AO DE LA PROMOCIN DE LA INDUSTRIA RESPONSABLE Y COMPROMISO CLIMATICO

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,

FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
DOCENTE

: OCHOA BENITES PEDRO

CICLO

: VII

CURSO

: FORM. Y PRESENT. DE EE.FF.

SEMESTRE
TEMA

: 2014-II
: IF- ANALISIS E INTERPRETACION
DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

INTEGRANTES :
CHAFLOQUE GONZALES, Vernica
CRUZ FARROMEQUE, Sandio
GARCIA ZARSOZA, Jessica
MEZARINA ROBLES, Sheyla
PADILLA VILLANUEVA, Cyntia

CASMA 2014

I.

INTRODUCCION

ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

DELIMITACION DEL TEMA

La presente investigacin se enfocara en el anlisis e interpretacin de los Estados Financieros para las
empresas en el Per, analizando los periodos 2012 y 2013.

ANTECEDENTES DEL PROBLEMA

Algunos contadores no hacen distincin alguna entre el anlisis y la interpretacin de la informacin
contable. El anlisis de estados financieros es un trabajo arduo que consiste en efectuar un sinnmero de
operaciones matemticas para calcular variaciones en los saldos de las partidas a travs de los aos, as
como para determinar sus porcentajes de cambio, se calcularn razones financieras, as como porcentajes
integrales. Para facilitar la interpretacin, se lleva a cabo otro proceso de sumarizacin que es el anlisis
en el que se intentar encontrar los puntos fuertes y dbiles de la empresa cuyos estado, se estn
analizando e interpretando.
CUESTIONES ACTUALES Y CONTROVERSIAS RELATIVAS AL TEMA
A nivel mundial, el mercado financiero ha crecido de manera vertiginosa. En este marco, el riesgo es el
mayor protagonista, expresado en la volatilidad de los activos transados en dichos mercados. Las
empresas y los inversionistas guiados por sus conocimientos se inclinan a invertir fuertes cantidades de
dinero en proyectos de alto riesgo en los llamados mercados emergentes. Da a da, se enfrentan a
constantes variaciones en el precio de los activos y, por ello, surge la necesidad de analizar Instrumentos
que mitiguen esos riesgos.
SITUACION PROBLEMA
Actualmente vivimos en una poca de muy poca liquidez y pudiera ser necesario que solicitemos un
prstamo bancario ya sea para sanear compromisos adquiridos anteriormente o se trate de un
apalancamiento para poder crecer o actualizarnos, cualquiera que fuera el caso al momento de solicitar un
crdito bancario se nos solicitaran inmediatamente nuestros Estados financieros, sin ellos NO ES
POSIBLE algn trmite.
Definitivamente nuestras posibilidades de obtener crdito de nuestros proveedores dependern en gran
medida de la informacin que ellos obtengan referente a nuestros Estados Financieros.

OBJETIVOS
Uno de los objetivos del anlisis financiero es evaluar los puntos fuertes y dbiles de una empresa. Los
puntos fuertes deben ser analizados y explotados al mximo, competitivamente dar ventajas si son
utilizados con acierto por parte de la gerencia. Los puntos dbiles tambin son importantes porque
permitirn tomar decisiones para corregir los errores y deficiencias que se estn cometiendo en la
administracin de la empresa.
Adicionalmente, el objetivo de todo mtodo analtico es simplificar y reducir los datos de manera que
sean ms comprensibles y por ello dar a conocer:

La situacin econmica y financiera.

Los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo determinado.

Las utilidades generadas, para conocer la rentabilidad de una inversin.

Nos ayuda a travs del flujo de efectivo a la mejor administracin de nuestro dinero.

Cul es el rendimiento del dinero invertido en la empresa?

A un accionista que tan atractiva es la empresa para que pueda participar en ella.

Algunos requerimientos que necesita la empresa.

RELEVANCIA
La informacin financiera posee esta cualidad cuando influye en la toma de decisiones econmicas de
quienes la utilizan. Para que la informacin sea relevante debe:

Servir de base en la elaboracin de predicciones y en su confirmacin (Posibilidad de prediccin

y confirmacin).

Mostrar los aspectos ms significativos de la entidad reconocidos contablemente (importancia

relativa).

