BNDES Setorial 40

BNDES Setorial
setembro de 2014
40
Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social

Presidente
Luciano Coutinho
Vice-presidente
Wagner Bittencourt de Oliveira
Editor
Antnio Marcos Hoelz Ambrozio
BNDES Setorial
Publicao semestral editada em maro e setembro
Os artigos assinados so de exclusiva responsabilidade dos autores, no refletindo,

necessariamente, a opinio do BNDES. permitida a reproduo parcial ou total
dos artigos desta publicao, desde que citada a fonte.
BNDES Setorial, n. 1, jul. 1995

Rio de Janeiro, Banco Nacional de Desenvolvimento

Econmico e Social, 1995 -
n.

Semestral. ISSN 1414-9230

Periodicidade anterior: quadrimestral at o n. 3.

1. Economia - Brasil - Peridicos. 2. Desenvolvimento

econmico - Brasil - Peridicos. I. Banco Nacional de

Desenvolvimento Econmico e Social.
CDD 330.05
Av. Repblica do Chile, 100
Rio de Janeiro - RJ - CEP 20031-917
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ISSN 1414-9230
Sumrio
Insero internacional das empresas farmacuticas:

motivaes, experincias e propostas para o BNDES __________ 5
Vitor Paiva Pimentel
Renata de Pinho Gomes
Thiago Leone Mitidieri
Felipe Frana
Joo Paulo Pieroni
Estimativa de investimentos em aterros sanitrios

para atendimento de metas estabelecidas pela Poltica
Nacional de Resduos Slidos entre 2015 e 2019_____________ 43
Marcos H. F. Vital
Martin Ingouville
Marco Aurlio Cabral Pinto
O setor de bebidas no Brasil _____________________________ 93

Osmar Cervieri Jnior
Job Rodrigues Teixeira Junior
Rangel Galinari
Eduardo Lederman Rawet
Carlos Takashi Jardim da Silveira
Anlise econmico-operacional do setor de transporte

areo indicadores bsicos_____________________________ 131
Srgio Bittencourt Varella Gomes
Paulus Vinicius da Rocha Fonseca
A experincia do edital Inova Agro: dificuldades e

oportunidades do plano de fomento conjunto inovao
no agronegcio _____________________________________ 163
Gisele Ferreira Amaral
Diego Duque Guimares
Felipe Machado Bellizzi
A rota metalrgica de produo de silcio grau solar:

uma oportunidade para a indstria brasileira?_____________ 205
Pedro Srgio Landim de Carvalho
Pedro Paulo Dias Mesquita
Marco Aurlio Ramalho Rocio
Transporte sobre trilhos no Brasil: uma perspectiva

do material rodante __________________________________ 235
Luiz Felipe Hupsel Vaz
Bernardo Hauch Ribeiro de Castro
Daniel Chiari Barros
Carlos Henrique Reis Malburg
Filipe de Oliveira Souza
Allan Amaral Paes de Mesentier
Perspectivas para o apoio do BNDES Embraer

luz de seu posicionamento competitivo e estratgia
de crescimento ______________________________________ 283
Andr de Barros Rttimann
Rafael de Carvalho Cayres Pinto
Panorama de mercado painis de madeira________________ 323

Andr Carvalho Foster Vidal
Andr Barros da Hora
Alm da engenharia: panorama do capital nacional

na indstria automotiva brasileira e insights para uma
poltica pblica rumo ao desenvolvimento de tecnologia
automotiva no Brasil _________________________________ 385
Perspectivas para a eletrnica orgnica no Brasil ___________ 427

Ricardo Rivera
Ingrid Teixeira
Complexo Industrial da Sade

BNDES Setorial 40, p. 5-42

motivaes, experincias e propostas para o BNDES
Vitor Paiva Pimentel
Renata de Pinho Gomes
Thiago Leone Mitidieri
Felipe Frana
Joo Paulo Pieroni*
Resumo
Desenha-se um cenrio de concorrncia mais acirrada no mercado farmacutico brasileiro nos prximos anos, para o qual novas estratgias sero
necessrias a fim de manter a competitividade da indstria no pas. O trabalho aprofunda as motivaes de uma estratgia particular, a insero
internacional, distinguindo entre movimentos de aquisio de novas competncias e alavancagem das vantagens competitivas atuais. Na concluso,
discutem-se os possveis papis do BNDES no apoio a essa estratgia, como
o financiamento internacionalizao e s exportaes.
Respectivamente, economista, engenheira, economista, estagirio de economia e gerente setorial do
Departamento de Produtos para a Sade da rea Industrial do BNDES. Os autores agradecem s empresas e instituies visitadas, o apoio dos colegas das reas Internacional e de Exportao do BNDES
e os comentrios crticos de Pedro Palmeira, Antnio Ambrsio e Eduardo Costa.
*

Introduo
Alavancada pela pujana do mercado domstico e pelas oportunidades
geradas pelas polticas pblicas, a indstria farmacutica brasileira fortaleceu-se significativamente nas ltimas dcadas. Entretanto, um cenrio de
concorrncia mais acirrada desenha-se para os prximos anos, em que as
empresas devem enfrentar mais dificuldades na formao de preos e na
gesto de seus portflios. Entre os principais fatores que condicionam esse
cenrio, esto o fortalecimento do varejo farmacutico e dos pagadores
institucionais e a reduo do nmero de patentes de medicamentos a expirar. Espera-se que essas presses resultem em queda de rentabilidade do
mercado brasileiro, ainda que as perspectivas de crescimento da demanda
permaneam altamente positivas (14% a.a.).
Em estudo anterior conduzido pela equipe do BNDES [Gomes et al.
(2014)], delinearam-se estratgias que vm sendo adotadas pelas empresas
brasileiras para manter e ampliar sua competitividade diante do que denominam um novo cenrio de concorrncia. No presente trabalho, o objetivo
aprofundar as motivaes de uma estratgia particular, a insero internacional das empresas farmacuticas brasileiras.
Para isso, realizou-se breve reviso bibliogrfica das teorias da empresa multinacional (EMN). Em seguida, discutida a experincia de internacionalizao de empresas farmacuticas, com foco nas seguidoras
de pases em desenvolvimento, que tm na indstria indiana a principal
referncia setorial.
Com base no referencial terico e nas experincias internacionais, o
trabalho busca fundamentar as possveis oportunidades de insero internacional da indstria farmacutica brasileira. Ao fim, apontam-se as estratgias desejveis do ponto de vista do desenvolvimento econmico, social
e tecnolgico, adicionando um componente setorial anlise do processo
de internacionalizao da indstria brasileira.
A pesquisa apresentou duas frentes de trabalho. Na pesquisa bibliogrfica, procurou-se enfatizar os aspectos da internacionalizao que mais se
adequavam a uma viso dinmica de evoluo da indstria farmacutica
brasileira, tanto no plano terico quanto no plano das experincias de outros
pases. Em particular, o caso indiano foi escolhido tendo em vista o sucesso desse pas em projetar suas empresas farmacuticas no mercado global.
empresas brasileiras de controle nacional;

empresas brasileiras de controle estrangeiro que exportam;
Agncia Nacional de Vigilncia Sanitria (Anvisa);
Agncia Brasileira de Promoo de Exportaes e Investimentos
(Apex-Brasil);
Associao da Indstria Farmoqumica e de Insumos Farmoqumicos
(Abiquifi), gestora do Projeto Setorial Integrado de internacionalizao em parceria com a Apex-Brasil e demais associaes do setor;
7
Na segunda frente, foram realizadas entrevistas com pessoas-chave do

ambiente de internacionalizao e da indstria farmacutica no Brasil:
reas Internacional e de Apoio Exportao do BNDES.

O trabalho divide-se nas seguintes sees, iniciando-se por esta introduo. Na segunda seo, empreende-se uma breve reviso das motivaes para o surgimento das EMNs, primeiramente de pases desenvolvidos
e, depois, dos pases em desenvolvimento. Em seguida, discute-se a histria da internacionalizao da indstria farmacutica, focalizando a experincia indiana como um caso de sucesso de insero de um pas em
desenvolvimento. Na quarta seo, resgata-se a trajetria recente da indstria farmacutica brasileira, explorando as motivaes para que esta
amplie sua insero internacional e discutindo as principais iniciativas
em curso nessa direo. Na quinta, descrevem-se as polticas pblicas
de apoio adotadas no mundo e no Brasil, buscando identificar o papel do
BNDES nesse contexto. Ao fim, so tecidas consideraes e propostas
para atuao do Banco.
Insero internacional e empresas multinacionais

As EMNs esto entre as instituies mais relevantes da economia contempornea. Respondem por aproximadamente 10% do Produto Interno
Bruto (PIB) e um tero das exportaes mundiais [UNCTAD (2013)]. Alm
de seu indubitvel papel econmico, tais empresas so objeto de opinies
polticas divergentes quanto a sua influncia no cenrio geopoltico internacional: enquanto alguns as veem como difusoras de tecnologia e das melhores prticas de gesto, outros tendem a enfatizar possveis efeitos deletrios
quanto soberania de pases [Grauwe e Camerman (2003)].
BS40-book 7
20/10/14 20:50

Mesmo que alguns autores relacionem o surgimento das EMNs poca

de formao dos Estados nacionais, a disseminao das corporaes multinacionais modernas veio a ocorrer somente aps a Segunda Guerra Mundial,
com a participao de empresas norte-americanas na reconstruo dos pases
europeus [Dias, Caputo e Marques (2012)].
Alm das motivaes intrinsecamente empresariais, foco desta seo,
impossvel dissociar o crescimento e a consolidao das multinacionais
de um contexto maior. Movimentos como a globalizao e a liberalizao
financeira e comercial condicionam o escopo de atuao dessas empresas.
Da mesma forma, o avano tecnolgico tem permitido uma drstica reduo
dos custos transacionais da atuao em vrios pases, com destaque para
telecomunicaes e logstica [IMF (2000)].
Teorias da empresa multinacional
A atuao em mercados externos envolve, necessariamente, a escolha do
arranjo institucional que viabiliza o ingresso de recursos da empresa, como
produtos e tecnologia, em pases estrangeiros. Do ponto de vista dos fluxos
econmicos, deve-se definir a base de onde os recursos deixam a empresa:
o pas de origem ou o pas de destino [Dias (2012)].
No primeiro caso, a empresa passa a obter receita no exterior, por meio
da exportao de bens fsicos, de servios e do licenciamento de tecnologias,
marcas e patentes, por exemplo. Os produtos ou servios deixam a empresa sem sofrerem alteraes significativas. Por oposio, quando a empresa
realiza investimento estrangeiro direto (IED) no pas de destino, seu rol de
recursos ampliado e passa a ser influenciado pelo ambiente do destino.
Surge uma nova empresa, a subsidiria, e o resultado passa a ser principalmente remessa de lucros para a matriz, alm de eventuais compras de recursos intermedirios.
Para efeitos deste trabalho, uma empresa multinacional ou internacionalizada quando ela realiza investimentos externos diretos, enquanto o
termo insero internacional far referncia a empresas que se utilizam de
todas as possveis formas de relacionamento com outros pases e mercados,
inclusive exportaes e parcerias internacionais.
Tendo em vista a complexidade e a multiplicidade de abordagens para
o assunto, sero tratadas neste trabalho trs das mais influentes teorias
O modelo OLI busca sintetizar trs variveis que justificariam as

vantagens de uma multinacional sobre empresas locais: propriedade
(ownership), localizao (location) e internalizao (internalization). Os
ativos proprietrios seriam aqueles que, por imperfeies estruturais de
mercado, outras empresas no conseguiriam acessar ou construir facilmente.
Incluem-se nessa categoria recursos e capacitaes tecnolgicas, habilidades gerenciais e propriedade industrial (marcas e patentes). As vantagens de
localizao referem-se natureza geogrfica dos ativos da empresa, como
acesso exclusivo a recursos naturais escassos, matrias-primas-chave e infraestrutura logstica. Por fim, a varivel de internalizao busca incorporar
eventuais vantagens decorrentes da minimizao dos custos de transao
pela estrutura hierrquica da EMN, que facilitaria a transferncia de ativos
e recursos em seu interior. Assim, as empresas avaliariam suas vantagens
e desvantagens em relao aos mercados de destino e escolheriam o modo
de entrada timo [Dunning (2001)].
Entretanto, observaes empricas sobre multinacionais pioneiras indicam um padro sequencial de insero internacional, fundamentando a
construo do modelo de fluxo de estabelecimento (establishment chain),
oriundo da escola Uppsala. Segundo este, empresas buscariam insero
internacional por meio de exportaes espordicas e no sistemticas
(ad hoc). Em seguida, formalizariam o processo por acordos com representantes comerciais nos mercados mais relevantes. Em caso de sucesso, os
representantes terceirizados seriam substitudos por equipe comercial prpria, at que o tamanho do mercado justificaria a realizao de investimentos diretos para a produo no local de destino [Johanson e Vahlne (2009)].
Assim, do ponto de vista temporal, o processo de internacionalizao
poderia ser dividido em trs etapas inicial, de crescimento e madura. Cada
uma seria marcada por custos e benefcios em funo do ambiente interno
(pas de origem), do ambiente externo (local de destino) e das capacitaes
especficas da empresa. Alm de uma dinmica linear em relao ao modo
de entrada, a empresa iniciaria por mercados cuja distncia psquica fosse
menor, ou seja, pases similares quanto a cultura, lngua e instituies, e iria
gradativamente ampliando seu escopo [Bruche (2011)].
1
Para uma reviso mais ampla da literatura, ver Dias (2012).
9
da EMN:1 o modelo OLI [Dunning (2001)], o fluxo de estabelecimento

[Johanson e Vahlne (2009)] e a viso baseada em recursos [Teece (2014)].

10
O fenmeno da distncia psquica foi posteriormente estudado por

diversos autores, com diferentes nfases, como distncia transnacional,
distncia cultural, distncia institucional e a abordagem cultural, administrativa, geogrfica e econmica (Cage). Uma caracterstica comum
aos estgios iniciais do processo de internacionalizao a procura por
investimentos em pases vizinhos ou em estgio similar de desenvolvimento, com o objetivo de minimizar tais distncias. Nesse sentido, uma
empresa de um pas prximo teria vantagem competitiva em relao a
empresas distantes e menos desvantagem em relao s empresas locais
[Dias (2012); Yeoh (2011)].
Reduzidas as restries da fase inicial, medida que expandem sua atuao no mercado externo, as empresas ganham mais experincia e acabam
alcanando legitimidade pela conformao a normas institucionais e sociais
locais, auferindo ganhos que compensam os elevados custos iniciais de
entrada [Bruche (2011)].
Por fim, a viso baseada em recursos, proposta em Teece (2014), entre
outros, tem como objetivo ampliar o conceito de competncias dinmicas
ao escopo da EMN. Tais competncias seriam definidas como a capacidade da empresa de articular seus recursos (posio) por meio de rotinas
(processos) com o objetivo de realizar suas atividades. As competncias simultaneamente possibilitam e delimitam o escopo de atuao da empresa,
inclusive no que diz respeito s oportunidades de insero internacional, j
que no esto disponveis no mercado e devem ser construdas pelas empresas ao longo do tempo.
Estariam mais aptas ao sucesso em mbito internacional empresas capazes de construir e reconfigurar rotinas e modelos de negcio superiores
s melhores prticas do mercado e detentoras de recursos valiosos, raros,
difceis de imitar e no substituveis. Note-se, portanto, alguma compatibilidade entre as abordagens. A propriedade sobre ativos e recursos, apesar
de definida em termos estticos no modelo OLI, pode ser explicada como
consequncia das competncias especficas e irreprodutveis construdas
pela empresa na viso baseada em recursos [Teece (2014); Dunning e
Lundan (2010)].
Em suma, as teorias da internacionalizao de empresas argumentam
que as empresas precisam ser dotadas de vantagens competitivas para que
possam iniciar seus processos de internacionalizao.
Multinacionais de pases emergentes
11
Esse movimento fica expresso na crescente participao dos pases em

desenvolvimento nos fluxos de sada de IED global, que superaram 30% em
2012. Ainda que expressivos, os resultados devem ser cotejados diante da
forte desacelerao dos fluxos de investimento globais em funo da crise
de 2008. Conforme o Grfico 1, considerando-se a dcada anterior crise, a participao dos emergentes saiu de 8% em 1998 para 20% em 2008.
Grfico 1 | Investimento estrangeiro direto, fluxos de sadas de capital, 1998-2012
2.500
35
30
25
1.500
20
1.000
15
10
500
0
US$ bilhes correntes
2.000
5
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Participao dos pases

em desenvolvimento
Desenvolvidos
Em desenvolvimento
Fonte: Elaborao prpria, com base em UNCTAD (2005; 2008; 2013).
As empresas oriundas de economias emergentes confrontam restries

ainda maiores para competir em mercados externos. Em geral, esses pases
apresentam mercados financeiros pouco desenvolvidos, em especial para
investimentos de maior prazo e risco, alm de eventuais problemas institucionais e macroeconmicos. Tais desafios afetam em particular o estgio
Antes restrito aos pases desenvolvidos, nas ltimas dcadas, tem-se observado o crescimento de EMNs oriundas dos chamados pases emergentes.
Em particular, o forte crescimento dos asiticos nas dcadas de 1970 e 1980
permitiu que alguns desses pases passassem a exportar capital nas dcadas
posteriores. Concentrados em setores de manufatura, comrcio e servios de
alta tecnologia, pases como China, Coreia do Sul, ndia, Cingapura, Malsia
e Taiwan tornaram-se alguns dos principais centros dinmicos da economia
mundial nas dcadas de 1990 e 2000 [UNCTAD (2013)].

12
inicial de insero internacional, em que a empresa precisa legitimar sua

estratgia internamente [Bruche (2011)].
Tambm no estgio inicial, empresas oriundas de pases em desenvolvimento enfrentam uma percepo negativa quanto qualidade de seus
produtos por parte dos consumidores, o chamado efeito pas de origem.
Por esse motivo, projetos greenfield so em geral preteridos, j que parcerias e aquisies de empresas e marcas locais podem minimizar tais efeitos
[Kumar e Sing (2008)].
Por outro lado, as multinacionais emergentes possuem vantagem competitiva se comparadas s multinacionais de pases desenvolvidos no momento
de entrada e operao em outros mercados emergentes, uma vez que sua
experincia em operar em seus pases de origem constitui uma capacidade
inimitvel [Kumar e Sing (2008); Yeoh (2011)].
Dunning, Kim e Park (2008) notam, entretanto, que essas novas multinacionais buscaram a insero internacional em um estgio competitivo
anterior ao que se observou nas pioneiras norte-americanas. Ou seja, as empresas oriundas de pases em desenvolvimento no apresentavam as vantagens competitivas necessrias para viabilizar o sucesso de longo prazo de
suas estratgias de insero internacional.
Nesses casos, a internacionalizao seria uma forma de acelerar estratgias de convergncia (catch-up) dos pases emergentes por meio da aquisio
de competncias tecnolgicas e organizacionais nos pases desenvolvidos. O
movimento dos pases emergentes, portanto, ope-se s teorias abordadas na
seo anterior, levando a uma ampliao da teoria da EMN para se adequar
crescente participao das empresas oriundas de economias emergentes
[Dunning, Kim e Park (2008)].
Cantwell (2014) ressalta que as multinacionais no so meramente empresas com atuao em vrios pases. Sua estrutura organizacional modifica
e modificada pelos mltiplos ambientes em que est inserida, tornando-se mais heterognea medida que se internacionaliza. A EMN integra
recursos e competncias especficos das diversas localidades em que est
inserida, como conhecimentos tcitos associados aos sistemas nacionais de
inovao, funcionando como um elo das cadeias globais de valor. Nesse
sentido, o acesso a competncias e a busca pelo aprendizado podem ser entendidos tambm como motivao para as empresas se internacionalizarem
[Dunning e Lundan (2010); Teece (2014)].
As multinacionais estabelecidas, oriundas de Estados Unidos e Europa

nas dcadas de 1950 e 1960, buscavam se aproveitar de suas vantagens competitivas existentes, e por isso optavam por subsidirias de controle integral
em projetos novos (greenfield), provavelmente com o objetivo de limitar a
difuso de seus conhecimentos tticos. Por outro lado, as empresas japonesas
e coreanas, quando seus respectivos pases ainda eram emergentes, tinham
como objetivo ampliar suas competncias, e, assim, preferiam realizar parcerias (joint ventures) e adquirir empresas locais, para acelerar o processo
de construo de conhecimentos tcitos, tanto tecnolgicos quanto sobre o
mercado-alvo [Dias (2012)].
Quadro 1 | Esquema comparativo entre multinacionais
oriundas de pases desenvolvidos e emergentes
Critrio
Multinacionais
estabelecidas
Empresas de pases
emergentes
Motivao
Explorar vantagens
competitivas existentes
Buscar ativos, recursos

e competncias
Forma de entrada
Investimento greenfield
em subsidirias de
controle integral
Alianas estratgicas,
parcerias e joint ventures
Papel do governo
Misses comerciais,
financiamento,
seguros e garantias
Conduo de estratgias
deliberadas de
convergncia (catch-up)
Fonte: Adaptado de Dunning, Kim e Park (2008).
Internacionalizao na indstria farmacutica

Expanso internacional das farmacuticas lderes
O mercado farmacutico global aproxima-se da marca de US$ 1 trilho

em 2014, sendo cerca de 70% da demanda oriunda dos pases da chamada
13
Assim, podem-se relacionar esquematicamente as duas motivaes explorar vantagens competitivas e buscar ativos no disponveis a momentos distintos da histria recente da internacionalizao de empresas, mesmo
se considerado apenas o caso dos pases hoje desenvolvidos. O Quadro 1
resume as diferentes formas de entrada e o papel do governo nas duas motivaes para insero internacional.

14
trade Estados Unidos, Europa Ocidental e Japo [IMS Health (2014)].

Esses pases so tambm a origem das maiores empresas do setor, denominadas big pharmas, gigantes que usualmente figuram na lista das mais
importantes multinacionais do mundo [Fortune (2014)]. As vinte maiores
empresas detm aproximadamente 60% do mercado e todas possuem receita
anual superior a US$ 10 bilhes (Tabela 1).
Tabela 1 | Ranking das vinte maiores empresas
farmacuticas por receita, US$ bilhes, 2013
Empresas
Origem
US$ bilhes
Novartis
Sua
51
Pfizer
EUA
44
Safoni-Aventis
Frana
38
Merck & Co
EUA
36
Roche
Sua
36
GlaxoSmithKline
Reino Unido
33
Johnson & Johnson
EUA
31
AstraZeneca
Reino Unido
30
Teva
Israel
24
10
Eli Lilly
EUA
23
11
Amgen
EUA
19
12
Abbvie (ex-Abbott)
EUA
18
13
Boehringer
Ingelheim
Alemanha
17
14
Bayer
Alemanha
17
15
Novo Nordisk
Dinamarca
14
16
Takeda
Japo
13
17
Actavis
Reino Unido
13
18
Mylan
EUA
11
19
Bristol-MyersSquibb
EUA
11
20
Gilead Sciences
EUA
11
Parcial vinte
maiores
491
56
Total mundial
875
100
Fonte: IMS Health (2014).
Participao (%)
A histria de crescimento dessas empresas confunde-se com a da prpria

indstria farmacutica. At a primeira metade do sculo XX, a farmacutica
era uma diviso da indstria qumica, liderada por empresas alems e suas
da chamada Segunda Revoluo Industrial. A indstria farmacutica americana, poca, era fragmentada, com empresas de pequeno porte focadas na
comercializao [McKelvey e Orsenigo (2001)].
A entrada das empresas norte-americanas no cenrio global ocorreu
com a revoluo da penicilina, descoberta na Inglaterra em 1928 e cujos
intermedirios de sntese (sulfonamidas) foram obtidos pela primeira vez em
1935 nos laboratrios da alem Bayer. Destacam-se, nesse sentido, o papel
da demanda do Estado norte-americano, em esforo de guerra, e do acesso s
competncias das empresas europeias por meio de joint ventures, aquisies
e relacionamentos informais prvios [Athreye e Godley (2009)].
O sucesso comercial dos antibiticos alterou significativamente o interesse da indstria por atividades de P&D, estreitando seus laos com a medicina
e a farmacologia. Assim, na segunda metade do sculo XX, a indstria experimentou seu auge, com taxas de crescimento da demanda em dois dgitos nos
pases desenvolvidos e um amplo universo de alvos teraputicos e necessidades de sade no atendidas [McKelvey e Orsenigo (2001)].
Nesse contexto, as empresas mais bem-sucedidas foram justamente aquelas que abandonaram o foco exclusivo em seus pases de origem e buscaram
ampliar sua insero internacional. As vantagens competitivas passaram a
residir em medicamentos patenteados oriundos de laboratrios internos de
P&D, produtos que poderiam atender a enormes populaes (one size fits
all), e que atingiam vendas globais superiores a US$ 1 bilho, os chamados
blockbusters. Em um cenrio de apropriabilidade forte, principalmente nos
pases desenvolvidos, em que os resultados da P&D eram protegidos por redes de patentes de produto e processo, a expanso internacional pde realizar-se principalmente por meio de acordos comerciais e licenciamentos mtuos
[Radaelli (2006)].
15
Em geral, as big pharmas so empresas verticalmente integradas, envolvidas em todas as fases necessrias para o lanamento de medicamentos, como
pesquisa e desenvolvimento (P&D), regulatrio, manufatura, marketing e
vendas. Alm disso, atuam nos maiores mercados globais e nas diversas classes teraputicas [Rosen (2005)].

16
Em paralelo, atividades de manufatura, tanto de princpios ativos quanto de formulao, foram tambm internacionalizadas. Embora relevantes
em determinados produtos, as atividades industriais no eram, de forma
geral, consideradas estratgicas pelas empresas, que geralmente focam
seus recursos nas atividades de P&D e na comercializao [Lindman,
Timsio e Ozbek (2008)].
Apesar dos movimentos de terceirizao e realocao da manufatura em direo aos pases asiticos, principalmente a partir da dcada de
1990, a distribuio geogrfica das plantas industriais das farmacuticas
lderes ainda reflete o legado de sua histria. Conforme Grfico 2, 66%
das instalaes produtivas dessas empresas2 ainda se localizam nos principais mercados globais, enquanto apenas 13% das unidades de P&D das
maiores farmacuticas localizam-se fora dos pases da trade EUA, Europa
e Japo [Lindman, Timsio e Ozbek (2008)].
Grfico 2 | Nmero de unidades industriais das cinquenta
maiores empresas farmacuticas globais, 2007
Outros
305
34%
Japo
78
9%
EUA
159
17%
Europa
368
40%
Fonte: Lindman, Timso e Ozbek (2008).
Na mesma direo, ao longo das dcadas de 1990 e de 2000, tambm

atividades de P&D tm sido terceirizadas e internacionalizadas. Ainda que
tenham sido em parte revertidos aps a crise de 2008, tais movimentos
2
Os autores levantaram informaes das cinquenta maiores empresas em termos de receita no ano
de 2005.
Como atividade central para a competitividade das empresas, a internacionalizao da P&D envolve a preservao das competncias necessrias conduo do processo, na medida em que a empresa comporta-se
como n central de uma rede de relacionamentos direcionada absoro
de conhecimentos externos. Nesse processo, a geografia das unidades de
P&D segue um claro padro de centralizao de atividades nos principais
centros de excelncia globais, com destaque para a Califrnia (Estados
Unidos) e ambas as regies de Cambridge (Estados Unidos e Reino
Unido) [Lindman, Timsio e Ozbek (2008)].
Ainda que apresente grandes empresas com atuao global, o mercado de medicamentos altamente fragmentado, tanto por pases quanto
por classes de produtos. As autoridades nacionais detm a prerrogativa
de conceder autorizao para o comrcio de medicamentos (registro) e
a maioria pratica alguma forma de controle de preos. Mesmo o sistema
de propriedade intelectual, pea importante dos movimentos de reduo das fronteiras na dcada de 1990, ainda de competncia nacional.
Assim, a indstria mais bem descrita como internacionalizada, ou seja,
que atua e se adapta realidade particular de cada pas em que atua
[Radaelli (2006)].
Farmacuticas de pases emergentes e o caso indiano
O estudo da internacionalizao das empresas farmacuticas baseia-se
tradicionalmente na observao das empresas dos pases da trade, em razo de sua relevncia no cenrio mundial. Apenas na ltima dcada, as
chamadas empresas de economias emergentes ou seguidoras de pases
com industrializao recente comearam a despertar a ateno do mundo,
em funo de sua crescente importncia no mercado.
Essas empresas, em geral, no tiveram como motivao primria para
a internacionalizao o aproveitamento de vantagens competitivas j existentes, mas sim a possibilidade de construo de vantagens competitivas.
A internacionalizao seria uma forma de pular etapas (leapfroging) e superar suas desvantagens de seguidoras [Bruche (2011)].
17
permitiram alguma disseminao do conhecimento do P&D farmacutico, antes restrito aos pases desenvolvidos [Gomes et al. (2012); Pieroni
et al. (2009)].

18
Nesse caso, abordagens mais agressivas, baseadas em aquisies,

por exemplo, permitiriam s empresas criar pontos de inflexo em suas
trajetrias cumulativas de aprendizado. A aquisio de uma empresa
que atue como garantidora de padres de qualidade e segurana no pas
de destino pode ajudar a entrante a superar de forma mais efetiva problemas de legitimidade e credibilidade, em particular em uma indstria intensiva em tecnologia e altamente regulada como a farmacutica
[Yeoh (2011)].
Apesar de existirem estudos sobre internacionalizao relacionados a
vrios setores e pases emergentes, a indstria farmacutica indiana tem
sido amplamente discutida por muitos autores em funo do desempenho
positivo observado de suas principais empresas e de seu extenso histrico
de atuao [Bruche (2011)].
Ao longo de sua trajetria, a indstria farmacutica indiana ampliou
suas capacitaes em desenvolvimento de medicamentos e tecnologias de
produo, estando, atualmente, frente de outros pases emergentes em
relao capacidade de P&D e ao conjunto de medicamentos sintticos
de maior complexidade. Nesse contexto, mo de obra industrial qualificada, capacidade imitativa e uma forte base em qumica foram essenciais
para que atingisse seu estgio atual [Kale (2007)]. Algumas empresas
criaram, ainda, competncias organizacionais singulares que permitiram
que se movessem ao longo da cadeia de valor, alm da competitividade em custos tradicionalmente o ponto forte das empresas de economias emergentes e criassem posies sustentveis em mercados globais
[Ramachandran, Mukherji e Mukesh (2006)].
Historicamente, as empresas farmacuticas indianas beneficiaram-se da
explorao do ambiente institucional de seu pas. Em particular, a Lei de
Patentes vigente de 1970 at meados da dcada de 1990 reconhecia patente
de processo, mas no de produto, viabilizando a era da engenharia reversa,
em que as empresas indianas produziam molculas protegidas em outros
pases por meio de processos no infringentes.3 Por esse motivo, as empresas indianas cresceram com alto grau de verticalizao, j que precisa Enquanto em 1970 o mercado indiano era claramente dominado por EMNs, aps duas dcadas da
promulgao da Lei de Patentes, o mercado indiano passou a ser dominado por empresas locais, cuja
participao saiu de 10% em 1970 para 70% em 1989. Em 1996, apenas quatro das dez maiores da ndia
eram multinacionais estrangeiras [Athreye e Godley (2009)].
O fraco mercado interno impulsionou os primeiros esforos de insero

internacional, ainda no fim da dcada de 1970, em direo aos mercados
asiticos e outros pases em estgio similar de desenvolvimento. Os mercados desenvolvidos, entretanto, ainda eram inalcanveis, tendo em vista as elevadas barreiras entrada, em funo das patentes de produto e da
exigncia de ensaios clnicos para produtos no inditos.
Tal situao alterou-se significativamente com a regulamentao dos
medicamentos genricos nos Estados Unidos, maior mercado farmacutico
do mundo.4 Mesmo simplificadas, as capacitaes necessrias para transitar em um ambiente regulatrio novo foram desenvolvidas frequentemente
por meio de parcerias e joint ventures. Alm disso, em um ambiente desconhecido, gerado aps a promulgao da lei, no havia exemplos a serem
seguidos ou modelos de negcios j consagrados, exigindo das empresas
inmeras tentativas e experimentao, com comprometimento de recursos,
o que tornava o ambiente ainda mais incerto [Ramachandran, Mukherji e
Mukesh (2006)].
Durante a dcada de 1990, algumas transformaes no ambiente comercial
indiano mudaram a perspectiva da indstria, j fortalecida, que passou a ter
maior concorrncia no mercado local, especialmente com a entrada da ndia
na Organizao Mundial do Comrcio (OMC) [Athreye e Godley (2009)].
Nesse perodo, a internacionalizao na forma de investimentos no exterior foi um importante aspecto na estratgia de pular etapas da indstria farmacutica indiana. Os investimentos no exterior aumentaram
drasticamente a partir de 1990 e foram redirecionados para os pases
desenvolvidos do ocidente.
J estabelecidas no cenrio farmacutico global, nos anos 2000, as farmacuticas tornaram-se as mais agressivas investidoras em pases estrangeiros entre todos os setores industriais indianos. Se joint ventures e parcerias
eram as formas de entrada mais adotadas, as aquisies tornaram-se mais
importantes a partir de ento. Possuindo, em geral, um vasto portflio de
produtos e produo de baixo custo, as empresas indianas buscavam, com
Lei Hatch-Waxman, de 1984. Antes dos Estados Unidos, Alemanha e Reino Unido j possuam leis
de medicamentos genricos. Entretanto, a entrada nesses mercados por empresas indianas era limitada
pela fragmentao e baixa escala da demanda [GaBI (2014a); Kale (2007)].
19
vam produzir os princpios ativos dos medicamentos que comercializavam

[Radaelli e Paranhos (2013)].

20
a aquisio de empresas europeias e americanas, maior poder de distribuio, capacitaes regulatrias e tecnolgicas, alm de ativos que pudessem aumentar suas capacitaes para terceirizao Contract Research
Organization (CRO) e Contract Manufacture Organization (CMO). Com
esse esforo, as empresas indianas conseguiram aproveitar o movimento
de terceirizao e internacionalizao tanto de atividades produtivas quanto de servios tecnolgicos j com algum grau de especializao [Kumar
e Sing (2008)].
A partir do incio de 2014, no entanto, em funo da intensificao da
vigilncia e dos padres regulatrios nos Estados Unidos, algumas empresas indianas produtoras de farmoqumicos passaram a ter a qualidade e adequao de processos questionadas pelos rgos fiscalizadores americanos,
trazendo preocupaes reais quanto volta do estigma do pas de origem,
que parecia j superado [GaBI (2014b)].
Ao longo da trajetria da indstria farmacutica indiana, observa-se
que as empresas que iniciaram sua insero internacional ainda nas dcadas
de 1970 e 1980, como a Ranbaxy, obtiveram resultados mais positivos no
longo prazo. Essas empresas conseguiram se preparar melhor para o fortalecimento da concorrncia gerado pela liberalizao comercial, alm de terem
adquirido mais experincia com erros e acertos no mercado norte-americano
de genricos. No entanto, empresas cuja entrada ocorreu no fim da dcada de
1980 e incio de 1990, caso da Dr. Reddys, tiveram que adotar estratgias
mais agressivas e arriscadas de insero internacional, uma vez que encontraram um cenrio competitivo mais estvel e com boa parte dos espaos j
ocupados [Yeoh (2011)].
O momento e a forma de entrada das empresas em mercados inter
nacionais podem em parte ser explicados por seu perfil de liderana. Empresas de economias emergentes, em geral de origem familiar,
tendem a ter processos de deciso mais fortemente centralizados e
influenciados pelo comportamento e pelos valores do lder. Essa caracterstica ainda mais intensificada no caso de estratgias de longo prazo, que requerem grande comprometimento de tempo e recursos,
como o caso dos processos de insero internacional [Ramachandran,
Mukherji e Mukesh (2006)].
Histrico
Ao longo das dcadas de 1970 e 1980, a indstria farmacutica brasileira permaneceu fragmentada e baseada na imitao de produtos
patenteados em outros pases, com grande foco nas atividades de comercializao no mercado interno. Nesse perodo, o Brasil no reconhecia
patentes farmacuticas.5
Na dcada de 1990, houve grande desmobilizao produtiva, principalmente em funo da baixa competitividade da indstria brasileira em
um cenrio de abrupta abertura comercial [Abifina (2003)]. Alm disso,
ao aderir ao Agreement on Trade-Related Aspects of Intellectual Property
Rights (acordo TRIPs), firmado em 1994, o Brasil optou por no utilizar o
perodo de transio de dez anos, promulgando uma nova Lei de Patentes6
j em 1996 [Pimentel et al. (2012)].
Conforme abordado na seo anterior, a indstria farmacutica indiana
foi capaz de crescer e at se internacionalizar nas dcadas de 1980 e 1990,
mesmo tendo passado por mudanas semelhantes no cenrio internacional, como o acordo TRIPs e a abertura comercial. Em parte, isso pode
ser atribudo s diferenas sutis de aplicao das flexibilidades disponveis, como as patentes de processo e o perodo de transio [Radaelli e
Paranhos (2013)].
Aps um perodo de retrao nos anos 1990, a dcada de 2000 marca
a retomada da indstria farmacutica brasileira, em funo de dois fatores principais. Primeiro, uma exploso da demanda por medicamentos
e outros produtos de sade, resultado do aumento do poder aquisitivo e
da melhoria da distribuio de renda, combinados com os processos de
transio epidemiolgica e demogrfica. Assim, o mercado farmacutico
cresceu a taxas de dois dgitos na ltima dcada, aproximando-se da cifra
de R$ 56 bilhes em 2013 [IMS Health (2014); Pimentel et al. (2012)].
Segundo, os medicamentos genricos, estabelecidos7 em 1999, representaram uma nova janela de oportunidade para a indstria brasi Lei 5.772, de 1971.
Lei 9.279, de 1996.
7
Lei 9.787, de 1999.
5
6
21
Trajetria e posicionamento atual da

indstria farmacutica brasileira
leira, principalmente aps a ampliao das barreiras entrada com a

introduo de patentes. Os genricos passaram a liderar o crescimento
do mercado farmacutico brasileiro, com taxas de crescimento anuais
superiores a 25% em quantidade no perodo 2004-2013. Esses produtos tornaram-se tambm reguladores de preo, viabilizando o acesso de
milhes de pessoas que vinham sendo includas no mercado de consumo
[Gomes et al. (2014)].
O crescimento acelerado da demanda domstica e a reduo das barreiras entrada proporcionada pela instituio dos genricos foram aproveitados principalmente pelas farmacuticas de capital nacional. Conforme
o Grfico 3, a participao das empresas de capital nacional no mercado
brasileiro superou a marca dos 50% em 2013, e as principais empresas
ultrapassaram R$ 1 bilho de receitas anuais. Alm disso, elas vm gradativamente adquirindo competncias e ampliando seus esforos de inovao: o investimento em atividades inovativas j representa 4,8% da
receita da indstria, dos quais aproximadamente 2,4% dedicados s atividades internas de P&D, enquanto os mesmos ndices para a indstria de
transformao permanecem estagnados em 2,5% e 0,7%, respectivamente
[IBGE (2013)].
Grfico 3 | Participao dos laboratrios de capital
nacional no mercado brasileiro (em R$ bilhes)
100
80
60
%

22
40
20
0
2003
2004
2005
2006
2007
Empresas de controle nacional
2008
2009
2010
2011
2012
Empresas de controle estrangeiro
Fonte: Elaborado por Sindusfarma, com dados do IMS Health.
2013
Apesar do crescimento da participao das empresas de capital nacional no mercado brasileiro, a base industrial brasileira no tem sido capaz
de atender plenamente demanda domstica por medicamentos, o que se
expressa em saldos negativos crescentes na balana comercial, que atingiram US$ 8 bilhes em 2013.
O crescimento do dficit no um fenmeno especfico da indstria farmacutica, sendo relevante tambm no total da indstria de transformao.
Entretanto, enquanto setor intensivo em tecnologia e conhecimento, apresenta um resultado ainda mais negativo que a mdia. Conforme se observa no
Grfico 4, a participao das importaes no mercado farmacutico brasileiro8 cresceu sistematicamente acima do ndice da indstria de transformao,
em particular aps 2009, superando a marca de US$ 10 bilhes em 2013.
Grfico 4 | Participao (%) de produtos importados
no mercado domstico, 2003-2013
45
38,6
40
35
30
27,6
25
20
20,5
15,2
15
10
5
0
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Farmoqumicos e farmacuticos
2009
2010
2011
2012*
2013*
Indstria de transformao
Fonte: Elaborao prpria, com base em CNI (2014).

* Estimativas.
8
Foi utilizado o ndice de Penetrao das Importaes, conforme denomina CNI (2014).
23
Em paralelo aos movimentos de demanda, construiu-se no pas uma

nova estrutura regulatria e de polticas pblicas para a indstria farmacutica. O movimento, iniciado com a criao da Anvisa em 1999, ganhou
fora ao longo dos anos 2000, com destaque para instituio das Boas
Prticas de Fabricao (BPF), prerrogativa para a produo e comercializao de medicamentos.

24
O forte crescimento da demanda domstica reflete-se em uma disposio

para exportar inferior da indstria de transformao brasileira. Entretanto,
nota-se, na ltima dcada, um sistemtico crescimento da participao das
exportaes na receita das farmacuticas brasileiras, enquanto o mercado
internacional perdeu espao como destino da indstria de transformao
(Grfico 5). Assim, a farmacutica aparece como o setor da indstria cujo percentual de exportaes na receita mais cresceu nos ltimos dez anos (73%),
atingindo US$ 2,3 bilhes em exportao em 2013. Tal crescimento pode
ser atribudo maior presena das empresas brasileiras em mercados
latino-americanos e exportao de insulina para a Dinamarca, provavelmente em funo do uso do Brasil como plataforma de exportao pela
multinacional Novo Nordisk.
Grfico 5 | Participao (%) das exportaes na receita
das empresas brasileiras, 2003-2013
25
20,5
20
16,0
15
10,0
10
5,8
5
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Indstria de transformao
2009
2010
2011
2012*
2013*
Farmoqumicos e farmacuticos
Fonte: Elaborao prpria, com base em CNI (2014).

* Estimativas.
Por fim, o forte crescimento da demanda levou tambm a uma mudana

na composio da balana comercial. Na dcada de 1990, os insumos farmacuticos respondiam por aproximadamente 70% do dficit, enquanto em
2013 so os produtos acabados que respondem por participao semelhante. Dentre os principais medicamentos acabados importados, destacam-se
aqueles obtidos por rota biotecnolgica oito dos dez principais produtos
Posicionamento atual
A despeito do sucesso da indstria farmacutica brasileira na ltima dcada, em particular das empresas de capital nacional, a continuidade das
estratgias adotadas at o momento pode no ser suficiente para sua sustentao. Um novo cenrio de concorrncia na indstria delineia-se, composto por presses nos mecanismos de formao de preos e na dinmica
de reposio de portflio.
Tais presses devem atingir mais diretamente as margens e a rentabilidade da indstria, j que as perspectivas de mercado continuam positivas.
Projeta-se que o mercado farmacutico brasileiro seguir crescendo a dois
dgitos, com possibilidade de ultrapassar Alemanha e Frana e se tornar o
quarto maior mercado global j em 2018, atrs de Estados Unidos, Japo e
China [IMS Health (2013)].
No que diz respeito formao de preos, observa-se crescente
concorrncia entre as prprias empresas atuando no Brasil, cada vez
maiores e mais consolidadas, e fortalecimento dos compradores, tanto
das grandes redes de farmcia quanto dos pagadores institucionais pblico e privados. J as presses de portflio referem-se reduo do
horizonte de medicamentos de sntese qumica com patentes a expirar e possvel equiparao dos medicamentos similares aos genricos
[Gomes et al. (2014)].
Nesse contexto, novos modelos de negcio, estratgias e competncias tecnolgicas so necessrios. Uma primeira opo estratgica,
apontada em Reis, Landim e Pieroni (2011), a produo local de medicamentos biossimilares. Tendo em vista a baixa capacitao do pas
para o ingresso nessa nova trajetria, o catch-up poderia envolver transferncia de tecnologia e o estabelecimento de parcerias de codesenvolvimento com empresas estrangeiras de base tecnolgica. Alm disso,
tem sido implementada uma agenda de polticas pblicas com o objetivo de induzir esse movimento, envolvendo financiamento, regulao e
compras governamentais.
25
farmacuticos com maior valor de importao. Nesse caso, as competncias

para o desenvolvimento e a produo so diferentes daquelas construdas
pelas empresas brasileiras ao longo da ltima dcada, configurando-se especialmente em um dficit de conhecimento [Reis, Landim e Pieroni (2011)].

26
Outra estratgia seria a ampliao dos investimentos em P&D interna, fortalecendo as competncias j detidas pelas empresas, em busca de
produtos que envolvam inovao incremental com reais ganhos teraputicos para os pacientes. Nessa direo, combinaes de princpios ativos,
reduo do nmero de doses e troca de via de administrao esto entre
as possibilidades de inovao na qual as empresas brasileiras j detm
competncias [Gomes et al. (2014)].
Em ambos os casos, a ampliao do escopo de mercado das farmacuticas brasileiras poderia funcionar como um catalisador. Portflios mais
amplos e completos, que incluam produtos de maior valor agregado, mesmo biossimilares e medicamentos com inovaes incrementais, demandam
maior investimento de capital, o que poderia ser diludo pela atuao em
mercado ampliado. Ao mesmo tempo, na medida em que se deseja o desenvolvimento de produtos inovadores, o mercado nacional pode no ser
suficiente para compensar os custos de P&D envolvidos.
Dessa forma, a trajetria e o posicionamento atual da indstria farmacutica brasileira devem empurrar as empresas para uma maior insero
internacional. Na prxima seo, sero analisados alguns dos principais
movimentos das empresas farmacuticas brasileiras para isso, luz das
teorias da internacionalizao e da experincia indiana.
Principais iniciativas de insero internacional em curso
Conforme abordado na seo terica deste trabalho, h duas motivaes fundamentais para que as empresas busquem a insero internacional:
explorar suas vantagens competitivas e buscar competncias e recursos no
disponveis no pas de origem.
As farmacuticas brasileiras que j buscam insero internacional iniciaram o processo pelas exportaes, principalmente direcionadas aos mercados latino-americanos, que representaram o destino de mais da metade das
exportaes do setor entre 2009 e 2013 (Grfico 6). Em comparao a seus
pares latinos, as empresas brasileiras apresentam vantagens competitivas
relacionadas escala e qualidade sanitria. As economias de escala decorrem do tamanho do mercado brasileiro, que responde por aproximadamente
45% do mercado da regio e cresce a taxas mdias ligeiramente superiores
[Abiquifi (s.d.); IMS Health (2014)].
Grfico 6 | Exportaes brasileiras de medicamentos,

por regio de destino, 2009-2013
Resto do mundo
7%
Emergentes**
6%
Amrica Latina
52%
Desenvolvidos*
35%
Fonte: Elaborao prpria, com base em AliceWeb/MDIC. Foram considerados os valores do

captulo 30 da NCM brasileira.
* Alemanha, Canad, Coreia do Sul, Dinamarca, Espanha, Estados Unidos, Frana, Itlia, Japo,
Reino Unido.
** China, Rssia, ndia, Turquia, Polnia, Arbia Saudita, Indonsia, Tailndia,
Ucrnia, frica do Sul, Egito, Romnia, Arglia, Vietn, Paquisto e Nigria.
Resoluo da Diretoria Colegiada 29, de 2005.

Ver ICH (2000).
11
Atualmente, a Anvisa possui mais de trinta atos internacionais com agncias sanitrias de outros pases.
9
10
27
Uma segunda vantagem competitiva advm do elevado padro regulatrio exigido pela Anvisa, tanto no que diz respeito s informaes necessrias para registro quanto na qualidade e segurana exigida das operaes
industriais no pas. A norma que estabelece as BPF9 aproxima-se do guia da
Unio Europeia,10 o que propicia maior segurana e previsibilidade, principalmente em relao aos concorrentes asiticos. Alm disso, a Anvisa possui participao nos diversos fruns internacionais e reconhecida como
referncia, principalmente na Amrica Latina.11 Por esses motivos, alguns
pases da regio aceitam o dossi brasileiro sem muitas alteraes, ou mesmo integralmente. Ainda, as operaes industriais brasileiras atendem aos
padres internacionais exigidos para exportao para a Amrica Latina sem
grande necessidade de investimentos.

28
O tamanho do mercado e a regulao tambm fazem do Brasil

uma das portas de entrada para as empresas estrangeiras que desejam ampliar sua participao no mercado latino-americano. Em 2013,
seis das dez maiores empresas exportadoras que participam do projeto setorial da Apex-Abiquifi so subsidirias de multinacionais.
Dentre as empresas de controle nacional, destaca-se a Blanver, que
obtm da exportao de insumos farmacuticos parte significativa de
sua receita.
Alm das exportaes, a Amrica Latina tambm aparece como destino
preferencial dos investimentos externos diretos da indstria farmacutica
brasileira, sendo o local de sete das oito subsidirias de empresas farmacuticas mapeadas por Dias (2012). Apesar de com estratgias e ritmos
diferentes, algumas das principais empresas de capital nacional vm se
internacionalizando na regio. Dentre elas, destacam-se o Cristlia, com
uma aquisio na Argentina, o Laboratrio Blau, que adquiriu uma empresa colombiana, e a Eurofarma, que realizou seis aquisies. As aquisies tiveram como motivaes tanto a ampliao dos mercados (fora de
vendas, registros) quanto o melhor aproveitamento da capacidade instalada
no Brasil [Abiquifi (2014); Scaramuzzo (2011; 2013a)].
A insero internacional da indstria brasileira parece alinhar-se aos
modelos mais tradicionais, no que diz respeito tanto ao processo quanto s motivaes. A atuao na Amrica Latina inicialmente pela via das
exportaes coaduna-se com o fluxo de estabelecimento, baseando-se nas
vantagens competitivas detidas pelas empresas brasileiras nesses mercados, alm da proximidade cultural e geogrfica.
Posteriormente, as empresas passaram a realizar aquisies pontuais,
com o objetivo de aprender gradativamente as caractersticas dos pases
de destino. Alm disso, a motivao principal tem sido a utilizao das
vantagens competitivas existentes, com destaque para economias de escala, reconhecimento da qualidade dos produtos brasileiros e disponibilidade de recursos financeiros (capital prprio). No entanto, as empresas
brasileiras ainda no se tornaram players regionais relevantes na Amrica
Latina, como a argentina Roemmers, presente em dez pases.
Esses movimentos aproximam-se da expanso das empresas indianas
nas dcadas de 1980 e 1990, aproveitando-se das vantagens de proximidade e do maior grau de desenvolvimento econmico do pas de origem.
Tambm nos moldes indianos, mais recentemente algumas empresas

brasileiras tm voltado seus esforos de insero internacional para a busca de competncias e ativos inexistentes no Brasil. Contudo, essa insero
relaciona-se menos s atividades produtivas e mais busca por parcerias
de P&D que possam aportar conhecimento no sistema de inovao brasileiro, em particular no caso da biotecnologia moderna. Assim, algumas
empresas de base tecnolgica, como Recepta e PharmaPraxis, entre outras, tm firmado parcerias de codesenvolvimento no exterior e acelerado
o desenvolvimento de competncias de inovao no pas [Goes (2013)].
Em um contexto de reduo de fontes de financiamento de empresas
inovadoras nos Estados Unidos e Europa, aps a crise de 2008, o porte
de algumas farmacuticas brasileiras j lhes permite acessar conhecimentos de sistemas de inovao de pases desenvolvidos, por meio de
parcerias, joint ventures ou aquisies. Um exemplo a Brace, subsidiria da brasileira EMS nos Estados Unidos, cujo objetivo inserir-se
no sistema de inovao norte-americano. Nesse caso, h uma conjugao do aproveitamento de vantagens competitivas a disponibilidade
de recursos financeiros em meio a um cenrio de escassez internacional com a busca por ativos tecnolgicos no disponveis no Brasil
[Scaramuzzo (2013b)].
Do ponto de vista da construo e do fortalecimento da indstria,
ambas as motivaes devem ser vistas como complementares. Ao atuar em
mais mercados, o retorno potencial dos investimentos em P&D aumenta,
j que a empresa ter maior poder de barganha caso o produto de fato
chegue a mercado. Assim, a explorao das vantagens competitivas
existentes contribui para a ampliao do porte e da capacidade financeira
da empresa, o que fundamental para sustentar os longos prazos de
maturao dos investimentos mais arriscados.
Por outro lado, a concorrncia na indstria farmacutica pautada pelo
constante deslocamento da fronteira da cincia, cujos desenvolvimentos
29
Entretanto, ressaltam-se duas diferenas entre os casos indiano e brasileiro. Em primeiro lugar, a farmacutica brasileira tem se expandido com
foco em produtos acabados, com baixo grau de verticalizao da produo. Outra o esforo brasileiro, desde o momento inicial, de construo
de uma imagem de qualidade sanitria, capitaneada pela Anvisa e reforada pelas empresas e associaes de classe do setor.

30
esto dispersos globalmente. Assim, as empresas que se restringem

s competncias tecnolgicas disponveis internamente podem ter
dificuldades para criar e sustentar vantagens competitivas dinmicas.
Polticas pblicas de apoio insero internacional

Experincia internacional
A participao do Estado no apoio insero internacional amplamente

disseminada, tanto no mundo desenvolvido quanto nos pases emergentes.
O Quadro 2 revela que os principais pases desenvolvidos e em desenvolvimento possuem instrumentos de apoio pblico ao processo de internacionalizao de suas empresas. Em um cenrio de concorrncia global cada
vez mais acirrada, empresas oriundas de pases que no dispem de tais
instrumentos acabam em desvantagem competitiva.
Quadro 2 | Instrumentos de apoio internacionalizao de empresas
em pases desenvolvidos e em desenvolvimento selecionados
Informao e
assistncia tcnica
Financiamento
Seguros e
garantias
Alemanha
Coreia do sul
Dinamarca
Estados Unidos
Frana
Itlia
Japo
Noruega
Reino Unido
Sua
Brasil
China
ndia
Pases desenvolvidos
Pases em
desenvolvimento
Fontes: Alm (2005) e CNI (2013).
Podem-se dividir as aes do Estado em quatro modalidades. Na primeira, os centros de informao oferecem servios de inteligncia comercial,
contbeis e jurdicos e assistncia tcnica para a adaptao dos servios e
mercadorias s exigncias do consumidor externo. J as aes destinadas
a proteger os investimentos das empresas nacionais (exportadoras de capital) no exterior incluem, por exemplo, acordos bilaterais de promoo e
proteo recproca de investimentos (APPIs) e acordos sobre propriedade
intelectual, como o TRIPs.
Por sua vez, os seguros e as garantias cobrem os riscos polticos e comerciais, destinando-se a empresas exportadoras, investidores e bancos
financiadores. Por fim, o financiamento pblico visa compensar eventuais
restries de capital das empresas, o que particularmente sensvel na insero internacional de empresas oriundas de pases emergentes. O financiamento pode ser tanto s exportaes quanto ao IED.
O financiamento estatal exportao constitui atividade consagrada
e, em geral, pouco controversa, j que amplia a gerao de divisas e de
empregos para o pas financiador. J os resultados para o pas emissor do
IED quanto gerao de externalidades positivas, como criao de emprego, gerao de divisas e aumento da produtividade, so bastante discutidos na literatura: por um lado, ao tornar as empresas mais competitivas,
a internacionalizao por si j teria efeitos benficos ao pas emissor do
IED; por outro, o apoio ao investimento em pases estrangeiros competiria com os recursos disponveis para investimento na economia domstica
[Alm e Madeira (2010); Catermol (2010)].
Em relao gerao de emprego, os impactos so indefinidos. Do lado
negativo, haveria criao de postos de trabalho no exterior em detrimento
do emprego gerado no pas de origem. Do lado positivo, o crescimento da
empresa, aliado s necessidades de gesto das atividades no exterior, pode
31
Em relao experincia recente de apoio pblico insero internacional de empresas, merece destaque o desempenho dos pases asiticos, em
particular Japo, Coreia do Sul, ndia e China. O caso japons, nas dcadas
de 1960 e 1970, considerado paradigmtico por conjugar o apoio internacionalizao com as polticas industrial e tecnolgica. O monitoramento
em relao ao cumprimento das metas pelo governo japons contribuiu para
que as empresas se capacitassem, tornando-as seguidoras competentes e, ao
mesmo tempo, internalizando competncias tecnolgicas [Alm (2005)].

32
levar a um aumento do nmero de empregos e da qualificao profissional

dos funcionrios, conforme indicam estudos empricos [CNI (2013); Dias,
Caputo e Marques (2012)].
Tambm do ponto de vista da balana comercial, os resultados do IED
so dbios. Por um lado, ele pode levar substituio de exportaes pela
produo no local de destino. Por outro, estimula as exportaes de insumos (equipamentos e materiais). Assim, as consequncias do apoio pblico
internacionalizao para o pas de origem no podem ser generalizadas.
A unidade de anlise relevante, nesse caso, cada projeto individualmente,
tanto na proposta quanto no monitoramento de sua implementao.
Experincia e instituies brasileiras
Apesar de relativamente pequeno em relao ao fluxo de IED mundial
(0,5% em mdia), o estoque de investimentos brasileiros apresentou crescimento expressivo, em valores absolutos, passando de US$ 50 bilhes em
2001 para US$ 266 bilhes em 2012 [CNI (2013)].
Ao segmentar a anlise pelas EMNs brasileiras, nota-se uma razovel
diversidade setorial, embora a especializao produtiva se sobressaia: das
47 empresas brasileiras com maior insero internacional, destacam-se os
setores de servios de engenharia e tecnologia de informao (sete empresas)
e aqueles intensivos em recursos naturais (seis companhias). As empresas
farmacuticas no constam no estudo [Cretoiu (2013)].
As principais instituies oficiais brasileiras que apoiam empresas
com projetos de insero internacional so a Apex Brasil e o BNDES. A
Apex-Brasil atua em duas frentes: promoo de exportaes e atrao de
IED. O trabalho de promoo das exportaes baseia-se em promoo comercial, informaes sobre os mercados externos e capacitao de empresas.
Desde 2009, a Abiquifi, em parceria com a Apex, coordena um projeto
para ampliar a insero internacional da cadeia farmacutica. Entre as iniciativas, destacam-se o projeto comprador em que so realizadas rodadas de negcios entre empresas estrangeiras e brasileiras com o objetivo de
atrair potenciais compradores de produtos nacionais e o projeto imagem
sanitria, que envolve a recepo de delegaes estrangeiras, de agncias
reguladoras, empresas farmacuticas e instituies compradoras, para reunies com a Anvisa, visitas s unidades fabris de empresas brasileiras e
workshops setoriais.
Na linha de financiamento internacionalizao, criada em 2005, o

BNDES pode apoiar investimentos de empresas brasileiras no exterior (IED),
entre eles a compra de participao societria, a aquisio, implantao,
ampliao ou modernizao de plantas produtivas, canais de comercializao e centros de P&D.12 Ressalta-se que a linha de internacionalizao
do BNDES atualmente utiliza custos de mercado como base para o financiamento. Foram realizadas vinte operaes de apoio internacionalizao, das quais nove de financiamento reembolsvel e 11 via participao
acionria (BNDESPar). No setor farmacutico, foi realizado financiamento reembolsvel para a aquisio do laboratrio argentino Quesada pela
brasileira Eurofarma.
Consideraes finais e proposta de atuao setorial

Neste trabalho, utilizou-se de trs abordagens complementares para discutir a insero internacional das empresas farmacuticas brasileiras: as teorias da EMN, experincias de internacionalizao da indstria farmacutica
e a trajetria particular do setor no Brasil.
Como fenmeno relativamente recente, as teorias que versam sobre
EMNs ainda so controversas. Duas variveis aparecem com frequncia
no debate. Primeiro, a distncia psquica e suas variantes, que condicionam o escopo de atuao de uma empresa em seus primeiros movimentos no mercado internacional. Segundo, as competncias dinmicas, base
O BNDES a principal fonte de financiamento de longo prazo s exportaes e, a partir de 2005,
quando passou a apoiar tambm o IED, tornou-se a principal instituio do Estado brasileiro engajada
no apoio insero internacional de empresas brasileiras [CNI (2013)].
12
33
Quanto ao BNDES, atualmente a instituio dispe de dois principais

instrumentos para apoiar a insero internacional de empresas brasileiras, as
linhas de financiamento s exportaes e o financiamento internacionalizao. A linha de financiamento s exportaes brasileiras (BNDES Exim),
criada em 1990, possui duas modalidades. Na ps-embarque, o Banco financia a comercializao dos bens e servios brasileiros no exterior, oferecendo
prazo ao importador para o pagamento das exportaes brasileiras, sendo
a modalidade mais indicada para o apoio exportao de bens de capital
e servios de engenharia, por exemplo. J na modalidade pr-embarque, o
BNDES financia o capital de giro de empresas exportadoras, sendo aplicvel
a um rol maior de setores industriais, inclusive o farmacutico.

34
das vantagens competitivas, fundamentam as motivaes principais para a

insero internacional de uma empresa: explorao de vantagens competitivas existentes e busca por ativos e conhecimentos no disponveis no
pas de origem.
Em funo do constante deslocamento da fronteira tecnolgica, a coexistncia de tais motivaes uma caracterstica marcante da indstria
farmacutica. As empresas e os pases que tiveram xito em ingressar na
indstria foram aqueles que pularam etapas por meio do acesso a conhecimentos externos. Ao mesmo tempo, uma vez obtidos os ativos necessrios,
a atuao em mercado amplo potencializa significativamente o retorno do
investimento. Essa dinmica tem se repetido ao longo da histria da indstria, tanto de pases desenvolvidos, como Estados Unidos, quanto para
pases em desenvolvimento, como no caso indiano.
A histria da farmacutica indiana revela, por outro lado, outra via para o
ingresso nesse mercado, a imitao criativa. Contudo, apesar de ter crescido
significativamente e se tornado a farmcia do mundo, essa trajetria ainda
no proporcionou as competncias necessrias para ingressar no universo
de inovaes radicais. Por esse motivo, aps uma etapa inicial voltada para
a ampliao do escopo de mercado de seus produtos, as empresas indianas
tm redirecionado seus esforos de insero internacional para a aquisio
de competncias de P&D nos pases desenvolvidos.
A indstria farmacutica brasileira apresenta algumas similaridades e diferenas em relao ao caso da ndia. Em um cenrio institucional diferente, e com alguns anos de atraso, a indstria brasileira ganhou fora a partir
dos genricos. Entretanto, foi o dinamismo do mercado interno o principal
impulsionador das empresas brasileiras, apoiadas pelas polticas pblicas e
por uma estrutura regulatria equilibrada.
Por esse motivo, a insero internacional do Brasil ainda limitada, j
que o mercado local tem sido mais do que suficiente para sustentar o crescimento das empresas brasileiras. Entretanto, em um cenrio de concorrncia mais acirrada, com provvel reduo da rentabilidade, e menos espaos
competitivos para o lanamento de genricos de sntese qumica, a insero
internacional deve ser uma das alternativas para a continuidade da expanso acelerada das empresas brasileiras e a internalizao de competncias
tecnolgicas. O Quadro 3 busca resumir os fatores impulsionadores e limitantes desse movimento.
Fatores impulsionadores
Fatores limitantes
Reduo de margens no mercado interno
Continuidade do crescimento
da demanda domstica
Adequao internacional do
regulatrio brasileiro
Baixa diferenciao de produto
Empresas com porte e elevada

capacidade financeira
Pequeno histrico de
insero internacional
Fonte: Elaborao prpria.
Ao fim, discutiram-se as polticas pblicas de apoio insero internacional, com nfase em dois aspectos. Primeiro, o apoio do Estado atuao
de empresas no exterior, muitas vezes questionado, deve ser compreendido do ponto de vista geopoltico. Em alguma medida, os pases sem polticas ativas com esse fim podem condenar suas empresas a uma situao
de desvantagem na concorrncia internacional. Na atuao que ultrapasse
o papel de nivelador, as polticas pblicas podem buscar induzir comportamentos que gerem externalidades positivas para o pas. Nesse contexto, os
bancos de desenvolvimento podem influenciar o comportamento de seus
beneficirios demandando deles o cumprimento de um padro de desempenho relacionado gesto e convergncia com os objetivos das polticas
pblicas, alm de contrapartidas especficas [Amsden (2001)].
No caso da indstria farmacutica, observa-se nos ltimos 15 anos uma
convergncia positiva entre as estratgias empresariais e os objetivos das
polticas pblicas. Destacam-se, por exemplo, a adeso das empresas poltica de genricos, fundamental para a ampliao do acesso da populao
a medicamentos, os investimentos para adequao das instalaes produtivas s BPF determinadas pela Anvisa, a ampliao consistente do investimento empresarial em inovao e a diversificao produtiva em direo
biotecnologia moderna.
Considerando a trajetria e o estgio atual da indstria farmacutica
brasileira, so desejveis movimentos de internacionalizao que visem
aquisio de competncias e conhecimentos tecnolgicos no disponveis no pas, que normalmente envolvem maior risco e prazo de maturao
mais longo. Nesses casos, as externalidades positivas para o mercado e a
sociedade so indiretas, necessitando de maior comprometimento das par-
35
Quadro 3 | Fatores impulsionadores e limitantes da insero

internacional das empresas farmacuticas brasileiras

36
tes envolvidas. Pela caracterstica de flexibilidade, o uso dos instrumentos

de participao acionria, por meio da BNDESPar, parece mais adequado
para um eventual apoio do BNDES.
Nesses casos, a negociao de contrapartidas especficas para o desenvolvimento da indstria farmacutica brasileira seria desejvel. A realizao de atividades produtivas no pas, por exemplo, deve ser priorizada
caso os produtos advindos do exterior cheguem a mercado, no apenas
para atender ao mercado interno como tambm para que o Brasil torne-se
plataforma de exportao para os mercados globais.
No que diz respeito a possveis contrapartidas relacionadas a atividades
de inovao, uma primeira possibilidade seria a ampliao dos investimentos em P&D acima da mdia da indstria farmacutica brasileira. Os
projetos poderiam contemplar ainda o desenvolvimento de fornecedores
na cadeia de P&D e servios tecnolgicos no pas, no apenas pela gerao de demanda para os prestadores de servios locais, mas tambm por
meio de parcerias e investimento nessas empresas e da disponibilizao
de informaes sobre melhores prticas internacionais que possam direcionar seus esforos.
Etapas prioritrias da cadeia de P&D seriam o fortalecimento da
infraestrutura para realizao de ensaios pr-clnicos e clnicos de fase I,
ainda incipientes no pas, ou a participao ativa de instituies brasileiras em ensaios clnicos multicntricos. Outras possibilidades incluem
a participao em fundos de investimento para empresas de base tecnolgica e o apoio cooperao entre instituies cientficas tecnolgicas
brasileiras e internacionais.
J o uso dos instrumentos tradicionais, por meio de linhas de crdito
reembolsveis, deve ser preferencialmente indicado para projetos de expanso comercial, em que a empresa alavanca as vantagens competitivas
que j detm. Nesse caso, projetos que demonstrem a existncia de externalidades positivas de curto prazo para a sociedade, como a ampliao de
exportao e criao de novos mercados para produtos brasileiros, parecem mais adequados a esse instrumento.
Assim, o apoio do BNDES insero internacional das empresas farmacuticas pode distinguir entre seu papel nivelador de mercado e seu papel indutor de comportamentos, alinhando-se teoria sobre as motivaes
dessa estratgia nas empresas. Projetos relacionados expanso de mer-
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de exportao pr-embarque quanto de internacionalizao. J a participao acionria, por meio da BNDESPar, poderia ser reservada a projetos
de empresas farmacuticas que visem aquisio de competncias tecnolgicas que no estejam disponveis no sistema de inovao brasileiro,
com o requisito de que essas competncias sejam internalizadas no pas.

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Saneamento Ambiental
Estimativa de investimentos em aterros

sanitrios para atendimento de metas
estabelecidas pela Poltica Nacional de
Resduos Slidos entre 2015 e 2019
Marcos H. F. Vital
Martin Ingouville
Marco Aurlio Cabral Pinto*
Resumo
O presente artigo analisa a poltica nacional para resduos slidos urbanos
(RSU) residenciais nos municpios brasileiros, estimando-se o investimento
necessrio para a disposio final adequada (em aterros sanitrios). Para
tanto, foram realizadas estimativas para atingir uma das metas previstas
no Plano Nacional de Resduos Slidos: a extino de lixes at agosto de
2014.1 Conforme se pde concluir, sero necessrios recursos na ordem de
R$ 2,5 bilhes para constituio de infraestrutura de aterros sanitrios que
atendam ao desafio de erradicar os vazadouros a cu aberto (lixes) e os
aterros controlados no Brasil.
*
Respectivamente, economista e engenheiro do Departamento de Meio Ambiente da rea de Meio
Ambiente do BNDES; e engenheiro do Departamento de Gesto Pblica da rea de Infraestrutura Social
do BNDES. Colaboraram com o trabalho: Ana Elisa F. Vital, Odette Lima Campos, Raphael Duarte Stein,
Guilherme Martins, Marcos Ferran, Jos Guilherme Cardoso, Gabriel Rangel Visconti e Thase Nunes.
1
Na data de publicao do presente artigo, ainda no se havia cumprido a referida meta.
Estimativa de investimentos em aterros sanitrios para atendimento de metas

estabelecidas pela Poltica Nacional de Resduos Slidos entre 2015 e 2019
44
Introduo
A disposio inadequada de RSU pode gerar tanto custos sociais quanto privados. No Brasil, alagamentos causados pela conjuno mudanas
climticas/disposio inadequada de resduos afetam tanto consumidores
quanto empresas quando de danos em infraestrutura capazes de comprometer o escoamento da produo ou o funcionamento do comrcio.
Desde 2010, o pas enfrenta o desafio de implementao planejada de
sistemas de coleta, seleo, tratamento e disposio adequada de RSU domiciliares, comerciais e industriais. O desafio tem sido enfrentado com o
estabelecimento de marcos regulatrios e com compartilhamento de responsabilidade entre os entes federativos e a sociedade organizada.
A Lei 12.305 instituiu a Poltica Nacional de Resduos Slidos (PNRS),
que imputa responsabilidades compartilhadas pela gesto integrada e
pelo gerenciamento dos resduos slidos (incluindo os perigosos) aos geradores de resduos, ao poder pblico (Unio, estados e municpios) e aos
instrumentos econmicos aplicveis. A referida lei foi regulamentada pelo
Decreto 7.404/10, que estabelece normas e procedimentos para sua implementao, incluindo a obrigatoriedade de elaborao de planos municipais
e estaduais de gerenciamento de RSU, assim como de Plano Nacional de
Resduos Slidos. Para implementao dos termos previstos na lei, foi estabelecido comit interministerial com atribuies de planejamento e gesto.
Em 2011, elaborou-se, em verso preliminar, o Plano Nacional de
Resduos Slidos. O plano aborda diagnstico da situao recente da gerao, coleta, tratamento e disposio de resduos no pas, metas quantitativas
e as respectivas aes necessrias para atingi-las, assim como diferentes
cenrios institucionais. Dentre as metas da PNRS, destacam-se:
i) extino dos lixes a cu aberto at 2014;
ii) reduo em at 70% dos resduos reciclveis ou reutilizveis dispostos em aterros;
iii) reduo na gerao de lixo de 1,1 kg/hab./dia para 0,6 kg/hab./
dia; e
iv) insero de 600 mil catadores.
Pretende-se, no presente trabalho, estimar o montante de investimentos
necessrios para que o pas construa, entre 2015 e 2019, parque nacional
Para cumprir esse objetivo, depois desta introduo, o artigo est estruturado em mais quatro sees. Na prxima seo, examina-se a PNRS. A
terceira expe e analisa diagnstico da situao dos RSU no Brasil, com a
finalidade de obteno de parmetros necessrios para aplicao no modelo
de estimativa de investimentos proposto. A lgica que permeia as estimativas bem como a anlise dos resultados so apresentadas na quarta seo.
As concluses e propostas compem a quinta seo.
A Poltica Nacional de Resduos Slidos

A PNRS rene conjunto de (i) princpios; (ii) objetivos; (iii) instrumentos; (iv) diretrizes; (v) metas; e (vi) aes com vistas gesto integrada e
ao gerenciamento ambientalmente adequado dos resduos slidos no Brasil.
Princpios
Preveno e precauo
Os princpios de preveno e precauo induzem o poder pblico e a

coletividade a agir de modo a evitar ou prevenir a ocorrncia de aes dolosas para a sociedade. Em seu livro Direito Ambiental Brasileiro, Rehbinder
define o princpio da precauo como:
(...) o princpio da precauo reflete o conhecimento de que as atividades humanas tendo um impacto sobre o ambiente, muitas vezes tm
consequncias negativas que no podem ser completamente previsveis ou verificveis antes da ao. Em sua aplicao, o princpio da
precauo requer que uma ao no deva ser executada se ela coloca
um risco desconhecido de dano. Procedimentalmente, o princpio da
precauo impe, sobre aqueles que desejam empreender uma ao,
o nus da prova de que ela no prejudicar o ambiente [Rehbinder
apud Wolfrum (2004, p. 28)].
Poluidor-pagador e protetor-recebedor
Enquanto o princpio do poluidor-pagador pode ser encontrado em

diferentes normativos brasileiros de cunho ambiental, o princpio do
protetor-recebedor relativamente novo. Conforme possvel inferir, tais
princpios tm como objetivos imputar penalidades aos poluidores do meio
45
de aterros sanitrios capaz de receber a quantidade de RSU ainda disposta

de modo inadequado no ano de 2012.

46
ambiente e incentivar os agentes econmicos que atuem de modo contrrio premiando quem conserva e protege o ecossistema em que se insere.
Para implementar tais princpios, a Lei de Crimes Ambientais foi alterada
para incluir novas infraes e penalidades. No caso do protetor-recebedor,
prev-se, por exemplo, a possibilidade de descontos em impostos como
oImposto Predial Territorial Urbano (IPTU).
Desenvolvimento sustentvel
Outro princpio que norteia a PNRS o de desenvolvimento sustentvel. De acordo com UN (1987), o desenvolvimento econmico de uma dada
nao pode ser dito sustentvel (ao longo do tempo) se o uso de recursos
no presente para atender s necessidades do presente no compromete a
disponibilidade de recursos para que outras geraes satisfaam suas necessidades no futuro.2
O reaproveitamento dos RSU apresenta relao direta com o crescimento econmico e com o conceito de desenvolvimento sustentvel, uma
vez que o uso econmico dos RSU reciclveis reduz as presses sobre
matrias-primas especficas como papel e papelo (intensivos em terra e
gua) e petrleo e nafta (emissores de CO2).
Responsabilidade compartilhada
Um dos pilares da PNRS o da responsabilidade compartilhada entre consumidores, comerciantes e distribuidores, fabricantes, importadores
e o poder pblico sobre a gesto do ciclo de vida dos produtos, ou seja, do
retorno de parte dos produtos reciclveis para o sistema de produo e/ou
da disposio adequada/tratamento de resduos. O princpio est em linha
com as melhores prticas internacionais, mas seu xito depende de mudanas significativas na cultura de como entender, tratar e relacionar-se
com os resduos.
Os sistemas de logstica reversa3 so a materializao do princpio da
responsabilidade compartilhada, por meio do qual os agentes econmicos
(fabricantes, importadores, distribuidores, comerciantes, consumidores e
titulares de servios pblicos de limpeza e manejo) definem seus papis
2
Humanity has the ability to make development sustainable to ensure that it meets the needs of the
present without compromising the ability of future generations to meet their own needs [UN (1987)].
3
Sistemas de logstica reversa so bastante complexos, contemplando, de modo genrico: (i) sistemas de
coleta seletiva ou postos de coleta; (ii) estaes de transbordo e/ou triagem; (iii) reutilizao/reciclagem;
(iv) tratamento e disposio ambientalmente adequada dos resduos.
Enquanto alguns setores, por j possurem legislao especfica anterior

Lei 12.305/10, apresentam sistemas de logstica reversa mais evoludos
(leos lubrificantes usados e contaminados, embalagens de agrotxicos e
pneus inservveis, por exemplo), outros setores ainda possuem acordos setoriais em fase de elaborao ou apreciao pela sociedade civil organizada
(eletroeletrnicos, pilhas e baterias e lmpadas mercuriais) atravs da submisso a audincias pblicas ou mesmo a normativos federais especficos.4
Dessa forma, os produtos citados na lei e mencionados no texto no constituem conjunto exaustivo, finito ou esttico. Outrossim, o desenvolvimento
tecnolgico das naes (com vis em elevado ritmo de inovaes de produto, notoriamente, em bens de consumo)5 e a diversificao dos produtos
fabricados imputam carter dinmico s questes associadas fabricao,
ao consumo e ao descarte de produtos.
Reutilizao e reciclagem
O reconhecimento do resduo slido reutilizvel como bem econmico

abre oportunidades industriais, comerciais e financeiras na explorao de
todas as etapas, desde a produo at a reabsoro pela natureza, incluindo
o duplo carter (social e econmico) da participao dos catadores e de sua
incluso nos sistemas de logstica reversa, qual seja: a gerao de empregos formais e renda.
O conjunto de todos os princpios que norteiam a Lei 12.305/10 encontram-se no Anexo II.
Objetivos e diretrizes
Constam da PNRS mais de 15 objetivos (e diretrizes), enunciados no
Anexo III, dos quais se destacam os explicitados a seguir.
4
5
O Ministrio do Meio Ambiente far a avaliao das propostas de acordo setorial apresentadas.
Vale notar a dinmica associada indstria e ao mercado de produtos eletroeletrnicos.
47
em cada etapa do ciclo de vida do produto, desde a fabricao at a destinao adequada dos resduos. Vale notar que, de acordo com a referida lei,
os sistemas de logstica reversa so obrigatrios para os seguintes setores:
(i) agrotxicos, seus resduos e embalagens; (ii) pilhas e baterias; (iii)
pneus; (iv) leos lubrificantes, seus resduos e embalagens; (v) lmpadas
fluorescentes, de vapor de sdio e mercrio e de luz mista; (vi) produtos eletroeletrnicos.

48
Proteo sade pblica
A disposio inadequada de RSU no pas tem gerado bolses de misria

e favelas ao redor dos lixes (vazadouros a cu aberto), com subsequentes problemas de sade pblica, valendo citar: nuseas, irritao nas narinas, problemas pulmonares e at mesmo cncer por exposio ao metano
oriundo da decomposio do lixo orgnico. Dada a variabilidade das concentraes de metais pesados e outras substncias no chorume,6 os efeitos
so diferenciados, sendo consenso que idosos, crianas e gestantes so a
populao mais atingida.
Muito do que se denomina, atualmente, de doenas negligenciadas7
(doena de Chagas, doena do sono, leishmanioses, malria, febre amarela, tuberculose, entre outras) tambm pode ter sua origem no tratamento
inadequado do lixo.
No gerao, reduo, reutilizao, reciclagem e tratamento
e disposio adequados de resduos slidos urbanos
A reduo da gerao de resduos pode ser atingida de diferentes formas. Uma delas reduzir o consumo de bens e servios. Isso remonta
questes sociolgicas relacionadas ao consumo de massa e ao conceito
explcito de crescimento da produo e da riqueza material como sinnimo de desenvolvimento das sociedades. Sob tal paradigma, uma vez que o
consumo importante driver da demanda agregada de curto e longo prazos, mantendo-se todo o restante constante, a filosofia da no gerao pode
ter efeitos recessivos.
Estmulo adoo de padres sustentveis de produo e consumo
Outra forma de se reduzir a gerao de RSU atravs da alterao dos

sistemas de produo industriais, de modo a aumentar a eficincia do uso
de materiais. Para que a produo continue a crescer sem que haja presso sobre o uso de matrias-primas acima de seu nvel intertemporal timo
(nvel de consumo presente que possibilita a produo e o consumo futuros), so necessrias inovaes tecnolgicas que permitam o mesmo nvel
Lquido escuro, de odor desagradvel e altamente poluente que escoa de massas de lixo orgnico ou
de aterros sanitrios, resultante da decomposio fsica, qumica e biolgica de resduos e da lixiviao
por gua das chuvas.
7
O termo doena negligenciada data da dcada de 1970 e se refere a doenas causadas por agentes
infecciosos e parasitrios.
6
Adoo e aprimoramento de tecnologias limpas
A PNRS cria espao para o desenvolvimento de novas tecnologias8 que

possam reduzir os impactos ambientais (uso de matrias-primas e tratamento
dos rejeitos) dos processos de produo e consumo.
Vale notar que, do ponto de vista intertemporal, gastar menos com tratamento adequado de resduos no presente significa gastar mais com sade
pblica no futuro.
Nesse sentido, vale lembrar o conceito de ecodesign, no qual os processos e produtos so concebidos de forma a ter menor impacto ambiental ao longo de todo o seu ciclo de vida. So exemplos: (i) reduo
na quantidade/volume de embalagens geradas por unidade de produto
fabricado; (ii) utilizao de tecnologias capazes de gerar produtos com
maior grau de degradabilidade e absoro pelo meio ambiente 9; (iii)
utilizao de materiais passveis de serem reciclados; (iv) aumento da
durabilidade dos produtos.10
Pode-se argumentar que no parte do fenmeno inflacionrio nacional
a elevao dos custos de tratamento e disposio final, mas sim a internalizao dos custos relacionados a coleta, transporte e tratamento adequados
de resduos, anteriormente ignorados. Vale notar que a sociedade j arcava com tais custos, no na forma de uma parcela dos preos dos produtos,
mas na forma de custos sociais e ambientais (externalidades negativas do
processo de produo e consumo), como internaes mdicas e remediao
de solos e corpos hdricos.
No que concerne a padres de produo e consumo e gerao e tratamento
de resduos slidos, ressaltam-se os principais aprimoramentos capazes de
resultar em impactos relevantes sobre as variveis discutidas:
i) metanizao da frao orgnica do lixo;
8
O termo tecnologias limpas refere-se a processos produtivos que se utilizem de menos matrias-primas,
energia e outros materiais alm de produzirem bens menos agressivos ao meio ambiente.
9
O aprofundamento dos conceitos de economia ecolgica pode ser encontrado em Ruth (1993).
10
Entre fabricantes geradores de resduos industriais, de um lado, e consumidores geradores de resduos
domiciliares urbanos, encontram-se empresas de gerenciamento de resduos que tero a oportunidade de
diversificar seu portflio de tecnologias e oferecer servios de valor agregado mais elevado.
49
de produo e consumo com menor utilizao de insumos (aumento na

eficincia do uso dos recursos).

50
ii) implementao de sistemas de coleta seletiva;

iii) triagem de resduos;
iv) processos de reciclagem e reutilizao;
v) combustveis derivados de resduos;
vi) compostagem; e
vii) coprocessamento.
Os planos de gerenciamento de resduos slidos
Municpios e estados, assim como a Unio, devem elaborar planos de
gerenciamento de resduos, constando: (i) inventrios de resduos; (ii) passivos ambientais a serem remediados; (iii) explicitao dos responsveis por
cada etapa do gerenciamento de resduos; (iv) procedimentos operacionais;
(v) solues consorciadas ou compartilhadas com outros geradores.
A elaborao dos planos permitir o monitoramento e gesto estratgica
dos resduos, de acordo com o perfil (quantidade e qualidade) do resduo
gerado em cada municpio. O diagnstico importante para identificao
das tecnologias e dos modelos de gesto a serem implementados.
Responsabilidades da Unio: o Plano Nacional de Resduos Slidos
Coube Unio estabelecer o Plano Nacional de Resduos Slidos, que

define os princpios e diretrizes que orientam os planos de resduos dos estados e municpios e dos principais geradores industriais. O Plano Nacional de
Resduos Slidos apresenta, ainda, metas quantitativas a serem cumpridas,
como a extino dos lixes, que deveria ocorrer at agosto de 2014,
por exemplo.
O Plano Nacional de Resduos Slidos foi inicialmente elaborado em
2011, com base em diagnstico da situao dos RSU no Brasil desenvolvido
por Ipea (2012). Em 2014, o plano encontra-se ainda em verso preliminar,
datada de setembro de 2011, em anlise para submisso e aprovao em
audincia pblica.
Responsabilidades dos estados
Os planos estaduais tm especial importncia em aglomerados municipais

e nas regies metropolitanas. Considerando que a maioria dos municpios
Responsabilidades dos municpios
sobre os municpios, entretanto, que recai a maior responsabilidade,

devido ao entendimento constitucional de que a gerao de resduos uma
problemtica de mbito local, sendo sua soluo de competncia municipal.
O problema se torna mais grave ao constatar-se que os municpios no
contam com a arrecadao de receitas especficas para o gerenciamento
dos resduos (como o caso da iluminao pblica) e recorrem a seu oramento ordinrio. As solues desenvolvidas tm sido a criao de empresas municipais de gerenciamento de resduos e autarquias responsveis
por seu gerenciamento so exemplos: Companhia de Limpeza Urbana do
Rio de Janeiro (Comlurb/RJ);11 Autoridade Municipal de Limpeza Urbana
de So Paulo (Amlurb); Superintendncia de Limpeza Urbana (SLU)/Belo
Horizonte;12 Empresa de Limpeza Urbana de Salvador (Limpurb)/Salvador;
Empresa de Limpeza Urbana do Recife (Emlurb); entre outras e a concesso dos servios de coleta, triagem (quando for vivel) e disposio final.
Apesar de a PNRS prever recursos federais para auxiliar os municpios a
implantar suas solues, o acesso a esses recursos dependia da elaborao, at agosto de 2012, dos planos municipais de gerenciamento de resduos slidos. Raros so os casos, porm, dos municpios que atenderam a
essa obrigao legal.
Outros responsveis
Por fim, a PNRS incumbiu aos grandes geradores de resduos slidos

e aos geradores de resduos perigosos a obrigatoriedade de desenvolver
Empresa de economista mista.
Amlurb e SLU so parcerias pblico-privadas.
11
12
51
brasileiros de pequeno porte e tm limitada capacidade financeira e de

recursos humanos para planejar e executar as aes necessrias para lidar
com os seus resduos slidos, os estados tm a essencial funo de articular
os municpios de modo a criar solues que permitam o compartilhamento
e a minimizao dos custos. Um bom exemplo o que ocorreu em Minas
Gerais, onde o governo estadual, em parceria com os municpios, desenvolveu um edital de concesso para os servios de tratamento e disposio
final de RSU que abrange a regio metropolitana de Belo Horizonte, com
exceo da prpria capital.

52
seus prprios planos de gerenciamento de resduos, independentemente

dos servios municipais de resduos. Os geradores so responsveis pelo
tratamento e destinao final dos resduos por eles gerados e respondem civil
e criminalmente pelos seus danos ambientais, mesmo que terceirizem esses
servios a empresas especializadas. Seus planos devero ser apresentados e
aprovados pelos rgos ambientais competentes e serviro como condio
para a renovao de suas licenas ambientais.
A PNRS e a insero social dos catadores
A PNRS traz consigo uma preocupao social ao prever a participao
de cooperativas e outras formas de associaes de catadores de materiais
reciclveis e reutilizveis em seus arranjos e destaca sua importncia, desde
a coleta seletiva at a logstica reversa.
O sistema de coleta seletiva de resduos slidos e a logstica
reversa priorizaro a participao de cooperativas ou de outras
formas de associao de catadores de materiais reutilizveis
e reciclveis constitudas por pessoas fsicas de baixa renda
[Brasil (2010b), art. 40].
A PNRS destaca, ao longo de seu texto, a participao dos catadores e

os coloca como importantes agentes, participativos e colaboradores, podendo ser inseridos no sistema produtivo. Com isso, valoriza a funo social e
contribui para a melhoria do meio ambiente (ao retirar dele materiais como
papel, papelo, garrafas PET, latas de alumnio etc.). Em sistemas de logstica reversa, as cooperativas possuem importante papel, por ser o primeiro
elo do processo produtivo (coleta).
Entretanto, no Brasil, ainda que existissem, em 2012, entre 400 mil
e 600 mil catadores e aproximadamente 1.100 organizaes coletivas
em funcionamento, apenas 10% dos catadores participavam de alguma dessas organizaes. Segundo o Instituto Brasileiro de Geografia e
Estatstica (IBGE), em mdia, apenas 27% dos municpios declaram ter
conhecimento da atuao dos catadores de material reciclado no processo de destinao final dos resduos. Em reas urbanas, esse percentual
sobe para 50%. A incluso dos catadores meta quantitativa (incluso de
600 mil catadores em sistemas formais de coleta) do Plano Nacional de
Resduos Slidos.
Diagnstico da situao dos resduos slidos

no Brasil: uma perspectiva regional
53
Panorama geral: Brasil

No Brasil, entre 2000 e 2012, o percentual de RSU destinado para aterros sanitrios aumentou significativamente, passando de 35,4% para 58,3%,
enquanto o volume destinado para aterros controlados e para lixes apresentou, respectivamente, redues de 24,2% para 19,4% e de 32,5% para
19,8% [Abrelpe (2013)]. Tais percentuais, entretanto, mantiveram-se estveis de 2008 a 2012, conforme Grfico 1.
De acordo com Abrelpe (2013), o Brasil gerou, em 2012, 62 milhes de
toneladas de RSU, frao correspondente a aproximadamente 326 kg/hab.,
ou cerca de 0,94 kg/hab./dia.
Grfico 1 | Evoluo da destinao de RSU no Brasil (1991-2012)
100
Destinao adequada (%)
90
80
70
60
54,8%
50
40
40,6%
38,6%
2000
2007
56,8%
57,6%
58,1%
58%
2009
2010
2011
2012
30
20
10
0
4,7%
1991
11%
1995
2008
Fonte: Elaborao prpria, com base em FADE (2012).
A gerao, coleta e forma de destinao dos RSU diferem substancialmente entre as diferentes regies brasileiras e sua distribuio espacial depende
Com base em estudos [Abrelpe (2013); Fade e BNDES (2013)], apresenta-se uma sntese de diagnstico da situao da gerao e destinao de
RSU no Brasil, em 2012.

54
da concentrao populacional e da concentrao de renda. Tais correlaes

so mostradas na Figura 1.
Figura 1 | Correlao entre PIB e gerao de RSU/Brasil
Fonte: Elaborao prpria, com base em Abrelpe (2013) e IBGE (2010).
Em 2012, Nordeste e Sudeste foram responsveis, em conjunto, pela

gerao de 75% do total de RSU do pas. Enquanto no Nordeste apenas
35,4% dos RSU foram destinados a aterros sanitrios, em 2012, na Regio
Sudeste 72,2% dos RSU tiveram tal destinao.
Do ponto de vista socioambiental, lixes e aterros controlados possuem
impactos semelhantes, sendo ambos tratados como formas inadequadas de
destinao de resduos.
[...] aterro controlado, que se constitui em reas de antigos lixes que
passaram por um processo de isolamento do entorno para minimizar
os efeitos do chorume gerado, alm da canalizao deste chorume
para tratamento adequado, remoo dos gases produzidos em diferentes profundidades do aterro, recobrimento das clulas expostas na
superfcie, compactao adequada, e gerenciamento do recebimento
de novos resduos [Cerbato e Argolo (2012, p. 6)].
Definiu-se, para fins de modelagem, RSU tratado de modo inadequado como soma dos volumes destinados a lixes e a aterros controlados,
conforme Tabela 1.
Tabela 1 | Gerao e destinao do RSU por regio do Brasil (2012), em t/dia
Norte
Total de RSU
RSU
Aterros
Aterros Lixes
Total
destinado
gerado sanitrios controlados (%)
de lixo
(t/dia)
(%)
(%)
D
destinado inadequadamente
(t/dia)
A
B
C
de modo
inadequado
(C+D)
(%)
13.754
35,1
29,8
35,1
64,9
8.926
Nordeste
51.689
35,4
33,0
31,6
64,6
33.391
Centro-Oeste
16.055
29,4
48,1
22,5
70,6
11.335
Sudeste
98.215
72,2
17,3
10,5
27,8
27.304
Sul
21.345
70,3
18,2
11,5
29,7
6.339
201.058
48,48
29,28
22,24
51,52
Brasil
103.585
Fonte: Abrelpe (2013).
Ainda que a Regio Nordeste seja responsvel pela gerao de apenas

25,7% dos RSU no pas, responde por 32,3% do total no tratado (lixes
ou aterros controlados). Ou, expondo-se de outra maneira: ainda que a gerao de RSU na Regio Nordeste seja menor do que na Regio Sudeste, o
elevado percentual destinado a aterros controlados e lixes acaba por gerar, em termos absolutos, maior quantidade de RSU a ser tratada do que na
Regio Sudeste.
A discusso acerca da distribuio espacial dos RSU no territrio faz
interseo com a discusso de adensamentos populacionais. Regies com
grandes aglomeraes de indivduos geram grandes volumes de RSU, enquanto pequenos municpios so menores geradores. A Tabela 2 apresenta as
substanciais diferenas de densidade populacional entre as regies do pas.
Outra informao relevante na compreenso do equacionamento das
questes relacionadas ao tratamento de RSU consiste no percentual de habitantes residentes em grandes centros urbanos (o que permite solues concentradas de grande escala) vis--vis o percentual de habitantes residentes
e dispersos em pequenos municpios. A questo especialmente relevante
dado o fato de a Constituio Federal definir como responsabilidade de
cada municpio o gerenciamento de seus prprios resduos. Isso faz com
55
Em mdia, em 2012, 51,5% dos RSU no Brasil ainda eram destinados

de modo inadequado.

