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Universidade Anhanguera - Uniderp

Plo Presencial de Faxinal do Soturno RS

Curso de Administrao
Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras

Alunos:
Adilson Stefanello

RA 407539

Carine BressaFantinel RA 423251


ClesioHorbach

RA 418064

Giovani Garlet

RA 430840

Natana de David

RA 425231

Atividades Prticas Supervisionadas


Professor(a): Wagner Luiz Villalva

Faxinal do Soturno, 26 de abril de 2015

INTRODUO
Esta atividade foi elaborada com base em pesquisas bibliogrficas, coletando dados
em livros, revistas, internet e outros meios, com a finalidade de avaliar a situao econmicofinanceira das Indstrias ROMI S.A, entre os anos de 2007 e 2008, principalmente no que
tange sua rentabilidade, fluxo de caixa, lucratividade, permanncia no mercado, dentre outras.
As empresas desenvolvem suas atividades financeiras que precisam ser registradas,
tais registros demonstram a vida da empresa e possibilitam uma anlise completa de sua
situao.
A administrao desses dados responsabilidade do administrador financeiro, que
aps minuciosa anlise avalia e determina a real condio da empresa no mercado.
Nos passos a seguir iremos demonstrar um parecer sobre a sade patrimonial da
empresa supracitada.

ETAPA 1 ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL


ANLISE HORIZONTAL / 2007 E 2008
ANALISE HORIZONTAL - BALANO PATRIMONIAL
ATIVO

2007

CIRCULANTE
Caixa e equivalentes de caixa
Titulos mantidos para negociao
Duplicatas a Receber
Valores a receber-finame fabricante
Partes Relacionadas
Estoques
Impostos e Contribuies a Recuperar
Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos
Outros Crditos
Total Circulante
NO CIRCULANTE
Realizvel Longo prazo
Duplicatas a Receber
Valores a receber-finame fabricante
Partes Relacionadas
Impostos e Contribuies a Recuperar
Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos
Outros Crditos
Investimento em Controlada, incluindo gio e desgio
Outros Investimentos
Imobilizado Lquido
Intangvel
Total No Circulante
Total do Ativo

R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$

R$
189.010,00
111.512,00
62.888,00
223.221,00
183.044,00
11.537,00
2.149,00
3.479,00
786.840,00
-

R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$

1.149,00
409.896,00
5.391,00
5.867,00
2.928,00
1.935,00
127.731,00
554.897,00
1.341.737,00

2008
A.H.
100% R$
100% R$
100% R$
100% R$
100% R$
100% R$
100%R$
100%R$
100% R$
100%R$
100% R$
100% R$
100%R$
100%R$
100%R$
100% R$
R$
-

R$
135.224,00
53.721,00
77.463,00
306.892,00
285.344,00
17.742,00
3.243,00
7.247,00
886.876,00

A.H.
-28,46%
-51,82%
23,18%
37,48%
55,89%
53,78%
50,91%
108,31%
12,71%

1.686,00
479.371,00
18.245,00
9.488,00
5.405,00
3.163,00
252.171,00
6.574,00
776.103,00
1.662.979,00

46,74%
16,95%
238,43%
61,72%
84,60%
63,46%
97,42%
39,86%
23,94%

ANALISE HORIZONTAL - BALANO PATRIMONIAL


PASSIVO

2007

CIRCULANTE
Financiamentos
Financiamentos - Finame Fabricante
Fornecedores
Salrios e Encargos Sociais
Impostos e Contribuies a Recolher
Adiantamentos de Clientes
Dividendos e Juros Sobre o Capital Prprio
Participaes a Pagar
Outras Contas a Pagar
Proviso para Passivo Descoberto-Controlado
Partes Relacionadaas
Total Circulante
NO CIRCULANTE
Exigvel Longo Prazo
Financiamentos
Financiamentos - Finame Fabricante
Impostos e Contribuies a Recolher
Proviso para Passivo Eventuais
Outras Contas a Pagar
Desgio em Controladas
Total No Circulante
PARTICIPAO MINORITRIA
PATRIMNIO LQUIDO
Capital Social
Reserva Social
Ajustes de Avaliao Patrimonial
Reserva de Lucros
Total Passivo e do Patrimonio Lquido