Es posible reconocer la importancia relativa de una partida atendiendo a su monto, sin embargo, debe
evaluarse en trminos cualitativos atendiendo a la importancia de un determinado hecho o de una
transaccin concreta, as como en su naturaleza misma, ya que un importe de escasa cuanta puede ser
poco significativo cuando se origina de una situacin o de una transaccin habitual, pero el mismo
importe puede cobrar importancia relativa cuando proviene de una situacin anormal o inusual.

LIMITACION DE LAS PREGUNTAS Y/O HIPOTESIS

El anlisis e interpretacin es importante para predecir futuras necesidades de financiamiento y la
capacidad de la entidad para afrontarlos; igualmente es til para evaluar la posibilidad que tiene de
distribuir recursos entre aquellos que tienen un inters en dicha entidad. La informacin relativa a liquidez
y solvencia es til para determinar la posibilidad de la entidad para cumplir sus compromisos financieros
a la fecha de vencimiento de stos.
Los resultados de las operaciones realizadas por la entidad es una informacin requerida para conocer la
rentabilidad de la misma y predecir la capacidad que tiene para generar flujos de efectivo a partir de los
recursos operativos que utiliza y otros adicionales que potencialmente pudiera obtener.
La gerencia tiene igualmente inters en la informacin contenida en los estados financieros y
adicionalmente tiene acceso a informacin de naturaleza gerencial y financiera que la ayuda a tomar
decisiones en sus actividades de planeacin y control de las operaciones de la entidad.
La importancia del anlisis va ms all de lo deseado de la direccin ya que con los resultados se facilita
su informacin para los diversos usuarios. El ejecutivo financiero se convierte en un tomador de
decisiones sobre aspectos tales como dnde obtener los recursos, en qu invertir, cules son los beneficios
o utilidades de las empresas cundo y cmo se le debe pagar a las fuentes de financiamiento, se deben
reinvertir las utilidades.

II.

DESARROLLO

FUNDAMENTACIN DEL PROBLEMA

Para poder identificar la Fundamentacin del Problema del Anlisis e Interpretacin de Estados
Financieros, es necesario definirlos:
LOS ESTADOS FINANCIEROS.

CONCEPTOS
Desde un punto de vista particular, los estados financieros son la extensin del registro contable
en su etapa final de exposicin condensada de los hechos econmicos, que se presenta por medio de
cuadros numricos (Alfredo F. Gutirrez); son verdaderos resmenes esquemticos que incluyen
cifras, rubros y clasificaciones; debiendo reflejar hechos contabilizados, convencionalismos
contables y criterios de las personas que lo elaboran; en consecuencia, son documentos contables que

muestran la posicin financiera y el desempeo de una empresa por un perodo determinado (Alberto
Garca Mendoza.
Desde el punto de vista oficial (NIC 1, oficializada con Resolucin del Consejo Normativo de
Contabilidad N 034-2005-EF/93 .01), los estados financieros constituyen una representacin
estructurada de la situacin financiera y del desempeo financiero de una entidad; en consecuencia,
suministra informacin acerca de la situacin financiera del desempeo financiero y de los flujos de
efectivo de la entidad, que sea til a una amplia variedad de usuarios a la hora de tomar decisiones
econmicas. Los estados financieros suministran informacin acerca de los siguientes elementos de
la entidad:

Activos.

Pasivos.

Patrimonio neto.

Gastos e ingresos, en los que se incluyen las prdidas y ganancias.

Otros cambios en el patrimonio neto.

Flujo de efectivo.

Esta informacin, junto con la contenida en las notas a los estados financieros, ayudar a los usuarios a
predecir los flujos de efectivo futuros y en particular la distribucin temporal y el grado de certidumbre de
los mismos.
Finalmente, los estados financiero bsicos son el medio principal para suministrar informacin de la
empresa y se preparan a partir de los saldos de los registros contables de la empresa a una fecha
determinada. La clasificacin y el resumen de los datos contables debidamente estructurados constituyen
los estados financieros bsicos y estos son:

Balance General.

Estados de Ganancias y Prdidas.

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.

Estados de Flujo de Efectivo.

