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COMPONENTES
NOME
Ryanne Carla Raphael Rodrigues
RA
3326044189
JACARE 2015
INTRODUO
1
Tabela 03: Anlise Vertical do Balano Patrimonial das Indstrias Romi S.A.
4
Tabela 04: Anlise Horizontal do Balano Patrimonial das Indstrias Romi S.A.
apenas 13,5% dos 16,32% que representava em 2007. E isso se explica pelo aumento
significativo do gasto com as despesas operacionais que comparada ao exerccio
anterior aumentaram 15,64%.
Em relao ao Balano Patrimonial, quando analisamos o grupo do Ativo Circulante
observamos que apesar da participao deste ter cado de 58,64% para 53,33% (pela
anlise vertical) o seu valor absoluto cresceu em 12,71% (pela anlise horizontal).
Outro ponto interessante da anlise que dentro do grupo dos ativos circulantes o maior
acrscimo est na conta Outros com 108,31%, mas ela se torna inexpressiva quando,
atravs da anlise vertical, vemos que a conta representa apenas 0,44% do total do ativo.
Observamos ainda, que a maior parte dos recursos da empresa provm de
financiamentos (principalmente do Finame fabricante em longo prazo 27,26%)
enquanto que a maior aplicao est nos valores a receber a longo e em curto prazo
(18,45% e 28,83%, respectivamente), seguido pela conta estoques (17,16%).
ETAPA 02: FUNO DOS NDICES ECONMICOS E FINANCEIROS
Nesta etapa vamos desenvolver os clculos dos ndices financeiros, onde atravs dos
mesmos conseguimos identificar o desempenho econmico-financeiro de uma empresa,
os clculos consistem na relao de contas ou grupo de contas das Demonstraes
Financeiras, a empresa analisada INDSTRIAS ROMI S/A(BP 2008).
Atravs da tcnica uso dos ndices conseguimos produzir informaes para tomada de
decises, em nosso trabalho vamos utilizar os ndices mencionados abaixo:
Estrutura de Capital, na qual inseridos esto os ndices: Participao de capitais de
terceiros, Composio do endividamento, Imobilizao do Patrimnio Lquido e
Imobilizao dos recursos no correntes.
1. Estrutura de Capital
Nesse grupo, o ndice analisa como est a estrutura do capital da instituio, ou seja, a
composio do endividamento a curto e longo prazo.
1.1. Participao de Capitais de Terceiros
8
Este ndice indica a capacidade de pagamento das dvidas em longo prazo, com tal
resultado conseguimos apurar quanto a empresa tem de bens e direitos a cada R$ 1,00
de dvida, porm o mesmo no vlido para curto prazo. Quanto maior for o indicador,
melhor.
3. Rentabilidade
Nesse grupo os ndices apresentam formas de clculos da rentabilidade dos capitais
empregados na empresa. Evidenciam os resultados empresariais do sucesso ou
insucesso, tais ndices so calculados com base nas receitas Lquidas, caso no seja
necessrio fazer as dedues referente s vendas (abatimentos, devolues).
3.1. Giro do Ativo
Este ndice indica a eficincia com a qual a empresa usa os Ativos para gerar vendas, o
mesmo se relaciona com o tipo de retorno da empresa.
3.2. Margem Lquida
Este ndice indica o quanto empresa obteve de lucro Lquido referente receita
Lquida, demonstra o sucesso da empresa referente lucratividade sobre as vendas.
3.3. Rentabilidade do Ativo
Este ndice indica o quanto empresa conseguiu rentabilizar o seu Ativo, demonstra
qual foi o Lucro Lquido referente ao Ativo Total, demonstra o quanto a empresa foi
rentvel em relao aos seus recursos.
3.4. Rentabilidade do Patrimnio Lquido
Este ndice indica a rentabilidade do Capital aplicado na empresa pelos scios
(acionistas), alm da taxa de rendimento do Capital prprio, verifica-se a rentabilidade o
quanto o capital est sendo remunerado pelo lucro, o quanto est se ganhando sobre ele.