R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$

R$

R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
-R$
R$
R$
R$

2008

R$
29.498,00
192.884,00
25.193,00
35.934,00
8.013,00
9.702,00
2.375,00
4.400,00
4.524,00
312.523,00

A.H.
100% R$
100% R$
100% R$
100% R$
100%R$
100% R$
100% R$
100%R$
100% R$
100%
100% R$

R$
26.375,00
270.028,00
31.136,00
33.845,00
7.357,00
14.082,00
11.777,00
4.500,00
15.044,00
414.144,00

49.306,00
348.710,00
1.896,00
1.659,00
4.199,00
405.770,00
1.871,00

100% R$
100% R$
100%R$
100%R$
R$
R$
100% R$
R$

68.943,00
453.323,00
3.578,00
2.073,00
9.626,00
29.513,00
567.056,00
2.536,00

489.973,00
2.052,00
968,00
130.516,00
621.573,00
1.341.737,00

100% R$
100%R$
100%
-R$
100% R$
100% R$
100%

489.973,00
2.052,00
349,00
187.567,00
679.243,00
1.662.979,00

A.H.
-10,59%
40,00%
23,59%
-5,81%
-8,19%
45,15%
395,87%
2,27%
232,54%
32,52%

39,83%
30,00%
88,71%
24,95%

39,75%

0,00%
0,00%
-63,95%
43,71%
9,28%
23,94%

ANALISE HORIZONTAL - DRE EM 2007/2008


DEMOSNTRAO DE RESULTADOS
RECEITA OPERACIONAL BRUTA
Mercado Interno
Mercado Externo
Impostos Incidentes Sobre Vendas
RECEITA OPERACIONAL LQUIDA
Custo dos Produtos e Servios Vendidos
LUCRO BRUTO
RECEITAS (*DESPESAS) OPERACIONAIS
Vendas
Gerais Administrativas
Pesquisa e Desenvolvimento
Honorrios de Administrao
Tributarias
Resultado de Equivalncia patrimonial
Outras Receitas Operacionais Lquidas
Total das Despesas Operacionais
LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RES. FIN
RESULTADO FINANCEIRO
Receita Financeira
Despesas Financeira
Variao Cambial Ativa
Variao Cambial passiva
Total Resultado Financeiro
LUCRO OPERACIONAL
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIB. SOCIAL
Corrente
Diferido
LUCRO LQUIDO ANTES DAS PARTICIP.
participao Minoritria
participao da Administrao
LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO

2007

2008

R$
761.156,00
679.099,00
82.057,00
129.168,00
631.988,00
359.903,00
272.085,00

A.H.
100% R$
100% R$
100% R$
100%-R$
100% R$
100%-R$
100% R$

R$
836.625,00
728.313,00
108.312,00
140.501,00
696.124,00
416.550,00
279.574,00

7,25%
32,00%
8,77%
10,15%
15,74%
2,75%

200%
-R$
100%
-R$
100%
-R$
100%
-R$
100%
-R$

R$
-R$
R$

59.786,00
45.428,00
26.340,00
8.025,00
6.742,00
1.031,00
145.290,00
126.795,00

100%
R$
100%-R$
100% R$

65.927,00
63.800,00
28.766,00
8.278,00
2.913,00
1.673,00
168.011,00
111.563,00

10,27%
40,44%
9,21%
3,15%
-56,79%
62,27%
15,64%
-12,01%

R$
-R$
-R$
R$
R$
R$

30.508,00
5.048,00
3.796,00
6.258,00
27.922,00
154.717,00

100%R$
100%
-R$
100%R$
100%
-R$
100%R$
100% R$

36.950,00
5.061,00
10.752,00
7.338,00
35.303,00
146.866,00

21,12%
0,26%
-383,25%
-217,26%
26,43%
-5,07%

-R$
R$
R$

27.457,00
1.914,00
129.174,00
(555,00)
(4.400,00)
124.219,00

100%
-R$
100%
R$
100% R$
100%
-R$
100%
-R$
100% R$

33.324,00
4.715,00
118.257,00
881,00
4.423,00
112.953,00

21,37%
146,34%
-8,45%
58,74%
0,52%
-9,07%

R$
R$
R$
-R$
R$
-R$
R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$

R$

A.H.