Estos estados financieros bsicos deben presentarse conjuntamente con las aclaraciones o explicaciones
pertinentes, denominadas Notas a los Estados Financieros.
El Anlisis De Estados Financieros: Es el proceso crtico dirigido a evaluar la posicin financiera,
presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de
establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros.
(Gerencie, 2010).

El Objetivo Fundamental De La Contabilidad De Una Empresa, es suministrar informacin sobre la

misma a un amplio conjunto de posibles usuarios o destinatarios de dicha informacin para ayudarles a
tomar decisiones. Para cumplir con esta finalidad, el sistema contable genera unos documentos conocidos
como estados financieros o estados contables. Estos documentos, elaborados conforme a unas reglas
predefinidas, proporcionan informacin sobre la situacin econmico-financiera de una empresa y sobre
los distintos flujos que han modificado dicha situacin a lo largo del tiempo. (Ortega, 2006)
EL ANLISIS FINANCIERO
Busca proporcionar los datos ms sobresalientes de forma concreta del estado financiera tanto actual
como de aos anteriores para obtener de ser necesaria una comparacin, as poder tomar de decisiones
que resulten benficas para la empresa. Lo anterior nos lleva a considerar que El propsito del anlisis de
los estados financieros es la transformacin de la informacin de los estados financieros a una forma que
permita utilizarla para conocer la situacin financiera y econmica de una empresa para facilitar la toma
de decisiones. (Gerencie, 2010)
Sin embargo, revisando la presentacin anlisis e interpretacin de estados financieros de (Meigs,
2011) ste considera como propsitos los siguientes:

Satisfacer las necesidades de informacin de aquellas personas que tengan menos posibilidad de
obtener informacin y que dependen de los estados financieros como principal fuente de esta
acerca de las actividades econmicas de la empresa.

Proporcionar a los inversionistas y acreedores informacin til que les permita predecir, comparar
y evaluar los flujos potenciales de efectivo en cuanto concierne al monto de dichos flujos, su
oportunidad o fechas en que se hallan de obtener incertidumbre con respecto a su obtencin.

Proporcionar informacin til para evaluar la capacidad de administracin para utilizar con
eficacia los recursos de la empresa, alcanzando as la meta primordial de la empresa.

Proporcionar informacin sobre las transacciones y dems eventos.

Presentar un estado de la posicin financiera de la empresa.

Presentar un estado de la utilidad del periodo

Proporcionar informacin til para el proceso de prediccin.

Una vez realizado el anlisis de los estados financieros ser necesario presentar un informe a los
accionistas y personas interesadas en el mismo como el gerente de la empresa, los acreedores o

inversionistas, este informe normalmente se maneja de forma anual y debe proporcionar

documentacin de las actividades financieras de la empresa e incluir una carta escrita de manera
objetiva acompaada de los estados financieros balance general, estado de prdidas y ganancias,
estado de patrimonio y estado de flujo de efectivo.
INSTRUMENTOS PARA EL ANLISIS FINANCIERO
Cualquier profesionista o empresario que desee realizar un anlisis de estados financieros debe contar por
lo menos con los estados financieros bsicos, identificar los mtodos de anlisis, el conocimiento de las
razones financieras y el uso de la tendencia de porcentajes.
ESTADOS FINANCIEROS BSICOS:
Dentro del marco normativo referido a la preparacin y presentacin de los estados financieros,
en nuestro pas, por lo general se elaboran cuatro estados financieros, que son:
1. Balance General
2. Estado de Ganancias y Prdidas
3. Estados de Patrimonio Neto
4. Estado de flujo de efectivo

Estos estados financieros reflejan los efectos de las transacciones y otros sucesos de una empresa,
agrupndolos por categoras, segn sus caractersticas econmicas, a los que se les llama
elementos. En el caso del balance, los elementos que miden la situacin financiera son: el activo,
el pasivo y el patrimonio neto. En el estado de ganancias y prdidas, los elementos son los
ingresos y los gastos. El Marco Conceptual no identifica ningn elemento exclusivo del estado de
cambios en el patrimonio neto ni del estado de flujos de efectivo, el que ms bien combina
elementos del balance general y del estado de ganancias y prdidas. Para efectos del desarrollo
del Plan Contable General Empresarial, se consideran estos elementos para la clasificacin inicial
de los cdigos contables.