56
que grandes municpios, com maior pujana de receitas, possam investir

em grandes aterros ou terceirizar as atividades de disposio e tratamento.
Por outro lado, pequenos municpios, com menor escala de arrecadao de
impostos, ficam limitados a solues de pequena escala ou alternativas tecnolgicas para tratamento de seus resduos.
Tabela 2 | Densidade demogrfica Brasil 2010
Regio
Territrio
(km)
%
territrio
Populao
Norte
3.853.575,62
45,32
15.865.678
8,32
4,12
Nordeste
1.554.387,73
18,28
53.078.137
27,83
34,15
Sudeste
924.596,06
10,87
80.353.724
42,13
86,91
Sul
563.802,08
6,63
27.384.815
14,36
48,57
Centro-Oeste 1.606.366,79
Total
8.502.728,27
%
populao
Densidade
populacional
(hab./km)
18,89
14.050.340
7,37
8,75
100,00
190.732.694
100,00
22,43
Fonte: IBGE (2010).
A Tabela 3 apresenta a distribuio dos municpios brasileiros por porte

e regio do pas.
Tabela 3 | Nmero de municpios, por porte e regio do pas
Norte
At 30
mil
Entre 30 mil
e 250 mil
Entre 250 mil

e 1 milho
Acima de
1 milho
Total
338
103
449
Nordeste
1.446
329
15
1.794
Sudeste
1.301
318
44
1.667
Centro-Oeste
394
65
466
Sul
1.017
155
14
1.190
Total
4.496
970
84
16
5.566
Fonte: Elaborao prpria, com base em IBGE (2010).
Gerao e destinao de RSU no Brasil (2012): anlise regional

Sudeste
Com populao equivalente a 42% do total nacional (80 milhes de habitantes) e Produto Interno Bruto (PIB) correspondente a 50% do PIB brasileiro, o Sudeste respondeu por 48,8% do total de RSU gerado no pas, no
Em 2012, na Regio Sudeste, foram geradas 98 mil toneladas por dia

de RSU, das quais 72% destinadas a aterros sanitrios. O restante, cerca de
27.300 t/dia de RSU (ou 26,3% do total de RSU tratado de modo inadequado no pas), ainda necessitava ser tratado (Tabela 1).
A Tabela 4 apresenta a gerao de RSU por estado da Regio Sudeste,
bem como a quantidade ainda destinada de modo inadequado (frao no
tratada) em cada estado.
Tabela 4 | Gerao de RSU e RSU no tratado Sudeste
RSU gerado
em 2012
(t/dia)
RSU no
tratado
(t/dia)*
% da frao no tratada em cada

estado pelo total no tratado na
regio
SP
56.626
15.742
57,65
MG
17.592
4.891
17,91
RJ
21.041
5.849
21,42
ES
2.956
822
3,01
98.215
27.304
100,00
Total
Fonte: Elaborao prpria, com base em Abrelpe (2013).

* Quantidade estimada.
O estado de So Paulo foi o maior responsvel pela gerao dos RSU do

Brasil (25%), seguido do Rio de Janeiro (10,5%), de Minas Gerais (8,75%)
e do Esprito Santo (1,5%).
Das regies brasileiras, o Sudeste apresenta a maior concentrao de
habitantes (83,8% dos indivduos) em municpios de mdio e grande portes (acima de 30 mil habitantes), sendo mais de 50% deles residentes em
municpios com populao superior a 250 mil habitantes, percentual equivalente a aproximadamente 40 milhes de indivduos. Apenas 16% da populao da regio reside em municpios com menos de 30 mil habitantes,
como mostra Tabela 5.
Tal configurao espacial da populao e, consequentemente, da
gerao de RSU requer solues com porte/dimenses compatveis,
conforme discusso de resultados, exposta na subseo Resultados
na quarta seo.
57
ano de 2012, equivalentes a 98 mil toneladas por dia. Vale notar que, com
apenas 10% do territrio nacional (924.000.000 km2), a regio apresenta o
maior ndice de densidade demogrfica (86,9 hab./km2).

58
Tabela 5 | Perfil dos municpios Sudeste

Habitantes
Nmero de
municpios
At 30 mil
1.301
12.919.464
16,08
362
25.555.424
31,80
Entre 30 mil e 250 mil

Entre 250 mil e 1 milho
Acima de 1 milho
Total
Populao
% da populao
44
19.632.630
24,43
22.246.206
27,69
1.711
80.353.724
100,00
Por apresentar maior grau de adensamento populacional em centros urbanos do que as regies Norte, Centro-Oeste e Nordeste, solues associativas para o tratamento de resduos podem ser exploradas uma vez que
a distncia (custo de transporte) fator imprescindvel para a viabilidade
econmica da prestao de servios de tratamento de RSU.
As figuras 2, 3, 4, 5 e 6 apresentam distncias entre as grandes aglomeraes populacionais das regies analisadas, mostrando ser economicamente invivel associaes para fins de compartilhamento de aterros.
Entretanto, ao redor de tais aglomeraes, possvel observar certo nmero
de municpios de pequeno e mdio portes, possibilitando que esses municpios se utilizem dos aterros das grandes cidades. Pode-se citar o exemplo
da implantao de aterro com capacidade de 2.000 t/dia no municpio de
Rosrio (MA) que atende no somente a So Lus, mas tambm ao prprio
municpio de Rosrio. Espera-se, com o passar do tempo, que outro municpio tambm venha a utilizar a referida instalao. A aglomerao de municpios na Regio Sudeste ilustrada na Figura 2.
Ressalta-se que, representando apenas 10% do territrio nacional e gerando 50% dos RSU do pas, a destinao de RSU torna-se preocupante
questo socioambiental para a regio. Nesse caso, em que se observa elevada concentrao espacial do RSU, espera-se que o custo de disposio seja
mais elevado do que em outras regies do pas, assim como o preo pago
pelos servios de tratamento (gate fee).
Assim sendo, enquanto os valores mdios aplicados pelos municpios
brasileiros para servios de coleta de RSU e demais servios de limpeza
urbana, em 2006, giraram ao redor de R$ 49,80 e R$ 83,76 por habitante,
respectivamente; na Regio Sudeste, observaram-se valores de R$ 55,92 e
R$ 96,72 por habitante [Abetre e FGV (2009)].
59
Figura 2 | Distribuio da populao no Sudeste zonas de saturao
Fonte: IBGE (2010).
Nordeste
Composta por nove estados, a Regio Nordeste abriga 53 milhes de

brasileiros em um territrio de 1,5 milho de quilmetros quadrados, perfazendo ndice de 34,15 hab./km2.
De acordo com Abrelpe (2013), foram geradas 51,7 mil toneladas
por dia de RSU no Nordeste, em 2012 (Tabela 6). Naquele ano, o percentual de RSU destinado a aterros sanitrios na regio foi de apenas
35,4%, restando, portanto, aproximadamente, 33,4 mil toneladas por dia
de RSU, ainda destinadas a lixes e aterros controlados, necessitando
tratamento adequado.
Tabela 6 | Gerao de RSU e RSU no tratado Nordeste
Estado
RSU gerado em
2012 (t/dia)
RSU no
tratados
(t/dia)*
AL
2.807
1.813
5,43
BA
13.620
8.799
26,35
CE
9.060
5.853
17,53
Razo entre RSU no

tratado no estado e RSU
no tratado no
Nordeste (%)
(Continua)

60
(Continuao)
Estado
RSU gerado em
2012 (t/dia)
RSU no
tratados
(t/dia)*
Razo entre RSU no

tratado no estado e RSU
no tratado no
Nordeste (%)
MA
6.754
4.363
13,07
PB
3.405
2.200
6,59
PE
8.471
5.472
16,39
PI
3.033
1.959
5,87
RN
2.795
1.806
5,41
SE
Total
1.744
1.127
3,37
51.689
33.391
100,00

Bahia, Cear e Pernambuco ressaltam-se como maiores geradores,

sendo responsveis, em conjunto, por 60% do total de RSU gerados
na regio.
Conforme Tabela 7, a Regio Nordeste caracterizada pelo elevado
nmero de municpios com pequenas populaes (com 1.446 municpios com populao abaixo de 30 mil habitantes), e grande parte da populao nordestina (17 milhes de indivduos) habita municpios com
populao inferior a 30 mil habitantes, sugerindo que parte substancial dos
resduos a serem tratados na regio encontra-se espacialmente dispersa nesses pequenos municpios.
Tabela 7 | Perfil dos municpios Nordeste
Habitantes
Nmero de
municpios
Populao
% da populao
da regio
At 30 mil
1.446
17.872.259
33,67
344
19.924.746
37,54
15
7.608.240
14,33
7.672.892
14,46
1.809
53.078.137
100,00

Acima de 1 milho
Total
de se esperar que os RSU no Nordeste estejam espacialmente

distribudos conforme a distribuio de sua populao. Diferentemente
Como foco de solues de mdio porte, apontam-se as regies ao redor

de Campina Grande (PB), Vitria da Conquista (BA) e Itana (BA). Merecem ateno os municpios com populao entre 250 mil e 1 milho de
habitantes, passveis de investimentos em aterros com capacidade para tratamento de 500 t/dia a 1.000 t/dia. Destacam-se Teresina (PI), Picos (PI),
Cod (MA), Sobral (CE), Iguatu (CE), Mossor (PB), Aracaju (SE), Feira
de Santana (BA), Iatuba (BA) e Vitria da Conquista (BA).
Figura 3 | Distribuio da populao no Nordeste
Fonte: IBGE (2010).
Apenas 7 milhes de habitantes vivem em grandes municpios do Nordeste, a saber: Salvador (BA), Recife (PE), So Lus (MA) e Fortaleza (CE).
Acredita-se que o porte de tais municpios permita a participao da inicia-
61
do Sudeste, a Regio Nordeste apresenta elevado percentual de sua populao residente em municpios de pequeno e mdio portes. Um tero da
populao reside em municpios com populao inferior a 30 mil habitantes
e outro tero reside em municpios com populao entre 30 mil e 250 mil
habitantes. O perfil de concentrao populacional do Nordeste permite inferir
que os RSU tambm se encontram mais esparsos no territrio, o que pode
requerer solues individualizadas, com menor possibilidade de associaes
entre municpios e menores escalas de aterros sanitrios.

62
tiva privada como parte das solues relativas coleta e destinao de RSU
na regio. Tomando-se o territrio nordestino, possvel perceber oito regies definidas para logstica dos RSU, conforme apresentado na Figura 3.
Para fins de tratamento analtico, dividiu-se a Regio Nordeste em trs
aglomerados. Isso se justifica pela extenso do territrio nordestino e pelo
peso de cada um desses aglomerados no total de RSU gerado na regio.
Conforme Tabela 8, cada aglomerado respondeu em 2012 pela gerao de
aproximadamente um tero do total de RSU da regio.
Tabela 8 | Gerao e disposio de RSU, em 2012 Nordeste
RSU
gerado
(t/dia)*
RSU destinado
inadequadamente
(t/dia)
% do total de
RSU destinado
inadequadamente na
regio
Aglomerado 1
(MA/PI/CE)
19.847
13.055
36
Aglomerado 2
(RN/PB/SE/PE/AL)
18.222
13.161
36
Aglomerado 3 (BA)
13.620
9.456
28
Total
51.689
35.672
100

* Quantidade estimada por meio da multiplicao do total gerado em cada estado pela frao destinada
de modo inadequado em cada regio.
Centro-Oeste
Com extenso territorial de aproximadamente 1,6 milho de quilmetros quadrados e populao de apenas 14 milhes de habitantes, a regio
se ressalta pelo baixo ndice de densidade demogrfica (8,75 hab./km2). A
regio possui outras peculiaridades, como elevado percentual de habitantes
residentes em municpios de pequeno porte. Tal conjuno de fatores requer
solues especficas, conforme ser discutido na prxima seo.
Na Regio Centro-Oeste, foram geradas, em 2012, cerca de 11,3 mil
toneladas por dia de RSU (Tabela 9). Desse volume, 70% (equivalentes a
cerca de 7,9 mil t/dia) foram dispostos de modo inadequado (vazadouros a
cu aberto e aterros controlados).
Assim, o Centro-Oeste brasileiro se ressalta no pelo elevado nvel absoluto de gerao de RSU, mas pela elevada frao no trata-
Tabela 9 | Gerao de RSU e RSU no tratado Centro-Oeste

Centro-Oeste
RSU gerado
em 2012 (t/dia)
RSU no tratado
(t/dia)*
Razo entre RSU no tratado

no estado e RSU no tratado
no Centro-Oeste (%)
DF
4.126
2.912
25,70
GO
6.330
4.468
39,43
MT
3.079
2.173
19,18
MS
2.520
1.779
15,70
16.055
11.334
100,00
Total

As principais aglomeraes populacionais do Centro-Oeste encontram-se ao redor das capitais: Goinia (GO), Cuiab (MT), Campo Grande
(MS) e Braslia (DF). Gois ressalta-se como maior gerador (39,4% do total de RSU gerado na regio), com grande volume de resduos no tratados
(4,5 mil toneladas por dia).
As distncias entre tais aglomerados , em mdia, de 700 km, o que permite inferir a necessidade de implementao de solues locais de grande
porte para os centros urbanos, individualizadas e em conformidade com as
aglomeraes populacionais da regio, Figura 4.
O perfil das aglomeraes populacionais do Centro-Oeste brasileiro difere do de outras regies do pas. Conforme Tabela 10, o nmero de
habitantes dispersos em municpios com populao abaixo de 30 mil habitantes (3,6 milhes de habitantes) equivale ao nmero de habitantes aglomerados nos dois maiores centros urbanos 3,8 milhes de habitantes em
Goinia (GO) e Braslia (DF).
Vale ressaltar que os grandes municpios das regies menos desenvolvidas so aqueles passveis
de implementao de sistemas mais modernos de tratamento de RSU. Isso porque uma vez que tais
regies no possuem sequer as etapas iniciais de coleta, ao serem implementados, os novos sistemas de
tratamento podem ser instalados, desde sua concepo, j contemplando a coleta seletiva, estaes de
triagem, reciclagem e outras alternativas de extrao de riqueza dos RSU.
13
63
da. Do ponto de vista socioambiental, investimentos que elevem a

taxa de destinao adequada de RSU na regio podem ter impactos
bastante relevantes.13

64
Figura 4 | Distribuio da populao no Centro-Oeste
Fonte: IBGE (2010).
Isso pode significar que a regio requer solues bastante heterogneas

no tocante ao tratamento dos RSU. Ao mesmo tempo em que se faz necessria a implementao de grandes aterros em poucas capitais, ser necessria tambm a implementao de pequenos aterros que atendam populao
dos pequenos municpios.
Tabela 10 | Perfil dos municpios Centro-Oeste
Habitantes
Nmero de
municpios
Populao
% da populao da
regio
At 30 mil
394
3.601.436
25,63
70
4.202.019
29,91
2.382.030
16,95
Acima de 1 milho
3.864.855
27,51
471
14.050.340
100,00
Total
Norte
Com aproximadamente 3,8 milhes de quilmetros quadrados de extenso (equivalentes a 40% do territrio nacional) e populao de apenas
15 milhes de habitantes, a Regio Norte apresenta a menor densidade po-
Na regio, foram geradas cerca de 13,7 mil toneladas por dia de RSU,
em 2012 (Tabela 11). Desse volume, 65% foram destinados de modo inadequado (8,9 mil toneladas por dia).
Tabela 11 | Gerao de RSU e RSU no tratado Norte
Norte
RSU gerado
em 2012 (t/dia)
RSU no tratado
(t/dia)*
Razo entre RSU no tratado no

estado e RSU no tratado no
Norte (%)
AC
565
367
4,11
AP
585
380
4,25
AM
3.811
2.473
27,71
PA
6.164
4.000
44,82
RO
1.200
779
8,72
RR
354
230
2,57
TO
Total
1.075
698
7,82
13.754
8.926
100,00

Par e Amazonas (Belm e Manaus) destacam-se como centros geradores

de RSU na regio, sendo responsveis, conjuntamente, por 70% dos RSU
gerados em 2012. A concentrao dos RSU propicia, conforme se vem argumentando, solues de grande escala.
Conforme Tabela 12, dos 455 municpios da Regio Norte, Manaus e
Belm requerem soluo em grande escala. J os outros 338 municpios
abaixo de 30 mil habitantes requerem solues tecnolgicas de pequena
escala e modelo de implementao com muitas unidades distribudas ou,
eventualmente, solues tecnolgicas alternativas.
A Regio Norte apresenta 66% de seus habitantes residentes em municpios com populao inferior a 250 mil indivduos, ou seja, com elevado
percentual de habitantes residentes em municpios pequenos e mdios.
Finalmente, os seis municpios (Boa Vista, Santarm, Rio Branco, Macap, Porto Velho e Ananindeua) com populao entre 250 mil e 1 milho
de habitantes requerem soluo em escala intermediria.
65
pulacional do pas (4,12 hab./km2), sendo responsvel por apenas 10% dos
RSU gerados no Brasil em 2012.

66
Tabela 12 | Perfil dos municpios Norte

Habitantes
Nmero de
municpios
Populao
% da populao da
regio
At 30 mil
338
3.987.710
25,13
109
6.472.369
40,79
2.211.043
13,94
Acima de 1 milho
3.194.556
20,14
455
15.865.678
100,00
Total
Figura 5 | Distribuio da populao na Regio Norte
Fonte: IBGE (2010).
Conforme ser discutido na prxima seo, solues de pequena escala so mais onerosas do que solues concentradas de larga escala. Para
os pequenos municpios da Regio Norte, em sua maioria com menos de
5 mil habitantes e muito distantes uns dos outros, solues individualizadas e com outras tecnologias especficas que no aterros sanitrios podem
se fazer necessrias.
Sul
A Regio Sul do pas apresenta a melhor situao geral de tratamento

de RSU no pas. Com territrio de 563.000 km2 e populao de 27 milhes
BS40-book 66
20/10/14 20:50
Em 2012, foram geradas cerca de 21,3 mil toneladas por dia de RSU
na Regio Sul do Brasil (Tabela 13). Desse total, 70% foram destinados a
aterros sanitrios, restando-se aproximadamente 6,3 mil toneladas de lixo
a serem tratadas (apenas 6,1% do total de RSU destinado de modo inadequado no pas).
Tabela 13 | Gerao de RSU e RSU no tratado Norte
Sul
RSU gerado em
2012 (t/dia)
RSU no
tratado (t/dia)*
Razo entre RSU no tratado

no estado e RSU no tratado
no Norte (%)
PR
8.507
2.527
39,85
SC
4.613
1.370
21,61
RS
8.225
2.443
38,53
21.345
6.339
100,00
Total

Paran e Rio Grande do Sul ressaltam-se como maiores geradores na regio. Comparativamente a outras regies do pas, o Sul apresenta a melhor
situao no que concerne a coleta, destinao e uso alternativos de tcnicas
de tratamento de resduos.
Tabela 14 | Perfil dos municpios Sul
Habitantes
Nmero de
municpios
At 30 mil
Acima de 1 milho
Total
Populao
% da populao
da regio
1.017
8.326.221
30,40
169
11.070.818
40,43
14
4.830.941
17,64
3.156.835
11,53
1.204
27.384.815
100,00
Com 1.204 municpios (um quinto do total nacional) e apenas 6,25%

do territrio brasileiro, a Regio Sul se destaca pelo elevado percentual
de habitantes residentes em municpios com menos de 250 mil habitantes
67
de habitantes, a regio tem os maiores ndices de densidade demogrfica

do Brasil (48,57 hab./km2).

68
(19,3 milhes de indivduos ou 70% da populao). Ressalta-se o grande

nmero de pequenos municpios (1.017 municpios com menos de 30 mil
habitantes, conforme Tabela 14).
Figura 6 | Distribuio da populao na Regio Sul
Fonte: IBGE (2010).
A Regio Sul, portanto, com pequena gerao e elevada destinao

adequada, aponta como alvo prioritrio de polticas pblicas segmentos de
coleta seletiva, reciclagem e educao ambiental, bem como a introduo
de solues inovadoras.
Gerao per capita de resduos, por regio do pas
Tabela 15 | Gerao de RSU per capita, por regio (em kg/hab./ano)
Regies
2011
2012
Variao (%)
Norte
1,154
1,145
(0,78)
Nordeste
1,302
1,309
0,50
Centro-Oeste
1,250
1,251
0,10
Sudeste
1,293
1,295
0,10
Sul
0,887
0,905
2,00
Figura 7 | Variao na gerao de RSU no Brasil, 2011-2012
69
Figura 7A | Gerao de RSU (t/ano)
Figura 7B | Gerao de RSU per capita (kg/hab./dia)
381,6
383,6
0,4%
De acordo com a Tabela 15, o perfil de gerao de RSU em termos

de kg/hab./dia difere de acordo com a regio do pas. Note que os maiores
geradores em termos absolutos (Sudeste e Nordeste) tambm so os maiores geradores em termos per capita. Ressalta-se que no Nordeste tal rela-

70
o no somente a maior apresentada no pas, mas tambm teve a maior

elevao registrada no perodo analisado, de 0,5%. O carter turstico de
certas regies pode ser considerado possvel fator explicativo para as discrepncias observadas.
Com crescimento de 1,3% na gerao total de resduos e 0,9% da populao brasileira, observou-se elevao de 0,4% no ndice de gerao de
resduos per capita no Brasil, conforme ilustrado Figura 7.
Municpios pequenos apresentam elevados valores de gerao (em
kg/hab./dia), enquanto municpios maiores apresentam valores menores.
Investimentos necessrios para extino de lixes no pas

Dada a atual situao de gerao e disposio de resduos no pas
(exposta na terceira seo), pergunta-se: qual o investimento necessrio
para implementao de aterros sanitrios suficientes para tratar a frao
dos RSU ainda destinados de modo inadequado no pas pelos prximos
quatro anos (2015-2019)?
Parmetros de modelagem
As estimativas propostas dependem fundamentalmente de trs parmetros:
1) quantidade de resduos disposta inadequadamente no Brasil em cada
regio (Tabela 1);
2) custo de implementao de aterros sanitrios de diferentes portes pequeno (100 t/dia), mdio I (500 t/dia), mdio II (1.000 t/dia)
e grande (2.000 t/dia); e
3) distribuio espacial dos RSU destinados de modo inadequado no
territrio nacional (utilizou-se como proxy a distribuio espacial da
populao de cada estado).
A frao ainda no tratada ou disposta inadequadamente em 2012, por
regio, apresentada na Tabela 16, os custos de implementao de aterros
sanitrios de diferentes tamanhos so apresentados nas tabelas 17 e 18, e a
distribuio da populao por estado e porte de municpio utilizada como
peso para ponderao dos resultados na Tabela 19.
Frao de RSU no tratada no Brasil, por regio
71
Tabela 16 | Frao no tratada, por regio, em 2012

SE
0,278
NE
CO
0,646
0,649
0,706
0,297
Custo de implementao de aterros sanitrios no Brasil, por porte
Composto principalmente por obras civis, o custo de implantao de

aterros sanitrios varia, de forma simplificada, em funo de sua capacidade de recebimento total de resduos, comumente mensurada pelo fluxo
de recebimento dirio (expresso em t/dia), bem como do tempo de vida
til do aterro.
De modo geral, os aterros sanitrios so repartidos em diferentes regies,
ou clulas. Inicialmente, apenas uma clula aberta e operada durante
um perodo mdio de trs a quatro anos at que sua capacidade tenha sido
exaurida. Aps tal perodo, faz-se necessrio investimento incremental em
nova clula. E assim sucessivamente, at que a capacidade total do aterro
seja completamente utilizada.
As estimativas do presente modelo consideram os custos de pr-implantao e implantao apenas da primeira clula. Como o tempo de vida til
total de um aterro de vinte anos, para obteno do custo de soluo para
toda a sua vida til, grosso modo, o leitor pode multiplicar os valores encontrados nos resultados por cinco.
Concludas as operaes, segue-se etapa de fechamento do aterro, geralmente
por meio de cobertura vegetal. Por fim, o aterro segue sendo monitorado at garantir que seus efeitos sobre o meio ambiente estejam devidamente estabilizados.
Conforme Abetre e FGV (2009), os investimentos em aterros sanitrios
podem ser divididos em cinco etapas: pr-implantao, implantao, operao, encerramento e ps-operao.
A frao de RSU destinada de modo inadequado em cada regio do pas

foi analisada na Tabela 1. As informaes relevantes para fins de estimativa
so reproduzidas na Tabela 16.

72
Tabela 17 | Custos de implementao de aterros sanitrios por etapa (em R$)
Pr-implantao
Implantao
Operao
Encerramento
Ps-encerramento
Total
Grande
2.000 t/dia
Mdio I
1.000 t/dia*
Mdio II
500 t/dia*
Pequeno
100 t/dia
4.065.461
2.032.730
1.355.153
608.087
18.169.781
9.084.890
6.056.593
2.669.178
461.494.052
230.747.026
153.831.350
45.468.163
6.488.889
3.244.444
2.162.963
486.667
35.575.984
17.787.992
11.858.661
3.212.354
525.794.167
262.897.083
175.264.722
52.444.449
Fonte: Abetre e FGV (2009).

* Abetre e FGV (2009) apresentam custos para trs tamanhos de aterro (100 t/dia, 800 t/dia e
2.000 t/dia). Procedeu-se construo de uma curva de economia de escala com esses trs pontos
da qual se puderam obter, por extrapolao, os custos dos aterros de 1.000 t/dia e 500 t/dia.
Com base em Abetre e FGV (2009), foi possvel estimar o custo das
etapas iniciais de pr-implantao e implantao de aterros de diferentes
portes, conforme Tabela 17. Optou-se por considerar apenas os custos de
pr-implantao e implantao por dois motivos: em primeiro lugar, a implantao de empreendimentos costuma gerar demanda por recursos; em
segundo lugar, o objetivo do estudo estimar a necessidade de capital inicial
a ser imobilizada de modo a implantar a quantidade necessria de aterros
para tratar os RSU ainda no tratados em 2012.
Adotou-se como premissa que, uma vez implantado o aterro e aberta a primeira clula, a atividade de prestao de servios de aterramento ao longo da vida til da primeira clula (em mdia, quatro anos) gera
receitas suficientes para cobrir os custos de operao e as necessidades de investimento futuras para a expanso das novas clulas. Portanto, a abertura das clulas subsequentes e as etapas de encerramento e
ps-encerramento no representam necessidade de novos recursos. A rentabilidade mdia, bem como fluxo de caixa de aterros sanitrios, pode ser
vista em Martins (2014).
Vale notar que, uma vez que a base de dados disponvel apresentava
valores nominais de 2007, foi necessria atualizao desses valores. Para
tanto, tomou-se por base a evoluo do ndice Nacional da Construo
Civil Disponibilidade Interna (INCC-DI), calculado pela Fundao Getulio Vargas, entre 2008 e 2014. A Tabela 18 mostra tanto os valores nominais
de 2007 como o valor total de implementao atualizado.
73
Tabela 18 | Custos de implementao de aterros (em R$)

Mdio I
1.000 t/dia*
Mdio II
500 t/dia*
Pequeno
100 t/dia
4.065.461
2.032.730
1.355.153
608.087
Implantao
18.169.781
9.084.890
6.056.593
2.669.178
Total
22.235.242
11.117.620
7.411.746
3.277.265
Total atualizado
34.760.000
18.012.000
11.060.000
5.135.000
Fonte: Elaborao prpria, com base em Abetre e FGV (2009).

* Abetre e FGV (2009) apresentam custos para trs tamanhos de aterro (100 t/dia, 800 t/dia e
2.000 t/dia). Procedeu-se construo de uma curva de economia de escala com esses trs pontos
da qual se puderam obter, por extrapolao, os custos dos aterros de 1.000 t/dia e 500 t/dia.
Parmetros de calibragem de resultados: distribuio dos

municpios brasileiros, por porte e estado da federao
Apesar da quantidade (fluxo dirio) de RSU destinado de modo inadequado em 2012 ser bem conhecida, no se pode dizer o mesmo de sua distribuio espacial. Assim, utilizou-se a distribuio espacial da populao,
por classes de municpios, para fins de ponderaes das estimativas. Como
exemplo, se 11,6% da populao do estado de So Paulo vive em cidades
com menos de 30 mil habitantes (Tabela 19), sups-se, por sua vez que,
aproximadamente, 11,6% dos RSU gerados no estado encontram-se nesse
porte de municpios. Disso depende o porte ou o tipo de soluo tecnolgica
a ser adotada. Estados formados por muitos pequenos municpios devero
requerer maior participao de solues consorciadas e/ou de pequenas escala do que estados formados por poucos grandes municpios (sugerindo
peso maior em solues de grande escala).
Tabela 19 | Distribuio percentual de habitantes por porte de municpio
At 30 mil
habitantes (%)
Entre 30 mil
e 250 mil (%)
Entre 250 mil e

1 milho (%)
Acima de
1 milho (%)
SP
11,6
34,4
24,9
28,8
MG
34,6
36,3
16,9
12,1
RJ
5,1
27,2
22,8
44,7
ES
4,2
22,2
8,65
64,8
AL
53,2
46,7
0,0
0,0
BA
35,0
39,7
6,1
19,0
(Continua)
Pr-implantao
Grande
2.000 t/dia

74
(Continuao)
At 30 mil
habitantes (%)
Entre 30 mil
e 250 mil (%)
Entre 250 mil e

1 milho (%)
Acima de
1 milho (%)
CE
22,8
44,3
3,8
28,9
MA
43,4
56,5
0,0
0,0
PB
48,8
21,6
29,4
0,0
PE
22,6
37,9
21,9
17,4
PI
68,6
31,3
0,0
0,0
RN
40,3
26,0
33,5
0,0
SE
36,7
35,6
27,6
0,0
DF
0,0
0,0
0,0
100,0
GO
34,6
48,5
16,8
0,0
MT
37,7
35,7
26,5
0,0
MS
33,8
34,0
32,1
0,0
AC
29,0
25,1
45,8
0,0
AP
19,4
21,0
59,5
0,0
AM
21,0
27,2
0,0
51,7
PA
19,5
52,0
10,1
18,3
RO
31,5
41,0
27,3
0,0
RR
37,0
0,0
63,0
0,0
TO
55,8
44,1
PR
30,8
33,4
0,00
18,9
0,0
16,7
SC
33,6
46,4
19,9
0,0
RS
28,1
43,6
15,0
13,1
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados de IBGE (2010).
O modelo extino de lixes e aterros controlados at 2019

O presente modelo permite estimar o investimento total em aterros sanitrios necessrios para se tratar a frao que atualmente est disposta de
modo inadequado no pas. O clculo segue o seguinte roteiro:
Passo 1: Estimativa da quantidade de RSU no tratada, por estado da
federao
Primeiramente, obteve-se a quantidade de resduos gerados em cada estado/regio (tabelas 4, 6, 9, 11 e 13). Multiplicou-se, ento, pela frao no
Passo 2: Ponderao dos RSU no tratados em funo da concentrao da populao em diferentes portes de municpios
Em seguida, multiplicou-se o resultado obtido no passo 1 pela frao
de habitantes correspondente a cada classe de municpio (Tabela 19) com
a finalidade de se estimar a quantidade de resduos gerados em cada estado
da federao, por porte de municpio.
Passo 3: Mdulos de investimento
Foram especificados quatro mdulos de investimento em aterros
sanitrios, em funo da capacidade (mdulo I: 100 t/dia; mdulo II: 500 t/dia;
mdulo III: 1.000 t/dia; mdulo IV: 2.000 t/dia).
Passo 4: Estimativa da quantidade de aterros, por escala e porte de
municpio
Para estimar o nmero de aterros de cada porte a ser implantado em
cada estado da federao, procedeu-se o seguinte clculo: (1) obteve-se a
quantidade de RSU no tratado em cada estado de acordo com a classe de
municpio; (2) dividiu-se o resultado encontrado (t/dia) de RSU no tratado em municpios de pequeno porte em dado estado pela capacidade do
aterro mdulo 1. O mesmo procedimento foi repetido para municpios de
portes superiores.
Passo 5: Investimentos necessrios
Determinada a quantidade de aterros, por porte de municpio em cada
estado da federao, multiplicou-se essa pelos respectivos custos de investimentos para estimar os custos de implementao dos respectivos
mix de aterros.
Dessa forma, o modelo permite estimar a quantidade de investimentos
necessria para tratar os resduos dispostos de modo inadequado em cada
estado da federao por escala de aterro, por perodo de trs a quatro anos
(tempo de vida til de cada clula), conforme anlise a seguir.14
Vale notar que a problemtica envolvendo os RSU consiste em um fenmeno dinmico. Como tal,
os conceitos de estoque (passivo ambiental ou RSU acumulado no tempo) e fluxo (RSU gerado a
cada ano) se fazem presentes. O estoque ou passivo ambiental consiste nos RSU acumulados nos ltimos
anos. O fluxo consiste na quantidade de RSU ainda a ser gerada nos prximos anos, dependendo do
crescimento populacional e do PIB.
14
75
tratada em cada estado/regio (Tabela 16) para se obter a quantidade de resduos no tratados por estado/regio (tabelas 4, 6, 9, 11 e 13).

76
Resultados
Sudeste
A leitura da Tabela 20 permite inferir com base nas estimativas que, na

Regio Sudeste, seriam necessrios 39 aterros com escala para tratamento
de 100 t/dia, 18 aterros com capacidade para tratamento de 500 t/dia, seis
aterros com capacidade para tratamento de 1.000 t/dia e quatro aterros com
capacidade para tratar 2.000 t/dia de RSU.
Tabela 20 | Nmero de aterros necessrios para tratar os RSU
destinados de modo inadequado na Regio Sudeste
Resduos no
tratados
Pequeno
100 t/dia
Mdio I
500 t/dia
Mdio II
1.000 t/dia
Grande
2.000 t/dia
SP
15.742,03
18,35
10,86
3,93
2,27
MG
4.890,58
16,93
3,55
0,83
0,30
RJ
5.849,40
3,02
3,19
1,34
1,31
ES
821,77
0,35
0,37
0,07
0,27
27.303,77
38,65
17,97
6,17
4,14
Total
Os resultados apresentados pelo modelo proposto merecem discusso. Sugere-se a implementao de 39 pequenos aterros (100 t/dia) para
atender totalidade dos 1.301 municpios com populao abaixo de
30 mil habitantes na regio. primeira vista, tal nmero pode parecer
insuficiente ou irrealista. Anlise mais detalhada permite argumentao que corrobora tal resultado. Conforme discutido na terceira seo,
a proximidade (densidade populacional) entre tais municpios propicia
solues compartilhadas.
Para fins ilustrativos, tome-se o seguinte exemplo didtico: dividindo-se
a rea total da Regio Sudeste (925.000 km2) por 39 aterros, obtm-se cobertura mdia de 23.000 km2/aterro. Dividindo-se, para fins analticos, a
Regio Sudeste em 39 sub-regies circulares, possvel encontrar o raio
mdio de cobertura de cada aterro. No exemplo em questo, observa-se que
a implementao desses 39 aterros permitiria raio de cobertura de 85 km
para cada aterro. De acordo com a literatura, dentro desses limites, solues
associativas podem se mostrar economicamente viveis. Nesse caso, os consrcios teriam que ser formados por aproximadamente trinta municpios. O
Vale notar que as duas colunas direita apresentam nmeros fracionados. Adotou-se tal procedimento pela seguinte razo: entende-se que meio
aterro de grande escala (com capacidade para processar 2.000 t/dia) equivaleria a um aterro de 1.000 t/dia; que meio aterro de 1.000 t/dia equivaleria
a um aterro de 500 t/dia; e assim por diante. De outro modo, o arredondamento do valor 0,3 aterro de 2.000 t/dia levaria, por exemplo, concluso
de que o ES no necessitaria de nenhum aterro de grande escala (uma vez
que 0,3 seria arredondado para baixo), distorcendo as concluses. De fato,
0,3 x 2.000 t/dia = 600 t/dia. Assim, a leitura dessas colunas merece ateno.
A Tabela 21, por sua vez, apresenta a distribuio da necessidade estimada
de investimentos em aterros sanitrios, por porte de aterro e estado da regio.
De acordo com as estimativas, o Sudeste necessitaria de investimentos
de R$ 652 milhes para implementar seu parque de aterros sanitrios.
Tabela 21 | Estimativas de investimento Sudeste (em milhes de R$)
Pequeno
100 t/dia
Mdio I
500 t/dia
Mdio II
1.000 t/dia
Grande
2.000 t/dia
Total
SP
94,25
120,06
70,86
78,99
364,16
MG
86,95
39,30
14,91
10,30
151,47
RJ
15,49
35,30
24,06
45,47
120,32
ES
1,78
4,05
1,28
9,27
16,37
198,47
198,71
111,11
144,02
652,31
Total
Fonte: Elaborao prpria, com base em Abrelpe (2013), IBGE (2010) Abetre e FGV (2009).
Vale notar que o Sudeste requer recursos da mesma ordem de grandeza tanto para implantao de aterros com capacidade para tratamento de
100 t/dia de RSU (da ordem de R$ 198 milhes) quanto para implementao de aterros com capacidade para tratamento de 2.000 t/dia (ao redor de
R$ 144 milhes).
Nordeste
A Tabela 22 permite inferir com base nas estimativas do modelo proposto

que a Regio Nordeste necessitaria da construo de 121 aterros de pequeno porte (100 t/dia), alm de outros 27 aterros mdios I (500 t/dia), quatro
77
modelo sugere a implementao desses consrcios, sobretudo, nos estados

de So Paulo e Minas Gerais.

78
aterros mdios II (1.000 t/dia) e outros dois grandes aterros (2.000 t/dia).
Novamente, vale notar as duas colunas direita, com nmeros fracionados.
No estado da Bahia, por exemplo, os valores de 0,83 aterro grande (equivalente a 1.660 t/dia) e de 0,54 aterro mdio II (equivalente a 540 t/dia) mostram a necessidade de implementao de aterros de mdio e grande portes.
destinados de modo inadequado na Regio Nordeste
RSU no
tratado
Pequeno
100 t/dia
Mdio I
500 t/dia
Mdio II
1.000 t/dia
Grande
2.000 t/dia
AL
1.813,32
9,66
1,69
0,00
0,00
BA
8.798,52
30,82
6,99
0,54
0,84
CE
5.852,76
13,38
5,19
0,22
0,85
MA
4.363,08
18,95
4,94
0,00
0,00
PB
2.199,63
10,75
0,95
0,65
0,00
PE
5.472,27
12,37
4,16
1,20
0,48
PI
1.959,32
13,45
1,23
0,00
0,00
RN
1.805,57
7,29
0,94
0,61
0,00
SE
1.126,62
4,14
0,80
0,31
0,00
AL
33.391,09
0,00
0,00
0,00
0,00
120,81
26,89
3,53
2,17
Fonte: Elaborao prpria, com base em Abrelpe (2013) e IBGE (2010).
Assim como na Regio Sudeste, os resultados propostos pelo modelo

para a Regio Nordeste merecem discusso. Nesse caso, sugere-se a implementao de 121 pequenos aterros (100 t/dia) para atender totalidade
dos 1.446 municpios com populao abaixo de 30 mil habitantes na regio.
Dividindo-se o nmero de municpios de pequeno porte pelo total de pequenos aterros, obtm-se a relao de 12 municpios compartilhando cada
aterro. Para que isso seja vivel, entretanto, faz-se necessrio que a distncia
entre eles esteja dentro do raio econmico da atividade.
Tome-se o exemplo didtico utilizado anteriormente. Dividindo-se a
rea total da Regio Nordeste (3,8 milhes de quilmetros quadrados) por
121 aterros, obtm-se cobertura mdia de 31.404 km2/aterro. Dividindo-se,
para fins analticos, a Regio Nordeste em 121 sub-regies circulares
possvel encontrar o raio mdio de cobertura de cada aterro. No exemplo
em questo, observa-se que a implementao desses 121 aterros permitiria
Tabela 23 | Estimativas de investimento Nordeste (em milhes de R$)
AL
BA
CE
MA
PB
PE
PI
RN
SE
Total
Pequeno
100 t/dia
49,61
158,25
68,71
97,29
55,21
63,51
69,05
37,41
21,28
620,34
Mdio I
500 t/dia
18,74
77,32
57,38
54,60
10,55
45,98
13,59
10,42
8,87
297,45
Mdio II
1.000 t/dia
0,00
9,76
4,05
0,00
11,66
21,63
0,00
10,92
5,60
63,62
Grande
Total
2.000 t/dia
0,00
68,35
29,19
274,52
29,47
159,62
0,00
151,89
0,00
77,42
16,62
147,73
0,00
82,65
0,00
58,74
0,00
35,76
75,28
1.056,69
Fonte: Elaborao prpria, com base em Abrelpe (2013), IBGE (2010) e Abetre (2009).
A Tabela 23 apresenta concluso interessante: ainda que o Nordeste seja

responsvel por apenas 25% dos RSU gerados no pas, o baixo ndice de
tratamento, em conjunto com o perfil de distribuio dos municpios (grande
nmero de municpios abaixo de 30 mil habitantes), faz com que a regio
necessite de mais investimentos do que a Regio Sudeste. Para implementar o parque com a combinao de aterros proposta na Tabela 22, seriam
necessrios valores prximos de R$ 1 bilho.
A grande concentrao de habitantes em cidades de pequeno e mdio portes requer a concentrao de recursos nesses municpios. Em
particular, a necessidade de recursos para atender aos pequenos municpios nordestinos (ao redor de R$ 620 milhes) praticamente equivalente quantidade de recursos necessria para atender a toda a Regio
Sudeste (R$ 652 milhes).
Centro-Oeste
A Tabela 24 permite inferir, com base nas estimativas do modelo proposto, que a Regio Centro-Oeste necessitaria da construo de 150 aterros de
79
raio de cobertura de 100 km para cada aterro. De acordo com a literatura,

dentro desses limites, solues associativas tendem a apresentar viabilidade econmica.

80
pequeno porte (100 t/dia), alm de outros sete aterros mdios I (500 t/dia),
dois aterros mdios II (1.000 t/dia), alm de um grande aterro (2.000 t/dia)
para atender a Braslia (DF). Assim como nas outras regies, o nmero de
1,6 aterro de 1.000 t/dia poderia ser substitudo por um aterro de 1.000 t/dia
e outro de 500 t/dia.
destinados de modo inadequado na Regio Centro-Oeste
RSU no tratado
Pequeno
100 t/dia
Mdio I
500 t/dia
Mdio II
1.000 t/dia
Grande
2.000 t/dia
DF
2.912,96
0,00
0,00
0,00
1,46
GO
4.468,98
15,47
4,34
0,75
0,00
MT
2.173,77
8,21
1,55
0,58
0,00
MS
1.779,12
6,01
1,21
0,57
0,00
11.334,83
29,69
7,11
1,90
1,46
Total
Assim como na Regio Nordeste, os resultados propostos pelo modelo para a Regio Centro-Oeste so passveis de ressalvas. No caso da Regio Centro-Oeste, sugere-se a implementao de trinta pequenos aterros
(100 t/dia) para atender totalidade dos 394 municpios com populao abaixo
de 30 mil habitantes na regio. Dividindo-se o nmero de municpios de pequeno porte pelo total de pequenos aterros, obtm-se a relao de 13 municpios
compartilhando cada aterro. Para que isso seja vivel, entretanto, faz-se necessrio que a distncia entre eles esteja dentro do raio econmico da atividade. Conforme Tabela 2, a baixa densidade demogrfica da regio pode
dificultar solues compartilhadas.
Tome-se novamente o exemplo didtico utilizado. Dividindo-se a
rea total da Regio Centro-Oeste (1,6 milho de km2) por trinta aterros, obtm-se cobertura mdia de 52.800 km 2/aterro. Dividindo-se,
para fins analticos, a Regio Centro-Oeste em trinta sub-regies circulares,
possvel encontrar o raio mdio de cobertura de cada aterro. No exemplo
em questo, observa-se que a implementao desses trinta aterros permitiria
raio de cobertura de 128,5 km para cada aterro. De acordo com a literatura,
dentro desses limites, solues associativas mostram-se economicamente
inviveis para atender regio. Nesse caso, vale notar que as solues devem ser individualizadas, o que tende a aumentar o custo mdio de imple-
Tabela 25 | Estimativas de investimento Centro-Oeste (em milhes de R$)
Pequeno
100 t/dia
Mdio I
500 t/dia
Mdio II
1.000 t/dia
Grande
2.000 t/dia
Total
DF
0,00
0,00
0,00
26,23
26,23
GO
79,42
48,02
13,54
50,63
191,60
MT
42,17
17,18
10,38
0,00
69,72
MS
30,88
13,40
10,30
0,00
54,58
152,47
78,60
34,21
76,86
342,14
A Tabela 25 reflete o elevado custo de implementao de grande nmero

de pequenos aterros na Regio Centro-Oeste. Ressalta-se que a estimativa
de investimentos em aterros de pequeno porte (ao redor de R$ 152 milhes)
duas vezes a necessidade de recursos a serem aplicados em aterros de
grande porte (2.000 t/dia) na regio.
Norte
A Tabela 26 permite inferir, com base nas estimativas do modelo proposto, que a Regio Norte necessitaria da construo de 22 aterros de pequeno porte (100 t/dia), alm de outros sete aterros mdios I (500 t/dia),
um aterro mdio II (1.000 t/dia) e um grande aterro (2.000 t/dia). Novamente, note que o estado do Amazonas necessita de 0,5 aterro de
2.000 t/dia, ou seja, de um aterro de 1.000 t/dia, ou, ainda, dez aterros de
100 t/dia. J o estado do Par necessitaria de 0,3 aterro de 2.000 t/dia (ou
seja, um aterro de 600 t/dia) e 0,37 aterro de 1.000 t/dia (equivalente a quatro aterros de 100 t/dia). A configurao final do parque de aterros de cada
regio acaba por ser definida com base na distribuio espacial dos RSU
em cada uma.
O resultado apresentado pelo modelo proposto sugere a implementao
de 22 pequenos aterros (100 t/dia) para atender totalidade dos 338 com
populao abaixo de 30 mil habitantes na regio.
81
mentao de sistemas de tratamento nessas regies em comparao ao custo

de implementao de aterros em regies onde certos custos fixos (estradas,
canteiros, balanas, custo da terra etc.) podem ser compartilhados por mais
de um municpio.

82

destinados de modo inadequado na Regio Norte
RSU no
tratado
Pequeno
100 t/dia
Mdio I
500 t/dia
Mdio II
1.000 t/dia
Grande
2.000 t/dia
AC
366,69
1,06
0,18
0,17
0,00
AP
379,67
0,74
0,16
0,23
0,00
AM
2.473,34
5,19
1,35
0,00
0,64
PA
4.000,44
7,82
4,16
0,40
0,37
RO
778,80
2,46
0,64
0,21
0,00
RR
229,75
0,85
0,00
0,14
0,00
TO
Total
697,68
3,89
0,62
0,00
0,00
8.926,35
22,01
7,11
1,16
1,01
Para fins ilustrativos, tome-se o seguinte exemplo didtico: dividindo-se

a rea total da Regio Norte (3,8 milhes de quilmetros quadrados) por
22 aterros, obtm-se cobertura mdia de 172.727 km2/aterro. Dividindo-se,
para fins analticos, a Regio Norte em 22 sub-regies circulares, possvel
encontrar o raio mdio de cobertura de cada aterro. No exemplo em questo, observa-se que a implementao desses 22 aterros permitiria raio de
cobertura de 234,5 km para cada aterro. De acordo com projetos de estaes
de transbordo e aterros ao redor de grandes regies metropolitanas financiados pelo BNDES, observam-se raios econmicos que variam de 60 km
a 90 km. Assim, parece razovel considerar, ao atual custo dos combustveis e gate fees, que 100 km seja a distncia limtrofe para que a atividade de coleta, transporte e destinao se viabilize sem a necessidade de
subsdios governamentais.
Sabidamente, tais distncias inviabilizam a possibilidade de compartilhamento de aterros entre municpios, sugerindo que o modelo
proposto no o mais adequado para tratar a problemtica dos RSU
na regio. Provavelmente, essa regio requerer outros tipos de tecnologias, alm dos aterros sanitrios, para tratamento e destinao
de seus resduos.
A Tabela 27 apresenta a necessidade total de investimentos na regio, da ordem de R$ 247 milhes, ou 10% do total de investimentos
requeridos no pas.
Tabela 27 | Estimativas de investimento Norte (em milhes de R$)

Pequeno
100 t/dia
Mdio I
500 t/dia
Mdio II
1.000 t/dia
Grande
2.000 t/dia
Total
5,47
2,04
3,03
0,00
10,53
AP
3,78
1,77
4,07
0,00
9,62
AM
26,67
14,89
0,00
22,26
63,82
PA
40,13
46,03
7,28
12,75
106,20
RO
12,63
7,08
3,83
0,00
23,54
RR
4,37
0,00
2,61
0,00
6,97
TO
Total
19,99
6,82
0,00
0,00
26,81
113,04
78,63
20,82
35,01
247,50
Fonte: Elaborao prpria, com base em Abrelpe (2013) e Abetre e FGV (2009).
Sul
A Regio Sul do pas no somente gera menos RSU que outras regies
do pas (apenas 10 % dos RSU gerados) como, alm disso, destina elevado
percentual a aterros sanitrios, sendo responsvel por apenas 5% dos RSU
tratados de modo inadequado.
A Tabela 28 permite inferir que a Regio Sul necessitaria da construo
de 19 aterros de pequeno porte (100 t/dia), alm de outros cinco aterros
mdios I (500 t/dia) e um aterro mdio II (1.000 t/dia).
Tabela 28 | Nmero de aterros necessrios para tratar os
RSU destinados de modo inadequado na Regio Sul
RSU no
tratado
Pequeno
100 t/dia
Mdio I
500 t/dia
Mdio II
1.000 t/dia
Grande
2.000 t/dia
PR
2.526,58
7,78
1,69
0,48
0,21
SC
1.370,06
4,61
1,27
0,27
0,00
RS
2.442,83
6,87
2,13
0,37
0,16
Total
6.339,47
19,26
5,10
1,12
0,37
A proximidade entre centros urbanos na regio propicia a formao de

consrcios, principalmente ao redor de regies metropolitanas. Com 1.017
pequenos municpios, o modelo proposto sugere que cada aterro seja compartilhado por aproximadamente 54 municpios. Com extenso 563.802,08 km2,
AC
83

84
seguindo o exemplo didtico proposto, cada aterro teria um raio de cobertura de 97 km.
Tabela 29 | Estimativas de investimento Sul (em milhes R$)
Pequeno
100 t/dia
Mdio I
500 t/dia
Mdio II
1.000 t/dia
Grande
2.000 t/dia
Total
PR
40,0
18,7
8,6
7,3
74,7
SC
23,7
14,1
4,9
0,0
42,7
RS
35,3
23,6
6,6
5,6
71,1
Total
98,9
56,4
20,2
12,9
188,4
De acordo com as estimativas, seriam necessrios ao redor de R$ 188 milhes em investimentos para implementar o parque de aterros necessrio
para tratar os RSU no tratados na regio.
Concluses e propostas
O Plano Nacional de Resduos Slidos estabeleceu metas a serem
cumpridas at agosto de 2014. No momento da publicao deste artigo, parte
das metas ainda no havia sido cumprida. Entre elas, observa-se a previso
de extino de todos os lixes (vazadouros a cu aberto) no Brasil. O presente estudo trata o tema com enfoque nas necessidades de investimentos
necessrias para a destinao dos RSU em aterros sanitrios.
Procurou-se estimar a monta de investimentos necessrios para a substituio dos lixes (e tambm dos aterros controlados) por aterros sanitrios.
Para tanto, foram utilizados dados informados por Abrelpe (2013) acerca
da gerao e destinao de RSU no Brasil.
A sugesto de uma modelagem de clculo de estimativas de investimentos apresenta, de modo geral, dois desafios: (i) o desenvolvimento da lgica
com a qual as varveis se inter-relacionam de modo a obter os resultados;
e (ii) a existncia de dados que possam definir as condies de clculo. No
caso do presente artigo, observou-se dificuldade em obter base de dados
atualizada e sistematizada com valores nominais do custo de implementao de aterros sanitrios de diferentes escalas.
Os resultados do modelo apontam para algumas concluses. As regies
Nordeste e Sudeste respondem, juntas, por 70% do total de RSU gerados no
As regies Norte, Nordeste e Centro-Oeste tm os maiores dficits de

aterros sanitrios, com apenas 30% dos resduos sendo tratados com essa
tecnologia, enquanto Sul e Sudeste destinam, em mdia, 70% de seus RSU
a aterros.
As regies brasileiras, por possurem distribuio populacional bastante
heterognea, apresentam tambm heterogeneidade na concentrao/disperso
dos RSU no territrio, que se refletem nas tecnologias a serem implantadas
em cada regio.
Com relao s estimativas de investimento, de acordo com o modelo proposto, estimou-se a necessidade de investimentos da ordem de
R$ 2,5 bilhes em aterros sanitrios de diferentes portes para atender necessidade de tratamento de RSU que at o ano de 2012 ainda eram destinados a lixes e aterros controlados no Brasil. A distribuio de investimentos
por regio sumariada na Tabela 30.
Tabela 30 | Investimentos necessrios para extino de
lixes no Brasil (em milhes de R$) 2015-2019
Regio
Nordeste
Investimentos necessrios
1.056,68
Sudeste
652,31
Centro-Oeste
342,14
Norte
247,50
Sul
Total
188,40
2.487,04
Fonte: Elaborao prpria, com base em Abetre e FGV (2009) e Abrelpe (2013).
No Nordeste, verifica-se maior quantidade de resduos destinados de

forma inadequada, aproximadamente 33,4 mil toneladas por dia, e, ao mesmo tempo, registra-se elevada concentrao populacional, 34,15 hab./km.
Somando-se as precrias condies de sade pblica e infraestrutura de
saneamento, tais fatores sugerem que o Nordeste deveria ser prioridade
na implantao de aterros sanitrios (erradicando-se os vazadouros a cu
aberto). Destacam-se os estados da Bahia, Cear e Pernambuco como foco
85
pas e tambm por 70% do total de RSU destinado de modo inadequado no

Brasil. Dessa forma, mostram-se regies prioritrias como alvo de polticas
pblicas para o setor.

86
de poltica, uma vez que, juntos, somam 60% dos resduos destinados inadequadamente na Regio Nordeste. Estimou-se que seriam necessrios valores em torno de R$ 1 bilho para implantar parque de aterros sanitrios
capaz de tratar a totalidade dos resduos que hoje so destinados a lixes e
aterros controlados na regio.
De acordo com as estimativas documentadas no referido artigo, tal parque
deveria ser formado por mix de aterros de grande (2.000 t/dia), mdio (de
500 t/dia a 1.000 t/dia) e pequeno porte (100 t/dia). Em particular, a distncia mdia existente entre pequenos municpios da regio indica necessidade
de nmero elevado de pequenos aterros encarecendo-se o custo total de
implementao, dadas as economias de escala observveis. No se deve,
entretanto, negligenciar a situao de grande nmero de pequenos municpios onde os outros 40% do volume total de RSU no tratados na Regio
Nordeste esto dispersos. Para tais municpios, estimou-se necessidade de
implementao de 121 pequenos aterros (100 t/dia). No caso do Nordeste,
em que o raio mdio de cobertura desses 121 aterros inferior a 100 km,
solues consorciadas apresentam atratividade econmica.
A Regio Norte possui pequena participao no PIB nacional (e, portanto, na gerao de RSU), baixa densidade demogrfica (com elevada
concentrao de gerao de RSU em poucos municpios de grande porte:
notoriamente, Manaus, Belm e Porto Velho) e reduzida taxa de destinao
adequada. Destarte, ainda que a gerao seja pequena, em volume e percentual, as elevadas taxas de destinao inadequada trazem tona a necessidade
de enderear a questo. Os investimentos totais em aterros foram estimados em R$ 250 milhes, sendo 50 % em pequenos aterros (22 unidades
de R$ 5 milhes) e os outros 50% em mdios e grandes (nove unidades de
diferentes portes). Merecem ateno sistemas tecnolgicos em municpios
passveis de cheias de rios intermitentes.
O Centro-Oeste brasileiro apresenta, de acordo com a Figura 4, grandes aglomerados populacionais distantes uns dos outros (Braslia, Goinia
e Cuiab encontram-se a 700 km de distncia umas das outras e possuem,
ainda, diversas cidades em suas cercanias), sugerindo a necessidade de solues de mdio e grande portes. Ainda que os resultados do modelo apontem
a necessidade de investimentos em pequenos aterros tanto na Regio Norte
quanto na Centro-Oeste, a distncia entre os pontos de gerao de RSU em
Tais argumentos apontam necessidade de solues para tratamento dos

resduos na fonte de gerao, por meio de outras tecnologias a depender da
composio do resduo.
O Sul e o Sudeste contam com boa cobertura de servios de coleta e
destinao adequada de resduos, em comparao com o restante do pas.
No Sudeste, entretanto, o estado de So Paulo ainda responsvel por
58% dos resduos dispostos de forma inadequada na regio e deve ser priorizado na instalao de aterros de mdio e grande portes. A densidade demogrfica propcia aos consrcios intermunicipais. A tendncia nessas regies
a difuso de outras tecnologias que visam valorizao de resduos, seu
aproveitamento energtico e econmico na indstria. Implementao de
sistemas de logstica reversa, reciclagem, compostagem, coprocessamento,
entre outras tecnologias de maior valor agregado e investimento j comeam
a surgir dentro dos portflios de empresas nessas regies. Os locais onde
esto instalados os aterros sanitrios acabam por transformar-se em parque
industrial de valorizao de resduos. Apoiar essa transformao pode ser
uma perspectiva desejvel para as regies Sul e Sudeste.
O modelo sugere que h regies, principalmente onde se verificam
maiores concentraes populacionais, onde os consrcios entre municpios
viabilizam o compartilhamento de aterros sanitrios. Percebe-se que essa
modalidade de atuao ainda tem sido pouco utilizada. Em Minas Gerais, o
governo do estado lanou um edital de parceria pblico-privada englobando
a regio metropolitana, exceto Belo Horizonte, que poderia ser replicado
em outras regies.
O modelo sugere ainda que, em outras regies, principalmente no Norte e no Centro-Oeste, o consrcio entre municpios insuficiente para solucionar, de forma economicamente vivel, o problema da destinao dos
RSU apenas via aterros sanitrios. Para essas regies, deve-se verificar a
aplicabilidade de outras tecnologias.
Ressalta-se, portanto, a necessidade de polticas regionais especficas (taylor made) para o tratamento dos RSU, dependendo da regio
analisada, uma vez que existem diferenas significativas no perfil de
87
cada regio pode facilitar ou dificultar a implementao desses pequenos

aterros bem como a formao de consrcios intermunicipais.

88
gerao de RSU, na distribuio de riqueza e renda, assim como nas

taxas de coleta, destinao e tratamento entre as regies brasileiras.
Anexo I | Conceitos e definies (Cap. II, Art. 3, Lei 12.305/10)
Captulo II Art. 3
Das definies
I Acordo Setorial
Ato de natureza contratual firmado entre o setor pblico e

fabricantes, importadores, distribuidores e comerciantes, tendo
em vista a responsabilidade compartilhada pelo ciclo de vida do
produto.
II rea
contaminada
Local onde h contaminao causada pela disposio, regular ou

irregular, de quaisquer substncias ou resduos.
III rea rf
contaminada
rea contaminada cujos responsveis pela disposio no sejam

identificveis ou individualizveis.
IV Ciclo de vida
do produto
Srie de etapas que envolvem o desenvolvimento do produto, a

obteno de matrias-primas e insumos, o processo produtivo, o
consumo e a disposio final.
V Coleta Seletiva Coleta de resduos slidos previamente segregados conforme sua

constituio ou composio.
VI Controle
Social
Conjunto de mecanismos e procedimentos que garantam

sociedade informaes e participao nos processos de
formulao, implementao e avaliao das polticas pblicas
relacionadas aos resduos slidos.
VII
Destinao final
ambientalmente
adequada
Destinao de resduos que inclui a reutilizao, a reciclagem,

a compostagem, a recuperao e o aproveitamento energtico
ou outras destinaes admitidas pelos rgos competentes do
Sisnama, do SNVS e do Suasa, entre elas a disposio final,
observando normas operacionais especficas de modo a evitar
danos ou riscos sade pblica e segurana e a minimizar os
impactos ambientais adversos.
VIII
Disposio final
ambientalmente
adequada
Distribuio ordenada de rejeitos em aterros, observando normas

operacionais especficas de modo a evitar danos ou riscos sade
pblica e segurana e a minimizar os impactos ambientais
adversos.
IX Geradores de
resduos slidos
Pessoas fsicas ou jurdicas, de direito pblico ou privado,

que geram resduos slidos por meio de suas atividades, nelas
includo o consumo.
X Gerenciamento Conjunto de aes exercidas, direta ou indiretamente, nas etapas

de resduos slidos de coleta, transporte, transbordo, tratamento e destinao final
ambientalmente adequada dos resduos slidos e disposio final
ambientalmente adequada dos rejeitos, de acordo com plano
municipal de gesto integrada de resduos slidos ou com plano de
gerenciamento de resduos slidos, exigidos na forma desta Lei.
(Continua)
89
(Continuao)
Das definies
XI Gesto
integrada de
resduos slidos
Conjunto de aes voltadas para a busca de solues para os

resduos slidos, de forma a considerar as dimenses poltica,
econmica, ambiental, cultural e social, com controle social e
sob a premissa do desenvolvimento sustentvel.
XII Logstica
reversa
Instrumento de desenvolvimento econmico e social

caracterizado por um conjunto de aes, procedimentos
e meios destinados a viabilizar a coleta e a restituio dos
resduos slidos ao setor empresarial, para reaproveitamento,
em seu ciclo ou em outros ciclos produtivos ou outra destinao
ambientalmente adequada.
XIII Padres
Produo e consumo de bens e servios de forma a atender
sustentveis de
as necessidades das atuais geraes e permitir melhores
produo e consumo condies de vida, sem comprometer a qualidade ambiental e o
atendimento das necessidades das geraes futuras.
XIV Reciclagem
Processo de transformao dos resduos slidos que envolve

a alterao de suas propriedades fsicas, fsico-qumicas ou
biolgicas, com vistas transformao em insumos ou novos
produtos, observadas as condies e os padres estabelecidos
pelos rgos competentes do Sisnama e, se couber, do SNVS e
do Suasa.
XV Rejeitos
Resduos slidos que, depois de esgotadas todas as possibilidades

de tratamento e recuperao por processos tecnolgicos
disponveis e economicamente viveis, no apresenta outra
possibilidade que no a disposio ambientalmente adequada.
XVI Resduos
slidos
Material, substncia, objeto ou bem descartado resultante de

atividades humanas em sociedade, a cuja destinao final se
procede, se prope proceder ou se est obrigado a proceder,
nos estados slido ou semisslido, bem como gases contidos
em recipientes e lquidos cujas particularidades tornem invivel
o seu lanamento na rede pblica de esgotos ou em corpos
dgua, ou exijam para isso solues tcnica ou economicamente
inviveis em face da melhor tecnologia disponvel.
XVII
Responsabilidade
compartilhada
Conjunto de atribuies individualizadas e encadeadas dos

fabricantes, importadores, distribuidores e comerciantes, dos
consumidores e dos titulares dos servios pblicos de limpeza
urbana e de manejo dos RSU, para minimizar o volume de
resduos e rejeitos gerados.
XVIII
Reutilizao
Processo de aproveitamento dos resduos slidos sem sua

transformao biolgica, fsica ou fsico-qumica, observadas as
condies e os padres estabelecidos pelos rgos competentes
do Sisnama e, se couber, do SNVS e do Suasa.
XIX Servio
pblico de limpeza
urbana e de manejo
de resduos slidos
Conjunto de atividades previstas noart. 7 da Lei n 11.445,

de 2007.
Captulo II Art. 3

90
Anexo II | Princpios e Objetivos (Cap. II, Art.6 e Art. 7, Lei 12.305/10)

Princpios
Objetivos
I Preveno
I Proteo da sade pblica
II Poluidor-pagador e o
protetor-recebedor
II No gerao, reduo, reutilizao,

reciclagem e tratamento...
III Viso sistmica...
III Estmulo adoo de padres

sustentveis de produo e consumo
IV- Desenvolvimento sustentvel
IV Adoo, desenvolvimento e
aprimoramento de tecnologias limpas...
V Ecoeficincia
V Reduo do volume e da
periculosidade
VI Cooperao entre diferentes esferas

de governo
VI Incentivo indstria de reciclagem...
VII Responsabilidade compartilhada

pelo ciclo de vida do produto
VII Gesto integrada de resduos slidos
VIII Reconhecimento do resduo slido

reutilizvel como um bem econmico
VIII Articulao entre diferentes esferas

do setor pblico
IX Respeito s diversidades locais e

regionais
IX Capacitao tcnica...
X Direito informao
X Regularidade, continuidade,
funcionalidade...
XI Razoabilidade e a proporcionalidade
XI Prioridade nas aquisies e

contrataes governamentais para:
(a) produtos reciclados e reciclveis;
(b) bens, servios e obras que
considerem...
XII Integrao dos catadores de
materiais reutilizveis
XIII ... implementao da avaliao do
ciclo de vida do produto
XIV Incentivo ao desenvolvimento de
sistemas de gesto ambiental empresarial
XV Estmulo rotulagem ambiental e ao
consumo sustentvel
Anexo III | Instrumentos selecionados pelos autores (Cap.II, Art. 8, Lei 12.305/10)
Instrumentos
I Os planos de resduos slidos
II Os inventrios e o sistema declaratrio anual de resduos slidos
(Continua)
(Continuao)
III A coleta seletiva, os sistemas de logstica reversa e outras ferramentas

relacionadas implementao da responsabilidade compartilhada pelo ciclo de vida
dos produtos
IV O incentivo criao e ao desenvolvimento de cooperativas ou de outras
formas de associao de catadores de materiais reutilizveis e reciclveis
V O monitoramento e a fiscalizao ambiental, sanitria e agropecuria
VI A cooperao tcnica e financeira entre os setores pblico e privado
Instrumentos
91
VII A pesquisa cientfica e tecnolgica

VIII Educao ambiental
IX Incentivos fiscais, financeiros e creditcios
X O Fundo Nacional de Meio Ambiente e o Fundo Nacional de Desenvolvimento
Cientfico e Tecnolgico
XI Sistema Nacional de Informaes sobre a Gesto de Resduos Slidos (Sinir)
XII Sistema Nacional de Informaes em Saneamento Bsico (Sinisa)
XIII Os conselhos de meio ambiente e, no que couber, os de sade
XIV Os rgos colegiados municipais destinados ao controle social dos servios
de resduos slidos urbanos
XV O Cadastro Nacional de Operadores de Resduos Perigosos
XVI Os acordos setoriais
XVII No que couber, os instrumentos da Poltica Nacional de Meio Ambiente
XVIII Os termos de compromisso e os termos de ajustamento de conduta
XIX O incentivo adoo de consrcios ou de outras formas de cooperao
entre os entes federados, com vistas elevao das escalas de aproveitamento e
reduo dos custos envolvidos.
Fonte: Brasil (2010a).
Referncias
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FGV Fundao Getulio Vargas. Estudo sobre os aspectos econmicos e
financeiros da implantao e operao de aterros sanitrios. Rio de Janeiro:
FGV, 2009.
Abrelpe Panorama dos resduos slidos no Brasil. 2012. 2013. Disponvel em:
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Brasil. Casa Civil da Presidncia da Repblica, Lei 12.305, de 2 de agosto de
2010. Dirio Oficial da Unio, 3 ago. 2010a.
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92
______. Casa Civil da Presidncia da Repblica. Decreto 7.404, de 23 de

dezembro de 2010. Dirio Oficial da Unio, 23 dez. 2010b, edio extra.
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Verso preliminar. Braslia, ago. 2012.
Cerbato, F.; Argolo, J. Anlise tcnica e Socioambiental do Aterro Controlado
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IPEA Instituto de Pesquisa Econmica Aplicada. Diagnstico dos resduos
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Ruth, M. Integrating economics, ecology and thermodynamics. Netherlands:
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Wolfrum, R. O Princpio da Precauo. In: Varella, M. D.; Platiau, A. F. B.
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Environment and Development. New York, 1987.
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Bebidas
O setor de bebidas no Brasil

Osmar Cervieri Jnior
Job Rodrigues Teixeira Junior
Rangel Galinari
Eduardo Lederman Rawet
Carlos Takashi Jardim da Silveira*
Resumo
O presente trabalho traz um panorama da evoluo recente do setor de bebidas atravs da anlise de dados oficiais de produo, consumo, investimentos
e balana comercial. Alm disso, comentam-se as principais caractersticas
de mercado que atualmente impactam a competitividade das empresas produtoras de bebidas. Busca-se, assim, analisar dados e organizar informaes
a fim de traar perspectivas para o setor nos prximos anos.
*
Respectivamente, engenheiro, gerente, economista e estagirios do Departamento de Bens de Consumo,
Comrcio e Servios da rea Industrial do BNDES.
94
Introduo
Este artigo discute alguns dos principais temas relativos ao setor de
bebidas, caracterizado no passado recente por um forte crescimento e, em
relao ao futuro prximo, por questes que vo alm das variveis mais
tradicionais, passando por segmentaes de alto valor agregado e chegando
ao que vem sendo chamado de economia da experincia.
No Brasil, a produo de refrigerantes destaca-se como o principal item
do setor de bebidas, aparecendo em seguida a produo de cervejas. Esses
ramos apresentam nmeros robustos, respondendo por frao significativa do valor adicionado da indstria de transformao. Mesmo no sendo
um setor de trabalho intensivo, em termos absolutos o setor responsvel
pela gerao de dezenas de milhares de postos de trabalho. Em relao ao
comrcio exterior, cervejas e refrigerantes mostram baixssima penetrao
das importaes, embora o saldo comercial seja deficitrio, por conta de
insumos-chave, por exemplo o malte. Os nmeros do setor de bebidas so
apresentados na prxima seo.
Alm de nmeros expressivos, o setor ostenta ampla difuso regional,
o que se deve s caractersticas do produto, composto quase integralmente
por gua. Esse aspecto faz com que a opo por produzir localmente seja
mais racional, com a reduo nos custos logsticos compensando eventuais
economias de escala que poderiam ser obtidas por meio de maior concentrao da produo. Esse aspecto d ao setor certa ubiquidade, tornando-o
um elemento que contribui com a dinamizao de regies pouco industrializadas, at mesmo por conta da cadeia produtiva envolvida, que inclui,
por exemplo, distribuio, armazenagem, comercializao, obteno de
insumos e produo de embalagens. A terceira seo apresenta de modo
resumido os principais processos produtivos do setor, incluindo-se breve
descrio das cadeias.
As estruturas de mercado da indstria de cervejas e da de refrigerantes
mostram-se fortemente concentradas e caracterizam-se pela presena de empresas e marcas lderes. Em relao ao padro de concorrncia, destacam-se
como variveis estratgicas macios investimentos em marketing e controle de canais de distribuio. A quarta seo discute o mercado de bebidas.
O setor de bebidas deve seu peso econmico atuao das grandes empresas, que se dedicam produo em larga escala de semicommodities competindo via marca e aumentando as margens de lucro por meio de ganhos
Com demanda correlacionada diretamente ao crescimento econmico e

a novos padres de consumo, o setor de bebidas possui boas perspectivas
de expanso, sobretudo nos segmentos de maior valor agregado. A ltima
seo deste artigo, alm de apresentar as concluses, deixa reflexes sobre
os desafios e oportunidades associados ao setor de bebidas.
O setor de bebidas no Brasil e no mundo

As variedades produzidas no Brasil
A fim de estipular um conjunto de variveis que reflitam a composio

recente da produo brasileira de bebidas industrializadas, o presente trabalho adotou a lista de produtos da Pesquisa Industrial Anual (PIA) do Instituto
Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE)1 para o setor. Por esse critrio,
as bebidas esto agrupadas em cinco segmentos, correspondentes s cinco
classes de atividades econmicas da CNAE de fabricao de bebidas. Sendo
assim, o universo dos dados utilizados na anlise que segue est limitado
aos produtos da referida lista.
A Tabela 1 indica, para o acumulado do perodo, os percentuais de participao de cada classe CNAE (em negrito) na produo da Diviso 11 (bebidas), alm dos percentuais de participao de cada bebida nas respectivas
classes CNAE e no setor bebidas. Os percentuais foram calculados para
volume e valor das vendas. Os nmeros oferecem, com base em mdias,
uma ideia da composio da produo da indstria brasileira. Os refrigerantes despontam como o principal produto do setor, seguidos da produo de
cervejas juntos, ultrapassam 75% do valor total da produo de bebidas,
exclusive xaropes. Aguardentes e outras bebidas destiladas, vinhos e guas
envasadas completam o quadro.
A Lista de Produtos da Indstria (Prodlist-Indstria) uma lista detalhada de bens e servios industriais
investigados atravs da PIA-Produto, elaborada segundo conceitos de harmonizao e articulao entre
a Nomenclatura Comum do Mercosul (NCM), a Classificao Nacional de Atividades Econmicas
(CNAE) e a Classificao Central de Produtos (Central Product Classification CPC).
1
95
Bebidas
de produtividade. Contudo, h um crescente segmento em que predominam

empresas pequenas e mdias que enfatizam a diferenciao como forma de
competio, oferecendo produtos premium destinados ao pblico da classe
de consumo A. A quinta seo aborda esse fenmeno ao estudar trs casos:
cervejas especiais, cachaa artesanal e explorao turstica do vinho.
96
Tabela 1 | Composio do setor de bebidas, segundo valor das vendas

e volume produzido Brasil, acumulado 2005-2011 (em %)
Segmento
Participao
Na classe
Valor
Volume
Valor
100,0
100,0
45,7
46,5
Refrigerantes
73,1
96,9
33,4
45,1
Preparaes em xarope
para elaborao de
bebidas, para fins
industriais
23,9
0,4
10,9
0,2
Bebidas no alcolicas
de outros tipos, exceto
guaran natural, sucos ou
refrescos de frutas
1,5
1,8
0,7
0,8
Bebidas isotnicas
1,0
0,6
0,5
0,3
guas minerais ou
guas gaseificadas
com adoantes ou
aromatizantes
0,3
0,3
0,1
0,1
Bebidas energticas
0,1
0,1
0,1
0,0
Preparaes em xarope
para elaborao de
bebidas, exceto para fins
industriais
0,1
0,0
0,0
0,0
Malte, cervejas e chope
100,0
100,0
42,7
37,3
Cervejas ou chope
100,0
100,0
42,7
37,3
Aguardentes e outras
bebidas destiladas
100,0
100,0
6,6
5,0
Aguardente de canade-acar (cachaa ou

caninha); rum ou tafi
48,8
79,0
3,2
3,9
Bebidas alcolicas
destiladas, de outros tipos
(aguardente de frutas, gim,
genebra etc.)
24,8
10,6
1,6
0,5
Usques
11,2
1,7
0,3
0,1
Vodca
10,7
6,3
0,7
0,3
4,5
2,5
0,7
0,1
Refrigerantes e outras
bebidas no alcolicas
Aguardente de vinho ou de
bagao de uva (conhaque,
brande etc.)
No setor
Volume
(Continua)
97
(Continuao)
Participao
Na classe
Valor
Volume
Vinhos
Valor
No setor
Volume
100,0
100,0
2,8
1,3
Vinhos de uvas, exceto do

tipo champanha
57,9
64,9
1,6
0,8
Misturas de bebidas
fermentadas ou de bebidas
no alcolicas com
fermentadas
18,5
20,2
0,5
0,3
Vinhos de uvas frescas,

tipo champanha
14,3
6,1
0,4
0,1
Sidra ou outras bebidas

fermentadas
6,4
5,8
0,2
0,1
Vermutes ou outros
vinhos de uvas frescas
aromatizados
2,9
3,0
0,1
0,0
100,0
100,0
2,3
9,9
99,2
97,1
2,2
9,7
0,8
2,9
0,0
0,3
guas envasadas
guas minerais naturais,
sem adoantes ou
aromatizantes, inclusive
gaseificadas
gua purificada
adicionada de sais
minerais, sem adoantes
ou aromatizantes, inclusive
gaseificadas
Fonte: IBGE PIA-Produto.
Comparando os percentuais de participao em valor das vendas e volume produzido, possvel estabelecer uma noo de valor agregado para
os produtos. O caso mais emblemtico o dos xaropes concentrados destinados indstria de refrigerantes. No acumulado do perodo representaram
23,9% do valor das vendas de sua classe e apenas 0,4% do volume produzido, evidenciando que se trata de um produto de elevado valor agregado.
O mesmo pode ser dito do usque, da vodca, de outras bebidas alcolicas
destiladas e dos vinhos de uva frescas tipo champanha, cuja qualidade vem
sendo reconhecida em anos recentes. Por outro lado, os refrigerantes, os vinhos de uvas (exceto do tipo champanha) e as aguardentes de cana-de-acar
destacam-se como produtos de valor agregado relativamente baixo,
Bebidas
Segmento
98
uma vez que, dentro de suas respectivas classes, a participao no valor

das vendas desses produtos substancialmente inferior participao
na quantidade produzida.
Produo, emprego e comrcio exterior do Brasil
De acordo com informaes da PIA 2011 do IBGE (PIA-Empresa), o
setor de fabricao de bebidas responde por aproximadamente 4% do valor
adicionado da indstria de transformao brasileira. Por ser intensivo em
capital, o setor tende a ser menos expressivo no que tange ao fator trabalho. Ainda assim, emprega cerca de 144 mil pessoas no mercado formal, o
que corresponde a 2,2% do pessoal ocupado na indstria de transformao
do Brasil.
Em razo do fcil acesso a fontes de gua no Brasil (um dos principais
insumos da produo de bebidas), a localizao geogrfica das plantas industriais do setor orientada pela proximidade a seus mercados consumidores. Sendo assim, essa indstria encontra-se distribuda por todo o territrio
nacional. A Tabela 2 ilustra esse fato, demonstrando que o emprego no setor
ao longo do espao geogrfico brasileiro assemelha-se distribuio da populao, o que revela tambm sua importncia enquanto gerador de postos
de trabalho em reas perifricas do pas.
Tabela 2 | Distribuio regional do emprego nos segmentos que
compem o setor de bebidas e da populao brasileira, 2012 (em %)
Segmento
Regio natural
Total
(%)
Norte
(%)
Nordeste
(%)
Sudeste
(%)
Sul
(%)
CentroOeste
(%)
Fabricao de
aguardentes e
outras bebidas
destiladas
54
38
100
Fabricao de
vinho
13
25
60
100
Fabricao de
malte, cervejas e
chopes
23
48
10
14
100
(Continua)
99
(Continuao)
Regio natural
Total
(%)
Norte
(%)
Nordeste
(%)
Sudeste
(%)
Sul
(%)
CentroOeste
(%)
Fabricao de
guas envasadas
36
37
12
100
Fabricao de
refrigerantes e de
outras bebidas no
alcolicas
24
44
12
11
100
Total emprego no
setor de bebidas
28
43
13
10
100
Populao (2010)
28
42
14
100
Fontes: MTE Rais 2012; IBGE Censo Demogrfico 2010.
O setor vem apresentando grande dinamismo. Segundo o Grfico 1, que

apresenta informaes da Pesquisa Industrial Mensal do IBGE (PIM-PF),
o crescimento acumulado da produo fsica de bebidas no Brasil chegou a 50% no perodo 2004-2013. Nesse perodo, a taxa mdia de crescimento do volume produzido foi de 4,2% a.a. Dado que nesse intervalo
de tempo o Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro cresceu a uma taxa
mdia real de 3,7% a.a., esses nmeros revelam como o setor apresentou
uma resposta elstica ao crescimento da renda da populao. Contudo,
uma pequena queda na produo de refrigerantes, o baixo crescimento
do PIB registrado desde 2011 e alteraes tributrias contriburam para
a estagnao da produo fsica no passado recente, o que no anula, porm, o carter expressivo da trajetria observada ao longo dos ltimos
dez anos.
Como visto anteriormente, a produo nacional tem no refrigerante e na
cerveja2 seus dois grandes produtos. Juntos, esses dois segmentos representam aproximadamente 82% do volume produzido e 76% do valor total das
vendas de bebidas no Brasil. Dessa forma, a dinmica do setor de bebidas
no pas substancialmente dependente do desempenho desses dois segmentos. Os grficos 2 e 3 complementam o anterior, evidenciando os bons
resultados da produo de cervejas e refrigerantes no Brasil.
Segundo informao obtida em vista a um grande fabricante, o volume de chope (cerveja no pasteurizada) produzido e consumido no Brasil representa entre 2% e 3% do volume da cerveja.
Bebidas
Segmento
100
grafico 01
Grfico 1 | ndice acumulado do crescimento da produo

fsica de bebidas Brasil, 2004-2013 (2003=100)
160
150
140
130
120
110
100
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Fonte: IBGE PIM-PF.
grafico 02
Grfico 2 | Produo de cervejas Brasil, 2005-2013 (em milhes de litros)
16.000
14.000
12.576
12.000
10.000
9.216
9.905
10.450
13.043
13.743
14.220
13.937
2012
2013*
10.849
8.000
6.000
4.000
2.000
0
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011

*
Dados estimados por meio de estatsticas obtidas do Sistema de Controle de Produo de Bebidas (Sicobe).
grafico 03
Grfico 3 | Produo de refrigerantes Brasil, 2005-2013 (em milhes de litros)
Bebidas
20.000
18.000
16.000
14.000
13.078
12.000
16.569
2010
2011
17.540
16.908
14.171
13.627
11.552
10.594
10.000
16.516
8.000
6.000
4.000
2.000
0
2005
2006
2007
2008
2009
2012
2013*

*
Dados estimados por meio de estatsticas obtidas do Sicobe.
grafico 04
Grfico 4 | Balana comercial brasileira de bebidas

2001-2012 (em milhes de US$)
1.500
1.143
1.000
500
473
339
271
(264)
(500)
(1.000)
352
210
(790)
2001
2002
2003
2004
Importao
2005
2006
2007
2008
Exportao
2009
2010
2011
101
2012
Saldo
Fonte: AliceWeb/Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior (MDIC).
A balana comercial brasileira de bebidas vem apresentando dficits crescentes nos ltimos anos, conforme ilustra o Grfico 4. As exportaes cresce-
102
ram no perodo a uma taxa mdia de 2,4% a.a. As importaes, por seu turno,
avanaram em ritmo mais forte, acelerando a partir de 2006. De 2001 a 2006,
as importaes cresceram em mdia 6,9% a.a. e, de 2006 a 2012, essa taxa subiu a 15,8% a.a.
O Grfico 5 desagrega os resultados da balana comercial em trs grupos:
bebidas alcolicas, bebidas no alcolicas e maltes principal insumo agrcola para a fabricao da cerveja. Na mdia do perodo analisado, os grupos de
bebidas alcolicas e no alcolicas responderam, respectivamente, por 50%
e 4% do dficit. O restante (46%) foi representado pela importao de maltes.
grafico 05
Grfico 5 | Composio do dficit da balana comercial

brasileira de bebidas 2001-2012 (em milhes de US$)
50
0
62
(50)
(100)
(150)
(200)
(250)
(324)
(300)
(350)
(400)
(450)
(408)
2001
2002
2003
2004
2005
Bebidas no alcolicas
2006
2007
2008
2009
Bebidas alcolicas
(404)
2010
2011
2012
Maltes
Fonte: AliceWeb/Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior (MDIC).
As bebidas produzidas em grandes volumes, destinadas basicamente ao

mercado interno, tm como caracterstica uma relativa homogeneidade. No
entanto, o crescimento da renda acarreta mudanas de hbitos de consumo,
que em parte dos compradores reflete-se em busca por diferenciao via aquisio de produtos mais sofisticados. Esse processo, que vem ocorrendo no
Brasil, leva ao aumento da procura por produtos importados.
O crescimento dos coeficientes de penetrao das importaes refora a
ideia dessa tendncia para o mercado brasileiro. Os dados da Tabela 3 mostram que os vinhos figuram como a principal bebida estrangeira procurada.
103
Bebida
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Vinhos
12,40
14,80
17,70
18,90
16,60
18,30
18,50
Destilados
2,70
3,30
3,20
2,80
2,70
3,50
4,40
Refrigerante e
outras bebidas
no alcolicas
0,25
0,23
0,25
0,29
0,28
0,28
0,43
Cervejas
0,02
0,03
0,06
0,10
0,08
0,10
0,21
guas
0,06
0,09
0,12
0,14
0,09
0,11
0,19
Fonte: AliceWeb/MDIC.
A indstria de bebidas no mundo

O consumo de cervejas e refrigerantes
O Brasil conquistou em anos recentes a terceira posio na lista dos maiores consumidores mundiais de cervejas e refrigerantes. Conforme evidencia
o Grfico 6, o consumo brasileiro inferior apenas ao verificado nos Estados
Unidos da Amrica (EUA) e na China.
grafico 06
Grfico 6 | Maiores consumidores mundiais de cervejas e

refrigerantes, 2011 (em milhes de hectolitros)
EUA
31%
69%
China
21%
79%
Brasil
57%
Mxico
71%
Alemanha
48%
Rssia
29%
Reino Unido
43%
29%
52%
71%
54% 46%
0
100
200
300
Refrigerantes
400
500
600
700
800
900
Cervejas
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados da Kirin Beer University (para cervejas) e da IndexMundi
(para refrigerantes).
Bebidas
Tabela 3 | Coeficiente de penetrao das importaes de

segmentos do setor de bebidas Brasil, 2005-2011 (em %)
104
Por outro lado, no que tange ao consumo per capita, os nmeros brasileiros so relativamente tmidos. Ao consumir uma mdia de 67 litros de
cerveja/habitante/ano, o pas ocupa apenas a 24 posio do ranking
de consumo per capita mundial, que liderado por Repblica Tcheca
(147 litros/habitante/ano), ustria (108 litros/habitante/ano) e Alemanha
(108 litros/habitante/ano), segundo informaes da Kirin Beer University.
Em relao aos refrigerantes, o Brasil consome cerca de 85 litros/habitante/ano, o que o faz ocupar a 12 posio do ranking mundial, em cujas
primeiras posies esto os EUA (170 litros/habitante/ano), o Mxico
(146 litros/habitante/ano) e o Chile (127 litros/habitante/ano), de acordo
com dados do Euromonitor.
A produo de cerveja
Com relao cerveja, a Tabela 4 lista os dez pases que mais produziram
em 2012, conjunto que respondeu por 66,4% da produo mundial. A tabela
tambm apresenta um comparativo com os respectivos desempenhos no ano
de 2000. Nesse intervalo, Brasil, Rssia e Alemanha alternaram posies
no ranking entre as colocaes trs e cinco. No entanto, a partir de 2010, o
Brasil consolidou-se como o terceiro maior produtor mundial.
Cabe destacar o grande aumento na produo dos chamados BRICS:
Brasil (+61%); Rssia (+77%); ndia3 (+254%); China (+123%); e frica
do Sul4 (+28,6%). Por outro lado, entre os dez maiores produtores, as redues mais acentuadas couberam ao Reino Unido (-24%), Japo (-22%)
e Alemanha (-14%).
Tabela 4 | Principais produtores de cerveja do mundo nos anos 2000 e 2012
Ranking
Pas
Market share
2012
Produo
(milhes hectolitros)
2012 2000 Variao
2012
2000
Variao
Por Acumulado
pas
China
1o
2o
490,200
220,000
+122,8
25,1
25,1
EUA
229,314
232,500
-1,4
11,8
36,9
Brasil
132,800
82,600
+60,8
6,8
43,7
Rssia
4o
8o
97,400
54,900
+77,4
5,0
48,7
(Continua)
ndia no figura na tabela, pois ocupa a 20 posio no ranking 2012.
frica do Sul no figura na tabela, pois ocupa a 11 posio no ranking 2012.
3
4
105
(Continuao)
Produo
(milhes hectolitros)
2012 2000 Variao

Alemanha
5o
3o
Mxico
Japo
7o
Reino
Unido
2012
2000
Variao
Market share
2012
Por Acumulado
pas
94,618
110,429
-14,3
82,500
57,812
+42,7
4,2
57,7
5o
55,465
70,998
-21,9
2,8
60,6
8o
7o
42,049
55,279
-23,9
2,2
62,7
Polnia
9o
12o
37,800
24,000
+57,5
1,9
64,7
Espanha
10o
9o
33,000
26,400
+25,0
1,7
66,4
656,135
457,503
+43,4
33,6
100,0
Demais
Mundo
1.951,281 1.392,421
BRICS
739,900
Mundo
sem
BRICS
4,8
53,5
+40,1
363,000
+103,8
37,9
1.211,381 1.029,421
+17,7
62,1
Fonte: Barth-Haas Group.
No que se refere s grandes companhias mundiais de cerveja, destaque para a belga-brasileira Anheuser-Bush InBev S.A. (AB InBev)5
(Tabela 5). A empresa foi criada em 2004 pela fuso entre a brasileira
Companhia de Bebidas das Amricas (Ambev) e a belga Iterbrew, dando origem InBev, que passou a ser a maior fabricante mundial de cerveja. Em 2008, a InBev adquiriu a segunda maior fabricante poca,
a companhia Anheuser-Busch, dos EUA (cuja marca de cerveja mais
conhecida a Budweiser).
Tabela 5 | Maiores companhias de cerveja do mundo
em 2012, segundo o volume produzido
Companhia
AB Inbev*
Pas
Brasil e Blgica
Produo
(milhes de
hectolitros)
352,900
Market share 2012

Por
companhia
(%)
Acumulado
(%)
18,1
18,1
(Continua)
A AB InBev possui produo e acordos comerciais nos principais mercados do mundo. Com mais
de duzentas marcas de cerveja em seu portflio, teve em 2013 uma receita de US$ 43,2 bilhes. A
companhia emprega mais de 150 mil funcionrios em 24 pases.
Bebidas
Ranking
Pas
(Continuao)
Companhia
106
Pas
SABMiller**
Produo
(milhes de
hectolitros)
Market share 2012

Por
companhia
(%)
Acumulado
(%)
Reino Unido
190,000
9,7
27,8
Heineken
Holanda
171,700
8,8
36,6
Carlsberg
Dinamarca
120,400
6,2
42,8
China
Resources
Snow
Breweries Ltd.
China
106,200
5,4
48,2
Tsingtao
Brewery Group
China
78,800
4,0
52,3
Grupo Modelo
Mxico
55,800
2,9
55,1
Molson-Coors
EUA e Canad
55,100
2,8
58,0
Yanjing
China
54,000
2,8
60,7
Kirin
Japo
49,300
2,5
63,3
717,081
36,7
100,0
Demais
companhias
Total
1.951,281
Fonte: Barth-Haas Group.