ANLISE VERTICAL / 2007 E 2008

ANLISE DAS POSSVEIS CAUSAS DAS VARIAES


Nas vendas observa-se que a Receita Operacional Lquida consolidada apresentou um
crescimento de 10,1%, em comparao a 2007. Este crescimento deve-se ao desempenho
geral de suas operaes e pelo desempenho positivo da atividade industrial no Brasil nos nove
primeiros meses de 2008.
anlise horizontal de 2007, o custo dos produtos e servios vendidos apresentou um
aumento de R$ 56.647,00, tendo aumento de 13,60%. Na Anlise Vertical em 2008 o aumento
foi de 2,89% comparado ao ano anterior. Conforme os aumentos das receitas observaram o
aumento dos custos e a diminuio da margem de lucro.
Em relao a 2007 todas as unidades de negcio tiveram as margens reduzidas,
decorrente da conjuntura cambial e da instabilidade do preo de algumas matrias-primas
metlicas, principalmente na diviso de fundidos e usinados, o que levou a uma reduo
significativa no volume de vendas, que atingiu 40,2% contra 43,1% em 2007.
Em 2007 os valores das despesas foram de R$145.290,00, segundo a anlise
horizontal. No ano de 2008 este valor foi de R$168.011,00, ou seja, 15,52% de aumento. As
despesas administrativas foram as que obtiveram maior diferena de um ano para o outro com
um aumento de 40,44%, contudo houve uma diminuio nas despesas tributrias de -56,79%,
isto se deve um melhora na gesto tributria da empresa.
No circulante o Ativo Circulante 2,14 vezes maior do que o Passivo Circulante. No
no circulante a situao muito parecida, com um ndice de Ativo no Circulante de 1,37
vezes maior que o Passivo no Circulante. Os Juros sobre o Capital Prprio foram creditados
aos acionistas durante o ano de 2008, lquidos de IRRF e imputveis aos dividendos mnimos
obrigatrios do exerccio social de 2008, foram de R$35,5 milhes e correspondeu a 31,4% do
lucro lquido do exerccio. O circulante de 2007 para 2008 a conta Outros Crditos
aumentou para 10,8% e a que teve maior relevncia foi a de Ttulos Mantidos para
Negociao, com reduo de 51,82%. O ativo no circulante apresentou a conta Impostos e
Contribuies a recuperar o de maior percentual com 238,43% e o menor foi o de Valores a
receber-repasse Finame fabricante, com 16,95%. No Passivo circulante o aumento de
395,87% na conta Dividendos e juros sobre o capital prprio, foi o maior e o menor na conta
Financiamento com reduo de 10,59%. No Passivo no circulante o Desgio em controladas
teve um salto de 302,86% e a Proviso para passivos eventuais um aumento de 24,95%.
No Patrimnio Lquido com 43,71% a Reserva de Lucros foi a mais alta e a menor foi
os ajustes de Avaliao Patrimonial com uma reduo de 63,95%.

ETAPA 2 - DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS


ESTRUTURA
Participao de capitais de terceiros - Endividamento
ndice ano 2007
PC + ELP x 100
Passivo total

R$ 311.712,00
R$

* 100

23,23%

* 100

24,90%

1.341.737,00

ndice ano 2008


PC + ELP x 100
Passivo total

R$ 414.144,00
R$
1.662.979,00

Mais da metade do seu passivo est financiando o seu Ativo, isto mostra que a empresa
investe em capital de terceiros para exercer suas atividades, em 2008 ela aumentou o
investimento em 1,67% em capital de terceiros em relao a 2007, no tendo medo de
arriscar.
Composio do endividamento
ndice ano 2007
Passivo circulante x 100
Capital de terceiros

R$ 311.712,00
R$ 621.573,00

* 100

50,14%

R$ 414.144,00
R$ 679.243,00

* 100

60,97%

ndice ano 2008


Passivo circulante x 100
Capital de terceiros

As dvidas a serem pagas em curto prazo aumentaram 10,83% de um ano para o outro, ela
se mantm estvel quanto ao capital de terceiros que deve pagar em curto prazo, correndo
assim menos riscos.
Imobilizao do patrimnio liquido

ndice ano 2007


ANC - RLP x 100
Patrimnio lquido

R$ 554.897,00
R$ 621.573,00

* 100

89,27%

R$ 776.103,00
R$ 679.243,00

* 100

114,26%

ndice ano 2008


ANC - RLP x 100
Patrimnio lquido

A empresa investiu 114,26% em ativos imobilizados no ano de 2008 o que fez o ndice
de Imobilizao do PL aumentar em 24,99%.
Imobilizao dos recursos no correntes
ndice ano 2007
ANC - RLP x 100
Patrimnio Lquido+ Exigvel a longo prazo