MTODO DE ANLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL:

a) Mtodo De Anlisis Horizontal: Es un procedimiento que consiste en comparar

estados financieros homogneos en dos o ms periodos consecutivos, para determinar los
aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. (Gmez,
2001). Este autor considera que es de gran importancia ya que permite informar los
cambios tanto en las actividades y los resultados que se han dado ya sea de forma positiva
o negativa, definiendo con ello los que merecen mayor atencin por sus cambios
significativos; es considerado un procedimiento dinmicos, al relacionar los aumentos o
disminuciones entre las cuentas en diferentes periodos, muestra tambin las variaciones
que existen en las cifras. Permitiendo la toma de decisiones.
b) Mtodo vertical: Consiste en tomar un estado financiero y relacionar cada una de sus
partes con un total determinado dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base
(Estupian & Estupian, 2006), ste mtodo nos sirve para darnos una idea de que la
empresa est realizando una distribucin equitativa de acuerdo a sus necesidades
financieras y operativas

DISCUSIN
Temas importantes que conciernen a los estados financieros, los cuales son: sus objetivos, cualidades,
elementos, reconocimiento y medicin de los elementos, importancia, usuarios de la informacin
financiera y notas explicativas que ayudarn a comprender mejor diversos aspectos de la situacin
financiera.
DEFINICIONES
Segn, (Caldern, 2008, p.1) Los estados financieros son cuadros sistemticos que
presentan en forma razonable, diversos aspectos de la situacin financiera de la gestin
de una empresa, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados.
Sin embargo, (Aristizbal, 2002, p.48) plantea que Son el informe final que al terminar
el perodo contable debe presentar la administracin de la empresa. Los estados
financieros son el objetivo terminal de los registros contables.
Por otra parte, (Zeballos, 2007, p.255) informa que los estados financieros Son un
conjunto de resmenes que incluyen recibos, cifras y clasificaciones en los que se reflejan
la historia de los negocios desde que se inici hasta el ltimo da de funcionamiento. En
conclusin, los estados financieros son un sistema mediante el cual podemos conocer la
situacin econmica y/o financiera de una entidad; la mayora constituye el producto

final de la contabilidad. Son cuentas anual es que se presentan en una fecha o perodo
determinado.
OBJETIVOS
El Art. 3 del Reglamento de Informacin Financiera, citado por (Flores, 2008) y (Caldern,
2008) sealan que los estados financieros tienen fundamentalmente, los siguientes objetivos:
Presentar razonablemente informacin sobre la situacin financiera, los resultados de las
operaciones y los flujos de efectivo de una empresa. Apoyar a la gerencia en la planeacin,
organizacin, direccin y control de los negocios, sostenido tambin por (Carvalho, 2004). Servir
de base para tomar decisiones sobre inversiones y financiamiento. Representar una herramienta
para evaluar la gestin de la gerencia y la capacidad de la empresa para generar efectivo y
equivalente de efectivo. Permitir el control sobre las operaciones que realiza la empresa. Ser una
base para guiar la poltica de la gerencia y de los accionistas en materia societaria. Asimismo, en
forma general (Caldern, 2008, p.2) tiene como objetivo primordial Satisfacer las necesidades
de informacin de inversionistas, acreedores y otros usuarios interesados en las actividades
econmicas y financieras de la empresa. En nuestro parecer, los objetivos principales de los
estados financieros se basan en dar a conocer la situacin econmica y financiera de una empresa
y los cambios que en ella se han producido; este es el mecanismo que sirve para la toma de
decisiones, as como tambin para mejorar la administracin de la empresa y poder llevar un
mejor control de sta.
CUALIDADES
El Art. 4 del Reglamento de Informacin Financiera, citado nuevamente por (Flores, 2008) y
(Caldern, 2008) mencionan ciertos atributos o cualidades que deben exhibir los estados
financieros, las cuales son:

Comprensibilidad: La informacin debe ser clara y entendible por usuarios con

conocimiento razonable sobre negocios y actividades econmicas.

