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Vtas
MC
%
= Ventas.
= Margen de contribucin
= Cambio porcentual o porcentaje de cambio
% UAII
2) GAO = ----------------% Vta
$ 28.800.000
$ 18.000.000
$ 10.800.000
$ 4.500.000
$ 6.300.000
Si utilizamos la frmula 1
MC
1) GAO = -----UAII
10.800.000
GAO = ------------------- = 1.7143
6.300.000
Cmo comprobarlo?
ESTADO DE RESULTADOS
DISMINUCIN
12%
INICIAL
AUMENTO
12%
Ventas
25.344.000
28.800.000
32.256.000
- Costo variable
15.840.000
18.000.000
20.160.000
= Margen de contribucin
9.504.000
10.800.000
12.096.000
4.500.000
4.500.000
4.500.000
5.004.000
6.300.000
7.596.000
(7.596.000 / 6.300.000) - 1
GAO = ---------------------------------------- = 1.7143
(32.256.000 / 28.800.000) - 1
Como se puede apreciar el GAO es igual a 1.7143.
Interpretacin: por cada punto de incremento en ventas, a partir de 18.000 unidades de
produccin y hasta 27.000 unidades, la utilidad operacional antes de intereses e impuestos se
incrementar en 1.7143 puntos.
1 - (5.004.000 / 6.300.000)
GAO = ----------------------------------------- = 1.7143
1 - (25.344.000 / 28.800.000)
Como se puede apreciar el GAO es igual a 1.7143.
Interpretacin: por cada punto de disminucin en ventas, a partir de 18.000 unidades, la utilidad
operacional antes de intereses e impuestos se disminuir en 1.7143 puntos.
% UPA
2) GAF = ------------% UAII
$12.000.000
50%
$6.000.000
20%
33%
10%
$12.500.000
800
DISMINUCIN
12%
PRONOSTICO INICIAL
AUMENTO
12%
Ventas
25.344.000
28.800.000
32.256.000
- Costo variable
15.840.000
18.000.000
20.160.000
= Margen de contribucin
9.504.000
10.800.000
12.096.000
4.500.000
4.500.000
4.500.000
5.004.000
6.300.000
7.596.000
Intereses financieros
1.200.000
1.200.000
1.200.000
3.804.000
5.100.000
6.396.000
1.255.320
1.683.000
2.110.680
Utilidad neta
2.548.680
3.417.000
4.285.320
Reserva legal
254.868
341.700
428.532
2.293.812
3.075.300
3.856.788
2.867
3.844
4.821
6.300.000
= ---------------- = 1,2353
5.100.000