4. Dependncia Bancria
Nesse grupo avalia-se o nvel de dependncia bancria da empresa, ou seja, o
endividamento da instituio em percentual de recursos investidos e atravs do mesmo
ter viso do risco dessa empresa.
10
Frmulas
2007
2008
Capitais de terceiros x
312.523 + 405.770 x
Part. de capitais de
100
100 = 53,53%
59%
terceiros
Passivo Total
1.341.737
1.662.979
Estrutura de Capital
Passivo Circulante x
Comp. do
100
Endividamento
Capitais de terceiros
718.293
Invest. + Imob. +
Intangvel x 100
20,86 %
100 =38,56 %
621.573
679.243
Correntes.
12,62 %
Intangvel x 100
981.200
100 =21,01%
11
P.L + Exigvel em
Longo prazo
621.573 + 405.770
679.243 + 567.056
A.C + Realizvel em
786.840 + 554.897=
longo prazo
1,87 %
longo prazo
312.523 + 405.770
414.144 + 567.056
Ativo Circulante
786.840 = 2,52%
886.876 = 2,14%
Passivo Circulante
312.523
414.144
Ativo Circulante
786.840 - 183.044 =
Estoques
1,93%
Passivo Circulante
312.523
414.144
Vendas Lquidas
631.988 = 0,47%
696.124 = 0,42%
Ativo Total
1.341.737
1.662.979
Margem Lquida
Vendas Lquidas
631.988
696.124
Rentabilidade do
Ativo
Ativo Total
1.341.737
1.662.979
Liquidez
P.C + Exigvel em
Liquidez Geral
Liquidez Corrente
Liquidez Seca
Rentabilidade
Giro do Ativo
Rentabilidade do
Patrimnio Lquido
P.L
Mdio
650.408
650.408
Dependncia Bancria
Emprest. e
Financiamento de
Financiamentos x 100
Ativo
Ativo Total
1.341.737
Financiamento x 100
Crdito.
Capital de Terceiros
718.293
Por Instituies
Financ. Em Curto
Financeiras
Prazo x 100
1.662.979
981.200
12
Ativo Circulante
786.840
886.876
Frmula
Interpretao
Capitais de
Part. de capitais de
terceiros x 100
Quanto menor,
terceiros
Passivo Total
melhor.
Frmula
Interpretao
Passivo Circulante
x 100
Comp. do
Capitais de
Quanto menor,
Endividamento
terceiros
melhor.
Frmula
Invest. + Imob. +
Intangvel x 100
Patrimnio Lquido
Interpretao
Quanto menor,
melhor.
Frmula
Interpretao
Invest. + Imob. +
Imob. Dos Rec. No
Intangvel x 100
Quanto menor,
Correntes.
P.L + Exigvel em
melhor.
Longo prazo
Frmula
Interpretao
Liquidez Geral
A.C + Realizvel em
Quanto maior,
longo prazo
melhor.
P.C + Exigvel em
14
longo prazo
No ndice Liquidez Correnteos dados indicam que a empresa possua 2,52% (2007) e
no ano seguinte 2,14% (2008), ou seja, houve uma queda na capacidade de pagamento
desta empresa ainda que pequena, a gesto do Fluxo de caixa da mesma necessita ser
revisto aos pagamentos de curto prazo.
ndice
Liquidez Corrente
Frmula
Interpretao
Ativo Circulante
Quanto maior,
Passivo Circulante
melhor.
No ndice Liquidez Secaobservamos que houve uma queda 1,93% (2007) para 1,45%
(2008), na qual a empresa possua dantes recursos com rpida conversibilidade, no
entanto seu ltimo resultado foi menor e isso no nada bom.
ndice
Frmula
Interpretao
Ativo Circulante
Liquidez Seca
Estoques
Passivo Circulante
Quanto maior,
melhor.
Frmula
Interpretao
Vendas Lquidas
Quanto maior,
Ativo Total
melhor.
15
Frmula
Lucro Lquido x
Margem Lquida
100
Vendas Lquidas
Interpretao
Quanto maior,
melhor.
Frmula
Lucro Lquido x
100
Ativo Total
Interpretao
Quanto maior,
melhor.