Relevancia: La informacin es relevante cuando influye en las decisiones econmicas de los

usuarios al asistirlos en la evaluacin de eventos presentes, pasados o futuros o confirmando
o corrigiendo sus evaluaciones pasadas. La cualidad de relevancia est en concordancia con
lo manifestado por (Rueda y Rueda, 2009)

Confiabilidad: Es cuando la informacin se encuentra libre de errores importantes y sesgos

para que sea til y confiable; en tal sentido debe ser: - Fidedigna: que represente de modo

razonable los resultados y la situacin financiera de la empresa, siendo posible su

comprobacin mediante demostraciones que la acreditan y confirman.

Presentada: reflejando la sustancia y realidad de las transacciones independientemente de su

forma legal.

Neutral u objetiva: es decir libre de error significativo o de parcialidad por subordinacin de

condiciones particulares de una empresa.

Prudente: cuando existe incertidumbre para estimar los efectos de cierto eventos debe
optarse por sobreestimar los activos y los ingresos, y de subestimar los pasivos y los gastos.

Completa: informa todo aquello que es significativo y necesario para comprender, evaluar e
interpretar correctamente la situacin financiera de una empresa. Una omisin puede causar
que la informacin sea falsa o incompleta en relacin a su relevancia.

Comparabilidad: la informacin de una empresa es comparable a travs del tiempo, los

usuarios deben ser capaces de comparar los estados financieros de una empresa con el objeto
de evaluar la situacin financiera, resultados y cambios.

En cuanto a este punto (Rueda y Rueda, 2009) aaden que la informacin comparable permite al
usuario observar la evolucin de la empresa, e inclusive pueda ser comparada con informacin de
otras. Cabe destacar, que las cualidades de un sistema financiero ayudan a comprender al usuario
acerca de negocios y actividades contables, adems de ser confiables reflejando la realidad de las
transacciones independientemente de su forma legal, teniendo como finalidad que los usuarios
deben ser capaces de comparar los estados financieros de una empresa con otra, para que se pueda
evaluar la situacin financiera y los cambios que ocurren en ella.
ELEMENTOS
Tal y como deca (Flores, 2008) los elementos relacionados directamente con la medicin de la
situacin financiera son:
Activo: recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, del que la
empresa espera obtener beneficios econmicos.
Pasivo: obligacin presente de la empresa surgida de ventas pasadas y cuyo vencimiento
la entidad espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios econmicos.
Patrimonio neto: parte residual de los activos de una empresa una vez deducidos los
pasivos. Los elementos relacionados directamente con la medicin y valoracin son:

 Ingresos: son incrementos en los beneficios econmicos durante el perodo contable, en

forma de entradas o incrementos de los valores de los activos o disminucin de los
pasivos. Gastos: disminuciones en los beneficios econmicos, en el perodo contable,
en forma de salidas o disminuciones del valor de los activos o aumento de pasivos. En
sntesis, los estados financieros estn conformados por tres elementos
Pasivo, activo y patrimonio los mismos que representan: bienes y derechos dela
empresa, deudas con terceros y deudas con los socios respectivamente. Los cuales
debemos conocerlos para llevar a cabo una buena realizacin de nuestra informacin
financiera

Reconocimiento y medicin de los elementos (Rueda y Rueda, 2009) establecen que debe reconocerse
toda partida que cumpla la definicin de elemento que: Sea probable que cualquier beneficio econmico
asociado con la partida llegue a, o salga de la empresa. o La partida tenga un costo o valor que pueda ser
medido con fiabilidad.

Al mismo tiempo (Flores, 2008) seala las bases de medicin en los que se reconoce los elementos de los
estados financieros, las cuales son: Costo histrico: es el que representa el importe original obtenido en
efectivo en el momento de realizacin de un hecho econmico y financiero. Costo corriente: es el que
representa el importe en efectivo en que se incurrira en reponer un activo por compra o produccin.
Valor de realizacin: es el valor recuperable de los activos, en el curso normal de las operaciones que
represente el importe en efectivo para que sea convertido a un activo o liquidado un pasivo.