*
Ainda sem considerar a incorporao do Grupo Modelo, concluda em jun. 2013.
**
Sem considerar a joint venture com a China Resources Snow Breweries Ltd.
O case da Ambev
A Ambev resultou da associao, em 1999, entre a companhia Cervejaria

Brahma e a companhia Antarctica Paulista. Foi criada com o objetivo de se
transformar em uma empresa com atuao multinacional, de porte compatvel com os players j estabelecidos no exterior e em condies de competir
no mercado mundial de cervejas e refrigerantes, em especial na Amrica
Latina. Atualmente, responsvel pelas operaes do Grupo AB-Inbev nas
Amricas, operando em 14 pases.
Quando de sua criao, em 1999, a produo de cerveja das companhias
Brahma e Antarctica foi de aproximadamente 52,3 milhes de hectolitros.6
Segundo dados divulgados pela Ambev, sua produo no pas, em 2013,
atingiu 83,0 milhes de hectolitros de cerveja e 30,2 milhes de hectolitros
Segundo estatsticas do Sindicerv. No foi possvel encontrar o dado referente a refrigerantes.
BS40-book 106
20/10/14 20:50
Hoje a Ambev possui um parque fabril de 35 plantas no pas e 42 no

exterior.8 Sua rede de distribuio no Brasil est presente em aproximadamente 1 milho de pontos de venda (o pas possui cerca de 1,2 milho
de pontos de venda). A estrutura de distribuio nacional est dividida em
uma rede de 153 distribuidores terceirizados exclusivos e um sistema prprio composto de 83 centros de distribuio direta, prximos s grandes
regies urbanas.
Os fortes investimentos de expanso realizados pela companhia ao longo dos ltimos anos contaram, alm de captaes nos mercados de capital
nacional e internacional, com linhas de crdito disponibilizadas pelos principais bancos estrangeiros e brasileiros, entre os quais o BNDES. A classificao de risco da companhia como grau de investimento pelas principais
classificadoras de risco internacionais proporcionou empresa acesso a
instrumentos adequados de financiamento.
Cadeias produtivas
Uma forma possvel de descrever as cadeias produtivas das bebidas industrializadas consiste em agrupar seus processos em trs conjuntos, tendo como elo central a fabricao, como elo a montante o fornecimento de
insumos e, por fim, como elo a jusante a distribuio do produto acabado
at o ponto de venda.
Com base nesse critrio, as cadeias produtivas dos dois principais produtos do setor brasileiro de bebidas cerveja e refrigerante sero caracterizadas a seguir. As duas bebidas oferecem grandes oportunidades
de economias de escopo e, por esse motivo, so muitas vezes produzidas
em uma mesma unidade industrial. Contudo, seus processos de fabricao
guardam diferenas importantes em nvel de complexidade. Dessa forma, o
De acordo com relatrios disponibilizados no website da Ambev, a representatividade dos mercados
na receita lquida em 2013 est assim agrupada: Brasil (cervejas 52,9% e refrigerantes e no carbonatadas 10,4%); Amrica Latina Sul Argentina, Uruguai, Paraguai, Bolvia e Chile (20,3%); Canad
(12,2%); e Hila-Ex El Salvador, Equador, Guatemala, Nicargua, Peru e Repblica Dominicana (4,1%).
8
Assim localizadas: Argentina (13); Bolvia (8); Canad (6); Uruguai (4); Peru (2); Paraguai (2);
Guatemala (2); Repblica Dominicana (2); Equador (1); Chile (1); Saint Vicente (1); e Dominica (1).
7
107
Bebidas
de refrigerantes e bebidas no alcolicas e no carbonatadas. Nas operaes

internacionais,7 o volume de vendas no mesmo ano alcanou 52,0 milhes de
hectolitros, considerando todos os produtos comercializados.
108
compartilhamento de operaes entre as duas bebidas acontece no incio da

cadeia, na aquisio de embalagens, e ao fim, quando os produtos entram
no sistema de distribuio.
Cerveja fornecedores
Insumos agrcolas
A cerveja produzida a partir do malte, produto resultante da germinao parcial dos gros da cevada. No entanto, a legislao9 brasileira
permite que parte do malte seja substituda por outras fontes de carboidratos fermentveis, denominadas adjuntos cervejeiros, em uma proporo de at 45% em peso. A lei considera adjuntos cervejeiros os cereais
aptos ao consumo humano e os amidos e acares de origem vegetal,
sendo o milho e o arroz os mais empregados pelas cervejarias brasileiras. Dessa forma, a cadeia produtiva da cerveja se inicia no campo, com
a possibilidade de utilizao dos insumos agrcolas que oferecerem os
melhores preos.
Maltarias
Depois de colhida entre fim de outubro e incio de dezembro, no

Brasil , a cevada segue para a maltaria. Nessa etapa, os gros recebem gua,
a fim de desencadear um processo de germinao. Estocados em ambiente
com temperatura e umidade controladas, a germinao interrompida por
meio de secagem. Aps um processo de torrefao, a cevada est transformada em malte.
A produo das maltarias brasileiras atende a cerca de um tero da demanda interna, e est concentrada em quatro unidades industriais: Rio Grande
do Sul (2); Paran (1); e So Paulo (1). Como visto na seo sobre a balana comercial, o malte um produto em que o Brasil deficitrio. Entre
os anos de 2005 a 2012, as importaes lquidas cresceram a uma taxa de
24% a.a., totalizando no acumulado do perodo um dficit de aproximadamente US$ 2 bilhes. Os grandes volumes so provenientes do Uruguai e
da Argentina, contudo, a produo das chamadas cervejas gourmet e cervejas artesanais demanda maltes especficos, provenientes em sua maioria
de pases da Europa.
Decreto 6.871, de 4 de junho de 2009, Art. 36.
Mquinas e equipamentos
Os principais bens de capital empregados nas cervejarias consistem em

silos de armazenagem, moinhos, filtros, tanques, caldeiras, trocadores de
calor e esteiras. Esse maquinrio comum a outras indstrias, principalmente as do setor de alimentos. Seu estgio tecnolgico considerado maduro, e as principais fontes de melhoria esto relacionadas a temas como
diminuio do consumo de gua e de energia e reduo das emisses de
CO2 e de resduos.
Com relao aos equipamentos de envase, cabe ressaltar que as grandes
empresas, que operam fbricas com linhas de alta velocidade de enchimento
de latas e garrafas, dispem de poucas opes de fornecedores. Tais mquinas possuem um contedo tecnolgico dominado por poucos fabricantes10
de atuao mundial. J as unidades produtivas de menor capacidade podem
contar com fornecedores locais.
Embalagens
O suprimento para embalagens envolve garrafas de vidro, rtulos, rolhas

metlicas (tampinhas para garrafas) e latas de alumnio. A empresa lder do
setor verticaliza toda sua necessidade de rtulos e rolhas metlicas e parte de
sua necessidade de garrafas. O restante da demanda da indstria cervejeira
atendido por empresas atuantes no Brasil. Tambm so fornecidos pelo mercado interno materiais como caixa-carto, engradados, pallets, filmes plsticos, entre outros.
Cerveja fabricao
Cervejarias de grande porte
Embora existam variaes de aromas e sabores entre as cervejas fabricadas pela grande indstria e aquelas produzidas por microcervejarias, ou
mesmo por cervejeiros artesanais, elas so produzidas seguindo basicamente
10
Os principais fabricantes so: Krones (Alemanha); KHS (Alemanha); e Sidel (Sua).
109
Bebidas
As companhias que adotam a estratgia de verticalizao costumam

possuir maltarias prprias. o caso da empresa lder do setor no Brasil
(Ambev S.A.), que possui duas maltarias no Rio Grande do Sul, duas no
Uruguai e trs na Argentina.
110
o mesmo processo de fabricao. A descrio de um processo genrico pode

ser sintetizada em quatro etapas: mostura; fervura; fermentao; e maturao.
Ao ingressar na linha de produo da cervejaria, o malte recebe gua, calor e lpulo,11 visando obteno de uma mistura lquida aucarada chamada
mosto, que a base para a futura cerveja. O processo de produo do mosto
baseia-se exclusivamente em fenmenos naturais, consistindo basicamente
em um cozimento.
Aps seu preparo, o mosto recebe a levedura12 e colocado em tanques
fermentadores. Nesse perodo, os acares do mosto so transformados em
lcool e gs carbnico. Uma vez concluda a fermentao, a cerveja passa
por um processo de maturao. Nesse perodo, sutis transformaes ocorrem para aprimorar o sabor da cerveja. Ao fim dessa etapa, a cerveja est
praticamente concluda, restando apenas um processo de filtragem, que visa
eliminar partculas em suspenso.
O envase pode ser feito em garrafas, latas ou barris. Nessa fase, a cerveja submetida pasteurizao, a fim de garantir esterilidade microbiolgica ao produto, o que resulta em maior prazo de validade. Quando no
pasteurizada, a cerveja recebe o nome de chope (ou chopp), e geralmente
envasada em barris de alumnio.
Em uma unidade de grande escala, o processo produtivo descrito pode
ser concludo em at dez dias. J em uma microcervejaria, ou na produo
artesanal, em que se buscam caractersticas bastante particulares de aroma
e sabor, o tempo de produo pode ultrapassar os vinte dias.
Microcervejarias
Em uma indstria caracterizada pela concentrao de mercado, as microcervejarias vm despontando regionalmente. Estima-se que o Brasil possua
cerca de duzentas microcervejarias. A maior parte delas est localizada nas
regies Sul e Sudeste, porm a atividade vem se tornando popular nas demais regies do pas.
11
Lpulo a flor de uma planta trepadeira, responsvel pelo aroma e amargor caractersticos da cerveja,
alm de atuar como conservante natural. Embora seja um insumo totalmente importado, sua participao
no valor da produo da cerveja marginal.
12
Levedura um fermento natural responsvel pela transformao dos acares do malte em lcool
e gs carbnico.
O crescimento da renda da populao tem sido um fator importante para

a migrao dos consumidores para produtos mais caros. Contudo, em virtude do limitado raio de distribuio, esses fabricantes costumam atender
apenas ao municpio onde esto instalados.
Cervejeiros artesanais
Os cervejeiros artesanais so apreciadores da bebida que exercem a produo como um hobby. Trata-se de um mercado para os insumos da fabricao artesanal, e no da bebida em si. Apesar de ainda incipiente no Brasil,
se comparado s experincias vistas nos EUA e na Europa, o comrcio de
maltes, leveduras e lpulos especiais em sua maioria importados uma
atividade que tem apresentado bom ritmo de crescimento no pas.
Cerveja distribuio
O modelo de distribuio usual das grandes cervejarias consiste em
dois canais: centros prprios de distribuio direta e contratos com empresas terceirizadas. Atravs dos centros prprios de distribuio direta, as
companhias atendem a importantes clientes das grandes regies urbanas.
J as distribuidoras contratadas buscam os produtos diretamente nas fbricas para realizar outras entregas. O comrcio atacadista completa esse
elo da cadeia atuando nos pontos de venda que no so atendidos diretamente pelos centros de distribuio ou pelas distribuidoras terceirizadas.
Refrigerante fornecedores
Matrias-primas
Os refrigerantes so bebidas constitudas basicamente pela mistura de

quatro ingredientes: gua; acar (ou edulcorantes); extratos concentrados
e gs carbnico. Participam tambm substncias coadjuvantes, principalmente conservantes, acidulantes e antioxidantes.
A Lei Alem de Pureza limita em quatro os ingredientes utilizados na fabricao da cerveja: gua,
lpulo, malte (de cevada ou de trigo) e levedura. proibido o uso de qualquer conservante ou cereal
no maltado.
13
111
Bebidas
As microcervejarias, em sua maioria, prezam pelo cumprimento da Lei

Alem de Pureza,13 com o objetivo de ofertar no mercado uma bebida elaborada e de caractersticas especiais, sem visar concorrncia em preo
com as marcas das grandes companhias.
112
Os extratos concentrados so os responsveis pelas caractersticas

de cor, aroma e sabor dos refrigerantes. Os tipos mais consumidos no
Brasil so o tipo cola, o guaran e o sabor frutas (laranja, limo, uva
etc.). So produzidos em unidades industriais prprias principalmente a fim de guardar sua frmula sob segredo industrial e depois entregues aos fabricantes de refrigerantes. Como visto na seo sobre o perfil
da produo brasileira, os xaropes concentrados apresentam alto valor
agregado. Na classe de refrigerantes e outras bebidas no alcolicas, responderam, no perodo analisado, por 24% do valor da produo e apenas
0,4% do volume.
O acar utilizado para conferir sabor doce e encorpar a bebida.
totalmente adquirido no mercado interno e possui preo atrelado a cotaes internacionais e ao dlar. Nos refrigerantes de baixa caloria, o acar
substitudo por edulcorantes, sendo os mais empregados a sacarina e o
ciclamato. Os edulcorantes tambm so adquiridos no mercado interno.
O dixido de carbono um gs industrial de inmeras aplicaes. um insumo que pode ser comprado de empresas fornecedoras,
ou produzido dentro da prpria fbrica de refrigerantes. Injetado nas
bebidas processo conhecido como carbonatao , sua funo realar
o paladar e a aparncia do produto. A expanso do gs quando o lquido
ingerido confere a sensao de refrescncia caracterstica dos refrigerantes.
Mquinas e equipamentos
Os bens de capital empregados consistem em tanques, filtros, equipamentos de gerao de frio, carbonizadores (mquinas que injetam o gs
carbnico no lquido), esteiras, sopradores de pr-formas de embalagens
PET, entre outros. Tais equipamentos so comuns a outras indstrias, sua
tecnologia difundida e podem ser adquiridos internamente.
Da mesma forma que na cadeia produtiva da cerveja, no que se refere ao maquinrio de envase em linhas de alta velocidade nas grandes fbricas, so poucas as opes de fornecedores, e os principais fabricantes
so estrangeiros. J as unidades produtivas de menor capacidade podem
contar com fornecedores locais, principalmente para o envase de embalagem PET.
Embalagens
Refrigerante fabricao
Grandes fabricantes
A produo dos refrigerantes resume-se mistura de poucos ingredientes, sendo consideravelmente simples se comparada fabricao das
cervejas. Apesar de os grandes fabricantes e pequenas empresas regionais diferirem substancialmente quanto escala de produo, o processo de fabricao basicamente o mesmo, consistindo na diluio dos
extratos concentrados em gua carbonatada e adoada (com acar ou
edulcorantes). Tambm so adicionados antioxidantes, que previnem a
influncia negativa do oxignio na bebida, acidulantes, que realam o
sabor, e conservantes.
Os grandes fabricantes responderam em 2013 por aproximadamente 78% do market share do mercado de refrigerantes. A maior companhia mundial est presente no Brasil desde 1942. A The Coca-Cola
Company atua no pas atravs do Sistema Coca-Cola Brasil, formado pela
Coca-Cola Brasil em parceria com grupos empresariais independentes,
chamados de fabricantes autorizados. Em regime de franquia, essa estrutura deteve em 2013 aproximadamente 60% de market share no mercado
brasileiro de refrigerantes.
A Ambev S.A., por sua vez, possui instalaes prprias para a fabricao de suas marcas e tambm responsvel pela produo e distribuio dos produtos da PepsiCo no Brasil. A companhia adota a estratgia
da verticalizao na produo do guaran utilizado na fabricao de seu
Como ser visto mais frente, dados do Sicobe mostram que 77% do volume de refrigerante produzido
no Brasil envasado em garrafa PET.
14
Bebidas
Os refrigerantes so envasados em garrafas de vidro, latas de alumnio

e predominantemente em embalagens PET.14 O PET inicia seu processo
em uma fbrica de bebidas em pr-forma, que consiste em um tubo de
pequenas dimenses que aquecido e soprado dentro de um molde, no
formato da garrafa que receber a bebida. Em grandes fbricas, o PET
chega em granulado, para ser transformado em pr-forma. As garrafas de
vidro e as latas de alumnio tambm so adquiridas no mercado nacional,
bem como engradados, pallets e filmes plsticos.
113
114
concentrado, contratando tambm a produo de agricultores independentes da Regio Amaznica.

Fabricantes regionais
As empresas de menor porte, fabricantes das chamadas tubanas

ou refrigerantes de marca B, representaram aproximadamente 22% do
market share de refrigerantes em 2013. De atuao regional, elas atendem
demanda prxima de suas fbricas, uma vez que no possuem sistemas
de distribuio como os das grandes companhias. A introduo das embalagens PET foi o grande impulso ao crescimento desse tipo de fabricante,
que pde colocar seus produtos em supermercados, em embalagens de
grande volume.
Refrigerante distribuio
Refrigerantes e cervejas produzidos pelas grandes companhias so escoados atravs dos mesmos canais: centros prprios de distribuio direta
e via empresas distribuidoras contratadas. J os refrigerantes tubanas
realizam entregas diretas a pontos de venda prximos s fbricas, especialmente supermercados, e contam com os comrcios atacadistas para escoar
o restante da produo.
Caractersticas do mercado brasileiro

e fatores de competitividade
Concentrao
O mercado de bebidas no Brasil apresenta elevada concentrao, porm com acirrada rivalidade entre os fabricantes. Essa tendncia dada
em virtude da existncia de altas barreiras entrada de novos competidores, e tambm pelas caractersticas das cadeias produtivas dos
produtos mais importantes, que demandam grandes escalas nas operaes a fim de obter custos competitivos e explorar oportunidades de
economias de escopo.
Conforme ilustra o Grfico 7, no ano de 2013, quatro companhias responderam por 98% do volume total de cerveja produzido no Brasil, enquanto apenas duas companhias foram responsveis por 78% do volume
total de refrigerante.
grafico 07
115
Cerveja
Heineken
8,4%
Bebidas
Grfico 7 | Market share dos produtores brasileiros de cerveja

e refrigerante em 2013, segundo o volume produzido
Refrigerante
Outras
1,6%
Brasil Kirin
10,8%
Ambev/Pepsi
18,4%
Ambev
Coca-Cola
67,9%
59,9%
Petrpolis
11,3%
Outros
21,7%
Fonte: Ambev.
A tendncia concentrao no exclusividade do mercado brasileiro.

Essa caracterstica tem avanado em mbito global no setor, cujas transformaes ocorridas nas ltimas dcadas tiveram nas fuses, aquisies e
licenciamentos de marcas entre diversas companhias de atuao mundial
o principal fator de dinamismo. Foge do escopo deste estudo, no entanto, uma narrativa mais detalhada a respeito dos recentes movimentos de
compras, associaes e parcerias das principais companhias estrangeiras.
Cabe destaque, contudo, ao caso brasileiro da Ambev. Empresa formada em 1999 pela fuso das rivais companhia Cervejaria Brahma e
companhia Antarctica Paulista e transformada nos anos seguintes na
maior empresa de produo e comercializao de bebidas do mundo,
a AB Inbev, aps juntar-se belga Interbrew e comprar a maior cervejaria americana, a Anheuser-Bush (fabricante, entre outras, da cerveja
Budweiser), em 2008.
O poder das marcas
Dado que a forte competio entre os principais concorrentes se d
atravs de atributos subjetivos relacionados s preferncias pessoais dos
consumidores e que o poder de fixao de preos acontece via construo
116
de marcas, o setor demanda altos gastos com propaganda, tendo nessa necessidade uma das grandes barreiras a novos entrantes.
Com relao aos investimentos em propaganda, as principais ferramentas utilizadas so as campanhas publicitrias em comerciais de televiso, cinema, rdio, veculos de informao impressa e virtual, alm de
patrocnios em atividades esportivas, sociais e culturais. Segundo as informaes apresentadas na Tabela 6, o setor de bebidas brasileiro investiu
R$ 5,864 bilhes em anncios no ano de 2013. Ressalte-se que, nesse
ano, o setor de bebidas ocupou a oitava posio do ranking setorial de
investimentos em publicidade no Brasil, enquanto a Ambev se posicionou
no quarto lugar no ranking empresarial, atrs de Unilever Brasil, Casas
Bahia e Genomma.
Tabela 6 | Investimentos em publicidade das empresas do
setor de bebidas Brasil, 2011-2013 (em R$ bilhes)
Ano
Setor de
bebidas
Cerveja
refrigerante
Demais
bebidas
2013
5,864
2,744
1,475
1,645
2012
5,278
2,709
1,314
1,255
2011
4,803
2,385
1,239
1,180
Fonte: Ibope.
Distribuio
Outra grande barreira entrada de novos competidores no setor de
bebidas a distribuio. Nesse elo da cadeia, a competio entre as
companhias agressiva, e no raro ela chega a ser motivo de disputas judiciais, quando acordos de distribuio so caracterizados como
concorrncia desleal.
A eficincia logstica dos fabricantes nacionais, que vencem o desafio de levar suas bebidas a milhares de pontos de vendas espalhados pelo
Brasil, talvez a principal barreira entrada de companhias internacionais. Fuses, aquisies e parcerias acabam sendo a melhor estratgia para
empresas estrangeiras ingressarem no mercado interno, que conta com
algo em torno de 1,2 milho de pontos de venda.
Grandes centros de distribuio prprios e acordos com vrias revendas terceirizadas so o modelo usual entre os maiores fabricantes de be-
Construo de pavilhes para estocagem, aquisio de frota de caminhes e equipamentos de movimentao de carga so os itens de maior
participao nos investimentos das empresas que firmam contratos de distribuio com os fabricantes.
Embalagens
As estratgias de concorrncia de mercado entre as principais companhias incluem as embalagens nas quais os produtos so envasados. O design
de recipientes uma importante ferramenta para os fabricantes atingirem
diferentes classes de consumidores, seja em razo do apelo visual atribudo
ao produto, seja atendendo a preferncias e hbitos de consumo. Alm disso, o uso de determinados tamanhos, materiais e formatos um facilitador
para a distribuio.
Com base nos dados fornecidos pelo Sicobe, da Receita Federal, expressos na Tabela 7, os tipos de embalagens utilizados para envase de cervejas
e refrigerantes ficaram assim distribudos:
Tabela 7 | Tipos de embalagens utilizados para o envase de
cervejas e refrigerantes (em %), por regio brasileira
Cervejas (2010-2014)
Brasil
Norte
Nordeste
CentroOeste
Sudeste
Sul
Lata
39
34
30
48
41
43
Vidro
retornvel
58
66
69
52
55
52
Vidro
descartvel
e outros
(Continua)
117
Bebidas
bidas. Alm disso, a atuao de equipes de vendas providas de sistemas

on-line de registro de pedidos crucial para a distribuio alcanar agilidade na entrega a custos competitivos. Algumas companhias adotam prticas de compartilhamento de caminhes com outras empresas, inclusive
de fora do setor de bebidas. Os exemplos mais comuns incluem parcerias
com fabricantes de alimentos e outros produtos comercializados nos mesmos pontos de venda.
118
(Continuao)
Refrigerantes (2010-2014)
Brasil
Norte
Nordeste
CentroOeste
Sudeste
Sul
Lata
16
13
16
15
17
13
PET
77
77
75
77
77
81
10
Vidro e
outros
Fonte: Sicobe Receita Federal.

Nota: Percentuais mdios com base nos volumes produzidos no perodo 2010-2014. Cabe frisar
que a tabela informa os tipos de embalagens empregadas nas fbricas. Sendo assim, os percentuais
no refletem, necessariamente, a distribuio nos pontos de venda das regies do pas.
Conforme mostra a Tabela 7, os refrigerantes so envasados predominantemente (77%) em embalagens PET. A possibilidade de utilizao
desse material abriu grandes possibilidades para as empresas regionais, fabricantes das chamadas tubanas, ou refrigerantes de marca B. Como
exposto anteriormente, o market share de refrigerantes em 2013 teve uma
fatia de 21,7% para outras marcas, enquanto para a cerveja essa parcela
foi inferior a 2%.
Essas empresas concorrem basicamente em preo e exploram a demanda local perto de suas fbricas. As vendas de tubanas so concentradas em
supermercados em sua maioria em garrafas PET de dois litros , uma vez
que a colocao de seus produtos em pontos de venda como bares e restaurantes exige uma complexa rede de distribuio. Alm disso, a utilizao
do PET elimina a necessidade de manuteno de grandes estoques de embalagens de vidro retornvel.
No mercado da cerveja, a garrafa de vidro retornvel responde por 58%
do volume. Apesar de demandar maior consumo de gua nas fbricas por
conta de sua lavagem, e alm de exigir um processo logstico de retorno dos
vasilhames, esse tipo de embalagem torna-se uma opo mais barata para o
consumidor, que paga apenas pelo lquido.
J as latas de alumnio atendem a hbitos de consumo em que a convenincia de transportar e consumir a bebida em pequenas quantidades importante. As embalagens, de forma geral, so um meio de comunicao dos
fabricantes e so utilizadas para reforar a marca e manter um relacionamento
com os consumidores. As grandes companhias costumam lanar vrias latas
temticas ao longo do ano, sendo muitas delas apenas de alcance regional.
Renda e demanda
119
Tendo em vista essas condies naturais, o crescimento da renda da

populao o principal propulsor das vendas das companhias de bebidas.
Uma vez que os produtos do setor no so itens de primeira necessidade nas
escolhas de consumo das pessoas, o aumento do poder aquisitivo o fator
que materializa o potencial natural da demanda brasileira.
Com base na relao observada, por meio do Grfico 8, entre o crescimento do PIB e o crescimento das vendas dos principais produtos do setor
(cervejas e refrigerantes), tem-se uma amostra de como a demanda interna
pode responder de forma elstica ao incremento da renda, ao que se acrescentam os movimentos redistributivos que, independentemente de variaes
na renda total, tm gerado camadas mdias de consumo de produtos no
essenciais por meio da migrao de famlias das classes de consumo E e D
para as classes C e B.
grafico 08
Grfico 8 | Crescimento acumulado do PIB e das vendas

de cervejas e refrigerantes Brasil, 2005-2011
170
160
158
150
149
140
130
128
120
110
100
2005
2006
2007
Refrigerantes
2008
Cervejas
Fontes: IBGE PIA-Produto; IBGE Contas Nacionais.
2009
2010
PIB
2011
Bebidas
Com clima tropical, de temperaturas quentes na maior parte do ano

e na maioria das regies, o pas tem um ambiente ideal para o consumo
de bebidas geladas. O contingente populacional, com aproximadamente
202 milhes de pessoas (em maio de 2014), tambm se configura em grande
demanda potencial, especialmente por boa parte da populao ser jovem.
120
Oportunidades
Pode-se creditar s recentes transformaes socioeconmicas verificadas
no Brasil, sobretudo o crescimento com distribuio de renda e a emergncia da chamada nova classe mdia, parte significativa do bom desempenho
apresentado pelo setor de bebidas do pas. Independentemente da continuidade ou no dos fatores que determinaram a ampliao da demanda por
esses produtos, a indstria de bebidas do Brasil poder incrementar suas
receitas nos prximos anos por meio de canais alternativos. Entre as opes, elencam-se o desenvolvimento de produtos de maior qualidade, com
foco em segmentos especficos de consumidores, e a explorao do turismo associado produo de bebidas. A presente seo aborda esses temas,
apresentando como exemplos o caso das cervejas especiais, o das cachaas
artesanais e o do enoturismo.
Cervejas especiais
Embora no haja uma definio universalmente aceita do que se convencionou chamar de cervejas especiais, pode-se dizer que estas compreendem
as variedades produzidas a partir de matrias-primas superiores, por meio
de processos produtivos que primam pela qualidade do produto final. J as
cervejas artesanais, um subconjunto das especiais, so definidas por critrios mais objetivos. Segundo a Brewers Association, as cervejas artesanais
so aquelas produzidas em baixa escala (at 6 milhes de barris por ano),
por produtores independentes (o mestre cervejeiro detm, pelo menos, 75%
do capital da cervejaria) e sob a gide de determinada tradio, que pode
ser entendida como a perpetuao de caractersticas singulares do produto.
O consumo dessas cervejas apresenta alta elasticidade-renda, e a preferncia dos consumidores por esses produtos pautada mais por critrios
de qualidade e de diversidade de ingredientes, aromas e sabores do que
por seu preo em si. Sua demanda tambm influenciada pelo desejo de
diferenciao, isto , pelo status social proporcionado pelo consumo de
rtulos especiais. Inclui-se a o consumo personalizado, isto , a demanda
por rtulos desenvolvidos sob encomenda, que atendem a especificaes
elaboradas pelos clientes.
A produo e o consumo de cervejas especiais no Brasil vm crescendo a um ritmo acelerado nos ltimos anos. Segundo matria publicada na
O mercado de cervejas especiais no Brasil composto pelas artesanais

(nacionais e importadas) e por cervejas de qualidade superior, controladas
por grandes grupos, como a Baden Baden e a Eisenbahn. A produo nacional de cervejas especiais empreendida, principalmente, em microcervejarias e em cervejarias de mdio porte. Segundo o Portal Cervesia16 e o
Sindicerv, em 2011 o Brasil contava com cerca de 170 microcervejarias e
trinta cervejarias regionais. A maior parte das empresas do pas est localizada nas regies Sul e Sudeste (80%), com destaque para os estados de
So Paulo (24%), Rio Grande do Sul (17%) e Santa Catarina (13%). Essas
regies concentram tambm a maior parte da produo domiciliar, isto ,
os microprodutores caseiros, que distribuem seus produtos para clubes de
cerveja, ou desenvolvem a atividade como um hobby.
A comercializao das cervejas especiais realizada principalmente por
meio de lojas especializadas, bares e clubes de cerveja, ou diretamente por
algumas cervejarias. No entanto, a oferta de rtulos em redes de supermercados tem se tornado cada vez mais comum. Ao contrrio da grande indstria, cuja diferenciao depende de vultosos investimentos em marketing,
os produtores de cervejas especiais adotam outras estratgias para divulgar
seu portflio: matrias em revistas especializadas, concursos, feiras regionais, nacionais e internacionais, formao de beers sommeliers e cursos
de cervejeiro. Ressalte-se que as revistas, os concursos e feiras cumprem
Disponvel em: <http://www1.folha.uol.com.br/mercado/2014/01/1400627-cerveja-premium-ganha-espaco-ate-em-favelas-brasileiras.shtml>. Acesso em: 9 jun. 2014.
16
<www.cervesia.com.br>.
15
121
Bebidas
Folha de So Paulo,15 no perodo 2007-2013, as vendas de cervejas especiais fabricadas no pas cresceram 131%, enquanto as de cervejas de origem
importada cresceram 184%. O aumento do poder aquisitivo das famlias,
a melhoria da distribuio de renda e a sofisticao do padro de consumo (que tipicamente acompanha esses processos) so os principais fatores
explicativos desse fenmeno. Apesar disso, em comparao com outros
pases, em especial os EUA, onde as cervejas artesanais representaram
7,8% do volume e 14,3% do faturamento do mercado cervejeiro em 2013
(Brewers Association), o mercado brasileiro ainda pouco expressivo: no
mesmo ano, a Associao Brasileira de Bebidas (Abrabe) estima que o volume produzido de cervejas artesanais no Brasil tenha respondido por menos de 1% do total.
122
no s a funo de divulgar e difundir rtulos, mas tambm de estimular

a criao e o aperfeioamento de receitas e de influenciar as preferncias
dos consumidores.
Na atual conjuntura, espera-se que o mercado de cervejas especiais,
bem como sua produo nacional industrial e caseira, continue se expandindo a um ritmo acelerado. De acordo com a Abrabe, a perspectiva do
mercado de que o market share das cervejas artesanais suba, em at dez
anos, para 2%.
Cachaa artesanal
A bebida alcolica tipicamente associada ao Brasil, conhecida por diversos nomes populares, como cachaa, aguardente, pinga, caninha, branquinha etc., possui dez variedades, segundo a legislao brasileira. A maior
parte delas corresponde a atributos (adio de acar e tempo envelhecimento) imputados aos dois tipos bsicos da bebida: a aguardente de cana e
a cachaa. Segundo a Instruo Normativa 13, de 29 de junho de 2005, do
Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento, a primeira definida
como a bebida com graduao alcolica de 38% a 54%, a 20C, obtida do
destilado alcolico simples de cana-de-acar ou pela destilao do mosto
fermentado do caldo de cana-de-acar. A segunda a denominao tpica e
exclusiva da aguardente de cana produzida no Brasil, com graduao alcolica de 38% a 48%, a 20C, obtida pela destilao do mosto fermentado do
caldo de cana-de-acar, com caractersticas sensoriais peculiares, podendo ser adicionada de acares at 6 g/l. Com vistas a simplificar a anlise,
o presente trabalho utilizar a denominao cachaa para representar as
supracitadas variedades existentes.
Boa parte da populao brasileira tem a viso de que a cachaa um produto forte, de qualidade inferior a destilados tpicos de outros pases, como
o usque. Essa ideia diretamente relacionada com a alta percentagem do
consumo da chamada cachaa industrial no pas, cujos preos convidativos
e o maior acesso aos canais de distribuio as tornam mais presentes no
comrcio varejista do Brasil. Contudo, h outro segmento do mercado de
cachaa, o das bebidas artesanais, que, por contar com produtos de alta qualidade e preos inferiores aos produtos premium do mercado internacional,
possui potencial de expanso, tanto no mercado interno como no externo.
Caractersticas prprias dos processos de fabricao tambm influenciam no diferencial de qualidade dos produtos obtidos por mtodos industriais e artesanais. Rota (2008) explica que, durante a produo da cachaa
artesanal, a destilao do mosto empreendida de forma descontnua, permitindo melhor eliminao de compostos secundrios. Nesse processo,
a separao das substncias dotadas de diferentes graus de volatilidade
realizada em distintas etapas. O volume destilado separado em trs partes: a cabea, onde esto as substncias mais volteis (de pior qualidade),
a cauda, onde esto as substncias menos volteis (tambm de baixa qualidade), e o corao, que a frao intermediria e mais nobre. Esta ltima
parte corresponde a aproximadamente 80% do volume total destilado. J a
produo industrial empreendida de forma contnua. Esse processo conta
com a vantagem de ser relativamente rpido, porm tem como consequncia uma separao menos apurada da parte nobre da cachaa, acarretando
perda de qualidade.
Em funo de economias de escala na produo, o custo mdio da cachaa industrial inferior ao da artesanal, o que implica em uma segmentao
do pblico-alvo desses produtos. A primeira geralmente consumida por
pessoas de menor poder aquisitivo, enquanto a segunda mais demandada
pelo pblico de renda relativamente elevada, que foca mais a qualidade do
produto que seu preo.
O Brasil possui uma capacidade de produo de cachaa da ordem de
1,4 bilho de litros anuais, segundo informaes da ExpoCachaa.17 A maior
parte dessa capacidade (mais de 80%) destina-se a obter a bebida pelo mtodo industrial. O estado de So Paulo destaca-se como o maior produtor
por esse mtodo, enquanto Minas Gerais lidera a produo artesanal.
De acordo com o Instituto Brasileiro da Cachaa (Ibrac), existem no
pas cerca 40 mil produtores de cachaa, dos quais 98% so constitudos de
Disponvel em: <http://www.expocachaca.com.br/bh/numeros-da-cachaca.shtml>. Acesso em:
6 jun. 2014.
17
123
Bebidas
A cachaa industrial produzida em larga escala por meio de equipamentos conhecidos por colunas de destilao que, em geral, so fabricados
de ao inoxidvel, material que compromete algumas caractersticas sensoriais do produto final. J a cachaa artesanal geralmente produzida em
alambiques de cobre, material dotado de propriedades que resultam em uma
bebida mais fina quanto a sabores e aromas.
124
micro e pequenos empresas (MPME). Estima-se que 85% dessas MPME

encontram-se operando de maneira informal. Um dos desafios para tornar
a cachaa artesanal um produto competitivo e difundido pelo territrio nacional consiste na regularizao desse grande contingente de empresas que,
enquanto mantidas na informalidade, encontram-se sem acesso ao crdito
e aos canais formais de distribuio.
Outro desafio do setor consiste em tornar a cachaa mais conhecida no
mercado externo. Apenas 1% da produo nacional exportado, valor sobremaneira inferior ao de destilados associados a outros pases. Segundo o
Servio Brasileiro de Apoio s Micro e Pequenas Empresas (Sebrae),18 a
Esccia exporta cerca de 80% de sua produo anual de usque. Enquanto o
Brasil obtm receitas de pouco mais de US$ 17 milhes com a exportao
da cachaa, o Mxico obtm US$ 300 milhes com a tequila. Para reverter
esse quadro, necessrio tornar o produto desejvel por classes superiores de
renda, tanto no mercado interno como no externo. Para tal, imprescindvel
regularizar a produo informal, ampliar os investimentos para divulgao
do produto, valorizando sua brasilidade, alm de investir na promoo das
marcas e em design de embalagens.
Destaque-se que o potencial da cachaa como bebida a ser internacionalizada nos prximos anos vem sendo acompanhado por grandes grupos econmicos. O comportamento de grandes multinacionais
de bebidas em solo brasileiro evidencia esse fato, com as aquisies da
Sagatiba (pela Campari, em 2011), da Ypioca (pela Diageo, em 2012) e da
Natique (pela Osborne, em 2013).
O turismo associado produo e ao consumo de bebidas
A gerao de valor pela cadeia produtiva de algumas bebidas no se restringe aos elos industriais, agrcolas e servios complementares (marketing,
transporte, comrcio etc.). A vitivinicultura, por exemplo, capaz de gerar
um produto marginal, ainda pouco explorado no pas, e que poder ganhar
maior relevncia econmica nos prximos anos: o enoturismo atividade
composta por um mix de servios de entretenimento, comrcio, alojamento
e alimentao, por meio dos quais o turista posto no centro da experincia
da produo e do consumo de vinhos, com visitas guiadas a cultivos de vi18
Disponvel em: <http://www.sebraemercados.com.br/oportunidades-para-a-cachaca-no-mercado-interno-e-externo/>. Acesso em: 6 jun. 2014.
Alm de ampliar as receitas dos produtores, o enoturismo gera externalidades positivas para a regio em que desenvolvida. O turismo na
Serra Gacha, por exemplo, antes concentrado nas cidades de Gramado e
Canela, vem ampliando suas fronteiras, dado o desenvolvimento do enoturismo no Vale dos Vinhedos, regio que compreende os municpios de
Bento Gonalves, Garibaldi e Monte Belo do Sul. Valduga (2012) destaca que, a reboque do enoturismo, algumas atividades da regio vm
apresentando crescente dinamismo, sobretudo pequenas firmas como restaurantes, queijarias, hotis etc. Em 2011, a regio recebeu 228 mil pessoas, um aumento de mais de 60% em relao a 2007, evidenciando o
progresso do setor.
Alm dos passeios tursticos, o enoturismo no Brasil conta tambm com
eventos tradicionalmente realizados em regies produtoras. Dentre eles,
destacam-se, a Festa Nacional do Vinho, a Festa do Champanha, a Festa da
Vindima e a Festa Nacional da Uva. Esta ltima corre desde a dcada de
1930 e em 2013 mais de 600 mil pessoas passaram por ela.
A despeito dos bons resultados j obtidos pelo enoturismo na Regio
Sul do Brasil, ainda h espao para sua ampliao. Em roteiros tradicionais da Europa, sobretudo da Frana, Espanha, Portugal e Alemanha, o
enoturismo chega a competir com visitaes a museus e importantes monumentos histricos. Reconhecendo o potencial do enoturismo no Brasil, o
Ministrio do Turismo vem promovendo algumas iniciativas que contemplam incentivos ao setor. O projeto Talentos do Brasil Rural busca promover a comercializao de produtos e servios da agricultura familiar. Entre
os roteiros que o integram, esto includos o Caminhos do Vinho (PR) e o
Vale dos Vinhedos (RS). O projeto Economia da Experincia tem por objetivo fortalecer os pequenos negcios, apoiando os empreendedores locais
agregando valor aos produtos tursticos do pas. Nesse projeto, a Regio da
Uva e Vinho novamente se faz presente. Por fim, o ministrio divulgou um
mapa completo do Brasil, por meio do qual analisa o turismo por unidade
da federao. Nesse estudo, o Vale do So Francisco, na Bahia, apontado
como nova fronteira para o enoturismo do pas.
125
Bebidas
deiras, a instalaes destinadas produo e ao armazenamento de vinhos,

alm de lojas, bares ou restaurantes dedicados venda, degustao ou
harmonizao da bebida com pratos especiais.
126
O apoio do BNDES
Os financiamentos do BNDES para o setor de bebidas tiveram um
grande crescimento em anos recentes, em especial no perodo entre 2004 a
2012, no qual os desembolsos avanaram a uma taxa mdia de 37% a.a. O
Grfico 9 mostra os recursos totais liberados anualmente, destacando a destinao dos financiamentos segundo as classes de produtos. A Tabela 8 indica
a participao, trinio a trinio, de cada classe de bebidas nos desembolsos
do BNDES para o setor.
grafico 09
Grfico 9 | Desembolsos do BNDES para o setor de

bebidas Brasil, 2000-2013 (em R$ milhes)
1.600
1.400
1.200
1.000
800
600
400
200
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Malte, cervejas e chope

Vinhos
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Refrigerantes e outras bebidas no alcolicas
Aguardente e outras bebidas destiladas
guas envasadas
Fonte: BNDES.
Tabela 8 | Participao nos desembolsos do BNDES para o setor de bebidas (em %)

Classes do setor
de bebidas
Participao
2005-2007
2008-2010
2011-2013
Malte, cervejas
e chope
74,2
65,0
68,1
Refrigerantes e
outras bebidas
no alcolicas
17,8
27,4
19,2
3,6
3,2
5,3
Vinhos
(Continua)
BS40-book 126
20/10/14 20:50
127
(Continuao)
Participao
2005-2007
2008-2010
2011-2013
Aguardentes e
outras bebidas
destiladas
3,0
2,7
3,2
guas envasadas
1,5
1,7
4,1
Fontes: BNDES; IBGE PIA-Produto.
Observa-se que a liderana da cerveja nos financiamentos se d em proporo bastante superior a sua participao relativa na produo do setor
de bebidas. O fato reflexo da maior complexidade de sua produo em
comparao aos processos produtivos das outras bebidas.
Por fim, nota-se em geral que as classes demandaram financiamentos
cada vez maiores nos trinios referidos na tabela. No entanto, o ltimo trinio indica um crescimento na participao dos desembolsos para as classes
de guas envasadas e vinhos. Esse fato aponta para um provvel aumento
de importncia relativa desses segmentos nos prximos anos.
Consideraes finais
Os nmeros apresentados no presente trabalho evidenciam a importncia
da produo de bebidas para a economia brasileira. Com importante contribuio para o valor adicionado da indstria de transformao, o volume de
produo coloca o Brasil na terceira posio entre os maiores produtores
e consumidores de cervejas e refrigerantes no mundo. O setor relevante
tambm em funo do nmero de pessoas que emprega, bem como pela
distribuio regional de suas plantas produtivas, que favorece a criao de
postos de trabalho por todo o territrio nacional.
O setor destaca-se ainda como um notrio exemplo de uma indstria
tradicional que soube aproveitar bem as oportunidades geradas pelo crescimento econmico brasileiro nos ltimos anos e pela emergncia de uma
nova classe de consumo no pas. Reconhecendo o quadro econmico favorvel, as empresas do setor investiram em capacidade produtiva, obtiveram
ganhos de produtividade e ampliaram a variedade de produtos ofertados.
Como consequncia, as vendas do setor cresceram proporcionalmente mais
do que o PIB do pas.
Bebidas
Classes do setor
de bebidas
128
Ainda que a conjuno de eventos to favorveis a essa indstria no

venha a ocorrer em um futuro prximo, a indstria de bebidas conta ainda
com grandes oportunidades de crescimento. No obstante, as vias a percorrer e os desafios a enfrentar so agora menos bvios. Alm da necessidade
de manter os investimentos promotores da produtividade do parque industrial, oportunidades esto abertas no campo da diferenciao de produtos e
no dos servios voltados experincia de consumo. Com vistas a ilustrar
essas oportunidades, o presente trabalho elegeu as cervejas especiais, a cachaa artesanal e o enoturismo como possveis fronteiras de expanso das
receitas do setor.
interessante destacar que a essncia dessas oportunidades est na valorizao de atributos intangveis, como a qualidade dos produtos, a promoo das marcas e o design de embalagens. Nesse sentido, a indstria de
bebidas no se distingue das demais indstrias tradicionais e, caso venha a
ser to bem-sucedida como o foi no passado recente, poder, mais uma vez,
tornar-se um exemplo a ser seguido por toda essa classe industrial.
Referncias
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<http://www.abrabe.org.br/categorias/>. Acesso em: 9 jun. 2014.
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Normativa 13, de 29 de junho de 2005. Dispe sobre os destilados de
cana. Dirio Oficial da Unio, 30 jun. 2005.
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growth. Press Releases. Boulder, 18 mar. 2013. Disponvel em:
<http://www.brewersassociation.org/pages/media/press-releases/
show?title=brewers-association-craft-continues-to-brew-growth>. Acesso
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Casado, L. Potencial da cachaa atrai investimento das mltis. Valor
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Figueiredo, R. Diferenas entre Cachaa Artesanal X Cachaa Industrial.
Mapa da cachaa, 25 mai. 2011. Disponvel em: <http://www.
mapadacachaca.com.br/artigos/diferencas-entre-cachaca-artesanal-ecachaca-industrial/>. Acesso em: 6 jun. 2014.
Locks, E. B. D.; Tonini, H. Enoturismo: o vinho como produto turstico.

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Reinold, R. M. O mercado cervejeiro brasileiro atual: potencial de
crescimento. Cervesia. Disponvel em: <http://www.cervesia.com.br/
dados-estatisticos/760-o-mercado-cervejeiro-brasileiro-atual-potencialde-crescimento.html>. Acesso em: 6 jun. 2014.
Rota, M. B. Efeito da bidestilao na qualidade sensorial da cachaa.
Dissertao (Mestrado em Cincia de Alimentos) Universidade
Estadual Paulista, Araraquara, 2008.
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n. 270, p. 30-41, jan. 2014.
Valduga, V. O desenvolvimento do enoturismo no Vale dos Vinhedos.
Revista de Cultura e Turismo, Ilhus, n. 2, jun. 2012.
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129
Bebidas
Kirkegaard, M. What is craft beer. Australian Brews News, 26 jan. 2011.

Disponvel em: <http://www.brewsnews.com.au/2011/01/what-is-craftbeer/>. Acesso em: 4 jun. 2014.
Aeronutica
Anlise econmico-operacional do setor de

transporte areo indicadores bsicos
Srgio Bittencourt Varella Gomes
Paulus Vinicius da Rocha Fonseca*
Resumo
O setor de transporte areo apresenta muitas especificidades, notadamente quanto aos aspectos econmicos e operacionais das empresas.
Nesse contexto, o presente artigo apresenta os principais indicadores
econmicooperacionais utilizados no mercado, a fim de situar determinada empresa ou grupo de empresas em seu espao de atuao. Indicadores
como ASK, RPK, load factor, RASK, CASK, utilizao diria da frota,
etapa mdia, peso da conta de combustvel, entre outros, so muito utilizados no mercado. Valores tpicos desses indicadores, tanto para empresas como agregados para pases como o Brasil e os Estados Unidos da
Amrica (EUA), so exibidos e comentados. Isso permite obter-se um
quadro inicial mais completo que serve de base para a subsequente anlise
econmico-financeira, pilar para a concesso (ou no) do crdito bancrio.
Na concluso, o artigo aponta que o RASK e o CASK so os dois indicadores mais importantes de todos e mostra o porqu disso.
Respectivamente, gerente do Departamento de Comrcio Exterior 1 da rea de Comrcio Exterior do
BNDES e PhD em Dinmica de Voo (Cranfield University, Inglaterra); e contador do Departamento de
Comrcio Exterior 1 da rea de Comrcio Exterior do BNDES, com MBA em Controladoria e Finanas
pela Universidade Candido Mendes (Ucam).
*
Anlise econmico-operacional do setor de transporte areo indicadores bsicos
132
Introduo
O setor de transporte areo comercial de passageiros ocupa, na era
contempornea, um lugar de destaque na mdia em geral. Com um
faturam ento global agregado previsto de US$ 746 bilhes em 2014
[Rosts (2014)], o setor constitui apenas 1% do Produto Interno Bruto
(PIB) mundial. O destaque dado na mdia, porm, apenas reflete o interesse do grande pblico, o qual se considera, na atualidade, legtimo usurio
real ou potencial desse modal.
Tal quadro resulta de dois fatores essenciais. O primeiro pode ser descrito como a massificao desse meio de transporte, ocorrida em escala
global ao longo das ltimas dcadas. Isso se deveu essencialmente queda
no valor real das tarifas e ao paulatino crescimento da renda mdia nos pases emergentes. O segundo fator tem a ver com a mudana estrutural dos
canais de distribuio do setor: hoje, a predominncia claramente detida
pela internet, com a reduo de custos da decorrente. Isso vlido tanto
para o caso do usurio que faz uso de seu computador pessoal (ou mesmo
de seu tablet ou telefone celular), como para quando a aquisio do bilhete
e/ou a escolha de itinerrios ainda se d por meio de agentes de viagem.
Por outro lado, para alm do pblico viajante em geral, o transporte areo tambm desperta o interesse de todos os agentes envolvidos com sua
operao cotidiana, sua regulamentao, sua infraestrutura, seus investimentos, o fornecimento de seus insumos (incluindo a indstria aeronutica) etc.,
ou seja, os chamados stakeholders do setor. Para todo esse vasto pblico,
a necessidade de um conhecimento tcnico bsico do setor fundamental,
pois s assim tais agentes podero otimizar seu posicionamento no ambiente
geral hoje existente.
No caso do BNDES, de sua rea de Exportao (AEX) exigido um
conhecimento tcnico aprofundado sobre a indstria do transporte areo em geral. Isso para respaldar as anlises de crdito para as empresas areas que adquirem aeronaves fabricadas no pas notadamente as
da Empresa Brasileira de Aeronutica S.A. (Embraer) e daqui exportadas. Alm disso, diversas consultorias e agentes do sistema financeiro
nacional j cobrem o setor de transporte areo, dado que, das principais
empresas do pas, duas tm aes listadas em bolsa de valores e uma terceira dever realizar oportunamente sua Oferta Primria de Aes (OPA)
(em ingls, Initial Public Offer IPO).
importante destacar que, no setor de transporte areo, a anlise de desempenho econmico-operacional, assunto deste artigo, forosamente precede a anlise baseada em indicadores financeiros, ou seja, aquela com fulcro
nas demonstraes financeiras consolidadas. Isso porque essa ltima anlise
vista como o desdobramento final da primeira e s poder ser entendida,
em sua plenitude, de forma conjunta com aquela. Tal particularidade do setor de transporte areo deve-se a sua natureza essencial e s especificidades
a ela associadas.
Tanto isso verdade, que boa parte dos indicadores que sero aqui
apresentados integra uma conveno, assinada pela maior parte dos pases,
inclusive pelo Brasil. Conhecida como a Conveno de Chicago de 1944,
esta foi, na verdade, a ocasio que fundou a Organizao da Aviao Civil
Internacional (ICAO, na sigla em ingls) rgo vinculado Organizao
das Naes Unidas (ONU), com sede em Montreal, no Canad. Por compromisso entre os estados-membros que integram a ICAO, a autoridade
aeronutica de cada pas fornece, anualmente, ao banco de dados daquela
organizao os valores dos principais indicadores econmico-operacionais
que so o objeto deste artigo, apurados por empresa area e tambm de
forma agregada para o pas.
Isso faz com que o transporte areo seja um dos ramos da atividade
econmica mundial com mais disponibilidade de dados acerca de seu desempenho ao longo do tempo. Complementando a proposta mencionada anteriormente, popularizar as anlises que se tornam possveis por meio de
indicadores econmico-operacionais , assim, o outro objetivo do presente
artigo. Alm disso, sero apresentadas comparaes entre valores de indicadores de empresas americanas e brasileiras, elaboradas com base em dados publicados pela ICAO, demonstrativos financeiros de empresas areas
e dados extrados do banco de dados The Airline Analyst.
133
Aeronutica
A proposta do presente artigo atender a essa necessidade de conhecimento tcnico bsico por meio da apresentao e explanao dos principais indicadores de desempenho econmico-operacional das empresas de
transporte areo e, assim, permitir que a anlise, feita por meio desses indicadores, leve rapidamente composio do quadro econmico-operacional associado a qualquer empresa area ou mesmo ao setor , seja em
sua expresso por pas, por regio do mundo ou mesmo de forma global.
134
O artigo encontra-se dividido em quatro sees, com esta introduo.

Na segunda, so apresentados os conceitos dos indicadores de trfego, econmicos (estes com a anlise do caso JetBlue para exemplificar), de frota,
de pessoal, singulares e indicadores para validao de anlises comparativas.
A terceira seo traz algumas inferncias sobre o uso dos indicadores,
seguida da ltima parte, que traz as concluses do artigo.
Indicadores econmicos e operacionais de empresas areas

Muitos so os indicadores usualmente utilizados para a anlise
econmicooperacional de companhias areas. Neste artigo, sero apresentados os conceitos e algumas comparaes dos mais utilizados, passando pelos aspectos mais relevantes da operao de uma empresa area.
Indicadores de trfego
Entende-se por trfego, em transporte areo, a movimentao de pessoas, carga area, mala postal etc., enfim, tudo aquilo que se desloca pelo
ar, por meio de aeronave comercial, de um local A para outro local B.
Desnecessrio dizer que praticamente todo esse trfego pagante, porm,
por diversos motivos, as empresas transportam sempre um resduo de trfego no pagante, boa parte do qual constitudo por seus prprios empregados em deslocamentos entre as bases da empresa. Compreendendo-se
assim que o transporte areo envolve tanto pessoas como coisas sendo
deslocadas espacialmente, chega-se formulao do que constitui oferta
de servios de transporte areo e demanda por viagens areas, sintetizadas por meio dos dois indicadores fundamentais do setor: ASK e RPK.
Quadro 1 | Indicadores de transporte de passageiros
Indicador
De
oferta:
ASK
Definio
Observao
Available seat.km (assentos oferecidos

vezes quilmetros): resultado da
multiplicao do nmero de assentos
de cada aeronave da empresa pela
distncia percorrida em cada voo.
, assim, o nmero de unidades
produzidas, ao longo do ano, na
modalidade transporte de passageiros.
Empresas americanas trabalham

com o indicador available
seat.miles (ASM).
Multiplicando-se ASM por 1,609,
obtm-se o correspondente ASK.
um nmero cuja ordem de grandeza
situa-se na casa dos bilhes para a
maioria das empresas areas.
(Continua)
135
(Continuao)
Definio
Observao
De
Revenue pax.km (passageiros pagantes
demanda: transportados vezes quilmetros):
RPK
resultado da multiplicao do nmero
de passageiros pagantes transportados
pela distncia percorrida em cada
voo. , assim, o nmero de unidades
vendidas pela empresa ao longo do
ano na modalidade transporte
de passageiros.
Para as americanas, o RPM

(converter usando o fator 1,609,
como em ASK). um nmero
cuja ordem de grandeza situa-se na
casa dos bilhes para a maioria das
empresas areas.
O terceiro indicador fundamental surge da necessidade de se saber

quanto da oferta posta no mercado transformou-se, de fato, em demanda
por viagens areas.
Quadro 2 | Indicador de aproveitamento da oferta de transporte de passageiros
Indicador
Definio
Observao
Load factor
(LF) (%)
Load factor (fator de

ocupao, aproveitamento):
igual a RPK dividido por
ASK, ou seja, o percentual
de vendas sobre a produo.
Como tal, o indicador
bsico da eficincia
de comercializao
da empresa. Tambm
conhecido como
aproveitamento.
Situa-se normalmente entre 55%

e 85%, e a mdia mundial situa-se
atualmente na casa dos 80%. Abaixo
de 50% dificilmente a empresa ser
rentvel, e acima de 85%-90%, dado que
esse indicador uma mdia, a empresa
j estar deixando gente no cho ou
perdendo passageiros para a concorrncia
(ponto de saturao, spill). S empresas
charteiras de fretamentos tursticos
podem (e devem) operar com LF na faixa
de 95%-100%.
Pode-se observar, no Grfico 1, que o mercado brasileiro de transporte

areo de passageiros apresentou taxas de crescimento significativas, com
ocupao mdia das aeronaves subindo de 67,5% em 2007 para 75,5% em
2012. Isso permite concluir que a demanda vem apresentando um crescimento maior que a oferta, resultando em maior aproveitamento nos voos.
Por outro lado, o mercado norte-americano, j maduro, alm de ser o maior
do mundo [Fonseca, Gomes e Queiroz (2014)], sofreu uma reduo na
demanda entre 2007 e 2012. Isso foi acompanhado de uma reduo ainda maior na oferta, resultando no aumento do load factor de 80,1% para
Aeronutica
Indicador
82,9%, conforme demonstra o Grfico 2, e refletindo uma busca de maior

aproveitamento e rentabilidade.
grafico 01
Grfico 1 | Evoluo da oferta (ASK), da demanda (RPK) e do aproveitamento (LF)

das empresas brasileiras, no perodo de 2007 a 2012
90
160
85
140
80
100
67,3%
80
70,6%
66,8%
72,4%
74,5%
75
Load factor (%)
ASK e RPK (bilhes)
120
70
65,9%
65
60
60
40
55
20
0
2007
2008
2009
ASK total
2010
RPK total
2011
2012
50
Load factor
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados da ICAO.
grafico 02
Grfico 2 | Evoluo da oferta (ASK), da demanda (RPK) e do aproveitamento (LF)

das empresas norte-americanas, no perodo de 2007 a 2012
90
1.800
1.400
80,1%
79,8%
80,5%
82,2%
82,2%
82,9%
80
1.200
75
1.000
70
800
65
600
60
400
55
200
0
85
2007
2008
2009
ASK total
2010
RPK total
2011
Load factor
2012
50
Load factor (%)
1.600
ASK e RPK (bilhes)
136
137
Quadro 3 | Indicadores de transporte de passageiros

Definio
Aeronutica
Indicador
Observao
Pax
Nmero de passageiros
transportados no ano.
D uma ideia do porte da
empresa, de sua fatia de
mercado dentro de um pas,
regio etc. e entra no clculo
de outros parmetros.
Como regra geral do mercado,

considera-se que uma nova empresa
area (start-up) est consolidada no
mercado a partir da marca de
1 milho de pax/ano.
Nmero
de pax
embarcados
emplanements
Nmero de passageiros que

efetivamente embarcaram
em cada voo da empresa
(ou do pas, do mundo etc.)
ao longo do ano.
Tambm apresentado como nmero de

embarques realizados, ou emplanement
em ingls. Equivale ao nmero de
bilhetes ou cartes de embarque
emitidos. No mercado dos EUA, o
nmero de emplanements chega a ser
superior, em mdia, 47% ao de pax
[18th Annual Internacional Aviation
Forecast Summit (2013)].
grafico 03
Grfico 3 | Pax transportados nos mercados domsticos brasileiro e americano no

perodo de 2007 a 2012
647
612
Pax transportados (milhes)
600
150%
400
300
191%
177%
500
640
628
619
594
100%
118%
95%
97%
200
150
125%
92%
250
100%
98%
100
200
100
0
45
2007
2008
Brasil
2009
2010
EUA
89
82
69
57
52
% Brasil
2011
2012
50
Evoluo do nmero de pax (%) (2007 = 100%)
700
% EUA
Enquanto no mercado norte-americano transportado aproximadamente o dobro do nmero de habitantes do pas durante um ano, no
138
Brasil esse ndice est prximo de 0,5. Por outro lado, a quantidade de
passageiros (pax) no mercado domstico norte-americano, em 2012,
representou pouco mais de sete vezes o total transportado por aeronaves no Brasil, proporo esta que estava em 14,5 vezes (Grfico 3)
em 2007.
Foi, portanto, notrio o crescimento do nmero de passageiros transportados no Brasil, com um aumento de 191% entre 2007 e 2012. J
no caso dos EUA, em funo da crise econmica que afetou a economia mundial a partir de setembro de 2008, houve uma queda de 8%
no nmero de passageiros transportados em 2009 em relao a 2007
(Grfico 3). Somente em 2012, o mercado domstico norte-americano
voltou a transportar o mesmo volume de 2007.
Por outro lado, como visto, as empresas areas tambm transportam carga area, mala postal etc., que geram receitas significativas. Em
um extremo, tm-se as empresas que possuem aeronaves apenas para
o transporte de passageiros, tais como a Gol, a American Airlines; tais
empresas transportam carga area nos pores utilizados essencialmente para o transporte das bagagens, auferindo assim receitas adicionais
na faixa de 10% a 20% da receita total do perodo, em mdia. No outro extremo, tmse as empresas exclusivamente cargueiras, tais como
a Federal Express, UPS, com aeronaves assim dedicadas, operando sob
contratos de longo prazo com seus clientes, para o transporte de bens
de alto valor agregado. Na faixa intermediria, esto as empresas que
combinam as duas modalidades anteriores, tais como a Lufthansa e a
Korean Air.
Dessa forma, quando preciso estudar os desempenhos de empresas
que apresentam graus variados de percentuais de transporte de passageiros e carga, mais indicado utilizar uma rgua comum para as comparaes. Nesse caso, converte-se cada assento oferecido ou passageiro
transportado em determinado valor de massa. A conveno mais utilizada a de atribuir-se ao passageiro mdio a massa de 75kg, aos quais se
soma a bagagem mdia de 20kg, chegando-se unidade de oferta ou demanda mdia de 95kg. Feita essa converso para a capacidade ofertada
por cada aeronave de passageiros e da demanda que ela veio a transportar, podem-se agregar as demais cargas transportadas e trabalhar com os
indicadores apresentados no Quadro 4.
grafico 04
70
68
250
66
200
150
60,8%
62,4%
61,0%
60,4%
61,9%
62,5%
62
60
58
100
56
54
50
0
64
LF-geral (%)
ATK e RTK (milhes de toneladas-quilmetros)
300
52
2007
2008
2009
ATK
2010
RTK
2011
2012
50
LF-geral (%)
Quadro 4 | Indicadores de transporte de cargas e passageiros

Indicador
Definio
Observao
De oferta:
ATK
Available ton.km (toneladas

oferecidas vezes quilmetro): o
nmero de unidades produzidas
pela empresa, ao longo do ano, de
forma geral em relao massa
transportvel x distncia para
o atendimento da demanda de
passageiros + carga area.

com available ton.miles (ATM).
Converter usando o fator 1,609,
como explicado no Quadro 1. um
nmero cuja ordem de grandeza
situa-se na casa dos bilhes para a
maioria das empresas areas.
De demanda:
RTK
Revenue ton.km (toneladas voadas

vezes quilmetro): o nmero de
unidades vendidas pela empresa ao
longo do ano de forma geral
relativo massa transportada x
distncia incorporando o trfego
de passageiros + carga area.

com revenue ton.miles (RTM).
Converter usando o fator 1,609.
um nmero cuja ordem de
grandeza situa-se na casa dos
bilhes para a maioria das
empresas areas.
LF-geral (%)
Load factor geral: obtido calculandose a razo RTK/ATK. Tambm

conhecido como aproveitamento
total pax & carga.
Para empresas que no so

exclusivamente cargueiras (a maioria),
a receita de carga representa, em regra,
de 15% a 35% da receita operacional
lquida. Assim, quanto maior for
o LF s da carga tanto melhor,
no havendo uma preocupao
quanto a faixas timas para esse
parmetro.
139
Aeronutica
Grfico 4 | Oferta agregada (pax + carga) (ATK), demanda agregada (pax + carga) (RTK)
e load factor geral (LF-geral) do mercado americano, no perodo de 2007 a 2012
grafico 05
Grfico 5 | Oferta agregada (pax + carga) (ATK), demanda agregada (pax + carga) (RTK)
e load factor geral (LF-geral) do mercado brasileiro, no perodo de 2007 a 2012
70
20
68
18
66
16
63,2%
14
63,4%
10
59,0%
57,6%
8
6
64
62
12
53,6%
60
58
LF-geral (%)
ATK e RTK (milhes de toneladas-quilmetros)
140
56
53,0%
54
52
0
2007
2008
2009
ATK
2010
RTK
2011
2012
50
LF-geral (%)
Indicadores econmicos
Quadro 5 | Indicadores econmicos
Indicador
Definio
Observao
Yield
a receita unitria, obtida

dividindo-se a receita da
venda de passagens pelo RPK
(nos EUA, a diviso pelo
RPM).
Certas empresas incluem a receita de

carga transportada ou receitas advindas
de outras fontes, portanto preciso ter
cuidado. apresentada em centavos de
US$/RPK, situando-se na faixa de 15 a
quarenta centavos de US$/RPK.
CASK
(CASM nos
EUA)
o custo unitrio, obtido

dividindo-se o custo
operacional total pelo
ASK (nos EUA, a diviso
pelo ASM). Conhecido
universalmente pela sigla
CASK (ou CASM, nos
EUA).
uma medida da eficincia econmica

da empresa. apresentado em
centavos de US$/ASK. Utilizado
em comparao direta com a receita
unitria e, principalmente, com os
valores das demais empresas que
operam nos mesmos mercados.
Custo/ATK
(Custo/ATM
nos EUA)
Custo unitrio, porm com

relao ao output total (pax+
carga, j convertidos para
unidade de massa tonelada)
da empresa, ATK.
No apenas um medidor de eficincia

como o custo/ASK, mas tambm uma
funo do marketing da empresa, na
medida em que o ATK incorpora a
carga area, mala postal etc.
(Continua)
141
(Continuao)
Definio
Observao
RASK
(RASM nos
EUA)
Sigla de revenue per

available seat.km ou revenue
per available seat.mile.
obtido dividindo-se a Receita
Operacional Lquida (ROL)
pelo ASK. Conceitualmente,
a receita por unidade
produzida (mas no
necessariamente vendida).
Quando comparado ao custo por

ASK, d uma ideia do equilbrio da
empresa de acordo com seu output
real. Valores em centavos de
US$/ASK.
A diferena entre RASK e CASK d a
margem operacional da empresa, em
centavos de US$/ASK, ou seja, por
unidade de produo.
PRASK
(PRASM nos
EUA)
Sigla de pax revenue per

available seat.km ou pax
revenue per available seat.
mile. obtido dividindo-se a
receita de venda de passagens
areas (que geralmente
inferior ROL) pelo ASK.
geralmente uma parcela do RASK,

pois este incluir receitas auxiliares
(embarque prioritrio, despacho de
bagagens, marcao de assentos etc.).
A subtrao do CASK d a margem na
venda de passagens, em centavos de
US$/ASK.
Break-Even
Load
Factor (%),
ou seja,
BELF
o ponto de equilbrio
da empresa, abaixo do
qual ela dar prejuzo com
a venda de passagens.
obtido dividindo-se o
CASK pelo yield. Tambm
conhecido como ocupao ou
aproveitamento de equilbrio.
Comparado com o LF, serve para

demonstrar quo longe (ou perto) a
empresa est do prejuzo operacional
se considerar-se exclusivamente a
venda de passagens. Indica tambm
quantos ASK restam para ela
preencher at chegar saturao
(aproximadamente 90% de LF).
Os principais indicadores utilizados na anlise de desempenho econmico de empresas areas permitem que rapidamente se forme um juzo de
valor sobre a gesto da empresa em seu ambiente de mercado. Por isso, so
muito utilizados como ponto de partida de qualquer anlise, muito antes, na
verdade, do que a anlise de balano patrimonial e de demonstraes financeiras em geral, mesmo por analistas do mercado financeiro. Os principais
so os indicados no Quadro 5.
primeira vista, pode parecer um pouco excessiva a quantidade de
indicadores econmicos. Na verdade, a relao apresentada reflete muito
mais uma evoluo histrica do setor do que propriamente a necessidade
de se contar com muitos indicadores. Originalmente, nas primeiras dcadas
aps a Segunda Guerra Mundial, as anlises baseadas no yield, no CASK
e no BELF (este sempre em comparao com o LF efetivamente apurado)
eram suficientes para as empresas areas e autoridades aeronuticas. Era o
Aeronutica
Indicador
tempo das tarifas estabelecidas pelos governos e em que o preo da passagem englobava tudo o que viesse a fazer parte do voo (refeies, bagagem
despachada, marcao de assentos etc.). Portanto, se a empresa lograsse ter
um CASK compatvel com o mercado (vide Grfico 6) e um bom marketing
que propiciasse um yield razovel, o que geraria um BELF relativamente
baixo, o sucesso estaria assegurado. Isso ocorreria mesmo que houvesse,
s vezes, a complementao da Receita Operacional Lquida (ROL) por
meio de subsdio governamental. Era assim em praticamente todo o mundo.
Com a progressiva desregulamentao econmica do transporte areo a
partir da dcada de 1980, quando as tarifas passaram a ser livremente estabelecidas pelas empresas areas, os trs indicadores mencionados passaram a
ser insuficientes. Em especial, o yield, embora ainda relevante para a empresa
area, deixou de ser o principal indicador de receita unitria para os analistas
de mercado em geral. Isso porque no denominador do clculo do yield temse
RPK, ou seja, so computados apenas aqueles ASK que foram voados por
passageiros pagantes. E quanto aos demais ASK, ser que h muitos deles ou
poucos deles, j que agora as tarifas foram liberadas?
grafico 06
Grfico 6 | Comparao da evoluo entre os custos unitrios

mdios (CASK) das empresas areas brasileiras e americanas
14
12
CASK (centavos de US$)
142
10
8
6
4
2
0
2007
2008
2009
Brasil
2010
2011
2012
EUA
Havia assim a necessidade de ter um indicador que fosse uma espcie de

interseo entre o yield e o load factor, ou seja, o nvel de ocupao mdio
Fica, porm, a pergunta: por que tratar isso no nvel unitrio de receitas (RASK) e custos (CASK) e no simplesmente no nvel agregado total, como em qualquer outro tipo de negcio ou empresa? A resposta
que, ao se descer ao nvel unitrio de RASK e CASK, estse apurando
o que ocorreu, respectivamente, com as receitas e despesas da empresa
vis--vis os assentos-quilmetros ofertados (ASK). Estes, por sua vez,
refletem como a empresa operou no mercado em termos da capacidade
de assentos de cada voo, das frequncias desses voos (ao longo do ano) e
das distncias percorridas (os quilmetros) ao longo do ano, isto , todo
o esforo de transporte realizado. Da a denominao de indicadores
econmicooperacionais e que, dessa forma, agregam mais informao do
que as tradicionais rubricas contbeis padronizadas aplicveis a qualquer
empresa ou tipo de negcio.
A seguir, tem-se o caso da criao do PRASK (vide Grfico 7), em
complementao ao RASK. Com a proliferao das empresas de baixos
custos e (s vezes) baixas tarifas, conhecidas universalmente pela sigla
LCC (sigla em ingls de low-cost carrier), houve a disseminao nos
ltimos dez anos, em todo o mundo, da chamada fragmentao tarifria,
conhecida universalmente pela expresso fare unbundling. Tendo como
objetivo oferecer tarifas cada vez mais baixas e atraentes, as empresas
LCC e agora, cada vez mais, aquelas que no seguem esse modelo de
negcios passaram a cobrar, separada e opcionalmente para o passageiro por itens originalmente inclusos no preo de qualquer passagem area: refeies a bordo, bebidas de todos os tipos, despacho de bagagens,
marcao de assentos, embarque preferencial etc. Esse tipo de receita
recebeu a denominao de receitas auxiliares, e o usurio do transporte
areo passou assim a ter, diante de si, um verdadeiro cardpio de servios tarifados independente. Com isso, os analistas do setor sentiram
dificuldades em rastrear o verdadeiro comportamento das tarifas areas
143
Aeronutica
das aeronaves da empresa. Considerando-se que o CASK j significava o

custo de voar um assento, vazio ou ocupado, por um quilmetro, criou-se
o RASK. Este nada mais representa do que a receita auferida ao se voar
um assento, vazio ou ocupado, por um quilmetro. Assim, caso o RASK
supere o CASK, em magnitude de centavos de US$, pode-se inferir rapidamente que a empresa apresenta lucratividade operacional, ou seja, uma
constatao fundamental para o incio de qualquer anlise.
stricto sensu e o que elas representavam no agregado de receitas

da empresa.
grafico 07
Grfico 7 | Comparao da evoluo entre as receitas mdias auferidas

exclusivamente nas vendas de passagens (sem receitas auxiliares), por unidade
ofertada (PRASK), das empresas areas brasileiras e americanas
10
8
PRASK (centavos de US$)
144
2
0
2007
2008
2009
Brasil
2010
2011
2012
EUA
O PRASK veio a preencher essa lacuna, uma vez que, em seu numerador, entra o valor apurado essencialmente com a venda do transporte stricto sensu do usurio, o qual reflete, de fato, o core business da
empresa (a ttulo exemplificativo tem-se o comportamento do PRASK
dos mercados norteamericano e brasileiro no Grfico 7). Nesse novo
ambiente, auferir receitas auxiliares crescentes tornou-se meta a ser
perseguida por praticamente todas as empresas. Em algumas LCCs,
tais como a Ryanair, tal rubrica j representa aproximadamente 25% da
ROL, mas, nas empresas tradicionais, conforme se depreende de suas
demonstraes financeiras publicadas, a mdia ainda est na faixa de
10% a 20% da ROL.
Por fim, tem-se o caso do BELF. Em vista do fato de que, em sua formulao original, o clculo baseia-se no yield, uma apurao descuidada
desse indicador no ambiente atual de fragmentao tarifria, conforme
visto anteriormente, pode resultar em um valor irrealisticamente alto (vide
Grfico 8). Se for esse o caso, tal impropriedade pode ser corrigida acres-
O caso JetBlue
Para exemplificar o uso de indicadores no contexto empresarial,

apresenta-se o caso da JetBlue, empresa de baixo custo que atua majoritariamente no mercado domstico americano [Fonseca, Gomes e Queiroz
(2014)] vide grficos 8 e 9 a seguir. Os nmeros apresentados referem-se
totalidade da operao da empresa nos mercados domstico e internacional.
grafico 08
70
95
60
90
50
85
40
80
30
75
20
70
10
65
2003
2004
2005
2006
2007
ASK (milhes)
21.945
RPK (milhes)
18.547
Load factor (%)

BELF (%)
2008
2009
2010
2011
30.428
38.138
46.008
25.310
32.502
37.522
84,50
83,20
85,20
72,76
78,71
87,03
2012
51.334
52.199
52.386
55.308
59.906
64.481
41.411
41.948
41.762
45.501
49.393
54.003
81,60
80,70
80,40
79,70
79,80
82,40
83,80
82,06
81,84
84,22
81,91
82,19
91,05
91,73
Load factor e BELF (%)
ASK e RPK
(bilhes)
Grfico 8 | Evoluo dos principais indicadores de trfego da JetBlue: ASK, RPK, LF e BELF
60
Fonte: Elaborao prpria, com base nos relatrios anuais divulgados pela empresa JetBlue.
Com incio de suas operaes em 2000, houve apenas um breve perodo de estagnao por conta da crise econmico-financeira deflagrada em
2008. A gesto da JetBlue tambm foi capaz de manter o aproveitamento
em 80% ou acima, em linha com as melhores prticas do mercado para
empresas que seguem esse modelo de negcios. O Grfico 8 mostra o
crescimento contnuo tanto da oferta como da demanda de trfego.
145
Aeronutica
centandose, ao denominador da frao do BELF (ou seja, ao yield), as

receitas auxiliares (divididas pelo RPK), fazendo-se as devidas ressalvas
quanto a esse ajuste. Ter-se- assim um BELF-integral que poder ser ento
corretamente cotejado com o valor de load factor efetivamente registrado
nas operaes da empresa area.
O BELF, no incio do perodo analisado, estava 12 pontos percentuais

abaixo do load factor, o que leva concluso de que as receitas obtidas
com a venda de passagens areas eram mais que suficientes para pagar os
custos da operao dos voos. A partir de 2008, essa situao se inverte: o
BELF passa a ser definitivamente superior ao LF, chegando a 11 pontos
percentuais em 2012. Nessa situao, dados os valores de yield praticados, a empresa passa a no prescindir mais de receitas auxiliares (como
vendas a bordo, cobrana para marcao de assentos, venda de espao
publicitrio, transporte de cargas etc.) para se manter operando com resultado operacional positivo.
Por outro lado, na receita por assento-quilmetro oferecido (RASK),
a empresa (vide Grfico 9) apresentou crescimento ao longo do perodo
analisado, porm, os custos cresceram em ritmo maior em 2011-2012. No
entanto, ao se comparar o custo por assento-quilmetro oferecido (CASK)
sem os custos de combustvel (CASK ex-fuel), observa-se que os gastos
com combustvel foram o principal elemento do aumento de custos. Isso
demonstra que a gesto da empresa conseguiu manter os demais custos
sob controle.
grafico 09
Grfico 9 | Evoluo dos principais indicadores econmicooperacionais da JetBlue yield, CASK, CASK ex-fuel e RASK
23
21
19
CASK, RASK e yield
(centavos de US$)
146
17
15
13
11
9
7
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
CASK
9,80
9,81
11,23
12,58
13,48
15,88
14,87
15,96
19,47
20,00
CASK ex-fuel
RASK
8,06
7,64
7,92
8,35
8,80
9,56
10,19
10,80
10,88
11,25
11,39
10,76
11,55
13,29
14,34
16,80
16,23
17,51
17,63
18,26
Yield
13,47
12,47
12,90
15,33
16,48
18,86
18,15
19,42
21,38
21,80
Fonte: Elaborao prpria, com base nos relatrios anuais divulgados pela empresa JetBlue.
Indicadores de frota
147
Quadro 6 | Indicadores de frota

Indicador
Definio
Observao
Idade da frota
a mdia de idade
de todas as aeronaves
da frota da empresa.
Reflete a atualizao
(ou no) do principal
ativo da empresa.
At 5-7 anos de idade, a frota

considerada jovem e atual. Entre 8 e 10
anos, a faixa do razovel. A partir de
12 a 15 anos de idade, considera-se que a
empresa se for de primeira linha deve
estar com problemas.
Utilizao
mdia diria
da frota
o nmero mdio de
horas de utilizao de
cada tipo de aeronave da
frota (ex.: B737, ERJ-145,
B767, A320 etc.).
Block hour utilization, em ingls;

situa-se entre 5h/dia (desempenho ruim,
dificilmente a aeronave vai se pagar assim)
a 10h-12h/dia, este ltimo caso sendo
geralmente o de empresas de baixos custos.
No caso das aeronaves do transporte areo
internacional de longo curso, pode chegar a
15h-18h/dia. Essa avaliao dever ser feita
em conjunto com yield, RASK e CASK.
Horas voadas
Total acumulado pela

frota no ano.
Km voados
Total acumulado pela

frota no ano.
Custo/hora de
voo
Custo unitrio de
produo da frota area.
Custo unitrio de produo da frota area.
O ltimo indicador (custo/hora de voo) muito utilizado internamente

pela empresa area na avaliao e seleo de aeronaves em seu processo
de planejamento de frota. A monitorao desse custo para cada um dos tipos da frota atual da empresa, vis--vis as projees e estimativas feitas
para as aeronaves no estado da arte sendo desenvolvidas e entregues pelos
Aeronutica
Para o grande pblico, a parte mais visvel e tangvel de uma empresa area
so suas aeronaves. Por outro lado, do ponto de vista histrico, o dispndio
com a compra ou aluguel de aeronaves comerciais a jato era o item nmero
um dos gastos ou investimentos da empresa, algo s alterado nas ltimas
dcadas, em razo dos dispndios com querosene de aviao. Dessa forma,
os indicadores relativos frota da empresa tm importncia fundamental
para o analista determinar se esses ativos esto sendo bem selecionados e
utilizados. Os principais so os seguintes:
fabricantes aeronuticos, constitui prtica fundamental para manter a competitividade da empresa.

A idade mdia da frota tambm um indicativo relevante para a
anlise de uma empresa area, pois aeronaves mais antigas tm custos
de operao, principalmente de consumo de combustvel, e de manuteno mais elevados, alm de no serem muitas vezes mais adequadas ao mercado atual da empresa. Para exemplificar, o Grfico 10
traz a idade mdia da frota de aeronaves de algumas empresas areas norte-americanas em 2011, com dados extrados do banco de dados
The Airline Analyst.
grafico 10
Grfico 10 | Idade mdia da frota de aeronaves de algumas empresas areas

norte-americanas em 2011
18
16
Idade mdia da frota (anos)
14
12
10
8
6
4
2
Skywest
Hawaiian
Delta
Continental
Alaska
Republic
Airtran
Jet Blue
Southwest
Spirit
0
American
148
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados extrados do The Airline Analyst.
Por outro lado, o indicador utilizao mdia diria tem uma importncia autoexplicvel: avio s gera receita para a empresa se voar o mximo possvel (naturalmente, com elevados load factor e yield), dadas as
limitaes da infraestrutura aeronutica (capacidade dos aeroportos e dos
sistemas de navegao e controle do trfego areo) e meteorolgicas, alm
dos requisitos tcnicos de manuteno e operao da prpria aeronave
(vide Grfico 11). A manuteno de aeronave(s) de reserva, para os casos
imprevistos, medida essencial para assegurar o cumprimento da malha
grafico 11
Grfico 11 | Mdia diria de horas voadas por empresas norte-americanas

em 2011
14
Mdia de horas voadas diariamente
12
10
8
6
4
2
Skywest
Hawaiian
Delta
Continental
United
Alaska
Republic
Airtran
Jet Blue
Southwest
Virgin
American
Spirit
Indicadores de pessoal
Quadro 7 | Indicadores de pessoal
Indicador
Peso dos recursos
humanos
Definio
Observao
Percentual da
folha salarial (com
encargos) sobre a
Receita Bruta.
relevante porque a
atividade de transporte
areo bastante
intensiva em mo de
obra.
A faixa de 20%-30% a normal

para empresas bem administradas.
Nos EUA, 35% um percentual
normal para as empresas tradicionais
(American, United etc.).
(Continua)
149
Aeronutica
(rede de rotas) diria da empresa, extraindo-se a mxima utilizao mdia

diria de cada aeronave. Ou seja, planeja-se a mxima utilizao mdia
diria, ao mesmo tempo em que, em caso de imprevistos, a(s) aeronave(s)
de reserva estar(o) l para garantir o cumprimento dirio da malha de
rotas da empresa.
150
(Continuao)
Indicador
Definio
Observao
Nmero de empregados
por aeronave
Obtido dividindo-se o
total de empregados
pelo total de
aeronaves na frota da
empresa. Representa
um indicativo de
produtividade da
empresa area.
Os paradigmas situam-se em torno

de 150 (American Airlines, United
etc.) para as americanas, 200 para
as europeias e brasileiras e 250-300
para as asiticas tradicionais. Muito
abaixo disso (aproximadamente
100 ou menos) indica possvel
terceirizao de muitas funes em
grau elevado, tais como manuteno,
apoio em solo etc.
Receita por empregado
Obtida dividindo-se a
Receita Operacional
Lquida pelo nmero
de empregados (staff)
da empresa.
Reflete a produtividade mdia

de cada empregado em termos
financeiros, considerada adequada
a partir de US$200K/empregado
(Grfico 12).
ASK/empregado
Obtido dividindose o valor de ASK

pelo nmero de
funcionrios da
empresa.
Reflete a produtividade mdia

de cada funcionrio em termos
fsicos.
RPK/empregado
Obtido dividindose o valor de RPK

pelo nmero de
funcionrios da
empresa.
Reflete a produo vendida por

cada funcionrio em termos
fsicos.
ATK/empregado
Ambos refletem a
produtividade da mo
de obra na empresa,
mas o segundo ndice
a quantifica em
unidades monetrias.
s vezes a empresa pode ser

inchada em funcionrios,
porm, tem um nvel baixo
de salrios. Por isso, a anlise
dos dois ndices em conjunto
fundamental.
ATK/custo dos
empregados
Como atividade econmica, o transporte areo no prescinde do uso

intensivo de recursos humanos. Isso ocorre apesar de todos os avanos
da informtica e de processos de automao que modificaram processos e
reduziram as necessidades de pessoal de diversos outros setores ao longo
das ltimas dcadas. Portanto, os indicadores que cobrem esse aspecto das
empresas areas tm importncia equivalente a todos os demais vistos at
aqui e podem ser sintetizados como:
grafico 12
151
Grfico 12 | Receita por empregado em 2011, empresas dos EUA
Receita por empregado em milhares de US$
Aeronutica
600
500
400
300
200
100
Compasss
Skywest
ExpressJet
Delta
Hawaiian
United
Continental
Alaska
Airtran
Republic
Jet Blue
Southwest
Spirit
Virgin
American
American
Shuttle
Frontier
Us Airways
importante ter em mente que, ao analisar determinada empresa area,

o levantamento dos indicadores listados s ser plenamente til caso se disponha dos valores correspondentes para outras empresas, a fim de permitir
as necessrias comparaes. preciso atentar, porm, para o fato de que
essas comparaes devem levar em conta se as empresas no rol levantado
seguem o mesmo modelo de negcios, pois, do contrrio, podem no fazer
sentido. Grosso modo, os principais modelos de negcios hoje existentes
so os da empresa tradicional (legacy carrier, em ingls); da empresa
regional, que, sob contrato expresso, serve de alimentadora de trfego
(feeder) da tradicional; da empresa de baixos custos e (quase sempre)
baixas tarifas (LCC); e das empresas de modelo hbrido, ou seja, que combinam algumas caractersticas dos modelos anteriores em graus variados.
Indicadores singulares
Nesta seo, foram agrupados quatro indicadores de grande importncia geral, mas que no se enquadram nas categorias anteriores. Isso porque
servem para avaliar aspectos ligados tanto gesto da empresa quanto
qualidade do servio de transporte prestado. Portanto, sua apurao rigorosamente necessria para se formar um juzo de valor mais preciso sobre
a empresa area analisada.
152
Quadro 8 | Indicadores singulares

Indicador
Definio
Observao
Peso da conta
de combustvel
Percentual dos gastos

com combustvel sobre
as despesas operacionais.
relevante porque a
atividade de transporte areo
extremamente sensvel
a variaes no preo do
combustvel.
A faixa normal vai de 25%-45%, com

a mdia em torno de 30%-40% para
as empresas bem administradas (e/ou
que fazem hedge) e fora de eventuais
crises de petrleo.
Despesas
administrativas
corporativas
Tambm chamado de
overhead corporativo.
A faixa de 6%-7% das despesas e

custos totais considerada aceitvel.
S se consegue obter quando o
Relatrio da Administrao claramente
especifica as despesas de administrao
comercial, administrao operacional,
de reparos e manuteno etc., o que
nem sempre ocorre.
ndice de
pontualidade
(%)
Representa o nmero de
voos que operaram no
horrio publicado sobre o
total de voos realizados pela
empresa no ano (havendo
uma tolerncia de at 15
minutos no incio e at
trinta minutos nas escalas
intermedirias e destino
final). um dos mais
importantes parmetros para
os clientes da empresa e o
mais importante ndice de
eficincia operacional.
apurado pela autoridade aeronutica

do pas da empresa. A faixa boa/tima
situa-se em 95%-100%, mas acima
de 85% aceitvel. Abaixo de 80%,
considerada insatisfatria, indicando a
existncia de problemas srios na rea
de operaes da empresa. No caso
de empresas dos EUA e da Europa,
baixos ndices de pontualidade
so aceitveis apenas na poca do
inverno e/ou de furaces, em funo
de neve, gelo, baixa visibilidade ou
ventos que afetam parte substancial
das operaes.
ndice de
regularidade
(%)
Representa o nmero
de voos efetivamente
realizados pela empresa no
ano sobre o total de voos
previstos e publicados
no Official Airline Guide
(OAG) ou equivalente.
apurado pela autoridade aeronutica

do pas da empresa. Naturalmente,
quanto mais prximo de 100%, melhor
para a avaliao da empresa. A faixa
aceitvel fica acima de 90%. Abaixo
disso, revela problemas srios de
organizao e operaes e/ou prticas
eticamente duvidosas.
A chamada conta de combustvel traz grande preocupao para todos

os stakeholders do setor de transporte areo. Ela representa a principal
despesa que est essencialmente fora do controle da gesto da empresa
Para as empresas norte-americanas, o peso da conta de combustvel tem se situado entre 30% e 40% em mdia nos ltimos cinco anos,
aumentando assim a exposio das empresas a custos no totalmente
administrveis e pressionando as margens de resultado das empresas
(Grfico 13). Empresas como a Skywest, ExpressJet e Compass sofrem
menos com o peso da conta de combustvel por serem regionais, com
contratos de prestao de servios com as legacy carriers, que em diversos casos preveem que o combustvel utilizado ser fornecido pela
empresa contratante.
Outro problema que afeta a conta de combustvel, possivelmente o
mais importante, o elevado grau de volatilidade historicamente apresentado pelo preo dessa commodity. Variaes de at 50% no so incomuns, em prazos de apenas alguns meses, nesse insumo que representa
entre um tero e metade dos custos das empresas areas. Isso faz com
que as empresas tenham de manter nveis elevados de liquidez corrente
(caixa e disponibilidades de curto prazo), sendo usuais percentuais de
25% a at 50% da ROL dos 12meses anteriores. Os problemas de gesto financeira que tal situao acarreta para as empresas areas em geral
no devem ser subestimados.
153
Aeronutica
(Grfico 10), a no ser por operaes que, por sua prpria natureza, so
apenas parciais e temporrias, como a contratao de hedge. Normalmente
estruturadas sob a forma de derivativos de crdito, as operaes de
hedge permitem que a empresa trave o preo unitrio do combustvel
em determinado valor, por determinado prazo e percentual, de sua conta
de combustvel. Ocorre que, se no prazo e valores contratados no hedge,
a variao do preo do combustvel for na direo oposta esperada pela
empresa area, esta ter de compensar financeiramente sua contraparte
no contrato, na exata medida da variao ocorrida. Contratar hedge no
se configura assim, hodiernamente, como um seguro em que, pago determinado valor como prmio, recebe-se a indenizao correspondente
em caso de sinistro. O termo hodiernamente foi aqui utilizado porque,
embora at exista a contratao de hedge de preo de combustvel sob a
forma de seguro, o preo do prmio cobrado nos mercados internacionais para esse tipo de cobertura proibitivo para a maioria das empresas
areas, que recorrem, quando podem, essencialmente aos mercados de
derivativos de crdito.
grafico 13
Grfico 13 | Participao da conta de combustvel na composio dos custos

operacionais de empresas areas atuantes no mercado norte-americano em 2011
45
40
35
30
25
20
15
10
5
Compasss
ExpressJet
Skywest
Shuttle
Republic
Frontier
Alaska
Hawaiian
American
Continental
Us Airways
Delta
United
Southwest
Virgin
American
Jet Blue
Airtran
0
Spirit
Participao do combustvel nos custos da empresa (%)
154
Por fim, deve-se atentar para problemas de regularidade da empresa em aeroportos congestionados. Existe uma prtica de tica duvidosa
de certas empresas levada a cabo em aeroportos de grande demanda,
como o de Congonhas em So Paulo, e cujos horrios de pousos e decolagens (hotrans, no jargo oficial da autoridade aeronutica) esto saturados que consiste em manter um nmero de hotrans excessivo em
relao a suas necessidades, apenas para evitar que as concorrentes se apoderem deles. De forma a reduzir custos, essas empresas frequentemente
cancelam voos que seriam operados em hotrans prximos, concentrando
todo o trfego de passageiros em apenas um dos voos previstos. Isso faz
com que o ndice de regularidade da empresa caia, cabendo autoridade aeronutica coibir tais prticas danosas concorrncia e ao bem-estar
do consumidor.
Indicadores para a validao de anlises comparativas
Existem alguns indicadores cuja determinao no finalstica, ou seja,
no vale por si s, mas servem para utilizao em outros indicadores ou
como referncia para comparao entre eles. Entre esses, tem-se:
Quadro 9 | Indicadores para validao de anlises comparativas

Definio
Observao
Etapa mdia
voada (km)
ou mapa de
rotas
a mdia aritmtica das

distncias percorridas em
cada ligao realizada
pela empresa area ao
longo de um ano.
Do ingls, average stage length. a

medida por excelncia utilizada para
verificar se as comparaes feitas entre
duas ou mais empresas so razoveis ou
no. Na ausncia desse dado, usa-se, em
uma primeira aproximao, o mapa de
rotas da empresa.
Tamanho
mdio de
aeronave
(TMA) ou
tipo de frota
a mdia do nmero de
assentos oferecidos em
cada aeronave da frota da
empresa area.
Do ingls, average aircraft capacity.

Como o parmetro anterior, utilizado
para verificar se as comparaes feitas
entre duas ou mais empresas so
razoveis ou no. Na ausncia desse
dado, comparam-se as composies da
frota de cada empresa de maneira geral.
A etapa mdia voada tem importncia fundamental nas comparaes

dos indicadores econmicos (CASK, RASK etc.) entre empresas areas.
Empresas com etapas mdias relativamente longas, se tudo o mais continuar constante, tero valores de CASK inferiores quelas com etapas relativamente mais curtas, uma vez que os valores de ASK do denominador
sero, na mdia, maiores. Mas isso no significa necessariamente maior
competitividade. Portanto, no se devem realizar comparaes diretas, por
exemplo, entre empresas regionais (etapas mdias relativamente curtas)
com empresas nacionais (etapas mdias intermedirias) ou de longo curso
internacional (etapas mdias longas). O mais aconselhvel nesses casos
elaborar um grfico em que o indicador econmico em questo seja apresentado em funo da etapa mdia, havendo um nmero suficiente de empresas
para que a curva mdia possa ser traada e sirva assim de paradigma geral
de referncia para as comparaes (vide Grfico 14). Alternativamente,
podem-se ajustar matematicamente os valores do indicador de interesse
(CASK, RASK etc.) das diversas empresas para uma nica etapa mdia
comum e, a sim, proceder-se comparao pretendida.
Pelo Grfico 14, observa-se que o custo operacional unitrio (CASK)
mais alto para empresas regionais (como a American Eagle) e mais baixo
para empresas internacionais de longo curso (como a United) ou de baixos
custos (como a Southwest Airlines).
Aeronutica
Indicador
155
grafico 14
Grfico 14 | Custo operacional unitrio (CASK) em funo da etapa mdia

voada empresas dos EUA, mercados domstico e internacional,
excluindo custo de combustvel (CASK ex-fuel)
7,0
American Eagle
6,5
CASK ex-fuel (centavos de US$)
156
6,0
Frontier
AMR Corp
US Airways
Delta
5,5
Skywest
5,0
Southwest
4,5
4,0
United
Continental Hold
Jet Blue
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
Etapa mdia voada no ano (km)
Algumas inferncias
Uma vez que o conjunto de quase trinta indicadores aqui apresentados
tenha sido bem compreendido pelo analista de transporte areo, natural que se faa a pergunta: como eles podem ser utilizados para se extrair
uma concluso sobre a real situao econmico-operacional de determinada empresa area, ou mesmo sobre o agregado do setor de transporte
areo de um pas, regio ou de todo o planeta? A resposta passa necessariamente pela anlise conjunta dos valores dos indicadores, cada um dos
quais revelar um aspecto relevante de um enredo cuja coerncia o analista
busca racionalizar.
Ora, para alm dos nexos causais existentes entre diversos dos indicadores listados, que so aparentes j a partir da prpria definio desses indicadores, existe a experincia acumulada, ao longo das ltimas
dcadas, pelos analistas de mercado que cobrem, por dever profissional,
o mercado de transporte areo. Essa experincia, refletida em livros, artigos da imprensa financeira especializada, de pesquisas acadmicas etc.,
permite que se faam algumas inferncias que representam, de fato, uma
Em mercados com total liberdade tarifria (EUA, Brasil, Europa

etc.), as empresas areas no tm como elevar imediatamente as
tarifas, por exemplo, em uma crise de petrleo ou, em alguns
casos, em uma simples ameaa de crise. A sada reduzir a oferta, ou seja, reduzir o ASK; em um primeiro momento, isso leva
ao aumento do load factor e do RASK; em uma etapa a seguir, ao
aumento no yield.
No exemplo anterior, prudente analisar-se o comportamento do
CASK. Este deve subir, refletindo o aumento de custo do combustvel, embora tal subida possa hipoteticamente ser amortecida por
uma eventual poltica de hedge no preo de combustvel. Mas o
comportamento do CASK ex-fuel, isto , com a excluso da conta
de combustvel (fora do controle da empresa), que revelar se a
gesto da empresa foi a contento ou no.
Mercados aqui, na acepo de pares de cidades em que h
concorrncia elevada tendem a apresentar, por parte das empresas
que os servem, load factors elevados (acima de 80%) e yields relativamente baixos; o oposto ocorre em mercados em que h baixa
ou nenhuma concorrncia, mas, nesse ltimo caso, a lucratividade
tende a ser maior. Isso pela possibilidade de a empresa operar com
uma aeronave dimensionada exatamente para o trfego demandado,
o que otimizar custos e receitas.
Situaes na qual a empresa (ou o pas, ou a regio etc.) deve reduzir a oferta diminuio de ASK se a queda de ASK for inferior
queda de RPK (resultando em aumento do load factor), a empresa
operou na direo certa; tambm o fez na situao oposta, ou
seja, se ao aumento de ASK no mercado colheu um aumento superior de RPK (resultando novamente em aumento do load factor).
A anlise da situao descrita no item anterior no estar completa se no for analisado o que ocorreu com o yield e o RASK no
mesmo perodo. Estes tm de se mover essencialmente na direo
positiva, dado que o transporte areo um negcio que apresenta,
historicamente, margens lquidas muito baixas, alm de oscila-
157
Aeronutica
espcie de consenso bsico no setor de transporte areo. Entre as mais

significativas, podem ser citadas:
rem em torno de zero ao longo dos ciclos do capitalismo (vide

grficos 15 e 16).
grafico 15
Grfico 15 | Evoluo do lucro e da margem lquida do agregado

do transporte areo mundial consolidado pela ICAO
5,5%
1,5%
1,5%
1,5% 2
0,4%
-0,9%
-5,2%
-30
-4
-4,4%
-6
-7,1%
Lucro lquido
Lucro operacional
2007
2005
2003
2004
2001
2002
1999
2000
1997
1998
1995
1996
1993
1994
1991
1992
1989
1990
1987
1988
1985
1986
-40
2008
-7,1%
-8
2011
-3,9%
0
-2
-2,4%
-2,5%
-2,5%
-20
1,7%
-0,8%
-1,9%
-10
2,1%
2012
2,0%
1,6%
0,9%
4,0%
2010
1,7%
3,1%
2006
10
3,5%
3,3%
3,1%
2009
20
5,1%
Margem lquida em funo da receita total (%)
30
Lucros lquido e operacional (bilhes de US$)
Margem lquida
grafico 16
Grfico 16 | Evoluo da Receita Operacional Lquida (ROL) e margem operacional

do setor areo mundial agregado dos pases participantes da ICAO
8
500
450
400
ROL (US$ bilhes)
350
4,9%
5,6%
5,0%
3,8%
3,4% 3,4%
300
250
0,5%
-0,6%
200
-1,0% -1,2%
3,8%
2,2%
1,8%
1,4%
0,4%
-0,7%
2,0%
2
0
-1,3%
-2,0%
150
4,8%
4,1%
4,0%
4,5%
2,8%
6,2%
5,9% 5,6%
-2
-4
100
-5,1%
50
Margem operacional (% da ROL)
158
-6
ROL
2012
2011
2010
2009
2007
2008
2005
2006
2003
2004
2001
2002
1999
2000
1997
1998
1995
1996
1993
1994
1991
1992
1989
1990
1987
1988
1985
1986
-8
Margem lquida
BS40-book 158
20/10/14 20:51
Concluso
Tal orientao ganha relevncia quando se considera que, como negcio, o transporte areo parece fugir a alguns paradigmas aplicveis maioria dos outros tipos de negcios. De outra forma, como explicar o fato de
que em um contexto global empresas areas de porte relativamente pequeno (Transbrasil), de porte mdio a grande (Varig) e megatransportadoras
(American Airlines) operassem anos a fio com patrimnio lquido negativo
at que se tornasse imprescindvel sua liquidao ou recuperao judicial?
Como explicar que, durante esses mesmos perodos, tais empresas obtiveram crdito de seus fornecedores, inclusive para a compra ou aluguel
de aeronaves?
A resposta a tais indagaes, segundo o consenso do setor, passa por
dois aspectos fundamentais e, o que mais intrigante, complementares.
O primeiro refere-se ao fato de que qualquer empresa area, a partir de
certo porte, tem um nmero razovel de stakeholders que, assim a histria
demonstra, faro todo o possvel para fomentar seu sucesso, ou ao menos a
continuidade de sua operao no mercado. Aqui entram governos em geral,
incluindo-se a legislao,1 fabricantes e empresas de leasing de aeronaves,
agentes do sistema financeiro (capital markets, fuses & aquisies etc.),
consultorias e fornecedores dos mais variados tipos.
O segundo aspecto a prpria natureza do negcio, que faz com que
ele seja percebido, por boa parte dos stakeholders, como essencialmente
constitudo por um gigantesco, permanente e malevel fluxo de caixa. Isso
porque, ao mesmo tempo em que a empresa fatura vendas de passagens
24 horas por dia, 365 dias por ano (via website acessvel de qualquer domiclio do planeta), o pagamento de fornecedores, de pessoal, de credores
Nos EUA (assim como no Brasil), a lei de bankruptcy protection permite que a empresa area em
concordata continue operando normalmente, enquanto o conjunto de credores encomenda um plano de
recuperao judicial para ser dentro de certos prazos estabelecidos pelo juiz eventualmente aprovado
em uma Corte de Justia especializada.
Aeronutica
O conjunto de indicadores econmico-operacionais apresentados ao

longo do presente artigo foi originalmente concebido para fornecer uma
ferramenta valiosa ao analista. A proposta que este possa formar um juzo
de valor preliminar sobre uma empresa area qualquer, sobre o agregado
das empresas de determinado pas, regio do mundo ou mesmo sobre o que
ocorre no planeta.
159
160
etc. pode sempre ser flexibilizado em funo da percepo desse fluxo

contnuo de recebveis e do interesse na continuidade do negcio por essa
comunidade de stakeholders.
No por outro motivo que, para muitos analistas de mercado, os dois
indicadores mais importantes e frequentemente citados so justamente o
RASK e o CASK. No limite, o critrio bsico (grass roots) para o atestado
de vida da empresa area passa a ser que a diferena entre eles seja positiva, que as disponibilidades da empresa sejam elevadas (20% ou mais da
ROL) e que o CASK ajustado pela etapa mdia voada esteja alinhado
com as demais empresas que atuam em seus mercados.
Nesse contexto, o conjunto de indicadores aqui apresentados poder
fornecer um quadro mais completo para anlise, complementando as diligncias e demais avaliaes e projees das demonstraes financeiras
auditadas que tanto o BNDES como os demais agentes financeiros do
pas j praticam cotidianamente em suas atuaes no setor de transporte
areo mundial.
Referncias
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transporte areo dos Estados Unidos e perspectivas para o financiamento
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Jenkins, D. Handbook of airline economics. 2. ed. Washington: Aviation
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161
Aeronutica
The Airline Analyst: banco de dados, contratado pelo BNDES.