R$ 554.897,00
R$ 621.573,00

* 100

89,27 %

R$ 776.103,00
R$ 679.243,00

* 100

114,26 %

ndice ano 2008


Ativo permanente x 100
Patrimnio Lquido+ Exigvel a longo prazo

Quanto menor melhor, j que quanto menos a empresa investe em ativo permanente,
mais recursos prprios sobram para outros investimentos, diminuindo a necessidade de
endividamento e do financiamento de terceiros. importante ter em mente, entretanto, que
este indicador muda muito de acordo com o setor de atuao da empresa.Nesse caso
aumentou 24,99% o que no bom para a empresa.
LIQUIDEZ
ndice de liquidez corrente
ndice ano 2007
Ativo circulante
Passivo circulante
ndice ano 2008

786.840,00 = 2,52
312.523,00

Ativo circulante
Passivo circulante

886.876,00 = 2,84
414.144,00

As dvidas de mdio prazo seriam pagas, pois em 2007 para cada R$1,00 de dvida a
empresa tem R$2,52 de recursos, em 2008 o ndice aumentou, no entanto continua com bom
ndice.
ndice de liquidez seca
ndice ano 2007
Ativo circulante - estoques
Passivo circulante

603.796,00 = 1,93
312.523,00

ndice ano 2008


Ativo circulante - estoques
Passivo circulante

601.532,00 = 1,45
414.144,00

Este ndice utiliza somente as contas que facilmente se transformariam em dinheiro,


mostrando que a empresa pagaria todas as suas dvidas de curto prazo somente com estes
recursos.
ndice de liquidez geral
ndice ano 2007
Ativo circulante + Realizvel longo prazo
Passivo circulante + exigvel a longo prazo

312.523,00 = 0,39
786.840,00

ndice ano 2008


Ativo circulante + Realizvel longo prazo
Passivo circulante + exigvel a longo prazo

886.876,00 = 1,14
414.144,00

Mostra de forma geral a capacidade de liquidez das dividas de uma empresa,


utilizando-se dos recursos de curto, mdio e longo prazo. Neste caso a situao geral da
empresa de que para cada R$1,00 de dvida em 2007 ela tem R$0,39, j em 2008 para cada
R$1,00 ela tem R$1,14.
RENTABILIDADE

Giro do Ativo
ndice ano 2007
Vendas lquidas
Ativo total

631.988,00 = 0,47
1.341.737,00

ndice ano 2008


Vendas lquidas
Ativo total

696.124,00 = 0,41
1.662.979,00

Revela quanto empresa vendeu em relao ao investimento total (Ativo Operacional)


no perodo. O resultado deste ndice mostra que para cada R$1,00 investido em ativo em 2007
a empresa conseguiu vender somente R$0,47 em 2008 este ndice diminuiu para R$0,41.
Resultado que os bens da empresa no tm sido eficientemente utilizados.
Margem Lquida
ndice ano 2007
Lucro liquido x 100
Vendas lquidas

R$ 129.173,00
R$ 631.988,00

* 100

20,44%

R$ 118.257,00
R$ 696.124,00

* 100

16,99

ndice ano 2008


Lucro liquido x 100
Vendas lquidas

Mostra o quanto a empresa teve de lucro em relao ao seu faturamento isso o Lucro
lquido que a empresa teve em relao s vendas liquidas. Para cada R$100,00 vendidos em
2007 ela teve um retorno de 20,44%, em 2008 este ndice caiu para 16,99% o que deve ser
verificado.
Rentabilidade do Ativo
ndice ano 2007
Lucro liquido x 100
Ativo Total

R$ 129.174,00
R$ 1.341.737,00

* 100

9,62%

ndice ano 2008


Lucro liquido x 100
Ativo Total

R$ 118.257,00
R$ 1.662.979,00

* 100

7,11%

Revela-nos o quanto a empresa teve de retorno para cada 1,00 real investido. Mostra o
quanto o Ativo rendeu em relao ao lucro liquido em 2007 ele rendeu 9,62% em 2008 este
ndice caiu para 7,11% o que demonstra que a empresa no foi eficiente em rentabilizar seus
recursos.
Rentabilidade do Patrimnio Liquido
ndice ano 2008
Lucro liquido x 100
Patrimnio liquido mdio

112.953,00 x 100 = 17,37%


(621.573,00+679.243,00)/2

Este ndice mostra o quanto o capital investido pelos scios rendeu.Esse ndice revela
quanto empresa teve de lucro lquido para cada real de capital prprio A empresa
rentabilizou 17,37% do seu capital em 2008, serve para avaliar se o investimento vivel.