Tomando como referencia a (Caldern, 2008) considera que existen dos tipos de usuarios: Los usuarios
internos estn las personas que dentro de la empresa o entidad toman decisiones, es el caso de los
directores y gerentes; para este tipo de usuarios, los estados financieros no necesariamente deben guardar
las formalidades de reglamento; ms bien, reportan informacin de acuerdo a necesidades especficas
como planear y tomar decisiones. Los usuarios externos estn constituidos por personas, empresas o
instituciones que utilizan los estados financieros para fines distintos como invertir, comprar, otorgar
crditos, controlar, supervisar, fiscalizar, entre otros. En sencillas palabras, los usuarios son dos: internos
(personas que estn dentro de la empresa o entidad y toman decisiones) y por otro lado, los usuarios
externos (personas, empresas, instituciones).
IMPORTANCIA:

La necesidad de conocer la situacin contable de un ente es comn a los administradores, los

dueos, el Estado y muchos terceros. De tal manera los estados financieros estos circulen para
poder satisfacer la necesidad. Segn el artculo 19 del Decreto 2649 de 1993, citado por
(Cavalho, 2004) seala que los estados financieros, cuya preparacin y presentacin es
responsabilidad de los administradores del ente, son el medio principal para suministrar
informacin contable a quienes no tienen acceso a los registros de un ente econmico.
As tambin, (Zeballos, 2007, p. 236) considera que los estados financieros son importantes,
porque se preparan o formulan para llenar requisitos especiales ya sea para obtener prstamos a
corto o largo plazo.

Para nosotras, es importante conocer la situacin contable de un ente, de tal manera que estos
circulen para poder satisfacer la necesidad, cuya preparacin y presentacin es responsabilidad de
los administradores del ente.1.8. Notas explicativas (Caldern, 2008, p.5) formula que las notas
explicativas Son aclaracin eso explicaciones de hechos o situaciones cuantificables o no, que
forman parte integrante de todos y cada uno de los estados financieros; pueden ser descripciones
narrativas o anlisis detallados de importes, siendo su finalidad alcanzar una presentacin
razonable. Para (Franco, 2004) stas notas se hayan reglamentadas por la CONASEV. Por
consiguiente, las principales notas a los estados financieros son:
Actividad econmica: Describe aspectos tales como la creacin de la empresa, el rgimen
de sociedad, la principal actividad de la empresa y otras actividades.
Cambios en los principios y prcticas contables: Se indican nuevas leyes, prcticas y
principios adoptados ese ao por la empresa, as como su efecto contable.
Metodologa de ajustes por efecto de inflacin: Explica la metodologa seguida para
reflejar el efecto de las variaciones del poder adquisitivo de la moneda.
Situaciones posteriores a la fecha de elaboracin de los estados financieros: Cualquier
hecho posterior que afecte significativamente la situacin o el resultado del periodo de la
empresa debe citarse en esta nota de los estados financieros.
Nota sobre inversiones en valores: debe proporcionar informacin bsica de las
inversiones que la empresa posee en otras empresas.
Nota sobre inmueble, maquinaria y equipo: Agrupa los rubros de terrenos, maquinaria,
edificios y equipo. Se indica la tasa de depreciacin utilizada.

 Notas sobre los activos importantes: detalla los componentes en el rubro de cuestin,
indicando la cantidad, el mtodo y la tasa utilizada.
Nota sobre el impuesto a la renta: Se describe el marco legal general correspondiente a
este tributo en el que se desenvuelve la empresa. En conclusin, las principales notas
explicativas: actividad econmica, cambios en los principios y prcticas contables,
metodologa de ajustes por efecto de inflacin, situaciones posteriores a la fecha de
elaboracin de los estados financieros, nota sobre inversiones en valores que son

aclaraciones o explicaciones de hechos o situaciones cuantificables o no.