Disponvel em: <www.theairlineanalyst.com>. Acesso em: jun. 2014.
Agroindstria
A experincia do edital Inova Agro:

dificuldades e oportunidades do plano de
fomento conjunto inovao no agronegcio
Gisele Ferreira Amaral
Diego Duque Guimares
Felipe Machado Bellizzi*
Resumo
Lanado em maio de 2013 e encerrado em maio de 2014, o Edital de
Seleo Pblica Conjunta MCTI/BNDES/Finep de Apoio Inovao
Tecnolgica no Setor do Agronegcio recebeu uma demanda no qualificada de R$ 5,7 bilhes em planos de negcio (PN) de 171 empresas lderes.
Ao fim do edital, foram selecionados 49 PNs, no valor de R$ 2,1 bilhes.
Em razo da abrangncia temtica do edital, foram envolvidos sete departamentos do BNDES e sete tcnicos do Departamento de Agronegcio e
Alimentos da Finep Inovao e Pesquisa na anlise dos PNs. Este artigo
apresenta o histrico e as estatsticas do edital, contextualiza os temas passveis de subveno, analisa os resultados preliminares e descreve algumas
dificuldades e oportunidades percebidas pelas equipes que participaram
desse instrumento de apoio conjunto inovao.
Respectivamente, gerente, economista e engenheiro do Departamento de Agroindstria (DEAGRO) da
rea Agropecuria e de Incluso Social do BNDES. Os autores agradecem a colaborao da estagiria Jlia
Soihet Martins, dos demais colegas do DEAGRO, de Felipe dos Santos Pereira, Andr Camargo Cruz e
Letcia Magalhes da Costa, do Departamento de Indstria Qumica do BNDES, e de Andr do Nascimento
Moreno Fernandes e Marcelo Luiz Campos Valente, do Departamento de Agronegcio e Alimentos da
Finep, isentando-os de qualquer responsabilidade por incorrees porventura existentes no artigo.

dificuldades e oportunidades do plano de fomento conjunto inovao no agronegcio
164
Introduo
O artigo est dividido em seis sees, com esta introduo. A prxima seo
aborda o histrico e as estatsticas do edital Inova Agro e nela so apresentados
o cronograma, a demanda de recursos em cada etapa e a distribuio regional
e por porte das 49 empresas lderes selecionadas no edital.
Em razo da diversidade de temas envolvidos no edital, a terceira seo
traa uma contextualizao dos temas que foram passveis de subveno econmica: (a) no mbito da gentica e melhoramento gentico animal e vegetal,
o desenvolvimento de organismos geneticamente modificados (OGM) prprios
e de cultivares no OGMs de soja e milho e o melhoramento gentico de peixes; (b) o desenvolvimento de tecnologias, produtos e processos por meio de
novas fontes (minerais, orgnicas e subprodutos industriais) para fertilizantes,
incluindo produtos, processos e equipamentos para produo; (c) tecnologias
aplicadas ao desenvolvimento de alimentos com alegao de propriedades
funcionais; (d) tecnologias aplicadas a programas de reduo de patgenos
em alimentos; (e) mquinas, equipamentos e implementos agropecurios para
horticultura; e (f) tecnologias e equipamentos para a pecuria de preciso.
A anlise dos resultados preliminares dos resultados do edital exposta
na quarta seo.
A quinta seo apresenta as dificuldades, oportunidades e propostas de
aperfeioamento no instrumento de apoio conjunto, com base na experincia do edital Inova Agro.
E, por fim, na sexta, so feitas as consideraes finais.
Histrico e estatsticas do edital Inova Agro

O Inova Agro plano conjunto BNDES-Finep para apoio inovao
tecnolgica no setor de agronegcio teve sua origem no Plano Inova
Empresa, lanado em 14 de maro de 2013 pelo Ministrio da Cincia,
Tecnologia e Inovao (MCTI).
O Plano Inova Empresa busca estender para outras reas da economia
o modelo desenvolvido por BNDES e Finep, inicialmente, para o Plano
Conjunto BNDES-Finep de Apoio Inovao Tecnolgica Industrial dos
Setores Sucroenergtico e Sucroqumico (PAISS), em 2011, e depois replicado no Inova Petro, de 2012.
Entre os objetivos do Inova Empresa, esto o fomento e a seleo de PNs

que contemplem atividades de pesquisa, desenvolvimento, engenharia e/ou
absoro tecnolgica, produo e comercializao de produtos, processos
e/ou servios inovadores, e demais aes necessrias para que estes sejam
levados ao mercado de forma competitiva, visando ao desenvolvimento
de empresas e tecnologias brasileiras. Alm do PAISS e Inova Petro 1 e 2,
o Inova Empresa compreendia, em junho de 2014, Inova Energia, Inova
Sade, Inova Aerodefesa, Inova Agro, Inova Sustentabilidade, Inova Telecom
e PAISS Agrcola.
O Inova Agro busca apoiar o desenvolvimento tecnolgico nas trs etapas
do agronegcio, denominadas no edital de linhas temticas: de insumos
agropecurios, de processamento de alimentos e de mquinas e equipamentos voltados para o agronegcio. Como o apoio ao setor canavieiro foi
contemplado no mbito do PAISS, esse setor foi excludo explicitamente
das linhas do edital do Inova Agro.
As linhas temticas e os temas do edital so os seguintes:
Linha 1: Insumos (exceto cana-de-acar)
a) gentica e melhoramento gentico animal e vegetal;
b) produtos fitossanitrios para controle de pragas, doenas e plantas
daninhas, incluindo processos;
c) fertilizantes, incluindo produtos, processos e equipamentos para
produo;
d) medicamentos e vacinas para sade animal;
e) unidades de demonstrao de novas tecnologias e de prticas de
manejo mais eficientes, incluindo fazendas-modelo.
Linha 2: Processamento (exceto cana-de-acar e derivados)
a) tecnologias aplicadas ao desenvolvimento de alimentos com
alegao de propriedades funcionais conforme o item 3.3 da
165
Agroindstria
O Plano Inova Empresa teve como concepo um novo modelo de fomento inovao, no qual se preveem a articulao de programas de diversas instituies pblicas e o uso coordenado de seus instrumentos de
apoio (crdito, renda varivel e recursos no reembolsveis), bem como
uma gesto integrada com reduo de prazos e simplificao administrativa.

166
Resoluo 18/1999 da Agncia Nacional de Vigilncia Sanitria

(Anvisa), ou resoluo que venha revog-la e substitu-la e/ou
reduo dos teores de gordura e sdio nos alimentos processados;
b) embalagens com novas funcionalidades;
c) aditivos para a indstria alimentcia;
d) tecnologias para controle e mitigao de riscos biolgicos e
qumicos;
e) produtos e processos da indstria de alimentos.
Linha 3: Mquinas e equipamentos para o agronegcio (exceto
canade-acar e derivados)
a) novas tecnologias voltadas ao armazenamento de produtos
agropecurios e desenvolvimento de tecnologias que permitam reduo significativa do custo de transporte da produo
agropecuria;
b) mquinas, equipamentos e implementos agropecurios;
c) mquinas e equipamentos para indstria de processamento de
produtos agropecurios e de alimentos;
d) mquinas e equipamentos para produo de insumos para atividades agropecurias e aditivos para indstria alimentcia;
e) rastreabilidade (software, hardware e semicondutores);
f) agricultura e pecuria de preciso: tecnologias e equipamentos;
g) equipamentos para diagnstico e monitoramento de pragas de
vegetais e doenas de animais.
A definio inicial dos temas nas linhas temticas foi realizada em conjunto pelas equipes da Finep e do BNDES. Aps essa definio inicial,
foram consultados o MCTI, o Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e
Comrcio (MDIC) e o Ministrio de Agricultura, Pecuria e Abastecimento
(Mapa), que auxiliaram no s na definio dos temas mais relevantes a
serem includos nas linhas temticas, mas, principalmente, na definio dos
subtemas que seriam passveis de apoio no reembolsvel.
O oramento previsto para o Plano Inova Agro foi de R$ 3 bilhes, a
serem divididos igualmente entre Finep e BNDES. Desse valor, foram alo-
Em 9 de abril de 2013, foi aprovado o Acordo de Cooperao Tcnica

entre o BNDES e a Finep, visando operacionalizar o edital do Inova Agro
pelas duas instituies, lanado oficialmente em 28 de maio de 2013.
No dia 17 de junho de 2013, foi apresentado pelas equipes do BNDES
e da Finep, no auditrio do centro de estudos do BNDES, o edital Inova
Agro para as empresas que solicitaram participar do evento. Na ocasio,
foram respondidas as dvidas levantadas pelo pblico presente. Depois
dessa data, foram feitas apresentaes pelas equipes tambm na Federao
das Indstrias do Estado de So Paulo (Fiesp) e na Associao Brasileira
da Indstria de Mquinas e Equipamentos (Abimaq).
Em 15 de agosto de 2013, data-limite para o envio das Cartas de Mani
festao de Interesse (CMI) por parte das empresas e institutos de cincia e
tecnologia (ICT), foram apresentadas 370 cartas, das quais 171 de empresas
lderes, 112 de empresas parceiras e 87 de ICTs.
Desse total, 132 empresas lderes foram classificadas para a etapa de
workshop, bem como 132 empresas parceiras (incluindo as lderes que foram reclassificadas) e as 87 ICTs. O Workshop de Instruo e Fomento de
Parcerias, realizado no Centro de Convenes SulAmrica, em 21 de outubro de 2013, foi uma oportunidade para as empresas e ICTs se conhecerem
e conversarem sobre futuras parcerias.
Em 6 de dezembro de 2013, foram apresentados 83 PNs pelas empresas lderes, representando uma demanda consolidada de R$ 2,9 bilhes.
Desses PNs, foram qualificados 71, e as empresas lderes responsveis
por eles foram convidadas a ir ao BNDES apresentar e defender seus
PNs para as equipes do BNDES e da Finep no perodo de 13 de janeiro de 2014 a 16 de janeiro de 2014. Das 71 empresas convidadas, apenas uma no participou da sabatina. Nos PNs enquadrados nas linhas
com recursos no reembolsveis, houve participao de especialistas
ad hoc na sabatina.
Com base nos projetos apresentados nos PNs e nas informaes prestadas pelos representantes das empresas, foram selecionados 49 PNs para
receberem oferta de apoio da Finep e/ou do BNDES, totalizando uma demanda de R$ 2,1 bilhes (Tabela 1).
167
Agroindstria
cados para o edital R$ 1 bilho, podendo o valor ser aumentado at o limite

de R$ 3 bilhes.

168
Tabela 1 | Resumo das etapas do Inova Agro: empresas lderes

Edital
Estimativa
conjunto de recursos/
lanamento
Inova
Agro
Parceiros
Fase do edital (posio 30.5.2014)

Submisso
das Cartas de
Manifestao
de Interesse
R$ 1 bilho em BNDES e
mai. 2013
Finep
Seleo das
empresas
lderes
Submisso
de planos de
negcio
Seleo de
planos de
negcio
171 empresas 132 empresas 83 empresas

R$ 5,1 bilhes R$ 3,7 bilhes R$ 2,9 bilhes
49 empresas
R$ 2,1
bilhes
Fontes: BNDES e Finep.
Esses 49 PNs selecionados envolvem a participao de 49 empresas

lderes, 25 empresas parceiras e 38 ICTs. A distribuio regional dos PNs
selecionados pode ser vista na Tabela 2.
Tabela 2 | Distribuio regional dos PNs selecionados
Regies
Estimativa de apoio (R$ mil)
Norte
Nordeste
Sudeste
Sul
Centro-Oeste
Total
Participantes nmero e %
0 (0%)
57.889
4 (8%)
1.538.805
30 (61%)
428.470
11 (23%)
85.615
4 (8%)
2.110.779
49
A distribuio das empresas lderes, por porte, pode ser vista no Grfico 1.
O cronograma final do edital do Inova Agro terminou com os prazos
indicados na Tabela 3.
Em 17 de abril de 2014, as 49 empresas lderes receberam e-mail com o
Plano de Suporte Conjunto (PSC) oferecido pelas instituies apoiadoras.
Dos 49 PNs, trinta receberam oferta de apoio do BNDES crdito e/ou Fundo
Tecnolgico (Funtec) , totalizando R$ 1.145,1 milhes; e 21 receberam
Diante da abrangncia dos temas contemplados no edital, optou-se por

discorrer apenas sobre os temas passveis de apoio com recursos no reembolsveis. A prxima seo apresenta uma breve contextualizao desses temas.
Grfico 1 | Distribuio por porte das empresas lderes
8%
4%
27%
10%
51%
Microempresa
Pequena empresa
Mdia empresa
Mdia-grande empresa
Grande empresa
Tabela 3 | Cronograma final do edital Inova Agro

Etapa
Data-limite
Submisso das Cartas de Manifestao de Interesse
15.8.2013
Resultado de seleo das empresas
17.9.2013
Divulgao do resultado da seleo das empresas aps recursos
2.10.2013
Workshop de instruo e fomento a parcerias
21.10.2013
Apresentao dos planos de negcios
6.12.2013
Resultado de seleo dos planos de negcios
18.2.2013
Divulgao do resultado da seleo dos planos de negcios aps recursos
18.3.2014
Estruturao dos planos de suporte conjunto

Fonte: Edital Inova Agro.
A partir de 19.3.2014
169
Agroindstria
oferta de apoio da Finep via crdito e/ou subveno econmica, totalizando

R$ 965,6 milhes.

170
Contextualizao dos temas passveis de

apoio com recursos no reembolsveis
Como mencionado na seo anterior, os temas das linhas temticas
foram definidos, conjuntamente, pelas equipes da Finep e do BNDES e
do MCTI, Mapa e MDIC.
Os temas da Linha Temtica 2 foram elaborados com base no
diagnstico apresentado no artigo Inovao na indstria de alimentos: importncia e dinmica no complexo agroindustrial brasileiro
[Sidonio et al. (2013)]. Os temas das Linhas Temticas 1 e 3, por sua vez,
foram elaborados com base na experincia das equipes envolvidas na anlise de projetos e na participao de eventos do setor.
Para o apoio no reembolsvel, atravs dos instrumentos de subveno econmica da Finep e do Funtec, foram priorizados segmentos de
alguns dos temas escolhidos, levando em considerao no s o maior
risco tecnolgico envolvido, mas tambm o impacto que inovaes
nesses segmentos tero na agropecuria e na indstria de alimentos.
Assim, foram indicados os seguintes subtemas, que so contextualizados nesta seo:
Desenvolvimento de eventos OGMs prprios e de cultivares no
OGMs de soja e milho, na Linha Temtica 1, em (a) gentica e
melhoramento gentico animal e vegetal.
Melhoramento gentico de peixes, na Linha Temtica 1, em
(a) gentica e melhoramento gentico animal e vegetal.
Desenvolvimento de tecnologias, produtos e processos por meio
de novas fontes (minerais, orgnicas e subprodutos industriais),
na Linha Temtica 1, em (c) fertilizantes, incluindo produtos,
processos e equipamentos para produo.
Tecnologias aplicadas ao desenvolvimento de alimentos com
alegao de propriedades funcionais, na Linha Temtica 2, em
(a) tecnologias aplicadas ao desenvolvimento de alimentos com
alegao de propriedades funcionais (conforme o item 3.3 da
Resoluo 18/1999 da Anvisa, ou resoluo que venha a revog-la
e substitu-la), e/ou reduo dos teores de gordura e sdio nos
alimentos processados.
Implementos para horticultura, na Linha Temtica 3, em (b) mquinas, equipamentos e implementos agropecurios.
Pecuria de preciso: tecnologias e equipamentos, na Linha
Temtica 3, em (f) agricultura e pecuria de preciso: tecnologias
e equipamentos.
Gentica e melhoramento gentico animal
e vegetal, especificamente para:
Desenvolvimento de eventos OGMs prprios e de
cultivares no OGMs de soja e milho
A gentica pode ser definida como a cincia que estuda os genes, os

quais so os responsveis pela transmisso das caractersticas biolgicas
de gerao para gerao.
O melhoramento gentico, por sua vez, busca aumentar a eficincia
produtiva de animais e vegetais, atravs da seleo e disseminao das
caractersticas de interesse econmico nesses organismos. Entre as caractersticas selecionadas mais comuns, esto a maior produtividade e resistncia a pragas e doenas [Borm (2005)]. O responsvel por realizar o
melhoramento gentico denominado melhorista.
No melhoramento gentico convencional, a transmisso das caractersticas genticas desejadas, expressas por genes especficos, realizada
atravs de cruzamentos sexuais controlados, dentro da mesma espcie ou,
em alguns casos raros, entre espcies aparentadas, visando ao desenvolvimento de uma raa ou linhagem gentica pura superior [Teixeira (2008)].
Os cruzamentos de raas ou linhagens genticas puras diferentes geram
indivduos chamados de hbridos, que so, algumas vezes, preferidos por
apresentar caractersticas mdias superiores a seus genitores. Entretanto,
para que no ocorra a perda parcial ou total dessas qualidades, deve-se
evitar o cruzamento entre os hbridos.
J no melhoramento no convencional, a transmisso dos genes desejados realizada diretamente atravs de tcnicas de engenharia gentica,
171
Agroindstria
Tecnologias aplicadas a programas de reduo de patgenos em

alimentos, na Linha Temtica 2, em (d) tecnologias para controle
e mitigao de riscos biolgicos e qumicos.

172
podendo envolver tambm espcies diferentes (transgenia). Apresenta

grandes vantagens em relao ao convencional, ao tornar possvel a transgenia e possibilitar grande segurana e maior rapidez na seleo e disseminao de genes pelo melhorista [Borm (2005)].
A soja, o milho e o algodo so as principais culturas agrcolas do
mundo, e, por essa razo, so as culturas com maior uso e disponibilidade
de variedades transgnicas [Teixeira (2008)].
No entanto, por ser relativamente recente, a transgenia ainda gera
desconfianas em relao a sua segurana ambiental e alimentar, sendo
seu plantio e/ou sua comercializao restritos em vrios pases (principalmente, Japo, Coreia e alguns da Unio Europeia). Embora essas
desconfianas venham se reduzindo ao longo do tempo, esses pases
ainda pagam um prmio ou do preferncia pela soja e pelo milho no
transgnico, por serem destinados, direta ou indiretamente, alimentao humana.
Mesmo que j bastante usada e questionada na agricultura, na pecuria a transgenia ainda se encontra em estgio laboratorial e de testes,
sofrendo questionamentos ticos ainda maiores. , contudo, bastante usada
em estudos genticos de animais, visando identificar como determinados
genes se expressam. Esses animais de teste, entretanto, no devem ser
comercializados ou usados para consumo humano, pois dependem de autorizao de entidades governamentais.
Em 2013, foi submetida agncia reguladora norte-americana de
alimentos e medicamentos (Food and Drug Administration FDA) a
aprovao para a comercializao do salmo do Atlntico transgnico
(AquAdvantage Salmon), com genes do salmo Chinook do Pacfico e
da enguia. Esse salmo cresce mais e mais rapidamente que o tradicional,
atingindo o peso ideal para abate na metade do tempo [Tonelli, Arajo e
Resende (2013)].
O FDA [...] j sinalizou positivamente, declarando que ele no representa ameaa ambiental significativa para os Estados Unidos, desde que
cultivado em tanques fechados. Isto leva a crer que sua liberao para comercializao deva ocorrer em breve [Tonelli, Arajo e Resende (2013)].
Caso seja liberado, esse salmo [...] ser o primeiro animal geneticamente modificado autorizado para consumo humano [Tonelli, Arajo e
Resende (2013)].
Esse subtema do edital do Inova Agro engloba, na verdade, dois itens:

desenvolvimento de cultivares no OGMs de soja e milho.
O primeiro subitem busca incentivar o desenvolvimento de OGMs no Brasil
pelas empresas, j que, dos 32 eventos OGMs registrados no pas, apenas um
no tem como detentor da tecnologia uma empresa estrangeira2 [Brasil (2014)].
O segundo subitem busca viabilizar alternativas convencionais ao cultivo transgnico da soja e do milho, j que ainda h, no mercado internacional, a percepo de que a verso convencional desses gros seria prefervel
aos similares transgnicos, apesar destes ltimos serem mais vantajosos ao
produtor rural.
Em termos de rea plantada no Brasil, a produo transgnica j responde por 92% do total na soja, 90% no milho e 47% no algodo, de acordo
com relatrio do International Service for the Acquisition of Agri-biotech
Applications (ISAAA), somando 40,3 milhes de hectares plantados
[Escobar (2014)].
Assim, dados a importncia das culturas da soja e do milho no Brasil,
a participao da transgenia e o receio internacional de sua adoo nessas
culturas, recomendvel que o Brasil no fique totalmente dependente
dessa tecnologia. A existncia de alternativas convencionais competitivas
reduziria o risco, para o pas, da perda de eficcia ou da descoberta de efeitos indesejados de eventos transgnicos nessas culturas.
Melhoramento gentico de peixes
Apesar de ser um fato pouco divulgado, os pescados 3 so as carnes

mais consumidas no mundo, seguidas pelas de sunos, aves e bovinos
[FAO (2012; s.d.)]. Os pescados podem ser obtidos de forma extrativa (pesca
extrativa) ou atravs de criaes em cativeiro (aquicultura ou aquacultura).
Tambm chamado de transgnico, usado para os organismos que receberam genes de outra(s)
espcie(s), animal(is) ou vegetal(is), atravs de engenharia gentica. No Brasil, esto autorizados
eventos de modificao gentica em soja, milho, algodo e feijo [CTNBIO (2014)], e a empresa que
os desenvolve passa a deter a tecnologia por 15 anos (Lei de Proteo de Cultivares, artigo 11).
2
Esto registrados cinco eventos OGMs para a soja, 18 para o milho, nove para o algodo e um para o
feijo. A Empresa Brasileira de Pesquisa Agropecuria (Embrapa) detm sozinha a tecnologia do evento
do feijo, e parcialmente, com a BASF, de um evento da soja.
3
O termo pescados inclui peixes, crustceos e moluscos.
1
Agroindstria
desenvolvimento de eventos OGMs1 prprios; e
173

174
Embora a pesca extrativa (ou de captura) ainda tenha representado quase 59% da produo de pescados em 2011 [FAO (2012)], esse percentual
vem caindo consistentemente nas ltimas dcadas, como pode ser visto no
Grfico 2. Isso se deve tanto estagnao da produo da pesca extrativa, que
desde meados da dcada de 1990 oscila em torno de 90 milhes de toneladas,
quanto ao crescimento acelerado da aquicultura.
Grfico 2 | Produo mundial de pescados (em milhes de toneladas)
160
140
8%
4%
27%
120
100
80
60
10%
40
51%
20
0
1950
1955
1960
1965
1970
1975
Aquicultura
1980
1985
1990
1995
2000
2005
2010
Pesca extrativa
Fonte: FAO (2013).
Dessa forma, cabe aquicultura no s atender ao crescimento da demanda mundial por pescados, mas tambm aliviar a presso de captura sobre os
estoques naturais das espcies com sobrepesca.4
Entretanto, apesar de sua importncia mundial, os pescados ainda so
pouco consumidos e produzidos no Brasil [Sidonio et al. (2012)]. O Brasil
apresenta, historicamente, balana comercial deficitria e consumo per capita
abaixo da mdia mundial em pescados [Brasil (2011)], a despeito de figurar entre os maiores produtores e exportadores mundiais de carnes de frango, bovina
e suna [FAO (s.d.)].
Em 2010, em termos internacionais, destacaram-se como grandes produtores aqucolas mundiais a China (quase 61% da produo mundial), a
4
A sobrepesca a pesca alm da capacidade de equilbrio populacional da espcie, ou seja, quando h
sobrepesca, h uma reduo progressiva dos estoques pesqueiros.
Apesar de ter ficado mais bem ranqueado internacionalmente na aquicultura do que na pesca extrativa (17 e 25, respectivamente), a produo
pesqueira brasileira mais relevante a extrativa: em 2010, foram produzidos
cerca de 785 mil toneladas de pescados nessa modalidade, perante apenas
479 mil toneladas atravs da aquicultura [Brasil (2011)].
Em 2011, a aquicultura brasileira cresceu para 628 mil toneladas de
pescados (dados internacionais por pas ainda no disponveis para aquele
ano), das quais 544,5 mil toneladas de peixes e o restante de camares
(principalmente) e mexilhes, ostras e vieiras. Dentre os peixes, destacam-se a tilpia (47% do total de peixes), o tambaqui (20%), o tambacu
(9%) e a carpa (7%).
Apesar do cenrio atual dos pescados no Brasil, o Rabobank, principal financiador agrcola do mundo, projeta que o Brasil tem potencial
de se tornar um grande fornecedor mundial de pescados aqucolas at
2022, por possuir um litoral extenso, uma das maiores reservas de gua
doce do mundo e ampla oferta de gros, milho e soja, para a produo
de raes aqucolas [Mendes (2013)].
Dentre os produtos apontados com maiores potenciais, destacam-se a tilpia
e outros peixes, respondendo, na previso deles, por 87% da expanso no perodo at 2022. Os moluscos e outros crustceos respondero pelos 13% restantes.
Para concretizar esse potencial, a gentica o elo mais importante da
cadeia pisccola, pois
Sem alevinos de boa qualidade, toda a cadeia fica comprometida: as
taxas de converso caem, no h padronizao, a qualidade da carne
inferior e os custos de produo sobem. Algumas empresas, cientes
dessa importncia tm investido na verticalizao de suas atividades
tambm nessa fase, realizando estudos e pesquisas e passando a
produzir alevinos [Sidonio et al. (2012, p. 450)].
Dessa forma, em razo do desenvolvimento recente da atividade pisccola no pas, o melhoramento gentico dos peixes ainda est muito incipiente, sendo muitas vezes realizado pelas prprias empresas responsveis pela
engorda e abate.
175
Agroindstria
Indonsia (quase 8%) e a ndia (quase 6%). Nesse ano, o Brasil foi apenas
o 19 maior produtor mundial de pescados, responsvel por 0,75% do total
em toneladas.

176
Apesar de a verticalizao das atividades dessas empresas, por si s, no

ser ruim, traz algumas desvantagens, pois pode haver sobreposio de pesquisas (vrias empresas gastando recursos, que so escassos, para pesquisas
semelhantes) e desvio de parte dos investimentos produtivos para as pesquisas, ocasionando a evoluo mais lenta do segmento.
Assim, o incentivo cooperao entre as empresas, e destas com universidades e institutos de pesquisa, bem como constituio e fortalecimento de
empresas especializadas em gentica de peixes, tende a produzir melhores resultados para a piscicultura brasileira quando comparado a iniciativas isoladas.
Fertilizantes: produtos, processos e equipamentos para
produo desenvolvimento de tecnologias,
produtos e processos por meio de novas fontes
(minerais, orgnicas e subprodutos industriais)
A indstria de fertilizantes est fortemente relacionada ao agronegcio.
O crescimento da populao mundial, que veio acompanhado pela elevao
da renda em mercados emergentes e mudana na dieta das pessoas, criou
uma demanda crescente na produo de alimentos. Como os recursos agrcolas so limitados e as reas disponveis para o plantio cada vez mais escassas, o aumento da produo via expanso da fronteira agrcola j no a
melhor opo, tornando-se necessria a elevao do rendimento por hectare
plantado (produtividade).
Um dos componentes mais importantes para o desenvolvimento da agricultura, principalmente no que diz respeito ao aumento da produtividade
agrcola, o uso eficiente de corretivos e de fertilizantes. Segundo dados
da FAO, cada tonelada de fertilizante mineral aplicado em um hectare, de
acordo com princpios que permitam sua mxima eficincia, equivale
produo de quatro novos hectares sem adubao.
Fertilizantes minerais so materiais, naturais ou manufaturados, que
contm nutrientes essenciais para o crescimento normal e o desenvolvimento das plantas. A indstria de fertilizantes tem desempenhado, por
mais de 150 anos, um papel fundamental no desenvolvimento da agricultura e no atendimento das necessidades nutricionais de uma populao
continuamente crescente. Os fertilizantes, ao promoverem o aumento de
produtividade agrcola, protegem e preservam milhares de hectares de
florestas e de matas nativas, assim como a fauna e a flora, alm de terem
Os fertilizantes so usados na agricultura para: (i) suplementar a disponibilidade natural do solo com a finalidade de satisfazer a demanda das culturas
que apresentam um alto potencial de produtividade e lev-las a produes
economicamente viveis; (ii) compensar a perda de nutrientes decorrentes da
remoo das culturas, por lixiviao ou perda gasosa; e (iii) melhorar condies adversas ou manter as boas condies do solo para produo das culturas.
O Brasil um gigante na agroindstria mundial, pelo volume da produo e exportao, e, alm disso, um dos poucos pases do mundo com
enorme potencial para aumentar sua produo agrcola, seja pelo aumento
de produtividade, seja pela expanso da rea plantada. Por outro lado, o gigantismo do agronegcio brasileiro, que representa cerca de 30% do Produto
Interno Bruto (PIB) nacional, contrape-se altssima dependncia externa
de importaes de nutrientes para a agricultura.
Cadeia produtiva de fertilizantes
Os fertilizantes, que constituem um dos principais insumos agrcolas,

tm como fontes de matria-prima produtos oriundos da petroqumica e
da minerao.
Os elementos qumicos presentes nos fertilizantes, conforme a quantidade
ou proporo, podem ser divididos em duas categorias: macronutrientes (carbono, hidrognio, oxignio, nitrognio, fsforo, potssio, clcio, magnsio e
enxofre) e micronutrientes (boro, cloro, cobre, ferro, mangans, molibdnio,
zinco, sdio, silcio e cobalto). Se o solo no dispuser de suficiente quantidade de qualquer dos nutrientes mencionados, mesmo aqueles minimamente necessrios, h prejuzo no crescimento e no desenvolvimento da planta.
As deficincias mais comuns so de nitrognio (N), fsforo (P) e potssio (K), da a frmula bsica dos fertilizantes, NPK, que indica o percentual
de nitrognio na forma de N elementar, o teor percentual de fsforo na forma de pentxido de fsforo, P2O5, e o contedo percentual de potssio na
forma de xido de potssio, K2O. Portanto, do ponto de vista do processo
produtivo, o nitrognio, o fsforo e o potssio so os mais importantes.
Os demais macro e micronutrientes, apesar da importncia biolgica, no
tm expresso econmica na indstria de fertilizantes, nem valorizao comercial significativas, por serem utilizados em quantidades muito pequenas.
177
Agroindstria
se tornado ferramenta indispensvel na luta mundial de combate fome

e subnutrio.

178
Figura 1 | Cadeia de produo da indstria de fertilizantes

GS NATURAL
PETRLEO
RESDUOS PESADOS
NAFTA
ENXOFRE NATURAL
PIRITAS
ROCHA FOSFTICA
IN SITU
ROCHA POTSSICA
MATRIAS-PRIMAS
ENXOFRE
AMNIA
ROCHA FOSFTICA
PRODUTOS INTERMEDIRIOS
CIDO
NTRICO
CIDO
SULFRICO
CIDO
FOSFRICO
FERTILIZANTES BSICOS
UREIA
NITRATO DE
AMNIO
SULFATO DE
AMNIO
TERMOFOSFATO
SUPERFOSFATO
TRIPLO
NITROCLCIO
MAP
ROCHA
PARCIALMENTE
ACIDULADA
SUPERFOSFATO
SIMPLES
MAP
CLORETO
DE POTSSIO
GRANULAO E MISTURA DE FORMULAO NPK
DISTRIBUIO E COMERCIALIZAO
Fonte: Dias e Fernandes (2006).
Na Figura 1, exibido um fluxograma de toda a cadeia produtiva de

fertilizantes minerais, cujo complexo produtor envolve atividades que vo
desde a extrao da matria-prima at a composio de formulaes aplicadas diretamente na agricultura.
O primeiro elo da cadeia formado pela indstria extrativa mineral, que
fornece as matrias-primas bsicas (rocha fosftica, rocha potssica, enxofre
e gs natural ou nafta) para a produo de fertilizantes. Em seguida, entra-se
na indstria de fabricao de produtos qumicos inorgnicos, que, a partir dos
insumos obtidos da indstria extrativa, produzem as matrias-primas bsicas
e intermedirias, como o cido sulfrico, cido fosfrico e amnia anidrida.
A indstria de fabricao de fertilizantes simples e intermedirios compe o
O quarto elo contempla o processo de granulao e mistura dos fertilizantes, que origina os fertilizantes finais, mais conhecidos como NPK.
Por fim, estes so distribudos e comercializados no quinto elo, sendo utilizados pelo produtor rural na agricultura.
Panorama atual do mercado de fertilizantes no Brasil
Como um grande produtor agrcola, o pas tambm um grande consumidor

de fertilizantes, atrs apenas de China, ndia e Estados Unidos, de acordo com
dados da International Fertilizer Industry Association (IFA). O consumo de
fertilizantes no Brasil est concentrado em algumas culturas principalmente
soja e milho , que representam, juntas, mais da metade da demanda nacional.
Segundo dados da Associao Nacional para Difuso de Adubos (Anda),
foram entregues 31,1 milhes de toneladas de fertilizantes em 2013, das
quais 9,3 milhes de toneladas foram de produo nacional. Apesar do
elevado consumo, a utilizao de fertilizantes por hectare no Brasil ainda
baixa em relao a outros pases da Europa e China. Contudo, o pas
vem apresentando uma taxa de crescimento da demanda superior taxa de
crescimento mundial e de pases desenvolvidos.
No Brasil, os fertilizantes mais consumidos so os potssicos, que, no
ano de 2013, responderam por 37% do total de nutrientes demandados,
enquanto fosfatados e nitrogenados foram responsveis por 27% e 36%,
respectivamente. A soja, que a principal cultura consumidora, utiliza
pouco nitrognio e muito potssio para sua produo, explicando o maior
consumo desse tipo de nutriente.
Apesar de ser o quarto maior consumidor, o Brasil ocupa, segundo a
IFA, somente a dcima posio em relao produo mundial de nutrientes. A indisponibilidade de matrias-primas bsicas, alm de questes
logsticas, tributrias e ambientais, vem sendo gargalo para novos investimentos que poderiam elevar a produo interna de modo a atenuar esse
grande desbalanceamento entre oferta e demanda. Dessa forma, o atendimento ao consumo interno vem ocorrendo principalmente via aumento
das importaes.
179
Agroindstria
terceiro elo da cadeia, do qual resultam: superfosfato simples (SSP); superfosfato triplo (TSP); fosfato de amnio (MAP e DAP); nitrato de amnio;
sulfato de amnio; ureia; cloreto de potssio; termofosfatos; e rocha fosftica
parcialmente articulada.

180
A produo interna de fertilizantes nitrogenados no ano de 2013 atendeu aproximadamente a 20% da demanda. Os fertilizantes fosfatados so
os que exibem a situao mais favorvel, porm ainda insuficiente, com
a produo nacional atendendo a cerca de 47% das necessidades do pas.
Por fim, em relao ao potssio, a situao mais preocupante. Apesar
de ser o nutriente com maior demanda pelo setor agrcola brasileiro, a
produo nacional muito inferior demanda e tem atendido somente a
8% do consumo interno.
Em virtude do alto grau de importao, a demanda por fertilizantes apresenta um impacto considervel sobre a balana comercial brasileira. Alm disso, a alta dependncia externa deixa o pas vulnervel
a flutuaes de cmbio, preos e outros eventos externos, trazendo
risco de escassez de insumos bsicos e perda de competitividade do
agronegcio brasileiro.
Inovaes: fontes alternativas de matriaprima
para produo de fertilizantes
O setor no tem um carter muito inovador no Brasil, contudo existem

pesquisas iniciais para a produo de fertilizante organomineral e o uso de
polmeros para liberao controlada. Esses dois tipos de fertilizantes trazem
mais qualidade e menos perdas, melhorando o aproveitamento do nutriente
na lavoura. Alm disso, viabilizam a utilizao de fontes alternativas em
substituio s fontes convencionais de fertilizao.
O fertilizante organomineral a associao de adubos orgnicos enriquecidos com nutrientes minerais que so fornecidos por fertilizantes
tradicionais fabricados industrialmente. A matria orgnica presente nos
fertilizantes organominerais, fornecida por resduo orgnico de diferentes
espcies, tem a propriedade de potencializar os efeitos dos nutrientes minerais postos disposio das razes das plantas, em funo da carga orgnica que colocada no campo. Dessa maneira, com a adoo do fertilizante
organomineral, economiza-se grande quantidade de fertilizantes minerais,
por terem os organominerais frmulas com menor concentrao de NPK e
serem fabricados em associao com o fertilizante orgnico, que aumenta
a eficincia em fornecer nutrientes aos vegetais.
Outra iniciativa a utilizao de polmeros que tm a funo de encapsular o fertilizante, reduzindo problemas com a lixiviao, podendo diminuir
Tendo em vista a importncia estratgica dos fertilizantes para o pas,

necessrio reduzir a participao das importaes no consumo nacional,
elevando a capacidade de produo interna e reduzindo os custos de produo. A manuteno desse cenrio de dependncia externa tende a impactar consideravelmente a competitividade das principais commodities
produzidas pelo Brasil no futuro. Tal fato reala a necessidade de fomento ao investimento em pesquisa e desenvolvimento (P&D) no setor
e busca por inovaes que minimizem esses efeitos adversos sobre o
agronegcio nacional.
Tecnologias aplicadas ao desenvolvimento de alimentos
com alegao de propriedades funcionais (conforme o
item 3.3 da Resoluo 18/1999 da Anvisa, ou resoluo
que venha revog-la e substitu-la), e/ou reduo dos
teores de gordura e sdio nos alimentos processados
Os alimentos funcionais podem ser definidos como aqueles que proporcionam benefcios para a sade, alm da nutrio bsica, incluindo os
alimentos fortificados, enriquecidos ou melhorados que tm efeito potencialmente benfico para a sade, quando consumidos como parte de uma
dieta variada, com regularidade, em nveis eficazes [Sousa et al. (2013)].
Os novos aromas, corantes, amidos modificados, enzimas e molculas,
criados pela indstria de ingredientes e aditivos, assim como os microrganismos probiticos, antioxidantes, imunopeptdeos, isoflavonas e outros
componentes adicionados aos alimentos, caracterizando-os como funcionais, representam a maioria das inovaes no processamento de alimentos
[Gouveia (2006)].
A pesquisa por componentes e pelas quantidades adequadas no processamento de alimentos funcionais para que tenham efeitos benficos
ao ser humano e, ao mesmo tempo, sejam seguros um desafio para a
indstria de alimentos. Exemplos que foram muito bem recebidos pelo
mercado so os iogurtes e pes que preservam o trato digestivo [Sidonio
et al. (2013)].
181
Agroindstria
em at 50% a perda do mineral. No entanto, so necessrias mais iniciativas de pesquisa para entender o comportamento e a eficcia desses novos
tipos de fertilizantes.

182
O Japo foi o pioneiro na produo e comercializao de alimentos

funcionais (conhecidos como Foshu, Foods for Specified Health Use).
Nesse pas j foram registrados mais de duzentos alimentos funcionais,
com selo de aprovao do Ministrio da Sade e Bem Estar, sob regulao desde 1997. Vrios pases contam com uma legislao especfica.
No Brasil, as regras foram institudas a partir de 1999 pela Anvisa. Para
obter o registro de um alimento com alegao de propriedades funcionais
e/ou de sade, deve ser formulado um relatrio tcnico-cientfico bastante
detalhado, comprovando os benefcios e a segurana de uso do alimento
[Gouveia (2006)].
De acordo com o item 3.3 da Resoluo 18/1999 da Anvisa:
so permitidas alegaes de funo e ou contedo para nutrientes e
no nutrientes, podendo ser aceitas aquelas que descrevem o papel
fisiolgico do nutriente ou no nutriente no crescimento, desenvolvimento e funes normais do organismo, mediante demonstrao da
eficcia. Para os nutrientes com funes plenamente reconhecidas
pela comunidade cientfica no ser necessria a demonstrao de
eficcia ou anlise da mesma para alegao funcional na rotulagem
[Brasil (1999)].
So profundas as mudanas no perfil de consumo alimentar da populao,

caracterizadas pelo aumento do consumo de alimentos fora do domiclio e de
alimentos processados, pela diminuio do consumo de alimentos bsicos e
tradicionais e pelo consumo insuficiente de frutas, verduras e legumes. Esses
novos padres de consumo trazem grandes desafios sade pblica, particularmente no mbito das doenas crnicas, como a hipertenso e a obesidade.
A indstria de alimentos brasileira, responsvel por quase 15% do faturamento do setor industrial e por empregar mais de 1,6 milho de pessoas
[Abia (2013)], tem conseguido seguir as tendncias internacionais na rea
de produo, mas ainda precisa desenvolver trajetrias mais consistentes
na rea de inovao. Investimentos em pesquisa e desenvolvimento, com o
objetivo de criar novos produtos de maior valor adicionado, podem garantir
o sucesso de empresas que se mobilizam para acompanhar o crescimento
do consumo de alimentos saudveis e de preparo rpido.
Para isso, a legislao tem um papel relevante na induo de inovaes
tecnolgicas no setor de alimentos. De acordo com Nilson et al. (2012), em
relao aos alimentos processados, estabeleceu-se, em 2007, um termo de
A construo de estratgias para a reduo do teor de sdio em alimentos

processados faz parte de um conjunto de iniciativas para diminuir o consumo desse nutriente no Brasil dos atuais 12 g de sal por pessoa ao dia para
menos de 5 g por pessoa por dia (2.000 mg de sdio), conforme recomendao da Organizao Mundial da Sade (OMS), at 2020.
As redues nos teores de gordura e de sdio nos alimentos processados
exemplificam bem como a regulao pode induzir as inovaes no setor, ao
exigir das indstrias de alimentos e qumica pesquisa de compostos mais
saudveis que no modifiquem os processos, a conservao e o sabor dos
alimentos, uma vez que o hbito e a memria alimentar do brasileiro associam sabor a grandes quantidades de sal e acar [Sidonio et al. (2013)].
O mercado mundial de alimentos funcionais tem crescido a taxas anuais
superiores a 10% [Bianco (2008)]. Os maiores produtores so, geralmente,
companhias internacionais com recursos para subsidiar pesquisas fundamentais e arcar com os custos de desenvolvimento. Algumas delas so
Unilever, Bestfoods, Kelloggs, Nestl, Danone e PepsiCo. Para o Brasil,
esse mercado revela-se um campo frtil de pesquisa e oportunidades comer
ciais, trazendo o desafio de investir em tecnologias aplicadas ao desenvolvimento de alimentos com alegao de propriedades funcionais. Nesse
contexto, as parcerias entre empresas do setor de alimentos e instituies
de cincia e tecnologia so fundamentais para o surgimento de novas tecnologias no setor de alimentos.
Tecnologias para controle e mitigao de riscos biolgicos
e qumicos; especificamente para: tecnologias aplicadas
a programas de reduo de patgenos em alimentos
Patgeno definido como qualquer agente biolgico capaz de causar doenas. A ao desses agentes patognicos depende da precariedade das condies de higiene do meio e da suscetibilidade do hospedeiro
183
Agroindstria
cooperao entre o Ministrio da Sade e a principal associao representativa do setor produtivo no Brasil, a Associao Brasileira das Indstrias de
Alimentao (Abia), com o objetivo principal de elaborar propostas para a
reformulao dos alimentos processados. A primeira conquista dessa cooperao foi a reduo no uso de gorduras trans em grande parte das categorias de
alimentos no pas, vinculada s metas de eliminao. A partir de 2010, a reduo dos teores de sdio foi includa como nova pauta nessa agenda conjunta.

184
humano. Considerando apenas os agentes biolgicos patognicos para

o homem bactrias, vrus, protozorios, parasitas e toxinas naturais ,
v-se que um grande nmero transmitido pela gua e, principalmente,
pelos alimentos. Isso tem tido implicaes graves para a sade humana
[Anvisa (s.d.)].
A contaminao de um alimento pode ocorrer em qualquer uma das
vrias etapas da cadeia de produo e pode ser classificada em trs tipos:
contaminao biolgica, contaminao qumica e contaminao fsica.
Os perigos biolgicos compreendem bactrias patognicas e suas toxinas,
vrus, parasitas e prons; os fsicos incluem cacos de vidro, espculas de
osso, fios de cabelo, entre outros. Alguns podem causar somente injrias,
mas outros podem necessitar de intervenes cirrgicas; j os qumicos
tm como exemplo os defensivos agrcolas, antibiticos, micotoxinas,
sanitizantes e uma grande quantidade de produtos que podem entrar em
contato com o alimento [Anvisa (s.d.)].
Enquanto os perigos qumicos so os mais temidos pelos consumidores
e os perigos fsicos os mais comumente identificados (pelos, fragmentos
de osso ou de metal etc.), os perigos biolgicos so os mais srios do
ponto de vista de sade pblica e representam a maioria das ocorrncias totais, ocasionadas, grande parte das vezes, por bactrias [Balbani e
Butugan (2001)].
Sendo assim, a indstria de alimentos deve garantir a inocuidade dos
alimentos que produz. Estes no devem apresentar qualquer risco sade dos consumidores, visto que os alimentos so excelentes substratos
para o desenvolvimento de microrganismos, comportam-se como autnticos meios de cultura e, portanto, constituem veculo importante para a
transmisso de doenas.
As doenas transmitidas por alimentos manifestam-se pelo consumo
de alimentos contaminados com microrganismos patgenos e/ou toxinas
microbianas. Por isso, cada alimento deve ser cuidadosamente avaliado
para determinar que tipos de microrganismos patgenos podem apresentar
como risco, os nveis de contaminao que podem existir inicialmente, a
capacidade do microrganismo para se desenvolver no alimento, os efeitos
das condies as quais o alimento estar exposto durante seu armazenamento e distribuio etc.
Mtodos ou processos de controle microbiano em alimentos
Para tanto, de extrema importncia utilizar as anlises adequadas,

que permitam assegurar a inocuidade do alimento. Os mtodos tradicionais que so utilizados atualmente tm as vantagens de sensibilidade e
baixo custo, mas so muito demorados e requerem muito mais tempo
para obter resultados. Na ltima dcada, houve avanos significativos no
desenvolvimento de testes rpidos para a anlise de microrganismos patgenos em alimentos, nos quais o principal objetivo obter resultados
confiveis e em menor tempo [Gandra et al. (2008)].
Para controle microbiano em alimentos, o processamento trmico
constitui-se no tratamento mais eficaz, uma vez que pode resultar em sua
esterilizao, e amplamente utilizado atualmente [Guedes et al. (2009)].
No entanto, no aplicvel para alguns produtos. Da o crescente interesse no uso de outros mtodos fsicos para descontaminao de alimentos,
seja na superfcie de slidos, seja no volume de lquidos.
Alguns processos no trmicos vm sendo aplicados para a preservao de alimentos sem causar os efeitos adversos do uso do calor. Um
desses processos a irradiao de alimentos com luz ultravioleta de ondas curtas (UV-C), que tem sido bastante estudada por sua eficincia na
inativao microbiolgica em gua e superfcie de diversos materiais. A
tecnologia de radiao UV constitui processo emergente e no trmico
para descontaminao de alimentos e, potencialmente, pode fornecer produtos alimentcios com melhores caractersticas e mais frescos [Guedes
et al. (2009)].
O advento de novas tcnicas de anlise de contaminantes e de tecnologias voltadas para a garantia da segurana de alimentos tem valorizado
os produtos que so submetidos a esse controle de qualidade e, portanto, oferecem menos riscos sade humana. Alm disso, a intensificao
de barreiras sanitrias restritivas ao comrcio internacional outro fator
Agroindstria
A produo de alimentos com grande qualidade microbiolgica, e, portanto, seguros do ponto de vista sanitrio para os consumidores, ocorre
graas a boas condies higinico-sanitrias, utilizao de programas de
controle de qualidade microbiolgica sistemticos e eficazes e existncia de processos seguros, utilizados durante o processamento, transporte,
armazenamento e distribuio dos alimentos.
185

186
que tem impulsionado a P&D de inovaes nos mtodos ou processos de

controle e reduo de patgenos em alimentos.
Mquinas e equipamentos e implementos agropecurios,
especificamente para implementos para horticultura
Antes de abordar a importncia do desenvolvimento de implementos para
a horticultura, necessrio definir o que horticultura. De acordo com o
peridico oficial da Associao Brasileira de Horticultura (ABH), a horticultura pode ser entendida como cultivo de hortalias, plantas medicinais,
condimentares e ornamentais [ABH (2014)].5
De acordo com a Resoluo 12 da Comisso Nacional de Normas e
Padres para Alimentos, de 24 de julho de 1978, adotada pela Anvisa,6 hortalia [...] a planta herbcea da qual uma ou mais partes so utilizadas como
alimento na sua forma natural. E [...] ser designado: verdura, quando
utilizadas as partes verdes; legumes, quando utilizado o fruto ou a semente, especialmente das leguminosas e, razes, tubrculos e rizomas, quando
so utilizadas as partes subterrneas. O cultivo de hortalias denominado
olericultura, e inclui, entre as hortalias, o melo, a melancia e os morangos.
As culturas mais importantes da olericultura em 2012, em termos de valor
bruto da produo (VBP), foram as de mandioca,7 tomate, batata-inglesa,
cebola, melancia e melo [IBGE (2013)].
As plantas medicinais, tambm chamadas de ervas, so utilizadas para
a produo de chs medicinais e para a extrao de compostos usados em
medicamentos. J as plantas condimentares so usadas para temperar ou
realar o sabor dos alimentos (pimentas, salsa, cebolinha etc.), enquanto as
ornamentais incluem as plantas decorativas (usadas na decorao de interiores e no paisagismo) e as flores.
Apesar de serem tambm de ciclo curto, essas culturas diferenciam-se
das grandes culturas internacionais (soja, cana-de-acar, milho, trigo, algo5
Alguns autores costumam incluir tambm a fruticultura e a arboricultura como partes da horticultura,
mas adotou-se aqui a definio mais usual e seguida pela principal associao representativa.
6
Disponvel em: <http://www.anvisa.gov.br/anvisalegis/resol/12_78_hortalicas.htm>. Acesso em: 7
mai. 2014. Pelo conceito da Anvisa, abre-se a possibilidade de considerem-se as leguminosas (gros
contidos em vagens, como a soja, os feijes e o amendoim) hortalias. Entretanto, tradicionalmente
[Melo (2013)], excluem-se as leguminosas do grupo das hortalias.
7
Cabe destacar que alguns autores consideram como hortalia apenas a chamada mandioca-de-mesa
(aipim ou macaxeira), excluindo a mandioca para uso industrial (amarga ou brava, para produo de
farinha e fcula). Para o ranqueamento por VBP, considerou-se a mandioca em geral.
Essas caractersticas exigem no s implementos agrcolas8 menores,

mas tambm que tenham especificidades prprias a cada cultura, por causa da fragilidade dos produtos finais. Como apresentam escalas produtivas
muito menores em relao s grandes culturas, a horticultura em geral desperta menor interesse das grandes fabricantes de implementos agrcolas em
desenvolver produtos especficos para ela.
Dessa forma, a horticultura faz parte das chamadas culturas agrcolas
negligenciadas, ou seja, culturas que, apesar de importantes, no recebem
grande ateno das empresas que desenvolvem novas tecnologias de produtos e processos, por apresentarem mercados pequenos e com caractersticas
diferenciadas em relao s grandes culturas.
Um exemplo disso o fato de que as culturas da soja e da cana apresentam, isoladamente, no Brasil, um VBP maior que o de todas as culturas
hortculas somadas.
Desafios
Embora existam desafios tcnicos e tecnolgicos nas fases de plantio e trato cultural, a fase da colheita/embalagem mais crtica para
os produtos hortcolas, especialmente naqueles consumidas in natura
[Cortez et al. (2002)]. Nesses casos, h um predomnio da colheita/embalagem
manual, situao que ocorre tambm com as frutas.
Com o encarecimento e a crescente falta de mo de obra no campo, aliados insuficincia de implementos adequados, essas culturas ficam muito
vulnerveis na fase da colheita, j que demandam muita mo de obra nesse perodo. Apesar de os horticultores poderem repassar ao consumidor o
Implementos agrcolas so equipamentos mecnicos que, acoplados a um trator ou animal, desempenham funes especficas na agricultura, como o arado, a grade, a plantadeira, a colheitadeira, o
pulverizador e a raspadora ou niveladora.
8
187
Agroindstria
do) pelo fato de que, como so, na maioria das vezes, adquiridas in natura
pelos consumidores, a aparncia final do produto fundamental para que
possa ser comercializado [Cortez et al. (2002)]. Por essa razo, na fase da
colheita, a mais sensvel para o aspecto final do produto, o ndice de mecanizao geralmente muito baixo. Alm disso, so, geralmente, praticadas
em unidades menores de produo, em comparao com as grandes culturas, e, dada sua maior perecibilidade, tendem a se situar mais prximas dos
centros consumidores.

188
custo maior da mo de obra, uma parte da colheita pode estragar por no

chegar a tempo no mercado, alm de se criar um aumento indesejado no
custo de vida das cidades.
Dessa forma, h um grande potencial no mercado brasileiro para o desenvolvimento de mquinas ou sistemas semimecanizados, que poupem a
cada vez mais escassa e cara mo de obra nas atividades hortcolas e que
agilizem o processo produtivo para que o produto final chegue ao consumidor mais rapidamente, sem abrir mo dos padres de qualidade. Por
outro lado, o baixo VBP de algumas dessas culturas podem inviabilizar
economicamente o desenvolvimento de mquinas e equipamentos especficos para elas.
Pecuria de preciso: tecnologias e equipamentos
De acordo com Laca (2009), a pecuria de preciso a explorao dos
mltiplos nveis de heterogeneidade e respostas no lineares dos animais
nos processos produtivos, visando ao aumento da lucratividade e reduo
dos impactos ambientais.
Tambm denominada zootecnia de preciso por Chizzotti et al.
(2013, p. 17), pode ser definida como
[...] processos produtivos ou de controle que buscam integrar princpios biolgicos e de engenharia tecnolgica para obter maior
eficincia no uso dos recursos, qualidade dos produtos, segurana
alimentar, sustentabilidade, bem estar e lucro. A aplicao dos conceitos da zootecnia de preciso presume a avaliao individual de
cada animal, considerando a variabilidade existente entre os mesmos,
ajustes e tomadas de decises fundamentadas em algoritmos baseados
em uma srie de processos interligados, os quais atuam juntos em
uma complexa rede interativa de informaes.
Partindo dessas definies mais abrangentes para algo mais especfico, a

pecuria de preciso, termo utilizado neste artigo, seria a ampliao do conceito de agricultura de preciso com a incorporao da interao e respostas dos
animais aos vrios componentes integrantes dos sistemas de produo: gua,
solo, plantas, rao, suplementos, manejo, gentica, vacinas, outros animais etc.
Antes de discorrer sobre as tecnologias e equipamentos utilizados na
pecuria de preciso, oportuno conceituar a agricultura de preciso como
uma nova forma de gesto ou de gerenciamento da produo agrcola. De
De acordo com Coelho (2005), desde a dcada de 1980, a agricultura de

preciso vem sendo apresentada sob vrios conceitos que englobam aspectos
da variabilidade dos solos, clima, diversidade de culturas, performance de
mquinas agrcolas e insumos (fsicos, qumicos e biolgicos) naturais ou
sintticos, usados na produo das culturas em diversos pases.
Esse mesmo autor cita um conjunto de tecnologias disponveis para a
agricultura de preciso que tambm so adotados na pecuria de preciso,
conforme citado por Carvalho (2009); Chizzotti et al. (2013); Laca (2009):
I) Computadores e programas tal como na agricultura, a
pecuria de preciso requer aquisio, manejo, processamento e anlise de grande quantidade de dados que variam no
espao e no tempo. Programas de computadores que podem
facilmente armazenar, manipular e analisar esses dados so
de grande importncia para o desenvolvimento da pecuria de
preciso, principalmente para a gesto e controle dos sistemas
de produo.
II) Sistema de Posicionamento Global (GPS) o GPS uma
tecnologia que possibilita determinar a posio em qualquer
parte do globo terrestre. Desenvolvido pelo Departamento de
Defesa dos Estados Unidos, est disponvel para diversos usos
civis, desde a pesca at a navegao. O uso de colares com
GPS em ruminantes tem possibilitado o registro detalhado de
informaes sobre o posicionamento dos animais por longos
perodos, permitindo melhor compreenso dos hbitos e causas
da distribuio espacial dos animais.
III) Sistemas de Informao Geogrfica (SIG) SIGs so definidos
como um conjunto de programas, equipamentos, metodologias,
dados e pessoas (usurios), perfeitamente integrados, de forma
a tornar possvel a coleta, o armazenamento, o processamento e
a anlise de dados georreferenciados, bem como a produo de
informao derivada de sua aplicao [Tozi (2000)]. Entre as
possibilidades de utilizao dos SIGs na pecuria de preciso,
189
Agroindstria
acordo com Swinton e Lowenberg-Deboer (1998), trata-se de um elenco de

tecnologias e procedimentos utilizados para que as lavouras e os sistemas de
produo sejam otimizados, tendo como elemento-chave o gerenciamento
da variabilidade espacial da produo e dos fatores nela envolvidos.

190
citam-se: localizao e comportamento dos animais, pastoreio e

alimentao remotos, controle sanitrio e rastreabilidade.
IV) Sensores sensores so instrumentos que transmitem
impulsos eltricos em resposta a estmulos fsicos tais como
calor, luz, magnetismo, movimento, presso e som. Utilizando
computadores para armazenar o impulso emitido pelo sensor,
o GPS para medir a posio e o SIG para analisar e mapear
os dados, qualquer informao gerada pelo sensor pode ser
detalhadamente mapeada. Laca (2009) menciona que a adoo
de sensores na pecuria pode ser til para estimar a taxa de
ingesto no pastejo dos animais, ganho de peso e alteraes
no comportamento que permitam detectar problemas de sade, antes de comprometer a produtividade dos animais, entre
outras possibilidades.
Aspectos econmicos na avaliao da pecuria de preciso
A pecuria de preciso ainda pouco utilizada no Brasil, em razo do

elevado custo das tecnologias disponveis.
Um dos aspectos mais importantes relacionados avaliao econmica
da pecuria de preciso que o valor proveniente das informaes (dados)
coletadas no campo e no do uso em si das tecnologias. Assim, as tecnologias disponveis, discutidas anteriormente, iro possibilitar a gerao de
dados que devem ser analisados e transformados em informaes prticas,
que podero influenciar as decises no manejo dos animais. Conclui-se que
os ganhos provenientes da pecuria de preciso so resultantes das decises
de manejo e no do uso das tecnologias disponveis.
Outro aspecto importante que o retorno econmico altamente dependente da capacidade humana de manejar a variabilidade espacial e temporal.
Por exemplo, podem-se estimar os custos das tecnologias disponveis e, com
base nos princpios zootcnicos, prever as diferenas na eficincia da produo.
Entretanto, o retorno econmico pode no ser satisfatrio se a deciso zootcnica no foi correta ou se o equipamento no foi adequadamente calibrado.
Cabe destacar que, dos pases que j utilizam tecnologias da pecuria
de preciso (Estados Unidos, Canad e Unio Europeia), a maior parte usa
sistemas de produo intensivos, e, a despeito dos ganhos de produtividade
advindos da adoo de tecnologias da pecuria de preciso, torna-se funda-
Enfim, a aplicao das tecnologias de pecuria de preciso no Brasil requer estmulos ao setor, especialmente aos fabricantes de mquinas e equipamentos, para que se invista em novas tecnologias com custos de produo
factveis com as caractersticas da pecuria brasileira.
Anlise dos resultados preliminares do Inova Agro

Ainda prematuro avaliar os resultados do Inova Agro, pois o resultado final dos PSCs selecionados foi divulgado em 21 de maio de 2014,
ms anterior ao fechamento deste artigo. Dessa forma, ainda no possvel prever quantos PSCs sero concretizados nem o valor final de apoio a
essas operaes.
Entretanto, a partir do resultado final dos PSCs selecionados e do prprio
processo de fomento estruturado proporcionados pelo edital, j possvel
identificar e mensurar alguns resultados preliminares.
O processo de diviso do apoio do edital em linhas temticas, temas e subtemas permitiu que se tivesse uma noo da demanda existente por cada uma delas, tanto em termos de valor quanto em termos de
empresas e ICTs interessados. Alm disso, permitiu a comparabilidade
das propostas, ao reunir diversas propostas de empresas e ICTs com finalidades similares. Essa comparabilidade entre os projetos, aliada
sabatina das empresas e convocao de especialistas externos nos temas apoiados por recursos no reembolsveis, permitiu s equipes tcnicas do BNDES e da Finep avaliarem com maior preciso as propostas
mais interessantes.
Outro resultado importante do edital foi estimular a formao de consrcios
empresariais e parcerias entre empresas e ICTs. Dos 49 PSCs selecionados, 32
envolvem algum tipo de parceria, e 26 delas incluem instituies de pesquisa.
Por outro lado, a previso do edital de apenas um PN por empresa foi
um grande problema para as equipes de anlise, dado que os temas e linhas
temticas eram muito diversos entre si. Dessa forma, ao unir temas diferentes, foi muito difcil avaliar o PN que reunia um bom projeto em um tema e
um mau projeto em outro tema.
191
Agroindstria
mental avaliar a relao custo-benefcio na adoo dessas tecnologias em

sistemas de produo extensivos, como o caso do Brasil.

192
A avaliao desta seo, sobre os temas mais e menos demandados do

edital, foi feita com base no enquadramento do PN nos temas, pois a maioria dos PNs demandou mais de um tema e, em muitos casos, mais de uma
linha temtica.
Na Tabela 4, verifica-se que a maior demanda e aprovao no edital
pelas empresas lderes concentrou-se na Linha Temtica 1, que envolveu
os temas ligados aos insumos agropecurios. Os temas que atraram mais
empresas lderes nessa linha foram os de unidades de demonstrao (tema
e, com 46 propostas e 13 selecionadas) e de fertilizantes (tema c, com
41 propostas e 11 selecionadas).
Tabela 4 | Demanda e resultado final por linha temtica do Inova Agro
Linhas temticas
Quantidade demandada
por linha
Quantidade selecionada
por linha
Linha 1 insumos
95
27
Linha 2 processamento
51
17
Linha 3 mq. e equip.
90
20
236
64
Total

As empresas puderam se inscrever em mais de um tema e linha temtica, por isso os totais so
superiores ao nmero de empresas lderes inscritas.
Quantidade estimada com base no resultado final dos PSCs.
Por outro lado, a Linha Temtica 2, com temas ligados ao processamento

de alimentos, teve a menor demanda do edital. Os temas embalagens com
novas funcionalidades (tema b, com nove propostas e duas selecionadas)
e aditivos para a indstria alimentcia (tema c, com 12 propostas e quatro
selecionadas) foram os menos demandados.
Em relao aos subtemas apoiados com recursos no reembolsveis, na
Tabela 5 constam a demanda das empresas lderes selecionadas para a segunda fase (apresentao de PNs) e as que tiveram, em seus PSCs selecionados,
subprojetos envolvendo esses temas.
Os subtemas mais demandados, e tambm com maior aprovao, foram o
de desenvolvimento de fertilizantes a partir de novas fontes e o de tecnologias
aplicadas ao desenvolvimento de alimentos com propriedades funcionais. Os
menos demandados foram os que previam o desenvolvimento gentico de
peixes e a reduo de patgenos em alimentos.
Tabela 5 | Demanda e resultado final por tema no reembolsvel do Inova Agro
Subtema 1.a)i desenvolvimento de

OGMs e no OGMs
Subtema 1.a)ii melhoramento
gentico de peixes
Subtema 1.c) desenvolvimento de
fertilizantes de novas fontes
Subtema 2.a) desenvolvimento de
alimentos com propr. funcionais
Subtema 2.d) reduo de patgenos
em alimentos
Subtema 3.b) implementos para
horticultura
Subtema 3.f) pecuria de preciso
Total
Quantidade
demandada
Quantidade
selecionada
17
10
49
30

As empresas puderam se inscrever em mais de um tema e linha temtica, por isso os totais so
superiores ao nmero de empresas lderes inscritas.
Quantidade estimada com base no resultado final dos PSCs. Nem todas
foram indicadas para receber recursos no reembolsveis.
Dessa forma, a demanda nos temas envolvendo recursos no reembolsveis

seguiu o mesmo perfil verificado em relao s linhas temticas: os temas da
Linha Temtica 1 foram, em geral, os mais demandados, com destaque para o
desenvolvimento de fertilizantes a partir de novas fontes, e os temas da Linha
Temtica 2, em geral, os menos demandados.
Essa menor demanda no edital em determinados subtemas/temas pode ter
vrias causas: a existncia de poucas empresas determinadas ou capazes de
inovar nesses subtemas/temas; o risco maior nesses casos, desestimulando
investimentos; o porte dos investimentos menor que o valor mnimo previsto
para o PN no edital; o conhecimento prvio das empresas atuantes nesses
temas das duas instituies (Finep e BNDES), no necessitando participar
do edital; ou, ainda, o prazo exguo exigido entre a apresentao do edital
e a submisso das propostas.
Conhecer as causas exatas da menor demanda seria importante para
estimular um fomento estruturado mais adequado e/ou focado nesses
temas/subtemas, que so, como mencionado na seo anterior, de grande
importncia para o pas.
Agroindstria
Subtemas de subveno
193

194
Dificuldades e oportunidades de apoio

inovao atravs do edital Inova Agro
Dificuldades
Prazos entre as etapas do edital inadequados
Entre o prazo final de submisso das CMIs do edital do Inova Agro (15 de
agosto de 2013) e a estruturao dos PSCs (26 de maio de 2014), decorreram
cerca de nove meses. Ao somar a esse espao de tempo a tramitao dos PSCs
nas instituies apoiadoras (IA), o prazo total entre a submisso das propostas
e sua contratao pode levar mais de 12 meses para ser concludo.
Em experincias anteriores, como no caso do PAISS, o intervalo mdio
entre as etapas do edital foi de cerca de quatro meses. No Inova Agro, a mdia
dos prazos entre as etapas originalmente foi de apenas um ms. Contudo, o
alto volume de operaes demandadas, o excesso de documentaes fsicas
exigidas pelo edital e a capacidade de anlise dos pleitos pelas equipes implicaram em quatro prorrogaes no cronograma do Inova Agro. Dessa forma,
o prazo mdio entre as etapas ficou em aproximadamente trs meses.
Outra consequncia das prorrogaes no cronograma original foi o nvel
de envolvimento de especialistas externos s IAs no processo seletivo, opo
prevista no item 8.2 da chamada pblica. Em decorrncia de o perodo das entrevistas ter coincidido com o perodo de frias acadmicas, apenas um tero
das empresas que disputavam recursos no reembolsveis contaram com os
especialistas internos.
Apesar disso, a qualidade da avaliao no foi comprometida, uma vez que
os projetos apresentados no possuam contedo tecnolgico desconhecido
pelas equipes internas de anlise das IAs.
Aps a concluso do edital com a indicao dos instrumentos de apoio
por parte das instituies apoiadoras, as empresas precisam se submeter aos
processos de anlise e concesso de crdito de cada uma dessas instituies,
o que resulta em um tempo adicional para o recebimento do apoio financeiro.
Em virtude desse longo tempo dispendido, necessrio refletir sobre
os ganhos das empresas que passaram por todas as etapas sem que estivessem enquadradas nos temas que dispunham de apoio no reembolsvel. As
condies oferecidas a essas empresas foram as mesmas j disponveis para
apoio pelas duas instituies.
Esse fato, aliado ao observado na fase de sabatina, leva percepo de que

as empresas creditaram ganhos em marketing ao ter seus projetos selecionados
pelo edital; ou tiveram receio em sair e perder algum benefcio que no estava
sendo explicitado; ou no estavam com seus PNs maduros suficientes a essa
altura do edital. Contudo, dados o custo e o tempo despendidos para as IAs,
talvez seja mais adequado que os prximos editais no envolvam temas que
contem apenas com recursos reembolsveis. Ou, caso se mantenham linhas
apoiveis apenas com reembolsveis, que o trmite nesses casos seja mais
simplificado, com menos etapas.
Agilidade nos processos internos
Como mencionado no item anterior, depois do prazo decorrido nas etapas

do edital, o trmite dentro das instituies deveria ser simplificado, de forma
a no punir as empresas por participarem do processo.
Como o processo novo nas IAs, especialmente no BNDES, necessrio,
caso ocorram outros editais semelhantes ao Inova Agro, tentar aprimorar os
processos internos e formulrios dos editais de forma a agilizar a anlise e o
trmite das operaes nas instituies.
Diversidade de temas
Diferentemente do PAISS, que teve como base um diagnstico prvio

e amparado na estratgia de elevado nvel de focalizao e articulao,
com o intuito de induzir as empresas brasileiras a investir no desenvolvimento de novas tecnologias dedicadas ao setor sucroenergtico
[Nyko et al. (2013)], o Inova Agro envolveu 17 temas e subtemas compreendidos nas categorias de insumos, processamento e mquinas e equipamentos, o que impediu uma anlise prvia mais aprofundada dos temas. Para
dar conta dessa enorme abrangncia, foi necessria a participao de seis
departamentos do BNDES nas etapas de anlise das CMIs e PNs, alm da
ajuda de consultores externos.
195
Agroindstria
Por essa razo, as IAs propuseram, aps a realizao do workshop, que

essas empresas sassem do edital, para que seus projetos j comeassem a ser
analisados. Entretanto, nenhuma empresa aceitou a proposta, permanecendo
todas at a concluso das etapas do edital.

196
Restries na dotao oramentria de recursos subvencionveis
No edital do Inova Agro, foram previstos R$ 30 milhes para apoio atravs

de subveno s empresas. Esse apoio, em razo do baixo valor da dotao oramentria, foi limitado a at 20% dos PNs enquadrados em subtemas objetos
de subveno, respeitando, adicionalmente, o valor mximo de R$ 10 milhes
por PN e a regra de contrapartida explicitada na Tabela 6.9
Tabela 6 | Critrios usados como contrapartida para subveno
Classificao por porte
Faturamento bruto em
2012
Percentual de
contrapartida
Microempresa e
pequena empresa
At R$ 16.000.000,00
10%
Mdia empresa
De R$16.000.000,01
a R$ 90.000.000,00
50%
Grande empresa
Acima de
R$ 90.000.000,00
100%
Fonte: Finep.
Muitas empresas participaram do edital atradas pela oportunidade de

obter recursos no reembolsveis em seus PNs. Ao fim do processo seletivo,
apenas dez das 29 empresas que pleitearam subveno foram contempladas.
O valor previsto para subveno s empresas foi muito pequeno em relao aos recursos previstos pelo edital, R$ 1 bilho, fato que pode ter desestimulado algumas empresas a inscrever seus projetos no edital.
Inadequao dos instrumentos disponveis para apoio inovao
Algumas empresas apresentaram PNs com elevado contedo tecnolgico, mas, por serem de pequeno porte ou pr-operacionais, no puderam
avanar no processo de concesso do crdito, em virtude do elevado risco
financeiro envolvido.
Alm disso, os produtos disponveis pelas IAs possuem prazos de carncia incompatveis com o prazo de execuo de alguns desses projetos.
A forma alternativa de apoiar essas empresas, prevista no edital do Inova
Agro, seria via capital de risco. Entretanto, h uma srie de condies para
9
Critrios utilizados nos demais editais do Plano Inova Empresa e editais anteriores de subveno
econmica.
Uma alternativa que poderia ser estudada seria a criao de um fundo

garantidor para perdas com projetos de inovao, o qual teria como funding
recursos no reembolsveis. Esse fundo permitiria s IAs arriscarem mais,
apoiando algumas empresas que normalmente no teriam acesso ao crdito
daquelas instituies.
Outra alternativa possvel seria a constituio de um fundo de renda
varivel exclusivo para apoio s operaes dos Inovas, com caractersticas mais adequadas ao perfil de empresas que tm participado dos editais.
Dificuldade na padronizao do conceito de inovao
entre as instituies apoiadoras
Um grande desafio do Plano de Fomento Estruturado foi compatibilizar os conceitos de inovao disseminados em cada uma das IAs. Essa
dificuldade foi superada na poca das sabatinas e tambm nas reunies do
Comit de Avaliao.
A participao de especialistas ad hoc tambm foi importante nos casos
de dvidas e/ou divergncias.
Vedao participao de cooperativas, no edital,
que poderiam ter bons projetos
Vrias cooperativas agropecurias brasileiras esto comprometidas

com a P&D.
Mesmo no podendo participar do edital, pelo fato de esse tipo de organizao no ter sido includa nos editais do Plano Inova Empresa, oito cooperativas inscreveram-se como empresas lderes e uma como empresa
parceira. Essa limitao impediu a entrada de potenciais clientes e o apoio
a PNs com projetos inovadores.
Oportunidades
Integrao entre equipes de departamentos
do BNDES e entre BNDES e Finep
Tendo em vista a abrangncia temtica do edital e a setorializao da estrutura organizacional do BNDES, a participao de outros departamentos
197
Agroindstria
que esse apoio ocorra, condies essas que no foram atendidas, inviabilizando o apoio atravs desse instrumento.

198
no processo de anlise e seleo de PNs foi fundamental para dar maior consistncia ao processo seletivo. Alm disso, permitiu a identificao de temas
fronteirios que podem ampliar a integrao entre as equipes do BNDES.
Ademais, o edital permitiu disponibilizar s empresas um guich nico
para acessar os instrumentos do BNDES e da Finep. Outro fator positivo
foi permitir s equipes das IAs se conhecerem e trocarem experincias no
apoio inovao, compartilhando o conhecimento e a forma de atuao
no agronegcio.
Atrao de novas empresas e possibilidade de fomento
s empresas que saram do edital
Das 171 empresas lderes que enviaram CMIs, 136 no tinham relacionamento prvio com BNDES e 112 no tinham com a Finep. Ao fim do processo,
das 49 empresas contempladas, somente 13 tinham relacionamento prvio com
BNDES e 14 com a Finep.
A atrao de novas empresas, mesmo as que foram eliminadas nas etapas
anteriores, torna possvel a estruturao de um plano de fomento por parte
das duas instituies para divulgao de seus produtos.
Incentivo cooperao entre empresas e ICTs
O workshop realizado com o objetivo de aproximar empresas e ICTs teve

seu propsito atendido, alm de ter sido um momento til para a divulgao
das prximas etapas do edital. Muitas perguntas foram respondidas e esclarecimentos prestados sobre os produtos oferecidos pelas instituies apoiadoras.
Etapa de entrevista presencial com as empresas
A realizao das sabatinas auxiliou o Comit Avaliador no esclarecimento

de dvidas sobre os PNs, tendo sido determinante na pontuao de alguns
parmetros e critrios do edital. A participao de especialistas ad hoc tambm enriqueceu o processo de anlise.
Consideraes finais
O Plano Inova Empresa foi criado como um novo modelo de fomento
inovao, prevendo a articulao dos programas de diversas instituies
pblicas e o uso coordenado de seus instrumentos de apoio.
Dentre as principais fragilidades, destacam-se: a abrangncia dos temas

contemplados no edital, impedindo um aprofundamento do conhecimento
sobre estes; a ausncia de instrumentos de apoio adequados por parte das
IAs para determinados tipos de projetos e empresas com elevado contedo
tecnolgico, porm no enquadrveis nos requisitos para concesso de crdito das IAs; e a pequena dotao oramentria para a subveno econmica
perante os recursos disponveis no edital.
J entre as maiores oportunidades desse instrumento de apoio inovao, elencam-se: fomento e atrao de novas empresas para as carteiras das
IAs, mesmo aquelas desclassificadas; estmulo s operaes de maior risco atravs dos recursos no reembolsveis; e incentivo cooperao entre
empresas e entre elas e as ICTs.
O maior volume de projetos apresentados e selecionados nos temas do
setor de insumos, sobretudo fertilizantes, enseja um aprofundamento futuro das razes para tal tendncia; como proposta, sugere-se uma reflexo
sobre essas razes e a criao de novos instrumentos de apoio financeiro
inovao por parte das IAs.
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Agroindstria
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de
Metalurgia

uma oportunidade para a indstria brasileira?
Pedro Srgio Landim de Carvalho
Pedro Paulo Dias Mesquita
Marco Aurlio Ramalho Rocio*
Resumo
Este artigo tem o propsito de apresentar um quadro da indstria de gerao
de energia fotovoltaica no mundo e no Brasil e, em particular, da produo de seu principal insumo, o silcio cristalino em grau solar (SiGS), com
o qual se produzem as clulas fotovoltaicas. Inicialmente, apresentam-se
as caractersticas e a ocorrncia do silcio e suas principais aplicaes,
enfatizando sua utilizao na produo de mdulos fotovoltaicos. Em
sequncia, discorre-se sobre a produo e o mercado global tanto de energia
fotovoltaica quanto de SiGS. So feitas consideraes sobre a viabilidade
da produo, no Brasil, de SiGS pela rota metalrgica, para suprimento do
mercado interno e para que possa vir a ser um fornecedor em nvel mundial,
bem como para incentivar e ampliar o uso da energia fotovoltaica no pas.
Por fim, apresenta-se o papel que o BNDES pode desempenhar no estmulo
ao desenvolvimento e fortalecimento da produo domstica desse insumo.
Respectivamente, gerente, economista e gelogo do Departamento de Indstria de Base da rea de
Insumos Bsicos do BNDES. Os autores agradecem a colaborao do pesquisador Joo Batista Ferreira
Neto, do Centro de Tecnologia em Metalurgia e Materiais do Instituto de Pesquisas Tecnolgicas do
Estado de So Paulo (IPT), e da Companhia Ferroligas de Minas Gerais (Minasligas).
*

206
O silcio e suas aplicaes

Silcio
O silcio, de smbolo Si, um elemento qumico pertencente ao

grupo 14 (IV-A) da Classificao Peridica dos Elementos, de nmero
atmico 14 (14 prtons e 14 eltrons) e com massa atmica igual a 28 u.
temperatura ambiente, encontra-se no estado slido. Apresenta-se tanto na forma amorfa quanto na forma cristalina, em estrutura octadrica,
de colorao azul acinzentado e brilho metlico. um elemento relativamente inerte e resistente ao da maioria dos cidos, mas reage com
halognios e bases. O silcio transmite mais de 95% dos comprimentos
de onda das radiaes infravermelhas. Est presente em minerais como
as argilas, os feldspatos e o quartzo, normalmente na forma de dixido
de silcio ou slica (SiO2) e de silicatos (compostos contendo silcio,
oxignio e metais). o principal componente do vidro, do cimento e
da cermica, da maioria dos componentes semicondutores eletrnicos
e dos silicones.
Industrialmente, a produo de silcio se d na forma de silcio metlico (metalrgico) ou na forma de liga ferrossilcio. A liga ferrossilcio
responde por cerca de 94% da produo de silcio, com base no peso, e por
cerca de 75% em contedo de silcio. Os maiores produtores mundiais de
ferrossilcio so China, Rssia, Estados Unidos da Amrica (EUA), Brasil
e Ucrnia. Em termos de silcio metalrgico, os maiores produtores so,
respectivamente, China, Brasil, EUA, Frana e Noruega.
A produo mundial de silcio metalrgico somada de silcio contido
na liga ferrossilcio foi de 7.700 mil toneladas, em 2013. O Grfico 1 apresenta a participao dos principais produtores na produo mundial de silcio (metalrgico e contido em ferrossilcio) nesse ano.
Apesar de ser um dos maiores produtores mundiais, o Brasil, com uma
produo de 170 mil toneladas em 2013, apresentou queda de cerca de 19%
em relao ao ano anterior.
Cabe observar que o silcio metalrgico a matria-prima para a
produo do silcio cristalino, usado na produo de clulas fotovoltaicas, que representa atualmente entre 8% a 10% do total do consumo do
silcio metalrgico.
grafico 01
207
Metalurgia
Grfico 1 | Participao dos principais pases produtores

na produo mundial de silcio, 2013
Outros
10,6%
frica do Sul
1,7%
Frana
2,2%
Noruega
2,3%
Brasil
3,0%
EUA
4,7%
Rssia
9,1%
China
66,4%
Fonte: USGS (2014).
Ocorrncia na natureza
O silcio no encontrado no estado nativo; apenas seus compostos podem ser encontrados na natureza. o segundo elemento mais abundante e
perfaz mais de 28% da massa da crosta terrestre. Em abundncia, fica atrs
apenas do oxignio, que compe quase a metade da crosta. Na gua do mar,
sua concentrao relativamente baixa, com apenas trs miligramas por
litro. No espao, pode-se encontrar um tomo de silcio para cada 30 mil
tomos de hidrognio.
O principal componente mineral em que o silcio est presente, e principal
fonte de explorao, o quartzo (SiO2), um dos mais abundantes minerais
da crosta. O elemento est presente ainda nos minerais de argila, como a
caulinita (silicato de alumnio hidratado) e a montmorillonita (silicato de
alumnio, magnsio e clcio hidratado). O silcio tambm um componente
essencial da maioria das rochas que formam a crosta terrestre, por exemplo,
arenitos e granitos.
Aplicaes
O silcio um elemento indispensvel em vrias indstrias. A areia
quartzosa e a argila, por exemplo, so importantes constituintes na
BS40-book 207
20/10/14 20:51

208
produo do cimento portland. tambm utilizado para a produo

de ligas metlicas, de silicones e de cermicas industriais e, por ser
um material semicondutor abundante, tem um interesse muito especial na indstria eletrnica, em que empregado como material bsico para a produo de transistores para chips, de clulas fotovoltaicas e
de circuitos eletrnicos.
Outros importantes usos do silcio so como componente em:
vidros e cristais;
carboneto de silcio, um importante abrasivo;
fontes de laser.
Uso do silcio na gerao fotovoltaica
O uso de clulas fotovoltaicas (Figura 1) para a obteno de eletricidade vale-se da converso da energia proveniente da radiao solar.
A essa converso d-se o nome de efeito fotovoltaico. A primeira gerao de clulas fotovoltaicas constituda por clulas de silcio cristalino,
que consistem de uma lmina de silcio na qual formada uma juno
metalrgica P-N.1
O efeito fotovoltaico foi descoberto, em 1839, por Edmond Becquerel
(1820-1891). Entretanto, s aps 1883 as primeiras clulas fotovoltaicas
foram construdas, por Charles Fritts (1850-1903), que cobriu o selnio
semicondutor com uma camada extremamente fina de ouro, de modo a
formar junes. Atualmente, cerca de 89% das clulas fotovoltaicas so
produzidas com silcio.
O silcio elemento semicondutor possui quatro eltrons em sua ltima camada, compartilhados por ligaes covalentes sem liberdade de movimentao. O silcio no um bom condutor de eletricidade. Quando o
silcio dopado com fsforo (elemento do Grupo V da Tabela Peridica),
por exemplo, que tem cinco eltrons na ltima camada, restar um eltron
livre ou no compartilhado. Uma pequena energia capaz de movimentar
1
Denomina-se juno P-N a estrutura fundamental dos componentes eletrnicos comumente denominados semicondutores, principalmente diodos e transistores. formada pela juno metalrgica de dois
cristais, geralmente silcio e germnio, de natureza P (positivo) e N (negativo), segundo sua composio
em nvel atmico. Esses dois tipos de cristais so obtidos ao se doparem cristais de metal com impurezas,
normalmente algum outro metal ou composto qumico, como o boro e o fsforo [Wikipdia (2007)].
Quando o silcio dopado com boro (elemento do Grupo III da Tabela

Peridica), que tem trs eltrons na ltima camada, restar uma lacuna
(ausncia eltrons) para ser ocupada por um eltron. Constitui-se, assim,
um silcio do tipo P (P, de carga positiva).
Na juno P-N, ocorre um desequilbrio de cargas e, consequentemente,
um campo eltrico formado.
A incidncia de luz (ftons) excita os eltrons, o que os faz fluir de um
lado a outro. Esse fluxo de eltrons produz uma corrente eltrica e uma diferena de potencial eltrico. Assim funciona a gerao fotovoltaica.
Figura 1 | Corte transversal de uma clula fotovoltaica
Fonte: Elaborao prpria, com base em Centro de Pesquisa em Energia Eltrica (Cepel).
O conjunto de clulas fotovoltaicas chama-se placa fotovoltaica. As placas fotovoltaicas baseadas em silcio no so as mais eficientes. A eficincia
terica fotovoltaica de uma clula de silcio chega a 33%. O rendimento de
converso de uma clula comercial produzida com silcio monocristalino
de 18% a 20%, enquanto o da clula com silcio multicristalino de 15%
a 16%. O melhor material para aplicao fotovoltaica composto de arsenieto de glio. Entretanto, o silcio muito mais vivel economicamente,
j que o glio um elemento escasso.
209
Metalurgia
esse eltron. Esse tipo de silcio dopado com fsforo chamado tipo N
(N, de carga negativa).

210
O SiGS rotas tecnolgicas

O silcio comercial obtido a partir da slica de alta pureza em forno de
arco eltrico pela reduo2 do dixido de silcio (SiO2) com eletrodos de
carbono a uma temperatura superior a 1.900C.
O silcio lquido se acumula no fundo do forno, de onde extrado e
resfriado. O silcio produzido por esse processo denominado metlico ou
metalrgico e apresenta um grau de pureza de at 99,5%.
Para a construo de dispositivos semicondutores, necessrio um silcio de maior pureza, que pode ser obtido por mtodos fsicos ou qumicos.
Os mtodos fsicos de purificao do silcio metalrgico baseiam-se
na maior solubilidade das impurezas contidas no silcio lquido, de forma
que este se concentre nas ltimas zonas solidificadas. O primeiro mtodo,
usado de forma limitada para construir radares durante a Segunda Guerra
Mundial, consiste em moer o silcio de forma que as impurezas se acumulem
nas superfcies dos grnulos, dos quais, por dissoluo cida, obtm-se um
p mais puro. A fuso por zonas, o primeiro mtodo de obteno industrial,
consiste em fundir a extremidade de uma barra de silcio e, depois, deslocar
lentamente o foco de calor ao longo da barra, de modo que o silcio vai se
solidificando com uma pureza maior, em razo do arrasto, na zona fundida,
de grande parte das impurezas. O processo pode ser repetido vrias vezes
at se obter a pureza desejada, cortando-se, ento, a extremidade em que se
acumulam as impurezas.
Os mtodos qumicos de purificao do silcio atualmente empregados atuam sobre um composto de mais fcil purificao, que se decompe
para a obteno do silcio. Os compostos mais usados so o triclorossilano
(HSiCl3), o tetracloreto de silcio (SiCl4) e o silano (SiH4).
No processo Siemens de purificao, as barras de silcio reduzido ou
metalrgico (cujo grau de pureza chega at a 99,5%) so expostas, temperatura de 1.150C, ao gs triclorossilano, que se decompe e deposita o
silcio puro nas barras, fazendo com que se atinja uma pureza aproximada
de 99,9999999%. A decomposio do triclorossilano se d segundo a seguinte reao:
Reduo diminuio algbrica da carga formal ou do nmero de oxidao de uma espcie qumica. Forosamente, isso se d atravs da transferncia de eltrons vindos de outra espcie qumica
[Wikipdia (2004)].
2HSiCl3 Si + 2HCl + SiCl4
O processo DuPont consiste em reagir tetracloreto de silcio, temperatura de 950C, com vapores de zinco, na reao:
SiCl4 + 2Zn Si + 2ZnCl2
Esse mtodo, entretanto, est repleto de dificuldades (por exemplo, o cloreto de zinco, subproduto da reao, solidifica-se e provoca a obstruo das
linhas de produo), por isso foi abandonado em favor do processo Siemens.
O silcio policristalino pode ser produzido em diferentes graus de pureza. O silcio de grau eletrnico (SiGE) apresenta o mais alto grau de
pureza e utilizado para a fabricao, pelo mtodo Czochralski, do silcio
monocristalino, que usado nas indstrias de semicondutores e fotovoltaica. Esse silcio de alta pureza requer mais energia para sua purificao em
comparao com o SiGS, de pureza inferior, que utilizado para fabricar
lingotes ou faixas policristalinas. A vantagem do silcio monocristalino reside em resultar em mdulos de mais alta eficincia quando comparado ao
silcio policristalino.
Pelo fato de a indstria fotovoltaica permitir o uso de silcio menos puro
do que a indstria de semicondutores, os passos da rota qumica tradicional
foram modificados para consumir menos energia. A destilao, nesse caso,
pode ser conduzida mais facilmente e a deposio do silcio pode ser feita
em um reator de leito fluidizado, em vez de em um reator de tipo Siemens.
Outra possibilidade a purificao do silcio de grau metalrgico
(SiGM) por meio de rota metalrgica para a produo do chamado silcio
de grau metalrgico melhorado (SiGMM), a partir do qual se obtm o SiGS
[De Wild-Scholten (2008)].
O mercado fotovoltaico e o mercado do silcio cristalino

A energia fotovoltaica uma das principais fontes renovveis a despontar
como alternativa s fontes tradicionais de gerao de energia.
A Europa lder em capacidade de gerao acumulada e responde por
aproximadamente 70% da capacidade mundial. Em 2012, na Unio Europeia,
Metalurgia
O silcio obtido por esse mtodo e por outros similares apresenta uma
frao de impurezas de uma parte por bilho ou menos e denominado silcio policristalino.
211

212
a energia fotovoltaica apresentou a maior expanso em termos de adio de

nova capacidade instalada entre os diversos meios de gerao de energia eltrica, com adio de 16,7 GW de capacidade, contra 11,7 GW de energia de
gerao elica e 5,0 GW de gerao a gs (saldo lquido, incluindo desmobilizaes), segundo dados da European Photovoltaic Industry Association
[EPIA (2013)]. Para ter uma referncia da dimenso desse aporte de capacidade, cita-se a Hidreltrica de Itaipu, no Brasil, que possui capacidade de
14 GW de gerao.
Ainda segundo dados da EPIA, a capacidade de gerao fotovoltaica
acumulada mundial superou a marca de 100 GW, volume capaz de gerar
110 TWh anualmente, suficiente para suprir o consumo de 30 milhes de
residncias europeias.
A partir da rpida expanso observada na ltima dcada, a indstria fotovoltaica , atualmente, o principal demandante do silcio metlico produzido mundialmente, superando em larga escala a demanda voltada para a
indstria de semicondutores.
A cadeia fotovoltaica
A indstria fotovoltaica composta pelas empresas envolvidas nas diversas etapas de produo de sistemas fotovoltaicos, como mostrado pela
Figura 2.
Figura 2 | Cadeia produtiva da indstria fotovoltaica
Os mdulos fotovoltaicos so formados por clulas, produzidas a partir dos wafers (lminas) de silcio cristalino, que, por sua vez, derivam de
processos de cristalizao do SiGS.
A produo mundial de silcio cristalino, estimada em 228 mil toneladas em 2013, muito concentrada em um nmero pequeno de empresas,
as quais respondem por 90% da produo total. Os principais lderes em
produo so as empresas Wacker Chemie (Alemanha), Hemlock (EUA),
GCL Solar (China) e OCI Company (Coreia do Sul).
J a produo de wafers tende a ser mais pulverizada, enquanto a produo de clulas muito concentrada na China, liderada pela Suntech
Power, que tambm a maior produtora mundial de mdulos. Em geral,
a montagem do mdulo realizada nas unidades produtoras de clulas,
sendo estas as etapas com maior ocorrncia de verticalizao na cadeia
produtiva. Em alguns casos, a montagem pode ser realizada em unidades
menores prximas aos mercados consumidores, a fim de reduzir o custo
de transporte.
Trata-se de uma cadeia pouco verticalizada, com fluxo importante de
comrcio entre as diversas etapas, o que refletido na alternncia de posio das empresas entre as lderes de produo em cada etapa.
A cadeia tem vivenciado uma situao de sobreoferta nos ltimos anos,
o que tem pressionado as margens e elevado a presso sobre os custos,
levando migrao de unidades produtivas para pases asiticos, com
custos mais competitivos.
Somando-se a isso o avano da poltica chinesa de desenvolvimento
interno da tecnologia fotovoltaica, o mercado dever observar, nos prximos anos, uma concentrao ainda maior da cadeia em produtores chineses e de demais pases asiticos.
213
Metalurgia
A cadeia composta principalmente pelas empresas responsveis pela

produo de mdulos, clulas, wafers e SiGS. A indstria inclui, tambm,
os produtores dos demais componentes que integram o sistema de gerao
(baterias, controladores de carga e inversores), a exemplo das brasileiras
Moura e Weg. O elo final da cadeia o investidor que decide pela aquisio dos sistemas fotovoltaicos, a partir da anlise dos ganhos potenciais
com a gerao da energia.