Frmula
Interpretao
Lucro Lquidox
100
Quanto maior,
Rentabilidade
Patrimnio
melhor.
do P.L
Lquido Mdio
16
Frmula
Interpretao
Emprest. e
Financiamentos x 100
Ativo Total
Quanto menor,
melhor.
Frmula
Interpretao
Financiamento
Part. Das Inst. De
x 100
Quanto menor,
Crdito.
Capital de
melhor.
Terceiros
Frmula
Interpretao
Por Instituies
Financ. A Curto
Quanto menor,
17
Financeiras
Prazo x 100
Ativo Circulante
melhor.
Concluso:
(b) Opinio descrita.
Conclumos que atravs de uma Anlise das Demonstraes financeiras conseguimos
visualizar os dados necessrios de um negcio e com os resultados obtidos tomarmos
decises para um bom desempenho organizacional, os indicadores financeiros so
ferramentas importantssimas para o futuro gerenciamento de uma instituio. No nosso
trabalho utilizamos das demonstraes do Balano Patrimonial e a DRE da indstria
Romi S/A, a mesma conforme interpretao obteve resultados de ndices muito ruins, no
entanto importante ressaltar que a indstria Romi trabalha com exportaes, ou seja,
conforme ano da publicao (2007/2008) analisou-se que nessa poca tivemos uma
reduo no mercado de exportao e isso implica em seus resultados. Cabe aos gestores
da empresa uma reviso dos dados e tomadas de decises imediatas que possam
contribuir para fortalecer os negcios da empresa.
Lucro = R$ 109,606
Giro =658.199/58,58=11,23
Margem=109,606/658,199x100=16,65%
Retorno sobre o ativo=1,58x11, 23=17,74%.
Dessa forma, o indicador que demonstra do patrimnio total da companhia, que o
ativo liquido, de 17,74%. Para o investidor, vale dizer que uma empresa com um RA
de 17,74% conforme o modelo acima tivesse um ativo liquido de R$1.000,000, 00, seu
lucro, fora as despesas financeiras, seria de R$ 70.740,00.
Balano Patrimonial
Ativo
2008
Passivo e Patrimnio
2008
liquido
Circulante
Circulante
Caixa equivalente de caixa
109.91
Financiamentos
21.151
Financiamentos finame
270.02
negociao
37.932
fabricantes
Duplicatas a receber
57.675
Fornecedores
21.218
306.82
Salrios e encargos
32.045
fabricante
sociais
5.321
Partes relacionadas
24.214
Impostos e contribuies
12.813
Estoques
238.04
a recolher
11.552
Impostos e contribuies a
Adiantamentos de
4.500
recuperar
15.089
clientes
4.973
Imposto de renda e
3.243
614
contribuio social
2.884
capital prprio
1.357
Outros crditos
795.8
Participaes a pagar
385.5
Total do circulante
89
36
No circulante
descoberto controlado
Duplicatas
1.098
Partes relacionadas
67.939
479.37
Total do circulante
453.32
fabricante
No circulante
Partes relacionadas
12.476
3.578
14.164
Financiamentos
2.073
a recuperar
9.488
Financiamentos finame
2.162
19
Imposto de renda e
5.102
fabricante
529.0
contribuio social
39.384
Impostos e contribuies
75
Outros crditos
984
a recolher
Investimentos em
229.32
469.97
eventuais
desgio
6.574
2.052
Outros investimentos
797.9
Desgio em controladas
349
Imobilizado, liquido
65
Total no circulante
187.56
Intangvel
Participao
Total no circulante
minoritria
679.2
Patrimnio liquido
43
Capital social
1.593,
Ajustes de avaliao
854
patrimonial
Reserva de lucros
Total do passivo
Total do ativo
1.593,
Patrimnio liquido
Total do passivo
854
679,2
43
2008
Receita operacional bruta
Mercado interno
711.55
Mercado externo
5
84.874
796.42
138.23
Lucro bruto
658.19
Vendas
Gerais e administrativas
400.33
Pesquisa e desenvolvimento
Honorrios da administrao
257.86
Tributarias
7
20
67.565
49.293
28.017
Resultado financeiro
8.149
Receita financeira
2.759
Despesa financeira
6.811
711
148.26
Lucro operacional
109.60
Corrente
33.956
Participao da administrao
37.746
9.959
6.6630
33.539
143.14
5
30.484
117.37
6
4.423
112.95
3
1.48
-6
-5
-4
-3
Insolvncia
-2
-1
-0
Penumbra
Solvncia
22
D esen
v lo v i
m e n to
Ev
o lu
G ov
e rn
an
a
In o
va
a
o
L id
e ra
na
Um bom volume de liquidez para a empresa positivo, quando isso no ocorre significa
que o Passivo Circulante est sendo maior que o Ativo Circulante, tendo como resultado
despesas financeiras, diminuindo o lucro da empresa. Mas se a liquidez estiver com
grandes sobras pode significar para quem analisa de fora uma ausncia de
investimentos, dando a impresso negativa para a empresa. Portanto em se tratando de
Capital de Giro importantssimo que se tenha bem claro o que ser destinado a ele.