DEPENDNCIA BANCRIA
Financiamento de Ativo
ndice ano 2007
Emprstimo e
Financiamentos x 100
Ativo Total

R$ 620.398,00

* 100

46,24%

* 100

49,23%

R$ 1.341.737,00

ndice ano 2008


Emprstimo e
Financiamentos x 100
Ativo Total

R$ 818.669,00
R$ 1.662.979,00

Este ndice mostra o quanto os emprstimos e financiamentos fazem parte dos


investimentos da empresa. Em 2007 46,24% dos investimentos eram das participaes de
crditos, em 2008 o ndice aumentou para 49,23% o que mostra que a empresa obteve mais
participaes de crditos para investir na mesma.
Participao de instituies de crditos no endividamento
ndice ano 2007
Financiamento x 100
Capitais de Terceiros

R$ 620.398,00
R$ 718.293,00

* 100

86,37%

R$ 818.669,00
R$ 981.200,00

* 100

83,44%

ndice ano 2008


Financiamento x 100
Capitais de Terceiros

Este ndice mostra a participao dos financiamentos em comparao ao capital de


terceiros da empresa. Em 2007 86,37% do capital de terceiros da empresa eram
financiamentos, em 2008 este ndice caiu para 83,44%. Isto mostra que muitos recursos
recebidos pela empresa vieram de financiamentos.
Financiamento do Ativo Circulante por Instituies Financeiras
ndice ano 2007
Financiamento curto
prazo x 100
Ativo circulante
ndice ano 2008
Financiamento curto
prazo x 100
Ativo circulante

R$ 222.382,00

* 100

28,26%

* 100

33,42%

R$ 786.840,00

R$ 296.403,00
R$ 886.876,00

Este ndice mostra o quanto os financiamentos a curto prazo representam se


comparado ao Ativo circulante da empresa. Em 2007 os financiamentos representavam
28,26% do Ativo circulante da empresa, em 2008 este ndice caiu para 33,42% mostrando que
a empresa diminuiu seus financiamentos e est sendo financiada em partes pelos recursos
provenientes das contas operacionais.

QUADRO RESUMO DOS NDICES

ndi

ndice

Frmula

Interpretao

ce
Estru Participao de Capitais
tura

de Terceiros

de

Indica qual a dependncia dos negcios em


PC + ELP x 100
Passivo total

Capit

relao a recursos de terceiros (bancos,


fornecedores, recursos trabalhistas e tributrios).

al
Composio do
endividamento

Mostra a relao entre o passivo de curto prazo da


Passivo circulante x 100

empresa e o passivo total. Ou seja, qual o percentual

Capital de terceiros

de passivo de curto prazo usado no financiamento


de terceiros.
Quanto menor melhor, j que quanto menos a

Imobilizao do
Patrimnio Lquido

empresa investe em ativo permanente, mais recursos


ANC - RLP x 100
Patrimnio lquido

prprios sobram para outros investimentos,


diminuindo a necessidade de endividamento e do
financiamento de terceiros. importante ter em
mente, entretanto, que este indicador muda muito de
acordo com o setor de atuao da empresa.
Quanto menor melhor, j que quanto menos a

Imobilizao dos recursos


no correntes

empresa investe em ativo permanente, mais recursos


ANC - RLP x 100

prprios sobram para outros investimentos,

Patrimnio Lquido + Exigvel a longo diminuindo a necessidade de endividamento e do


prazo

financiamento de terceiros. importante ter em


mente, entretanto, que este indicador muda muito de

Liquidez Geral
Liqui

Ativo circulante + Realizvel longo

acordo com o setor de atuao da empresa.


Demonstra a viabilidade de mdio e longo prazo

prazo

dos pagamentos de compromissos j assumidos. O

Passivo circulante + exigvel a longo ndice mnimo 1. Abaixo de 1, indica problemas

dez

prazo
Liquidez Corrente

de liquidez.