DEMOSTRACIN
Principales consideraciones autorales sobre el anlisis de los Estados Financieros. El anlisis posee un
estrecho vnculo con la evaluacin del trabajo de direccin de las empresas, a partir de la importancia de
vincular los resultados con lo ya acontecido y con lo que est por ocurrir.
El Anlisis Econmico - Financiero De Las Empresas
Es considerado como una parte de la gestin, que comprende el estudio de las conexiones existentes
entre los hechos y fenmenos monetarios que ocurren en el mbito interno de la misma, as como por los
resultados que de ellos se derivan.
El autor Uras Valiente (1995) en su obra Anlisis de Estados Financieros seala: ...El anlisis
de estados financieros, trata de investigar y enjuiciar, a travs de la informacin contable cules
han sido las causas y los efectos de la gestin de la empresa para llegar a su situacin actual y as,
predecir, dentro de ciertos lmites cul ser su desarrollo en el futuro, para tomar decisiones
consecuentes...
El autor Fowler Newton(1999) en su obra Anlisis de Estados Contables seala ...El anlisis de
Estados Financieros, tambin denominado anlisis econmico-financiero, anlisis de balances o
anlisis contable, es un conjunto de tcnicas utilizadas para diagnosticar la situacin o perspectiva
de la empresa con el fin de poder tomar decisiones adecuadas...
El anlisis e interpretacin de los Estados Financieros proporciona una valiosa perspectiva de conjunto,
de la situacin de la entidad por su carcter integral y por su relacin con los objetivos finales.

Es variado el empleo que puede hacerse de los Estados Financieros, sin embargo su lectura tiene adems
de los propsitos especficos de cada caso el objetivo comn de producir una evaluacin global, que
enmarque y matice los resultados. Dicha evaluacin que se designa por posicin econmico - financiera
representa la perspectiva de la empresa, siendo el conjunto de dos posiciones diferentes, una posicin
econmica y una posicin financiera.
El autor Prez Carballo(1997) en su obra Lo que dicen y no dicen los Estados Financieros
cuando seala: ...Por posicin econmica se entiende la capacidad de generar beneficios,
rentabilidad, generar utilidades durante un perodo determinado, de ah que se identifica como el
motor de la empresa; igualmente, la posicin financiera se identifica con la capacidad de afrontar
y atender al conjunto de pasivos y obligaciones financieras a cualquier plazo, por lo que se
considera puede integrar por tanto, dos dimensiones diferentes, liquidez y endeudamiento...
Para evaluar la posicin econmico-financiera se usan diversos indicadores, sobre este particular, las
posiciones adoptadas por los especialistas y otros investigadores de la materia son mltiples, por lo que se
expondrn algunos de los criterios de clasificacin contemporneos que ms se reiteran en los estudios
realizados.
Diversos autores adoptan el criterio de clasificacin atendiendo a la posicin econmica y posicin
financiera, tales como Prez Carballo(1993), Fernndez, Sara(2001) con muy pocas diferencias o
criterios especficos de valoracin.
El estudio realizado de la literatura espaola permite plantear que no existe un criterio nico de
agrupacin, siendo diversas las formas asumidas.
Para los autores Cuervo y Rivero (1994) el anlisis debe realizarse teniendo en cuenta los
indicadores de solvencia, actividad, estabilidad y rentabilidad.
El autor Andrs Surez (1995) plantea los indicadores de situacin, actividad o gestin,
rentabilidad, productividad y Burstiles.
Para la eleccin de indicadores siguiendo la propuesta del autor Banegas Ochovo (1998) que los
clasifica en funcin de los Estados Financieros utilizados, se podran calcular los indicadores
financieros a partir de los datos que aporta el Balance de Situacin, indicadores econmicos
basados en la informacin recogida en el Estado de Resultado e indicadores mixtos que resultan
de la combinacin de los datos contenidos en ambos Estados.

 Los autores Mateus, Beleguer Diana y Cerzuelas (2000) plantean los indicadores de anlisis del
rendimiento, evolucin de las ventas, margen comercial y costos, anlisis de la productividad y
anlisis patrimonial y financiero.
El autor Amat Salas (2000) plantea indicadores de liquidez, endeudamiento, rotacin del activo,
gestin de cobros y pagos, anlisis de las ventas, anlisis de los gastos, anlisis de la
productividad y la eficacia, anlisis de la rentabilidad el autofinanciamiento y el fondo de
maniobra.
La autora Gil La fuente (2001) define tres grandes grupos de indicadores basados en un anlisis
esttico, esttica comparativa, Posicionamiento de la empresa y comparacin con ratios
estndares.
Entre los autores cubanos que recientemente abordan la temtica pueden mencionarse los
siguientes:
Gonzlez Montpellier (2001) quien plantea el anlisis dividido en dos grupos de razones:
Razones lgicas y fisiolgicas y Razones econmicas. Las razones lgicas son orientadas a
determinar la posicin financiera, se trata de razones estructurales calculadas sobre el Balance
General. Las razones fisiolgicas son razones asociadas al anlisis del funcionamiento de la
entidad, reflejndose a travs del activo y pasivo circulante o de la capacidad para acumular
beneficios.
Las razones consideradas por esta autora como razones econmicas son orientadas a la determinacin de
la posicin econmica de la entidad, calculadas sobre el Estado de Resultado o de carcter mixto.
El autor Ruiz Ramrez (2001) considera cuatro grupos de indicadores, indicadores cuantitativos
de resultados(cumplimiento de las ventas, cumplimiento del plan de ingreso, cumplimiento de los
planes de produccin, cumplimiento de las utilidades), Indicadores relativos de rendimiento
(Liquidez, solvencia, productividad, costo por peso), Indicadores de calidad (ndice de
clasificacin), Indicadores de importancia (Crecimiento de las ventas).