214
Evoluo da energia fotovoltaica e da

demanda por silcio de alta pureza
O mundo e, principalmente, a Europa assistiram, a partir de 2000, a
uma rpida evoluo na gerao de energia fotovoltaica, com um crescimento mdio anual de 44% da capacidade instalada acumulada entre 2001
e 2012. O Grfico 2 apresenta a evoluo da capacidade instalada acumulada mundialmente.
grafico 02
Grfico 2 | Evoluo da capacidade instalada acumulada

de potncia fotovoltaica (em MW), 2000-2012
120.000
100.000
80.000
60.000
40.000
20.000
0
2000
2001
2002
2003
Resto do mundo
Pacfico Asitico
2004
2005
2006
China
Europa
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Amricas
Fonte: EPIA (2013).
A expanso da capacidade acumulada, que se deu em larga escala na

Europa, resultado de incentivos de diversos pases na busca de uma matriz enrgica mais limpa e renovvel, avanos na regulao voltada para
gerao e distribuio da energia gerada e tecnologias aplicadas produo, com a consequente reduo nos custos dos equipamentos.
A renovao da matriz energtica atravs de fontes de energia limpas e renovveis uma estratgia consolidada na busca conjunta da reduo de emisses de CO2 e consequentes impactos ambientais. Assim,
programas de incentivos tm sido utilizados para encorajar a indstria
fotovoltaica a atingir a escala necessria para competir com outras fontes de gerao de energia. Tais programas possuem ainda outras mo-
Esses programas, associados definio de regras claras para a gerao

e comercializao e reduo progressiva do custo de gerao, levaram ao
crescimento robusto da nova capacidade instalada a cada ano, com reflexo direto na elevao da demanda por SiGS, o qual representa atualmente
90% da demanda total mundial por silcio cristalino. Em 2012, a demanda
mundial pela indstria fotovoltaica foi de aproximadamente 6,5 vezes a
demanda da indstria de semicondutores.
A evoluo ocorrida nos ltimos anos demonstra uma dependncia
muito grande do volume anual de novas instalaes de sistemas de gerao fotovoltaicos em relao aos programas de incentivos adotados.
Como exemplo, o mercado observou taxas explosivas de crescimento entre 2004 e 2011, suportadas principalmente pela expanso em dois pases,
Alemanha e Itlia, como reflexo de elevados incentivos implementados
por ambos. Por conta disso, a projeo da demanda futura um grande
desafio para os analistas, que constantemente subestimam a demanda real
observada a cada ano.
A evoluo irregular da demanda, associada ao longo prazo e elevado
investimento para implantao de novas plantas, tem levado historicamente a um comportamento cclico do mercado, alternando entre perodos de
escassez e excesso de oferta, com reflexo direto nos preos do silcio, que,
por sua vez, replicam esse comportamento cclico, com elevada amplitude
entre os preos mximos e mnimos nos ltimos anos.
O cenrio recente do mercado de silcio foi marcado por uma baixa taxa de crescimento de novas capacidades em potncia fotovoltaica.
Segundo dados de EPIA (2013), o volume instalado no mundo, em 2012,
cresceu apenas 2,32% (Grfico 3) em relao ao ano anterior, enquanto
na Europa houve no mesmo ano uma reduo de 23,43%, parcialmente
explicada por uma relativa estabilizao do mercado alemo e pela queda
brusca das novas instalaes na Itlia, aps o boom verificado em 2011.
Assim, o mercado observou uma queda da participao da Europa em
2012, o que deve ser uma tendncia tambm para os prximos anos, com
crescimento mais acelerado nos pases com maior potencial de gerao
solar (maiores taxas de irradiao) em comparao com um mercado europeu mais maduro e menos impulsionado por polticas de governo.
215
Metalurgia
tivaes, como a promoo de independncia energtica e o domnio

da tecnologia aplicada.
grafico 03
216
Grfico 3 | Acrscimo anual de capacidade em

potncia fotovoltaica (em MW), 2000-2012
35.000
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
2000
2001
2002
2003
2004
Resto do mundo
Oriente Mdio e frica
2005
2006
2007
China
Amricas
2008
2009
2010
2011
2012
Pacfico Asitico
Europa
Fonte: EPIA (2013).
Para os prximos anos, so projetados cenrios considerando tanto o

mercado atuando livremente como dirigido por polticas de incentivo, o
que demonstra o quanto, no estgio atual, o mercado ainda influenciado
pelas decises polticas, enquanto o desenvolvimento pelas leis de mercado depende da reduo dos preos dos sistemas de gerao, a exemplo do
ocorrido em 2012.
Considerando a realidade atual de adoo de polticas de governo voltadas para a gerao de energia fotovoltaica, espera-se um crescimento da
demanda por silcio cristalino em torno de 20% ao ano de 2014 a 2017, alcanando um volume em torno de 250 mil toneladas em 2014 e quatrocentas
mil toneladas em 2017, de acordo com dados divulgados na apresentao
de Schmid Silicon Technology no V Congresso Brasileiro de Energia Solar,
realizado no Recife, de 31 de maro a 3 de abril de 2014.
Oferta
Impulsionado pelos programas de incentivos e pelo crescimento acelerado da nova capacidade instalada em 2007 (158%) e em 2010 (130%), o
mercado observou uma grande elevao da oferta nas diversas etapas da
cadeia fotovoltaica nos ltimos anos.
A partir do aprofundamento da crise iniciada em 2008, principalmente na

Europa, o mercado observou uma reduo da taxa de crescimento da demanda, o que agravou o excesso de capacidade da indstria, levando mais acentuada reverso observada no setor. Segundo Meza (2014), em 2013 os gastos
com equipamentos para gerao solar reduziram-se para US$ 1,73 bilho,
o menor valor em oito anos, em contraste com o pico de gastos de aproximadamente US$ 13 bilhes em 2011. O excesso de capacidade levou tambm
queda acentuada dos preos dos sistemas de gerao nos ltimos anos,
causando o fechamento de fbricas de clulas menos competitivas, obrigadas a deixar o mercado.
Com base nos dados de EPIA (2013), haveria uma sobrecapacidade ainda maior para produo do silcio cristalino, o que justificaria a queda mais
acentuada verificada nos preos. O pico dos gastos com equipamentos e a
consequente elevao dos preos do silcio cristalino levaram ao aumento
da capacidade produtiva, em um cenrio que j era de sobreoferta de sistemas de gerao. O excesso de capacidade para produo de silcio levou
queda significativa das taxas de utilizao mesmo dos grandes produtores
de baixo custo, ocasionando queda acentuada dos preos.
A elevada disponibilidade de oferta de silcio e a difuso de tecnologias
de purificao mundialmente configuram um mercado muito competitivo,
de margens operacionais reduzidas. Alm disso, a expanso futura da gerao de energia fotovoltaica depende da competitividade dessa fonte em
relao s demais fontes de energia, o que pressiona ainda mais a indstria
a reduzir os custos de produo dos sistemas geradores.
A queda do preo da energia solar, possibilitada pela queda dos custos dos sistemas de gerao, observada ao longo dos anos, gera um otimismo em relao ao alcance futuro da paridade de preos com formas
convencionais baseadas em combustveis fsseis, o que levaria a enorme
expanso do mercado fotovoltaico. Segundo o prmio Nobel de Economia
217
Metalurgia
Segundo relatrio de junho de 2012 da Associao Brasileira da Indstria

Eltrica e Eletrnica (Abinee) [Abinee (2012)], ao fim de 2011 a capacidade
anual de produo de clulas fotovoltaicas era de 57,9 GW, enquanto a demanda por nova capacidade nesse ano foi de 30,4 GW. As taxas de crescimento da oferta situaram-se entre 36% e 120%, de 2007 a 2011, notando-se
maior crescimento na sia, com China e Taiwan respondendo, juntas, por
68% da oferta mundial em 2011.

218
Paul Krugman [Krugman (2011)], se a tendncia de queda de preos

continuar e parece que de fato est se acelerando , em poucos anos atingiremos o ponto em que a eletricidade gerada pelos mdulos solares se torna mais econmica que a eletricidade gerada pela queima de carvo. Essa
expectativa e a busca do domnio das tecnologias de purificao e fabricao de mais baixo custo podem ser consideradas fator indutor da oferta de
silcio cristalino.
Em 2012, o preo de SiGS atingiu o valor mnimo de US$ 15,35/kg, e
os principais produtores de silcio cristalino, Wacker Chemie (Alemanha),
Hemlock Semiconductor (EUA), GCL Solar (China) e OCI Chemical
Corporation (Coreia do Sul), responderam, juntos, por mais de 60% da produo mundial. A China o maior produtor mundial de silcio cristalino,
com produo em torno de 70 mil toneladas em 2012, voltada para o atendimento da demanda interna da indstria chinesa, que concentra a produo
de clulas fotovoltaicas, liderada pela Suntech. A produo dos demais pases, aps atendimento de suas demandas internas, parcialmente exportada
para fabricao de clulas e mdulos chineses.
Por fim, pode-se constatar que os anos de 2011, 2012 e 2013 foram caracterizados por um enorme desequilbrio do mercado gerado por escalada
de elevao de oferta, em um contexto de pico da demanda pela gerao
fotovoltaica em 2010, no sustentada nos anos posteriores. Para os prximos anos, espera-se que o crescimento da oferta ao longo da cadeia ocorra
em patamares mais sustentveis, amenizando os desequilbrios entre oferta
e demanda observados historicamente.
Nos itens Preos e Tendncias de preos e custos, a seguir, faz-se
uma anlise mais detalhada do comportamento recente dos preos e custos
para uma avaliao das tendncias do mercado de silcio.
Preos
Nos primeiros quatro meses de 2011, em funo da expectativa favorvel de aumento da demanda por energia fotovoltaica, o estoque mundial de
painis atingiu um volume equivalente a 10 GW. Nesse processo de estocagem, toda a cadeia produtiva sofreu presso de alta de preos, especialmente
os preos do silcio cristalino, produto de maior consumo na fabricao de
mdulos fotovoltaicos. Todo esse movimento, entretanto, deu-se em uma
estrutura de oferta que j apresentava sobrecapacidade.
Como consequncia desse movimento, muitas pequenas empresas chinesas que operavam, em sua maioria, no mercado spot e apresentavam custos de produo na casa dos US$ 30,00/kg comearam a sair do mercado,
sendo substitudas por capacidades com maiores escalas e menores custos
mdios de produo.
interessante observar uma alterao na correlao de preos e
de volume de importao de silcio cristalino da China. Antes desse
movimento, medida que aumentavam as importaes chinesas, o preo
spot do silcio cristalino aumentava. Agora, apesar do aumento das importaes, o preo spot tem apresentado queda. Empresas de custos de
produo competitivos, por exemplo, a Hemlock Semiconductor e a REC
Silicon, dos EUA; a OCI, da Coreia do Sul; e a Wacker, da Alemanha,
tm suprido parcela do mercado domstico chins, em substituio s
empresas locais menores.
Cabe destacar, que, em outros pases, empresas menos competitivas
tambm pararam a produo, como na Itlia, na Rssia e at mesmo na
Coreia do Sul.
Apesar de os grandes produtores operarem com contratos de longo prazo,
os preos desses contratos tm sido influenciados pelo preo spot. Ainda
em 2011, os principais fornecedores renegociaram preos com seus clientes
refletindo o ajuste dos preos spot.
Em 2012, um dos principais movimentos do mercado foi o de desova
de estoques. Empresas chinesas produtoras de silcio cristalino, que abandonaram as operaes, comearam a se desfazer de seus inventrios, para
obterem liquidez, vendendo-os no mercado spot, a baixos preos, pressionando ainda mais os preos que j se encontravam muito abaixo da mdia
dos ltimos anos. Como resultado, os nveis de utilizao da capacidade
instalada (Nuci) de vrias plantas produtoras apresentaram quedas expressivas. Na Coreia do Sul, por exemplo, a OCI chegou a operar em um nvel
de utilizao da capacidade de 40%, no fim do ano.
219
Metalurgia
Na segunda metade do ano, trs das maiores produtoras mundiais de

silcio cristalino colocaram em marcha novas capacidades. Alm disso, a
Noruega comeou a aumentar a oferta de wafers no mercado spot, fazendo
com que os preos desses produtos e, consequentemente, do silcio cristalino comeassem uma trajetria de queda.

220
Durante o ano de 2012, o preo spot internacional caiu 52%, mesmo

depois da queda de 58% observada em 2011, chegando a fechar o ano no
valor de US$ 15,35/kg, praticamente a metade dos preos dos contratos de
longo prazo.
A queda severa nos preos fez com que se iniciasse uma segunda onda
de fechamento de unidades, principalmente na Coreia do Sul e na China.
Em novembro de 2011, o Departamento de Comrcio dos EUA iniciou
um processo antidumping relativo aos preos de mdulos fotovoltaicos
contendo clulas fabricadas na China. Em janeiro de 2012, o Ministrio de
Comrcio da China solicitou uma investigao antidumping e antissubsdio
na produo norte-americana e coreana de silcio cristalino.
O resultado da ao norte-americana foi anunciado em outubro de 2012.
Esperando que as aes chinesas fossem anunciadas em abril de 2013, houve antecipao das importaes de silcio por parte de empresas chinesas,
fazendo com que o preo spot batesse o valor de US$ 18,60/kg. Como o
Ministrio de Comrcio Chins postergou o anncio das medidas, o preo
cedeu um pouco, chegando a US$ 16,60/kg em julho, mas fechou o ano de
2013 em US$ 19,00/kg.
grafico
04
do silcio policristalino.
O Grfico 4, a seguir, apresenta o movimento recente dos preos spot
Grfico 4 | Evoluo do preo mdio spot do silcio policristalino (em US$/kg)

70
60
50
40
30
20
10
0
2 sem. 2010 1 sem. 2011 2 sem. 2011 1 sem. 2012 2 sem. 2012 1 sem. 2013 2 sem. 2013
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados da PVInsights (2014).
consumo
mai. 2014
Tendncias de preos e custos
221
Em uma distribuio cumulativa de custos de produo de SiGS, incluindo todas as tecnologias disponveis, em 2012, das cerca de 350 mil
toneladas de capacidade instalada, aproximadamente 55% operaram
com custos de produo abaixo de US$ 20,00/kg. Com uma demanda mundial por SiGS, em 2012, de 189 mil toneladas, ou seja, com um
Nuci de 54%, o preo de 2012 fechou prximo a esse valor (custos
marginais de produo).
Metalurgia
A indstria fechou o ano de 2013 com uma capacidade instalada aproximada de 290 mil toneladas de SiGS e um Nuci de 76%. No ano, cerca
de 77% da capacidade industrial operou com custos de produo abaixo
de US$ 18,00/kg, fazendo com que os preos fechassem prximos a esse
valor (US$ 19,00/kg).
Graas ao movimento anteriormente apresentado pelo mercado, a tendncia que novas instalaes, que esto substituindo instalaes menos
competitivas, venham a operar com custos abaixo desses valores. Em 2014,
devero entrar em produo cerca de 60 mil toneladas, com baixos custos.
Cabe destacar uma pequena reao nos preos, nos primeiros meses de 2014,
fazendo o do silcio spot atingir o valor de US$ 21,00/kg.
Esperam-se, para os prximos anos, custos marginais entre US$ 15,00/kg
e US$ 17,00/kg, podendo os preos, em cenrio de baixa demanda, assumir esses valores.
Mesmo em cenrios mais otimistas, dificilmente, nos prximos trs anos,
os preos spot chegaro a valores superiores a US$ 30,00/kg.
Brasil oportunidades e perspectivas

O Brasil considerado um pas com potencial elevado para gerao
de energia fotovoltaica, em virtude da oferta elevada de energia solar,
representada pelos bons nveis de irradiao solar apurados em seu territrio. Segundo dados disponveis no site do projeto Solar and Wind
Energy Resource Assessment (SWERA), o Brasil o quinto pas com
maior potencial solar no mundo, de 24.993.114.080 MWh/ano, diante de
618.698.987 MWh/ano da Alemanha, pas com a maior capacidade instalada de gerao fotovoltaica (36 GW, em 2013).

222
Dentre os principais benefcios advindos da expanso da energia fotovoltaica no Brasil, destacam-se:

Sinergia com a carga: no Brasil, os maiores picos de utilizao
de energia so registrados em dias de intenso calor, por causa do
uso massivo de equipamentos de ar condicionado. Os dias mais
quentes so, em geral, dias ensolarados; portanto, a gerao fotovoltaica levaria a um aumento da carga gerada coincidente com
aumento da demanda.
Complementaridade com a gerao hidreltrica: mais de 70%
de toda a eletricidade gerada no Brasil proveniente da gerao
hidreltrica, a qual depende dos nveis dos reservatrios, determinados pelo volume de chuvas em cada perodo. Logo, em perodos
de maior escassez de chuvas e, consequentemente, com maior
incidncia de radiao solar, a maior produtividade da gerao
fotovoltaica poderia compensar parcialmente quedas de produo
das hidreltricas.
Empregos e gerao de renda em regies de baixo desenvolvimento: a quantidade de empregos gerados pela indstria fotovoltaica significativa quando comparada das outras fontes. A maior
parte dos empregos concentrada em empresas de instalao dos
sistemas, enquanto a fabricao dos mdulos seria responsvel por
aproximadamente 25% dos empregos gerados. O potencial de gerao de emprego especialmente importante no caso da gerao
fotovoltaica no Brasil, pelo fato de as regies com maior irradiao
e, portanto, maior potencial de gerao solar, serem, em muitos
casos, regies muito pobres, com baixo nvel de desenvolvimento
e carentes de empregos. Dessa forma, as instalaes fotovoltaicas
representariam uma atividade dinamizadora da economia dessas regies, graas gerao de empregos diretos e indiretos, resultantes da
injeo de renda.
O setor fotovoltaico brasileiro conta com uma capacidade instalada acumulada em torno de somente 20 MWp (megawatts-pico) e pode ser caracterizado pela presena de empresas atuantes apenas nas extremidades da
cadeia: produo de silcio metalrgico e montagem de mdulos.
A Figura 3 mostra de forma simplificada a cadeia da indstria fotovoltaica partindo do silcio metalrgico.
BS40-book 222
20/10/14 20:51
Figura 3 | Cadeia simplificada da indstria fotovoltaica
223
Metalurgia
O Brasil um dos maiores produtores mundiais de silcio metalrgico,

com produo atual de 170 milhes de toneladas, 8% da produo mundial
em 2013. Cerca de 82% da produo nacional voltada para a exportao.
No Brasil, concentram-se as maiores reservas mundiais de quartzo de
alta qualidade, no qual encontrado o xido de silcio processado para obteno do silcio metalrgico. A qualidade das jazidas brasileiras um dos
fatores de competitividade das indstrias brasileiras, que exportam grande
parte da produo para abastecimento dos fabricantes de clulas no exterior.
O silcio metalrgico comercializado a US$ 2,00/kg a US$ 3,00/kg,
enquanto o silcio cristalino foi comercializado em torno de US$ 20,00/kg
ao fim de 2013, um valor da ordem de dez vezes maior. A produo de silcio cristalino no Brasil ainda inexistente, assim como a produo de clulas, tendo em vista as economias de escopo envolvidas nos processos de
fabricao. No entanto, h alguns projetos em curso para desenvolvimento
e internalizao de tecnologias de purificao, os quais podero comear a
colher resultados nos prximos anos.
O setor fotovoltaico conta com apenas um fabricante de mdulos: a
empresa Tecnometal, que iniciou sua produo em 2010, com capacidade de produo de 25 MWp ao ano. A empresa importa as clulas e faz a
montagem dos mdulos em sua planta local. Este pode ser o incio do de-

224
senvolvimento da cadeia fotovoltaica brasileira, a exemplo do ocorrido na

China que iniciou sua produo pelas etapas finais da cadeia e atualmente
lidera o mercado mundial.
A indstria fotovoltaica pode ser considerada um setor estratgico, seja
pelos benefcios aqui expostos, seja pela trajetria de aumento da eficincia
e queda dos custos de implantao dos sistemas de gerao e consequente
expectativa de avano em direo a uma energia cada vez mais competitiva
em relao s demais fontes. O setor tem sido alvo de polticas de incentivos
de diversos pases que vislumbram a evoluo para um mercado de grandes
cifras. Trata-se de um mercado em desenvolvimento, no qual o Brasil deve
avanar para a produo ao longo de toda a cadeia e evitar a dependncia
externa nos elos de maior valor, a exemplo do ocorrido na indstria elica.
Relatrios de consultorias internacionais, em 2014, j demonstram a
paridade de rede da energia fotovoltaica (custo de gerao equivalente ao
preo oferecido na rede) na Alemanha e na Itlia. O Brasil considerado
uma nao com elevado potencial, contudo os altos preos de instalao
seriam o maior obstculo para o desenvolvimento da energia solar no pas.
A reduo dos preos de instalao, no entanto, somente possvel a partir da consolidao de demanda mnima capaz de atrair novos agentes para
produo e distribuio dos sistemas de gerao no Brasil.
Dessa forma, o aumento da demanda da indstria fotovoltaica deve ser
incentivado, o que vem ocorrendo em um movimento bem recente de participao da energia solar em leiles de gerao de energia e estmulo insero da energia solar no mercado de gerao distribuda, caracterizada por
plantas de pequeno porte localizadas prximas aos centros de carga, sem
depender, necessariamente, do sistema nacional de transmisso.
O Brasil apresenta grande potencial para insero da gerao fotovoltaica na
forma de sistemas de gerao distribuda, que ganharam maior destaque a partir
do Programa de Incentivo s Fontes Alternativas de Energia Eltrica (Proinfa),
de 2004. O programa, cujo objetivo era aumentar a participao da energia
elica, da biomassa e da energia gerada em pequenas centrais hidreltricas
(PCH) atravs de projetos conectados ao Sistema Eltrico Interligado Nacional
(SIN), no incluiu a energia solar, por esta apresentar, naquele momento, custo
de produo consideravelmente superior s demais fontes.
A partir de 2004, foram estabelecidas as primeiras diretrizes para gerao e comercializao da energia proveniente de gerao distribuda. Em
O sistema definido na Resoluo Normativa 482 tem a finalidade de

regular a troca de energia entre concessionria e usurios/geradores. Com
o sistema, o consumidor pode compensar seu consumo de energia a partir da energia injetada rede com micro ou minigerao distribuda, que
abatida no momento da cobrana. O governo lanou em maro de 2014 um
caderno para orientao ao pblico sobre o sistema. Espera-se que o desenvolvimento do sistema impulsione nos prximos anos uma expanso mais
acelerada de projetos de micro e minigerao de consumidores comerciais
e residenciais, para os quais o custo de gerao fotovoltaica j bem prximo da tarifa final de energia (paridade de rede).
O ano de 2014 tem sido marcado pelo desabastecimento dos reservatrios de gua e problemas para gerao hidreltrica, com a necessidade de
acionamento de usinas termeltricas e encarecimento do preo da energia
ao consumidor final. Enquanto os grandes projetos de gerao no ficam
prontos, o governo busca promover projetos de gerao menores, o que abre
mais espao para a energia fotovoltaica. As previses quanto s condies
geoclimticas brasileiras indicam maior ocorrncia de situaes extremas
(como ausncia prolongada de chuvas), tornando ainda mais representativo
o carter complementar da energia fotovoltaica no sistema nacional.
Em 27 de dezembro de 2013, o estado de Pernambuco lanou o primeiro
leilo especfico de energia solar no Brasil, com a contratao de 122,82 MW
de gerao, em torno de seis vezes mais a capacidade acumulada instalada
atual. O leilo garantiu o incio da instalao das primeiras seis usinas solares de grande porte no pas e estabeleceu um preo mais realista, em mdia
R$ 228,63/MWh, para futuras concorrncias.
A energia solar j havia estreado nos leiles de energia do governo federal realizados no fim de 2013, mas competindo com usinas elicas e
biomassa. No entanto, o valor mximo estabelecido para a energia vendida
nos leiles A-3 (R$ 126,00/MWh) e A-5 (R$ 122,00/MWh), na prtica, inviabilizava os projetos fotovoltaicos.
225
Metalurgia
2012, como resultado de consulta e audincia pblicas realizadas em 2010

e 2011, respectivamente, com objetivo de reduzir barreiras gerao distribuda, a Resoluo Normativa 482 estabeleceu as condies gerais para
o acesso de micro e minigerao distribuda aos sistemas de distribuio
de energia eltrica, e criou o sistema de compensao de energia eltrica
correspondente (net metering).

226
Com a realizao de leiles especficos, espera-se gerar a demanda mnima necessria para a instalao no Brasil das indstrias atuantes nos elos
de maior valor da cadeia fotovoltaica. Ao que parece, o leilo especfico
para energia solar feito pelo estado de Pernambuco foi apenas o primeiro,
pois j h estudos para realizao de leiles como esse pelo estado de So
Paulo e pelo governo federal. Recentemente, o governo federal anunciou,
ainda para outubro de 2014, leilo de energia de reserva, com contratos especficos para energia solar.
De acordo com Maurcio Tolmasquim, presidente da Empresa de Pesquisa
Energtica (EPE), em palestra durante o Energy Summit 2013 [Farid (2013)],
a energia fotovoltaica poder superar todas as projees de crescimento e
registrar um fenmeno de expanso, como ocorrido com a energia elica.
A previso, que, segundo ele, dever ser revisada, de que o pas ter uma
nova capacidade de 1,4 GWp (gigawatts-pico) instalada nos prximos dez
anos. Trata-se de uma previso muito conservadora, quando comparada
expanso da energia elica, a qual se encontra em um estgio mais avanado
de desenvolvimento no pas e dever alcanar uma capacidade acumulada
em torno de 10 GWp em 2015.
Com a evoluo da energia fotovoltaica no Brasil, pode-se esperar que
o pas comece a apresentar uma adio de capacidade fotovoltaica mais expressiva, a exemplo do que j ocorre na Europa, onde a energia fotovoltaica
foi responsvel por 27,2% da nova capacidade em 2012.
Uma nova capacidade fotovoltaica de 2 GWp, instalada nos prximos
dez anos, representaria uma demanda brasileira em torno de 12 mil toneladas de SiGS no perodo. Considerando um preo mdio de US$ 20,00 a
25,00/kg, tratar-se-ia de um mercado de US$ 240 milhes-US$ 300 milhes
e um volume de cerca de 1,2 mil toneladas ao ano.
H, no pas, expectativa de implantao de unidades produtoras de SiGS,
nos prximos anos, de cerca de oitocentas toneladas ao ano. Inicialmente,
devero ser feitos investimentos em plantas-piloto comerciais de at cem
toneladas ao ano, para ajustes e adaptaes dos processos desenvolvidos a
partir dos resultados de pesquisas que esto sendo desenvolvidas.
Um importante aspecto a ser observado a reduo progressiva dos custos
de gerao fotovoltaica. Esta tem sido uma realidade, ao passo que tem se
elevado o custo de gerao do sistema eltrico. O Brasil vive um momento oportuno para o desenvolvimento da indstria fotovoltaica e, diante das
No incio da cadeia produtiva, h atores relevantes que j fabricam silcio metalrgico. Os principais so os seguintes: Dow Corning,
Liasa, Minasligas e Rima. Dentre esses, destaca-se a iniciativa das
brasileiras Minasligas (em parceria com o IPT e o BNDES) e Rima de investir em pesquisa, desenvolvimento e inovao (P,D&I) na rota metalrgica de
produo do SiGS. A Universidade Estadual de Campinas (Unicamp), em parceria com a brasileira Tecnometal, tambm est realizando P,D&I na rota metalrgica, cujo projeto no mbito do Fundo Tecnolgico (Funtec) est em
anlise no BNDES.
Destacam-se, ainda, investimentos da Pontifcia Universidade Catlica
do Rio Grande do Sul (PUC-RS) que possui acordo de cooperao
com o Centro de Pesquisas de Energia Eltrica (Cepel/Eletrobras) e do
Fundao Centro Tecnolgico de Minas Gerais (Cetec-MG) em P,D&I de
purificao de silcio na rota qumica. Segundo informaes no site do Cepel,
a PUC-RS atingiu em seus painis solares, em testes laboratoriais, nveis de
eficincia energtica superiores aos de produtos equivalentes no mercado.
No tocante produo local de painis fotovoltaicos, no Brasil, h
a Tecnometal, que possui uma linha de produo de 25 MWp ao ano e
intenciona expandir sua capacidade produtiva.
Vrios grupos estrangeiros esto prospectando o mercado nacional, seja
para comercializao de suas tecnologias, seja para a implantao de linhas de produo no pas. So exemplos as empresas Oerlikon, SunPower,
Saint-Gobain e CEA-Liten.
Apesar do momento oportuno, o desenvolvimento da indstria fotovoltaica ainda enfrenta desafios relacionados capacidade do sistema de
distribuio em receber e gerir um maior volume de energia fotovoltaica,
dada a intermitncia natural do recurso que causa sbita queda de gerao
no sistema.
Alm disso, a situao do setor eltrico, aps a Medida Provisria
579/2012 e em um momento de preos mais elevados da energia no curto
prazo, a partir do aumento da gerao trmica, tem representado um problema para a sustentabilidade das indstrias de silcio metalrgico. A produo
de silcio metlico eletrointensiva, a energia eltrica chega a representar
227
Metalurgia
oportunidades vislumbradas, as empresas j esto se engajando em projetos

de produo de SiGS no pas.

228
at 35% dos custos de produo do silcio metalrgico. H incerteza quanto energia disponvel para negociao futura no mercado livre, o que tem
impedido a renovao de contratos de fornecimento de longo prazo, fundamentais para a sustentabilidade das indstrias desse segmento.
A incerteza relacionada contratao de energia futura pode induzir ao
adiamento de projetos de produo do SiGS no Brasil, por meio do desenvolvimento da rota metalrgica de purificao do silcio. A rota metalrgica beneficia-se da experincia metalrgica brasileira e os projetos podero
alcanar em pouco tempo um processo competitivo mundialmente.
A inovao brasileira para a produo

de SiGS via rota metalrgica
At o fim da dcada de 1990, a fonte de silcio para a indstria de painis fotovoltaicos era de rejeitos gerados na produo do silcio empregado
na fabricao de circuitos integrados (SiGE, o qual tem aproximadamente 99,9999999% de pureza), j que o nvel de pureza do silcio exigido na
produo de clulas solares, de 99,999% a 99,9999%, inferior ao da indstria eletrnica.
No entanto, com o aumento da demanda pela energia solar fotovoltaica,
o qual no foi acompanhado pela indstria de semicondutores, houve a necessidade de instalao de unidades cativas para a produo de SiGS, que
hoje j supera a produo de SiGE, conforme j visto. Paralelamente, em
funo da necessidade de reduo de custos de produo, iniciou-se uma
corrida por processos alternativos de obteno de SiGS.
Uma primeira consequncia desse panorama foram os investimentos
que os produtores de SiGE fizeram, na tentativa de adaptar etapas menos
onerosas ao processo qumico de produo de SiGE, conhecido como processo Siemens-C.
Outra importante consequncia foram os investimentos realizados por
parte de empresas, institutos e universidades para tentar obter um SiGS a
partir da purificao direta do SiGM.
O Brasil no conta com nenhuma indstria qumica de produo de SiGE,
as quais, como mencionado anteriormente, so grandes indstrias qumicas
e de alta tecnologia, voltadas ao mercado de equipamentos eletrnicos.
importante observar que dificilmente se pode dissociar a indstria de pro-
A principal rota de produo do SiGS que est sendo investigada no

Brasil a rota metalrgica. Na rota metalrgica, o desafio muito mais
tecnolgico do que econmico (como o caso da rota qumica), j que as
operaes envolvidas na purificao do silcio por essa rota (por exemplo,
fuso, solidificao controlada, refino piro e hidrometalrgico) so muito
mais prximas do que dominado hoje pelas indstrias brasileiras produtoras
de SiGM, facilitando sua adaptao. Alm disso, a tcnica de purificao at
o grau solar no est ainda totalmente dominada, ou seja, ainda h espao
para competio, diferentemente da rota qumica, em que as empresas que
j so produtoras de SiGE levam grande vantagem.
O pas conta com institutos de pesquisa que j tm experincia na purificao do silcio metalrgico, podendo-se citar o IPT e a Unicamp.
Contando com o apoio do BNDES, atravs de recursos do Funtec, dois
projetos visando produo de SiGS solar esto sendo desenvolvidos: (i) um
pelo IPT, em parceria com a empresa Minasligas; e (ii) outro pela Unicamp,
com a intervenincia da Tecnometal.
No projeto que est sendo desenvolvido pelo IPT em parceria com a
Minasligas, a rota de purificao est praticamente desenvolvida, faltando
apenas definir quais etapas so mais vantajosas do ponto de vista econmico e a qualificao do produto, que ser feita por meio das medidas fsicas realizadas em lminas obtidas aps a cristalizao do silcio. Pode-se
afirmar que se atingiu o refino pretendido, ou seja, aumento da pureza do
silcio de 99,5% (SiGM) para um teor maior que cinco noves de pureza
(>99,999% SiGS).
Apesar de ainda haver possibilidade de ajustes ou pequenas alteraes nos
processos desenvolvidos at o momento, a empresa interveniente Minasligas
est iniciando o estudo de viabilidade econmica da rota tecnolgica desenvolvida. Cabe ressaltar que a Minasligas submeteu projeto, no mbito do
Plano Inova Energia, pleiteando apoio financeiro a seu plano de negcios, o
qual objetivar, em um primeiro momento, a instalao de uma planta-piloto
de purificao de silcio com capacidade anual de cem toneladas.
229
Metalurgia
duo de SiGE da de produo de SiGS pela rota qumica, j que essa rota
derivada da rota do SiGE, com algumas etapas a menos. Portanto, para a
produo de SiGS a partir da rota qumica, h necessidade de aproveitamento
de escala e de escopo de uma unidade de SiGE.

230
Pode-se ainda citar a inciativa da empresa Solven, que, tambm no mbito do Plano Inova Energia, est pleiteando financiamento para a construo
de uma planta-piloto com capacidade de produo anual de 72 toneladas de
SiGS pela rota metalrgica e de wafers.
importante destacar que a inovao brasileira no processo de
purificao do silcio pela rota metalrgica, alm de se ater questo da
eficincia fotovoltaica, deve se preocupar com os custos dos processos em
escala industrial, por causa da tendncia de preos baixos e do movimento
de instalaes de novas unidades que esto substituindo instalaes menos
competitivas e que devero operar com custos cada vez menores.
O papel do BNDES
A evoluo recente observada no setor eltrico brasileiro abre oportunidades para negcios no mbito de novas fronteiras tecnolgicas, incluindo
o desenvolvimento da indstria fotovoltaica brasileira. Com a realizao
dos primeiros leiles fotovoltaicos, espera-se gerar uma demanda capaz de
estimular a produo brasileira nos diversos elos da cadeia. A energia solar
tambm acaba de receber impulso gerado pela recente normatizao dos
critrios de insero e comercializao da gerao distribuda pela Agncia
Nacional de Energia Eltrica (Aneel).
No mercado, h propostas de empresas com planos de negcios para
explorar tanto a comercializao de equipamentos (por exemplo, painis
fotovoltaicos) para os consumidores finais quanto a prpria implantao de
usinas geradoras. Alm disso, tambm esto em curso projetos de desenvolvimento de processos de purificao de silcio e produo ao longo da cadeia.
O Programa Inova Energia, lanado em parceria com a Finep Inovao
e Pesquisa e a Aneel, j selecionou projetos para desenvolvimento produtivo em elos de maior valor, como a produo de SiGS, e pode ser o incio
de um perodo de apoio crescente a novos projetos na cadeia.
Como principal instituio de financiamento de longo prazo para a realizao de investimentos no Brasil, o BNDES possui linhas e programas de
financiamento capazes de suportar projetos que visem ao desenvolvimento
de processos de fabricao e instalao de plantas produtivas da nascente
indstria fotovoltaica no Brasil.
Concluses
Um dos aspectos fundamentais no desenvolvimento da cadeia produtiva

fotovoltaica, que tem como etapa de maior desafio tecnolgico a produo
de SiGS, a necessidade de se obterem baixos custos de produo, para
fazer frente a um cenrio mundial de instalao de novas capacidades com
custos cada vez menores.
Entre os pases com maior potencial solar no mundo, o Brasil, que conta com jazidas de quartzo de alta qualidade um dos principais fatores de
competitividade na produo de silcio metalrgico , realizou seu primeiro leilo especfico e garantiu o incio da instalao das primeiras usinas
solares de grande porte.
As recentes iniciativas brasileiras para a promoo da energia fotovoltaica, que incluem tambm o incentivo a projetos de micro e minigerao
de consumidores comerciais e residenciais, podero consolidar demanda
mnima capaz de atrair o interesse de investidores para o desenvolvimento
da produo nas diversas etapas da cadeia fotovoltaica no pas.
A exemplo do ocorrido na China, que iniciou sua produo pelas etapas finais da cadeia e atualmente lidera o mercado mundial, o Brasil pode
verticalizar a montante a produo de mdulos fotovoltaicos e viabilizar a
produo de SiGS em escala, podendo vir a ser um fornecedor desse importante insumo para a gerao de energia fotovoltaica.
Referncias
Abinee Associao Brasileira da Indstria Eltrica e Eletrnica.
Propostas para insero da energia solar fotovoltaica na matriz eltrica
brasileira. [S.l.]: Associao Brasileira da Indstria Eltrica e Eletrnica
Grupo Setorial de Sistemas Fotovoltaicos, jun. 2012.
Metalurgia
Nos ltimos cinco anos, observou-se uma evoluo bastante pronunciada

de instalaes de unidades de potncia fotovoltaica em todo o mundo. Esse
crescimento, mesmo que se d a taxas menores que as verificadas nesse
perodo, deve continuar de forma robusta nos prximos anos, ancorado em
uma estratgia consolidada de renovao da matriz energtica por meio de
fontes de energia limpas e renovveis.
231

232
Aneel Agncia Nacional de Energia Eltrica. Micro e minigerao

distribuda: sistema de compensao de energia eltrica. Braslia: Aneel,
mar. 2014, 28 p. (Cadernos Temticos Aneel).
De Wild-Scholten, M. J. et al. LCA comparison of the Elkem solar
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233
Metalurgia
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mcs2014.pdf>. Acesso em: 21 mai. 2014.
Ferrovirio
Transporte sobre trilhos no Brasil:

uma perspectiva do material rodante
Carlos Henrique Reis Malburg
Filipe de Oliveira Souza
Allan Amaral Paes de Mesentier*
Resumo
O presente artigo busca traar um panorama da indstria de material rodante, tendo em vista a perspectiva de aumento do investimento em novas ferrovias para carga e para transporte urbano sobre trilhos no Brasil. Para tal,
so apresentados os principais tipos de transporte sobre trilhos, explorando
suas particularidades, aplicaes e identificando os maiores produtores globais. Apesar de ainda pouco relevantes em termos mundiais, o Brasil possui
plantas de algumas das principais empresas do mundo, alm de produtores
nacionais. Contudo, at o momento, a produo local tem sido altamente
voltil e marcada por grande incerteza. Discutem-se, portanto, as implicaes dos novos investimentos para estabilizao e crescimento do mercado
brasileiro, propondo algumas medidas para um planejamento de longo prazo.
Respectivamente, engenheiro, gerente e economista do Departamento das Indstrias Metal-Mecnica
e de Mobilidade da rea Industrial do BNDES; e gerente, arquiteto e economista do Departamento
de Mobilidade e Desenvolvimento Urbano da rea de Infraestrutura Social do BNDES. Os autores
agradecem os comentrios de Antonio Marcos Ambrozio e Haroldo Fialho Prates, alm do auxlio
de Marcos Fernandes Machado e de Suzana Gonzaga da Veiga, isentando-os da responsabilidade por
erros remanescentes.
*
Transporte sobre trilhos no Brasil: uma perspectiva do material rodante
236
Introduo
O Brasil um pas de dimenses continentais, exportador de commodities
e com grandes centros urbanos densamente povoados. O transporte sobre
trilhos para aplicao tanto em cargas como em passageiros tem maior potencial quando utilizado justamente nessas condies. Ao longo de sua histria, porm, o meio ferrovirio nunca figurou como centro das polticas
de transporte. Assim, o transporte rodovirio ocupou gradativamente essa
ausncia, tornando-se o meio mais utilizado no pas.
H ampla literatura discutindo escolha de modos de transporte. Diferentes
autores abordam os benefcios e limitaes de cada opo, seja o modo
ferrovirio, rodovirio, areo, aquavirio ou dutovirio [Lacerda (2002);
Marchetti e Ferreira (2012); Herdy, Malburg, e Santos (2012)]. Contudo,
pouco se discute um aspecto essencial uma vez definido o modo de transporte: o material rodante. Material rodante ferrovirio composto de material
de trao, como locomotivas, alm de trens, metrs, carros de passageiros
e vages para carga [ANTF (2014a)].
Como h investimentos previstos de mais de R$ 100 bilhes em transporte sobre trilhos at 2017, a tendncia natural alavancar a demanda por
material rodante novo. Esse montante se divide em R$ 46 bilhes para transporte urbano sobre trilhos e mais R$ 57 bilhes do Plano de Investimentos
em Logstica (PIL) do governo federal, anunciado em agosto de 2012.
O plano consiste na construo de novas ferrovias e recuperao de trechos degradados. H tambm, em um horizonte ainda indefinido, mais
R$ 35,6 bilhes para a construo do trem de alta velocidade (TAV) ligando
o Rio de Janeiro a So Paulo [Logstica Brasil (2014)].
Para grandes distncias (em geral acima de 1.500 km) e cargas de alta
tonelagem, o transporte ferrovirio tende a ser mais competitivo quando
comparado ao rodovirio. Um vago graneleiro, por exemplo, com capacidade de carga de cem toneladas, capaz de substituir 3,57 caminhes.
Um trem com cem vages, por conseguinte, substitui 357 caminhes
[ANTF (2014b); CNT (2013)].
A matriz de carga brasileira, porm, fortemente baseada no meio rodovirio. Segundo o Instituto Ilos, 67% de toda a carga no pas transportada por esse meio, contra 18% pelo ferrovirio, mesmo este ltimo sendo
consideravelmente mais competitivo (Tabela 1). Como comparativo, nos
Estados Unidos da Amrica (EUA), o meio mais utilizado para cargas jus-
Tabela 1 | Transporte de cargas: participao e custos

operacionais em 2012 (Brasil e EUA)
Meio
Brasil
TKU (%)
EUA
US$/mil TKU
TKU (%)
US$/mil TKU
Rodovirio
67
133
31
310
Ferrovirio
18
22
37
29
Aquavirio
11
30
10
10
Dutovirio
25
21
Areo
0,04
1.060
0,3
1.107
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados de Ilos (2014).

TKU: toneladas transportadas por quilmetro til.
O cenrio semelhante no transporte de passageiros. No h, no pas,

um sistema nacional de transporte entre cidades, tradicional ou de alta
velocidade, limitando as opes ao transporte areo e ao rodovirio, ou
a aplicaes restritas ao transporte entre grandes cidades e suas respectivas regies metropolitanas. A Coreia do Sul, por exemplo, pas com
rea 85 vezes menor que a do Brasil, possui 412 km de linhas de alta velocidade em operao e mais 562 km em construo, visando aos Jogos
Olmpicos de Inverno de 2018 em PyeongChang. A Turquia iniciou sua
malha de alta velocidade em 2003 e j conta com 888 km, com destaque para a linha que conecta Ankara a Istambul, maiores cidades do pas.
A China iniciou sua malha ferroviria de alta velocidade em 2007 e, no
fim de 2012, j contava com a maior rede do mundo, totalizando mais de
10.000 km de vias.
A China tambm lidera os nmeros globais no transporte urbano de
passageiros sobre trilhos. Xangai e Pequim possuem as duas maiores malhas de metr do mundo, tendo a primeira mais de 500 km de rede e 337
estaes, apesar da relativa recente inaugurao, em 1995 (Tabela 2). Entre
os sistemas brasileiros, o maior o de So Paulo, com 75,2 km e 68 estaes, sendo o 41 maior do mundo. A regio metropolitana de So Paulo
tem populao prxima da Cidade do Mxico, que possui a malha mais
extensa da Amrica Latina, com 180 km, transportando mais de 4 milhes
de pessoas por dia.
237
Ferrovirio
tamente o ferrovirio, com 37% do total, seguido pelo rodovirio com 31%,
dutovirio com 21%, aquavirio com 10% e areo com 0,3% [Ilos (2014)].
238
Tabela 2 | Maiores sistemas de metr do mundo por tamanho da rede

Regio
Milhes
metropolitana
de
habitantes
1
Xangai
23,7
Pas
China
Abertura Rede
(km)
1995
533
Estaes Passageiros
por dia
337
6.240.000
Pequim
21,2
China
1969
442
262
6.740.000
Londres
13,6
Inglaterra
1863
402
270
3.210.000
Nova York
19,8
EUA
1904
368
468
4.530.000
Seoul
25,7
Coreia do
Sul
1974
326,5
302
6.900.000
Moscou
17
Rssia
1935
325,5
194
6.550.000
Tquio
36,9
Madrid
6,4
Guangzhou
16,8
Japo
1927
304,5
290
8.500.000
Espanha
1919
286,3
282
1.470.000
China
1999
256,2
166
5.000.000
10
Paris
12,2
Frana
1900
219,9
383
4.180.000
11
Dlhi
21,8
ndia
2002
198,3
149
1.660.000
12
Cidade do
Mxico
20,1
Mxico
1969
180
195
4.410.000
13
Shenzhen
11,9
China
2004
178,4
131
362.000
14
Hong Kong
7,1
Hong
Kong
1979
175
95
3.960.000
15
Washington
5,9
EUA
1976
171,2
90
597.000
16
Mumbai
20,8
ndia
2014
171
73
1.500.000
17
Chongqing
6,3
China
2005
168
100
1.100.000
18
So
Francisco
5,9
EUA
1972
166,9
44
304.000
19
Chicago
9,5
EUA
1892
166
152
608.000
20
Cingapura
5,2
Cingapura
1987
150,8
106
2.180.000
41
So Paulo
20,8
Brasil
1974
75,2
68
2.400.000
78
Braslia
2,6
Brasil
2001
42
24
151.000
79
Rio de
Janeiro
11,9
Brasil
1979
42
36
581.000
82
Recife
3,8
Brasil
1985
39,5
28
225.000
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados de Metrobits.org (2014) e consulta a rgos locais.
O cenrio apresentado aponta a grande lacuna existente entre o Brasil

e os demais pases em relao ao transporte sobre trilhos. Fica clara a necessidade de investimentos no setor para aumentar a competitividade do
pas em cargas e facilitar a vida dos cidados no transporte de passageiros.
Os investimentos em infraestrutura e transporte sobre trilhos tm o objetivo justamente de reverter esse quadro. Com o consequente aumento
da demanda por material rodante, o objetivo do presente artigo traar
um panorama global dessa indstria e discutir seu atual estgio no Brasil,
possibilitando um maior conhecimento do segmento e subsidiando futuras
aes do BNDES.
Breve histrico das ferrovias no Brasil

O surgimento das primeiras ferrovias no pas remonta ao Brasil Imprio.
Em 1852, o Imprio instituiu a Lei de Garantia de Juros, por meio do
Decreto 641, que estabeleceu um dos primeiros sistemas de concesses
da histria do pas. O decreto autorizava a construo e a explorao das
ferrovias por um prazo de at noventa anos [CNT (2013); Ipea (2010);
DNIT (2014)].
Entre os diversos incentivos do decreto, trs merecem destaque.
Primeiramente, havia garantia de retorno de at 5% sobre o capital investido na construo da ferrovia: o governo pagaria ao investidor privado,
com recursos pblicos, o montante necessrio para garantir a viabilidade
econmica do projeto. Em segundo lugar, o decreto isentava do imposto
de importao trilhos e equipamentos ferrovirios em geral. Por fim, a lei
proibia a construo de outra ferrovia em um raio de cinco lguas (aproximadamente 33 km), garantindo monoplio do transporte para o investidor
na regio e melhorando o retorno sobre o investimento [CNT (2013)].
Apesar de as medidas terem incentivado o investimento privado, houve
uma srie de problemas. Como no foi criado um rgo regulador, o crescimento da malha foi desordenado e sem planejamento. Um exemplo o
uso de diferentes tipos de bitola, o que inviabiliza a integrao entre as vias.
Em paralelo, os desembolsos governamentais para garantir a taxa de retorno
aos investidores se tornaram insustentveis para o Tesouro Nacional, bem
como a iseno fiscal gerou grandes dficits s contas nacionais. Como nica sada, o Imprio diminuiu os incentivos da lei, o que resultou no menor
interesse de investidores privados. O prprio governo passou, ento, a rea-
239
Ferrovirio
Estimativas indicam que as populaes das maiores regies metropolitanas

brasileiras esto entre as que mais demoram no deslocamento casa-trabalho
em todo o mundo [Pereira e Schwanen (2013)].
240
lizar os investimentos em novos trechos e a participar como acionista em

ferrovias privadas. Em 1889, fim do Imprio, a malha nacional era de
9,5 mil km, sendo o governo dono de um tero desse montante [CNT (2013)].
Com a Proclamao da Repblica, houve novo mpeto para a construo
de novas ferrovias. poca, a economia era fundamentalmente agrcola e
agroexportadora, da a necessidade de se transportar commodities do interior
para portos exportadores. A ferrovia Madeira-Mamor, em Rondnia, por
exemplo, foi inaugurada em 1912 com o objetivo de transportar borracha
da Amaznia aos rios para exportao. A mesma lgica balizou os investimentos no Centro-Sul, especialmente durante o ciclo do caf [Ipea (2010)].
Contudo, mais uma vez, no houve um planejamento para articular o
territrio nacional e integrar a rede. Pequenas ferrovias dispersas e isoladas
foram construdas, mas logo perderam sua viabilidade financeira com o fim
dos ciclos econmicos. Em 1922, o pas contava com 29.000 km de ferrovias, 2 mil locomotivas a vapor e 30 mil vages [DNIT (2014)].
A partir da dcada de 1920, houve um aumento do investimento em rodovias, que passaram a competir com as ferrovias pelos recursos pblicos.
Com a escassez de verbas e a fragmentao da malha, aumentavam as dificuldades de gesto das ferrovias nacionais. Mesmo assim, as ferrovias ganharam sobrevida no pas, principalmente em virtude do advento da trao
eltrica, em 1930, em substituio aos trens movidos a vapor, e posteriormente, em 1939, pela trao diesel-eltrica, que gerou considervel ganho
de eficincia [CNT (2013)].
A inflexo ocorre de fato na dcada de 1950. Com o processo de industrializao e urbanizao do Brasil, houve grande demanda pelo trfego de cargas, que foi atendida pelos crescentes investimentos em rodovias. As ferrovias
ficaram em segundo plano, o que deflagrou diversas falncias. O governo,
ento, em 1957, decide estatizar diversas companhias ferrovirias e centralizar o comando em duas empresas: a Rede Ferroviria Federal S.A. (RFFSA),
que uniu 42 ferrovias; e a Ferrovia Paulista S.A. (Fepasa), que englobava
as ferrovias do estado de So Paulo. O objetivo central era eliminar trechos
deficitrios e focar em transporte de cargas, em detrimento ao de passageiros [DNIT (2014); Ipea (2010)].
As dcadas seguintes foram de grandes dificuldades para as ferrovias.
Com a crise do petrleo nos anos 1970 e as sucessivas crises vividas pelo
Brasil nos anos 1980, o investimento caiu e houve sucateamento da infraes-
Principais tipos de material rodante

A primeira etapa para melhor compreenso do material rodante entender
os dois principais tipos de trao, que podem ser usados no transporte tanto de passageiros como de cargas. Fundamentalmente, a diferena consiste
em onde est localizada a unidade de fora. A primeira e mais antiga forma
com o uso de locomotivas, nas quais toda a fora de trao est localizada em um nico elemento. A locomotiva concentra toda a trao, sendo
capaz de puxar (ou empurrar) vages de carga ou passageiros ao longo da
via [Delcan Arup (2010)].
Com o passar do tempo e a necessidade de manobras rpidas, em especial
em ambiente urbano, a trao precisava ser descentralizada. Ao realizar tal
alterao, no haveria mais a necessidade de acoplar uma nova locomotiva
no fim de um trem para realizar a viagem de volta. Bastaria que os comandos do trem fossem disponibilizados nas duas pontas e o operador mudaria
de lado nas estaes finais. A tcnica utilizada consistiu no emprego de pequenos motores ao longo do trem, em vez de um grande motor centralizado
na locomotiva. Dessa forma, alguns carros teriam trao e outros no, sendo carregados pelos motorizados [Railway Technical Web Pages (2014a)].
Essa configurao conhecida como litorina ou trem unidade (ou ainda, em ingls, multiple unit MU). Segundo a Associao Nacional dos
Transportes Ferrovirios (ANTF), Trem Unidade o conjunto de dois
ou mais carros de passageiros, tendo pelo menos um carro motor ligado a
carro(s) reboque(s), formando uma unidade distinta [ANTF (2014a, p. 59)].
A utilizao de trem unidade para o transporte urbano tambm favorecida por outros motivos, alm da mais fcil e gil manobra. A configurao
de trao descentralizada permite uma acelerao mais rpida, o que beneficia sua utilizao em sistemas que requerem paradas constantes, como
metrs. A descentralizao tambm permite que o trem continue viagem
241
Ferrovirio
trutura e do material rodante. A opo do governo, dessa vez, foi pela

privatizao das ferrovias sob controle estatal. A RFFSA foi includa no
Programa Nacional de Desestatizao (PND), entrou em liquidao em 1992
e seus ativos foram leiloados em 1996. A malha da Fepasa foi incorporada
RFFSA e concedida a investidores privados. A RFFSA foi totalmente extinta
em 2007 e, atualmente, as principais ferrovias nacionais encontram-se sob
gesto de grandes grupos privados [CNT (2013); Ipea (2010)].
242
caso haja falha em algum motor. A configurao centralizada s permitiria

continuar caso houvesse mais de uma locomotiva, o que nem sempre vivel. Por fim, h uma distribuio melhor do peso, o que admite a operao
em trilhos dimensionados para tenses menores e gera menor desgaste do
material [UIC (2003)].
Os trens unidade podem ser eltricos ou a diesel. Os eltricos so denominados trem unidade eltrica (TUE), ou electric multiple unit (EMU),
e so alimentados via catenria (com corrente alternada) ou terceiro trilho
(com corrente contnua).1 J os movidos a diesel so chamados trem unidade
diesel (TUD), ou diesel multiple unit (DMU), e so independentes de alimentao externa, j que possuem toda a motorizao e todo o tanque de
combustvel embarcados. Em compensao, h maior rudo e vibrao nos
trens [Delcan Arup (2010)].
J para o transporte de cargas, a opo mais usual a trao por locomotivas. Isso ocorre em virtude da maior flexibilidade proporcionada. Desde
que a carga seja mantida dentro da capacidade da locomotiva, qualquer
quantidade de vages pode ser acoplada. Como cada vago projetado para
uma aplicao distinta (conforme ser abordado na subseo Vages), a
adoo de uma trao descentralizada resultaria na incorporao de trao
em um nmero grande de diferentes tipos de vages. Isso poderia resultar
em um maior custo do material rodante e menor flexibilidade. Com a utilizao de locomotivas, podem-se acoplar diversos vages, de inmeras
aplicaes, s locomotivas, de acordo com a demanda [Railway Technical
Web Pages (2014a); Delcan Arup (2010)].
Carga
Locomotivas
As primeiras locomotivas comerciais datam do incio do sculo XIX.

Eram equipamentos movidos a vapor, gerado pela queima de madeira ou
carvo. Todo o combustvel para queima e a gua para resfriamento das
caldeiras eram transportados dentro da locomotiva. Esse padro se manteve
1
Do ponto de vista de transmisso de energia, a corrente alternada (CA) pode ser transmitida a altas
tenses via condutores de menor dimetro, como as linhas da catenria. J a corrente contnua (CC)
necessita de um condutor maior, como um prprio trilho, da a utilizao do denominado terceiro trilho.
Em geral, usa-se CA para longas distncias e CC para curtas, como transporte urbano. Linhas CC, na
maioria das vezes, vo at 3.000 V e linhas CA ficam entre 15.000 V e 50.000 V [Railway Technical
Web Pages (2014b)].
A trao eltrica possui a vantagem de ser muito mais eficiente energeticamente. Nela, a locomotiva capta energia via pantgrafo de linhas
eletrificadas ao longo da via, chamada catenria. Contudo, em virtude de
elevados custos fixos de manuteno da infraestrutura e obsolescncia dos
equipamentos, a trao simplesmente eltrica em locomotivas foi sendo
substituda por um modelo hbrido.
Apesar de tambm datarem do fim do sculo XIX, os motores de combusto interna a gasolina e a diesel no foram muito aceitos em locomotivas. Os
principais motivos eram o tamanho e o peso extremos, alm da dificuldade
em transmitir torque s rodas. A soluo foi a adoo de um modelo hbrido: um motor a diesel aciona um gerador que produz energia eltrica para
movimentar motores de trao. Nascia, assim, locomotiva diesel-eltrica, o
formato mais adotado no mundo at hoje. Por fim, h tambm a locomotiva diesel-hidrulica. Nessa configurao, a fora transmitida s rodas por
um conversor de torque, que acionado pelo motor a diesel e movimenta
o fluido que gera movimento.
Vages
O segundo elemento do material rodante de cargas o vago. H diversos

tipos, para as mais variadas aplicaes e tipos de produto transportado. A
norma brasileira de classificao de vages NBR11691 organiza essa gama
em alguns principais tipos, conforme o Quadro 1.
Quadro 1 | Tipos de vages e suas aplicaes segundo a NBR11691
Tipo de vago
Aplicao
Classificao
Fechado
Granis slidos, ensacados, caixarias, cargas

unitizadas e produtos em geral que no podem ser
expostos ao tempo
Gndola
Granis slidos e produtos diversos que podem ser

expostos ao tempo, como minrio de ferro
Hopper
Fechados para granis corrosivos e granis slidos

que no podem ser expostos ao tempo e abertos para
os granis que podem ser expostos ao tempo, como
gros e farelo de soja, milho e calcrio agrcola
Isotrmico
Produtos congelados em geral
I
(Continua)
243
Ferrovirio
predominante at a Segunda Guerra Mundial, mesmo com o surgimento das

locomotivas eltricas, j no fim do sculo XIX.
244
(Continuao)
Tipo de vago
Aplicao
Classificao
Plataforma
Contineres, produtos siderrgicos, grandes volumes,

madeira, peas de grandes dimenses
Tanque
Cimento a granel, derivados de petrleo claros e

lquidos no corrosivos em geral
Especial
Produtos com caractersticas de transporte

particulares, tais como lingotes, placas de ao, sucata,
escria e produtos siderrgicos de alta temperatura
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados de ANTF (2014c).
O tipo do vago o primeiro passo para sua classificao. Segundo a

norma NBR11691, cada vago em circulao no Brasil obedece a um critrio de classificao de acordo com seu tipo, subtipo, peso bruto mximo
(tambm denominado manga de eixo) e proprietrio. O Apndice traz o
procedimento completo de categorizao.
Passageiros
Existem diversas opes de transporte de passageiros sobre trilhos. Os
tipos e as aplicaes se estendem desde pequenos trens movimentando pessoas dentro de um complexo, como um aeroporto, at composies de alta
velocidade conectando diferentes cidades. Entre esses diferentes propsitos,
possvel dividir o transporte de passageiros em urbano e regional.
Transporte urbano
O transporte urbano pode, por seu turno, ser subdivido em diferentes tipos, de acordo com a rea de abrangncia e capacidade de carga.
Para pequenas reas de abrangncia e baixa capacidade, como um parque temtico ou um aeroporto, o material rodante comumente chamado de
people mover (Quadro 2A). Segundo a Associao Americana de Transporte
Pblico (APTA), um people mover composto por um ou mais carros, trafega em vias eletrificadas e opera de forma automatizada, sem operadores
a bordo. Pode operar tanto em intervalos regulares, ou sob demanda especfica de passageiros [APTA (2014)].
Apesar de tambm operarem tradicionalmente em regies menores,
como parques temticos, os sistemas de monotrilho no so necessariamente people movers. O que os distingue dos demais tipos de material rodante
sua concepo. Fundamentalmente, um monotrilho um sistema consti-
O monotrilho vem ganhando aplicaes de maior porte recentemente.

Algumas cidades usam esse sistema para transporte dentro dos centros urbanos (como Seattle, nos EUA) e outras como opo de transporte de massa,
como o caso da cidade chinesa de Chongqing, que possui a maior linha
de monotrilho do mundo, com 72 km de vias. No Brasil, foram anunciados
investimentos em linhas de monotrilho em So Paulo (linhas 15 Prata e
17 Ouro) e no Rio de Janeiro (Linha 3), em ambos como transporte de
massa, no restritas ao centro.
No passado, eram os bondes que dominavam os centros urbanos
(Quadro 2C). Eles serviram em diversas regies metropolitanas como o
principal meio de transporte de passageiros. Contudo, medida que as cidades cresceram, os bondes ficaram restritos a um papel coadjuvante ou
apenas turstico, j que sua baixa capacidade de transporte e velocidade
reduzida inviabilizavam uma expanso para os subrbios [Cervero (1998)].
Com avanos tecnolgicos recentes, os bondes ganharam uma verso mais moderna: o Veculo Leve sobre Trilhos (VLT), ou Light Rail
Transit (LRT) (Quadro 2D). Os VLTs podem circular tanto em faixas
compartilhadas com o restante do trfego (o que diminui o custo de implantao), como em linhas totalmente segregadas, e possuem maior capacidade de carga que os bondes. Esse sistema pode receber, ainda, controle
automatizado pleno, eliminando a necessidade de operadores. Esse sistema possibilita maior aproveitamento do carro, j que no h necessidade
de cabine dedicada conduo, aumentando a capacidade de carga til.
Esses sistemas so chamados de Advanced Light Rail Transit (ALRT)
[APTA (2014); Cervero (1998)].
J os sistemas denominados heavy rail,2 como o metr, transitam em
faixas exclusivas, totalmente segregadas, em geral subterrneas, a velocidades superiores e com ainda maior capacidade de carga (Quadro 2E). A
As denominaes em ingls so importantes para o entendimento da capacidade de carga. Light e
heavy denotam justamente a capacidade de carga do sistema; light se refere a uma capacidade de carga
mais leve (isto , menor) e heavy a uma capacidade mais pesada (ou seja, maior).
245
Ferrovirio
tudo por um nico trilho (ao contrrio dos sistemas tradicionais de trilhos
paralelos), em que o trem necessariamente maior que a via (Quadro 2B).
As vias, por sua vez, so sempre eletrificadas e segregadas, sendo a maioria elevadas, mas podem ser tambm subterrneas ou ao nvel da rua [The
Monorail Society (2014); APTA (2014)].
246
trao eltrica e se utiliza de TUEs. No centro da cidade, as estaes so

subterrneas e pouco espaadas. medida que se afastam do centro, as estaes ficam mais distantes entre si e o trajeto pode ser realizado pela superfcie, em elevado. Uma vez que a implantao demanda obras pesadas
de engenharia, como escavaes, alm de custos como desapropriaes e
um material rodante mais caro, os sistemas de heavy rail s se justificam
em reas densamente povoadas [Cervero (1998)].
Quadro 2 | Tipos de transporte local e urbano de passageiros sobre trilhos
(A) People mover
(B) Monotrilho monorail
(C) Bondes
(D) VLT light rail
(E) Metr heavy rail
(F) Trens de subrbio
Fotos: Wikimedia Commons.
Para maiores distncias, em especial para conectar municpios vizinhos

ao centro, so usados os trens de subrbio (Quadro 2F). Esses trens podem
ser eltricos (usando TUEs) ou puxados por locomotivas diesel-eltricas,
tm estaes bem espaadas e trafegam em velocidades maiores, em linhas
A Tabela 3 busca comparar os principais sistemas urbanos sobre trilhos

com uma opo rodoviria: o Bus Rapid Transit (BRT). Fundamentalmente,
os custos de implementao so menores do que as opes sobre trilhos, j
que utiliza a prpria via. Dependendo do projeto, a via pode requerer reforo,
uma vez que suportar cargas maiores oriundas dos nibus, ou at mesmo
eletrificao, caso seja utilizado nibus eltrico (trlebus). J a velocidade
mdia, como o VLT, depende da segregao da via. Se a via for integrada
ao trfego, fazendo com o que o transporte pare em sinais de trnsito, a velocidade ser naturalmente menor. Se a via for segregada, a velocidade de
ambas as opes aumentar.
Tabela 3 | Comparao entre tipos de transporte urbano
Bus
Rapid
Transit
(BRT)
Monorail
Light rail
(VLT)
Heavy rail
(metr)
Trens de
subrbio
Uso
Urbano
Local e
urbano
Urbano
Urbano
Ligao entre
municpios
vizinhos
Vias
Mistas
Inteiramente
segregadas
Mistas
Inteiramente
segregadas
Inteiramente
segregadas
Trao
Diesel,
eltrico
(trlebus),
hbrido
Eltrica
Eltrica ou Eltrica
diesel
Eltrica nos
vages ou
locomotiva
Velocidade
mdia
(km/h)
20-30
30-35
(80 mx.)
20-35
(80 mx.)
30-40
(80 mx.)
40-60
(120 mx.)
0,5 km1,5 km
0,3 km1,0 km
0,7 km1,5 km
1,0 km5,0 km
Espao entre as 0,3 kmestaes

1,0 km
(Continua)
247
Ferrovirio
totalmente segregadas. Os trens de subrbio no circulam pelo centro. Em

vez disso, eles param em uma estao principal adjacente ao centro. A partir
da, os passageiros utilizam outros meios, como VLT, metr ou nibus, at o
destino final. Um exemplo dessa aplicao so os trens de subrbio do Rio
de Janeiro. Tais trens conectam municpios vizinhos, como Duque de Caxias
e Mag, at a estao Central do Brasil, nas imediaes do Centro do Rio
de Janeiro. De l, os passageiros tm a opo de trafegar pelo Centro por
outros meios, como metr e nibus.
248
(Continuao)
Monorail
Light rail
(VLT)
Heavy rail
(metr)
Trens de
subrbio
Passageiros por 6.000hora por

12.000
direo
(pphpd)
12.00030.000
2.00025.000
15.00080.000
15.00040.000
Custo do
material
rodante
(US$
milhes)
0,3-0,8
02-06
02-05
02-05
01-03
Custo de
implementao
(US$
milhes/km)
0,5-15
40-100
13-40
45-350
05-25
Vida til do
material
rodante (anos)
12
10 a 20
25 a 30
25 a 30
25 a 30
Bus
Rapid
Transit
(BRT)
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados de Cervero (1998), IMRT (2013),
TRB (2013) e Pea, Jimnez e Mateos (2013).
importante ressaltar as consideraes sobre a capacidade desses

diferentes sistemas, medida em passageiros por hora por direo
(pphpd). A amplitude e variedade de valores so bastante grandes, pois a
capacidade depende de uma srie de fatores particulares a cada projeto.
Pode-se citar, por exemplo, o tamanho de cada trem, que depende
fundamentalmente do tamanho da plataforma de embarque prevista no
projeto. A quantidade de trens, o intervalo entre as composies e a
automao plena do sistema tambm impactam diretamente nesse valor.
Essa mtrica determina, ainda, a capacidade mxima tcnica do sistema,
no necessariamente a real. Sistemas funcionando muito perto do limite
tcnico, caso apresentem problemas, iro gerar um acmulo rpido
de passageiros e impactos considerveis na rede [Wright e Fjellstrom
(2003)]. Portanto, a opo entre qual tipo de sistema adotar tcnica.
No h um melhor, simplesmente existem aplicaes distintas, cada
um com vantagens e limitaes, como discutido em Cervero (1998)
e Wright e Fjellstrom (2003). O gestor deve ter cincia desses fatores para
tomar a deciso mais prudente.
Transporte regional
249
Portanto, os trens que no alcanam tais critrios so chamados apenas

de regionais (Quadro 3A). J os que atendem norma so denominados de
alta velocidade (Quadro 3B).
Quadro 3 | Tipos de transporte de passageiros entre cidades sobre trilhos
(A) Trens regionais intercity trains
(B) Trens de alta velocidade
Fotos: Wikimedia Commons.
O primeiro TAV entrou em funcionamento em 1 de outubro de 1964,

no Japo. Desde ento, esse sistema cresceu em todo o mundo e, no fim de
2012, mais de 2.770 trens desse tipo estavam em operao, com 21.472 km de
vias em 15 pases. A maior parte do material rodante est na Europa (1.670),
seguida pela sia (1.087) e, por ltimo, a Amrica do Norte (20).
O material rodante de alta velocidade possui algumas caractersticas
particulares. sempre autopropelido, com composio fixa e bidirecional. Sua engenharia voltada para uma aerodinmica que oferea menor
resistncia, a fim de atingir e sustentar as altas velocidades com mxima
eficincia energtica.
Ferrovirio
O transporte regional sobre trilhos caracterizado pela velocidade do

trem. Contudo, segundo a Unio Internacional de Ferrovias (UIC), no h
uma definio universal e padronizada do que alta velocidade. O conceito
mais usado deriva da diretiva 96/48/EC do Conselho da Unio Europeia: para
uma linha ser caracterizada como de alta velocidade, dois critrios devem
ser compatveis entre si. Primeiramente, a infraestrutura da linha deve ser
construda ou adaptada especificamente para esse uso. Em segundo lugar,
o material rodante deve atingir uma velocidade de, no mnimo, 250 km/h
em linhas construdas especialmente para alta velocidade; ou um mnimo de
200 km/h em linhas preexistentes que foram adaptadas para alta velocidade
[Conselho da Unio Europeia (1996); UIC (2014)].
250
A velocidade mxima que o trem pode atingir depende de alguns aspectos do projeto. O raio das curvas ao longo da rota, por exemplo, um
limitador, pois pode causar grande desconforto aos passageiros. Em geral, o traado projetado o mais reto possvel entre os destinos. H trens
equipados com sistemas pendulares capazes de inclinar at 8 em relao
aos trilhos, possibilitando curvas em velocidades de at 250 km/h e que
reduzem o desconforto na cabine.
O recorde de velocidade para um trem de 574,8 km/h e foi atingido
em 2007 pelo TGV V150, em uma linha entre as cidades de Estrasburgo
e Paris. Contudo, velocidades acima de 500 km/h desgastam sobremaneira o material rodante e so atualmente inviveis para uso regular. A
alternativa para viagens a tais velocidades pode ser a levitao magntica
(Maglev). Tal tecnologia consiste em usar atrao e repulso magnticas para levitar o trem sobre os trilhos, sem utilizao de rodas, eixos
e rolamentos.3
Os TAV trafegam em vias totalmente segregadas, mas no necessariamente exclusivas. Em diversos pases, como China e Alemanha, a via
compartilhada com trens de carga e trens regionais. A UIC possui um
levantamento histrico de custos de construo, aquisio e manuteno de material rodante e vias de alta velocidade na Europa, conforme
a Tabela 4.
Tabela 4 | Estimativas de custos para linhas de alta velocidade na Europa
Item
Custo estimado
Construo de 1 km de via
12 a 30 milhes
Manuteno de 1 km de via
70 mil por ano
Custo do material rodante

(para um trem 350 passageiros)
20 milhes a 25 milhes
Manuteno do material rodante

( 2/km; 500.000 km/trem ano)
1 milho por ano
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados de UIC (2012).
3
Mesmo que tais barreiras sejam rompidas, h um limite tcnico de velocidade para o trem. Ao se
aproximar da velocidade do som, perto de Mach 0,8 (ou 80% da velocidade do som), o trem entra em
uma zona de escoamento crtica, na qual as ondas de choque causadas pelo eventual rompimento da
barreira do som trariam danos irreparveis aos trilhos e ao material rodante.
Panorama internacional
251
A UNIFE Associao Europeia da Indstria Ferroviria estima que o

mercado ferrovirio global movimentou cerca de 146 bilhes em 2011 e
que dever crescer a uma taxa anual composta equivalente (CAGR) de 2,6%
ao ano at 2017, chegando a aproximadamente 170 bilhes.4 A Europa
Ocidental e a sia concentram a maior parte dos investimentos, conforme
pode ser visto na Tabela 5. Mesmo com um crescimento bem acima da mdia nos prximos anos, UNIFE (2013) ainda projeta as Amricas Central e
do Sul como os menores mercados em volume total de investimento.
Tabela 5 | Mercado ferrovirio global por regio
Regio
2011
2017
CAGR (%)
milhes
Share (%)
milhes
Share (%)
Europa
Ocidental
41.839
28,7
46.991
27,7
2,0
sia e
Pacfico
40.822
28,0
45.608
26,8
1,9
Amrica do
Norte
24.766
17,0
29.229
17,2
2,8
Rssia
17.636
12,1
19.832
11,7
2,0
Europa
Oriental
10.275
7,0
12.041
7,1
2,7
frica e
Oriente
Mdio
5.725
3,9
9.114
5,4
8,1
Amricas
Central e do
Sul
4.745
3,3
7.116
4,2
7,0
Total
145.807
169.930
2,6
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados de UNIFE (2013).
Esse mesmo volume de investimento pode ser partido entre diferentes

segmentos de atuao (Tabela 6). O maior montante ( 66 bilhes em 2017)
destinado a servios, que abrangem manuteno de vias, de material rodante e toda a cadeia de prestadores associada ao funcionamento do sistema
No inclui obras civis.
Ferrovirio
Tamanho do mercado e investimentos
252
sobre trilhos. A aquisio do material rodante ocupa a segunda posio, com

uma estimativa de atingir cerca de 55 bilhes em 2017.
O terceiro maior segmento o de infraestrutura, que trata da instalao e
construo das vias, o que inclui fornecimento de trilhos, dormentes e eletrificao. As obras civis no esto contempladas, uma vez que dependem
significativamente da geografia e particularidades locais, o que poderia
distorcer os nmeros.
Com o maior crescimento entre os diferentes segmentos, estima-se que o
controle de vias movimentar 14 bilhes em 2017. Esse valor contempla
servios de sinalizao e de telecomunicaes, aqui includos os de automao plena. Tais sistemas possibilitam uma operao totalmente controlada
por computador, sem necessidade de operadores a bordo do trem. Em 2013,
havia 674 km de vias automatizadas no mundo em 32 diferentes cidades,
inclusive em So Paulo. Estima-se que esse mercado deve crescer para at
1.800 km de vias at 2025 [UITP (2013); UNIFE (2013)].
Por fim, h o segmento de projetos denominados turn-key. Tais projetos
consistem na contratao de apenas uma empresa para toda a soluo ferroviria. Essa empresa ir estruturar desde a infraestrutura at a aquisio do
material rodante. Trata-se de uma estruturao diferente do usual, na qual
o sistema fragmentado em lotes e dividido entre diferentes fornecedores.
Tabela 6 | Mercado ferrovirio global por segmento
Regio
Material
rodante
2011
2017
milhes
Share (%)
milhes
Share (%)
CAGR
(%)
47.705
32,7
54.791
37,6
2,3
Servios
55.158
37,8
65.651
45,0
2,9
Infraestrutura
30.220
20,7
34.320
23,5
2,1
Controle
12.037
8,3
14.351
9,8
3,0
Projetos
turn-key
687
0,5
817
0,6
2,9
Total
145.807
169.930
2,6
Ao olhar especificamente a aquisio do material rodante, a UNIFE estima que as Amricas Central e do Sul tero o maior crescimento global at
2017, com um CAGR de 9,8% ao ano (Tabela 7). Tal investimento far com
Tabela 7 | Investimento em material rodante por regio

Regio
2011
2017
CAGR (%)
bilhes
Share (%)
bilhes
Share (%)
Europa
Ocidental
12,4
26,0
14,8
27,0
3,0
sia e
Pacfico
15,5
32,4
13,3
24,2
(2,5)
Amrica do
Norte
5,8
12,1
7,5
13,7
4,5
Rssia
6,9
14,4
8,7
15,9
4,0
Europa
Oriental
2,8
5,9
3,5
6,3
3,5
frica e
Oriente
Mdio
2,3
4,7
3,4
6,1
6,9
Amricas
Central e do
Sul
2,1
4,5
3,8
6,8
9,8
Total
47,7
54,9
O segmento de alta velocidade , justamente, o nico previsto com reduo significativa na demanda para os prximos anos. O principal motivo
para tal a China j ter realizado grande parte dos investimentos em sua
rede, diminuindo consideravelmente o ritmo de construo de novas vias
e consequente aquisio de novos trens. H tambm previso de queda na
demanda por locomotivas, mas de forma branda. Os demais materiais rodantes tero crescimento, com destaque para sistemas de metr e vages
de carga (Tabela 8).
Tabela 8 | Estimativas de demanda por material rodante at 2017
Material rodante
Alta velocidade
Share (%)
5
Estimativa
Queda
Observaes
Diminuio na
China
(Continua)
253
Ferrovirio
que a regio ultrapasse locais como o Oriente Mdio e at mesmo a Europa

Oriental. Merece destaque, tambm, o encolhimento do mercado asitico,
influenciado pela diminuio da demanda chinesa, em especial no material
rodante de alta velocidade.
254
(Continuao)
Material rodante
Share (%)
Estimativa
Observaes
Crescimento na
Europa, Rssia, sia
e Amrica do Sul
Metr
22
Alta
Trens regionais
27
Estvel
Projetos em
andamento na
Europa, Rssia e
Oriente Mdio
VLT
Alta
Crescimento na
sia e na Rssia
Locomotivas
Queda
24
Alta
Vages
Diminuio na
Amrica do Norte e
na sia
Crescimento na
Amrica do Norte,
Rssia e sia
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados de Plerin (2012) e UNIFE (2013).
Principais empresas
H uma grande relao entre os principais mercados ferrovirios e a
origem das grandes empresas de material rodante. A Tabela 9 apresenta
as dez maiores empresas de 2009 a 2012, de acordo com a receita em euros. Estima-se que, em 2012, as dez maiores responderam por 40,6%5 das
receitas do setor. Cabe ressaltar o grande crescimento das chinesas CNR
e CSR, que ocupam as duas primeiras posies, frente das tradicionais
Bombardier, Alstom e Siemens.
Tabela 9 | Ranking das maiores empresas globais
de material rodante por receita (em )
Empresa
2012
2011
2010
2009
CNR
CSR
Bombardier
Alstom
Transmashholding
10
(Continua)
Estimativa dos autores.
255
(Continuao)
2012
2011
2010
2009
GE Transportation
10
Uralvagonzavod
Trinity Industries
10
8
10
Stadler
Siemens
CAF
Hyundai Rotem
Kawasaki
EMD
7
9
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados de Leenen (2014) e Leenen e Wolf (2012).
A Tabela 10 expe informaes mais detalhadas de todas as 14 empresas

listadas na Tabela 9 e possibilita algumas anlises. Primeiramente, possvel notar que as empresas que fabricam material rodante para transporte
urbano, em geral, oferecem todos os tipos, incluindo VLTs, metrs, trens
de subrbio, trens regionais e TAVs. Segundo UIC (2012), existem apenas
14 fornecedores no mundo de TAV. Tambm de fornecimento restrito, com
apenas trs dos 14 fornecedores listados, o monotrilho. Tal fato pode ser
um critrio relevante no momento de uma cidade optar por esse tipo de
transporte. Como h poucos fornecedores, isso pode acarretar em processos
licitatrios com menos concorrncia, dificuldades na manuteno e problemas com reposio de peas.
Algumas das empresas atuam tambm com sistemas eletrnicos e de sinalizao, com destaque para os sistemas de automao plena de trens. Tais
sistemas so particularmente relevantes no transporte urbano, mas requerem
alguns cuidados. importante que uma cidade, ao implantar um sistema de
automao, certifique-se que o sistema compatvel com material rodante
de outros fornecedores. Isso importante para se evitar lock-in, ou aprisionamento [Hax e Wilde (1999)]. Ou seja, um sistema de automao s teria
compatibilidade com o material rodante do mesmo fornecedor. Tal situao
deixaria o sistema aprisionado para futuras aquisies de material rodante
com uma nica empresa. Para evitar tal situao, importante assegurar a
independncia do sistema de automao em relao ao fabricante do material rodante, garantindo a compatibilidade com o maior nmero possvel
de fornecedores.
Ferrovirio
Empresa
Em relao ao transporte de cargas, apenas quatro fabricam vages,

sendo a americana Trinity Industries e a russa Uralvagonzavod especializadas nesse segmento. Justamente essas duas empresas so as nicas que
no fabricam locomotivas, material rodante produzido por todas as outras e
nico ramo de atuao em material rodante das americanas EMD (do grupo
Caterpillar) e General Electric (GE).
Alstom
smart
Sede
Grupo
Outros negcios
Energia,
Transporte
Receita
em 2013
(bilhes)
Sistemas eletrnicos e sinalizao
Vages
Locomotivas
Trens de alta velocidade
Trens de subrbio e regionais
Light rail (VLT)
Heavy rail (metr)
Monorail (monotrilho)
Material rodante
Funcionrios em 2013 (transportes)
Tabela 10 | Principais empresas de material rodante
Empresa
256
26.700
5,50 20,30
Frana
38.500
Canad
7.000
Espanha
grids
Bombardier
Aeroespacial
US$
8,8
CAF
1,50
CNR
US$ 14,9
87.913
China
CSR
US$ 14,0
85.181
China
EMD (Caterpillar)
Construo
US$
2,2
US$
55,6
4.055
EUA
EUA
civil
US$
18,2
GE
Diversos
US$
5,8
US$
146
12.000
Hyundai Rotem
Diversos
US$
3,1
US$
49,4
3.800
Coreia
do Sul
Kawasaki
Diversos
US$
1,3
US$
12,7
34.620
Japo
Siemens
Diversos
26.000 Alemanha
6,30 75,90
(Continua)
257
Stadler
2,00
Transmashholding
Trinity Industries
Uralvagonzavod
Sede
Grupo
Transporte
Outros negcios
Vages
Sistemas eletrnicos e sinalizao
Locomotivas
Trens de alta velocidade
Trens de subrbio e regionais
Light rail (VLT)
Heavy rail (metr)
Monorail (monotrilho)
Empresa
Receita
em 2013
(bilhes)
Ferrovirio
Material rodante
Funcionrios em 2013 (transportes)
(Continuao)
6.000
Sua
US$ 4,8
53.000
Rssia
Diversos
US$
3,5
US$
4,9
13.000
EUA
Defesa
1,8
2,96
32.000
Rssia
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados das empresas.
CNR e CSR
Com o estrondoso crescimento da economia chinesa nos ltimos anos,

houve aumento considervel na demanda por transporte sobre trilhos para
cargas e passageiros. Em 1949, o pas possua 22.000 km de vias, 43.000 km
em 1978, 52.000 km em 1985, 90.000 km em 2010 e mais de 100.000 km em
2013. O segmento de cargas foi impulsionado pela necessidade de transportar
carvo e minrio de ferro do interior para as regies costeiras industrializadas. O segmento de passageiros, tanto urbano como regional, cresceu pela
necessidade de um transporte eficiente entre reas densamente povoadas.
Tal crescimento foi fruto da priorizao do transporte sobre trilhos pelo
governo chins. Antes do processo gradual de abertura econmica, a China
importava material rodante da antiga Unio Sovitica. Somente a partir de
1978, o pas passou a importar tambm de pases ocidentais, em formato
complete knock down (CKD). Em 1986, foi estabelecida, dentro do Ministrio
das Ferrovias, a Locomotive and Rolling Stock Industrial Corporation, que
teve seu nome mudado para China National Railways Locomotive and
Rolling Stock Industrial Corporation em 1989. O papel dessa empresa era
258
montar os trens de forma centralizada, inicialmente em CKD e, posteriormente, realizando todo o processo produtivo na prpria China.
J no incio dos anos 2000, como parte de uma transio de um sistema
monopolista para um de mercado mais aberto, a China National Railways
Locomotive and Rolling Stock Industrial Corporation se dividiu em duas
empresas: a China North Locomotive and Rolling Stock (CNR) e a China
South Locomotive and Rolling Stock (CSR).
A seguir, o governo realizou um pacote de investimentos significativos
para o perodo de 2006 a 2010. Foram gastos cerca de US$ 200 bilhes para
compra de 1.500 locomotivas, 4 mil carros de passageiros, 150 mil vages
de carga e mil TUEs. Como quela poca uma empresa estrangeira s podia
entrar na China por meio de uma joint venture com uma empresa local, a
CSR estabeleceu joint ventures com a Bombardier e com a Kawasaki, enquanto a CNR com a Alstom e com a Siemens. Todos esses acordos previam
transferncia de tecnologia [Adachi (2013)]. Resultado desse investimento,
as empresas CNR e CSR cresceram rapidamente, como foi possvel notar
na Tabela 9.
Com a diminuio da demanda no mercado local, as empresas chinesas
tendem a buscar novos mercados. Atualmente, cerca de 58% de todas as
receitas da CSR so oriundas do governo chins e apenas 8% do mercado
externo [Leenen (2014)].
Panorama brasileiro e atuao do BNDES

O Brasil possui 30.129 km de trilhos em seu territrio. Desses, 28.692 km
so destinados ao transporte de carga e 1.437 km ao de passageiros (Tabela 11).
Nota-se que o transporte sobre trilhos a longas distncias predominantemente voltado para cargas, ficando o de passageiros mais restrito ao transporte urbano. Em virtude de problemas histricos de expanso da malha
(Seo Breve histrico das ferrovias no Brasil), h diferentes bitolas6 em
utilizao, o que gera dificuldades na integrao da rede nacional.
6
Bitola a distncia entre as faces internas das partes superiores dos trilhos, sobre os quais deslizam
as rodas dos veculos. O padro internacional, adotado na Conferncia Internacional de Berna, em 1907,
denominado standard e possui 1,435 m. As bitolas abaixo desse valor so chamadas estreitas e as que
esto acima, largas. No Brasil, a bitola estreita a mtrica (de 1,0 m) e a larga a 1,6 m. As vias podem,
ainda, ter trs ou mais trilhos, para permitir a passagem de veculos com bitolas diferentes. Nesse caso,
a bitola denominada mista [ANTF (2014a)].
259
Tabela 11 | Extenso da malha brasileira por perfil de bitola (em km)

Bitolas
Larga
(1,6 m)
ALL Malha Norte
Total | Transporte de passageiros

Total geral
892
248
905
156
8.066
42
1.674
4.189
18
4.207
22.858
510
28.692
164
720
5.324
216,5
474,1
Trens tursticos e culturais

Trombetas-Amap***-Jari
7.265
164
VLTs
Trens urbanos**
11
1.632
Transnordestina Logstica
Metrs*
7.254
7.910
Ferrovia Tereza Cristina
Total | Transporte de cargas
1.989
905
Ferrovia Centro-Atlntico
Ferrovia Norte-Sul
283
248
Estrada de Ferro Vitria a Minas
MRS Logstica
1.945
243
892
Estrada de Ferro Paran Oeste
Total
617
1.945
1.463
ALL Malha Sul

Estrada de Ferro Carajs
Mista
617
ALL Malha Oeste

ALL Malha Paulista
Mtrica
(1,0 m)
720
71,7
305,6
45,7
45,7
180,4
671,5
117,4
117,4
68
35
297
759
450
1.437
6.083
23.308
510
30.129
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados de CNT (2013).

* O metr de So Paulo possui 17,4 km em bitola standard (1,435 m).
** 17 km em bitola de 1,1 m.
*** 194 km em bitola standard (1,435 m).
Os investimentos do PIL preveem ampliao e recuperao de

11.000 km de vias. Em cargas, esto previstos R$ 99,6 bilhes, sendo
R$ 57 bilhes no perodo de 2014 a 2017, que englobam investimentos em
infraestrutura, modernizao e aquisio de material rodante.
Perfil da frota e perspectivas de investimento
Para melhor compreender a frota de material rodante de carga no pas,
necessrio olhar o que transportado. Ao longo desses mais de 28 mil quilmetros de ferrovias, foram transportadas, apenas em 2013, 490 milhes de
Ferrovirio
Ferrovia
260
toneladas teis de carga, com predomnio de minrios e carvo mineral, seguidos de produtos agrcolas, conforme visto no Grfico 1 [ANTF (2014b)].
Grfico 1 | Participao dos produtos transportados pelas ferrovias (em % de TKU)
Produtos
siderrgicos
3,86%
Agronegcio
15,21%
Minrios,
carvo mineral
77,49%
Derivados de
petrleo e etanol
2,86%
Insumos de
construo civil
e cimento
0,58%
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados de ANTF (2014b).
A frota de vages est, de fato, alinhada com esse perfil de produtos. O

vago mais comum no pas do tipo gndola, seguido do hopper (Tabela 12).
De acordo com a ANTF, a idade mdia dos vages no pas era de 25 anos
em 2010, mostrando considervel renovao em relao a 1990, quando era
de 42 anos. A projeo para 2020 de continuidade da melhoria, passando a
18 anos. Como, em mdia, um vago possui uma vida til entre trinta e 35
anos [ANTF (2014b)], h uma clara perspectiva de renovao da frota atual.
Tabela 12 | Frota de vages no Brasil em 2013
Tipo
Fechado
Quantidade
7.269
Percentual do total
7,27
Gndola
44.437
44,43
Hopper
28.940
28,94
Plataforma
11.158
11,16
6.689
6,69
Tanque
Outros
Soma
Fonte: ANTF (2014b).
1.517
1,51
100.010
100,00
Grfico 2 | Distribuio das idades da frota ativa de locomotivas no Brasil
Quantidade de locomotivas
1.000
99%
100%
100
88%
90
80%
80
849
70
800
60
600
400
50
41%
29%
31%
287
252
40
316
30
200
20
74
26
0
At 10
10 a 20
Percentual da frota total (%)
1.155
1.200
20 a 30
30 a 40
40 a 50
50 a 60
acima de 60
10
0
Idades das locomotivas (em anos)

Percentual acumulado da frota total
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados de Segretti (2014).

Nota: No tiveram as idades informadas e no constam no grfico 51 locomotivas da FCA.
Dessa frota, dois fabricantes concentram cerca de 90% de todas as locomotivas ativas: GE e EMD. A primeira possui 1.931 locomotivas em atividade no Brasil, ou 64,2% do total, e a segunda, 773, ou 25,7% do total.
Dez outros fabricantes dividem os 10% restantes do mercado (Grfico 3).
O cenrio para o material rodante de passageiros semelhante ao de locomotivas. H indicativos de uma renovao recente, apontada pelo fato de
32% dos TUEs no pas terem menos de dez anos. Contudo, h uma grande
concentrao de ativos com mais de trinta anos, totalizando 45% do total
da frota (Grfico 4).
A perspectiva de investimentos em passageiros se divide no TAV e em
mobilidade urbana. Para o TAV, esto previstos R$ 35,6 bilhes [Logstica
Brasil (2014)], mas atrasos frequentes no processo licitatrio dificultam
261
Ferrovirio
J a frota de locomotivas apresenta um quadro diferente, conforme ilustrado no Grfico 2. Apesar de uma recente renovao da frota, que atingiu
29% do total de ativos, 59% das locomotivas do pas possuem mais de trinta anos, com concentrao significativa na faixa de trinta a quarenta anos.
Parte desses ativos mais antigos data da poca da RFFSA e passam por estudos da Associao Brasileira da Indstria Ferroviria (Abifer) e ANTF
para renovao [Revista Ferroviria (2014)].
precisar quando seria executado. J o transporte urbano possui diversos

investimentos em andamento e prev R$ 53 bilhes no perodo de 2014 a
2017. Esse montante se divide entre metrs, trens de subrbio, VLTs, monotrilhos e BRTs. Excluindo-se os BRTs e olhando s o investimento em
transporte sobre trilhos, o valor de R$ 46 bilhes.
Grfico 3 | Quantidade de locomotivas da frota ativa por fabricante
GE
1.931
EMD
773
126
Macosa
53
Villares
MX
53
ALCO
29
19
ALL Brasil
13
Hitachi
Stadler
EFCB
Ziyang
Toshiba
400
800
1.200
1.600
2.000
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados de Segretti (2014).

