AYUDANTA FINANZAS

(Cap.02, Estados financieros y su anlisis, Principios de Adm. Financiera, GITMAN, 10Ed., 2003)
(Cap.02, Estados financieros y flujo de efectivo, Finanzas Corporativas, ROSS/WESTERFIELD/JAFFE, 7Ed., 2005)

Profesor: Jorge Sanhueza M.

Fecha: 01 de Abril de 2015
A continuacin se presentan los balances generales de la compaa imaginaria U.S. Composite Corporation correspondientes a 2012 y
2011, adems del estado de resultados y flujo de efectivo financiero para 2012.
U.S. COMPOSITE CORPORATION Balance General 2012 y 2011 (en millones)
ACTIVOS
2012
2011
PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE
Activos circulantes
Pasivos circulantes
Efectivo y equivalentes
$ 140
$ 107
Cuentas por pagar
Cuentas por cobrar
294
270
Documentos por pagar
Inventarios
269
280
Gastos devengados
Otros
58
50
Pasivos circulantes totales
Activos circulantes totales
$761
$707
Pasivos a largo plazo
Activos fijos:
Impuestos diferidos
Propiedad, planta y equipos
$1.423
$1.274
Deuda a largo plazo 1
(-) depreciacin acumulada
(550)
(460)
Total de pasivos a largo plazo
Propiedad neta, planta y equi.
873
814
Capital contable
Activos intangibles y otros
245
221
Acciones preferentes
Activos fijos totales
$1.118
$1.035
Acciones comunes (valor a la par $1)
Excedente de capital
Utilidades retenidas acumuladas
Menos acciones de tesorera 2
Capital total
Activos totales
$1.879
$1.742
Total pasivos y capital contable 3

2012

2011

$213
50
223
$486

$197
53
205
$455

$117
471
$588

$104
458
$562

$39
55
347
390
(26)
$805
$1.879

$39
32
327
347
(20)
$725
$1.742

La deuda a largo plazo aument $471 - $458 = $13 millones. sta es la diferencia
entre $86 millones de deuda nueva y $73 millones de la liquidacin de deudas
anteriores
2
Las acciones de tesorera aumentaron en $6 millones, lo cual refleja la recompra
de $6 millones de acciones de U.S. Composite
3
U.S. Composite reporta $43 millones en capital nuevo. La compaa emiti 23
millones de acciones a $1.87 c/u. El valor a la par de las acc. comunes aument en
$23 millones y el excedente de capital aument $20 millones.

U.S. COMPOSITE CORPORATION Estado de resultados 2012 (en millones)

Ingreso total operativo
Costo de artculos vendidos
Gastos de ventas, generales y administrativos
Depreciacin
Utilidad operativa
Otros ingresos
Utilidad antes de intereses e impuestos (UAII)
Gasto por intereses
Ingreso antes de impuestos
Impuestos
Actuales: $71
Diferidos: $13
Utilidad neta
Utilidades retenidas:
Dividendos:

$2.262
(1.655)
(327)
(90)
$190
29
$219
(49)
$170
(84)
$86
$43
$43

U.S. COMPOSITE CORPORATION Estado de flujos de efectivo consolidados 2012 (en millones)
Operaciones:
Utilidad neta
Depreciacin
Impuestos diferidos
Cambios en activos y pasivos
Cuentas por cobrar
Inventarios
Cuentas por pagar
Gastos devengados
Documentos por pagar
Otros
Flujo de efectivo total de las operaciones
Actividades de inversin
Adquisicin de activos fijos
Ventas de activos fijos
Flujo de efectivo total de las actividades de inversin
Actividades de financiamiento
Retiros de la deuda (incluyendo documentos de crdito)
Fondos de deuda a largo plazo
Dividendos
Recompra de acciones
Fondos de nuevas emisiones de acciones

$86
90
13
(24)
11
16
(3)
(3)
(8)
$199
$(198)
25
$(173)
$(73)
86
(43)
(6)
43

Flujo de efectivo total de las actividades de inversin

Cambio en efectivo (en el balance general)

Requerido: Anlisis de los estados financieros de la empresa.

$7
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