ETAPA 4

PASSO 1
1. ANLISE SOBRE PRONUNCIAMENTO DA DEMONSTRAO DO
FLUXO DE CAIXA
Aos que se utilizam das diversas formas de demonstraes contbeis querem de
fato saber o que a empresa faz para que haja gerao de caixas e como ela usa este
recurso. Mesmo que o caixa seja pela entidade tida como um produto (bancos, por
exemplo), o pronunciamento tcnico diz que todas as entidades devem apresentar um
demonstrativo dos seus Fluxos de Caixa.
preciso que se tenham claramente esses nmeros, pois a todo instante recorrese a essas informaes, seja apenas para cumprir com suas obrigaes, como para
apresentar ao mercado a credibilidade de investimentos.
Quando se faz uso de demonstrao de fluxos de caixas, paralelamente a outros
demonstrativos, possvel analisar de uma maneira mais completa em diversos mbitos,
bem como, tomada de decises das melhores datas para aproveitamento de
oportunidades.
Os fluxos de caixa podem apresentar tambm informaes que possam dar
condies de uma melhor avaliao da entidade, principalmente quanto possibilidade
de gerar caixa e similares e de se estudar uma melhor forma para ser aplicado no
presente mediante informaes do passado. A demonstrao dos fluxos de caixa tambm
nos direciona a uma maior comparao nos diversos desempenhos operacionais das
mais diversas entidades, diminuindo as chances de se valer de diferentes parmetros
contbeis paro mesmo assunto a ser tratado.
As Informaes do passado dos fluxos de caixa so sempre utilizadas como
indicadoras do montante. Podem tambm revelarem as estimativas passadas dos fluxos
de caixa lquidos e a transformao econmica a partir das tomadas de preos dos
produtos.
Devem apresentar os fluxos de caixa do perodo classificaes por atividades
operacionais, de investimento e de financiamento.

Quando da divulgao separada dos fluxos de caixa advindos das atividades de

financiamento importante por ser til na predio de exigncias de fluxos futuros de
caixa por parte de fornecedores de capital entidade.

PASSO 2
DETERMINAO DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO
Para administrar o capital de giro necessrio um processo constante, tomar
decises voltadas para a conservao da liquidez da empresa.
O capital de giro pode fazer uma grande transformao na rentabilidade de uma
empresa, por estar envolvido um grande volume de ativos.A concluso da necessidade
de capital de giro no se faz necessrio somente um estudo do ponto de vista financeiro
e sim a criao de uma estratgia que possa realmente garantir crescimento, lucro e
principalmente segurana para a longevidade da empresa.

ACO = Ativo Circulante Operacional

PCO = Passivo Circulante Operacional
Frmula: ACO - PCO
2007: 452.107 87.766 = 364.341
2008: 526.263 105.964 = 420.299

Podemos concluir que o volume de liquidez para a empresa assertivo, quando

isso no ocorre significa que o passivo circulante est sendo maior que o ativo
circulante, tendo como conseqncia despesas financeiras, diminuindo o lucro da
empresa, mas se a liquidez estiver com grandes sobras pode significar para quem analisa

de fora uma ausncia de investimentos, dando a impresso negativa para a empresa.

Sendo assim o capital de giro muito importante saber o que ser destinado pra ele.
PRAZO MDIO DE ROTAO DE ESTOQUES (PMRE),
PRAZO MDIO DO RECEBIMENTO DAS VENDAS (PMRV)
PRAZO MDIO DE PAGAMENTO DAS COMPRAS (PMPC)

PMRE = Tempo de giro mdio dos estoques da empresa, isto , o tempo de

compra e estocagem.
DP = Dias de Perodo, ou seja, se estivermos considerando o CMV de um
ano, por exemplo, DP ser igual 360 dias.
PMPC = Prazo mdio de pagamento das compras.
CMV = Custo de Mercadorias Vendidas.
ESTOQUES
Corresponde ao perodo compreendido desde a compra das mercadorias at o
momento de suas vendas nas empresas comerciais.
Frmula: PMRE = Estoque

x DP

CMV
2007: PMRE = 183.044 = 0,508592 x 360 = 183,09
359.903
2008: PMRE = 285.344 = 0,685017 x 360 = 246,61
416.550
VENDAS
Compreende o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou
produtos em questo e as entradas de caixa oriundas da cobrana das duplicatas.
Frmula: PMRV =

Duplicatas a Receber
Receita Bruta de Vendas

x DP

2007: PMRV = 62.888 = 0,082621 x 360 = 30,29

761.156

2008: PMRV = 77.463 = 0,092589 x 360 = 34,06

836.625
COMPRAS
Esse quadro indica o perodo de tempo em que a empresa dispe das
mercadorias ou materiais de produo sem precisar desembolsar os valores
correspondentes.
Para chegar ao saldo de compras, quando esse no est no Balano Patrimonial,
devemos utilizar a seguinte formula: Compras = CMV Estoque inicial + Estoque
Final.
Frmula: PMPC = Fornecedores

x DP

Compras
2007:

25.193
sem o saldo inicial de 2007

2008: Compras = 416.550 183.044 + 285.344 = 518.850

31.136 = 0,06 x 360 = 21,60
518.850

CICLO OPERACIONAL DA EMPRESA (EM DIAS)

PMRE = Prazo mdio de rotao dos estoques
PMRV = Prazo mdio de recebimento das vendas
CO = Ciclo Operacional
Frmula: CO = PMRE + PMRV

2007: CO = 183,09 + 30,29 = 213,38

2008: CO = 246,61+ 34,06 = 280,67
CICLO FINANCEIRO DA EMPRESA (EM DIAS)
PMPC = Prazo mdio de pagamento das compras
CF = Ciclo Financeiro
CO = Ciclo Operacional
Frmula: CF = CO PMPC
2008: CF = 280,67 - 21,60 = 259,07