PRAZO MDIO DE ROTAO DE ESTOQUES (PMRE), PRAZO MDIO DO
RECEBIMENTO DAS VENDAS (PMRV) PRAZO MDIO DE PAGAMENTO DAS
COMPRAS (PMPC)
PMRE = Tempo de giro mdio dos estoques da empresa, isto , o tempo de compra e
estocagem. DP = Dias de Perodo, ou seja, se estivermos considerando o CMV de um
ano, por exemplo, DP ser igual h 360 dias. PMPC = Prazo mdio de pagamento das
compras. CMV = Custo de Mercadorias Vendidas.
ESTOQUE Corresponde ao perodo compreendido desde a compra das mercadorias at
o momento de suas vendas nas empresas comerciais.
Frmula: PMRE = Estoque CMV
x DP
2007: PMRE = 183.044 = 0,508592 x 360 = 183,09 359.903
25
2008: PMRE = 285.344 = 0,685017 x 360 = 246,61 416.550
VENDAS Compreende o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou
produtos em questo e as entradas de caixa oriundas da cobrana das duplicatas.
Frmula: PMRV =
24
CONSIDERAES FINAIS
De acordo com a anlise dos incides econmicos e financeiros da Empresa ROMI em
2007 e 2008, apresentamos a seguir o relatrio, interpretando e concluindo sobre a
evoluo financeira da empresa neste perodo. O Capital de Terceiros demonstra que em
2007, este percentual representou 53,53% do total dos recursos investidos na empresa, e
em 2008, seu percentual aumentou para 59,00%. E o mesmo revela que a empresa
possui mais dependncia de capital de terceiros.
A Rentabilidade do Ativo se mostrou ineficientes entre os dois perodos. Em 2007, a
rentabilidade foi de 9,26% ao passo que, em 2008, esse ndice diminuiu para 6,79%,
demonstrando que a empresa no remunerou a utilizao de seus Ativos com a mesa
eficincia que no ano anterior. Assim conclumos que no giro a empresa est eficiente
em 0,55, com uma margem de lucro de 14% e atravs do mtodo Dupont, que a
empresa (Romi S.A.), tem rentabilidade de 8%. Apesar de alguns dados apresentarem
nmeros inferiores em comparao ao ano anterior (2007), a empresa ainda se apresenta
em boas condies para analistas internos da empresa e/ou a possveis investidores.
Diante das informaes apresentadas, acreditamos que empresa apresenta-se nos trs
aspectos: econmico, financeiro e patrimonial - com padres aceitveis, como uma
empresa em situao saudvel.
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS:
http://www.portaleducacao.com.br/educacao/artigos/29634/indices-de-estrutura-decapitais-composicao-do
http://www.indicacoes.com.br/?pag=fundamentalistas&ind=imob_patr
http://www.portaldecontabilidade.com.br/tematicas/indices-de-liquidez.htm
AZEVEDO, Marcelo Cardoso de. Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras.
PLT
25
n. 469.
.NETO, Alexandre Assaf. Estrutura de Anlise de Balano: um enfoque econmicofinanceiro. 3 edio. Ed. Atlas.
http://www.kanitz.com.br/
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