Ativo circulante

Evidencia a capacidade de pagamento de curto

Passivo circulante

prazo. Um ndice inferior a 1 indica problemas


prementes de liquidez.

Liquidez Seca

Ativo circulante - estoques


Passivo circulante

Como os estoques tem uma caracterstica de


permanncia nas atividades da empresa (pois so
indispensveis a maioria das atividades de produo
e comercializao), este ndice procura demonstrar
uma liquidez real, mediante a realizao de ativos
ditos financeiros (que se realizam em caixa).

Giro do ativo
Rent

Vendas lquidas
Ativo total

Indica qual a gerao de receitas sobre cada R$ do


ativo. Quanto maior o ndice, maior a capacidade de

abili

gerao de receitas, indicando um bom desempenho

dade

de vendas e/ou uma boa administrao dos ativos.


Margem lquida

Utiliza-se este ndice para avaliar o desempenho de


Lucro liquido x 100
Vendas lquidas

Rentabilidade do ativo
Ativo Total

Patrimnio Lquido

maior o ndice (se positivo), melhor a margem.


A porcentagem resultante mostra a eficincia da

Lucro liquido x 100

Rentabilidade do

resultado (lucro ou prejuzo) sobre a receita. Quanto

Lucro liquido x 100

Patrimnio liquido mdio

aplicao dos ativos e quanto lucro eles esto


gerando, onde quanto for maior a porcentagem,
melhor.
A remunerao do Patrimnio Lquido
representada pelos resultados gerados. Se este ndice
for inferior taxa de aplicao financeira (lquida de
impostos) no perodo, significa um desempenho
insatisfatrio.

ARTIGO DE STEPHEN KANITZ


A proposta do artigo publicado foi mostrar o lucro real de uma empresa e tentar abrir
os olhos dos jovens brasileiros para o futuro. Aps uma pesquisa com operrios e Donas de
casa que achavam que o lucro dos patres era de era de 49%, mostrou que essas pessoas
tinham uma ideia negativa das empresas, empresrios e administradores em geral, ele mostrou
que os jovens pensam que os empresrios so ladres, isso porque os jovens no leem os
balanos das que so publicados nos jornais.
De acordo com a revista Exame na ultima edio dos Melhores e Maiores, nos ltimos
10 anos o lucro mdio das 500 maiores empresas foi de 2,3% sobre as receitas, isso mostra
que das grandes companhias 97,7% de tudo o que compramos custo do produto, e isso no
vai mudar, seja qual for o regime poltico implantado no Brasil. O artigo tenta chamar a
ateno para que revelaes como essa das Melhores e Maiores que so publicadas
anualmente sejam ensinadas para os Jovens Universitrios, preciso que essa conscincia
falsa seja retirada urgentemente da cabea dos futuros Administradores do nosso Brasil.
Hoje as empresas esto espera de mudanas, deve haver maior incentivo, para que as
empresas invistam mais em produo e gerao de mais empregos, um dos incentivos e que
faria o Brasil crescer e andar mais rpido, seria a to esperada Reforma Tributaria.

ETAPA 3 - ANALISE PELO MTODO DUPONT E TERMMETRO DE


INSOLVNCIA
CLCULO DA RENTABILIDADE DO ATIVO PELO MTODO DUPON

2007:
Passivo Operacional 97.391
Passivo Financeiro 620.398
Patrimnio 623.948
2008:
Passivo Operacional 153.290
Passivo Financeiro 818.669

Patrimnio 691.020
Frmula: Ativo Lquido = Ativo Total Passivo Operacional
2007: Ativo Lquido = 1.341.737 97.391 = 1.244.346
2008: Ativo Lquido = 1.662.979 153.290 = 1.509.689
Frmula:
Giro: Vendas Lquidas
Ativo Lquido
2007: 761.156 = 0,61
1.244.346
2008: 836.625 = 0,55
1.509.689
Frmula:
Margem: Lucro Lquido
Vendas Lquidas
2007: 124.219 = 0,16 (x100 = 16,32%)
781.156
2008: 113.853 = 0,14 (x 100 = 13,50%)
836.625
Frmula:
Rentabilidade do Ativo (Mtodo Dupont) = Giro x Margem)
2007: 0,61 x 0,16 = 0,10 ( x 100 = 10% )
2008: 0,55 x 0,14 = 0,08 (x 100 = 8% )