Nota: As locomotivas GM foram incorporadas aos nmeros da EMD.
Grfico 4 | Distribuio das idades da frota ativa de TUEs no Brasil

300
95%
88%
226
100%
100
90
80
234
200
70
55%
150
100
32%
40%
60
50
108
40
59
50
46
36
30
20
10
0
At 10
10 a 20
20 a 30
30 a 40
40 a 50
Idades dos trens (em anos)

Nmero de trens
Percentual acumulado da frota total
Fonte: Elaborao prpria, com base em Revista Ferroviria (2013).
50 a 60
Percentual da frota total
250
Quantidade de trens
262
Tal volume de investimentos impacta diretamente na aquisio de material rodante. Tendo em vista os projetos em andamento e as projees do
Programa de Acelerao do Crescimento (PAC), possvel estimar os volumes destinados a cada material rodante, tanto em quantidade de carros como
em volume financeiro. Dessa forma, estima-se que at 2017 sero gastos
cerca de R$ 10 bilhes somente na aquisio de material rodante, com o
metr capturando a maior parte dos investimentos (Tabela 13).
Tabela 13 | Investimentos previstos em material rodante urbano, 2014-2017
Material
2014
2015
2016
2017
R$ milhes
538
1.466
1.122
2.161
Metr
144
453
238
550
245
103
510
Monotrilho
VLT
114
403
233
187
Trem de subrbio
280
365
548
914
Nmero de carros*
146
546
390
662
37
116
59
142
135
63
212
VLT
53
191
112
48
Trem de subrbio
56
104
156
260
Metr
Monotrilho
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados obtidos como os estados, municpios
e concessionrias.
* No o mesmo que o nmero de composies. Cada composio pode ser
composta de vrios carros. Do ponto de vista de planejamento industrial,
mais indicado projetar o investimento dessa forma.
263
Ferrovirio
Do montante total de R$ 53 bilhes, 73%, ou R$ 38,7 bilhes, sero

voltados s regies metropolitanas de So Paulo e Rio de Janeiro. Apenas
So Paulo corresponde a R$ 26,5 bilhes, com destaque para a construo
de 31 km de metr nas linhas 2, 5 e 6, alm de 57 km de monotrilhos das
linhas 15, 17 e 18. A expectativa de que a rede passe dos atuais 75 km para
cerca de 163 km na prxima dcada. O investimento no Rio de Janeiro de
R$ 12,7 bilhes, com destaque para a Linha 4 do Metr, a implantao do
monotrilho Niteri-So Gonalo e o VLT do Centro da cidade. As demais
regies metropolitanas possuem perspectiva de investimentos metroferrovirios, como Porto Alegre (15 km), Curitiba (18 km), Salvador (36 km),
Fortaleza (12 km) e Belo Horizonte (15 km).
264
O principal motivo para esse volume de investimento o descontingenciamento realizado pelo governo federal e a aplicao de recursos em projetos de mobilidade urbana por meio do PAC Mobilidade Urbana Grandes
e Mdias Cidades. Desde a estabilizao da moeda na dcada de 1990 e o
controle do endividamento do setor pblico, os emprstimos do BNDES
dependem de descontingenciamentos, autorizados pelo Conselho Monetrio
Nacional (CMN).
Inicialmente os estados ou municpios interessados em contrair financiamento apresentavam suas consultas e eram inscritos no Cadip Sistema
de Registro de Operaes de Crdito com o Setor Pblico do Banco Central
do Brasil (Bacen). Periodicamente, o CMN definia uma margem global de
endividamento e eram autorizadas as contrataes, por ordem cronolgica
de entrada, at atingir-se o teto descontingenciado. Tambm estavam descontingenciados os recursos de financiamento no mbito dos Programas de
Ajuste Fiscal (PAF), celebrados pelos estados com a Secretaria do Tesouro,
com margens de endividamento revistas anualmente.
A partir de 2003, com a criao do Ministrio das Cidades, essa margem
passou a ser setorial, abordando segmentos como saneamento, habitao e
transporte. O CMN definia uma margem por setor, cabendo ao Ministrio
das Cidades estabelecer os critrios de seleo e realizar a hierarquizao
dos projetos apresentados, sendo autorizada a contratao dos mais bem
colocados at o limite estabelecido pelo CMN.
Com o lanamento do PAC em 2007, este passou a ser o mecanismo de
descontingenciamento. Alm dos PAF dos estados, somente os projetos contemplados no mbito dos PAC contam com recursos descontingenciados.
Especificamente em relao aos transportes, aps cerca de cinco anos sem
autorizao de novas contrataes, o processo s foi retomado com o PAC
das Cidades-Sede da Copa 2014, seguido dos PAC Mobilidade Grandes
Cidades e Mdias Cidades.
Os nmeros de contratao e execuo das obras do PAC, no entanto,
ainda esto muito baixos se comparados aos grandes valores j descontingenciados, resultado, sobretudo, da ausncia de projetos constatada no setor.
Situao que deve ser revertida nos prximos anos, quando os estudos estiverem prontos. A falta de projetos reflexo da descontinuidade nos descontingenciamentos, que gera imprevisibilidade de contratao e leva o gestor
pblico a no fazer os investimentos prvios (estudo de demanda, viabilidade
Produo local e balana comercial

A fabricao brasileira de produtos ferrovirios bastante particular.
Como o pas, historicamente, no possuiu uma poltica de longo prazo voltada para esse meio, a produo absolutamente voltil. Os grficos a seguir
buscam analisar tal comportamento. Neles, a linha mais escura representa
a produo anual, e as barras indicam trs informaes relativas s mdias
mveis dos ltimos cinco anos. O trao superior a mdia mvel do mximo produzido nos ltimos cinco anos, enquanto o trao inferior corresponde
ao mnimo e o quadrado mdia. A amplitude das barras ilustra a grande
lacuna existente na produo anual nos diferentes anos.
Grfico 5 | Fabricao de vages de carga no Brasil
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
2011
2013
2007
2009
2005
2001
2003
1997
1999
1995
1991
1993
1987
1989
1985
1981
1983
1977
1979
1975
1971
1973
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados de Abifer (2014).
importante notar que a produo nesse setor predominantemente

puxada. Os ativos, em geral, so produzidos sob encomenda e dependem,
em alguns casos, de determinadas especificaes. O Grfico 5 e o Grfico 6
mostram o cenrio para cargas e o Grfico 7 para passageiros. Apesar de
uma retomada do setor a partir dos anos 2000, h claramente uma grande
265
Ferrovirio
econmica e financeira, priorizao, projeto bsico, licenciamento, busca

de financiamento, anlise de crdito, licitao), pois isso demanda tempo
e gastos sem certeza de viabilizao dos projetos. Se os gestores pblicos
no tm como planejar-se, a indstria sofre.
oscilao na produo. Em 2005, por exemplo, foram produzidos 7.597

vages, mas, logo depois, em 2007, esse nmero j caiu para 1.327, subiu
novamente em 2008 para 5.118 e caiu para 1.022 em 2009 (Grfico 5).
Grfico 6 | Fabricao de locomotivas no Brasil
120
100
80
60
40
20
2007
2009
2011
2013
2007
2009
2011
2013
2005
2003
2005
2001
2003
1997
1999
1995
1991
1993
1987
1989
1985
1981
1983
1977
1979
1975
1971
1973
Grfico 7 | Fabricao de carros de passageiros no Brasil
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
2001
1999
1997
1995
1991
1993
1989
1987
1985
1981
1983
1979
1977
1975
1971
0
1973
266
Tabela 14 | Capacidade instalada e utilizao da indstria brasileira em 2013

Material rodante
Capacidade
instalada
Vages de carga
Produo em
2013
Taxa de
utilizao (%)
12.000
3.000
25
1.000
350 a 400*
35 a 40
250
100
40
Carros de passageiros
Locomotivas
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados de Abifer (2014) e Abifer (2013).
* Nmeros preliminares.
Mesmo operando abaixo da capacidade instalada, o setor deficitrio.

As exportaes so modestas e as importaes, mesmo apresentando um
pouco de queda nos ltimos anos, so bastante significativas (Grfico 8). Os
mercados para os quais o Brasil exportou nos ltimos anos so a Amrica
Latina, a frica e os EUA. J os principais mercados dos quais o pas importou so: EUA, Espanha, China, Japo, Alemanha, Frana, Itlia, Polnia,
Canad, Sua, ndia e Coreia do Sul.
Grfico 8 | Balana comercial de produtos ferrovirios (em milhes de US$)
1.600
1.200
800
400
0
-400
-800
Exportao
Importao
Saldo
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados de Secex/MDIC (2014).
2013
2012
2011
2010
2009
2007
2008
2005
2006
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1997
1998
-1.200
-1.600
267
Ferrovirio
Tamanha incerteza reflete-se em grande dificuldade de planejamento.

Como consequncia, torna-se complexo dimensionar uma fbrica no pas
e sua capacidade instalada. A Tabela 14 ilustra essa realidade, mostrando
como o setor operou bem abaixo da capacidade em 2013.
268
De todo o montante importado e exportado, o material rodante desempenha relevante funo. O Grfico 9 ilustra que tais itens constantemente
correspondem a mais da metade de todas as importaes brasileiras do segmento ferrovirio. Se forem adicionados as peas e os componentes, esse
nmero se aproxima de 75% de todo o valor importado. Dentre as principais peas e componentes importados, destacam-se: mancais, eixos, rodas,
freios, ganchos, para-choques e truques. O ltimo item, infraestrutura,
predominantemente importao de trilhos, j que no h fabricao no pas
e, consequentemente, esse item possui alquota zero de importao.
Grfico 9 | Participao do material rodante no total de
importaes brasileiras (em milhes de US$)
100
38
33
96
253
95
66
44
18
32
21
28
22
23
27
37
27
49
20
155
228
169
427
209
894
606
543
394
75
50 %
73
74
41
18
115
33
72
80
65
50
104
223
48
91
199
44
214
271
458
197
306
168
205
25
159
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Peas e componentes
Infraestrutura
Material rodante
As exportaes, por sua vez expostas no Grfico 10, so historicamente dominadas por peas e componentes, e os itens mais comercializados so rodas e eixos. A participao de infraestrutura pequena,
com as talas de juno como principal item da pauta. O material rodante teve anos bastante significativos em 2010 e 2011, com participao
dos trs principais segmentos (locomotivas, TUEs e vages), mas tal desempenho no se sustentou em 2012 e 2013. Nota-se que o comportamento geral das exportaes brasileiras bastante voltil, assim como a
produo local.
269
100
1
4
12
14
23
10
22
3
4
5
41
40
22
43
24
75
12
18
22
152
4
6
14
112
189
58
27
16
18
537
13
99
271
75
50
25
13
80
169
132
167
71
154
10
54
18
25
77
48
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Peas e componentes
Infraestrutura
Material rodante
Grfico 11 | Balana comercial de material rodante (em milhes de US$)

1.000
500
-500
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Vages
TUEs
Locomotivas
-1.000
Outros
O Grfico 11 permite analisar mais detalhadamente a balana comercial

especificamente de material rodante. Os valores negativos correspondem s
importaes e os positivos s exportaes. Verifica-se um crescimento dos
valores, principalmente por causa de TUEs, resultado dos investimentos em
Ferrovirio
Grfico 10 | Participao do material rodante no total de

exportaes brasileiras (em milhes de US$)
270
mobilidade urbana. importante notar, contudo, que, como so ativos de

vida til elevada, as aquisies no so to frequentes. Uma vez adquirido
um material rodante, este servir por um perodo considervel, da a dificuldade em estabilizar tais nmeros. O que movimenta o mercado local so os
novos investimentos e as perspectivas de renovao do material existente.
Justamente esses fatores vm atraindo novas empresas para o pas e podem
alavancar a indstria ferroviria no pas.
Principais fabricantes no Brasil
O Brasil possui plantas de algumas das principais empresas globais,
conforme o Quadro 4. No transporte de passageiros, h configuraes
diversas de atuao: multinacionais independentes (como Alstom, CAF
e Bombardier), joint ventures com empresas nacionais (MPE/Scomi,
IESA/Hitachi e IESA/Hyundai Rotem) e empresas de capital nacional (como
Bom Sinal, TTrans e Coester).
Em geral, essas plantas trabalham com projetos associados. A fbrica da
MPE/Scomi, no Rio de Janeiro, por exemplo, opera sob o contrato de fornecimento de 24 composies de monotrilho para a Linha 17 de So Paulo. A
capacidade no local de seis monotrilhos por ms. A planta da Alstom, em
construo tambm no Rio de Janeiro, focar em VLTs para fornecimento
para o projeto da cidade.
Em cargas, o cenrio um pouco distinto. H a presena de trs principais empresas fabricantes de locomotivas, incluindo as grandes e diversificadas multinacionais EMD e GE. No segmento de vages, o predomnio
nacional. A Amsted-Maxion uma joint venture entre a americana Amsted
Industries e a brasileira Iochpe-Maxion. J a Usiminas e a Randon so empresas brasileiras e que atuam em outros setores, alm do ferrovirio.
Quadro 4 | Principais fabricantes de material rodante com plantas no Brasil
Empresa
Local da planta
Material rodante fabricado
Alstom
So Paulo (SP)
Metrs, trens de subrbio
Deodoro (RJ)
Trens de subrbio
VLTs
Taubat (SP)
Amsted Maxion
Hortolndia (SP)
**
Vages
(Continua)
271
(Continuao)
Local da planta
Bom Sinal
Barbalha (CE)
VLTs
Bombardier
Hortolndia (SP)
Monotrilhos
CAF
Hortolndia (SP)
Metrs, trens de subrbio,

VLTs
Coester
So Leopoldo (RS)
Aeromveis, APMs
EIF
Trs Rios (RJ)
Locomotivas
EMD
Sete Lagoas (MG)
Locomotivas
Empretec
Guarulhos (SP)
Vages especiais
GE
Contagem (MG)
Locomotivas
IESA/Hitachi
Araraquara (SP)
Monotrilhos
IESA/Hyundai Rotem
Araraquara (SP)
Trens de subrbio
MPE/Scomi
Rio de Janeiro (RJ)
Monotrilhos
Randon
Caxias do Sul (RS)
Vages
Araraquara (SP)*
Vages
TTrans
Trs Rios (RJ)
VLTs
Usiminas
Santana do Paraso
(MG)
Vages
***
Material rodante fabricado
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados dos sites das empresas.
* Plantas em construo.
** Tambm possui fbrica em Cruzeiro (SP) para fabricao de peas e componentes.
*** Em estudo.
O BNDES possui linhas de apoio comercializao, produo e ao investimento em material rodante e transporte sobre trilhos. A primeira forma
a de comercializao de material rodante, via produto Finame. Tal linha
especialmente relevante para o setor de cargas, em que se estima que cerca
de 78% dos vages e 34% das locomotivas comercializados nos ltimos
dez anos tiveram apoio do BNDES. Os desembolsos so crescentes nesse
produto, conforme ilustrado no Grfico 12.
A segunda forma de apoio indstria, ou seja, ao fabricante do equipamento. Empreendimentos que tenham por objetivo implantao, modernizao, expanso da capacidade produtiva e aumento da produtividade podem
ser apoiados. Merecem destaque os apoios s atividades de engenharia para
melhorias de VLT da Bom Sinal, no Cear, e ao incremento de capacidade
produtiva da fbrica da Randon no Rio Grande do Sul, este ltimo de cer-
Ferrovirio
Empresa
ca de R$ 100 milhes de apoio financeiro. Estimativas da Abifer preveem

investimentos de R$ 310 milhes at meados de 2016 na ampliao e modernizao das instalaes fabris, aplicao de novas tecnologias e treinamento de mo de obra da indstria ferroviria brasileira [Martins (2014)].
Grfico 12 | Desembolsos do BNDES Finame para
locomotivas e vages (em R$ milhes)
1.200
968
1.000
R$ milhes
272
747
800
647
648
600
519
557
400
200
86
222
205
69
0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Fonte: BNDES.
Nota: Valores em R$ de dezembro de 2013, corrigidos pelo IGP-DI (FGV).
A terceira forma de apoio execuo do projeto de investimento em

transporte sobre trilhos. Podem ser apoiados investimentos em aquisio e
modernizao de material rodante; construo e adequao de estaes e
terminais; implantao, expanso e modernizao de sistemas de sinalizao e controle; e eletrificao de vias. Destaca-se a aprovao em 2014 de
R$ 4,47 bilhes para a implantao da Linha 6 (laranja) do Metr de So
Paulo, no trecho entre as estaes Brasilndia e So Joaquim, que ter 13,3 km
de extenso, 15 estaes, ptio de manuteno, vinte trens e transportar
mais de 600 mil passageiros por dia til.
Mais recentemente, o BNDES criou, ainda, o Programa Fundo Clima,
com condies diferenciadas, que visa reduo de emisses de gases do
efeito estufa. Podem ser apoiados investimentos em transporte sobre trilhos
que reduzam a emisso de poluentes locais no transporte coletivo urbano de
passageiros e que melhorem a mobilidade urbana, tanto para a fabricao
de material rodante como para a infraestrutura.
Concluses
Historicamente, o meio ferrovirio no pas sofreu com um crescimento

desordenado, sem planejamento ou priorizao, e margem do rodovirio.
Outros pases, ao contrrio, sempre tiveram os trilhos como prioridade, seja
para carga ou para passageiros. o caso do Japo, da China, dos EUA e de
europeus, como Alemanha e Frana. Justamente esses pases so sede de
algumas das principais empresas de material rodante, impulsionadas pelos
fortes mercados interno e regional.
importante notar que, mesmo em pases desenvolvidos, o investimento
em infraestrutura possui forte participao estatal. O crescimento da demanda
por material rodante no Brasil, acima da mdia mundial, justamente
atrelado a esse movimento. Com isso, apesar de ainda pequeno em relao
aos demais mercados globais, o brasileiro comea a demonstrar boas
perspectivas, evidenciado pela atrao de alguns dos grandes players globais. Contudo, para se desenvolver, o Brasil precisa focar em alguns pontos.
O primeiro desafio a estabilizao da produo local, que ainda extremamente voltil e marcada por incerteza. Como se trata de uma produo
com elevados custos fixos, a necessidade de escala fundamental. Mas a
prpria natureza do segmento ferrovirio pode auxiliar nesse processo. Por
se tratar de investimentos vultosos e de longo prazo de execuo, possvel
transmitir aos fornecedores de material rodante certa previsibilidade. Se uma
cidade, por exemplo, planeja construir um sistema de metr e essa execuo
ir demorar cinco anos, possvel passar esse planejamento empresa de
material rodante com razovel antecedncia, facilitando seu planejamento
produtivo. Com um plano nacional consistente e de longo prazo, e no apenas investimentos pontuais, essas demandas se espalham ao longo do tempo,
aumentando a previsibilidade. Para tanto, necessria uma continuidade
nos descontigenciamentos para que exista previsibilidade nas contrataes.
Da mesma forma, necessrio que a indstria local esteja pronta para
responder demanda. Para tal, importante o desenvolvimento da cadeia de
fornecedores. Medidas como ndice de nacionalizao mnimo para material
Ferrovirio
Com os recentes investimentos de mais R$ 100 bilhes anunciados em

novas ferrovias para carga e no transporte urbano sobre trilhos, h uma natural tendncia de crescimento da demanda por material rodante novo. O
presente artigo buscou, portanto, traar um panorama dessa indstria e as
perspectivas para o desenvolvimento desse setor no Brasil.
273
274
rodante em obras financiadas com recursos pblicos estimulam fabricantes

locais, mas, dependendo do nmero de fornecedores disponveis e das curvas de aprendizado, podem acrescentar custos ao projeto. Uma alternativa
pode ser o estmulo formao de joint ventures entre empresas brasileiras
e detentores de tecnologia estrangeiros, como j ocorre pontualmente em
sistemas no disponveis no Brasil, como os monotrilhos.
A internacionalizao um caminho natural da indstria. Mesmo com
as medidas mencionadas para estabilizao da demanda local, mercados
estrangeiros trazem novas oportunidades de crescimento, diversificao
de receitas e hedge natural contra as oscilaes locais. Dessa forma, uma
alternativa para fortalecimento das empresas estabelecidas no pas a reviso dos incentivos exportao de material rodante e de componentes.
Finalmente, os investimentos na malha ferroviria brasileira, para cargas
e passageiros, devem ser parte de um plano contnuo de desenvolvimento
de longo prazo, pensado de forma integrada entre as esferas federal e estadual, e no somente marcada por casos pontuais. Tal planejamento poder
alavancar o mercado nacional, fortalecer as empresas, trazer novos players
e resultar em maior competitividade e eficincia.
Apndice
Classificao de vages
A classificao de vages obedece ao critrio representado na Figura A1.

A categorizao, o Bloco 1, composta por trs letras. A primeira (X1) determina o tipo de vago, a segunda (X2) o subtipo e a terceira (X3) seu peso
bruto mximo, tambm chamado de manga do eixo. As duas primeiras
so apresentadas na Tabela A1 e a terceira na Tabela A2.
Figura A1 | Classificao de vages
275
Tabela A1 | Tipos e subtipos de vages
Gaiola
Caboose
Fechado
Gndola
Hopper
Especificao segundo Norma BR 11691 (Bloco 1)

1 letra
2 letra
Com cobertura, estrado e estrutura metlica (inclui

rguas de madeira)
Com cobertura de madeira
Para animais de raa
Para aves
Descoberta
Detalhamento
Outros tipos
Convencional
Com compartimento para bagagens
Outros tipos
Convencional, caixa metlica com revestimento
Convencional, caixa metlica sem revestimento
Convencional, caixa de madeira
Com escotilhas e portas plug
Com escotilhas, tremonhas no assoalho e portas plug
Com laterais corredias (all-door)
Com escotilhas, portas basculantes, fundo em lombo

de camelo
Ventilado
Outros tipos
Para descarga em giradores de vago
Com bordas fixas e portas laterais
Com bordas fixas e fundo mvel (drop-bottom)
Com bordas fixas e cobertura mvel
Com bordas tombantes
Com semibordas tombantes
Com bordas basculantes ou semitombantes com fundo

em lombo de camelo
Com bordas tombantes e cobertura mvel
Basculante
Outros tipos
Fechado convencional
Fechado com proteo anticorrosiva

(Continua)
Ferrovirio
Tipo de
vago
276
(Continuao)
Tipo de
vago
Hopper
Especificao segundo Norma BR 11691 (Bloco 1)

1 letra
2 letra
Tanque (center-flow) com proteo anticorrosiva
Tanque (center-flow) convencional
Aberto
Outros tipos
Convencional com bancos de gelo
Com unidade frigorfica
Outros tipos
Convencional com piso de madeira
Convencional com piso metlico
Convencional com dispositivo para contineres
Para contineres
Com estrado rebaixado
Para autotrem
Para servio piggyback
Com cabeceira (bulkhead)
Para bobinas
Com dois pavimentos para automveis
Com abertura telescpica
Isotrmico I
Plataforma P
Tanque
Especial
Detalhamento
Outros tipos
Convencional
Com serpentinas para aquecimento
Para produtos pulverulentos
Para fertilizantes
Para cidos e lquidos corrosivos
Para gs liquefeito de petrleo
Outros tipos
Torpedo (produtos siderrgicos de alta temperatura)
Basculante
Plataforma para lingotes, placas de ao etc.
Gndolas para sucata, escrias etc.
Outros tipos
277
Tabela A2 | Peso mximo por bitola

Bitola
Carga mxima por eixo (t)
Peso bruto mximo (t)
1,0 m
1,6 m
7,50
30
11,75
47
16,00
64
20,00
80
25,00
100
30,00
120
35,00
140
O Bloco 2, de seis algarismos, indica o proprietrio do vago. O primeiro algarismo (Y1) varia de acordo com o proprietrio conforme indicado na
Tabela A3. Os demais algarismos (Y2 a Y6) obedecem numerao prpria
da empresa detentora do ativo. A terceira e ltima parte da identificao (Z1)
um dgito verificador que obedece a um algoritmo preestabelecido na norma para verificao da numerao.
Tabela A3 | Classificao de vages conforme proprietrio
Proprietrio
1 algarismo
Faixa numrica
Particulares
000000 a 099999
CVRD
1, 2
100000 a 299999
Fepasa
3, 4, 5
399999 a 599999
RFFSA
6, 7, 8, 9
600000 a 999999
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Ferrovirio
Peso mximo admissvel por bitola
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Aeronutica e Defesa
Perspectivas para o apoio do BNDES

Embraer luz de seu posicionamento
competitivo e estratgia de crescimento
Andr de Barros Rttimann
Rafael de Carvalho Cayres Pinto*
Resumo
As indstrias aeronutica e de defesa, em virtude do uso intensivo de
tecnologia e alto valor agregado de seus produtos, assumem grande importncia para a poltica pblica. No Brasil, o desenvolvimento desses
setores est diretamente associado ao sucesso da Embraer, que se consolidou como um dos maiores fabricantes mundiais de aeronaves civis,
e cuja atuao vem crescendo em produtos do setor de defesa. Assim, a
efetiva contribuio ao desenvolvimento do setor requer a articulao do
apoio com as necessidades estratgicas da empresa. Este artigo analisa as
estratgias adotadas pela Embraer e discute potenciais implicaes para
o apoio do BNDES, destacando algumas iniciativas que o Banco poderia
desenvolver, tais como: parcerias com instituies financeiras multilaterais, estatais e privadas na frica, Leste Europeu e sia; aprofundamento
da parceria com empresas de arrendamento de aeronaves; financiamento
de aeronaves usadas; e aumento do apoio ao setor de defesa.
Respectivamente, gerente, contador e economista do Departamento de Comrcio Exterior
1 da rea de Comrcio Exterior do BNDES (AEX/DECEX1). Este artigo foi elaborado
com base na monografia de concluso do MBA Executivo de Andr Rttimann [Rttimann
(2014)] e contou com as valiosas contribuies da superintendente da AEX, Luciene Ferreira
Monteiro Machado; do chefe da AEX/DECEX1, Marcio Nobre Migon; e do gerente da
AEX/DECEX1, Srgio Bittencourt Varella Gomes.
Perspectivas para o apoio do BNDES Embraer luz de seu posicionamento competitivo

e estratgia de crescimento
284
Introduo
As indstrias aeronutica e de defesa caracterizam-se pelo alto valor agregado de seus produtos e pelo uso intensivo de novas tecnologias, o que as
qualifica como importantes indutoras de desenvolvimento de um pas. Essas
indstrias apresentam grande sinergia entre si e so consideradas estratgicas
pelos Estados nacionais, uma vez que conferem importantes meios para exercer
a soberania nacional e a defesa do territrio. Assim, trata-se de um setor que
possui natural interesse para implementao de polticas pblicas e, consequentemente, para o apoio de bancos pblicos com foco no desenvolvimento
econmico do pas, como o caso do BNDES. No Brasil, a principal empresa
do setor a Embraer, que se consolidou como uma das quatro maiores fabricantes mundiais de aeronaves civis nas ltimas dcadas, atuando tambm de
forma crescente na aviao militar e em outros segmentos do setor de defesa.
O presente artigo busca identificar necessidade de diversificao na forma
de apoio do BNDES Embraer luz de seu posicionamento competitivo e de
sua estratgia de crescimento em cada um dos trs principais segmentos em que
atua: aviao comercial, aviao executiva e defesa e segurana. Primeiramente,
apresentado um breve histrico e descrio da Embraer, seguindo-se uma anlise das caractersticas da indstria e dos mercados em que atua. Em seguida,
descrevem-se as estratgias e aes adotadas nos ltimos anos e o posicionamento competitivo para cada segmento de negcio e apresentam-se os resultados obtidos. Por fim, reflete-se sobre as perspectivas para o apoio do BNDES
Embraer luz de seu posicionamento competitivo e sua estratgia de crescimento.
Histrico da Embraer1
A histria da Embraer confunde-se com a histria da indstria aeronutica
brasileira. A Embraer foi criada em 19 de agosto de 1969, como uma companhia de capital misto e controle estatal, fruto de um processo iniciado pelo
Estado brasileiro na dcada de 1940, quando foram constitudos uma escola
de engenharia aeronutica o Instituto Tecnolgico de Aeronutica (ITA) e
um centro de pesquisas e desenvolvimento em seu entorno o ento Centro
Tcnico da Aeronutica (CTA) , com o intuito de dotar o pas do domnio
da tecnologia aeronutica e assim reforar o exerccio de sua soberania.
Esta seo foi elaborada com base em Gomes (2012).
Na dcada seguinte, a empresa concebeu e fabricou o EMB-120 Braslia,

que teve mais de 350 unidades exportadas para empresas areas nos cinco
continentes entre as dcadas de 1980 e 1990. Ainda na dcada de 1980, no
mercado militar, a empresa desenvolveu e fabricou aeronaves em parceria
com as italianas Aeritalia e Aermacchi, sob a gide de um acordo entre
os governos do Brasil e da Itlia. Nesse perodo, o desenvolvimento do
Programa AMX, aliado ao sucesso de vendas do Braslia, proporcionou
empresa um salto de capacitao e desenvolvimento, com investimentos
em mquinas e equipamentos de ltima gerao, treinamento e capacitao de pessoal e domnio de novas tecnologias aeronuticas. A Embraer
tambm forjou nesse perodo uma estratgia de sucesso utilizada ao longo de sua histria de formao de parcerias internacionais com relevantes empresas do setor para capacitao em tecnologias como materiais
compostos, software embarcado e projetos digitalizados em computador.
Na dcada de 1990, em meio a dificuldades financeiras oriundas de um
contexto econmico adverso, da menor demanda e da reduo do apoio
do governo brasileiro, a Embraer foi includa no Programa Nacional de
Desestatizao, vindo a ser privatizada em dezembro de 1994. Os novos controladores capitalizaram a empresa com recursos da ordem de
US$ 500 milhes e concluram o desenvolvimento de um novo jato regional de cinquenta assentos, o ERJ-145, em parceria de risco com diversos
fabricantes internacionais de partes da aeronave, tais como a fabricante
de motor RollsRoyce. O ERJ-145 foi um sucesso, suprindo as necessidades da aviao regional norte-americana, representando, assim, a redeno
da empresa nos anos subsequentes. No fim da dcada de 1990, a Embraer
lanou uma nova famlia de jatos regionais, para atender ao segmento de
setenta a 120 assentos, replicando a estratgia de parceria de risco com demais fabricantes. Mais uma vez a empresa foi bem-sucedida e tornou-se,
em poucos anos, a lder de mercado nesse segmento.
285
Aeronutica e Defesa
Desde o incio, a empresa desenvolveu-se com base na demanda

associada s compras do governo brasileiro para o segmento militar e
no desenvolvimento de aeronaves civis destinadas ao nicho de mercado
de aviao regional nos Estados Unidos da Amrica (EUA) e na Europa.
J na dcada de 1970, a primeira aeronave civil desenvolvida pela empresa, o Bandeirante, destacou-se no mercado internacional, iniciando
a vocao exportadora da Embraer.

286
Ainda como marcos ps-privatizao destacam-se: (i) o aprofundamento do processo de internacionalizao da empresa, com operaes fabris,
de pesquisa e desenvolvimento (P&D), apoio tcnico e inteligncia de
mercado em todo o mundo; e (ii) a concepo e paulatina implementao
da estratgia de diversificao do portflio de negcios, visando reduzir a dependncia do mercado dos jatos comerciais por meio do ingresso
no mercado de aviao executiva e da ampliao do escopo de atuao
no segmento militar.
Principais caractersticas da Embraer

Atualmente, a Embraer uma empresa com atuao global que projeta,
desenvolve, fabrica e comercializa aeronaves e sistemas, alm de fornecer suporte e servios de ps-venda, por meio de trs unidades de negcio
principais: aviao comercial; aviao executiva; e defesa e segurana.
Em 2013, sua receita lquida foi de US$ 6,2 bilhes, a carteira de pedidos
firmes alcanou US$ 18,2 bilhes e suas unidades de produo (Figura 1)
empregaram 19.278 funcionrios, dos quais cerca de 90% no Brasil.
Figura 1 | Presena global da Embraer
Fonte: Embraer.
Desde 2006, a Embraer uma companhia de capital pulverizado, com

apenas uma classe de aes ordinrias, o que permitiu sua adeso ao
Novo Mercado 2 da Bolsa de Valores de So Paulo (BM&FBovespa). A
Segmento da Bovespa para empresas que atendem a critrios de elevados padres de governana corporativa.
Caractersticas da indstria e dos

mercados aeronutico e de defesa
Para melhor entender o posicionamento competitivo da Embraer,
fazse necessrio realizar uma breve anlise da indstria e dos mercados
aeronutico e de defesa.
Conforme Coelho Netto (2005), a indstria aeronutica constitui um
subconjunto da indstria aeroespacial. Esta, por sua vez, destaca-se como
um setor econmico altamente dinmico, graas ao tamanho do mercado,
gerao de empregos diretos e indiretos, facilitao das atividades econmicas atravs do transporte de passageiros em larga escala, a questes
de segurana nacional e ao desenvolvimento de tecnologia de ponta, entre
outros fatores. A indstria aeroespacial pode ser decomposta entre msseis;
veculos espaciais; e aeronutica. Esta ltima divide-se entre fabricao de
motores, avinicos e aeronaves. J a fabricao de aeronaves pode ser segmentada entre o mercado militar (aeronaves de treinamento, caas, patrulha
e sensoriamento remoto, helicpteros militares etc.) e o civil (aeronaves
comerciais de diversos portes, executivas e de aviao geral e helicpteros).
Os mercados civil e militar tm como caractersticas comuns: a necessidade de atendimento a rgidos padres de qualidade, desempenho e confiabilidade; alto valor agregado e longo ciclo de vida dos produtos; produo
pautada por encomendas; e a alta intensidade em capital para fazer frente
s elevadas despesas de desenvolvimento tecnolgico.
Trata-se de uma indstria com grandes nveis de investimento em tecnologia e inovao, que apresenta elevada sinergia entre os mercados militar e civil. Com frequncia, os investimentos em inovao tecnolgica
promovida pelos Estados nacionais com fins militares resultam em aplicaes competitivas para o mercado civil, tanto aeronutico quanto em
outras indstrias. Nesse contexto, vale destacar o papel preponderante
287
Aeronutica e Defesa
empresa tambm possui aes na Bolsa de Valores de Nova York por meio
de American Depositary Receipts. Os principais acionistas da empresa so
fundos de investimento e previdncia, como o Oppenheimer Funds (9%),
Thornburg Investment (8%), Previ (7%) e Blackrock Inc. (5%), alm da
BNDESPAR (5%). O governo brasileiro possui uma ao de classe especial (golden share), que lhe d direito de veto em algumas matrias estratgicas para a empresa e para o Estado brasileiro.

288
dos Estados nacionais na promoo da indstria aeronutica e de defesa, dado seu carter estratgico para soberania nacional e para o desenvolvimento tecnolgico de um pas. Esse papel se d tanto no poder de
compra dos governos na rea militar como no financiamento de investimentos em P&D e de vendas externas e internas da aviao civil e militar.
Outra caracterstica relevante das indstrias aeronutica e de defesa que
ambas so amplamente globalizadas, tanto entre fabricantes como entre
fornecedores e compradores.
Assim, destacam-se como dimenses-chave para competitividade das
fabricantes de aeronaves: capacidade de inovao em processos produtivos
e desenvolvimento de produtos; ampla presena global; e qualidade das
polticas pblicas em seus pases.
No caso brasileiro, destaca-se o papel do BNDES no financiamento aos
investimentos e comercializao dos produtos como importante fator de
apoio ao desenvolvimento do setor aeronutico. No que se refere a polticas pblicas que incentivem os investimentos por meio de uma demanda
consistente para o setor de defesa, o Brasil ainda apresenta grandes desafios
com histrico de oramento limitado e sujeito a atrasos e descontinuidade de projetos, porm novas iniciativas visando alterar essa limitao tm
sido implementadas nos ltimos anos, como ser comentado na subseo
Aviao militar e indstria de defesa e segurana.
Perfil das principais fabricantes de aeronaves
De um modo geral, a indstria aeronutica tem um elevado grau de
concentrao entre as fabricantes de aeronaves. Deve-se ter em conta que
a competio entre as empresas se d em cada segmento de atuao, o
que gera maior ou menor rivalidade nos diversos segmentos de mercado.
Ademais, as fabricantes de aeronaves tm estratgias de atuao diferenciadas. Algumas, como a Embraer, atuam nos trs segmentos principais
(comercial, executiva e militar), mas com foco em nichos especficos em
cada um desses segmentos, enquanto outras focam em apenas um ou dois
segmentos. H ainda aquelas que apresentam uma estratgia de diversificao para outros mercados, como o caso da Bombardier, que tambm
atua no mercado de transporte ferrovirio.
A Embraer atua fundamentalmente na indstria aeronutica, por meio
da fabricao de aeronaves civis e militares. Com objetivo de diversi-
grafico 1
Grfico 1 | Evoluo da receita da Embraer por segmento de negcio
100
90
2%
3%
5%
6%
80
70
60
12%
11%
8%
7%
7%
8%
95%
11%
11%
7%
6%
7%
8%
9%
14%
14%
11%
13%
16%
16%
14%
64%
64%
15%
15%
1%
1%
16%
22%
20%
62%
61%
17%
19%
1%
1%
21%
89%
50
71%
40
75%
71%
67%
30
64%
60%
27%
53%
20
10
0
2001
2002
2003
Defesa e segurana
2004
2005
2006
2007
Servios aeronuticos e outros
2008
2009
2010
Aviao executiva
2011
2012
2013
Aviao comercial
Fonte: Embraer.
O Quadro 1 exibe uma seleo de sete entre as principais empresas do

setor, os segmentos em que atuam e alguns de seus indicadores financeiros
que permitem inferir o tamanho e o foco de atuao de cada empresa. De sua
A receita absoluta da aviao comercial cresceu aproximadamente 20% entre 2001 e 2013, passando
de US$ 2,8 bilhes para US$ 3,3 bilhes. Porm, como se pode observar no Grfico 5, o crescimento
total da receita da Embraer foi da ordem de 113% no mesmo perodo, passando de US$ 2,9 bilhes
para US$ 6,2 bilhes.
3
289
Aeronutica e Defesa
ficar seus negcios e dar maior sustentabilidade a seu crescimento, a

empresa tem ampliado seu escopo de atuao nos ltimos anos, reduzindo a participao da aviao comercial no total da receita de 95%,
em 2001, para 53%, em 2013,3 como mostra o Grfico 1. Essa evoluo
foi resultado da combinao de sua entrada paulatina na aviao executiva a partir de 2001 e da diversificao de sua atuao na indstria de
defesa nos ltimos anos. Com a criao da subsidiria integral Embraer
Defesa & Segurana em 2010, a empresa ampliou o escopo de sua atuao para alm das aeronaves militares, incluindo veculos areos no tripulados (Vant); radares; satlites; e sistemas integrados de inteligncia,
vigilncia e reconhecimento.

290
anlise, pode-se observar que o porte da Embraer pequeno quando comparado com as principais empresas da indstria, apresentando, porm, resultados
financeiros que chegaram a ser superiores aos de seus pares em anos recentes.
As margens positivas obtidas, nos ltimos anos, por todas as empresas pesquisadas indicam que a atual estrutura da indstria proporciona
bom nvel de lucratividade para as fabricantes de aeronaves, seja pelo tamanho e tendncia de crescimento do mercado, seja pela concentrao entre
os participantes. Esses fatores tendem a proporcionar aos fabricantes relativo equilbrio de foras ou maior poder de barganha com os compradores e
com os fornecedores da indstria, a depender do segmento de atuao e do
porte da fabricante.
Quadro 1 | Perfil das principais fabricantes de aeronaves
Fabricante
Receita
(2013)
Carteira Pessoal Margem

(dez. 2013)
operacional
(2012-2013)
US$ 6,2
bilhes
US$ 18,2
bilhes
19 mil
10% / 11%
Bombardier - Transporte ferrovirio (49%)

(Canad) - Aviao executiva (27%)
- Servios aeronuticos (10%)
- Aviao comercial (7%)
- Outros (7%)
US$ 18,2
bilhes
US$ 69,7
bilhes
72 mil
5% / 5%
Boeing
(EUA)

- Defesa (39%)
US$ 86,6
bilhes
US$ 441
bilhes
168 mil
9% / 9%
Airbus
(Europa)

- Defesa e espacial (21%)
- Helicpteros (12%)
US$ 83
bilhes
US$ 960
bilhes
144 mil
4% / 5%
General
Dynamics/
Gulfstream
(EUA)
- Sistemas militares (41%)

- Sistemas de informao
e TI (33%)
- Aviao (26%)
US$ 31,2
bilhes
US$ 46
bilhes
92 mil
3% (*2012)
US$ 47,2
bilhes
(*2012)
N/d
Embraer
(Brasil)
Atuao
(% receita vendas 2013)
- Aviao executiva (27%)
- Defesa e segurana (19%)
- Outros (1%)
Lockheed - Aviao militar (31%)

Martin
- Sistemas de
(EUA)
informao (19%)
- Sistema aeroespacial (18%)
- Outros defesa (32%)
116 mil 9% (*2012)
(Continua)
291
(Continuao)
BAE
Systems
(Reino
Unido)*
Atuao
(% receita vendas 2013)
- Defesa e segurana
- Aeroespacial
Receita
(2013)
US$ 29
bilhes
Carteira Pessoal Margem

(dez. 2013)
operacional
(2012-2013)
US$ 68
bilhes
100 mil
9% / 5%
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados das empresas fabricantes.

* A empresa no fornece abertura da receita por segmento de atuao.
Caractersticas do mercado
A seguir, apresenta-se uma breve anlise dos segmentos de aviao
comercial, executiva e de defesa e segurana com base na metodologia
das cinco foras de Porter (2008).4
Aviao comercial
Segundo estudo de mercado para aviao comercial publicado pela

Embraer denominado Market Outlook 2012-2031, aps quarenta anos de
forte crescimento da aviao civil, estimulado pela globalizao da economia, pelo desenvolvimento tecnolgico e pelo crescimento econmico de
pases como EUA e da regio da Europa Ocidental e da sia, espera-se que
a demanda por transporte areo siga crescendo a uma taxa de 4,5% a.a., com
base no crescimento econmico e na ascenso de nova classe mdia nos pases emergentes. Essa expanso dever gerar uma demanda por 32.800 novas
aeronaves, com valor estimado de US$ 3,6 trilhes nos prximos vinte anos.
Hoje existem 19.615 aeronaves em servio no mundo, das quais 21%
pertencem ao segmento de trinta a 120 assentos. A previso para 2031 de
que o total passe a 36.595, das quais 20% no segmento de trinta a 120 assentos. O mercado potencial estimado pela Embraer para esse segmento nos
prximos vinte anos de 6.795 novas aeronaves com valor de mercado de
US$ 315 bilhes, das quais 3.765 (55%) no segmento de 91 a 120 assentos
e 2.625 (39%) no segmento de sessenta a noventa assentos. Do total, 47%
A metodologia das cinco foras um modelo de anlise da lucratividade de uma empresa com base
na caracterizao da indstria em que atua, considerando cinco aspectos, ou foras: rivalidade entre
concorrentes; ameaa de novos entrantes; ameaa de substituio; poder de barganha dos compradores;
e poder de barganha dos fornecedores. As cinco foras determinam a atratividade da indstria, refletindo
o padro de lucratividade nesta.
4
Aeronutica e Defesa
Fabricante

292
devem responder ao crescimento do mercado e 53% atendero necessidade

de substituio de frota.
No obstante o maior crescimento dos mercados emergentes, principalmente
da China, os EUA continuaro sendo o maior mercado, respondendo por 32%
da demanda por novas aeronaves (porm, com apenas 8% para atender ao crescimento do mercado e 92% para substituio de frota), seguidos da Europa, com
21%, China, com 15%, e Amrica Latina, com 11%. Atualmente, os EUA respondem por aproximadamente 50% do mercado global de aviao civil e por mais
de 30% das aeronaves em servio no mundo. Estima-se que, em 2031, a parcela
da frota de aeronaves em servio nesse pas diminua para cerca de 22% do total.
Rivalidade entre fabricantesNo segmento de aviao comercial, formaram-se, nas ltimas dcadas, dois duoplios: Boeing e Airbus, para aeronaves a jato acima de 120 assentos, que atendem tanto a voos de curto e mdio
alcance de maior densidade como a voos internacionais de longo alcance; e
Embraer e Bombardier, para jatos de trinta a 120 assentos, que atendem a
voos de curto e mdio alcance nacionais e internacionais de menor densidade.
Essa estrutura consolidou-se na dcada de 1980, quando a Boeing adquiriu a
McDonnell Douglas, as canadenses Canadair e a De Havilland foram adquiridas pela Bombardier, a British Aerospace e a sueca SAAB saram do mercado de aviao civil, e a holandesa Fokker assim como as alems Fairchild
e Dornier descontinuaram suas atividades. No caso especfico do segmento
de atuao da Embraer, pode-se afirmar que, no obstante o duoplio com a
Bombardier, a rivalidade entre as empresas razovel, dado que frequentemente disputam as mesmas campanhas. Nas campanhas bilionrias ocorridas no mercado norte-americano na segunda metade da dcada de 1990 para
aeronaves de cinquenta assentos5 e, mais recentemente, para aeronaves de
76 assentos, observou-se uma disputa acirrada entre as fabricantes. Porm,
na famlia atual de jatos de setenta a 120 assentos, verifica-se um ambiente
competitivo mais favorvel para a Embraer, o que tem se refletido na liderana de mercado conquistada a partir de 2004 com o advento dos E-Jets6 e
em uma margem de lucro operacional da empresa de cerca de 10% nos l Ocasio em que a disputa comercial foi to acirrada, que motivou abertura de contenciosos na
Organizao Mundial do Comrcio (OMC) contra o apoio financeiro dos respectivos governos s
vendas de suas fabricantes.
6
E-Jets o nome dado pela Embraer a sua famlia de jatos de setenta a 120 assentos composta por
E-170, E-175, E-190 e E-195. Segundo dados divulgados pela Embraer, a empresa alcanou a marca de
51% de participao de mercado nas vendas no segmento de setenta a 120 assentos em 2013.
5
Ameaa de novos entrantes e anlise de barreiras de entrada
A tendncia na aviao comercial de uma nova fase de aumento da rivalidade entre as fabricantes, em funo de quatro novos entrantes de peso:
as russas Sukhoi e Irkut Corporation, a japonesa Mitsubishi e, em menor medida, a chinesa Comac. Todas esto investindo pesadamente, com apoio de
seus respectivos governos, para lanar novos produtos tanto no nicho de atuao da Embraer (de setenta a 130 assentos) como no segmento inferior de
atuao da Boeing e Airbus (de 150 a 220 assentos). O Quadro 2 apresenta uma
viso geral do ambiente competitivo na aviao comercial, destacando os modelos de aeronave em servio ou em projeto para cada segmento do mercado.
Das novas entrantes, a Sukhoi largou na frente, e sua aeronave Superjet
(SSJ 100/95) de noventa a cem lugares j est em operao desde 2011.
Porm, esses jatos ainda no dispem da nova tecnologia de motores que
proporcionam maior economia de combustvel. As aeronaves SSJ 100 contam com uma carteira de pedidos firmes de mais de 280 aeronaves (comparvel com o de 429 alcanado pela Embraer em 2013), com mais de trinta
entregas at 2013 e previso de at quarenta novas entregas de aeronaves
em 2014 (contra estimativa de 95 entregas de E-Jets em 2014). No obstante
os clientes ainda estarem concentrados na Rssia e em pases de sua influncia geopoltica, a Sukhoi logrou vender vinte SSJ 100/95 para a empresa
mexicana Interjet. Alm de herdar a tradio aeronutica russa, a Sukhoi
conta, nesse projeto, com alta prioridade do governo russo e com parcerias internacionais de peso com a americana Boeing, a francesa Snecma
(para o desenvolvimento do motor) e a italiana Alenia Aermacchi, como
acionista. Se, por um lado, o projeto russo para aeronaves no segmento de
atuao da Embraer j uma realidade e est avanando, por outro lado,
o projeto para aeronaves de 150 a 220 assentos desenvolvido pela Irkut
Corporation tem como previso preliminar de entrada em operao o ano
de 2016, estando sujeito ainda a muitas incertezas.
293
Aeronutica e Defesa
timos anos. A vantagem dos E-Jets pode ser atribuda, entre outras razes,
maior diferenciao dos produtos da fabricante brasileira, especialmente
concebidos para esse nicho de mercado (enquanto o produto da Bombardier
oriundo de seus jatos executivos), e maior diversificao de mercados
e aplicaes de suas aeronaves (especialmente no subsegmento de noventa
a 120 assentos).

294
Quadro 2 | Ambiente competitivo por segmento,

incluindo aeronaves em desenvolvimento
Segmento Embraer1 Bombardier2
(nmero
de assentos)
66-83
E-170
CRJ700
76-88
E-175;
E2-175
CRJ900
80-103
E-190;
E2-190
108-125
E-195
118-132
E2-195
150-189
185-220
250+
SSJ100/75
Mitsubishi4 Comac5
Airbus
Boeing
A318
B737-600
A319
B737-700
A320
B737-800
A321
B737-900
A330;
A380
B787;777;747
MRJ70
ARJ-21
CRJ1000
97-114
120-150
Sukhoi3
e Irkut
MRJ90
SSJ100/95
CS100
CS300
MS-216
C-919
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados das empresas e Gomes (2012).
1
A nova gerao de E-Jets da Embraer est prevista para entrar em servio em 2018 (E2-190), 2019
(E2-195) e 2020 (E2-175).
2
Novas aeronaves C-Series 100 e 300 com previso de entrada em servio em 2015 e 2016,
respectivamente.
3
O SSJ100/95 entrou em operao em 2011. O SSJ 100/75 deve entrar em operao at 2015.
4
Na configurao de duas classes, o MRJ90 disputa com o E-175 na configurao de 76 assentos
para o mercado dos EUA. Previso de entrada em servio em 2016.
5
A certificao e a carteira de clientes dos jatos chineses ainda so incertos. A previso original de
entrada em servio do ARJ-21 era para 2006 e, aps diversas revises, est atualmente estimada para
2015. No h previso para incio de operao do C-919.
6
O MS-21 est sendo desenvolvido pela empresa russa Irkut Corp., com previso de incio de operao
para 2016.
Nota: As cores correspondem aos modelos de aeronaves que disputam diretamente entre
si pelo critrio de faixa de assentos. Porm os modelos E2 da Embraer no devero
sofrer concorrncia relevante do SSJ100 nem do ARJ-21 devido ao fato destas aeronaves
utilizarem uma tecnologia de motor anterior com maior consumo de combustveis.
A Mitsubishi, com seus MRJ 70 e 90, de, respectivamente, 78 e 92

lugares na configurao-padro, tambm poder vir a ser um concorrente de peso no segmento de atuao da Embraer. Apesar de a entrada em operao de suas aeronaves terem sido adiadas de 2013 para
2016, o projeto j conta com mais de cem pedidos de compra no disputado mercado norte-americano. Alm de receber apoio do governo
japons, o projeto tem o respaldo de ser desenvolvido por um conglome-
BS40-book 294
20/10/14 20:51
J a chinesa Comac, com os projetos do ARJ 21 para a faixa de setenta

a cem assentos e do C-919 para a faixa de 150 a 190 assentos, no dever
representar uma concorrncia forte, pois no conta com a nova verso de
motores que ir equipar o C-Series da Bombardier, o E2 da Embraer e o
MRJ da Mitsubishi, alm de ter adiado o prazo para entrada em operao do
primeiro jato consistentemente, passando da previso original de 2006 para
a estimativa atual de 2015. O projeto do C-919 no tem previso de entrada
em servio, mas, segundo o site especializado <www.aviationweek.com>,
isso no dever ocorrer antes de 2017. Ainda segundo essa mesma fonte, a
Comac oriunda de uma agncia do governo chins e no tem tradio na
produo e venda de aeronaves.
Por fim, completa a nova fase de acirramento da concorrncia na aviao
comercial o lanamento de novas aeronaves C-Series 100 e C-Series 300 da
Bombardier e da nova verso dos E-Jets da Embraer, remotorizada e com
nova asa e sistemas, denominada E-2.
No obstante o gradual aumento da concorrncia no nicho de atuao da
Embraer na aviao comercial ao longo dos prximos anos, os novos entrantes
devem demorar alguns anos para se consolidar no mercado, e alguns desses
novos projetos possivelmente no lograro sucesso internacional (ainda que
contem com certa reserva de mercado em seus pases de origem, no caso da
China e da Rssia), pois ainda no contam com a reputao de excelncia
tcnica e consagrado apoio ps-venda dos fabricantes estabelecidos.
Outras barreiras de entrada que os novos entrantes tero de superar so:
(i) a necessidade de cumprimento de uma srie de requisitos tcnicos para
certificao da aeronave pelos rgos reguladores de pases como os EUA
e os da Unio Europeia; e (ii) a construo de uma diversificada e ampla
carteira de clientes operando as aeronaves, de forma a conferir liquidez ao
ativo e valoriz-lo no mercado perante clientes e financiadores.
Dada a determinao e os recursos disponveis dos governos da Rssia,
China e Japo para apoiar suas respectivas fabricantes, a tendncia que
em mdio e longo prazos o aumento da concorrncia se concretize, ainda
Alm do setor de aviao, a Mitsubishi atua nos setores automobilstico, de minerao, telecomunicao, servios financeiros, seguro, eletrnico, estaleiro, petrleo e gs e construo.
295
Aeronutica e Defesa
rado industrial7 global com mais de 140 anos de tradio, com cerca de
350 mil empregados.

296
que nessa primeira onda de novos projetos a maior parte no obtenha significativa participao de mercado.
Ameaa de substituio
A ameaa de produtos substitutos na indstria limitada a algumas

misses ou aplicaes, mas no de forma universal. No h, no horizonte previsvel, possibilidade de algum novo produto substituir de forma
economicamente vivel viagens areas internacionais de longo alcance, tal como ocorreu com o advento da aviao comercial em substituio navegao martima. Por outro lado, a difuso de trens de alta
velocidade pode substituir, em certa medida, as aeronaves como opo
de transporte de mdia distncia em mercados com ampla e moderna
infraestrutura ferroviria.
Poder de barganha dos compradores
Os compradores na aviao comercial so essencialmente as empresas areas e as empresas de arrendamento de aeronaves. Do ponto de vista
das empresas areas, apesar de existirem aproximadamente duzentas pelo
mundo, apenas 10% dessas concentram 95% do trfego internacional de
passageiros. Assim, aquelas que efetivamente tm poder de compra diretamente com os fabricantes so poucas. Destaca-se que o poder de barganha
dos compradores no mercado dos EUA aumentou nos ltimos anos com
a consolidao das empresas areas americanas para apenas quatro grandes empresas que responderam por cerca de 90% da oferta no mercado
americano, contra 66% em 2000.
J as empresas de arrendamento de aeronaves tm ganhado cada vez mais
importncia como compradores, na medida em que se caracterizam como
um relevante canal de distribuio para os fabricantes por sua capacidade
de capilaridade na oferta competitiva de aeronaves para empresas areas de
todos os portes. Por comprarem aeronaves em volumes relativamente altos,
essas empresas costumam ter um bom poder de barganha com as fabricantes.
Poder de barganha dos fornecedores
Dentre os fornecedores dos fabricantes de aeronaves, destacam-se os

fabricantes de motores; os fabricantes de avinicos (sistemas eletrnicos
das aeronaves); e produtores de estruturas aeronuticas.
Destaca-se ainda que essa relao de poder tambm varia em funo do

tamanho da fabricante. Nessa dimenso, a Embraer apresenta uma desvantagem competitiva quando comparada s demais fabricantes estabelecidas
no mercado, dado seu porte relativamente menor de produo.
Aviao executiva
O mercado de aviao executiva dividido em nove segmentos por critrio de tamanho e alcance de voo das aeronaves, descritos no Quadro 3.
Segundo dados da Embraer, o mercado de aviao corporativa totalizou
US$ 21,2 bilhes em vendas no ano de 2013. A frota mundial de jatos executivos supera 19 mil aeronaves, com cerca de 63% nos EUA, seguidos
de 4% no Brasil e 3,7% no Mxico [Davies (2014)].
Quadro 3 | Cenrio competitivo por segmento da aviao executiva
Ano de
certificao
Modelo
Assentos/
alcance
Concorrentes
Entry
2008
Phenom 100 At oito

ocupantes/
1.178 mn
Cessna - Mustang/M2
HondaJet
Light
2009
Phenom 300 At 11
ocupantes/
1.971 mn
Cessna - CJ2+/CJ3/CJ4
Bombardier - Learjet 40XR/70
(Continua)
297
Aeronutica e Defesa
Os mercados desses componentes so heterogneos quanto concentrao da oferta, complexidade tecnolgica, importncia das barreiras
entrada etc. Nesse contexto, a relao de poder de barganha entre fabricantes
de aeronaves e seus principais fornecedores varia caso a caso. No caso dos
motores, ela favorvel aos fornecedores, graas concentrao da oferta, a barreiras entrada e alta complexidade da produo. Os setores de
avinicos e estruturas aeronuticas, por sua vez, tm uma menor concentrao de fabricantes e so caracterizados por um equilbrio entre o poder de barganha dos compradores e vendedores [Coelho Netto (2005)].
Por fim, a relao amplamente favorvel aos fabricantes de aeronaves
no caso dos fornecedores de partes, equipamentos e servios de menor
valor agregado.

298
(Continuao)
Ano de
certificao
Midlight
Midsize
Modelo
Assentos/
alcance
Em desen- Legacy 450 De 7 a 9

volvimento
passageiros/
2.300 mn
Legacy 500 de 8 a 12
passageiros/
3.000 mn
Concorrentes
Bombardier - Learjet 45XR/75
Cessna - XLS+/ Latitude
Bombardier - Learjet 85
Cessna - Sovereign
Gulfstream - G150
Super
midsize
2001
Legacy 600 De 13 a 14 Bombardier - CL300/CL850

passageiros/ Cessna - X/Longitude
3.400 mn
Dassault - Falcon 2000S
Gulfstream - G280
Large
2010
Legacy 650 De 13 a 14 Bombadier - CL605/GL5000

passageiros/ Dessault - Falcon2000LXS/
3.900 mn
900LX
Gulfstream - G350/G450
Ultra
long range
Ultra
large
2008
Lineage
1000
Bombardier -L6000/GL7000/
GL8000
Gulfstream - G500/G550/G650
Dassault - Falcon 7X
De 13 a 14 Airbus - ACJ 318/319/320
passageiros/ Boeing - BBJ/BBJ2/BBJ3
4 .500 mn
Fonte: Embraer.
A Embraer estima, em sua projeo de dez anos para o perodo de 2014

a 2023, crescimento do mercado executivo mundial da ordem de 6,5% a.a.,
destacando-se o crescimento da regio da sia-Pacco (12% a.a.), onde
a China dever responder por 40% do faturamento projetado para a regio
no perodo. No entanto, o mercado norte-americano continuar sendo o
principal mercado para jatos executivos no mundo, com a maior parcela da
frota e de operadores.
As projees anteriormente citadas indicam um faturamento de vendas
do setor ao longo dos prximos dez anos da ordem de US$ 250 bilhes,
correspondente a 9.250 novos jatos. Conforme detalhado no Grfico 2, a
maior parte desse valor (33%) estar concentrada no segmento de ultralongo alcance (ultra long range), no qual a Embraer ainda no atua, seguido
pelos segmentos de aeronaves grandes (large) e supermdias (supermid),
em que a Embraer atua com os Legacy 650 e 600, respectivamente que
somados devero responder por 38% da demanda , e pelos segmentos
grafico 2
Grfico 2 | Projeo de mercado 2014-2023
Previso de entregas (un.)
1.200
1.000
Large
600
1780
Light
900
2023
2021
2022
2020
2019
2017
2015
2016
2013
2014
2011
2012
2010
2018
Entry
2009
2008
1140
Midlight
82,2
920
Midsize
200
1670
1270
Supermid
400
US$
1345
Ultra large
Ultra long range
800
Unidades
225
17,3
64,7
31,1
17,8
17,3
15,8
Entregas
Receitas
Total 2014-2023
4,2
Fonte: Embraer.
Rivalidade entre fabricantes
O ambiente competitivo na aviao executiva, quando comparado

com o da aviao comercial, afigura-se mais desafiador, uma vez que
o nmero de fabricantes maior, destacando-se seis que somam mais
de 90% do faturamento do setor e mais de 95% das unidades entregues
anualmente, a saber: as norte-americanas Cessna, Gulfstream e Hawker
Beechcraft;8 a francesa Dassault; a canadense Bombardier; e a brasileira Embraer. Essas fabricantes atuam nos diversos segmentos da aviao executiva com ampla gama de aeronaves de variados tamanhos,
alcance, aplicaes e preos, conforme se pode observar no Quadro 3.
Devem-se ainda citar a Airbus e a Boeing, que atuam apenas no segmento ultra large, com variaes de suas aeronaves da famlia A320 e
B737, respectivamente.
A Hawker Beechcraft indicou que dever retirar-se do segmento de jatos executivos, limitando sua
atuao a aeronaves executivas com hlice.
299
Aeronutica e Defesa
mdio (midsize) e mdio-leve (midlight), nos quais a Embraer est entrando

com os novos Legacy 500 e 450, respectivamente que somados devero
alcanar 14% de participao no mercado.
grafico 3
Grfico 3 | Participao de mercado da aviao executiva por receita

100
90
80
Porcentagem total receita US$

300
$ 21,8 Bi
5%
$ 17,3 Bi
6%
29%
28%
$ 18,2 Bi
70
60
30
20
10
0
$ 17,7 Bi
5%
27%
33%
33%
9%
10%
17%
7%
18%
22%
15%
23%
21%
21%
27%
4,2%
8%
6,4%
8%
6,9%
6%
5,9%
4%
2008
2009
2010
2011
12%
40
$ 18,1 Bi
7%
13%
19%
50
10%
Outros
Bombardier
Cessna
Dassault
Gulfstream
$ 21,2 Bi
5%
30%
6%
16%
25%
35%
7,3%
3%
7,8%
1%
2012
Embraer
2013
Hawker-Beech
Fonte: Embraer.
A Dassault e a Gulfstream fabricam aeronaves de maior porte e alcance, com maior valor agregado, enquanto Cessna e Hawker Beechcraft tm
maior foco em aeronaves menores, com menor valor de mercado relativo,
resultando em menor participao no faturamento. A Bombardier possui
um amplo espectro de aeronaves, cobrindo sete dos nove segmentos,
exceo do segmento de menor valor agregado denominado entry e do
segmento de maior tamanho denominado ultra large. Efetivamente, os
principais concorrentes do setor so a Bombardier e a Gulfstream, que
obtiveram respectivamente o segundo (30%) e o primeiro (35%) lugares
na participao de mercado em 2013, medida pelo faturamento, segundo
dados constantes do Grfico 3. Nessa mesma estatstica, a Embraer figura em quarto lugar, com 7,8% de participao de mercado e receita de
US$ 1,6 bilho. J na participao de mercado por nmero de unidades,
a Embraer alcanou aproximadamente 15% do total de vendas em 2013,
com 119 unidades entregues no ano, no mesmo nvel de Dassault e Cessna
e atrs apenas da Bombardier e da Gulfstream.
No obstante ter ingressado apenas recentemente no mercado executivo, com o lanamento do Legacy 600 em 2001, a Embraer tem aumentado
significativamente sua participao, especialmente a partir de 2009, como
resultado do lanamento de dois novos jatos especialmente projetados para
atender aviao executiva nos dois segmentos inferiores do mercado,
BS40-book 300
20/10/14 20:51
grafico 4
Grfico 4 | Evoluo do market share do Phenom 300

100
Porcentagem total receita US$
90
2%
11%
11%
80
12%
70
16%
5%
10%
15%
60
50
18%
20%
40
30
20
4%
2%
11%
13%
15%
15%
34%
31%
12%
12%
26%
17%
39%
10
0
6%
1%
2%
8%
24%
1%
2009
SJ-30-2
2010
H 400XP
Learjet 40/70
34%
30%
2011
Premier IA
34%
2012
CJ2+
2013
CJ3
CJ4
Phenom 300
Fonte: Embraer.
Segundo Migon et al. (2011), nos ltimos 15 anos, a quantidade de modelos disponveis no mercado aumentou consideravelmente, adensando o
nmero de modelos por faixa de preo e levando a uma segmentao quase contnua, em relao a tamanho da cabine, alcance e faixa de preo da
aeronave. A entrada de novos modelos de aeronaves no mercado nos prximos anos dever mudar a dinmica competitiva hoje existente. Atualmente
existem pelo menos 11 novos projetos em desenvolvimento nos diversos
segmentos do mercado trs pela Bombardier, quatro pela Cessna, dois pela
Dassault e dois pela Embraer. Essa constante movimentao dos fabricantes
301
Aeronutica e Defesa
os Phenom 100 e 300. O ltimo alcanou grande sucesso comercial, atingindo a posio de jato executivo mais vendido de 2013, dominando seu
segmento, em que respondeu por 47% das vendas, conforme se observa no
Grfico 4. Ainda em 2008, a Embraer lanou o Lineage 1000, oriundo do
jato comercial E-190, para ocupar o segmento de mercado ultra-large. A
mais recente iniciativa da empresa na aviao executiva foi o lanamento de
dois novos modelos para ocupar os segmentos intermedirios do mercado, o
Legacy 450 e o Legacy 500, que devem entrar no mercado em 2015 e 2014,
respectivamente. Assim, faltar a Embraer entrar apenas no segmento mais
competitivo e de maior valor agregado, o ultra-long range, com alcance
capaz de unir quaisquer duas cidades no planeta.

302
por um contnuo aperfeioamento dos modelos j fabricados e lanamento

de novas aeronaves que atendam s necessidades dos mais variados tipos de
clientes responde dinmica competitiva do setor na busca por ampliao
ou manuteno da participao de mercado e conquista de novos mercados.
No mercado de aviao executiva, o nico novo entrante no momento

a Honda, com um novo jato de cinco passageiros, o Hondajet.
A exemplo do mercado de aviao comercial, o mercado executivo apresenta uma srie de barreiras de entradas relativas complexidade tecnolgica, certificaes tcnicas e alto volume de investimento necessrio. Porm,
essas barreiras so menores nos segmentos inferiores do mercado, o que
facilita a entrada de novos concorrentes a partir desse segmento, como se
observou no recente caso da Honda. Outra forma de entrar nesse mercado
minimizando riscos e investimentos adaptando aeronaves comerciais j
em operao no mercado, tal como fez a Embraer quando entrou no mercado com o Legacy 600 (oriundo do ERJ 135) e ao ingressar no segmento
de jatos grandes com o Lineage 1000 (oriundo do E-190).
Ameaa de substituio
Na aviao executiva, a ameaa de substituio guarda semelhana com

a anlise feita para aviao comercial, devendo-se destacar, porm, que a
prpria aviao comercial e a opo por substituir reunies de negcios
presenciais por videoconferncias (ou outras formas de trabalho remoto em
equipe) podem substituir parcialmente a demanda por voos executivos em
momentos de crise econmica.
Poder de barganha de compradores
Segundo informaes da Embraer, mais da metade dos compradores de

jatos executivos so empresas que adquirem apenas uma unidade para suas
necessidades, seguidas por departamentos de voo de grandes empresas e
txi areo/charter, que juntos somam cerca de um quinto da frota mundial,
e os demais um quarto da frota foram divididos entre governos, empresas de
propriedade compartilhada de aeronaves, revendedores, indivduos de alta
renda, entre outros. Os principais operadores de aviao executiva so pequenas empresas, com cerca de 75% do universo de empresas compradoras
A maior concentrao e o maior tamanho das fabricantes de aeronaves

quando comparados com a variedade e pulverizao dos compradores indica
que as primeiras tm maior poder de barganha. Por outro lado, compradores especializados em oferecer servios de propriedade compartilhada de
aeronaves, como no caso da norte-americana Flight Options, apresentam
maior poder de barganha na compra de modelos novos no mercado, por sua
capacidade de popularizar tais modelos entre os usurios.
Poder de barganha de fornecedores
O poder de barganha dos fornecedores no mercado de aviao executiva

equivalente quele analisado na aviao comercial, pois se trata, em linhas gerais, das mesmas empresas fornecedoras e dos mesmos fabricantes.
Aviao militar e indstria de defesa e segurana
Segundo Correa Filho et al. (2013), os mercados de defesa e segurana

so complementares, razo pela qual se convencionou trat-los de forma
conjunta. A principal diferena conceitual que a defesa voltada contra
ameaas externas, enquanto a segurana tem um enfoque interno ao pas.
Em ambos os casos, porm, o principal contratante o governo, seja atravs das Foras Armadas ou de rgos de segurana. Como consequncia
dessa caracterstica, trata-se de um mercado com maior estabilidade e previsibilidade na ponta da demanda, na medida em que o fabricante responde
s solicitaes de projeto e fabricao em srie de novas aeronaves e demais equipamentos de defesa com o respaldo oramentrio e financeiro do
governo demandante.
Nesse contexto, destacam-se as boas perspectivas de novos negcios vislumbradas para o setor de defesa no Brasil no mbito das recm-lanadas
Poltica Nacional de Defesa (PND) e Estratgia Nacional de Defesa (END),9
A PND, lanada em 2005, focada em aes estratgicas de mdio e longo prazos e objetiva modernizar
a estrutura nacional de defesa, atuando em trs eixos estruturantes: reorganizao das Foras Armadas;
reestruturao da indstria brasileira de material de defesa; e poltica de composio dos efetivos das Foras
Armadas. J a END, lanada em 2008, fornece diretrizes para aes que concretizem o previsto na PND.
303
Aeronutica e Defesa
operando apenas uma aeronave. Dentre as principais razes para utilizao

de jatos executivos, destacam-se a economia de tempo e outras razes relacionadas produtividade, como possibilidade de trabalhar com privacidade
durante o voo e a alta capilaridade que se traduz no acesso a aeroportos mais
convenientes e/ou no servidos pelas empresas areas comerciais.

304
o que j tem levado muitos grupos e empresas de grande porte a investir ou

analisar a possibilidade de investir no pas.
Por fim, o estudo de Correa Filho et al. (2013) ressalta ainda que, uma
vez consolidado um determinado produto de defesa pela demanda inicial
do governo de dado fabricante, este passar a buscar clientes entre outros
governos, configurando assim um relevante mercado internacional de
produtos de defesa. O comrcio exterior de equipamentos de defesa movimentou US$247 bilhes nos dez anos compreendidos entre 2003 e 2012,
destacando-se aeronaves (US$ 108 bilhes), navios (US$ 37,7 bilhes),
msseis (US$32,7 bilhes) e veculos blindados (US$ 29,3 bilhes).
Rivalidade entre fabricantes
Em seu artigo, Correa Filho et al. (2013) caracterizam a oferta no mercado

de defesa e segurana de forma pulverizada por vrios segmentos industriais
e de servios. No obstante, os segmentos industriais e de servios dedicados aos produtos de defesa apresentam estrutura oligopolizada, sendo os
principais atores grandes conglomerados com atuao diversificada. A maior
parte utiliza uma estratgia de diversificar suas atividades, aplicando as tecnologias desenvolvidas no setor de defesa em mercados civis. Em 2011, os
dez maiores grupos mundiais faturaram US$ 220 bilhes em vendas para o
setor de defesa. Entre as maiores empresas do setor aeroespacial militar, a
maior parte de capital norte-americano, destacando-se Lockheed Martin,
Boeing, Raytheon, Northrop Grumman, United Technologies e General
Dynamics. Dentre as empresas europeias, destacam-se Thomson Marconi
Sonar (parceria entre a francesa Thomson e a britnica GEC), Eurocopter
(parceria entre a francesa Arospatiale e a alem DASA), British Aerospace,
o grupo Airbus, Finmeccanica e Daimler-Benz Aerospace.
Diante de um ambiente competitivo dominado por grandes corporaes internacionais e de um oramento de seu governo nacional limitado, a
Embraer optou por atuar em nichos especficos e, mais recentemente, tem
aumentado seu leque de produtos e servios no setor de defesa e segurana
buscando aproveitar as oportunidades oferecidas pela PND e pela END.
Atualmente, o escopo de atuao da empresa brasileira inclui fabricao de
aeronaves leves de ataque e treinamento militar; aeronaves de vigilncia;
manuteno aeronutica e suporte logstico; modernizao de aeronaves
militares usadas; Vants; e radares.
Ameaa de substituio
Tendo em vista a natureza peculiar dos produtos de defesa e segurana,

no foi possvel identificar ameaas de produtos substitutos para aeronaves
militares ou outros segmentos especficos. Porm, existem produtos substitutos dentro do prprio contexto dos equipamentos de defesa, como o Super
Tucano da Embraer uma aeronave turbolice que, por sua eficincia operacional a baixo custo de aquisio e operao, substitui aeronaves a jato
no nicho de misses de ataque leve e treinamento.
Poder de barganha de compradores
Nos mercados militar e de segurana, os diversos Estados nacionais so

os nicos compradores, seja atravs das Foras Armadas, seja atravs dos
rgos de segurana do governo.
Segundo Correa Filho et al. (2013), aps o desenvolvimento de produtos
especificamente demandados por cada Estado para suprir suas necessidades
de soberania nacional, os Estados garantem a demanda da indstria nacional
por meio de encomendas pblicas para equipar suas Foras Armadas com
os produtos desenvolvidos. Assim, nessa indstria, no obstante o tamanho
das empresas participantes, o poder de barganha dos compradores alto.
Poder de barganha de fornecedores
No segmento de aviao militar, existe maior verticalizao da produo

por parte dos fabricantes de aeronaves, sendo certo, no entanto, que os fornecedores de motores e avinicos so os mesmos da aviao comercial e da
executiva. Nesses segmentos, portanto, o poder de barganha dos fornecedores
alto e, por se tratar de um setor estratgico para os Estados, implica ainda
uma dependncia de autorizao dos pases fornecedores para exportao
de um dado produto pela fabricante que recorre a fornecimento externo.
Aeronutica e Defesa
Na indstria de defesa e segurana, em razo dos altos investimentos em

P&D e da consequente concentrao de grandes conglomerados no mercado, bem como da intensiva participao dos Estados nacionais no setor,
existe uma forte barreira de entrada para novas empresas, as quais tendem
a buscar nichos especficos de atuao e dependem de incentivos dos respectivos governos nacionais para prosperarem nesse mercado.
305

306
Atratividade das indstrias aeronutica e de defesa e segurana

Pode-se concluir da anlise anterior que a atratividade da indstria
aeronutica mdia-alta, dado que as foras competitivas que atuam sobre
a indstria, em sua maioria, no tm intensidade alta, o que se reflete em
razovel margem de lucro operacional obtido pelas principais empresas
do setor nos ltimos anos conforme observado no Quadro 1. No entanto,
a tendncia de longo prazo indica que a atratividade da aviao comercial deve sofrer algum grau de reduo, como consequncia da provvel
consolidao de novos entrantes no mercado, do atual processo de concentrao dos compradores e da maior rivalidade entre os fabricantes. De
toda forma, em funo da tendncia de continuidade do crescimento do
mercado ao longo dos prximos vinte anos, especialmente entre os emergentes como China, Rssia, Amrica Latina e frica, afigura-se como
provvel um cenrio em que o setor continuar apresentando margens
operacionais positivas.
Posicionamento competitivo e estratgia de

crescimento da Embraer: aes e resultados obtidos
Posicionamento, estratgia e aes
Segundo informaes obtidas no Relatrio Anual de 2012 da Embraer,
a estratgia de crescimento da empresa est calcada na diversificao de
sua carteira de negcios, guardando sinergia com as competncias centrais
da empresa. Alm da diversificao de negcios, sua estratgia corporativa
privilegia o crescimento orgnico e o aumento da margem de lucratividade
por meio de contnua melhoria do processo produtivo.
A empresa tem como viso continuar a se consolidar como uma das
principais foras globais dos mercados aeronutico e de defesa, sendo lder
nos segmentos em que atua e reconhecida por sua excelncia empresarial.
A Embraer busca assim gerar valor para seus acionistas, maximizando seu
valor e garantindo sua perpetuidade.
A seguir, so apresentadas as metas e aes tomadas pela empresa
luz desse objetivo estratgico para cada um de seus segmentos de negcio,
suas iniciativas de entrar em novos segmentos de negcios e os resultados
obtidos em cada uma dessas aes.
Aviao comercial
Em linha com sua meta declarada, a Embraer decidiu remotorizar sua

atual famlia de E-Jets, lanando o E2, projetado para economizar de 16%
a 23% de consumo de combustvel por assento, utilizando-se para tal fim:
(i) da mesma tecnologia de motor Pratt&Whitney utilizada pela Bombardier
e pela Mitsubishi em suas novas aeronaves, C-Series e MRJ, respectivamente; (ii) de uma nova asa com aerodinmica mais moderna; e (iii) de
melhorias nos sistemas e no design da cabine da aeronave. A verso E2
contar com trs aeronaves (em vez de quatro como na verso original
dos E-Jets) elencadas por ordem de entrada em servio: E2-190 (2018),
E2-195 (2019) e E2-175 (2020).10
Destaca-se ainda a deciso da empresa de aprimorar a verso atual do
E-175 ainda em 201311 com introduo de novo winglet na asa e outros
ajustes que proporcionaram economia de cerca de 6% de consumo de combustvel, reforando o posicionamento competitivo dessas aeronaves nas recentes disputas bilionrias por campanhas de empresas norte-americanas.12
O modelo aprimorado do atual E-175 foi, ao lado do lanamento do E2,
um dos principais responsveis pelo excepcional ano de vendas da Embraer
em 2013, quando obteve aproximadamente 350 novas encomendas, aumentando sua carteira de pedidos firmes de 185 para 42913 aeronaves, um crescimento
de 132% sobre o ano anterior.
Outra deciso estratgica relevante que a distinguiu da estratgia seguida pela Bombardier e pela novata Comac foi a de no entrar no segmento
inferior de atuao da Airbus e da Boeing para aeronaves na faixa de 125
a 150 assentos. Conforme pde ser observado no Quadro 2, o programa
E2 ampliou o escopo de atuao da Embraer apenas marginalmente, aumentando seu segmento de atuao de setenta a 120 assentos para oitenta
A Embraer sair do segmento de setenta a oitenta assentos relativo ao E-170, lanando o E2-175 para
faixa de oitenta a 88 assentos (com uma fileira adicional em relao verso original), o E2-190, de 97 a
106 assentos, e o E2-195, de 118 a 132 assentos (com trs fileiras adicionais em relao verso original).
11
Essa a razo pela qual o E2-175 foi definido como ltimo dos novos modelos a entrar em operao.
12
A Embraer obteve cerca de 80% do total de mais de US$ 5 bilhes contratados pelas empresas
norte-americanas.
13
Das 429 aeronaves em carteira, 188 aeronaves so de E-175 e 150 so dos trs novos modelos E2.
10
Aeronutica e Defesa
Na aviao comercial, a meta da empresa solidificar a posio de liderana

em seu segmento de atuao, expandindo a base de clientes, trabalhando no aperfeioamento dos E-Jets e buscando a excelncia no modelo de suporte ao cliente.
307

308
a 132 assentos. Nessa faixa a Embraer se posiciona, atravs de seu modelo E2-195 (118 a 132 assentos), em concorrncia apenas com os modelos
menos eficientes da Airbus e da Boeing, respectivamente o A318 (107 a
132 assentos) e o B737-600 (110 a 132 assentos), oriundos dos modelos
A320 e B737-800, que foram projetados para otimizar a operao para
a faixa de 125 a 150 assentos. A proposta da Embraer para seu E2-195
que este seja uma opo para absorver crescimento de demanda em mercados de operadores atuais dos E-Jets e que possa operar de forma complementar aos tradicionais A320neo (150 a 180 assentos) e 737-800Max
(150 a 180 assentos) em mercados de mdia densidade.
A deciso de atualizar a famlia atual de jatos em vez de criar uma nova
famlia tem o mrito de reduzir os riscos de desenvolvimento do projeto,
minimizar os investimentos necessrios (que so estimados em cerca de
US$ 1,7 bilho) e permitir uma transio mais suave entre a verso atual e
o E2. Esse ltimo efeito alcanado pelo alto grau de comunalidade entre
ambas as verses, o que dever reduzir ao mnimo o custo dos clientes com
treinamento de pilotos que operam a verso atual para capacit-los a operar
as novas aeronaves. Outra iniciativa da Embraer com finalidade de suavizar
a transio para a nova famlia de E-Jets a venda combinada de aeronaves
da primeira gerao, com acordo para substituio destas por aeronaves da
segunda, quando de sua entrada em operao.
Vale ainda destacar a contnua diversificao de sua base de clientes,
que j soma mais de 65 empresas areas operadoras de E-Jets em 45 pases,
com meta de ultrapassar a marca de cem clientes em cinquenta pases at
o fim de 2017. A Embraer tem focado esforos nas empresas de arrendamento de aeronaves (com a conquista de vendas para empresas de renome da ILFC, Air Lease, BOC Aviation, CIT, Aldus e Jetscape) como
forma de atingir esse objetivo e conferir maior liquidez e valorizao aos
E-Jets, favorecendo sua compra pelos clientes e seu financiamento pelas
instituies financeiras.
A adoo dos E-Jets pelas empresas de arrendamento um fato que
fornece Embraer uma importante vantagem competitiva sobre os novos concorrentes, na medida em que constituem um relevante canal de
distribuio na aviao comercial. Atualmente cerca de 40% das aeronaves em operao nas empresas areas so arrendadas e muitas empresas areas, antes de contarem com sua prpria frota, alugam-nas entre
Como resultado das aes anteriormente citadas, a Embraer ampliou

sua liderana em vendas no segmento de setenta a 130 assentos em 2013,
alcanando 51% de participao de mercado contra a mdia de 40% que
vinha apresentando nos anos anteriores.
Aviao executiva
Na aviao executiva, a meta consolidar-se como um dos principais

fabricantes de jatos executivos no mundo, conquistando participao de
mercado compatvel com crescimento da margem de lucro, investindo no
desenvolvimento de novos produtos e mantendo elevados nveis de satisfao dos clientes no que se refere aos servios de atendimento e suporte.
As principais aes da Embraer para alcanar seus objetivos nesse segmento tm se concentrado: no desenvolvimento dos novos modelos Legacy450 e 500; no investimento na fbrica da empresa em
Melbourne (EUA) para produo dos Phenom 100 e 300 e dos Legacy 450
e 500 destinados ao mercado norte-americano; e no investimento no
aumento de centros de servios ao cliente prprios e autorizados em
todo o mundo (em 2013, a Embraer aproximou-se da marca de setenta
centros de servios).
Alguns indicadores que demonstram que a Embraer tem sido bem-sucedida
em alcanar a maior parte de seus objetivos nesse mercado so: (i) a evoluo de seu market share na soma dos segmentos em que a empresa atua, que
evoluiu de 5% em 2002, quando estava presente apenas em um segmento com o Legacy 600, para 22% em 2013, ano em que sua atuao j corresponde a cinco dos nove segmentos do mercado de jatos executivos;
(ii) a liderana obtida pelo Phenom 300 em seu segmento, com 47% de
participao nas vendas de 2013; e (iii) o aumento na participao da unidade de aviao executiva na receita total da Embraer de 7% em 2005
para 27% em 2013.
309
Aeronutica e Defesa
as opes oferecidas pelas empresas de arrendamento. Nesse contexto,

a Embraer tem acertadamente perseguido a meta de expandir sua base
de clientes por meio da parceria com essas empresas, sendo significativo o fato de a ILFC, uma das maiores empresas de arrendamento de
aeronaves do mundo, ter sido o cliente lanador dos modelos E2-190 e
E2-195, com encomenda firme de cinquenta aeronaves e outras cinquenta
opes de compra.

310
Defesa e segurana
No segmento de defesa e segurana, a Embraer pretende ser protagonista

da cadeia de valor do Brasil, diversificando a carteira de produtos e servios
e expandindo a atuao internacional, alm da busca pela excelncia no suporte ao cliente. O crescimento nesse segmento pauta-se tanto na estratgia
de aquisies como no crescimento orgnico.
Dentre as principais iniciativas da Embraer nesse mercado, destacam-se:
(i) o desenvolvimento do KC-390, uma nova aeronave militar de transporte
de carga e tropa e de reabastecimento de aeronaves de combate em voo, encomendada pela Fora Area Brasileira (FAB) e que j conta com inteno
de compra de outros cinco pases (Colmbia, Argentina, Chile, Portugal
e Repblica Tcheca); e (ii) o desenvolvimento de uma carteira de produtos e servios diversificados, incluindo o incio das atividades da Visiona
Tecnologia Espacial S.A. (constituda por Embraer e Telebras para contratao do sistema satelital geoestacionrio do Brasil) e a participao como
prime contractor na primeira fase de implantao do Sistema Integrado de
Monitoramento de Fronteiras (Sisfron) do governo brasileiro.
Vale ressaltar ainda que, em 2010, a Embraer alterou sua razo social de Embraer Empresa Brasileira de Aeronaves S.A. para Embraer
S.A., com o intuito de ampliar seu mbito de atuao. Nesse mesmo ano,
a empresa criou a subsidiria integral Embraer Defesa & Segurana, a
qual vem adquirindo participao em outras empresas do setor, tais como
a fabricante de radares Orbisat (64,7%); a desenvolvedora de sistemas
de comando e controle Atech (50%); a fabricante de sistemas avinicos
embarcados em aeronaves AEL Sistemas (participao de 25%, sendo o
controle exercido pela israelense Elbit); e a fabricante de aeronaves remotamente pilotadas e de simuladores Harpia Sistemas S.A. (51%). A
Embraer tambm estabeleceu parcerias com a Avibras e a prpria AEL para o
desenvolvimento de Vants.
Atualmente, a Embraer conta com as Foras Armadas de cinquenta
pases como clientes e uma carteira de pedidos firmes no segmento de
defesa e segurana da ordem de US$ 3,6 bilhes em 2013 (contra apenas US$ 1,1 bilho em 2006). As receitas da empresa nesse mercado tm
crescido a uma taxa anualizada de 27% entre 2006 e 2013, atingindo
US$ 1,2 bilho no ano passado, o que levou a participao desse segmento
no total de receitas da Embraer a aumentar de 6% para 19% nesse perodo.
Novos segmentos de negcios
Aps a desistncia da iniciativa no setor de helicpteros, a Embraer

anunciou, ainda em 2013, a criao da Embraer Sistemas, por meio da qual
pretende alavancar sua capacitao em integrao de sistemas a outras
reas industriais alm de aeronutica e defesa e segurana, tendo como alvo
principal o setor de petrleo e gs.
Em relao a essa ltima iniciativa de diversificao, vale destacar,
conforme se pode observar no Quadro 1, que as duas empresas com maior
foco na indstria de defesa tambm apresentam forte atuao no segmento de sistemas de informao e servios de solues tecnolgicas, o que
indica a correlao entre esses ltimos segmentos e a indstria de defesa,
configurando um precedente positivo para a Embraer diversificar e ampliar seu campo de atuao, guardando sinergias com as competncias
centrais da empresa.
Resultados obtidos
Analisando os indicadores financeiros e resultados divulgados pela empresa ao longo dos ltimos anos, pode-se perceber que a Embraer tem tido
relativo sucesso em seus objetivos corporativos. Desde 2001, a empresa
viu sua receita crescer mais de 100% com ampla diversificao entre os
trs segmentos de negcios, aliada manuteno e, mais recentemente, ao
aumento de sua margem de lucro.
O Grfico 5 mostra que a receita da Embraer aumentou 113% entre 2001
e 2013, saindo do patamar de US$ 2,9 bilhes para US$ 6,2 bilhes. Isso
representou um crescimento anual mdio de 6% nesse perodo. Esse crescimento sofreu dois momentos de interrupo, o primeiro em 2002-2003, em
virtude da crise deflagrada pela bolha da internet e ampliada pelo atentado
Aeronutica e Defesa
Por fim, vale destacar que a Embraer tem realizado estudos e iniciativas de diversificao para alm de seus trs consagrados segmentos de negcios. No incio de 2013, chegou a anunciar uma parceira com a italiana
AgustaWestland para produzir localmente modelos de helicpteros da empresa controlada pela Finmeccanica para uso civil (principalmente para atender
ao setor de petrleo e gs) e militar no Brasil e na Amrica Latina. Porm,
o acordo com a parceira italiana no foi concludo e a Embraer desistiu
do negcio por ora.
311
de 11 de setembro de 2001, e o segundo em 2009-2010, em razo da crise

econmica deflagrada a partir de 2008.
grafico 5 barras
Grfico 5 | Evoluo receita operacional e volume de entregas de aeronaves
300
7.000
250
6.000
150
13
8
14
13
100
50
34
35
5.000
98
126
83
77
18
16
22
21
27
90
90
29
30
4.000
3.000
US$ milhes
200
Unidades

312
2.000
153
121
87
134
120
98
130
162
122
100
105
106
90
97
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Receita operacional
Comercial
Executivo
1.000
0
Phenom
Fonte: Embraer.
Nesse mesmo grfico, observa-se o constante aumento da entrega de

aeronaves executivas no total de aeronaves entregues, com destaque para
as aeronaves Phenom (100 e 300) a partir de 2009, compensando a queda
nas entregas de aeronaves comerciais verificada a partir do mesmo ano.14
Percebe-se da que a introduo dessa nova famlia de jatos executivos foi
providencial para manuteno do nvel de receita e atividade da empresa,
o que tambm se refletiu na reduo da concentrao das receitas na aviao comercial.
Em relao ao nvel de lucratividade da Embraer nos ltimos anos,
v-se, no Grfico 6, que, apesar da queda das margens operacional e de
lucro entre 2009 e 2011, ainda sob impacto da crise de 2008, a empresa
logrou permanecer lucrativa e a partir de 2012 voltou a elevar sua lucratividade, alcanando em 2013 margem operacional de 11,4% e lucro de
US$ 342 milhes.
Destaca-se o papel relevante da disponibilidade de financiamento para as vendas dos jatos Phenom
no Brasil pelo BNDES na alavancagem das vendas desse modelo a partir de 2009.
14
grafico 6 barras
313
Grfico 6 | Evoluo dos indicadores de lucratividade
600
500
400
12
9,9%
700
10
8,5%
7,3%
6,9%
6,2%
8
5,5%
5,6%
5,5%
300
200
379 465
392 330
1,9%
713 342
612 348
100
0
2010
Margem Operacional
2011
Margem Lucro
4
2
328 112
2009
2012
Lucro
2013
EBIT
Fonte: Embraer.
Perspectivas para o apoio do BNDES Embraer

A seguir, apresentam-se uma breve reflexo sobre as perspectivas de apoio
do BNDES Embraer luz dos objetivos da empresa de buscar manter ou
conquistar uma posio de liderana nos mercados de aviao comercial e
executiva e de ser main contractor do governo brasileiro nos nichos em que
atua no mercado de defesa.
Aviao comercial
Quanto a volume de desembolso, a aviao comercial o segmento no
qual a Embraer contou com mais apoio do BNDES.
Entre meados das dcadas de 1990 e de 2000, o apoio concentrou-se na
exportao do ERJ-145. No total, 624 aeronaves dessa famlia tiveram a
exportao financiada atravs da linha BNDES-Exim Ps-Embarque. Uma
caracterstica dessa fase foi a concentrao quanto ao destino das aeronaves
apoiadas, com predominncia dos EUA. Em particular, o apoio do BNDES
foi determinante nas grandes aquisies pelas empresas American Eagle e
Continental, que resultaram na colocao de mais de trezentas unidades
ERJ-145 no concorrido mercado americano.
Aeronutica e Defesa
11,4%
800

314
A partir de 2004, com o advento dos E-Jets, observa-se crescente participao do mercado no financiamento das vendas da Embraer. Como mostra o Grfico 7, nos primeiros anos de venda, os E-Jets obtiveram 100% de
financiamento via mercado, porm, a partir de 2008, o apoio do BNDES
ganhou relevncia, alcanando 50% das vendas do ano de 2010 e 21% das
vendas de E-Jets at 2013. Destaca-se o suporte oferecido em sucessivas
campanhas bilionrias (Republic, United, SkyWest) no mercado americano, a partir de 2013. O apoio aos E-Jets, entretanto, foi mais diversificado
geograficamente e quanto ao tipo de cliente, incluindo o financiamento a
empresas especializadas em arrendamento.
grafico 7 barras
Grfico 7 | Participao financiamento BNDES nas vendas de E-Jets

100
50
90
45
80
40
70
50%
60
73%
50
40
100%
100%
100%
100%
85%
15%
30
9%
20
10
0
5%
0%
2004
0%
2005
0%
2006
0%
2007
Acumulado BNDES
18%
2009
Mercado
53%
80%
18%
21%
2011
30
25
20
47%
20%
2010
35
15
37%
27%
15%
2008
50%
63%
2012
10
5
2013
BNDES
Fonte: Embraer.
Mais recentemente, o desenvolvimento da nova famlia de E-Jets (E2)

contou com o apoio do BNDES, com recursos dos programas Inovao e
Proengenharia e Bens de Capital. Do financiamento, iniciado este ano e
cujo valor atinge R$ 1,4 bilho, a maior parte (R$ 1,2 bilho) foi destinada
primeira fase do desenvolvimento da famlia E2, o restante dos recursos
constituindo uma suplementao de apoio anterior ao desenvolvimento do
jato executivo Legacy 500.
Como visto, a estratgia da Embraer para defender sua posio de liderana tem como principais elementos a maior penetrao nos canais de
No que se refere estratgia de maior penetrao em empresas de arrendamento de aeronaves, destacam-se duas operaes que receberam o apoio
do BNDES, as quais figuram entre as primeiras empresas de arrendamento que estabeleceram parceria com a Embraer, a saber: a norte-americana
Jetscape e a irlandesa Aldus. Ambas as empresas, apesar de terem uma participao relativamente baixa no mercado de arrendamento de aeronaves
(vide Tabela 1), destacam-se por seu foco no produto da Embraer (no caso
da Aldus, esta trabalha exclusivamente com E-Jets). O apoio do BNDES
operao de financiamento para Aldus mereceu o prmio Regional Jet Deal
of the Year de 2011 do Airfinance Journal por sua estrutura financeira inovadora, apoiada em uma carteira de arrendamentos diversificada que conta
com uma srie de mitigantes e regras de alocao de risco. Nesse sentido,
vislumbra-se como oportuna a possibilidade de estruturar novas operaes
customizadas para empresas de arrendamento de aeronaves, que, alm de
serem alvo estratgico da Embraer, tambm atuam de forma alinhada aos
interesses do BNDES como credor, uma vez que tm no ativo dado em
garantia o eixo de seu negcio.
Tabela 1 | Principais empresas de arrendamento de jatos regionais em 2011
Posio
Empresa
Valor
(US$ milhes)
Frota
Variao
GECAS
3.848
422
(30)
Jetscape
698
31
17
Air Lease
255
GOAL
236
14
(2)
CDB Leasing Company
228
Fonte: FlightGlobal Insight Aircraft Finance 2012.
Outra forma de apoiar o objetivo de diversificao de operadores das

aeronaves da fabricante brasileira seria a estruturao de operaes de fi-
315
Aeronutica e Defesa
distribuio (notadamente, as empresas de arrendamento de aeronaves) e

o aumento da liquidez de seu ativo por meio da contnua diversificao de
operadores e pases com aeronaves de sua fabricao. Esses fatores introduzem a necessidade de novas formas de suporte pelo BNDES.