III. CONCLUSION
1.

En todo anlisis, siempre habr varios puntos de vista y diversos

enfoques para evaluar una situacin determinada. El anlisis de estados
financieros de una empresa es de inters para un buen nmero de
participantes, entre los usuarios se encuentran: accionistas, inversores,
asesores, prestamistas, proveedores, acreedores comerciales, clientes,
gobierno, etc.

2.

El objetivo general del anlisis financiero es evaluar los puntos fuertes y

dbiles de una empresa. Los puntos fuertes deben ser analizados y
explotados al mximo, competitivamente dar ventajas si son utilizados
con acierto por parte de la gerencia. Los puntos dbiles tambin son
importantes porque permitirn tomar decisiones para corregir los errores
y deficiencias que se estn cometiendo en la administracin de la
empresa.

3.

Esta investigacin permiti comprobar la hiptesis que indica que el

Contador Pblico y Auditor desde un punto de vista financiero utiliza los
mtodos de anlisis financiero vertical, horizontal, control presupuestal y
razones financieras para determinar la solvencia, liquidez, rentabilidad y
capacidad para generar recursos a corto y largo plazo.

4.

El anlisis financiero es una herramienta fundamental para evaluar la

gestin de la administracin y la eficiencia operativa que permiten al
usuario tomar medidas correctivas en bsqueda de la eficiencia.

5.

Los mtodos de anlisis e interpretacin de informacin financiera,

orientan en la toma de decisiones y permiten evaluar la situacin de la
empresa respecto a su solvencia y liquidez que son necesarios para
determinar la capacidad para cumplir compromisos financieros; su
rentabilidad y predecir la posibilidad de generar recursos a corto y largo
plazo.

6.

Los ndices financieros constituyen herramientas importantes en la

determinacin de la fortaleza financiera y la rentabilidad de la empresa,
constituyendo una gua para minimizar costos y maximizar utilidades.

7.

El anlisis e interpretacin es importante para predecir futuras

necesidades de financiamiento y la capacidad de la entidad para
afrontarlos; igualmente es til para evaluar la posibilidad que tiene de
distribuir recursos entre aquellos que tienen un inters en dicha entidad.
La informacin relativa a liquidez y solvencia es til para determinar la
posibilidad de la entidad para cumplir sus compromisos financieros a la
fecha de vencimiento de stos.

8.

Los resultados de las operaciones realizadas por la entidad es una

informacin requerida para conocer la rentabilidad de la misma y
predecir la capacidad que tiene para generar flujos de efectivo a partir de
los recursos operativos que utiliza y otros adicionales que potencialmente
pudiera obtener.

9.

La gerencia tiene igualmente inters en la informacin contenida en los

estados financieros y adicionalmente tiene acceso a informacin de
naturaleza gerencial y financiera que la ayuda a tomar decisiones en sus
actividades de planeacin y control de las operaciones de la entidad.

10.

La importancia del anlisis va ms all de lo deseado de la direccin ya

que con los resultados se facilita su informacin para los diversos
usuarios. El ejecutivo financiero se convierte en un tomador de
decisiones sobre aspectos tales como dnde obtener los recursos, en qu
invertir, cules son los beneficios o utilidades de las empresas cundo y
cmo se le debe pagar a las fuentes de financiamiento, se deben reinvertir
las utilidades.

IV. REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

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