MODELO STEPHEN KANITZ


Escala para medir a possibilidade de insolvncia
Frmula: Lucro Lquido

x 0.05

Patrimnio Lquido
2007: 124.219 = 0.05 = 0.01
621.573
2008: 112.953 = 0.166292 x 0.05 = 0.01
679.243
Frmula2: Ativo Circulante + ANC x 1.65
Passivo Circulante + PNC
2007: 786.840 + 554.897 = 1.341.737 = 1.87 x 1.65 = 3,08
312.523 + 405.770

718.293

2008: 886.676 + 776.103 = 1.662.979 = 1.69 x 1.65 = 2,80


414.144 + 567.056

981.200

Frmula3: Ativo Circulante Estoque x 3.55


Passivo Circulante
2007: 786.840 183.044 = 603.796 = 1.932005 x 3.55 = 6,86
312.523

312.523

2008: 886.876 285.334 = 601.532 = 1.452470 x 3,55 = 5.16


414.144

414.144

Frmula4: Ativo Circulante

x 1.106

Passivo Circulante
2007: 786.840 = 2517702 x 1.106 = 2,67
312.523
2008: 886.876 = 2.141467 x 1.06 = 2.27
414.144
Frmula 5: Exigvel Total

x 0,33

Patrimnio Lquido
2007: 312.523 + 405.770 = 718.293 = 1.155605 x 0.33 = 0,38
621.573

621.573

2008: 414.144 + 567.056 = 981.200 = 1.444549 x 0.33 = 0.48


679.243

679.243

ETAPA 04 CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA


Determinao da Necessidade de Capital de Giro
Para gerenciar o Capital de Giro preciso um processo contnuo, tomar decises
voltadas para a preservao da liquidez da companhia.
Capital de giro o conjunto de valores necessrios para a empresa fazer seus negcios
acontecerem (girar). Existe a expresso "Capital em Giro", que seriam os bens efetivamente
em uso.
O Capital de Giro pode fazer a grande diferena na rentabilidade de uma empresa, por
estar envolvido em um grande volume de ativos. Para que se chegue concluso necessria
de Capital de Giro no de faz necessrio somente um estudo do ponto de vista financeiro, e
sim a criao de uma estratgia que possa realmente garantir crescimento, lucro e
principalmente segurana para a longevidade da empresa.
ACO = Ativo Circulante Operacional
PCO = Passivo Circulante Operacional
Frmula: ACO-PCO
2007: 452.107 87.766 = 364.341
2008: 526.263 105.964 = 420.299
Em geral de 50 a 60% do total dos ativos de uma empresa representam a fatia
correspondente a este capital. Alm de sua participao sobre o total dos ativos da empresa, o
capital de giro exige um esforo para ser gerido pelo administrador financeiro maior do que
aquele requerido pelo capital fixo.
Um bom volume de liquidez para empresa positivo, quando isso no ocorre significa
que o Passivo Circulante est sendo maior que o Ativo Circulante, tendo como resultado
despesas financeiras, diminuindo o lucro da empresa. Mas se a liquidez estiver com boas
sobras, pode significar para quem analisa de fora, uma ausncia de investimentos, dando a
impresso negativa para empresa. Portanto no que diz respeito ao Capital de Giro
importantssimo que se tenha bem claro, o que ser destinado a ele.

Prazo Mdio de Rotao de Estoques (PMRE)


Prazo Mdio do Recebimento das Vendas (PMRV)
Prazo Mdio de Pagamento das Compras (PMPC PMRE)
PMRE = Tempo de giro mdio dos estoques da empresa, isto , o tempo de compra e
estocagem.
DP = Dias de Perodo, ou seja, se estivermos considerando o CMV de um ano, por exemplo,
DP ser igual 360 dias.
PMPC = Prazo mdio de pagamento das compras.
CMV = Custo de Mercadorias Vendidas.
Estoques
Corresponde ao perodo compreendido desde a compra das mercadorias ate o
momento de suas vendas nas empresas comerciais.
Frmula:
PMRE = Estoque x DP
CMV
2007: PMRE = 183.044_ = 0, 508592 x 360 = 183,09
359, 903
2008: PMRE = 285.344 = 0, 685017 x 360 = 246,61
416.550
Vendas
Compreende o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou produtos
em questo, e as entradas de caixa oriundas da cobrana de duplicatas.
Frmula:
PMRV = Duplicatas a receber
Receita Bruta de Vendas