316
nanciamento a empresas areas de risco mais elevado, com menor escala

de operao e localizao em pases de maior risco poltico e legal. Para
responder a esse desafio, um caminho que o BNDES tem buscado trilhar
o estabelecimento de parcerias com instituies financeiras multilaterais ou
estatais, tais como o Afreximbank, que atua em diversos pases na frica, o
ChinaExim e instituies afins do Leste Europeu. Atravs dessas parcerias,
o BNDES poderia alavancar seu apoio financeiro ao mitigar os riscos via
cofinanciamento ou garantias de parceiros preferenciais.
Cabe destacar ainda o desafio de fomentar o mercado secundrio de
aeronaves de fabricao da Embraer como forma de alavancar vendas da
nova gerao de aeronaves (vendas combinadas com o modelo anterior),
conquistar novos clientes e valorizar o ativo, conferindo maior liquidez
aos investidores que assumem o risco do valor do ativo representado pela
aeronave. At o momento, o BNDES nunca financiou aeronaves usadas da
Embraer, focando sua atuao no apoio comercializao de aeronaves novas. Assim, esse tema constitui um desafio na forma tradicional pela qual
o BNDES vem atuando, exigindo uma viso mais abrangente do fomento
exportao e internacionalizao das empresas brasileiras e o desenvolvimento de estruturas especficas para esse fim.
Por fim, outra forma de fomentar a venda de aeronaves comerciais para
mercados mais sofisticados seria a estruturao conjunta entre o BNDES e
bancos comerciais, de solues de mercado de capitais por meio de cofinanciamento, sindicalizao de crdito e/ou garantia para bancos comerciais,
favorecendo a liquidez e valorizao do ativo.
Aviao executiva
O apoio do BNDES s atividades no ramo de aviao executiva mais recente, tendo como incio o financiamento s vendas domsticas do Phenom 100
a partir de 2009. Essa operao destacou-se como importante fator de sustentao das vendas da Embraer no segmento executivo, diante do contexto
da crise financeira de 2008 [Gomes (2012)]. A primeira operao de apoio
exportao foi o financiamento de uma aeronave Lineage 1000 empresa
dos Emirados rabes Unidos Al Jaber, em dezembro de 2010. Alm desta,
o BNDES apoiou a empresa norte-americana Flight Options, que j financiou sete aeronaves Phenom 300 entre 2012 e 2013. Alm da comercializao de jatos executivos, o BNDES ofereceu suporte ao desenvolvimento
No mercado executivo, no qual a Embraer a nova entrante, o maior desafio para a empresa est na rivalidade com as concorrentes estabelecidas.
A empresa precisa seguir investindo em consolidar sua marca e ampliar o
suporte ao cliente com novas bases de apoio nos diversos mercados em que
atua, antes de ter condies de tentar entrar no ltimo segmento do mercado,
o de aeronaves de longo alcance, que tambm o de maior participao em
receita no mercado executivo.
Um mercado promissor no que se refere formao de uma base de
clientes, dado o grande potencial de crescimento, a China, pas em rpido desenvolvimento econmico de grande extenso territorial, mas onde a
aviao executiva comeou a se desenvolver apenas recentemente. Outras
regies com potencial para crescimento da aviao executiva so frica,
a ndia e pases do Sudeste Asitico. A exemplo da iniciativa para diversificao de clientes na aviao comercial, o BNDES vem estudando oportunidades de parceira com instituies financeiras estatais na China e com
rgos multilaterais e bancos comerciais na frica e na ndia.
Alm dos mercados externos emergentes, espera-se que as aeronaves
executivas dos segmentos mdio e mdio-leve tenham grande potencial de
insero no mercado brasileiro. Assim, a experincia do BNDES no financiamento de bens de capital pode ser usada para reproduzir o sucesso do
apoio ao Phenom 100 no mercado domstico.
Defesa e segurana
O apoio do BNDES Embraer no setor de defesa e segurana est
concentrado no financiamento de aeronaves Super Tucano, normalmente
associadas a pacotes de servios e material de reposio (pacotes logsticos). Atualmente, o volume acumulado de exportaes financiadas no
segmento alcana US$ 181 milhes.
Alm do crdito para exportao, o BNDES tem participado da formulao e implementao da poltica governamental para o setor. No mo-
317
Aeronutica e Defesa
da aeronave Legacy 500 por meio duas operaes. Em 2011, foi celebrado
contrato de R$ 384 milhes para o desenvolvimento do novo modelo e,
em 2014, um financiamento suplementar de R$ 206 milhes foi aprovado
(com o financiamento ao desenvolvimento do E2), destinado realizao
de ensaios e certificaes do modelo, cujo primeiro voo de teste foi realizado no fim de 2013.

318
mento, destaca-se o papel do banco no Inova Aerodefesa, programa que

envolve tambm a Finep Inovao e Pesquisa, o Ministrio da Defesa e
a Agncia Espacial Brasileira. O programa, cujo edital foi lanado em 17
de maio de 2013, tem como objetivos: a diminuio da dependncia tecnolgica; o apoio inovao nos complexos industriais aeroespacial, de
defesa e segurana; e a promoo de integradores e do adensamento das
cadeias de produo.
importante observar que, em contraste com o que ocorre nos segmentos de aviao comercial e executiva, o apoio ao setor de defesa e segurana
no se concentra no apoio Embraer, uma vez que h maior quantidade de
empresas brasileiras atuando.
Como visto, neste mercado, a Embraer tem uma posio de diferenciao,
concentrando-se em nichos bem definidos de mercado. Essa estratgia tem
sido bem-sucedida com o Super Tucano e a Embraer viu a oportunidade,
a partir de uma necessidade da FAB, de replic-la no projeto do KC-390.
Produtos como esse demandaro amplo apoio a sua exportao, uma vez
que, a exemplo do Super Tucano, trata-se de um bem de alto valor agregado e destinado, em sua maior parte, a mercados de pases emergentes, que
nem sempre contam com recursos para a compra vista da aeronave, demandando financiamentos de longo prazo.
Alm do projeto da aeronave cargueira, dentro das subsidirias da
Embraer Defesa & Segurana, esto sendo desenvolvidos diversos produtos de utilizao dual, como radares, satlites, sistemas de controle de
trfego areo, entre outros, que tambm devero demandar apoio do Banco.
Alm disso, para que a estratgia da empresa de diversificar sua atuao
seja bem-sucedida, ser importante a continuidade de uma poltica governamental que vise reforar as Foras Armadas nacionais e a indstria
de defesa do pas. Nessa perspectiva, o sucesso do Inova Aerodefesa e a
continuidade da poltica de apoio ao setor tero impacto positivo sobre a
estratgia adotada pela Embraer.
O BNDES, por sua vez, desempenha papel importante nesse sucesso,
uma vez que os projetos no mbito do Inova Aerodefesa representam intenes de investimentos da ordem de R$ 8,4 bilhes, o que dever gerar
demanda adicional de apoio cadeia produtiva do setor de defesa, cujos
produtos envolvem grande desenvolvimento tecnolgico e alto investimento
em pesquisa e inovao. Nesse aspecto, o BNDES ser pea fundamental
Outra frente que se abre e que poder vir a demandar apoio oficial, tanto
da parte do oramento da Unio, quanto de financiamentos de longo prazo
do BNDES, est relacionada aquisio de 36 aeronaves de caa da sueca
SAAB, o Gripen NG, que ser em grande parte produzido e montado no
Brasil. Dadas sua experincia e sua capacidade como integradora, espera-se
que a Embraer venha a ter uma participao relevante nele.
Concluso
Os setores aeronutico e de defesa caracterizam-se em todo o mundo
por demandarem elevados investimentos e pelo apoio dos pases a seus respectivos fabricantes como forma de desenvolver um setor estratgico para
a economia e a soberania nacional. No Brasil, no obstante as limitaes
oramentrias, o Estado foi o indutor do nascimento da Embraer e sempre
atuou ativamente no financiamento aos investimentos e s exportaes da
empresa atravs, principalmente, do BNDES.
Nas ltimas dcadas, a Embraer adquiriu maior destaque em seus nichos
de atuao, notadamente na aviao civil comercial de at 120 assentos,
obtendo ampla aceitao de seu produto no mercado aeronutico e financeiro. Alm da estratgia de lanar uma nova gerao de jatos regionais
para defender a liderana nesse segmento diante de novas entrantes de peso,
a empresa tambm tem logrado diversificar seus negcios, introduzindo
novos produtos no mercado de aviao executiva e adquirindo empresas
no mercado de defesa.
Nesse contexto, vislumbra-se que o BNDES continuar exercendo relevante papel no apoio estratgia de crescimento da Embraer tanto na
aviao civil, em que a introduo da nova gerao de aeronaves na aviao comercial e de novas aeronaves na aviao executiva bem como a
crescente diversificao de clientes em ambos os segmentos requerem a
diversificao das formas de apoio do Banco, como na aviao militar e
demais segmentos do setor de defesa, em que a atuao do BNDES ainda
pequena e limitada ao apoio exportao de aeronaves.
Para isso, dentre algumas iniciativas que j tm sido avaliadas e, em
alguma medida, implementadas pelo BNDES e que merecem um estudo
319
Aeronutica e Defesa
para o financiamento desses desenvolvimentos e, posteriormente, produo

e comercializao dos produtos gerados.

320
mais aprofundado para melhor orientar a atuao futura do Banco, merecem destaque: (i) a parceria com instituies financeiras multilaterais, estatais e bancos comerciais com atuao em pases da frica, Leste Europeu
e sia; (ii) o aprofundamento da parceria com empresas de arrendamento
de aeronaves por meio de operaes estruturadas; (iii) o financiamento de
aeronaves usadas de fabricao da Embraer como forma de facilitar a transio para a nova gerao de aeronaves comerciais da empresa, fomentar a
conquista de novos clientes e valorizar o produto da Embraer por meio do
aumento da liquidez de seu mercado secundrio; e (iv) o aumento do apoio
ao setor de defesa de modo a garantir a implementao dos programas de
fomento desse setor em curso pelo governo brasileiro e a alavancagem das
empresas nacionais envolvidas, fomentando a inovao e a competitividade
dessas empresas no mercado nacional e internacional.
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de vantagens competitivas sustentveis: o caso Embraer. Dissertao
(Mestrado em Administrao) COPPEAD/UFRJ, Rio de Janeiro, 2005.
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COPPEAD/UFRJ, Rio de Janeiro, 2014.
321
Aeronutica e Defesa
Porter, M. E. As cinco foras competitivas que moldam a estratgia.

Harvard Business Review, So Paulo, n. 86(1), p. 55-69, jan. 2008.
Produtos Florestais
Panorama de mercado painis de madeira

Andr Carvalho Foster Vidal
Andr Barros da Hora*
Resumo
A demanda brasileira por painis de madeira reconstitudos vem apresentando crescimento acelerado, acima do Produto Interno Bruto (PIB) e da
construo civil, sobretudo o Medium Density Fiberboard (MDF) e, em
menor medida, o Medium Density Particleboard (MDP). Esses produtos
foram beneficiados pelas condies macroeconmicas que resultaram em
um melhor ambiente para os bens de consumo no pas e pela substituio
de serrados e compensados. O principal cliente da indstria de painis de
madeira o fragmentado setor moveleiro, que possui pouco poder de barganha em relao concentrada indstria de painis, a qual ainda se favorece de uma baixa concorrncia internacional, dado que seu produto no
costumeiramente transacionado por longas distncias. Entretanto, a oferta
brasileira vem crescendo em ritmo mais vigoroso do que a demanda e existem indcios de ociosidade, apesar de os dados de rentabilidade de vrias
empresas do setor indicarem margens elevadas.
*
Respectivamente, administrador e gerente setorial do Departamento da Indstria de Base Florestal
Plantada da rea de Insumos Bsicos do BNDES.
324
Introduo
Motivao e objetivos
Os painis de madeira so um dos principais produtos fabricados a
partir das florestas. Segundo a Associao Brasileira dos Produtores de
Florestas Plantadas (Abraf), em 2012, o valor bruto da produo, a partir de florestas plantadas, de painis de madeira industrializada foi de
R$ 6,5 bilhes, enquanto o de madeira processada mecanicamente, de
R$ 5,8 bilhes (Grfico 1).
Grfico 1 | Estimativa do valor bruto da produo florestal dos principais
segmentos associados ao setor de florestas plantadas, em 2012
Madeira processada
mecanicamente
10,3%
Painis de madeira
industrializada
11,6%
Siderurgia e
carvo vegetal
4,1%
Celulose e papel
53,7%
Mveis
20,3%
Fonte: Abraf (2013).
Os painis de madeira industrializada, ou reconstitudos (PMR), so

os painis cuja demanda vem crescendo a taxas mais elevadas no pas,
sobretudo o MDF, mas tambm o MDP. Adicionalmente, uma indstria bastante concentrada, com cerca de dez produtores instalados no pas
e cuja oferta vem crescendo em ritmo ainda mais vigoroso do que a demanda. Por tais razes, o foco deste artigo ser nesses tipos de painis,
ainda que os compensados sejam abordados, com menor nvel de detalhes. Um dos empecilhos encontrados para analisar o segmento de com-
Caracterizao tcnica
Descrio dos produtos
Esta seo traz uma breve descrio dos serrados e dos painis de madeira, com base em ABIMCI (2013), Biazus, Da Hora e Leite (2010), Mattos,
Gonalves e Chagas (2008), Remade (2003a; 2003b; 2007) e informaes da Associao Brasileira da Indstria de Painis de Madeira (Abipa)
e da Associao Brasileira da Indstria de Piso Laminado de Alta
Resistncia (Abiplar).
Madeira processada mecanicamente
So produtos obtidos a partir da madeira macia:

Serrados: os produtos obtidos a partir da madeira serrada possuem
diversas denominaes, dependendo de suas trs dimenses (espessura, largura e comprimento). Suas principais aplicaes residem
na construo civil (estrutural), embalagens, beneficiados e mveis.
Produtos de maior valor agregado (PMVA): o reprocessamento da
madeira serrada, com enfoque na agregao de valor ao produto primrio, resulta nos chamados PMVA. Alguns dos PMVA produzidos no
pas so portas, molduras, pisos, edge glued panel (EGP), entre outros.
Laminados: obtidos pelo corte de toras de madeira macia em lminas, dividem-se em dois grupos. Os torneados so utilizados prevalentemente na fabricao de compensados. J as lminas faqueadas
so utilizadas para revestimento de superfcies de madeira e paredes.
Painis de madeira processados mecanicamente: categoria basicamente composta pelo compensado, ainda que algumas classificaes
incluam o EGP (madeira serrada, em geral sarrafos, colados lateralmente). Existem diversos tipos de compensados, a depender de sua
composio, que garante diferentes propriedades.
PMR
Os PMR so fabricados com base no processamento qumico da madeira, que passa por diferentes processos de desagregao. Costumeiramente,
325
Produtos Florestais
pensados a falta de informaes disponveis, em virtude da enorme

pulverizao do setor.
326
dividem-se em dois grupos: os formados por partculas de madeira e os

compostos por madeira em estgio ainda mais avanado de desagregao,
de fibras. Simplificadamente, o processo produtivo constitui-se em reduzir a madeira a pequenos pedaos, mescl-los com resinas e, depois, com
a ao de presso e temperatura, formar os colches de madeira, que so,
ento, cortados.
Os PMR apresentam vrias vantagens em relao madeira macia
e at mesmo aos compensados, como: (i) aproveitar quase integralmente as toras; (ii) no haver necessidade do uso de toras de largo dimetro,
sendo possvel trabalhar com resduos; (iii) permitir a produo de painis de grandes dimenses, em que o fator limitador consiste nas dimenses das prensas e no nas das rvores; (iv) caracterizar-se pela disposio
aleatria das partculas, que minimiza o fator anisotrpico que a madeira
macia possui e; (v) ter mais facilidade de impregnao com produtos repelentes a insetos (como cupins ou vespas), umidade e retardantes de fogo
(os chamados aditivos).
Os PMR podem ser produzidos crus, pintados ou revestidos (maior valor agregado). vlido notar que, apesar de ser produzido cru, ele pode ser
posteriormente revestido ou pintado pela indstria moveleira. O revestimento
tem a funo de proteger e decorar o painel, podendo ser aplicado em ambas
as faces ou em uma s, com padres madeirados ou em cores e com texturas
lisas ou rugosas. Os principais tipos de painis revestidos em fbrica, ofertados pela indstria de PMR no Brasil, so:
Lmina de madeira (LM): revestimento de lmina de madeira natural (faqueada) e colagem com resina ureia-formaldedo (UF). Esse
revestimento vem sendo cada vez menos usado no Brasil.
Finish foil (FF): a pelcula de papel primeiramente pintada,
no padro desejado, e depois colada, tambm com resina UF, ao
painel. Acabamentos brilhantes ficam prejudicados no revestimento FF e, por isso, muitos fabricantes aplicam verniz ao fim do
processo produtivo.
Baixa presso (BP): uma folha de papel, previamente pintada,
impregnada com resina melamnica e fundida ao painel pela ao de
temperatura e presso. O BP apresenta um fechamento de alta resistncia a riscos e manchas nas superfcies e reduz a proliferao de
Os principais tipos de PMR so:

Chapa de fibra: tambm conhecida como chapa dura (hardboard),
uma chapa de espessura fina, que resulta da prensagem a quente
de fibras de madeira, costumeiramente por meio de um processo
mido, que reativa os aglutinantes naturais da prpria madeira (sem
a adio de resinas) e confere ao produto alta densidade. utilizada na fabricao de mveis, principalmente em fundo de gavetas e
fundo de armrios, mas vem perdendo participao para o MDF e
seus correlatos.
Insulation board: tambm chamado de chapa de fibra isolante, possui
baixa densidade, sendo produzido a partir de fibras de madeira.
empregado o processo mido de fabricao, e a secagem das chapas
uma fase muito importante para sua consolidao. Em funo de sua
constituio em baixas densidades, as chapas isolantes so empregadas
para aplicaes que requeiram isolamentos trmico e acstico, como
divisrias e forros.
MDP: tambm conhecido como aglomerado. Como matria-prima,
no mundo, so empregados especialmente resduos e madeiras de
qualidade inferior. Porm, no Brasil, utiliza-se madeira de florestas
plantadas. A partir da metade da dcada de 1990, as empresas brasileiras investiram em modernizao tecnolgica, passando do processo
de prensagem cclica para prensagem contnua, o que conferiu ao
produto melhores caractersticas de resistncia, e implementaram a
modificao da nomenclatura para MDP, ou painel de partculas de
mdia densidade, em uma tentativa de dissociar o novo produto do
aglomerado tradicional. majoritariamente utilizado na fabricao
de mveis retilneos (tampos de mesas, laterais de armrios, estantes
e divisrias).
MDF: similar ao MDP, com a diferena de que, no processo produtivo,
as partculas so cozidas, o que leva a um maior grau de desagregao
(fibras). Como possui maior consumo de madeira e resina por metro
cbico do que o MDP, seu valor mais elevado. Uma das principais
vantagens do MDF em relao ao MDP que suas caractersticas
327
Produtos Florestais
micro-organismos. Em relao ao FF, mais resistente, tem melhor

aparncia e maior valor no mercado.
328
mecnicas o aproximam da madeira macia, permitindo grande

capacidade de usinagem, usos e aplicaes mais versteis do que o
painel de partculas. Seus correlatos high density fiberboard (HDF)
e super density fiberboard (SDF) apresentam maior densidade,
menor espessura e possuem outras possibilidades de aplicaes,
como pisos.
Oriented strand board (OSB): o painel de tiras orientadas formado
por tiras ou lascas de madeiras orientadas perpendicularmente em
diversas camadas. Ainda que tambm empregado em mveis, mais
largamente usado em painis decorativos, em embalagens e na construo civil, em que concorre com os compensados na utilizao em
formas para concreto e tapumes.
Nos ltimos anos, no Brasil, vm ganhando bastante popularidade os pisos laminados, fabricados com PMR de alta densidade, adicionados de trs camadas de revestimento, que fornecem: resistncia
a riscos, abraso e absoro de lquidos; estabilidade dimensional; e
padro decorativo.
A variabilidade quanto origem da matria-prima e das resinas utilizadas no processo produtivo permite a existncia de outros tipos de painis que utilizem no somente a madeira como principal componente.
Dentre esses painis, vem se destacando nos ltimos anos o wood plastic
composites (WPC), compsitos que mesclam madeira com plsticos
(geralmente oriundos de resduos). Alm do apelo ambiental, por ser produzido com material reciclado, os WPC tm como diferencial a resistncia
umidade e o baixo custo de manuteno, o que faz com que tenham alta
aplicao para uso em decks e em reas externas.
Dados o escopo do artigo e a limitao na disponibilidade de informaes pblicas, o foco ser em MDF, MDP e chapa de fibra, especialmente
no caso brasileiro, ainda que comparaes com o desempenho de outros
produtos de madeira tambm sejam realizadas. Dessa maneira, salvo quando
explicitamente mencionado, as estatsticas de PMR no artigo compreendero a soma de MDF, MDP e chapa de fibra. Em relao aos painis de madeira (ou simplesmente painis) as estatsticas se referem soma dos PMR
com os compensados.
Panorama global
Globalmente, o consumo de painis de madeira1 guarda forte ligao
com a construo civil (pela construo direta de escritrios e residncias,
acabamento ou mobilirio). Tomando a produo de cimento como uma
proxy da construo civil, pode-se observar que o consumo de painis de
madeira vem apresentando desempenho inferior ao registrado por esse
setor (indicando que a madeira pode estar perdendo terreno para outros
materiais). Entretanto, seu desempenho desde 1995 superior ao PIB e
muito melhor do que a estagnao registrada pelos serrados. O Compound
Annual Growth Rate (CAGR, taxa composta anual de crescimento) da
produo global de cimento, entre 1995 e 2012, foi de 5,9% e o do consumo de painis de madeira foi 4,7%; enquanto o PIB registrou 3,7% e os
serrados, 0,3%. vlido destacar o choque ocorrido no consumo global
de madeira decorrente da crise financeira de 2008 que afetou drasticamente os mercados imobilirios desenvolvidos: apenas em 2011, o consumo de painis de madeira recuperou o patamar registrado em 2007 e,
em 2012, o consumo de serrados ainda foi 6% inferior ao nvel pr-crise.
O Grfico 3 mostra a evoluo histrica no consumo de painis2 e
serrados, entre os pases emergentes e desenvolvidos. A queda no consumo de 2012 versus de 2007 nos pases desenvolvidos foi de 26% nos
serrados e de 21% nos painis. Em contrapartida, nos emergentes, houve
crescimento de 25% nos serrados e de 44% nos painis. vlido notar
a maior predileo pelo consumo de painis em detrimento dos serrados
no caso dos emergentes (46% versus 54%), comparados aos desenvolvidos (35% versus 65%). Alm de questes relacionadas qualidade dos
produtos ofertados localmente, existem fatores culturais que impactam o
consumo de madeira. Por exemplo, nos EUA, no Canad, na Austrlia, na
Nova Zelndia e em muitos pases da Europa (maioria dos que compem
o grupo dos desenvolvidos), bastante difundido o uso de serrados para
1
Nesta seo, os dados de PMR incluem consumo de OSB na Europa, Estados Unidos da Amrica
(EUA) e Canad, conforme dados da United Nations Economic Commission for Europe (UNECE), e
de insulating board, conforme a Food and Agriculture Organization (FAO).
2
Ao contrrio do Grfico 2, neste no consideraram-se os dados de OSB, em razo da limitao na
disponibilidade de dados fora dos pases cobertos pela UNECE.
Produtos Florestais
Demanda
329
a construo de casas, enquanto em muitos emergentes, mais comum o

uso de cimento, ferro e tijolo.
grafico 02
Grfico 2 | Crescimento global do PIB, da produo de cimento e do

consumo de serrados e painis de madeira, base 100 em 1995
280
260
240
220
200
180
160
140
120
Painis de madeira
4,7% a.a
2011
2012
2010
2009
2007
2008
2005
2006
2003
PIB
3,7% a.a
2004
2001
2002
1999
Cimento
5,9% a.a
2000
1997
1998
1995
80
1996
100
Serrados
0,3% a.a
Fontes: FAO, UNECE, IMF e Minerals USGS.
grafico 03 A
Grfico 3 | Consumo em pases emergentes e desenvolvidos

Grfico 3A | Serrados
300
250
200
150
100
Emergentes
Desenvolvidos
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1997
1998
1996
50
1995
Milhes m
330
grafico 03 B
331
Grfico 3B | Painis
Produtos Florestais
300
250
Milhes m
200
150
100
2011
2012
2010
2009
2007
2008
2005
2006
2003
Emergentes
2004
2002
2001
1999
2000
1997
1998
1995
1996
50
Desenvolvidos
Fonte: Elaborao prpria, com base em FAO e IMF.
Em relao ao desempenho por produtos, pode-se observar que os grandes

destaques globais so o MDF e o MDP (Tabela 1 e Grfico 4). O primeiro foi
o que apresentou a maior variao, tanto em termos absolutos quanto relativos, entre todos os tipos de painis, e passou de 5% do consumo mundial em
1995 para 26% em 2012. O MDP, apesar de ter perdido participao no total
(de 46% em 1995 para 32% em 2012), em parte por causa da concorrncia do
MDF, manteve a liderana como o principal painel de madeira consumido
no mundo. Alm da substituio por MDF em muitas aplicaes, houve tambm uma forte queda na demanda global de MDP em funo da crise, visto
que o consumo nos pases desenvolvidos mais voltado ao painel de partculas do que ao de fibra: em 2012, a distribuio de consumo entre MDP e
MDF, nos pases desenvolvidos, foi de 80% e 20%, respectivamente, ao passo
que nos pases em desenvolvimento foi de 59% e 41% (impulsionado pelo
enorme consumo de MDF na China).
Outro destaque entre os PMR foi o OSB, que, a despeito de as estatsticas representarem apenas EUA, Canad e Europa, bem como os j mencionados impactos da crise (o consumo de OSB, em 2012, foi 30% inferior
ao de 2007), esse produto j aparece como o terceiro mais relevante PMR,
tendo superado a chapa de fibra (que tambm perdeu relevncia em razo
da substituio por MDF). Por ser um dos produtos mais recentes (segundo
a UNECE, s houve produo relevante no mundo a partir de 1998) e por
suas possibilidades de uso mais amplas do que o MDP/MDF (inclusive substituindo os compensados), provvel que esse painel ganhe mais relevncia no futuro, especialmente quando a economia (e o mercado imobilirio)
das regies desenvolvidas se recuperar.
Tabela 1 | Consumo de painis de madeira no mundo
Tipo de
painel de
madeira
Consumo (mil m)
PMR
Consumo % do
total
CAGR (%)
Variao no
volume (m3) a.a.
1995
2003
2012
1995
2003
2012
19952003
20032012
19952003
20032012
85.493
166.134
222.463
61
70
73
8,7
3,3
10.080
6.259
Chapa de
fibra
6.644
9.195
13.698
4,1
4,5
319
500
MDF
7.637
32.389
80.606
14
26
19,8
10,7
3.094
5.357
MDP
64.949
92.023
98.452
46
39
32
4,5
0,8
3.384
714
OSB
282
25.109
20.095
11
75,3
(2,4)
3.103
(557)
Insulating
board
5.981
7.417
9.612
2,7
2,9
179
244
Compensados
54.630
72.508
84.017
39
30
27
3,6
1,7
2.235
1.279
Total
140.124
238.641
306.480
100
100
100
6,9
2,8
12.315
7.538
Fontes: FAO e UNECE.
grafico 04
Grfico 4 | Consumo de painis de madeira no mundo

120
100
Milhes m
80
60
40
OSB
Fontes: FAO e UNECE.
Chapa de fibra
Insulating board
MDP
2011
2012
2010
2008
2009
2007
2005
2006
2004
2003
2001
MDF
2002
2000
1999
1997
1998
1995
20
1996
332
Compensados
grafico 05
Grfico 5 | Consumo de compensados no mundo, por tipo de madeira

50
4,1% a.a.
45
40
1,2% a.a.
Milhes m
35
30
25
-0,2% a.a.
20
15
10
Conferas
Tropicais
2011
2012
2010
2008
2009
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1997
1998
1995
1996
5
0
Demais
Fonte: ITTO.
Em aspectos regionais, o maior destaque do consumo global de painis

de madeira a China, com 35% do total mundial em 2012. Uma das principais particularidades desse pas o enorme consumo de MDF, visto que
esse produto responde por 46% do total de painis consumido, perante 18%
no resto do planeta. Ao contrrio da indstria de MDF do Brasil, que possui
333
Produtos Florestais
Por fim, aparecendo como o terceiro painel mais consumido no mundo,

figuram os compensados. Pelos dados da FAO, apesar de ter perdido importncia relativa (passando de 39% do total em 1995 para 27% em 2012),
esse painel ainda apresenta crescimento. vlido destacar que os dados da
The International Tropical Timber Organization (ITTO) revelam um consumo anual de compensados ao redor de 14.000.000 m3, acima do reportado
pela FAO, porm com CAGR total menor (de 2003 a 2012, de 1,3%, contra
1,7% divulgado pela FAO). A ITTO informa estatsticas de compensado segundo o tipo de rvore: tropical, confera e demais (Grfico 5). Dessa maneira, segundo a organizao, a participao do compensado tropical caiu de
28% do total em 1995 para 19% em 2012, fruto tanto do aumento dos preos e
da concorrncia por outros produtos quanto das maiores restries madeira
ilegal, oriunda de desmatamento, sejam por maior fiscalizao nos pases de
origem da madeira, sejam por maiores restries dos compradores (exigindo
certificaes e comprovantes sobre a origem da madeira).
334
produo concentrada em grandes e modernas linhas industriais de processo contnuo, na China, segundo a consultoria Research in China, a maioria dos produtores possui linhas com capacidade inferior a 30.000 m3/ano,
ao passo que, no resto do planeta, 69% das linhas possuem patamar superior a 100.000 m3/ano [Research in China (2010)]. Na China, apenas 20%
da capacidade instalada composta por plantas contnuas de tecnologia
importada, o que acarreta diferenas relevantes no padro de qualidade dos
produtos ofertados entre as empresas.
Alm da China, outro grande consumidor so os EUA, com 13% do mercado e com a maior parte do consumo (49%)3 voltada para o MDP (chamado
no pas de painel de partculas e majoritariamente fabricado com resduos).
Nos EUA, existem diversos clusters produtivos, nos quais as toras de madeira mais grossas so destinadas produo de serrados e as toras finas
e os resduos so direcionados produo de PMR ou celulose. exceo desses dois pases, o consumo de painis bastante disperso pelo
globo (Tabela 2).
Tabela 2 | Maiores consumidores de painis de madeira no mundo, em 2012
Pas
China
EUA
Chapa
de fibra
(mil m)
Insulating
board
(mil m)
MDF
(mil m)
MDP
(mil m)
Compensados
(mil m)
Total
painis
(mil m)
Participao Painis per

(%)
capita
(m3/ano/mil
habitantes)
Populao
(mil
habitantes)
6.273
131
47.261
13.156
34.920
101.741
35,5
73,9
1.377.065
330
4.848
2.344
18.449
11.994
37.964
13,3
119,6
317.505
Rssia
1.038
28
1.834
7.206
1.761
11.867
4,1
82,9
143.170
Alemanha
1.146
1.552
606
7.276
1.215
11.795
4,1
142,5
82.800
54
387
784
1.441
6.101
8.767
3,1
68,9
127.250
73.997
Japo
Turquia
248
(16)
3.955
4.108
255
8.550
3,0
115,6
Canad
202
569
602
3.734
3.166
8.274
2,9
237,5
34.838
Brasil
277
61
3.654
3.168
1.111
8.270
2,9
41,6
198.656
Polnia
24
156
1.808
5.061
406
7.455
2,6
195,1
38.211
Frana
152
164
1.185
3.420
577
5.498
1,9
86,0
63.937
Demais
pases
3.955
1.731
16.573
31.433
22.511
76.203
26,6
16,6
4.600.657
Mundo
13.698
9.612
80.606
98.452
84.017
286.385
100,0
40,6
7.058.086
Fonte: FAO.
Importante destacar que esse percentual no leva em conta o consumo de OSB, que bastante relevante
no pas: 12,5 milhes de metros cbicos em 2012, segundo a UNECE.
grafico 06 A
Grfico 6 | PIB per capita em US$ PPP e consumo per capita

Grfico 6A | Painis de madeira
700
Consumo (m) per capita
600
500
400
300
2
R =0,43
200
100
0
20
40
60
80
100
PIB (mil US$ PPP) per capita
Considerando 167 pases, que respondem por mais de 98% do consumo mundial de serrados e painis.
335
Produtos Florestais
O Brasil, que aparece como oitavo maior consumidor, representou apenas 3% do mercado, mas parece haver potencial para mais: dos dez maiores
consumidores, o que registrou o menor consumo per capita (42 m3 por mil
habitantes), atrs de emergentes como Turquia (116 m3), Rssia (83 m3) e
China (74 m3), mas acima do consumo no restante da Amrica do Sul (18 m3).
Porm, como j destacado, o consumo de painis guarda mais relao
com padres culturais, hbitos e oferta local de produtos do que com desenvolvimento econmico, ainda que a relao renda versus consumo
seja maior nos painis do que nos serrados. Os dados de 2012 de uma
regresso linear entre PIB per capita em US$ Purchasing Power Parity
(PPP, paridade de poder de compra) e consumo per capita de serrados4
(Grfico 6) indicam um coeficiente de determinao (R2) de apenas 0,22,
ao passo que a relao entre renda e consumo de painis um pouco
mais forte (0,43).
grafico 06 B
Grfico 6B | Serrados
336
700
Consumo (m) per capita
600
500
2
R =0,2244
400
300
200
100
0
20
40
60
80
100
PIB (mil US$ PPP) per capita
Fonte: Elaborao prpria, com base em FAO e IMF.
Oferta e comrcio internacional

A Tabela 3 apresenta os maiores produtores mundiais de painis e revela bastante semelhana com a tabela dos maiores consumidores (os quatro primeiros so os mesmos). Isso porque a comercializao dos painis,
especialmente dos PMR, tende a ser regional, isto , produo e consumo
ocorrem em um mesmo pas ou em pases prximos, em funo dos altos
custos relativos de frete dos produtos acabados.
Tabela 3 | Maiores produtores de painis de madeira no mundo, em 2012
Pas
Produo de painis de madeira

Insulating
board
MDF
6.541
133
377
4.876
Chapa
de
fibra
China
EUA
Rssia
Alemanha
Canad
Consumo
aparente
Saldo
comercial
MDP
Compensados
Total
painis
% do
total
50.225
12.891
44.512
114.301
39,6
101.741
12.560
2.083
15.265
9.493
32.095
11,1
37.964
(5.870)
975
1.316
6.753
3.146
12.190
4,2
11.867
323
2.297
1.288
1.478
6.781
178
12.022
4,2
11.795
226
80
430
767
7.475
1.824
10.576
3,7
8.274
2.302
Brasil
365
61
3.678
3.261
2.456
9.821
3,4
8.270
1.551
Polnia
165
648
2.363
4.879
388
8.443
2,9
7.455
988
Turquia
15
4.000
3.950
116
8.081
2,8
8.550
(469)
(Continua)
337
(Continuao)
Produo de painis de madeira
Chapa
de
fibra
Indonsia
Insulating
board
40
178
MDF
MDP
229
125
Compensados
5.178
Total
painis
% do
total
5.750
2,0
Consumo
aparente
Saldo
comercial
3.310
2.440
Malsia
237
1.460
123
3.887
5.707
2,0
1.513
4.194
Demais
2.112
1.800
14.690
36.966
14.398
69.965
24,2
85.645
(15.680)
13.188
9.429
82.288
98.470
85.576
288.951
100,0
286.385
2.566
Total geral
Fonte: FAO.
Dados do International Trade Centre (ITC) revelam que os PMR de partculas (nos quais se incluem o MDP e o OSB) so produtos que costumam
viajar pouco (Tabela 4): a distncia mdia dos fornecedores,5 em 2012, foi
de 1,6 mil km, contra 3,5 mil km dos PMR de fibras (que incluem MDF
e chapa de fibra), 4 mil km nos serrados e 5,2 mil km nos compensados.
Como referncia, papel e produtos de papel (categoria notria, por tambm
ser mais direcionada ao mercado local), viajaram, em mdia, 4 mil km.
Celulose e aparas, uma categoria mais reconhecida por ser amplamente negociada internacionalmente, apresentou uma distncia mdia de 6,8 mil km.
Analogamente, a concentrao mdia dos fornecedores com base no
ndice Herfindahl-Hirschman (HHI)6 na celulose, mercado marcado pela
concentrao em grandes produtores (como o Brasil), foi de 13%, diante
de 5% nos painis de partculas e 3% nos de fibra.
Tabela 4 | Dados de comrcio internacional de produtos florestais selecionados
Cdigo
NCM
Produto
47
Celulose e
aparas
48
Papel, papel
carto e
produtos de
papel
2012
Valor
exportado
(US$
bilhes)
Distncia
mdia
(km) do
fornecedor
Concentrao
mdia dos
fornecedores
CAGR (%)
do valor
exportado
ago. 2012
44,5
6.817
0,13
165,8
3.095
0,03
(Continua)
Mdia das distncias de cada pas fornecedor ao pas importador, ponderada pelo valor exportado.
O HHI calculado por meio da soma dos quadrados das participaes nas importaes mundiais de
cada pas.
5
6
Produtos Florestais
Pas
338
(Continuao)
Cdigo
NCM
Produto
Valor
exportado
(US$
bilhes)
Distncia
mdia
(km) do
fornecedor
2012
Concentrao
mdia dos
fornecedores
CAGR (%)
do valor
exportado
ago. 2012
118,4
4.070
0,05
44
Madeira,
artigos de
madeira e
carvo vegetal
4410
Painis de
partculas
7,2
1.602
0,05
4411
Painis de
fibras
9,5
3.510
0,03
4407
Serrados
31,2
4.040
0,06
4412
Compensados
14,3
5.214
0,05
Fonte: ITC.
Uma das explicaes para isso o maior valor agregado de determinados produtos. Segundo dados da FAO, sobre o preo mdio de exportao,
ajustado para valores de 2012 pelo consumer price index (medida de inflao ao consumidor dos EUA), possvel visualizar (Grfico 7) que o preo
mdio da chapa de fibra, no perodo de 1995 a 2012, foi de US$ 613/m3,
seguido pelos compensados (US$ 525/m3), MDF (US$ 374/m3), MDP
(US$ 294/m3)e serrados (US$ 292/m3). possvel tambm perceber que,
exceo da chapa de fibra, todos os demais produtos apresentaram retrao em seu valor real (CAGR negativo entre 1,5% e 2,2%), especialmente em razo da queda no valor dos produtos exportados no perodo
ps-crise. vlido ressalvar que os dados da FAO no segregam produtos entre revestidos e no revestidos, o que pode trazer distoro a essa
anlise de preo.
Quanto a volume, as exportaes de PMR apresentam a melhor evoluo
no perodo 1995-2012 (Grfico 8), CAGR de 5%, ante 1,6% dos compensados e 1,3% dos serrados, porm, a despeito dessa evoluo percentual, os
PMR negociam apenas 40% do volume dos serrados. importante tambm
destacar os impactos da crise internacional: o volume exportado em 2012,
grafico 07
Grfico 7 | Preo mdio das exportaes mundiais de serrados e painis

900
US$ de 2012/m
800
700
600
500
400
300
200
Chapa de fibra
MDP
Compensados
2012
2011
2010
2009
2007
2008
2005
2006
2003
MDF
2004
2002
2001
2000
1999
1997
1998
1995
1996
100
Serrados
Fonte: Elaborao prpria, com base em FAO e US Bureau of Labor Statistics.
grafico 08
Grfico 8 | Exportaes globais de serrados, PMR e compensados

160
140
1,3% a.a.
Milhes de m
120
100
80
5% a.a.
60
40
20
PMR
Fonte: FAO.
Serrados
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2005
Compensados
2006
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1995
1,6% a.a.
1996
339
Produtos Florestais
frente a 2007, foi 18% menor no caso dos PMR, 12% nos compensados e
10% nos serrados.
Ainda segundo dados da FAO, em 2012, o maior coeficiente de exportao foi registrado pelo compensado (30%), seguido dos serrados (29%),
chapa de fibra (28%), MDP (24%) e MDF (20%), como mostra o Grfico 9.
No caso do MDF, a queda nos ltimos anos em seu coeficiente de exportao reside em um efeito estatstico da participao cada vez maior da China
no mercado (uma vez que o pas apresenta baixo coeficiente de exportao,
por sua vez explicado pelo baixo nvel de qualidade do produto ofertado no
pas). Se fosse considerado o coeficiente de exportao mundial excluindo
a China, em 2012, tal razo estaria ao redor de 40%.
grafico 09
Grfico 9 | Coeficientes de exportao de painis de madeira e serrados
70
60
50
40
30
20
Chapa de fibra
MDP
Compensados
2012
2011
2010
2009
2007
2008
2006
2005
2004
2003
2001
MDF
2002
2000
1998
1999
1997
1995
10
1996
340
Serrados
Fonte: FAO.
Panorama nacional
Demanda
O Grfico 10 ilustra que de 1996 a 2012 o CAGR no consumo de painis

de madeira no Brasil foi de 7,9%, acima do registrado pelo cimento (4,4%),
do PIB (3,0%), da construo civil (2,6%) e dos serrados (-1,5%). Esse
crescimento registrado pelos painis de madeira foi positivamente impactado no apenas pelo desempenho da construo civil e da substituio dos
Grfico 10 | Consumo de cimento, painis de madeira, serrados e

desempenho do PIB e da construo civil no Brasil, base 100 em 1996
341
Produtos Florestais
serrados, mas tambm pelo avano do poder aquisitivo da populao, dado

pelo aumento da massa salarial, pela melhor distribuio de renda e pela
maior disponibilidade (e menor custo) do crdito.
340
300
260
220
180
140
Painis de madeira
7,9% a.a.
PIB
3,0% a.a.
Construo civil
2,6% a.a.
2012
2011
2010
2009
2007
2008
2006
2005
2003
Cimento
4,4% a.a.
2004
2001
2002
1999
2000
1997
1998
60
1996
100
Serrados
-1,5% a.a.
Fontes: IBGE, Abipa, ABIMCI e SNIC.
O crescimento do setor de construo civil tem apresentado desempenho

prximo ao do PIB, porm mais voltil (Grfico 11). Mas, a despeito da
proximidade dessas taxas de crescimento, ainda existe no pas um elevado dficit habitacional, que pode indicar potencial na construo de novas
residncias, que, por sua vez, devem impulsionar a compra de mobilirio. Segundo estudo do Instituto de Pesquisa Econmica Aplicada (Ipea),
apesar de ter ocorrido uma melhora no dficit habitacional brasileiro, ele
permanece elevado (Tabela 5): em 2007, era de 5,5 milhes de domiclios
(10% do total existente), caindo para 5,2 milhes em 2012 (ou 8,3% do total), um CAGR negativo de 1,3%.
Segundo a Duratex [Szachnowicz (2012)], pode se estimar um consumo
mdio de PMR por domiclio de 0,6 m3, de maneira que a resoluo do dficit habitacional brasileiro (segundo a estimativa do Ipea) adicionaria mais
de 3.000.000 m3 ao consumo nacional de PMR (um acrscimo de mais de
40% sobre a demanda de 2013).
BS40-book 341
20/10/14 20:51
grafico 11
Grfico 11 | Variao real anual do PIB e da construo civil no Brasil
12
10
8
%
6
4
2
0
Construo civil
2013
2012
2011
2010
2009
2007
2008
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1998
1999
-4
1997
-2
1996
342
PIB
Fonte: IBGE.
Tabela 5 | Estimativas do Ipea para o dfict habitacional

brasileiro, discriminado por renda
Nmero de
domiclios
2007
2008
2009
2011
2012
CAGR
(%)
Total Brasil
55.918
57.703
58.685
61.470
62.997
2,4
Dficit
habitacional
5.593
5.192
5.703
5.409
5.245
(1,3)
Sem
declarao
95
88
108
162
126
At 3 s.m.
3.954
3.644
4.061
3.949
3.864
(0,5)
De 3 a 5 s.m.
733
727
770
633
609
(3,6)
De 5 a 10 s.m.
582
535
547
492
493
(3,2)
Acima de
10 s.m.
229
202
217
173
152
(7,9)
Dficit
total (%)
10,0
9,0
9,7
8,8
8,3
(3,6)
5,8
Fonte: Neto, Furtado e Krause (2013).
Existe, no Brasil, um declnio da indstria de madeira tropical para

serrados e compensados em funo de diversos fatores. Pela tica da
343
Produtos Florestais
oferta, podem-se citar: (i) maior fiscalizao de madeira ilegal; (ii) morosidade no processo de licitaes de florestas pblicas; (iii) dificuldades
logsticas; e (iv) baixa taxa de retorno econmico-financeiro da atividade. Por outro lado, tambm existem restries na demanda: (i) maior
nmero de consumidores conscientes exige madeira legal e rastreada,
seja no exterior ou no mercado local; e (ii) concorrncia dos compensados com PMR com propriedades cada vez melhores graas s constantes
inovaes de produto.
Em relao ao consumo de serrados (Grfico 12), interessante observar que, apesar de o CAGR acumulado do perodo 1996 a 2012 ter sido
de -1,5%, houve retrao apenas nos anos mais recentes (CAGR 2007 a
2012 de -8%), puxada pela queda no consumo de serrado tropical.
Grfico 12 | Consumo aparente de serrados no Brasil
70
25.000
60
20.000
50
Mil m
15.000
40
30
10.000
20
5.000
10
Tropical
-5% a.a.
2012
2011
0
2010
2009
2007
2008
2005
Pnus
3,6% a.a.
2006
2004
2003
2002
2001
1999
2000
1998
1997
1996
Pnus/total
Fonte: ABIMCI.
No caso dos compensados (Grfico 13), os dados tambm sugerem uma

retrao no consumo de madeira tropical, ainda que no da mesma magnitude da ocorrida nos serrados. Outra diferena que o consumo interno
acelerou-se aps 2007, ao passo que houve retrao no caso dos serrados.
Houve uma sensvel reduo no coeficiente de exportao de compensados,
BS40-book 343
20/10/14 20:51
344
mas os produtores nacionais tm conseguido colocar parcela cada vez maior

de sua produo para atender ao mercado interno. vlido ainda destacar
as enormes variaes do consumo aparente ano a ano (chegando at mesmo
a 70%), o que pode indicar problemas na confiabilidade dos dados, provavelmente causados pelo pequeno tamanho do mercado (cerca de 1/10 do de
serrados), pelo alto peso da exportao ante o consumo interno (de maneira
que o consumo aparente distorcido por variaes no estoque) e pela grande disperso produtiva.
Grfico 13 | Consumo aparente de compensados no Brasil
90
1800
80
1600
1400
70
1200
60
1000
50 %
800
40
600
30
400
20
200
10
Tropical
-0,8% a.a.
Pnus
3,7% a.a.
2011
2012
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1997
1998
1996
Pnus/total
Fonte: ABIMCI.
J o consumo de PMR (Grfico 14) apresentou CAGR de 1996 a 2013

de 10,2%, muito acima do registrado pelos serrados ou compensados, de tal
maneira que, em 2012, os PMR representaram 82% do total de painis de
madeira consumidos no pas, contra apenas 18% dos compensados. Mesmo
nos ltimos cinco anos, com uma base de consumo maior, o crescimento
mdio dos PMR permanece bastante expressivo (7,8% a.a.). Entre os trs
produtos informados pela Abipa chapa de fibra, MDP e MDF , o ltimo
o que vem apresentando melhor desempenho.
BS40-book 344
20/10/14 20:51
345
Grfico 14 | Consumo aparente de PMR no Brasil
8.000
50
7.000
Mil m
6.000
40
5.000
30
4.000
3.000
Produtos Florestais
60
9.000
20
2.000
10
1.000
0
Chapa de fibra
MDF
MDP
2013
2011
2012
2010
2009
2007
2008
2006
2005
2004
2003
2001
2002
1999
2000
1997
1998
1996
MDF/total
grafico 15
Fonte: Abipa.
Grfico 15 | Mdia mvel de trs anos da variao no

consumo aparente de MDF e MDP no Brasil
40
35
30
25
%
20
15
10
5
0
2003
2004
2005
2006
2007
MDF
2008
2009
2010
2011
2012
2013
MDP
Fonte: Elaborao prpria, com base em Abipa.
Algumas das explicaes para o avano do MDF, ante o MDP, so:

(i) maior leque de aplicaes, como pisos; (ii) utilizao em substituio a
serrados e chapa de fibra; (iii) maior capacidade de usinagem e maior faci-
BS40_09-DEFLOP_16out.indd 345
20/10/14 21:13
346
lidade para se trabalhar, o que leva marceneiros a preferir esse tipo de madeira; e (iv) sucesso em uma estratgia de marketing que posicionou o MDF
como superior ao MDP em todas as aplicaes, a despeito de a principal
vantagem do primeiro ser sua capacidade de usinagem. vlido ainda notar
a queda na demanda por chapa de fibra: desde 1995, o maior consumo aparente no pas foi registrado em 2001, com 353.000 m3, enquanto em 2013
a demanda nacional foi de 257.000 m3. Existem apenas dois produtores no
pas, e a capacidade instalada vem encolhendo. provvel que o consumo
desse painel cesse ou chegue a valores desprezveis em um futuro prximo,
sendo substitudo especialmente pelo MDF e HDF.
grafico 16
Grfico 16 | Razo entre consumo aparente de MDF e MDP

pelo PIB no Brasil, mdia mvel de trs anos
24
22
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
2003
2004
2005
2006
MDF
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
MDP
Fonte: Elaborao prpria, com base em Abipa e IBGE.
O Grfico 15 apresenta a mdia mvel de trs anos (para suavizar as

bruscas oscilaes do indicador) da variao no consumo aparente de MDF
e MDP no pas. A tendncia dos anos recentes aponta para uma reduo no
nvel de variao da demanda por MDF, em patamar prximo a 10% a.a.,
ante uma estabilidade em torno de 5% a.a. para o MDP. De maneira anloga, o Grfico 16 reapresenta esse crescimento, porm dividindo-o pela variao do PIB. Nos ltimos anos, o aumento no consumo nacional de MDF
foi prximo a quatro vezes o PIB e o do MDP, de uma vez e meia. Dada a
elevada variao na demanda por PMR nos anos recentes e um quase con-
vlido destacar que, a despeito de falta de estatsticas oficiais, existe um

incipiente consumo de OSB no pas. A nica planta do Brasil iniciou operaes ao fim de 2002, com capacidade de 350.000 m3/ano. Nos ltimos anos,
o consumo deve ter oscilado entre 120.000 m3 (caso a planta tenha operado
a 50% da capacidade) e 300.000 m3 (planta operando a 100% da capacidade). Quando a fbrica ainda era da Masisa, a Abipa divulgava alguns dados
sobre os usos de OSB no pas, que indicavam que a construo civil respondia por 40% das vendas internas, seguida da indstria de mveis (25%),
embalagens (20%), outros (13%) e construo seca (2%). justamente
a resistncia do OSB que permite seu maior uso na construo civil, inclusive substituindo os compensados. Entretanto, desde sua introduo
no mercado brasileiro, o consumo de OSB segue em patamares bastante
reduzidos, ao contrrio do enorme crescimento registrado na Amrica do
Norte e Europa.
Tabela 6 | Aplicaes das vendas domsticas de PMR no Brasil (em %), 2012
Aplicaes
domsticas
MDP
MDF
Indstria de
mveis
95
45
Revenda
Construo
civil
Pisos
Outros
1
3.230
Vendas
domsticas
(mil m3)
Chapa de
fibra
Total
42
68
46
25
14
35
3.563
263
7.056
Sobre os usos de PMR, estatsticas da Abipa para as vendas internas

de 2012, conforme Tabela 6, ilustram dois pontos: primeiramente, a maior
parte das vendas direta, uma vez que apenas 25% delas so destinadas
revenda (apesar de esse percentual ser bem mais elevado no caso do MDF
347
Produtos Florestais
senso entre economistas de que o modelo de crescimento brasileiro baseado

em consumo est esgotado, provvel que, para os prximos anos, o crescimento do MDF e do MDP em relao ao PIB seja inferior ao registrado
nesses ltimos anos.
348
graas a seu grande uso em marcenarias); o segundo ponto a concentrao

das vendas na indstria moveleira considerando-se as vendas diretas, a
indstria de mveis representa 91% das vendas de PMR (ou 68% do total),
sendo essa dependncia maior no caso do MDP (99% das vendas diretas).
Setor moveleiro
Segundo Galinari, Junior e Morgado (2013), a fabricao de mveis,
em especial os de madeira, pode ser considerada uma das mais tradicionais atividades da indstria de transformao. O setor rene caractersticas
como elevada utilizao de insumos de origem natural, emprego relativamente intensivo de mo de obra, reduzido dinamismo tecnolgico e alto
grau de informalidade.
Existem baixas barreiras entrada, em virtude do reduzido investimento em ativos fsicos para se iniciar na atividade. As inovaes tecnolgicas
concentram-se nos fornecedores de insumos e bens de capital, e as condies de apropriabilidade de uma das principais fontes de diferenciao de
produtos, o design, so extremamente baixas.
grande a heterogeneidade do setor no tocante ao uso de tecnologias.
Alguns tipos de produto admitem processos de fabricao com elevada automao, como os mveis retilneos (majoritariamente elaborados
com PMR), enquanto outros demandam grande quantidade de trabalhos
manuais, como os mveis artesanais de madeira macia.
Pelo critrio de processo de fabricao, as empresas podem ser agrupadas nas seguintes categorias:
i) Seriados: Isto , mveis padronizados, cujas caractersticas fsicas no podem ser alteradas pelos consumidores. A maior parte
composta por mveis retilneos, produzidos por empresas mdias e
grandes, utilizando redes atacadistas nacionais como distribuidores.
ii) Modulados: semelhantes ao seriado, mas produzidos em mdulos
adaptveis a um determinado projeto.
iii) Planejados: so mveis modulados, porm com pequenas adaptaes e ajustes de acordo com as necessidades do cliente.
iv) Sob desenho: tudo feito a partir do zero, de acordo com o projeto
definido pelo cliente.
vlido ainda destacar o caso da empresa Mveis Bartira, fundada

pelas Casas Bahia, que se integrou a montante. A companhia informa que
possui capacidade de produo de 28.000.000 m2 de chapas de madeira/
ano. Se considerar-se o tamanho-padro de espessura de chapa de PMR ao
redor de 15 mm, isso equivale a um consumo de painis de 420.000 m3,
suficiente para suportar uma planta industrial em porte timo.
J os fabricantes de mveis modulados estabeleceram a comercializao por meio de rede prpria de franquias (como a Todeschini), desenvolvendo assim suas marcas e relacionamento direto com os consumidores
e influenciadores de opinio. Esse grupo de empresas tambm compra
diretamente dos fabricantes de PMR, e sua caracterstica o consumo de
painis revestidos. As demais micro e pequenas empresas so tradicionalmente atendidas pelas revendas de matria-prima.
Os fabricantes de mveis localizam-se em polos especializados, cuja vocao para essa atividade desenvolveu-se ao longo do tempo. Os principais
polos localizam-se no Sul e no Sudeste (Figura 1), a despeito do forte acrscimo da demanda no Norte e Nordeste em anos recentes.
Segundo a Associao das Indstrias de Mveis do Estado do Rio
Grande do Sul (Movergs), considerando apenas a produo de mveis
(excluindo colches), em 2012, os 11 principais polos moveleiros do pas
responderam por 28,9% das 17,5 mil empresas instaladas no pas, empregavam 58% dos quase 300 mil empregados no setor e produziram 59%
das 272 milhes de peas fabricadas. O Grfico 17 demonstra como a produo mais concentrada, dado que Bento Gonalves produziu 18,1% do
total de peas fabricadas no pas e os cinco maiores polos, 48,1% do total.
349
Produtos Florestais
Embora o setor moveleiro em geral seja constitudo por um enorme

nmero de micro e pequenas empresas, no segmento de mveis seriados
verifica-se um formato de negcios business to business no qual as redes varejistas so atendidas por diversos mdios e grandes fabricantes de
mveis, muitos deles com maquinrio moderno e competitivo. A indstria
de mveis seriados tambm evoluiu o processo tecnolgico de impresso
sobre painis de madeira, que lhe assegurou reduo de custo, simplificao e menor dependncia na administrao de padres. Essas empresas
so importantes clientes dos produtores de PMR, geralmente realizando
compras diretas de painis MDP no revestidos.
Figura 1 | Concentrao de empresas moveleiras no Brasil, 2012
350
Fonte: Elaborao prpria, com base em Movergs (2013).
grafico 17
Grfico 17 | Milhes de peas fabricadas nos principais

polos do pas e % do total, 2012
Lagoa Vermelha
0,2%
Linhares
0,8%
Grande RJ
1,5%
Grande BH
2,3%
Curitiba
2,4%
So Bento do Sul
3,8%
Interior SP
5,7%
Ub
6,4%
Arapongas
8,9%
Grande SP
9%
Bento Gonalves
18,1%
20
40
60
80
100
Fonte: Elaborao prpria, com base em Movergs (2013).
Ainda segundo a Movergs, o nmero de peas fabricadas pela indstria

moveleira no Brasil apresentou CAGR de 5,3% entre 2007 e 2012 (como
comparao, nesse mesmo perodo o desempenho da produo nacional dos
PMR foi de 7,8%). O vetor de acelerao do crescimento do setor moveleiro
grafico 18 barras
900
18
800
16
700
14
600
12
500
10
400
300
200
Saldo comercial (US$ milhes)
Coecientes de comrcio
Grfico 18 | Saldo comercial e coeficientes de exportao

e importao de mveis no Brasil
100
0
2002
2003
2004
Saldo comercial
2005
2006
2007
2008
2009
Coef. exportao
2010
2011
2012
Coef. importao
Fonte: Elaborao prpria, com base em Movergs (2013) e Secex.
Oferta
Assim como no caso da demanda, a produo nacional de PMR tambm
foi bastante superior dos compensados, que, por sua vez, foi acima da registrada pelos serrados. De 1996 a 2012, o CAGR da produo nacional
foi de 10% para os PMR, 2,7% para os compensados (Grfico 20) e -1,5%
para os serrados (Grfico 19). Isso decorre no somente do consumo interno (conforme visto na seo anterior), mas tambm do enfraquecimento das
Como alguns itens de comrcio exterior de mveis so informados em unidades e outros em peso,
calcularam-se os coeficientes de exportao e importao em termos monetrios.
351
Produtos Florestais
foi o mercado interno e no as exportaes: como o Grfico 18 demonstra,

desde 2003 o coeficiente de exportao7 vem caindo ano a ano, de maneira
que, em 2012, o saldo comercial do setor foi quase zero. Entretanto, o pas
nunca foi um exportador relevante no cenrio internacional, respondendo por
menos de 1% das exportaes globais desde 2002, em um mercado dominado
pela China. Os dados parecem indicar que, mantidas as condies de competitividade atuais, o crescimento da produo de mveis de madeira no Brasil
deve se pautar pelo crescimento do mercado interno e no das exportaes, o
que limita o crescimento do consumo de PMR.
exportaes e das restries ao setor de compensados e serrados oriundos

de florestas tropicais.
Grfico 19 | Produo brasileira de serrados
70
30.000
60
25.000
50
20.000
Mil m
40
15.000
30
10.000
20
5.000
10
2012
2011
2010
2008
2009
Pnus/total
Pnus
3,6% a.a.
Tropical
-5% a.a.
2007
2005
2006
2003
2004
2002
2001
2000
1998
1999
1997
0
1996
352
Fonte: Abimci.
Mil m
Grfico 20 | Produo brasileira de compensados

4.500
90
4.000
80
3.500
70
3.000
60
2.500
50 %
2.000
40
1.500
30
1.000
20
500
10
Tropical
-3,9% a.a.
Pnus
6,6% a.a.
2012
0
2011
2010
2008
2009
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
1999
2000
1998
1997
1996
Pnus/total
Fonte: Abimci.
Segundo Abimci (2013), cerca de 90% das 538 empresas do setor de madeira processada mecanicamente so de pequeno porte, em geral descapitali-
21/10/14 11:36
No caso do pnus, existe um encolhimento cada vez maior das reas plantadas com esse gnero florestal no pas, especialmente fora da Regio Sul.
Dados de Abraf (2013) demonstram que, de 2006 a 2012, as reas plantadas com pnus no pas recuaram em 324 mil hectares, um CAGR negativo
de 3%. A produo sustentvel terica8 anual se reduziu em 3,3 milhes de
metros cbicos, uma queda de 5% em relao ao valor de 2006 (Grfico 21).
Para a indstria de serrados e compensados existe um fator de presso adicional: a migrao de plantios de pnus para ciclos mais curtos (que geram
menor volume de toras largas do que ciclos mais longos), fato que no ocorre
nos PMR (que trabalham com toras finas).
353
Produtos Florestais
zadas e sem capacidade de investir, com maquinrio antigo e no integradas

produo florestal. J as demais empresas apresentam maior porte, com
melhores equipamentos, melhor qualidade dos produtos ofertados e, muitas
vezes, integrao produo florestal.
Grfico 21 | rea plantada de pnus no Brasil e sua produo sustentada terica
1.800
70
rea plantada (mil hectares)
1.600
60
1.400
50
1.200
1.000
40
800
30
600
20
400
10
200
0
2006
2007
2008
Demais regies
2009
Sul
2010
2011
2012
Produo sustentada terica (milhes m)
80
2.000
Produo sustentada
Fonte: Elaborao prpria, com base em Abraf.
J no caso da oferta dos PMR no Brasil, a trajetria da produo foi muito

prxima da demanda, por causa do baixo nvel de comrcio internacional (em 2013, o coeficiente de exportao foi de 4% e o de importaes,
1%). O CAGR da produo nacional de 2003 a 2013 foi de 14,3% no MDF
8
BS40-book 353
rea total plantada multiplicada pela produtividade mdia das rvores cortadas naquele ano.
20/10/14 20:51
354
(versus 14,8% no consumo aparente), 6,2% no MDP (contra 5,8% do consumo aparente) e -3,2% na chapa de fibra (-1,1% no consumo aparente).
No Brasil, a indstria de PMR utiliza somente madeira oriunda de
florestas plantadas. O Grfico 22 ilustra a evoluo histrica no consumo de madeira para produo de PMR no pas, segundo informado pela
Abraf, com destaque para a cada vez menor utilizao de pnus no mix
produtivo: em 2005, esse gnero era responsvel por 75% do consumo de
madeira da indstria nacional, perante 56% em 2012. Existem algumas diferenas nos PMR produzidos com pnus e os com eucalipto. Segundo Foekel
(2008), as fibras longas, mais flexveis e maleveis dos pnus garantem
melhor aderncia umas s outras, proporcionando um produto final mais
fcil de ser prensado e com uma colorao clara que bastante apreciada,
principalmente no mercado internacional. Adicionalmente, PMR produzidos a partir de pnus absorvem menos tinta quando pintados (qualidade no
relevante no caso dos painis revestidos).
A tecnologia de fabricao de PMR plenamente disponvel, com os
EPCistas fabricando as plantas na modalidade turn-key. Dessa maneira, o
acesso a florestas a um baixo custo e com a maior proximidade possvel
fbrica, torna-se um importante diferencial competitivo com impacto relevante e direto no custo de produo. No por acaso, ao contrrio do modelo praticado em muitos outros pases, no Brasil os produtores de PMR
costumam deter a maior parte da base florestal necessria a sua produo
(cerca de 70%).
Alm da tecnologia disponvel, o valor de investimento em uma planta
em escala tima de PMR relativamente baixo para um setor intensivo em
capital (e ainda menor no caso das plantas cclicas chinesas), o que resulta
em baixas barreiras entrada, o que pode ser ilustrado pela quantidade de
novas empresas que iniciaram atividades no setor de PMR no Brasil nos
ltimos anos: a chilena Masisa instalou sua primeira unidade fabril no pas
em 2001; em seguida veio a Fibraplac em 2003; ao fim de 2008 e incio
de 2009 foi a vez de os produtores de compensados Sudati e Guararapes
iniciarem produo de MDF com prensas cclicas chinesas; em 2010 outra
produtora de compensados, a Floraplac, tambm iniciou produo de MDF
com prensas chinesas; e, em 2011, mais um produtor de compensados, a
Repinho, iniciou operaes de MDP por meio da aquisio de uma mquina
usada. No total, foram seis novas empresas em dez anos, desconsiderando
BS40-book 354
20/10/14 20:51
Alm dos produtores de compensados migrando para a produo de

PMR, paira no setor a ameaa de integrao a montante de empresas moveleiras. Segundo a Wood Based Panels International (WBPI), a Todeschini
estaria estudando a instalao de uma planta de MDP no Rio Grande do Sul.
Se esse projeto for adiante, a Todeschini teria toda a integrao na cadeia,
desde a produo da chapa de madeira at o atendimento ao consumidor
final. Caso esse projeto seja efetivamente implementado e funcione, talvez se vejam outros fabricantes de mveis, como a Bartira, integrando-se
a montante na cadeia.
Outro projeto de novo entrante que tem sido noticiado o da Placas do
Brasil, formada por 48 empresrios de ramos diversos (entre os quais, supostamente, vrios do ramo moveleiro), para a instalao de uma fbrica de
MDF em Pinheiros, norte do estado do Esprito Santo, visando ao estabelecimento de um novo polo moveleiro na regio. Algumas fontes relatam start-up
para 2015 e outras para 2019, e a capacidade instalada tambm varia, entre
180.000 m3/ano e 300.000 m3/ano. Outro possvel novo entrante oriundo do
grupo paulista Asperbras, que possui negcios diversos, incluindo pecuria
e plantio de eucalipto no Mato Grosso do Sul, e que pretende instalar uma fbrica de MDF nesse estado, no municpio de guas Claras, com partida em
2017 e capacidade instalada de 200.000 m3/ano.
Adicionalmente, as grandes empresas do setor tambm tm planos de
expanso: a Berneck deve colocar uma linha de MDP de 800.000 m 3/ano
(que inicialmente operaria limitada a 430.000 m3/ano), em sua planta de
Curitibanos (SC) com incio previsto para 2015. A Fibraplac tambm tem
planos para uma nova linha em Glorinha (RS), de MDP, com capacidade de
600.000 m3/ano e suposto incio para 2016. E a Duratex anunciou aquela que
ser a maior fbrica de painis de madeira do Brasil, localizada no Tringulo
Mineiro, com duas linhas de MDP e MDF, de 700.000 m3/ano cada, e start-up
previsto para 2016 e 2017, respectivamente.
O Grfico 22 ilustra dois costumeiros ndices de concentrao aplicados capacidade instalada de PMR no Brasil (incluindo OSB): o j
citado HHI e o CR4 (participao de mercado dos quatro principais
players). Ambos os ndices revelam trajetria muito semelhante: vinham
355
Produtos Florestais
a chilena Arauco, que entrou no pas por meio da aquisio da Placas do

Paran em 2005, e a estadunidense Louisiana-Pacific Corporation (LP), que
comprou a linha de OSB da Masisa em 2008.
em um lento processo de declnio de 1996 at 2009, quando movimentos de fuses e aquisies alteraram o panorama da indstria nacional, pela fuso da Duratex com a Satipel e pela compra da Tafisa pela
Arauco. Posteriormente, a entrada de diversos produtores de compensados
traduziu-se em uma pequena queda da concentrao. Entretanto, vlido
notar, o CR4 nunca foi abaixo de 60% no Brasil.
Grfico 22 | ndices de concentrao da capacidade instalada de PMR no Brasil
0,25
90
80
60
0,15
50
40
HHI
0,20
70
CR4 (%)
0,10
30
0,05
20
10
CR4
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
1999
2000
1998
0,00
1997
1996
356
HHI
Fonte: Elaborao prpria, com base em empresas, Abipa, STCP e WBPI.
Ainda com base nas estimativas de capacidade, o Grfico 23 ilustra a capacidade instalada de PMR no Brasil ao fim de 2013 (considerando OSB),
com a liderana da Duratex, seguida de Arauco, Berneck, Masisa, Eucatex
e Fibraplac. Esse grfico tambm ilustra as capacidades de MDP e MDF e
mostra que a Berneck, Duratex e Fibraplac parecem ser as empresas mais
equilibradas entre os dois produtos, haja vista que a Arauco mais voltada
para o MDF e a Masisa ao MDP.
Geograficamente, as plantas de PMR do Brasil localizam-se estrategicamente nas proximidades dos polos moveleiros ou em locais cuja logstica favorea o escoamento da produo para os clientes. A Figura 2
ilustra a capacidade instalada, por empresa e por tipo de produto (o tamanho da figura geomtrica proporcional ao tamanho da planta), ao
mesmo tempo em que destaca o nmero de peas produzidas nos princi-
Grfico 23 | Capacidade de PMR no Brasil em 2013

Grfico 23A | PMR
357
Produtos Florestais
pais polos moveleiros (em que o crculo tambm ilustra o tamanho relativo da produo de cada polo). A nica planta de PMR no destacada a
Floraplac, no Par.
Demais 6 empresas
10%
Fibraplac
8%
Eucatex
8%
Duratex
38%
Masisa
9%
Berneck
13%
Arauco
14%
Grfico 23B | MDP

Masisa
16%
Repinho
2%
Bonet
1%
Arauco
8%
Berneck
13%
Fibraplac
10%
Eucatex
9%
Duratex
41%
20/10/14 21:13
358
Grfico 23C | MDF
Guararapes
3%
Masisa
5%
Floraplac
3%
Sudati
3%
Arauco
22%
Fibraplac
8%
Eucatex
5%
Berneck
15%
Duratex
36%
Fonte: Elaborao prpria, com base em empresas, Abipa, STCP e WBPI.
A maior parte da capacidade produtiva, em torno de 60%, concentra-se

no Sul do pas. O Paran o estado que possui mais empresas instaladas (cinco): Arauco, Berneck, Masisa, Repinho e a fabricante de OSB LP, sendo que
a Arauco e a Berneck detm quase 80% da capacidade instalada do estado. Em
Santa Catarina, a recm-chegada Berneck disputa espao com Guararapes,
Sudati e Bonet (a nica que, por enquanto, produz MDP), porm a Berneck
j detm mais de 50% do total do estado e, com a expanso de MDP prevista,
esse nmero deve chegar prximo a 80%.
J no Rio Grande do Sul, apenas trs empresas Duratex, Masisa e
Fibraplac possuem capacidade produtiva, em relativo equilbrio e prximas ao maior polo moveleiro do Brasil, de Bento Gonalves. Quase
toda a capacidade produtiva nesse estado de MDP, mais consumido por
grandes produtores de mveis seriados. Em So Paulo, estado que possui
mais empresas moveleiras do Brasil, tambm existe bastante concentrao, dado que apenas a Eucatex e a Duratex possuem plantas industriais
(em todo o Sudeste, apenas essas duas empresas possuem capacidade). No
caso da Duratex, a nica planta da companhia fora do Sudeste localiza-se
no Rio Grande do Sul, em Taquari, e responde por menos de 20% de sua
capacidade instalada.
A despeito do aumento da renda, do maior acesso a crdito pela populao
no Norte e Nordeste do pas e dos recentes investimentos em bases florestais
sem destinao definida nessas regies, o estmulo construo de fbricas de
BS40-book 358
20/10/14 20:51
359
Produtos Florestais
painis de madeira continuou baixo, com a pequena Floraplac sendo a nica

empresa ali presente (e sem nenhum novo projeto mapeado para os prximos
anos). Dentre os motivos, podem-se destacar: (i) falta de mo de obra qualificada, prejudicando a vertente industrial desse tipo de investimento; (ii) porte
relativamente pequeno e grandes distncias entre polos moveleiros existentes
nessas regies; e (iii) concorrncia com os produtos fabricados com madeira
de lei (o serrado e o compensado tropical), sem a devida fiscalizao.
Figura 2 | Plantas de PMR e principais polos moveleiros
Fonte: Elaborao prpria, com base em empresas, Abipa, STCP, WBPI e Movergs.
Uso da capacidade instalada

Primeiramente, faz-se necessrio expor a grande dificuldade que entender qual a real capacidade instalada de PMR no Brasil. A fonte oficial, a Abipa,
divulga a capacidade instalada ano a ano por tipo de produto que, acredita-se,
realiza algum ajuste de ramp-up nos dados. Por outro lado, as empresas alegam
que esses dados no refletem a realidade do setor e estariam superestimados,
pois consideram a produo em todos os dias do ano e com a manufatura de
apenas um tipo de espessura de chapa. Segundo essas empresas, como existem paradas obrigatrias de manuteno e diversas espessuras produzidas, no
seria possvel atingir a capacidade nominal das plantas conforme divulgado
pela associao.
21/10/14 11:02
360
Um exemplo de divergncia a Duratex, que sempre divulgou ao

mercado sua utilizao de capacidade com base nos valores nominais,
porm, pela primeira vez, no 3T09 (que, como ser visto, foi o primeiro ano de grande queda na capacidade instalada do mercado), fez
um ajuste de ramp-up no uso da capacidade instalada. No 4T10, passa a informar a capacidade efetiva, sem explicitar seu conceito. J
no 2T11, pela primeira vez, a companhia definiu capacidade efetiva
como um ajuste nas linhas j instaladas, aps os perodos de ramp-up
e investimentos perifricos, calculando no apenas sua prpria capacidade efetiva, mas tambm a de todo o mercado, com ajuste dos dados divulgados pela Abipa. At o presente momento, a Duratex, em
todos os resultados trimestrais, ajusta sua capacidade e a do resto do
mercado, para termos efetivos e disponveis (sem investimentos
perifricos mencionados).
Acredita-se que um fator que contribui para essa divergncia origina-se da capacidade nominal da prensa em relao ao que a empresa
pode efetivamente produzir: em anos recentes, algumas empresas realizaram investimentos em grandes prensas, que ficavam limitadas
capacidade inferior at a realizao de investimentos adicionais em desgargalamentos de processos auxiliares, para que a prensa pudesse atingir a
capacidade total.
Segundo a viso do Sr. Bernard Fuller, presidente da Cambridge Forest
Products Associates, existe sobreoferta de PMR no Brasil, e o pas parece apresentar comportamento similar ao da China, ou seja, o de estar
colocando capacidade sem planejamento adequado. Ele acredita que os
nmeros da Abipa, se estiverem superdimensionados, o esto apenas marginalmente. Segundo seu conhecimento, no mercado norte-americano, a
produo de MDF e MDP sempre teve nvel de utilizao da capacidade
instalada (Nuci) entre 80% e 90% ( exceo da crise atual), sem a realizao de qualquer ajuste para capacidade efetiva. Ele ainda afirmou que
nos EUA se produzem painis com as mais diferentes espessuras e dimenses sem que isso tenha qualquer impacto extremo no uso da capacidade,
como alegam as empresas brasileiras. Adicionalmente, mencionou que as
modernas prensas contnuas que foram instaladas no Brasil nos ltimos
vinte anos so ainda mais eficientes na troca de espessuras e tempo de
set-up do que as antigas prensas cclicas.
O investimento se d em ciclos, com trs fases de altos investimentos bem delineadas: uma em 1996, outra de 2001 a 2003 e a mais recente, de 2009 a 2011. vlido destacar que o ano de 2009, justamente o
que coincidiu com o mais forte reflexo para o Brasil da crise financeira internacional, foi tambm o ano em que se observa grande volume de
investimentos em termos absolutos e percentuais. Para o futuro, com
base nos projetos anunciados at o momento, h um mercado um pouco mais estvel, mas ainda com crescimento mdio de capacidade
em torno de 5% a.a.
Grfico 24 | Variao lquida na capacidade de MDP e MDF no Brasil
2.000
Adio capacidade lquida (mil m)
35
1.600
30
1.400
25
1.200
1.000
20
800
15
600
10
400
Variao frente ao ano anterior (%)
40
1.800
200
MDP
2017
2018
2015
2016
2013
2014
2011
2012
2010
2009
2007
MDF
2008
2005
2006
2003
2004
2001
2002
1999
2000
1997
1998
1995
1996
Variao %
Fonte: Abipa.
Observando o Nuci da indstria de PMR no Brasil, segundo informado

pela Abipa (Grfico 25), possvel observar que, no perodo 1994-2008,
a mdia foi de 79%. Em 2009, um grande volume de nova capacidade foi
361
Produtos Florestais
Isso posto, tomando por base a capacidade instalada de PMR de

cada ano divulgada pela Abipa, o Grfico 24 ilustra a variao lquida de capacidade de MDF e MDP desde 1995, alm do percentual que
essa adio representou diante da capacidade instalada dos dois tipos
de painis no ano anterior. Acrescentou-se tambm a capacidade que
ser adicionada no mercado at 2018 (com base nos projetos mapeados)
ajustando por ramp-up.
adicionada ao mercado ao mesmo tempo em que a demanda ficou estagnada, o que derrubou o Nuci a 65%, menor nvel da srie histrica at aquele
momento. Com a demanda tendo voltado a crescer a taxas bastante expressivas de 2010 em diante, seria esperado que o Nuci retornasse a patamar prximo a 80%, entretanto no foi isso que ocorreu, visto que o Nuci mdio em
2009-2013 foi de 68%.
Grfico 25 | Nuci do setor de PMR no Brasil
105
95
Mdia 1994-2008 = 79%
85
%
75
65
Mdia 2009-2013= 68%
55
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
1999
2000
1998
1997
1996
1995
45
1994
362
Fonte: Abipa.
A seguir, elencam-se cinco possveis hipteses que podem explicar tal fenmeno e, posteriormente, procede-se uma anlise acerca de
cada uma:
1) O Nuci de um produto especfico (MDF, MDP ou chapa de fibra)
pode estar distorcendo esse indicador para a indstria.
2) Dada a concentrao industrial do setor, o Nuci de uma empresa
especfica pode estar distorcendo o Nuci geral.
3) Efeitos de ramp-up no computados corretamente poderiam distorcer o Nuci.
4) A maior complexidade operacional, com aumento expressivo do
nmero de Stock Keeping Unit (SKU) e maiores tempos de set-up,
5) A manuteno de elevada capacidade ociosa reflete-se em barreiras

de entrada a potenciais novos players.
Hiptese 1
O Grfico 26 ilustra o Nuci de cada um dos trs produtos divulgados pela Abipa (excluram-se os dados de 1994 a 1996, pois nesse perodo ainda no havia produo de MDF no Brasil). A chapa de
fibra, produto que est em declnio e que perdeu quase 30% de sua capacidade instalada no perodo, o que registra o melhor Nuci, alm
de apresentar a menor variabilidade nessa taxa, inclusive nas diferenas entre os dois perodos, o que mostra que a Hiptese 1 est correta,
ou seja, o problema est focado no MDF e MDP, com mais intensidade
neste ltimo.
Grfico 26 | Nuci de MDF, MDP e chapa de fibra no Brasil
Grfico 26A | Chapa de fibra
105
95
Mdia 1997-2008 = 86%
85
Mdia 2009-2013 = 85%
75
65
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
1999
1998
45
2000
55
1997
363
Produtos Florestais
em funo da produo de chapas para diferentes finalidades e com

diferentes espessuras, podem ter levado as mquinas a produzir
em volume abaixo de seu potencial terico.
Grfico 26B | MDP
105
95
85
Mdia 1997-2008 = 75%
%
75
Mdia 2009-2013 = 66%
65
2013
2011
2012
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1997
45
1998
55
Grfico 26C | MDF

105
95
Mdia 1997-2008 = 80%
85
% 75
Mdia 2009-2013 = 69%
65
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
45
1998
55
1997
364
Fonte: Abipa.
Hiptese 2
Com base nos nicos dados disponveis de empresas (a extinta Satipel

e a Duratex) sobre o uso de capacidade instalada nominal (antes e aps a
fuso), calcularam-se dois Nucis: o da Duratex9 e o do restante do mercado
Foi necessrio fazer alguns ajustes em determinados perodos por falta de dados.
Grfico 27 | Nuci de MDF e MDP da Duratex e do restante do mercado

Grfico 27A | MDP
105
95
85
% 75
65
55
45
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Duratex
2009
2010
2011
2012
2013
Demais empresas
Grfico 27B | MDF

105
95
85
% 75
65
55
45
2003
2004
2005
2006
2007
Duratex
2008
2009
2010
Demais empresas
Fonte: Elaborao prpria, com base em Duratex, Satipel e Abipa.
2011
2012
2013
365
Produtos Florestais
(baseou-se em dados da Abipa, mas, dada a limitao de informaes disponveis, s foi possvel calcular os dados a partir de 2003). O Grfico 27
ilustra esses valores (mantendo a mesma escala dos grficos 26 e 25 para
facilitar a comparao visual).
366
Os dados indicam que, tanto para o MDP quanto para o MDF, o Nuci
da Duratex quase sempre inferior ao do resto do mercado, talvez por ter
sido a empresa que realizou o maior volume de investimentos nos ltimos anos e pelos possveis efeitos de ramp-up j considerados pela Abipa,
explorados na Hiptese 3 a seguir. Tambm se mantiveram as tendncias de
maior Nuci do MDF perante o MDP, bem como o menor Nuci no perodo
2009-2013 em relao ao perodo 2003-2008 (seja para a Duratex ou para
o resto do mercado).
Tabela 7 | Resumo do Nuci de MDF e MDP da Duratex e do restante do mercado
Empresa
Produto
2003-2008
2009-2013
2009-2013 vs
2003-2008 (%)
Duratex
MDP
72
62
(9)
MDF
75
54
(21)
MDP
79
69
(10)
MDF
86
82
(4)
Demais
empresas
Demais
empresas vs
Duratex
Mdia no perodo (%)
MDP
(1)
MDF
12
28
16
Fonte: Elaborao prpria, com base em Duratex, Satipel e Abipa.
Hiptese 3
Conforme j exposto, acredita-se que a Abipa realiza ajustes de ramp-up,

o que provavelmente explica parte da discrepncia no Nuci da Duratex ante
o resto do mercado, conforme exposto no Grfico 27 e na Tabela 7.
Para testar essa hiptese, realizou-se uma simulao com ajustes de
ramp-up a partir dos dados originais divulgados pela Abipa, de maneira
que, em cada ano, apenas 50% da variao lquida de capacidade efetivamente disponvel naquele ano, sendo os demais 50% alocados no ano seguinte, com o resultado ilustrado no Grfico 28. No caso do MDP, produto
que teve menor dinamismo nas expanses, o efeito de ajuste no ramp-up
foi praticamente nulo. No caso do MDF, haveria um aumento de 7 p.p. no
Nuci durante o primeiro perodo e de 1 p.p. no segundo perodo. Porm,
tal ajuste levaria o Nuci do MDF em 2001 para impossveis 114%, contra
102% nos dados originais da Abipa para o ano de 2000, o que leva a crer
grafico 28A
Grfico 28 | Nuci ajustado por ramp-up de MDF e MDP no Brasil

Grfico 28A | MDP
105
95
85
%
Mdia 1997-2008 = 75%
75
Mdia 2009-2013 = 66%
65
55
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
45
Grfico 28B | MDF

105
Mdia 1997-2008 = 87%
95
85
%
Mdia 2009-2013 = 70%
75
65
55
2013
2012
2011
2010
2009
2007
2008
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1997
1998
45
367
Produtos Florestais
que muito possivelmente a associao j realiza algum ajuste de ramp-up

em sua srie de dados.
368
Hiptese 4
Difcil de ser testada pela falta de dados sobre o mix de vendas da indstria. Porm, mesmo considerando que, em uma indstria que trabalha
com grande complexidade de SKUs como a de PMR, o atingimento da capacidade instalada nominal difcil, isso no explica a queda do Nuci no
perodo 2009-2013 diante dos perodos anteriores analisados. Ainda que
a complexidade operacional tenha aumentado nos anos mais recentes, seria esperada uma queda suave ao longo dos anos, e no da forma abrupta
como os dados sugerem. Outro argumento contrrio Hiptese 4 que o
MDF, painel que possui maior variabilidade na produo (visto que podem
ser fabricados painis mais finos e densos como HDF e SDF), possui Nuci
maior do que o MDP, quando o esperado seria o oposto.
Hiptese 5
A favor dessa hiptese est o fato de que os mais recentes e planejados investimentos de novos entrantes esto todos fora do raio de atuao das plantas com menor Nuci da indstria: a Floraplac lanou-se em
um mercado novo, no Norte, enquanto a Sudati e a Guararapes atuam
em Santa Catarina, a Repinho no Paran e as supostas futuras entrantes Placas do Brasil e Asperbras se localizariam no Esprito Santo e em
Mato Grosso do Sul, respectivamente. Adicionalmente, para essas pequenas empresas, pode no ser interessante colocar plantas prximas
s das empresas lderes, dado seu poder de mercado. A atuao em nichos fica favorecida pelo fato de os PMR no serem produtos que absorvam fretes de longa distncia no preo, especialmente em um pas
de dimenses continentais e de sistema logstico complexo e oneroso,
como o Brasil.
Como exerccio de projeo, com base nos projetos mapeados e considerando efeitos de ramp-up (como se acredita que a Abipa considera),
o Grfico 29 ilustra a evoluo da capacidade instalada de MDP em trs
cenrios de CAGR da demanda para o perodo 2014-2018, de 2%, 4% e
6% (como comparao, o CAGR da demanda no perodo 2009-2013 foi
de 4,9%). No primeiro caso, a mdia do Nuci seria de 61%; no segundo,
64%; e, no terceiro, 68%. Portanto, a menos que a demanda cresa em
patamares muito elevados ou que parte desses projetos sejam adiados ou
cancelados, o Nuci do MDP continuar em nveis ainda bastante reduzidos.
grafico 29 2%
Grfico 29 | Nuci de MDP no Brasil at 2018 em diferentes cenrios de demanda
Produtos Florestais
105
95
85
%
Mdia 2014-2018
Dem @ 6% = 68%
Dem @ 4% = 64%
Dem @ 2% = 61%
Mdia 1997-2008 = 75%
75
65
2017
2018
2015
2016
2013
2014
2011
2012
2010
grafico 30 4%
2009
2007
2005
2006
2003
2004
2001
2002
2000
1998
1999
1997
45
2008
Mdia 2009-2013 = 66%
55
Grfico 30 | Nuci de MDF no Brasil at 2018 em diferentes cenrios de demanda

105
95
Mdia 2014-2018
Dem @ 12% = 90%
Dem @ 8% = 81%
Dem @ 2% = 72%
85
%
75
65
2017
2018
2016
2015
2013
2014
2011
2012
2010
2009
2007
2008
2005
2006
Mdia 2009-2013 = 69%
2004
2003
2002
2001
1998
1999
1997
45
2000
Mdia 1997-2008 = 80%
55
369
O Grfico 30 mostra projeo semelhante para o MDF e com cenrios

de CAGR para a demanda no perodo 2014-2018 de 4%, 8% e 12% (como
referncia, o CAGR do perodo 2009-2013 foi de 12,4%). Dessa maneira,
o Nuci projetado seria de 72%, 81% e 90%, respectivamente. Isso demonstra que o mercado de MDF continua mais equilibrado do que o de MDP, ao
370
menos com base nos projetos mapeados at o momento e com a demanda

ainda crescendo em, pelo menos, 4% a.a.
Competitividade
A tecnologia no um entrave para a entrada no segmento de PMR,
entretanto no quer dizer que no se constitua um elemento de diferenciao competitiva, uma vez que tanto a escala quanto a qualidade do equipamento costumam ter a contrapartida de maior eficincia
produtiva e melhores margens operacionais, alm de um produto com
qualidade ligeiramente superior (em compensao, requerem maior
intensidade de capital).
Hoje, as empresas brasileiras de PMR podem ser agrupadas em dois
grandes clusters: um, de grandes empresas, com maquinrio moderno,
de linhas contnuas e com plantas de escala superior a 200.000 m3/ano,
formado por Duratex, Berneck, Arauco, Fibraplac, Eucatex, Masisa e
LP. O segundo cluster de empresas possui plantas de escala inferior a
200.000 m3/ano de prensas cclicas, em um grupo formado por Bonet,
Guararapes, Floraplac, Sudati e Repinho. Geralmente o segundo cluster
tambm possui uma oferta de produtos mais restrita e de menor qualidade,
competindo no mercado com o cluster das grandes empresas por preo ou
com atuao restrita a nichos.
Entre as grandes empresas, diferenciais competitivos residem: (i) em
uma eficiente gesto florestal, com o menor raio mdio possvel entre as
florestas e a unidade fabril e com alta parcela de integrao nas atividades
florestais; (ii) em uma logstica do produto acabado para o cliente tambm
eficiente; (iii) no aumento da escala; (iv) na integrao com a produo
de resinas,10 insumo mais relevante nos custos produtivos depois da madeira (no caso dos painis no revestidos); (v) na diversidade e qualidade
dos revestimentos de painis ofertados; e (vi) na integrao produtiva da
planta industrial, isto , diferentes produtos (inclusive energia a partir de
biomassa) sendo fabricados na mesma unidade, de modo a maximizar o
uso da madeira.
Sobre os preos de venda de PMR no Brasil, no existe qualquer fonte pblica de dados. Em funo da no uniformidade na divulgao pela
Como o caso da planta de resinas da Duratex em Agudos (SP), ou mesmo de plantas de fornecedores
externos dedicadas.
10
grafico 31
Grfico 31 | Receita lquida e EBITDA unitrios da

diviso madeira da Duratex e Satipel
1.000
R$/m
800
600
400
200
0
2004
2005
2006
2007
Receita antiga Duratex

EBITDA antiga Duratex
2008
2009
2010
Receita nova Duratex
EBITDA nova Duratex
2011
2012
2013
Receita Satipel
EBITDA Satipel
De maneira anloga, o Grfico 32 ilustra a margem EBITDA dessas

companhias, adicionando dados da Eucatex.12 O desempenho financeiro da
No caso da Duratex, considerou-se apenas a unidade de negcio madeira.
A Eucatex possui outras unidades de negcios (a mais relevante a de tintas), e a diviso de PMR
responde entre 70% a 80% da receita da empresa.
11
12
371
Produtos Florestais
Eucatex (empresa de capital aberto) de informaes relativas Receita

Lquida, a nica maneira de analisar os preos no mercado local ao longo do tempo se d pelos dados disponibilizados pela lder de mercado
Duratex e pela extinta Satipel. O Grfico 31 ilustra a Receita Lquida e
o EBITDA por metro cbico da antiga Duratex, da Satipel e da nova
Duratex (dados pr-fuso calculados pelo somatrio da Satipel com a antiga Duratex11). O preo mdio de venda da nova Duratex apresentou
CAGR de 2004 a 2013 de 3,2%, inferior inflao no perodo, ao passo
que o EBITDA unitrio elevou-se em 5,1% a.a. Porm, nos anos aps a
fuso, observa-se maior acelerao desses indicadores: de 2009 a 2013,
o CAGR da Receita Lquida unitria foi de 6% e do EBITDA unitrio
de 12%. Entretanto, vlido notar que, como os dados no distinguem o
tipo de produto ou a destinao das vendas, essa evoluo deve ser vista
com ressalvas.
372
antiga Duratex era superior ao da Satipel, resultado provavelmente explicado pelo mix de venda com produtos de maior valor agregado, pela maior
escala e pelo melhor maquinrio da primeira quando comparada segunda (que, at o incio de 2009, ainda possua uma planta de 200.000 m3/ano
de processo cclico). J o desempenho da Eucatex foi bastante abaixo da
nova Duratex, tendo apresentado margem EBITDA, de 2009 a 2013,
8 p.p. a 15 p.p. menor.
grafico 32
Grfico 32 | Margem EBITDA da Satipel, Eucatex e da diviso madeira da Duratex

45
40
35
30
%
25
20
15
10
5
0
2004
2005
2006
Antiga Duratex
2007
2008
2009
Nova Duratex
2010
2011
2012
Satipel
2013
Eucatex
J o Grfico 33 adiciona s empresas listadas no Grfico 32 a Fibria,13

para comparar o desempenho das empresas brasileiras de PMR com as de
celulose. No caso, o indicador ilustrado no grfico a relao EBITDA/ativo
imobilizado,14 uma proxy de retorno sobre o capital empregado. Com exceo de 2004 e 2005, em todos os demais anos o desempenho da nova
Duratex foi superior ao da Fibria, indicando que o retorno sobre o capital
empregado maior no setor de PMR do que no de celulose (ainda mais
relevante a esse fato que tal rentabilidade ocorre a despeito da elevada
ociosidade na diviso madeira da Duratex). Mesmo uma empresa de porte
menor, como a Eucatex, apresentou relao de EBITDA/ativo imobilizado
muito prxima da Fibria.
13
14
Dados anteriores a 2009 obtidos pelo somatrio das antigas VCP e Aracruz.
Tambm inclui o valor do ativo biolgico.
grafico 33
Grfico 33 | EBITDA/ativo imobilizado da Duratex, Satipel e Fibria15

45
40
35
30
%
25
20
15
10
5
0
2004
2005
Nova Duratex
2006
2007
2008
Antiga Duratex
2009
2010
Satipel
2011
2012
Fibria
2013
Eucatex

Adoo do novo padro contbil internacional (IFRS), entre 2009 e 2010, resultou em um aumento do
ativo das companhias florestais, especialmente pela reavaliao do ativo biolgico (madeira), a preos
de mercado em vez do custo histrico de formao.
15
373
Produtos Florestais
vlido destacar que o investimento em manuteno das florestas prprias (alm de manuteno industrial) no se reflete no EBITDA e bastante
expressivo em ambas as indstrias. Como nem sempre as empresas divulgam o investimento (CAPEX) entre expanso e manuteno, no possvel
montar uma srie temporal precisa da razo EBITDA subtrada do CAPEX
de manuteno pelo ativo imobilizado (uma melhor proxy de retorno sobre
o capital empregado). A Tabela 8 ilustra alguns dados e estimativas prprios
para esse indicador, para as trs empresas no ano de 2013. A Fibria foi a nica que explicitou quanto do investimento foi destinado manuteno e, no
caso da Eucatex e Duratex, buscou-se uma estimativa bastante conservadora
(CAPEX de manuteno elevado). Tanto no caso da Duratex quando no da
Eucatex, a reduo na rentabilidade do ativo imobilizado, ao levar em conta
o CAPEX de manuteno, foi menor do que no caso da Fibria, indicando
que esse investimento proporcionalmente mais relevante para o negcio
de celulose do que para o de PMR. Isso indica que a melhor rentabilidade
sobre capital empregado do setor de PMR em relao celulose, ilustrada
no Grfico 33, ainda maior.
374
Tabela 8 | EBITDA/ativo imobilizado da Duratex, Satipel e Fibria, em 2013

Indicadores
Fibria
Duratex
Eucatex
EBITDA (R$ milhes)
2.797
1.200
230
CAPEX total
(R$ milhes)
1.287
543
109
CAPEX manuteno
(R$ milhes)
1.214
300
80
13.248
4.582
1.401
EBITDA/At. imob.
21%
26%
16%
(EBITDA - CAPEX man.)/