x DP

2007: PMRV = 62.888 = 0, 082621 x 360 = 30,29


761.156
2008: PMRV = 77.463 = 0, 092589 x 360 = 34,06
836, 625
Compras
Indica o perodo de tempo em que a empresa dispe das mercadorias ou
materiais de produo, sem desembolsar os valores correspondentes.
Para Chegar ao saldo de compras quando esse no est no Balano Patrimonial,
devemos utilizar a seguinte frmula: Compras = CMV Estoque Inicial + Estoque Final.
Frmula: Fornecedores x DP
DP
2007: 25.193
Sem saldo inicial de 2007
2008: Compras = 416.550 183.044 + 285.344 = 518.850
31.136 = 0,06 x 360 = 21,60
518.850
CICLO OPERACIONAL DA EMPRESA (DIAS)
PMRE Prazo Mdio de Rotao de Estoque
PMRV Prazo Mdio e Recebimentos das Vendas
CO Ciclo Operacional
Formula:
CO = PMRE + PMRV
2007: CO = 183.09 + 30.29 = 213.38
2008: CO = 246.61 + 34.06 = 280.67

CICLO FINANCEIRO DA EMPRESA (DIAS)


PMPC Prazo Mdio de Pagamento das Compras
CF Ciclo Financeiro
CO Ciclo Operacional
Formula: CF = CO-PMPC
2008: CF = 280.67 21.60 = 259.07

RELATRIO GERAL SOBRE O EXAME DE SADE ECONMICA, FINANCEIRA


E PATRIMONIAL.
Conclumos que no giro a empresa est como uma eficincia de 0,55, a margem de
lucro de 14%. Com essa informao pelo Mtodo Dupont, podemos dizer que a empresa
tem 8% de rentabilidade. Mesmo com os resultados que mostram piora em comparao ao
ano de 2007, afirmamos aos investidores que a empresa ento em boas condies, mesmo que
tenha que ser mais bem cuidados em alguns aspectos.
Os aspectos Econmicos, Financeiro e Patrimonial, so aceitveis e podemos garantir
que o estado da empresa saudvel.

CONSIDERAES FINAIS
Aps o termino desse trabalho de pesquisas e analises dos mais diversos
recursos contbeis, percebemos o quanto necessrio uma observao cuidada dos
demonstrativos contbeis, pois so com esses dados que podemos nos basear para tomar
decises acertadas para a empresa.
importante salientar que estas tcnicas so frutos de muitos estudos e experincias
importantes dentro das empresas.
No paramos por aqui, pois a cada dia teremos mais tcnicas e mais precisas, pois
esses estudos iro se aprimorando a cada dia, para que as empresas continuem tomando
decises idias para seu crescimento financeiro, econmico e patrimonial.

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
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2. ed. Campinas: Alnea, 2009
Bsica:
ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e anlise de balanos: um enfoque econmico-financeiro. 8. ed.
So Paulo: Atlas, 2006.
MATARAZZO, Dante Carmine. Anlise Financeira de Balanos: Abordagem Bsica e Gerencial. 6.
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ASSAF NETO, Alexandre. Finanas corporativas e valor. 3 ed. So Paulo: Atlas, 2007.
BRAGA, Hugo Rocha. Demonstraes Contbeis: estrutura, anlise e interpretao. 5. ed. So Paulo:
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MARION, Jos Carlos. Anlise das Demonstraes Contbeis. 3. ed. So Paulo: Atlas, 2005.
PEREZ JR., Jos Hernandez, BEGALLI, Glaucos Antnio. Elaborao das demonstraes contbeis.
3. ed. So Paulo: Atlas, 2002.
SILVA, Jos Pereira da. Anlise Financeira das Empresas. 8. ed. So Paulo: Atlas, 2006.
GOMES, Adriano. A Empresa gil, Ed. Nobel, 1999.
MATARAZZO, Dante C.. Analise Financeira de Balanos: abordagem bsica. Volume 1,
2 edio. Ed. Atlas.
FRANCO, Hilrio. Estrutura, Anlise e Interpretao de Balanos. 15 edio. Ed. Atlas.