At. imob.
12%
20%
11%
At. imobilizado
(R$ milhes)
Fonte: Elaborao prpria, com base em empresas.
No tocante aos custos e segundo a Duratex, em 2013 o custo produtivo unitrio na diviso madeira foi de R$ 621/m 3, na qual a madeira (incluindo exausto) respondeu por 19% e as resinas por 16%,
figurando como maiores custos, com exceo do grupo outros materiais, com uma expressiva parcela de 35% (alguns dos provveis itens
desse custo so revestimentos, aditivos e embalagens). Em uma anlise
alternativa, recalculou-se o custo da Duratex excluindo itens no caixa
(como depreciao, amortizao e exausto) e utilizando um custo de
mercado para a madeira. Nesse caso, o peso desse insumo iria a 31%
do custo, a resina a 16% e outros materiais a 32%.
A Eucatex, at o 3T13, divulgava abertura de custos por tipo de produto, o que permite proceder-se a uma anlise mais detalhada. A chapa de fibra, por exemplo, produzida por processo mido, no consome
resinas em sua fabricao. O MDF consome (proporcionalmente) mais
madeira e resina do que o MDP, o que aumenta o peso desses insumos
produtivos ante os demais. No caso dos pisos laminados, que costumam
conter trs camadas de revestimento, o custo relativo desse insumo
bastante elevado.
375
Grfico 34A | Custo dos produtos vendidos R$ 621/m3
Madeira
19%
Outros materiais
33%
Produtos Florestais
Grfico 34 | Custo dos produtos vendidos e custo-caixa

da diviso madeira da Duratex em 2013
Resina
16%
Combustveis
3%
Depreciao e
amortizao
9%
grafico 34B
Energia eltrica
8%
Mo de obra
12%
Grfico 34B | Custo-caixa R$ 644/m3
Outros materiais
32%
Madeira
31%
Combustveis
3%
Energia eltrica
7%
Resina
16%
Mo de obra
11%
Fontes: Duratex e estimativas BNDES.
importante destacar que existe uma exposio cambial em diversos

itens de custo: no caso da madeira, cerca de 20% de seu custo de formao
florestal est atrelado ao dlar, bem como a maioria dos custos relacionados
BS40-book 375
20/10/14 20:51
376
resina, revestimento e combustveis. Portanto, grosso modo, quase metade

do custo-caixa da produo de PMR est atrelado a variaes cambiais, percentual maior no caso de painis revestidos. Adicionalmente, considervel
parcela dos investimentos importada.
Grfico 35 | Abertura dos custos da Eucatex por tipo de painel produzido no 3T13
grafico 35A
Grfico 35A | Chapa de fibra
Depreciao
10%
Energia trmica
7%
Energia eltrica
8%
Madeira
17%
Revestimento
8%
Mo de obra
25%
Outros materiais
25%
grafico 35B
Grfico 35B | MDF/HDF
Depreciao
11%
Energia trmica
3%
Madeira
23%
Energia eltrica
6%
Mo de obra
8%
Outros materiais
13%
Resina
36%
BS40-book 376
20/10/14 20:51
grafico 35C
377
Grfico 35C | MDP
Produtos Florestais
Energia trmica
4%
Depreciao
7%
Madeira
14%
Energia eltrica
5%
Mo de obra
7%
Revestimento
27%
Resina
20%
Outros materiais
16%
grafico 35D
Grfico 35D | Pisos laminados
Energia trmica Depreciao

2%
1%
Madeira
Mo de obra
7%
3%
Resina
15%
Revestimento
61%
Outros materiais
11%
Fonte: Eucatex.
Anlise estratgica e concluses

Anlise estratgica
Os nmeros sobre a rentabilidade das empresas, expostos na seo anterior, demonstram a fora da indstria de PMR no Brasil, a despeito da
BS40-book 377
20/10/14 20:51
378
ociosidade na capacidade instalada. Uma anlise baseada no modelo das

cinco foras de Porter aplicada indstria brasileira de PMR ajuda a esclarecer os motivos (Figura 3).
Figura 3 | Modelo de cinco foras de Porter aplicado indstria brasileira de PMR
Fora dos produtos substitutos: muito baixa. Uma das alavancas

no crescimento da demanda por PMR no Brasil nos ltimos anos foi
a substituio de serrados e compensados, uma vez que esses produtos possuem custo mais elevado do que os PMR e esto sofrendo
presses na oferta (tanto os constitudos por pnus quanto por madeira
tropical). A substituio de PMR nacionais via importaes tambm
dificultada, j que este no um produto que comporta fretes para
longas distncias.
Poder dos clientes: muito baixa. Existe uma grande diferena na concentrao produtiva entre a indstria de PMR (na qual seis empresas
detm 90% do mercado) e a fragmentada indstria moveleira, composta por 17 mil empresas, milhares delas sendo pequenas e mdias
empresas (PMEs). Existem algumas poucas grandes empresas, que
produzem mveis seriados e que possuem maior poder de barganha,
mas para as demais empresas a capacidade de negociar preos, prazos
e condies comerciais claramente desbalanceada em favor das
fabricantes de PMR.
BS40-book 378
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Poder dos fornecedores: mdio. A madeira, principal insumo

produtivo, , em sua maior parte, detida pelos fabricantes de PMR.
Porm, o fornecimento de resinas e de papis para revestimento
feito por terceiros, que so empresas especializadas e com boa parcela
dos custos atrelada a preos internacionais. Em relao ao CAPEX,
o fornecimento de equipamentos tambm bastante concentrado, especialmente no caso das prensas contnuas, nas alems Siempelkamp
e Dieffenbacher.
Rivalidade na indstria: baixa. Por se tratar de um mercado regional, as unidades fabris das empresas atendem aos polos moveleiros
prximos a sua regio geogrfica, o que faz com que a competitividade
seja mais regional do que nacional.
Para entender o futuro e as perspectivas da indstria de PMR brasileira, valeu-se de outra ferramenta, a anlise SWOT. Do lado das foras, a
indstria: (i) trabalha apenas com florestas plantadas, em sua maioria prprias e com um dos maiores ndices de produtividade florestal do planeta;
(ii) possui grande poder de negociao em relao a seu principal cliente, a
fragmentada indstria moveleira; (iii) em sua maior parte, detm um parque
industrial moderno, com mquinas no estado da arte e de elevada escala; e
(iv) concentrada, com empresas bastante organizadas.
Em contrapartida, podem-se listar como fraquezas da indstria: (i) a
distncia geogrfica no permite que as exportaes sejam viveis do ponto de vista econmico, o que restringe a atuao das empresas ao mercado
interno; (ii) a dependncia do setor moveleiro; (iii) assim como no caso das
exportaes, a distncia da maioria das plantas industriais para as regies
Norte e Nordeste do Brasil (onde o consumo tem crescido a taxas superiores
mdia nacional) encarece o frete do produto e tira parte de sua competitividade; e (iv) exposio cambial em parcela relevante dos custos, sem a
contrapartida de receitas, em nvel semelhante, atreladas a moedas externas.
No campo das oportunidades, existem diversos vetores positivos, como:
(i) espao para substituio de serrados e compensados; (ii) o ainda eleva-
379
Produtos Florestais
Potencial de novos entrantes: alto. A necessidade de capital

relativamente pequena para uma indstria intensiva em capital.
Entretanto, a manuteno da alta ociosidade da capacidade instalada
da indstria, bem como a complexidade operacional, cria algum grau
de dificuldade para potenciais novos entrantes.
380
do dficit habitacional brasileiro; (iii) ampliao do uso, que ainda bastante insipiente, de PMR na construo civil; (iv) crescimento de plantios
florestais sem destinao especfica, especialmente na nova fronteira florestal brasileira, que inclui os estados de Mato Grosso do Sul, Maranho,
Piau e Tocantins, que podem ser eventualmente utilizados pela indstria
de PMR (ainda que condicionados a estabelecimento de polos moveleiros);
e (v) inovaes de produto e processo, especialmente as que tragam novas
propriedades, usos e aplicaes ao produto final, bem como reduzam o consumo de insumos e, consequentemente, o custo produtivo. Nesse quesito,
uma das ltimas novidades o WPC, que, a despeito de ainda estar em fase
inicial de uso, possui grande potencial, por ter caractersticas de ambos os
materiais, um leque de aplicaes amplo e fortes credenciais ambientais.
Em diversas oportunidades, consultorias como Poyry e STCP vm destacando o potencial desse novo material, ainda que, como o caso de todos
os produtos de madeira, dependa muito da aceitao cultural dos clientes
para ter seu uso difundido (parece ser o caso do OSB, que, apesar de estar
h quase uma dcada no mercado brasileiro, continua com participao diminuta no mercado de painis).
Em contrapartida, listam-se como ameaas: (i) a possibilidade de contnuo baixo crescimento da economia nacional, em especial quando se relaciona ao poder de compra da populao; (ii) o risco de novos entrantes; e
(iii) presso em custos, como mo de obra (pela baixa taxa de desemprego
e aumentos reais do salrio mnimo), resinas (desequilbrio entre a oferta e
a demanda) e energia eltrica, alm do risco de desvalorizaes cambiais.
Principais concluses
Nos ltimos anos, a despeito da crise financeira internacional que afetou fortemente os mercados imobilirios das economias desenvolvidas, o
consumo global de painis de madeira apresentou crescimento acima do
registrado pelo PIB mundial. Apesar de ser positivamente correlacionada
com renda, a distribuio de consumo de painis entre os pases (bem como
outros produtos de madeira slida, como serrados) mais afetada por hbitos, padres culturais e oferta local de produtos.
Globalmente, na tica da oferta, os maiores produtores (o Brasil o
sexto) costumam ser os mesmos pases que se encontram entre os maiores
consumidores, uma vez que os painis de madeira no so amplamente ne-
Em se tratando da demanda no Brasil, os painis de madeira obtiveram

crescimento muito acelerado nos ltimos anos (acima do PIB ou da construo civil), sobretudo o MDF e, em menor medida, o MDP. Os PMR beneficiaram-se das condies macroeconmicas que resultaram em aumento
de demanda por bens de consumo no pas (dado que so majoritariamente
utilizados na confeco de mveis), na reduo do dficit habitacional e
na substituio dos serrados e compensados. Nesse sentido, o prognstico
para os prximos anos misto, pois, se de um lado ainda existe espao para
substituio de compensados e serrados, do outro, o modelo econmico brasileiro baseado em consumo pode estar chegando a seu limite.
No caso da oferta de PMR, produto que revela baixos coeficientes
de exportao e importao, a indstria nacional tem adicionado novas
capacidades mais do que suficientes para atender elevao da demanda. As barreiras a novos entrantes so baixas, o que se revela nas novas
companhias que iniciaram produo no pas recentemente. De acordo
com projetos anunciados na mdia, existem pelo menos trs novos entrantes potenciais para os prximos anos. Apesar de ter observado o ingresso de novos players, a indstria segue bastante concentrada, e projetos
previstos para as grandes companhias do setor devem manter a baixa
disperso produtiva.
Especificamente sobre a capacidade instalada de PMR no Brasil, apesar
das dificuldades em obterem-se nmeros precisos, os dados da Abipa sugerem que houve uma queda no Nuci de MDF e MDP no perodo 2009-2013
ante o perodo 1997-2008. Para o futuro, com base nos projetos anunciados,
continua-se enxergando um Nuci em nveis menores, especialmente no MDP.
No que tange rentabilidade, a despeito da elevada ociosidade na capacidade instalada, o setor apresenta nmeros bastante saudveis com elevadas
margens EBITDA e indicador EBITDA/ativo imobilizado igual ou maior
do que o registrado pela brasileira Fibria, maior produtora de celulose de
mercado do mundo. A baixa fora dos produtos substitutos (seja dos serrados
e compensados ou de PMR importados) e dos clientes (so 12 empresas de
PMR perante 17 mil no setor moveleiro) ajuda a explicar a fora dessa indstria, a despeito do alto risco de novos entrantes. vlido ainda destacar
381
Produtos Florestais
gociados internacionalmente, ainda que produtos com maior valor agregado,

como o MDF, a chapa de fibra e os compensados, apresentem coeficientes
de exportao maiores.
382
a exposio cambial em parcela relevante dos custos, em uma indstria que

tem suas receitas fundamentalmente atreladas moeda interna.
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Mecanicamente. Estudo Setorial 2013 Ano-Base 2012.
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IBGE Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica
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<www.unece.org>.
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383
Produtos Florestais
______. Produo de compsitos de plstico com madeira. Revista da

Madeira, n. 101, jan. 2007. Disponvel em: <www.remade.com.br/br/
Automotivo
Alm da engenharia: panorama do capital nacional

na indstria automotiva brasileira e insights para
uma poltica pblica rumo ao desenvolvimento
de tecnologia automotiva no Brasil
Luiz Felipe Hupsel Vaz*
Resumo
A indstria automotiva brasileira uma das mais relevantes econmica,
tcnica e politicamente na economia nacional. No mundo, ela figura tambm como uma das grandes fontes de inovao. Vrios pases dispem de
polticas setoriais para o setor automotivo. No Brasil, o setor passou por
fases com maior e menor presena de empresrios locais e, atualmente,
dominado por empresas multinacionais. Neste artigo, prope-se, com
base na anlise de casos em pases emergentes, no histrico da indstria
automotiva no Brasil e no panorama atual, construir um modelo que auxilie
a proposio de polticas pblicas voltadas ao desenvolvimento tecnolgico
e acelerao da trajetria de acumulao de conhecimento no setor.
Respectivamente, gerente, economista e engenheiro do Departamento das Indstrias Metal-Mecnica
e de Mobilidade da rea Industrial do BNDES. Os autores agradecem os comentrios de Haroldo
Fialho Prates, alm do auxlio de Suzana Gonzaga da Veiga, isentando-os da responsabilidade por
erros remanescentes.
*
Alm da engenharia: panorama do capital nacional na indstria automotiva brasileira e

insights para uma poltica pblica rumo ao desenvolvimento de tecnologia automotiva no Brasil
386
Introduo
A indstria automotiva brasileira complexa, diversificada e possui grande importncia na composio do Produto Interno Bruto (PIB)
industrial representou 21% do produto industrial em 2012 [Anfavea (2014)],
sendo pea fundamental para a gerao de inovaes no pas. Como discutido em Castro, Barros e Vaz (2014), a importncia dessa indstria na
cadeia inovativa decorre no apenas de seu peso na economia brasileira,
mas tambm do amplo efeito de encadeamento produtivo e do dinamismo
caracterstico do setor, que requer uma constante introduo de novos produtos e tecnologias para a boa performance de mercado.
A realizao local da engenharia cumpre ainda papel decisivo na definio dos fornecedores e no desenvolvimento local das solues. A
maior ou menor participao do pas nas atividades de engenharia e desenvolvimento de produtos, tendo em vista a configurao atual da indstria automotiva brasileira com predomnio de empresas multinacionais,
depende de diversos fatores. Quando um produto desenvolvido fora
da matriz, h uma concorrncia intercompany entre as subsidirias das
montadoras espalhadas ao redor do mundo. Alm da prpria estratgia de cada montadora, a importncia relativa da subsidiria e do mercado locais, a existncia de uma adequada infraestrutura de Pesquisa e
Desenvolvimento (P&D), a oferta de mo de obra qualificada, a estrutura
de financiamento local, a conjuntura macroeconmica etc. so fatores que
influenciam na participao do pas no desenvolvimento de novos veculos
e solues automotivas.
Tambm discutido no artigo supracitado, o Brasil j percorreu boa
parte da trajetria de acumulao de conhecimento do setor, sendo hoje
um pas produtor de veculos que realiza desenvolvimentos de engenharia significativos. O Brasil, todavia, no se encontra na vanguarda do
segmento, ou ainda no estgio de desenvolvedor e exportador do que h
de mais moderno no mundo automotivo. A tendncia que as montadoras concentrem as inovaes disruptivas em suas matrizes. Ainda que as
subsidirias ganhem competncias e que o pas e a filial renam atributos para realizao local de P&D e engenharia, a efetiva realizao dessas atividades depender sempre do crivo da matriz. A subsidiria tem,
portanto, autonomia reduzida, ainda que amplie seu papel no desenvol-
Quanto a essa mudana de papis, Ferdows apresenta alguns

mecanismos que poderiam ser utilizados para impulsion-la; basicamente, trata-se de aumentar a competncia da unidade, que
gradativamente assume maiores responsabilidades, passando, na
sequncia, pela manuteno dos processos, pela seleo de fornecedores e gesto da logstica local, pela melhoria dos processos,
pelo desenvolvimento de fornecedores, pelo desenvolvimento de
processos, pela melhoria de produtos, pelo seu desenvolvimento
completo, pelo fornecimento dos produtos a mercados globais at
tornar-se um centro mundial de conhecimento de produto e/ou processo. Entretanto, a passagem de um nvel para outro, a aquisio
de maiores responsabilidades, passa sempre pelo crivo da matriz,
em se tratando de subsidirias, ainda que estas possuam certa autonomia. A sequncia proposta por Ferdows faz mais sentido para
o estabelecimento de estratgias do ponto de vista da matriz, que
optaria pelo progresso tecnolgico de suas filiais, delegando a elas
maiores responsabilidades, e no da subsidiria que deseje aumentar
suas competncias, nem dos pases onde as filiais esto localizadas e
que desejem atrair para seu territrio atividades de desenvolvimento
tecnolgico [Dias (2003, p. 109)].
Um dado que ilustra bem essa concentrao do P&D nas matrizes a

quantidade de patentes no setor. Observando-se o tema redues de emisses e eficincia energtica em transportes, que tem figurado como uma
das grandes nfases nos trabalhos de pesquisa no setor automotivo, nota-se
que os pases que sediam montadoras tm, em mdia, quase trs vezes
mais patentes que a mdia dos pases da Organizao para a Cooperao e
Desenvolvimento Econmico (OCDE) e mais de oito vezes a mdia mundial. O Grfico 1 mostra essa anlise.
H uma lgica econmica, portanto, que indica que, entre outros benefcios, montadoras de capital nacional contribuiriam para o avano do pas
na direo da fronteira tecnolgica do setor. Bahia e Domingues (2010)
ressaltam ainda que a estrutura de inovao no setor automotivo mais
frequente a jusante que a montante, ocorrendo da montadora para os fornecedores, o que refora o papel das empresas do topo da cadeia. Na matriz
SWOT apresentada no relatrio da ABDI (2009), apontado que a ausncia
de uma montadora (e sistemista) de capital nacional dificulta o investimento
387
Automotivo
vimento de produtos e processos dentro da empresa, como explicita o

trecho a seguir.

388
pesado em tecnologias disruptivas no pas, atrapalhando o desenvolvimento

das tecnologias de propulso.
Grfico 1 | Depsitos de patentes internacionais por pas de residncia do inventor
de tecnologias para reduo de emisses e eficincia energtica em transportes
300
250
200
150
100
50
0
1999
2000
Brasil
2001
2002
2003
China
2004
2005
2006
2007
2008
Mdia pases-sede montadoras
2009
2010
2011
Mdia mundo
Fonte: Elaborao prpria, com base em OECD (2014).
Na histria da indstria automotiva brasileira, surgiram muitas iniciativas de montadoras de capital nacional, tendo algumas, inclusive, obtido
certo destaque, como a Fbrica Nacional de Motores (FNM) e a Gurgel.
Atualmente, o Brasil tem montadoras de capital nacional, mas que, em sua
maioria, atendem a nichos de mercado, sem vislumbrar grandes escalas.
Diante do exposto, o objetivo do presente artigo apresentar um breve
histrico das iniciativas de capital nacional ao longo do tempo, buscando
identificar elementos comuns nessas experincias, os principais desafios e
obstculos enfrentados, alm de debater quais so os atributos mais importantes em uma montadora nacional. A partir das experincias acumuladas, algumas consideraes sero tecidas de modo a contribuir para a reflexo sobre
o tema. As perspectivas de atuao do BNDES tambm sero apresentadas.
O artigo contar com seis sees, com esta introduo. Na segunda, ser
apresentado um breve panorama das montadoras ao redor do mundo. Em
seguida, ser realizado um levantamento histrico das principais iniciativas
de montadoras de capital nacional que encerraram suas atividades. Na quarta seo, sero discutidos os atributos mais importantes em uma montadora
Montadoras nacionais em pases emergentes

A indstria automotiva nasceu no fim do sculo XIX, ganhando escala
a partir do incio do sculo XX, com mais pujana nos Estados Unidos da
Amrica (EUA) e na Europa. Com as escalas crescentes, diversas montadoras foram surgindo nos pases hoje desenvolvidos, como EUA, Alemanha,
Frana, Itlia e Japo. Em uma segunda fase, mais recente, montadoras
surgiram tambm em pases emergentes como a Coreia do Sul, a China, a
ndia, a Rssia e a Turquia.
Nesta seo, sero apresentadas experincias selecionadas dos pases
emergentes que lograram maior sucesso. O objetivo identificar os elementos comuns, mas tambm os particulares, nessas trajetrias, com o objetivo
de enriquecer a discusso do caso brasileiro.
ndia
Caso Tata
A Tata Motors foi constituda em 1945 e pertence ao Grupo Tata, fundado em 1868 e que compreende mais de cem empresas atuando em sete
ramos de negcios (comunicaes e tecnologia da informao, engenharia,
materiais, servios, energia, bens de consumo e qumicos). O Grupo Tata
o maior empreendimento privado da ndia e tem o capital aberto em bolsa de valores. A Tata Motors comeou produzindo locomotivas. Em 1954,
iniciou a produo de comerciais mdios sob licena da Daimler AG. Aps
um avano lento, cresceu a partir de fins da dcada de 1980 e incio da dcada de 1990. Em 1986, foi produzido o primeiro veculo comercial leve
desenvolvido localmente, o Tata 407. Em 1991, o primeiro veculo de passageiros, o Tata Sierra, foi lanado. Desde ento, vrios modelos leves e
pesados foram lanados em ritmo mais intenso. Os mais famosos so o Tata
Indica e o Tata Nano, projetado para ser o automvel mais barato do mundo.
Em 2008, a Tata Motors adquiriu a Jaguar Land Rover da Ford. A montadora permanece firmando joint ventures com montadoras de outros pases,
389
Automotivo
nacional e a relevncia de cada um. Para tanto, sero tambm expostos os

resultados de um levantamento com especialistas do setor. Na quinta seo, as montadoras de capital nacional em operao sero abordadas; e, na
sexta seo, sero apresentadas as perspectivas de atuao do BNDES e as
consideraes finais.

390
como exemplo, com a italiana Fiat e a brasileira Marcopolo, ambas as parcerias realizadas em 2006. O Grupo Tata Motors faturou US$ 32,5 bilhes
no exerccio financeiro 2012-2013,1 13,4% acima do registrado no exerccio anterior.2
Caso Mahindra
O Grupo Mahindra foi fundado em 1945 e sua entrada no segmento automotivo se deu em 1947, produzindo o Jeep Willys sob licena.
Atualmente, o grupo opera em 18 indstrias, tendo alcanado faturamento de US$ 7,3 bilhes no exerccio financeiro 2012-2013.3 Com maior
tradio em utilitrios, a empresa produz veculos em todos os segmentos (automveis, comerciais leves, nibus e caminhes), fornecendo uma
gama relativamente vasta de modelos. A Mahindra desenvolveu e produz
o carro eltrico Mahindra e2o, que utiliza tecnologias modernas, como a
de frenagem regenerativa. Em 2011, a Mahindra adquiriu a sul-coreana
Ssangyong Motor, fabricante de utilitrios leves, ampliando sua atuao
no setor automotivo.
Outros casos
Tambm merece destaque a Ashok Leyland, montadora com atuao

marcante no segmento de veculos pesados e que, por meio de joint venture
com a Nissan, entrou no segmento de comerciais leves. A empresa a quarta maior fabricante de nibus do mundo e a 16 maior de caminhes. O faturamento da empresa no exerccio 2012-2013 foi de US$ 2,3 bilhes.4 A
empresa faz parte do Grupo Hinduja, de origem indiana, mas agora sediado
no Reino Unido. H tambm algumas montadoras de menor porte, como
a Hindustan Motors, que fabrica o Ambassador, tradicional txi indiano, a
Premier Ltd, que produz a Sport Utility Vehicle (SUV)5 Rio e o comercial
Roadstar, e a Bajaj Auto, que fabrica o tradicional triciclo conhecido popularmente como tuk-tuk.
Faturamento consolidado do Grupo Tata Motors em rpias indianas convertido para dlar, de acordo
com a taxa de cmbio de 13 de maio de 2014 (US$ 1 = 59,4749551 rpias indianas). O ano financeiro
na ndia vigora de abril a maro.
2
Fonte: Tata Motors.
3
Idem ao clculo realizado para a Tata.
4
Fonte: Ashok Leyland.
5
SUV um veculo baseado no conceito das caminhonetes, desenvolvido para suportar percursos
fora de estrada.
1
China
Coreia do Sul
Caso Hyundai
Em 2011, o Grupo Hyundai era o segundo maior chaebol (conglomerado de empresas) coreano, atrs apenas da Samsung e frente de outros
importantes, como a SK Group, a Hanwha, a LG, a Lotte, a Kumho etc.
Em 2011, a Hyundai Motor foi responsvel por 11% do PIB da Coreia
Fonte: SAIC Motor.
Automotivo
Com o acelerado crescimento econmico, a indstria automotiva chinesa vem se expandindo a taxas muito elevadas. Em 1999, a China produziu 1,8 milho de veculos e figurava apenas como o nono maior produtor
mundial. Uma dcada depois, a China tornar-se-ia o maior produtor de
veculos do mundo. Em 2009, produziu 13,8 milhes de veculos. No mesmo ano, o Japo, ento segundo produtor mundial, produziu 7,9 milhes.
Em 2013, a produo chinesa alcanou 22,1 milhes de veculos, mais do
que o dobro dos EUA, que, desde 2011, passou a ocupar o posto de segundo produtor mundial. A taxa de crescimento anual mdia ponderada
(CAGR) da produo de veculos foi de 19,5% no perodo de 1999 a 2013.
Concomitantemente a esse ganho de importncia, surgiram mais de cem
montadoras nos ltimos anos na China [Bomey (2013); Shirouzu (2012)].
H, todavia, uma grande concentrao em torno de algumas grandes montadoras. A SAIC, maior empresa automotiva chinesa, tem cerca de 23%
do mercado local.6 Dongfeng, FAW, Changan, Beijing, Ghangzou, Chery,
JAC, BYD, Brilliance e Geely so outros players locais bastante representativos no setor. A despeito da m qualidade das informaes, possvel
observar padres recorrentes. Com exceo da Geely, todas as empresas
mencionadas so estatais. A maior parte possui marca(s) prpria(s) e tambm atua por meio de joint ventures com empresas de outros pases, produzindo veculos de marcas estrangeiras. A SAIC, que possui joint ventures
com a Volkswagen, a General Motors e a Iveco; a FAW, com a Toyota
e a General Motors; a Dongfeng, com a Peugeot Citron e a Nissan; a
Changan, com a Ford; e a Brilliance, com a BMW, so alguns exemplos das
parcerias mais importantes.
391

392
do Sul [Lee (2013)]. A Hyundai Motor teve faturamento consolidado de

US$ 85,2 bilhes em 2013.7
A Hyundai Motor foi fundada em 1967. Inicialmente, por meio de uma
associao com a Ford, produziu o Cortina. Em 1974, a Hyundai lanou
o Hyundai Pony, o primeiro automvel da empresa.8 Dali em diante, vrios lanamentos contribuiriam para consolidar a marca, como o Sonata,
em 1988, e o Elantra, em 1990. Pouco mais de vinte anos aps sua fundao, a Hyundai ganhava o mercado internacional, inclusive o norte-americano. Outro momento importante foi a aquisio da Kia pela Hyundai,
em 1998, de acordo com informao disponvel no site da Hyundai Motor.
Em 2012, a Hyundai ocupou a posio de quarta maior montadora mundial em volume de produo.9
A Hyundai foi beneficiada pela estratgia de desenvolvimento adotada
pelo governo coreano de apoiar a formao de grandes conglomerados empresariais a partir da dcada de 1960. A estratgia bem-sucedida tornou a
Coreia do Sul um caso emblemtico e bastante estudado. Segundo Lee (2013),
o PIB per capita atual cem vezes o verificado em 1962. De modo geral, o governo fez vasto uso de diversos instrumentos com o objetivo de
fortalecer os grupos econmicos com boa performance. Esses instrumentos, desde a disponibilizao de crdito a juros baixos quanto o uso de
licenas seletivas de importao e de taxas mltiplas de cmbio, foram
extensamente discutidos em Nelson (1993). O sucesso de Samsung, LG,
Kumho, assim como o da prpria Hyundai, deve-se, em parte, poltica de
consolidao dos chaebols.
Caso Kia
A fundao da Kia ocorreu em 1944. Inicialmente, a Kia dedicou-se

fabricao de bicicletas. Posteriormente, fabricou veculos e equipamentos
militares. Em 1962, lanou o primeiro caminho produzido na Coreia, o
K-360, e, em 1974, o primeiro automvel Kia, o Brisa, que tambm contava com uma verso tipo caminhonete. Um ano depois, iniciou a expor7
Faturamento convertido para dlar de acordo com a taxa de cmbio de 15 de maio de 2014
(US$ 1 = 1.025,33 won coreanos).
8
O modelo Pony foi apresentado em 1974 no Salo Automvel de Turim, na Itlia. Contudo, o Pony
utilizava tecnologia da Mitsubishi, como o motor, a transmisso e a suspenso, e foi desenhado pelos
estdios de design italianos da Giugiaro.
9
Fonte: OICA.
Turquia
A Turquia ocupa um posto intermedirio na indstria automotiva. Em 2013, foi o 17 maior produtor mundial, com 1,13 milho de
veculos. De acordo com a Automotive Industry Exporters Union of
Turkey (OIB), entidade representativa do setor, o pas possui quatro montadoras de capital exclusivamente nacional. Todas atuam no segmento de
veculos pesados. A Temsa fabrica nibus; a Otokar, nibus, veculos de
defesa e modelos da Land Rover Defender sob licena; a BMC produz
nibus e caminhes; e a Karsan, nibus de marca prpria e caminhes
sob licena da Hyundai Motor. Em conjunto, as quatro montadoras tm
capacidade produtiva de 133 mil veculos por ano.12 Alm disso, h outras
trs montadoras de capital majoritariamente turco que produzem veculos de marcas estrangeiras sob licena (Tofas Fiat, Anadolu Isuzu e Ford
Otosan). As trs tm capacidade para produzir 743 mil veculos por ano.
Como a capacidade instalada total da indstria turca de 1,58 milho, as
empresas de capital exclusivamente ou majoritariamente turco respondem
por 55,4% desse valor.
Idem ao clculo realizado para a Hyundai.

Fonte: Kia Motors.
12
Os dados referentes capacidade da indstria turca so do ano de 2013.
10
11
393
Automotivo
tao do Brisa. Mesmo com o lanamento de veculos importantes, como

o Bongo, em 1981, e a Sportage, em 1993, a Kia passou por dificuldades
financeiras na dcada de 1990. Como comentado, em 1998, foi adquirida pela Hyundai. Os anos seguintes marcaram uma ampla reestruturao
da empresa. A Kia investiu maciamente na ampliao e modernizao
de seu parque produtivo e na renovao de sua linha de produtos, com
foco em tecnologia, qualidade e design. Alm da fbrica coreana, produz nos EUA (fbrica inaugurada em 2010), na China (trs fbricas, a
ltima iniciou a produo em janeiro de 2014) e na Eslovquia (planta
concluda em 2007). Atualmente, fabrica automveis e comerciais leves
de sucesso, como o Soul, o Sportage, o Picanto, o Cerato e o Sorento.
Em 2013, a Kia Motors faturou US$ 46,4 bilhes.10 A montadora comercializou 2,83 milhes de veculos em 2013, dos quais 2,29 milhes
fora da Coreia do Sul.11

394
Rssia
Caso Avtovaz
A Avtovaz foi fundada em 1966 como empresa estatal. a maior montadora russa e proprietria da marca Lada. As origens da empresa remontam
a uma parceria estabelecida com a Fiat. Os primeiros modelos, inclusive,
foram baseados no Fiat 124. Embora nas dcadas de 1980 e 1990 a empresa tenha emplacado alguns modelos de sucesso, como o Lada Riva,
e conseguido exportar seus produtos para dezenas de pases, inclusive
para o Brasil, problemas como a defasagem tecnolgica e o design pouco
atrativo levaram queda da aceitao da marca. Com a recente crise europeia,
a empresa passou por graves dificuldades financeiras, com queda abrupta de
produo e corte de pessoal. Em meio crise, em 2008, a Renault adquiriu
25% do capital da empresa. Em 2012, a Renault-Nissan assumiu o controle
acionrio da Avtovaz adquirindo 50% mais um das aes. Isso se deu por
meio da criao de uma joint venture com a estatal Russian Technologies,
na qual a Renault-Nissan possui 67,13% das aes. Essa joint venture, por
sua vez, representa 74,5% do capital da Avtovaz.
Em relao a mercado local, a Lada continua na liderana em produo e
vendas. Em 2013, a Rssia produziu 1,9 milho de veculos, com a montadora produzindo 438,4 mil, 23% do total. Em relao s vendas, a Lada tem
cerca de 16% do market share na Rssia. A aliana Renault-Nissan-Lada
tem aproximadamente 30%. No primeiro semestre de 2013, a Lada foi a 31
marca mais vendida no mundo, considerando apenas veculos leves de passageiros, com 258,4 mil unidades comercializadas, sendo a maior parte para
o mercado domstico.13
No segmento de veculos comerciais, o grande destaque o Gaz Group,
empresa sediada na Rssia, que detm 50% do mercado de comerciais leves e cerca de 65% do de nibus no pas. O grupo possui 13 plantas em
oito regies do pas. Alm de fabricar veculos de marcas prprias, o Gaz
Group atua por meio de joint ventures com Volkswagen, General Motors e
Daimler, produzindo veculos dessas montadoras sob licena. Possui ainda
parcerias industriais com empresas estrangeiras para a produo de peas
e partes, conforme site da empresa.
13
Fonte: focus2move.com.
Sntese
395
2013
2012
Coreia
do Sul
4,5
1,5
Hyundai, Kia
- Chaebols
(conglomerados)
- Presena de
marcas prprias
Rssia
2,2
Avtovaz,
Gaz Group
- Presena de
estatais
- Presena de
marca prpria
- Produo sob
licena
China
22,1
22
SAIC Motor,
Dongfeng,
FAW,
Changan,
Beijing,
Ghangzou,
Chery,
JAC, BYD,
Brilliance,
Geely
- Presena de
estatais
- Joint ventures
com estrangeiros
- Presena de
marcas prprias
ndia
3,9
Tata Motors,
Mahindra,
Ashok
Leyland,
Hindustan,
Premier,
Bajaj Auto
- Joint ventures
com estrangeiros
- Produo sob
licena
- Algumas
aquisies de
montadoras
estrangeiras
- Conglomerados
- Presena de
marcas prprias
3,2
72
Patentes* por
milho de unidades
produzidas
Perfil mapeado
Patentes*
Principais
montadoras
locais
Exportaes de
produtos automotivos
(USD bilhes)
Vendas (milhes
de veculos)
Produo (milhes
de veculos)
Pas
2011
149,67
32,1
11
5,5
43,1
85,41
4,6
10
18,01
4,6
(Continua)
Automotivo
Quadro 1 | Sntese das experincias internacionais selecionadas
2013
2012
Patentes* por
milho de unidades
produzidas
Perfil mapeado
Patentes*
Principais
montadoras
locais
Exportaes de
produtos automotivos
(USD bilhes)
Pas
Vendas (milhes
de veculos)
(Continuao)
Produo (milhes
de veculos)

396
2011
Turquia
1,1
0,9
Temsa,
Otokar,
BMC,
Karsan, Tofas
Fiat, Anadolu
Isuzu, Ford
Otosan
- Marcas locais
restritas a
veculos pesados
- Produo
sob licena em
veculos leves
- Joint ventures
com estrangeiros
14,8
3,98
3,3
Brasil1
3,7
3,8
Agrale,
Hyundai
Caoa, MMC
- Presena de
marca prpria em
veculos pesados
e comerciais
leves
- Produo
sob licena em
veculos leves
13
4,35
1,3
Fonte: Elaborao prpria, com base em dados da pesquisa, OICA (2014), OECD (2014), WTO
(2013) e das empresas.
* Refere-se a depsitos de patentes internacionais por pas de residncia do inventor de tecnologias
para reduo de emisses e eficincia energtica em transportes. H casas decimais porque h
alocaes proporcionais quando uma patente tem mais de um inventor.
1
Listado para fins de comparao. Dados sobre o Brasil esto disponveis nas sees subsequentes.
O Quadro 1 mostra uma sntese das experincias internacionais

selecionadas.14
possvel observar que vrios pases tm polticas especficas para o setor
automotivo. Enquanto China e Rssia optaram por ter montadoras estatais,
os demais pases, via de regra, tm parte da produo feita sob licena,
utilizando marcas estrangeiras, e parte com marca prpria, especialmente
em veculos pesados ou especficos para o mercado local. Uma caracterstica
que parece perpassar os casos de China, ndia, Coreia do Sul, Turquia e
No objetivo deste artigo entrar a fundo nas experincias internacionais. Portanto, optou-se por
selecionar casos mais recentes. H diversos pases que contam com montadoras locais h mais tempo,
por exemplo: Alemanha (Volkswagen, Mercedes, BMW), EUA (GM, Ford), Frana (Renault, PSA),
Itlia (Fiat), Japo (Toyota, Honda, Nissan, Mitsubishi) e Sucia (Volvo).
14
De certa forma, o Brasil tambm transitou por algumas dessas polticas

durante o perodo de implantao de sua indstria automotiva. Houve uma
estatal e parcerias com grupos locais, alm da produo sob licena, como
ser visto a seguir.
Histrico das montadoras de capital nacional no Brasil

At o incio da dcada de 1950, a indstria automotiva brasileira contava basicamente com unidades de montagem de veculos a partir de
kits importados e com uma nascente indstria de autopeas voltada ao
mercado de reposio. O Plano de Metas lanado no governo Juscelino
Kubitschek (1956-1961) foi determinante para o desenvolvimento do setor
automobilstico no pas, dando incio a uma srie de importantes investimentos industriais. A evoluo do setor ao longo dos anos e a importncia
do BNDES para sua formao e consolidao foram tratadas em Santos e
Burity (2002) e em Barros e Pedro (2012). No fim da dcada de 1950 e no
incio da dcada seguinte, o mercado nacional, ainda pequeno, cresceria
sobremaneira, de apenas 31 mil veculos, em 1957, para 190 mil veculos,
em 1962 [Anfavea (2014)]. Na disputa por esse crescente mercado, muitas
montadoras instalaram-se e, embora as iniciativas de estrangeiras tenham
sido em maior nmero, algumas montadoras nacionais tambm ingressaram.
Desde o incio da produo de caminhes pela FNM em 1949 at os dias
atuais, o pas sediou diversas iniciativas de montadoras nacionais, algumas
com relativo destaque, por exemplo, a prpria FNM, a Vemag e a Gurgel.
Na presente seo, sero destacadas as principais iniciativas que j se
encerraram ou que ainda operam, mas com capital estrangeiro, e, em seo posterior, sero destacadas as montadoras de capital nacional que se
encontram ativas.
Alm das iniciativas nascidas poca do Plano de Metas na dcada de
1950, a maior parte ocorreu at o fim da dcada de 1970. Concentradas no
estado de So Paulo, principal polo automotivo do pas, a maior parte das
empresas buscou entrar no segmento de automveis e outra parte relevante
397
Automotivo
Rssia a preocupao com a localizao do centro de deciso de parte da

indstria. Embora isso efetivamente s possa ser confirmado por meio de
uma anlise das polticas para o setor nesses pases, o que no objetivo
deste artigo, a estrutura da indstria tende a transparecer essa preocupao.

398
em comerciais leves. Do levantamento realizado, apenas a FNM, a Puma e

a Engesa fabricaram produtos do segmento de pesados. Muitas se dedicaram
a veculos esportivos, como a Puma e a Miura; algumas a rplicas, como a
Lafer, a Avallone e a Envemo (tambm realizava adaptaes em veculos
de outras marcas). A maior parte das montadoras possua projeto prprio,
mas utilizava mecnica da Volkswagen. Uma anlise mais detalhada ser
traada adiante para as iniciativas de maior destaque.
O Quadro 2 exibe, em levantamento no exaustivo, as principais montadoras de capital nacional que j encerraram suas atividades e as que ainda
esto em operao, mesmo que com controle de capital estrangeiro, apresentando o ano de incio e de encerramento da produo, os produtos fabricados, uma estimativa de produo acumulada e o local da fbrica.
Quadro 2 | Principais montadoras de capital nacional com atividades encerradas
ou em operao com controle estrangeiro (levantamento no exaustivo)
Empresa
Incio da
produo
Encerramento
da produo
Produtos
Unidades
produzidas*
Local
FNM
1949
1986
A, C, O
47.000
Duque de
Caxias (RJ)
Willys
1954
1970
A, CL
470.000
So
Bernardo do
Campo (SP)
Vemag
1956
1967
A, CL
115.000
So Paulo
(SP)
Romi1
1956
1961
3.000
Santa
Brbara
D'Oeste
(SP)
1964
1990
A, C, O
23.047
Mato (SP)
1965
1967
76
So Caetano
do Sul (SP)
Gurgel
1969
1996
A, CL
32.000
Rio Claro
(SP)
Adamo
1971
1991
1.700
So Paulo
(SP)
Lafer
1974
1990
4.300
So
Bernardo do
Campo (SP)
Santa
Matilde
1975
1997
937
Puma
Brasinca
Trs Rios
(RJ)
(Continua)
399
(Continuao)
Incio da
produo
Encerramento
da produo
Produtos
Unidades
produzidas*
Local
Engesa
1975
1993
CL, C
Avallone
1976
1990
Bianco
1976
Meados da
dcada de
1980
Miura
1977
1992
Farus
1978
1990
Envemo
1979
1995
A, CL
202
So Paulo
(SP)
Corona
1979
1985
300
So Paulo
(SP)
Dacon
1983
1995
180
So Paulo
(SP)
Companhia
Brasileira
de Tratores
(CBT)3
1990
1995
CL
3.000
So Carlos
(SP)
JPX
1992
2001
CL
3.000
Pouso
Alegre
(MG)
Troller
1997
Em operao
CL
15.000
Horizonte
(CE)
Bramont4
2007
Em operao
CL
4.800
Manaus
(AM)
4.129
So Paulo
(SP)
200
So Paulo
(SP)
n.d.
9.500
n.d.
Diadema
(SP)
Porto Alegre
(RS)
Belo
Horizonte
(MG)
Fonte: Elaborao prpria, com base em Anfavea (2006; 2014), Baldocchi (2014), Bastos (2006),
Berezovski (2002; 2003; 2004; 2005a; 2005b; 2006a; 2006b), Bramont (2014), Cabral (2012),
Castaings (2000; 2001a; 2001b), Ford (2013), Gandra (2005), Laguna (2012), Lopes (2011; 2012),
Monegato (2011), Okubaro (2001), Pereira (2009; 2010), Quatro Rodas (1990), Revista Chapa
(2010), Romi (2011), Samah (2001; 2002; 2007), Seixas e Arantes (s.d.) e Troller (2014).
Legenda: A = automveis, CL = comerciais leves, C = caminhes e O = nibus.
* Estimativa da produo acumulada de veculos (inclui automveis, comerciais leves, caminhes e
nibus). Para as montadoras em operao, a produo estimada est acumulada at 2013.
1
A Romi foi fundada em 1930. De 1956 a 1961, a Romi produziu o automvel Isetta sob licena da
empresa italiana Iso.
2
Em 1965, a Brasinca iniciou a produo do 4200 GT. Em 1966, a Sociedade Tcnica de Veculos
(STV) adquiriu os direitos de produo e o fabricou at 1967.
3
A CBT, fundada em 1959, produzia tratores. De 1990 a 1995, produziu o Jipe Javali.
4
A Bramont, fundada em 2007, monta, sob licena, os veculos utilitrios da
Mahindra. Em 2011, foi vendida para o grupo chileno Gildemeister.
Automotivo
Empresa

400
Ao analisar o histrico das montadoras nacionais no pas, possvel constatar algumas caractersticas recorrentes. Focando apenas nas iniciativas de
maior destaque (aquelas com produo acumulada acima de 9 mil veculos),
observa-se que a FNM e a Vemag, embora estampassem suas marcas nos
veculos, no tinham projeto prprio. A FNM, fundada em 1942, produziu
caminhes sob licena da Isotta Fraschini a partir de 1949 e, posteriormente, caminhes e automveis sob licena da Alfa Romeo, at ser adquirida
por esta em 1968.15 A Vemag iniciou suas atividades em 1945, mas como
Distribuidora de Automveis Studebaker Ltda. Montou veculos de outras
marcas no incio da dcada de 1950, mas apenas em 1956 iniciaria a produo de veculos da marca DKW alem, sob licena da Auto Union. A
produo sob licena de empresas estrangeiras criou instabilidades nos dois
casos. A FNM precisou encontrar novo parceiro quando a Isotta Fraschini
foi falncia, ainda em 1949. J poca de produo sob licena da Alfa
Romeo, o alto grau de dependncia de produtos importados da empresa
italiana e a elevada taxa de despesa de assistncia tcnica fixa (prevendo
o contrato a fabricao de nmero de veculos muito superior produo
efetiva) contriburam para deteriorar a situao da FNM [Paiva (2004)].
Em situao complicada, a alienao para empresas estrangeiras aparecia
como uma alternativa, e a proposta da prpria Alfa Romeo acabou vingando. No caso da Vemag, sua compra pela Volkswagen do Brasil, em 1967,
e o fim da produo dos DKW pouco depois ocorreram na esteira do movimento da Volkswagen alem, que, ao adquirir a Auto Union em 1964,
tambm ps fim produo dos automveis da marca DKW. A alternativa da Vemag de encontrar outro parceiro, em vez do desfecho ocorrido
com sua venda para a Volkswagen, foi prejudicada pela situao financeira delicada da empresa e pela dificuldade para a obteno dos recursos necessrios readaptao de sua linha de montagem para a fabricao
de novos veculos.
A Willys-Overland do Brasil foi inaugurada em 1952 como licenciada
da Willys americana. Com capital majoritariamente nacional, iniciou sua
produo em 1954 (ainda com baixo ndice de nacionalizao de componentes) a partir de projetos estrangeiros. Em 1967, a Willys foi vendida para
a Ford, que continuou produzindo por alguns anos sob a marca Ford-Willys
at descartar integralmente a marca.
15
Em 1976, a Fiat assumiu o controle da Alfa Romeo.
A Troller nasceu em 1997 como uma montadora nacional. O primeiro jipe de srie desenvolvido e produzido foi o RF Sport. Em
2001, o jipe sofreria modificaes diversas, passando a se chamar T4.
O jipe teve grande aceitao, e a marca consolidou-se. O sucesso da
marca e a possibilidade de extenso dos incentivos fiscais para sua
fbrica em Camaari (BA) atraram a Ford do Brasil, que, em 2007, adquiriu a empresa e, desde ento, conduz o desenvolvimento e a produo
dos Troller T4.
O Quadro 3 traz o detalhamento das iniciativas de maior destaque. Em
razo da dificuldade de se resgatar cada um dos modelos de veculos das
empresas, optou-se por escolher o modelo de maior destaque e, ento, apresentar a origem do projeto, o material da carroceria, o motor e o fabricante
do motor.
16
Fonte: Anurio Anfavea.
401
Automotivo
As empresas Puma, Miura e Gurgel tm algumas semelhanas importantes. Nas trs empresas, o projeto dos veculos era nacional e o material
usado na carroceria foi a fibra de vidro, mais barato e mais leve do que o
ao. As diferenas aparecem quanto fabricao de motor prprio. Puma
e Miura dedicaram-se produo de modelos esportivos e utilizaram exclusivamente motores de outras empresas, principalmente da Volkswagen.
Embora a Gurgel tambm tenha utilizado motores de outras empresas
durante grande parte de sua trajetria, a empresa desenvolveu e fabricou
seu prprio motor, o Gurgel Enertron de dois cilindros, que equipou primeiro o BR-800, em 1988, e, posteriormente, o Supermini e outros automveis da empresa. A Gurgel tambm produziu o utilitrio Itaipu E400,
veculo eltrico movido a baterias, somando 87 unidades entre 1981 e
1985.16 Puma, Miura e Gurgel encerraram suas atividades em 1990, 1992
e 1996, respectivamente. Embora algumas particularidades de cada empresa tenham contribudo para o fim dessas iniciativas, algumas caractersticas comuns so relatadas em notcias da poca, tais como dificuldades
financeiras, dvidas, problemas de gesto, baixo volume de vendas, escala de produo reduzida, desconfiana dos consumidores e acirramento da concorrncia em virtude da abertura comercial ocorrida no incio
dos anos 1990.

402
Quadro 3 | Montadoras de capital nacional com atividades encerradas ou em

operao com controle estrangeiro detalhamento de casos selecionados
Empresa
Origem
do
capital
(N/E)*
Marca
(N/E)
Modelo
base
Projeto
(N/E)
Material
da
carroceria
Motor
utilizado
Fabricante
do motor
FNM1
D-11.000
(1958)
Ao
Motor
Alfa
Romeo
1610 seis
cilindros
Alfa
Romeo
Willys
Jeep Willys
(1959)
Ao
Motor
BF-161
seis
cilindros
Willys do
Brasil
Vemag
Belcar
(1961)
Ao
Motor
DKWVemag
trs
cilindros
Vemag
Puma
Puma GTE
(1970)
Fibra de
vidro
Motor
VW 1600
quatro
cilindros
Volkswagen
Gurgel
BR 800
(1991)
Fibra de
vidro
Gurgel
Enertron
dois
cilindros
Gurgel
Miura
Targa
(1979)
Fibra de
vidro
Motor
VW 1600
quatro
cilindros
Volkswagen
Troller
(status
atual)2
T4
(2014)
Ao e fibra
de vidro
MWM
Maxxforce
3.2H EGR
MWM
Fonte: Elaborao prpria, com base em Bartolomais Jnior (1991), Bedani (2012), Marazzi (1970),
Marzanasco Filho (1979), Quatro Rodas (1961), Revista Automveis e Acessrios, Seixas e Arantes
(s.d.), Stammer (2007) e Troller (2014).
* N/E = Nacional ou estrangeiro.
1
Os primeiros motores do FNM D-11.000 eram italianos. Posteriormente, passaram a ser fabricados
no Brasil.
2
O T4 foi projetado e desenvolvido pela Troller antes da aquisio pela Ford Brasil em
2007. Com a aquisio, o controle e a marca Troller passaram a ser estrangeiros.
De forma geral, embora o controle de capital fosse nacional e, em muitos casos, utilizasse uma marca prpria, o projeto tendia a ser estrangeiro.
Nos casos de projetos nacionais, sua posterior fabricao tendia a ser em
Atributos relevantes em uma montadora nacional

Com base no levantamento das iniciativas brasileiras do passado e dos
exemplos internacionais selecionados, cinco atributos destacam-se: controle
do capital, marca, fabricao local, engenharia local e motorizao prpria.
Com maior ou menor grau de importncia, eles aparecem sistematicamente
nos exemplos listados. Como tais atributos compem a base da pesquisa de
campo realizada, discute-se sinteticamente cada um deles a seguir.
Controle do capital
Talvez o atributo mais bvio seja justamente a nacionalidade do controle do capital societrio da montadora. Em pases como a China e a Rssia,
como visto anteriormente, o desenvolvimento de uma indstria automotiva
local teve como um de seus pilares a presena do Estado no capital. J em
pases como a Coreia do Sul e o Japo, ainda que o Estado no participasse
do capital das empresas, os chaebols e os keiretsus, respectivamente, eram
grupos empresariais de controle nacional fomentados e favorecidos por polticas pblicas. Mesmo no Brasil, as principais iniciativas nos primrdios da
indstria local tinham capital nacional, como a FNM, a Vemag e a Willys.
Marca prpria
O uso de uma marca de terceiros envolve custos de licenciamento e
deixa a empresa a merc dos interesses do licenciador. Exemplificando, a
exportao pode ficar comprometida, visto que os acordos de uso da marca normalmente tm restrio regional. Em outras palavras, o domnio de
uma marca gera mais autonomia ao empresrio. Todos os pases listados no
Quadro 1 tm alguma marca local.
Nos exemplos histricos do Brasil, algumas montadoras locais fracassaram, pois suas licenciadoras entraram em crise ou foram adquiridas por
outras empresas.
Por fim, construir uma marca no algo barato e exige um longo tempo
para a aceitao do produto, assim como sua mera aquisio no algo tri-
403
Automotivo
fibra de vidro, material mais barato e que exige menos capital fixo na produo. Na maior parte dos casos, o projeto do motor tambm era estrangeiro,
ainda que algumas vezes fosse fabricado no Brasil.

404
vial. No por acaso, vrios dos maiores anunciantes (em volume de recursos
publicitrios) no Brasil so ligados indstria automotiva.
Fabricao local
Uma das principais preocupaes de um pas que visa se desenvolver
promover sua indstria local. Os ganhos de produtividade inerentes a esse
processo alavancam o crescimento econmico do pas. Assim, a produo
local torna-se algo fundamental para pases como o Brasil, assumindo um
ponto central nas polticas voltadas ao desenvolvimento.
Por outro lado, em um mundo globalizado, frequente, ao menos em
outras indstrias, a fabricao terceirizada. A terceirizao no tem fronteiras. Vrias empresas de calados e vesturio desenham seus produtos em
suas sedes, mas os produzem em outros pases.
Em um produto complexo e regulado como um veculo, em que uma
deciso de terceirizao envolve muito mais questes do que em outras
indstrias, a fabricao local ganha outra dimenso. Fatores como a disponibilidade de peas ou caractersticas especficas de cada mercado podem
exigir uma fabricao local, freando esse impulso pela globalizao.
Casos como a aquisio da Chrysler pela Fiat, concluda em 2014, e da
Jaguar-Land Rover pela Ford e depois pela Tata Motors em 2008 mostram
que talvez a fabricao local tenha um peso relevante, dado que muito difcil
conceber que a Chrysler seja meramente italiana, assim como a Jaguar seja
meramente indiana. H algo que as prende ao pas em que foram criadas, que
se inicia na fabricao local, mas que vai mais adiante, com uma cadeia produtiva estabelecida e uma relao com o prximo tpico, a engenharia local.
Engenharia local
Dois fatores surgem do levantamento realizado. O primeiro o design
dos modelos comercializados. O desenho industrial dos veculos protegido
e pode ser licenciado a fabricantes locais. Na histria brasileira, h alguns
casos de fabricao sob licena. Ao no criar seus prprios modelos, ainda
que projete derivados de um modelo desenvolvido em outro pas, a montadora torna-se refm da estratgia de sua licenciadora, funcionando quase
como uma subsidiria. No h autonomia para o lanamento de outros modelos, mesmo havendo interesse da licenciada.
Motorizao prpria
O motor o corao do veculo. possvel imaginar um veculo sem
vidros, sem capota, sem pneus (usando esteiras, por exemplo) ou at
sem toda a carroceria, mas nunca sem motor, pois sua utilidade final
o movimento. Portanto, implantar uma montadora sem fornecimento de
motores torna-se uma tarefa praticamente impossvel.
As maiores montadoras de veculos leves no mundo tm fabricao
prpria de motores. A escala de produo de veculos leves justifica
esse investimento. Montadoras que no dispem de motor prprio ficam
sujeitas a acordos de fornecimento, o que pode gerar conflitos caso o
mercado seja de interesse da fornecedora. Os fornecedores de motores,
portanto, tendem a ser: montadoras globalmente menores, que enxergam
nesse fornecimento uma possibilidade de atingir uma escala de produo
mais econmica; ou montadoras fornecendo a parceiros em joint ventures.
Nos veculos pesados, poucas montadoras tm escala suficiente para
produzir toda a gama de motores necessria a suas linhas de montagem.
Em funo disso, existem empresas especializadas na fabricao de motores pesados. Essa independncia em relao s montadoras torna mais
simples o fornecimento a novos entrantes.
Em consequncia da necessidade de um motor, um padro aparece na
maior parte das iniciativas de montadoras em pases emergentes. As iniciativas em veculos leves normalmente so construdas a partir de joint ventures
com montadoras j estabelecidas em outros pases ou por meio de licenciamento. Por outro lado, montadoras de capital exclusivamente nacional
frequentemente se dedicam a veculos pesados.
405
Automotivo
O segundo fator relacionado capacitao que um projeto automotivo envolve. Portanto, ainda que o projeto conceitual seja criado por
um escritrio de design, por exemplo, depende da montadora sua transformao em um produto vivel, bem como sua conexo a uma plataforma da montadora. O design, o desenvolvimento da plataforma e seu
casamento so trabalhos de engenharia. Criar esse tipo de capacitao
envolve algo alm dos bancos das universidades, visto que requer experincia prtica, ou seja, depende da existncia e diversidade de empresas
em territrio nacional.

406
Objetivos do levantamento
Dos cinco atributos, vrios deles aparecem ou apareceram em iniciativas
de montadoras nacionais. Porm, frequentemente de forma isolada. Algumas
empresas possuam apenas controle de capital nacional e fabricao local,
sem nenhum dos demais atributos. Outras possuam quase o conjunto completo, com exceo da motorizao. Apenas a Gurgel perpassou todos os
atributos, como se viu no Quadro 2.
Tendo em vista que a poltica pblica deve ter foco e ser seletiva, optou-se
por perguntar a um determinado grupo de especialistas que atributos so
mais importantes e, portanto, devam ser privilegiados.
H atributos mais relevantes que outros para o desenvolvimento de
projetos nacionais na indstria automotiva?
Com base em estudo dos casos internacionais, de que possivelmente h

benefcios em projetos nacionais, os respondentes foram consultados na
tentativa de antever possveis impactos da disseminao de empresas de
capital nacional no setor automotivo, a fim de confirmar (ou no) a expectativa inicial.
A existncia de empresas nacionais na indstria automotiva traria
impactos positivos sobre o desenvolvimento tecnolgico e sobre a
cadeia produtiva local?
Questionrio e perfil dos respondentes
O instrumento utilizado para a coleta de dados foi um questionrio estruturado com trs blocos de perguntas um voltado para cada teste de hiptese e o terceiro para qualificao do respondente. Ele foi disponibilizado
em link na internet em maio de 2014. Os respondentes foram convidados
por e-mail a responder o questionrio.
Foram enviados 68 convites a especialistas do setor automotivo ligados direta ou indiretamente ao governo ou academia e foram recebidas
43 respostas, ou seja, uma taxa de resposta de 63%.
Todos os respondentes trabalham, trabalharam, estudam ou estudaram o
setor automotivo, e 65% estavam na faixa de 31 a cinquenta anos de idade e
30% tinham acima disso. Quanto formao, 91% tinham concludo algum
tipo de ps-graduao, e 63% tinham mestrado ou doutorado.
407
Foi solicitado ao painel de especialistas que marcasse, entre os atributos a seguir, quais os trs mais importantes em uma montadora nacional. O
Grfico 2 mostra esse resultado.
Os dados mostram um forte alinhamento em torno do atributo engenharia local, com 79%. De fato, como apontado por Castro, Barros
e Vaz (2014), as atividades de engenharia tm papel fundamental para
a indstria automotiva, configurando-se como componente importante para a construo de uma indstria automotiva nacional e competitiva
globalmente (p. 187).
Em seguida, aparece o atributo controle do capital, com 65%.
Em uma viso pragmtica de que os acionistas so, em ltima instncia, os responsveis pela tomada de decises estratgicas pela empresa, o resultado no chega a ser surpreendente. Finalmente, h trs
atributos com percentuais muito prximos uns dos outros: fabricao
local, com 49%, matriz localizada no Brasil, com 47%, e marca
prpria, com 42%.
Grfico 2 | Importncia relativa de atributos
selecionados em uma montadora nacional
79%
Engenharia
local
65%
Controle do
capital
49%
Fabricao
local
47%
Matriz localizada
no Brasil
42%
Marca
prpria
19%
Motorizao
prpria
20
40
60
%
Fonte: Dados da pesquisa.
80
100
Automotivo
H atributos mais relevantes que outros para o desenvolvimento

de projetos nacionais na indstria automotiva?

408
A fabricao local gera desdobramentos importantes em cadeia produtiva e engenharia de produtos. Em um setor que lida com produtos de alto
valor agregado, como o automotivo, em que o desenvolvimento de novos
produtos tem que considerar a economicidade de sua posterior produo,
no h razoabilidade em uma completa terceirizao para outros pases,
como ocorre em outros setores. Assim, a resposta positiva parece ter um
fundamento relevante.
de esperar tambm que a existncia de uma marca prpria esteja
fortemente relacionada fabricao local. possvel que, em funo
dessa relao, tenha havido menos respostas nesse item. Da mesma forma, a localizao da matriz normalmente pressupe uma instalao fabril. Assim sendo, possvel que as respostas tenham se dividido entre
os trs atributos por diferenas de entendimento de cada um dos respondentes. De fato, h uma dicotomia nas respostas para esses trs itens,
em que, ao assinalar um deles, o especialista tendia a no assinalar
os outros dois.
Por fim, o atributo motorizao prpria apareceu como o de menor
importncia na opinio dos especialistas. Infere-se que o foco brasileiro em
veculos pesados, no qual o fornecimento de motores feito por terceiros,
pode ter influenciado as respostas para esse atributo. No obstante, vrias
experincias brasileiras focam em jipes e comerciais leves, em que a legislao permite o uso de motores a diesel, cujo fornecimento mais simples.
Atualmente, a legislao probe registro, licenciamento e emplacamento
de veculos a diesel com capacidade de transporte inferior a uma tonelada,
incluindo os pesos do condutor, motorista, passageiros e carga. A nica exceo so os jipes, assim denominados os veculos com trao nas quatro
rodas, guincho ou local para receb-lo, alm de atender a alguns requisitos
dimensionais.17
As respostas, portanto, geram evidncias de que h trs grupos de atributos relevantes, quais sejam, a engenharia local, o controle de capital e algum
ativo no Brasil, seja tangvel, como uma fbrica, seja intangvel, como uma
marca consolidada no setor.
Para outros detalhes, vide Ato Declaratrio (normativo) 32, de 28 de setembro de 1993, da
Coordenao-Geral do Sistema de Tributao; a Portaria 23, de 6 de junho de 1994, do Departamento
Nacional de Combustveis (DNC); e a Resoluo 292, de 29 de agosto de 2008, do Conselho Nacional
de Trnsito (Contran).
17
A existncia de empresas nacionais na indstria automotiva

traria impactos positivos sobre o desenvolvimento
tecnolgico e sobre a cadeia produtiva local?
409
Tabela 1 | Impactos de uma montadora nacional

sobre atributos selecionados (em %)
Atributos
Preo dos veculos
Qualidade dos
veculos produzidos
no Brasil
Poder de barganha
das montadoras
estrangeiras
Qualidade do
emprego no setor
Interesse de outras
empresas em
fabricar no Brasil
Nvel dos salrios
praticados no setor
Interesse de outros
players em ter
P&D/engenharia no
Brasil
Chance de o pas
tornar-se uma
plataforma de
exportaes de
veculos
Adensamento da
cadeia de autopeas
local
Desenvolvimento
tecnolgico local
Diminuiria
No alteraria
Elevaria
16
2
81
77
2
21
53
44
67
33
70
23
81
29
49
49
30
70
26
74
93
Fonte: Dados coletados na pesquisa.
possvel observar que, na opinio da maioria dos especialistas, alguns dos atributos no se alterariam com uma montadora nacional, quais
sejam: o preo dos veculos, a qualidade dos veculos produzidos no Brasil, a
Automotivo
Foi perguntado, ao mesmo painel de especialistas, que impactos uma

montadora nacional traria ao setor. Os resultados so apresentados na
Tabela 1.

410
qualidade do emprego, o interesse de outras empresas em fabricar no Brasil

e o nvel dos salrios praticados.
Em dois dos atributos, no possvel identificar uma clara tendncia.
Quanto ao poder de barganha das empresas estrangeiras, h uma leve predominncia de uma opinio em relao a sua diminuio. O outro atributo
diz respeito ao interesse de outros players em ter P&D/engenharia no Brasil.
Tal falta de clareza no interesse de outros players em ter P&D/engenharia
no Brasil curioso, tendo em vista que o atributo de maior concordncia dos
respondentes (93%) foi justamente o aumento no desenvolvimento tecnolgico local. Assim, conclui-se que, para os especialistas, a maior parte do
incremento no desenvolvimento tecnolgico surgiria da prpria montadora
nacional e de suas relaes.
Dois outros atributos apresentaram uma tendncia de elevao. So
eles: a chance de o Brasil tornar-se uma plataforma de exportaes de veculos e o adensamento da cadeia de autopeas local.
Montadoras de capital nacional no Brasil

Atualmente, o pas possui algumas montadoras de capital nacional. A
maior parte atua em nichos de mercado especficos produzindo rplicas de
automveis clssicos, esportivos fora de srie, jipes e buggies. Algumas
empresas atuam em outros nichos, como o de tratores agrcolas e de veculos especiais. H ainda montadoras que produzem ou montam comerciais leves sob licena, como o caso da Hyundai Caoa e da Mitsubishi
do Brasil. Por fim, entre as montadoras tradicionais, a Agrale desenvolve e
fabrica veculos nos segmentos de comerciais leves, chassis de nibus, caminhes e tratores. No Quadro 4, ser apresentado o cluster de atuao de
cada montadora (buggies, jipes, rplicas e esportivos, licenciadas, tradicionais, tratores e veculos especiais). Do levantamento realizado (no exaustivo), h predominncia, em quantidade, de fabricantes de buggies, que so
veculos normalmente com carroceria de fibra de vidro e mecnica simples.
Em geral, usam motor Volkswagen e so dedicados a terrenos acidentados
e a percursos fora de estrada. Observou-se uma relativa desconcentrao
espacial nas iniciativas de capital nacional, com predominncia da Regio
Sudeste, mas tambm com boa presena das regies Nordeste e Sul. Embora
Agrale
Produtos
Local
Vendas
2013
Capacidade
da fbrica
Cluster
Nmero de
empregados
Empresa
Ano de
fundao
Quadro 4 | Montadoras de capital nacional em

operao (levantamento no exaustivo)
n.d.
6.313
1965
Tradicional
Jipe
(comercial
leve), trator,
caminho e
nibus
2.182
Caixas do
Sul (RS)
Volare
1998
(Marcopolo)
Tradicional
Mininibus
12.846 **
Caxias do
Sul (RS)
7.500 5.480
Grupo Caoa 2007* Licenciadas
Comerciais
leves
(Hyundai)
2.000
Anpolis
(GO)
86.000 25.665***
Grupo
Souza
Ramos
1991
Licenciadas
Comerciais
leves
(Mitsubishi e
Suzuki)
3.000
Catalo e
Itumbiara
(GO)
46.000 40.955***
TAC
Motors
2004
Jipes
Comerciais
leves
n.d.
Sobral
(CE),
Joinville
(SC)
1.440
Randon
Veculos
1949
Veculos
especiais
Caminhes
fora-deestrada,
tratores
12.115**
Caxias do
Sul (RS)
n.d.
1.316
Avibrs
1961
Veculos
especiais
Veculos
militares e de
uso especial
1.400
So
Jos dos
Campos
(SP)
n.d.
n.d.
Rucker
1980
Veculos
especiais
Veculos
aeroporturios
e tratores
n.d.
Carapicuba
(SP)
n.d.
n.d.
Edra
1989
Veculos
especiais
Comerciais
leves
n.d.
Rio Claro
(SP)
n.d.
n.d.
Jacto
1952
Tratores
agrcolas
Tratores
agrcolas
3.443
Pompeia
(SP)
n.d.
n.d.
n.d.
(Continua)
411
Automotivo
haja montadoras instaladas h bastante tempo no Brasil, a maior parte foi

constituda a partir da dcada de 1980 [Consiglio (2013)].
(Continuao)
Local
Capacidade
da fbrica
Cluster
Nmero de
empregados
Empresa
Vendas
2013
Stara
1953
Tratores
agrcolas
Tratores
agrcolas
2.079
No-MeToque (RS)
n.d.
n.d.
Budny
1990
Tratores
agrcolas
Tratores
agrcolas
450
Iara (SC)
n.d.
n.d.
Selvagem
1967
Buggies
Buggies
19
Parnamirim
(RN)
120
13
BRM
1969
Buggies
Buggies
20
So Paulo
(SP)
240
120
Bugre
1970
Buggies
Buggies
12
Rio Bonito
(RJ)
240
36
Peixoto
Veculos
(Fyber)
1983
Buggies
Buggies
n.d.
Fortaleza
(CE)
120
n.d.
Wake Motors 2009

(Superbuggy)
Buggies
Buggies
30
Curitiba
(PR)
120
120
Chamonix
1987
Rplicas e
esportivos
Rplicas
n.d.
Jarinu (SP)
70
n.d.
Lobini
1999
Rplicas e
esportivos
Esportivo
Cotia (SP)
12
Ano de
fundao

412
Produtos
Fontes: Sites das montadoras, entrevista com as montadoras, Consiglio (2013), Maia (2013), Revista
Quatro Rodas, Tabela FIPE, Fenabrave, AutomotiveBusiness e dAuto.nl.
* Ano de inaugurao da fbrica. A Caoa existe como distribuidora de veculos desde 1979.
** Nmeros do grupo.
*** No inclui veculos importados. Outros fabricantes no listados: Baby Buggy,
Cauype/RDK, Emisul, Fer-Car, Fibravan, Kadron, Kaltec/Magnata (buggies), Americar/
Guedala, Cobra Motosport, Kitcar, Kremer, Sportscar, SS Fiberglass, WW Trevis
(rplicas) e San Vito (esportivos). O Brasil dispe ainda de uma srie de fabricantes
de carrocerias para nibus e de reboques e semirreboques de capital nacional.
Das empresas relacionadas, talvez a mais emblemtica seja a Agrale,

fundada em 1965. Embora tenha foco na produo de nibus, caminhes
e tratores, a empresa j fabricou motocicletas e fabrica atualmente uma
famlia de jipes. Baseado em modelo da Engesa, o Marru usa motores
a diesel fornecidos pela Cummins e pela MWM, assim como os nibus e
caminhes da marca, e tem aplicaes civis e militares. Embora a Agrale
fabrique motores, eles no equipam o Marru. So motores menores (monocilindro, com 0,7 litro), que equipam alguns tratores da empresa voltados
agricultura familiar.
Percebe-se que as iniciativas em operao guardam grandes semelhanas com as relacionadas na histria da indstria no Brasil e apresentadas
em seo anterior deste artigo. A indstria de capital nacional tem atuado
em nichos de mercado em que o custo de entrada mais baixo, ou seja,
que dependem de forma menos significativa de ter uma engenharia local
ou uma motorizao prpria. Em consequncia disso, respondem por um
faturamento substancialmente menor que o do segmento das estrangeiras,
que, grosso modo, concentram mais de 90% do faturamento das montadoras.
Quadro 5 | Sntese dos atributos principais nos clusters
selecionados de empresas em operao no Brasil
Cluster
Rplicas e
esportivos
Buggies
Jipes
Capital
Nacional
predominante
Nacional Misto
Engenharia
local
Limitada
Fabricao
local
Sim
Licenciadas Veculos Estrangeiras

especiais e
tratores
Nacional
Misto
Estrangeiro
Limitada Limitada Limitada
Sim
Sim
Sim
Sim
Sim
Sim
Sim
Material
Fibra de
predominante vidro/
alumnio
Fibra de
vidro
Misto
Ao
Ao
Ao
Marca
prpria
Sim
Sim
Sim
No
Sim
Sim
Matriz/
autonomia
decisria
Sim
Sim
Sim
Limitada
Sim
Limitada
(Continua)
413
Automotivo
A Volare constitui-se em uma unidade de negcios para venda de veculos

completos pela Marcopolo. Nessa operao, h uma lgica de comercializao diferente do padro brasileiro de chassi mais carroceria para nibus e
que se aproxima da lgica das montadoras que atuam na fabricao de comerciais leves, motivo pelo qual tambm foi listada no Quadro 4. As vendas
dos mininibus da marca Volare alcanaram 5.480 unidades, em 2013. O
Quadro 5 mostra uma sntese dos clusters relacionados s montadoras instaladas no Brasil e uma avaliao em relao a cada atributo. Para fins comparativos, foi includo outro cluster, de montadoras de capital estrangeiro.
(Continuao)
Cluster
Rplicas e
esportivos
Buggies
Motorizao
De
terceiros
De
De
De
terceiros terceiros terceiros
Estimativa de
faturamento
do segmento
(R$ bilhes)
< 0,1
Jipes
< 0,1
Licenciadas Veculos Estrangeiras

especiais e
tratores
0,5
De
terceiros
6,5
Prpria
n.d.
155
Com base nos levantamentos realizados e apresentados no Quadro 2 e

no Quadro 4, estimou-se a participao das empresas de capital nacional na
produo de veculos no Brasil, conforme apresentado no Grfico 3.
Grfico 3 | Participao das empresas de capital majoritariamente
nacional na produo de veculos no Brasil
50
45
40
35
30
%
25
20
15
10
2011
2013
2007
2009
2005
2001
1997
1999
1995
1991
1993
1987
1989
1985
1981
1983
1977
1979
1975
1971
1973
1967
1969
1965
1961
1963
1957
2003
5
0
1959

414
Fonte: Elaborao prpria, com base em Anfavea (2006; 2014), Baldocchi (2014), Bastos (2006),
Berezovski (2002; 2003; 2004; 2005a; 2005b; 2006a; 2006b), Bramont (2014), Cabral (2012),
Castaings (2000; 2001a; 2001b), Ford (2013), Gandra (2005), Laguna (2012), Monegato (2011),
Okubaro (2001), Pereira (2009; 2010), Quatro Rodas (1990), Revista Chapa (2010), Samah (2002;
2007), Seixas e Arantes (s.d.), Troller (2014) e Webmotors (2011; 2012).
Nota: A Volkswagen e a Fiat no Brasil tinham participao de capital nacional, embora no
majoritrio. Segundo Revista Quatro Rodas (1987), o Grupo Monteiro Aranha detinha 20%
da Volkswagen do Brasil em sua fundao, em 1953, que foram alienados em duas etapas
iguais: uma em 1980 para o Governo do Kuwait e outra em 1987 para a matriz alem. J o
Governo de Minas Gerais detinha 18,17% da Fiat, que tambm foram alienados matriz.
Perspectivas com a eletrificao veicular

A mudana de paradigma para propulso veicular, com a consequente
difuso de veculos eltricos no futuro prximo, tem figurado como oportunidade para a indstria brasileira [Gorgulho (2011)]. Como discutido em
Castro e Ferreira (2010), a mudana de um paradigma mecnico para um
eletroeletrnico traz consigo uma profunda transformao de componentes.
Assim, fornecedores de componentes eletrnicos e de equipamentos eltricos tendem a crescer de importncia em detrimento de fornecedores de
componentes para sistemas mecnicos.
Algumas projees mostram que os veculos hbridos e eltricos podem
chegar a uma produo mundial entre 7 milhes e 15 milhes em 2020 (entre
7% e 14% da produo prevista), a partir de uma estimativa de 1,5 milho
em 2013 (cerca de 2% da produo) [Castro (2014)]. O mercado brasileiro
tende a acompanhar esse crescimento, criando oportunidades para fabricantes de autopeas brasileiros nos mercados de reposio, na nacionalizao de sistemas de veculos importados ou no fornecimento para eventual
produo local.
Alm de possibilitar a entrada de novos fornecedores na indstria,
o novo paradigma permite pensar em novos usos e arquiteturas para os
veculos. Considerando essa possibilidade, alguns projetos tm surgido no cenrio brasileiro. Em diversos estgios de desenvolvimento, as
propostas visam atuao em nichos de mercado. Entre as iniciativas
de veculos eltricos, podem-se citar, em levantamento no exaustivo:
Edra (modelo Aris, comercial leve), Electric Dreams (modelo esportivo), Fiel (modelo Tree, antigo Pompo, city car), Vez do Brasil (modelo
Seed, city car com verso utilitria), VO2 (carros compactos especiais) e
ZoomCar (carros compactos especiais).
415
Automotivo
possvel observar que a indstria brasileira comea com um percentual

elevado de participao nacional, girando em torno de 40%. Nos anos de 1967
e 1968, sofre uma grande inflexo, decorrente principalmente da venda
da Willys do Brasil e da Vemag. Com a entrada dos Grupos Caoa e Souza
Ramos na produo de veculos, observou-se um leve aumento na participao nacional nos ltimos anos.

416
Consideraes finais e perspectivas de atuao para o BNDES

Com base no estudo realizado, possvel notar que a indstria automotiva tem feito parte das polticas de diversos pases em diferentes nveis, buscando seus efeitos de transbordamento. A existncia de empresas de capital
nacional disseminada em alguns pases, pois possibilita uma indstria de
porte global. Da mesma forma, permite que o pas participe da tomada de
decises estratgicas, como os focos prioritrios para pesquisa e desenvolvimento, que tendem a estar concentradas nas matrizes.
No Brasil, ainda que as subsidirias de multinacionais desempenhem
um importante papel na consolidao da indstria automotiva, agregando
gradualmente mais atividades nobres localmente, como a engenharia de
novos modelos, notrio que, por fazer parte de uma corporao com sede
e acionistas em outro pas, a deciso final sobre assuntos mais estratgicos
no estar na subsidiria. Embora possa ser idealizada e proposta inicialmente pela subsidiria, a construo de uma nova unidade industrial ou o
desenvolvimento de um novo modelo de automvel depender da chancela
da matriz.
A autonomia decisria, portanto, parece ser crucial para o desenvolvimento de tecnologia automotiva local que tenha alguma ambio de uso global.
Em outras palavras, elevar o Brasil nos rankings de inovao envolve ter
empresas em setores mais intensivos em tecnologia com centro de deciso
no pas. Tal concluso reflete-se diretamente nas estatsticas de patentes no
setor automotivo, como visto anteriormente.
As montadoras nacionais no Brasil seguem um desenho semelhante desde
que a indstria local foi implantada. As iniciativas em veculos leves normalmente esto presentes via licenciamento. Isso ocorreu nos casos mais
emblemticos do passado, como Willys e Vemag, e ocorre nos casos recentes, como os dos Grupos Caoa e Souza Ramos. J as iniciativas em veculos
a diesel, por vezes, dispensam uma ligao muito prxima das multinacionais, ou seja, dispondo de autonomia estratgica. A diferena entre leves e
pesados decorre fundamentalmente de sua escala de produo.
A grande dependncia da escala de produo leva a trat-la como um
ponto de ateno para o desenvolvimento local de iniciativas mais ousadas.
Ao mesmo tempo, para que o Brasil atinja um estgio de desenvolvedor
de tecnologia automotiva, preciso galgar outros estgios, como proposto
por Castro, Barros e Vaz (2014). A Figura 1 sugere algumas rotas possveis
Figura 1 | Rotas propostas para fortalecimento da indstria automotiva
Segundo os especialistas ouvidos, as principais vantagens de ter montadoras locais so: um possvel impacto nas exportaes, dado que o Brasil
figuraria como pea central e no como uma das plataformas de exportao
das montadoras, bem como a possibilidade de internacionalizao; um possvel adensamento da cadeia produtiva; e o aumento no desenvolvimento
tecnolgico local.
Cabe, no entanto, frisar que as multinacionais instaladas no Brasil cumprem papel fundamental no desenvolvimento da engenharia automotiva e
como demandantes das indstrias de autopeas locais. O incentivo crescente incorporao de atividades de P&D s operaes locais, portanto,
parece gerar desdobramentos positivos para a economia brasileira. Assim,
a constituio de centros de P&D locais, ainda que atrelados s montadoras
estrangeiras, tem papel importante, visto que eles permitem a criao de uma
massa crtica de conhecimento, aumentando a disponibilidade de pessoal
qualificado. Como mencionado anteriormente, o trabalho em atividades de
P&D requer no s uma formao escolar de ponta, mas experincia em
projetos na indstria.
417
Automotivo
para o fortalecimento da indstria local, rumo ao topo do grfico, ou seja,

com maior desenvolvimento tecnolgico.

418
Da mesma forma, possvel notar a necessidade de tecnificao de algumas montadoras no Brasil. Especialmente nas montadoras de veculos de
nicho, o ganho de escala ponto central para que possam alar voos mais
longos. A adoo de tecnologias mais modernas de construo veicular,
bem como a diversificao de seu portflio de produtos, pode contribuir
para esse ganho.
Nas empresas licenciadas, observando-se o que ocorreu em outros pases e, principalmente, comparando-se ao histrico brasileiro, dois pontos
parecem ser cruciais, a fim de evitar alguns dos problemas do passado: o
desenvolvimento de uma competncia em engenharia de novos modelos e
a criao de uma marca prpria.
No caso dos veculos pesados, em que o Brasil efetivamente possui uma
montadora local, a rota mais evidente, inspirada no que aconteceu em outros
pases, a entrada gradual em veculos menores, inicialmente comerciais
leves e, via licena ou joint venture, at em automveis.
Como mencionado em Castro e Ferreira (2010), h uma interessante
oportunidade para a constituio de autopeas nacionais por meio da difuso dos veculos eltricos e hbridos. Da mesma forma, um adensamento
tecnolgico das montadoras tem que estar acompanhado do desenvolvimento das autopeas.
O BNDES dispe de diversos instrumentos de apoio a essas iniciativas. O Banco o maior financiador de projetos de P&D e engenharia no
setor automotivo no Brasil, com projetos contratados que somam quase
R$ 4 bilhes entre 2008 e 2013. Alm disso, h linhas de financiamento
voltadas diversificao da produo. Em iniciativas de grande valor estratgico para o pas, a participao acionria em empresas brasileiras pode
ser utilizada, apoiando toda a estratgia de inovao da empresa.
Nas empresas menores, como o caso de diversas montadoras de nicho,
o BNDES Finame, o BNDES Automtico e o Carto BNDES podem figurar como interessantes alternativas para o financiamento do investimento.
Por fim, h um espao importante para a constituio de centros de excelncia em tecnologias emergentes. No caso da indstria automotiva, a
eletrificao dos veculos aparece como a rota tecnolgica mais evidente a
se materializar nos prximos anos ao lado da eletrnica veicular, considerando, inclusive, o desenvolvimento de veculos autnomos. Esse conjunto
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419
Automotivo
relativamente restrito de temas pode ter um valor fundamental na competitividade futura da indstria brasileira e no posicionamento local como uma
das matrizes de conhecimento do setor. Em relao eletrificao veicular,
o BNDES vem estimulando a construo de capacidade produtiva por meio
de condies financeiras diferenciadas no Fundo Clima e a comercializao de nibus eltricos, hbridos ou outros modelos com trao eltrica por
meio do BNDES PSI. Ademais, o Banco vem atuando de forma proativa
no fomento a novas operaes, na constante elaborao de temas especficos no mbito do BNDES Funtec, voltados a projetos inovadores de componentes centrais da tecnologia, e via aes estruturadas como o Plano de
Ao Conjunta Inova Energia em curso, que integra instrumentos de apoio
de outros rgos do governo.

420
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425
Complexo Eletrnico
Perspectivas para a eletrnica orgnica no Brasil

Ricardo Rivera
Ingrid Teixeira*
Resumo
Uma nova eletrnica se descortina com o surgimento de novos materiais
orgnicos semicondutores, a eletrnica orgnica (EO). Para fins de comparao, a EO est atualmente no estgio de desenvolvimento tecnolgico equivalente ao que a eletrnica tradicional baseada no silcio estava
h quarenta anos. Entretanto, a EO j realidade: os displays Organic
Light-Emitting Diode (OLED, Diodo Emissor de Luz Orgnico) embarcados em smartphones premium representam a primeira aplicao em massa
dessa nova tecnologia. Estados Unidos da Amrica (EUA), Europa, Japo,
Coreia e China j posicionaram seus institutos de pesquisa, empresas e
governos para aproveitarem o novo mercado a ser formado pelos dispositivos flexveis, transparentes, finos, biodegradveis e com possibilidade
de serem produzidos a baixo custo, com uso de tcnicas de impresso. O
presente artigo mostra os esforos e investimentos feitos pelo Brasil, bem
como apresenta oportunidades para o pas alcanar posio de destaque
nesse segmento da eletrnica no futuro.
*
Respectivamente, gerente setorial e engenheira do Departamento de Tecnologia da Informao e
Comunicao da rea Industrial do BNDES. Os autores agradecem ao professor Roberto Faria, do
Instituto de Fsica de So Carlos da Universidade de So Paulo (IFSC/USP), e ao professor Marco
Cremona, do Instituto de Fsica da Pontifcia Universidade Catlica do Rio de Janeiro (IF/PUC-Rio),
a receptividade durante as visitas, discusses e contribuies sobre o tema e aos revisores annimos
do texto.
428
Introduo
As tecnologias emergentes, por vezes, substituem outras correntes em
um curto espao de tempo, por exemplo, a adoo do smartphone. Empresas
ento lderes ou bem posicionadas rapidamente perderam mercado, e setores
como a produo fonogrfica e de computadores pessoais foram afetados
de maneira assertiva em um intervalo de tempo inferior a meia dcada. H,
todavia, aquelas tecnologias que, apesar de disruptivas, demoram a maturar.
Alm de se tornarem econmicas do ponto de vista produtivo, necessitam
enfrentar a reao das concorrentes j estabelecidas, que reduzem custos,
elevam barreiras de entrada e melhoram sua performance. O veculo eltrico um exemplo de tecnologia que precisa vencer um longo percurso para
chegar a deslocar suas pares j estabelecidas.
O presente artigo tem como tema central a EO, com especial interesse
nos mtodos de produo contnuos proporcionados pela eletrnica impressa (EI). A EO iniciou seu desenvolvimento na dcada de 1970 e hoje ainda
possui um largo campo de possibilidades e interrogaes, mas j tem sua
primeira aplicao de mercado de escala: os displays OLED. No lugar do
silcio, a EO utiliza-se de insumos qumicos (polmeros ou molculas) que
combinam as propriedades de condutividade eltrica dos semicondutores
tradicionais com as virtudes do plstico e outros substratos flexveis, moldveis e transparentes, criando novos mercados como em biossensores,
absorvveis pelo corpo humano; painis solares orgnicos, que, por no
esquentarem, serem leves e translcidos, podem ser dispostos em uma represa de uma hidroeltrica sem afetar a vida aqutica local; ou painis de
iluminao leves, flexveis e de diversas geometrias, que podem ser usados
em ambientes internos de aeronaves ou automveis.
Contudo, talvez a caracterstica mais importante da EO seja o potencial
de produo de componentes e produtos em processo de produo contnua,
revolucionando a escala e, por conseguinte, tendo o potencial de reduzir
custos de investimento de produo de semicondutores da casa dos bilhes
para centenas ou dezenas de milhes de dlares. Trata-se da EI que, embora
venha sendo usada h muitos anos em componentes inorgnicos,1 avanos
nas tcnicas de impresso devero permitir uma ampliao significativa de
suas aplicaes, com possibilidade de customizar ou produzir em massa pro Por exemplo, impresso de condutores nas janelas dos carros para evitar o embaamento dos vidros.
O mercado estimado pela consultoria IDTEchEx para a EI, ou eletrnica potencialmente impressa, quer envolva os orgnicos, quer os inorgnicos, quer os compostos, de algumas centenas de bilhes de dlares
em 2025. Quando comparados com os do universo da eletrnica baseada em
silcio, os nmeros so relativamente tmidos. Mas os benefcios que essa
tecnologia oferece como baixo custo, robustez pela flexibilidade, leveza,
possibilidade de impresso em grandes reas,2 transparncia, possibilidade
de integrao de diversos componentes eletrnicos em objetos inteligentes,
benefcios ambientais e menor consumo de energia a posicionam como
uma das plataformas mais promissoras na eletrnica, com potencial de tornar-se ubqua em futuro no to longnquo.
No por menos, na Europa j existe mais de quatrocentas instituies e
empresas formando cerca de 17 clusters em 13 pases e h intenso incentivo
dos governos, que enxergam na EO e na EI uma possibilidade de reativar
suas economias e empregos [OE-A (2013)]. EUA, Japo e Coreia tambm
realizam investimentos de monta significativa.
Desde 2008, o BNDES vem tratando a EO como uma rea promissora tecnologicamente, dedicando a ela a qualidade de foco na utilizao do
BNDES Fundo de Desenvolvimento Tecnolgico (Funtec). Trata-se de uma
das mais nobres fontes de recursos do Banco, composta por parte dos lucros da instituio, destinada a focos setoriais muito especficos que possam
alavancar o desenvolvimento tecnolgico brasileiro. Desde ento, cerca de
R$ 80 milhes foram enquadrados para estruturao de operaes de financiamento do BNDES na rea de EO.
Com a crescente utilizao dos recursos no reembolsveis do Banco,
os autores julgaram pertinente dar luz ao tema (EO) e destacar a EI como
ponto de ateno para as polticas tecnolgicas na rea, com nfase especial
em dois campos aparentemente promissores para a entrada do pas em nvel competitivo globalmente para o desenvolvimento e produo de clulas
fotovoltaicas e dispositivos de iluminao. Ambas as aplicaes preveem
a produo em tecnologias de impresso no futuro, apresentando potencial
Na Europa, usa-se o termo Organic and Large Area Electronics (OLAE) em referncia eletrnica
orgnica, impressa e flexvel.
429
Complexo Eletrnico
dutos que vo dos citados displays OLED a circuitos e sistemas integrados,

roupas, papis etc. e clulas solares.
430
de composio de novas cadeias globais de produo e, por conseguinte,

abrindo oportunidade para o pas.
Alm de realizar reviso bibliogrfica e estudos prospectivos de consultorias especializadas, os autores visitaram projetos em andamento, participaram
de conferncia mundial e entrevistaram especialistas da rea e formuladores
de polticas pblicas. O artigo se divide na presente introduo, seguida por
uma seo de conceitos bsicos sobre EO e EI e, na sequncia, apresenta
os elos gerais da cadeia de valor. Na quarta seo, os principais mercados
para EO so analisados, ao passo que a quinta concentra-se nos modelos de
apoio governamentais, nas propostas de polticas e modelos para o Brasil.
A ltima seo traz as concluses.
Conceitos bsicos
Semicondutores orgnicos
Os semicondutores so materiais que possuem um valor de condutividade
eltrica intermedirio entre os materiais isolantes (como o vidro) e os condutores (como o cobre). Isso se deve, em linhas resumidas, a caractersticas
desses materiais quanto ao distanciamento entre as camadas de valncia e
de conduo, que permitem o controle pelo projetista de suas propriedades
eltricas. So, portanto, muito utilizados na fabricao de componentes eletrnicos, eltricos, pticos e optoeletrnicos. Os semicondutores historicamente mais conhecidos so os inorgnicos, dentre os quais, destacam-se o
silcio, o germnio e o arsieneto de glio (GaAs).
At o incio dos anos 1970, os polmeros eram situados na faixa dos materiais isolantes, com baixssima condutividade eltrica. Em 1969, o doutor
Kawai demonstrou ser possvel gerar eletricidade por meio de um polmero
sinttico. Essa descoberta levantou interesse de pesquisa sobre a possibilidade de que outros polmeros tambm tivessem caractersticas eltricas. O
professor Shirakawa, estudando a polimerizao do acetileno, observou a
formao de um filme brilhante na superfcie da soluo em anlise. Esse
filme ainda no era condutor eltrico. A partir de 1975, Shirakawa uniu-se
a Alan Heeger e Alan MacDiarmid (EUA) e, conjuntamente, em suas investigaes sobre os polmeros, alcanaram em 1977 a produo de polmeros condutores, descoberta com enorme impacto na comunidade cientfica
mundial, atribuindo-lhes o Prmio Nobel de Qumica em 2000. Em 1987,
Figura 1 | Condutividade dos polmeros comparada com a de outros materiais

Polmeros conjugados
Isolantes
10
-16
Quartzo
Semicondutores
10
10
Diamante
Vidro
-12
-8
10 10
-4
-4
431
Complexo Eletrnico
foi apresentado por C. Tang e S. VanSlyke, da Eastman Kodak, o primeiro dispositivo emissor de luz eficiente baseado nesses materiais, que ficou
conhecido por OLED. Desde ento, a cincia dos polmeros conjugados
condutores (Figura 1) tem avanado rapidamente, na chamada EO.
Metais
10
Silcio Germnio
10
Condutividade (S/m)
Cobre
Ferro
Prata
Fonte: BNDES, adaptado de NobelPrize (2000).
Principais rotas da EO
Para fins didticos, a EO pode ser dividida em duas grandes rotas, com
propsitos diferentes: a miniaturizao e a eletrnica de grandes reas.
Para fins de comparao entre os dois domnios, tome-se o referencial
dado pela Lei de Moore,3 na qual se estabeleceu que, a cada 18 ou 24 meses,
seria possvel integrar na mesma rea o dobro de transistores. Caminhando-se
no sentido da miniaturizao, na busca de mais funcionalidades, tem-se o
subdomnio do More Moore. A inovao feita a fim de atender a requisitos
de processamento, capacidade de armazenamento e comunicao intensos
em escalas reduzidas e de baixo consumo de energia. O objetivo , portanto, o de auxiliar a rota tecnolgica estabelecida a superar seus desafios,
usando-se outros materiais, como o grafeno.
Pode-se ir alm da miniaturizao dos transistores, o que se denomina
beyond CMOS4 ou beyond Si (Silcio), com o emprego de nanotecnologia
para se conseguir aumento de desempenho, em que, no limite, um tomo
Gordon E. Moore, cofundador da Intel Co., quem apresentou, em 1965, a tendncia de que o nmero
de transistores iria dobrar a cada 18 ou 24 meses.
4
Complementary Metal-Oxide Semiconductor (CMOS) uma tecnologia empregada na indstria de
semicondutores convencional para construir os transistores e os circuitos integrados.
3
BS40_11-DETIC_16out.indd 431
21/10/14 11:46
(eletrnica convencional) ou uma molcula poderia representar a menor

unidade de processamento nos circuitos.
No subdomnio More than Moore, h a introduo de funcionalidades no
digitais, que no necessariamente escalam de acordo com a Lei de Moore.
Exemplos incluem converso de informao no digital como mecnica,
trmica, acstica, qumica, ptica em dados digitais, como os dispositivos
que agregam micro mechanical devices (MEMS), microfludica e funcionalidades biolgicas (sensores).
Figura 2
Figura 2 | Roadmap tecnolgico em eletrnica
Domnio
Lei de Moore
Alm do
CMOS/ Si
Tecnologias
432
Nanotecnologia
nm
More Moore
Eletrnica de grandes reas
More than
Moore
Materiais
Avanados
Funes
Analgicas
10s nm
mm
Much More than Moore
Dispositivos com fotnica

integrada
mm a cm (poucos)
Sistemas
Eletrnicos em
Folha
Eletrnica Orgnica
mm x cm
Fonte: BNDES, adaptado de OE-A (2013).
Caminhando para a rota da eletrnica de maiores dimenses, passa-se

pelo subdomnio dos sistemas inteligentes miniaturizados, com o uso de
dispositivos heterogneos integrados, no campo da fotnica, sistemas
Micro Nano Bio Systems (MNBS), no que se denomina Much More than
Moore. Seguindo para dispositivos de maiores dimenses, denominados por alguns pases e autores de Organic and Large Area Electronics
(OLAE, Eletrnica Orgnica de Grandes reas), a inovao ocorre para
atender primordialmente a novas aplicaes com flexibilidade, transparncia, biocompatibilidade e portabilidade, sendo a miniaturizao e o desempenho objetivos secundrios.
Baseado em materiais semicondutores orgnicos ou hbridos (com elementos orgnicos e inorgnicos), esse ramo da EO aplica-se diretamente
ao domnio dos sistemas inteligentes miniaturizados (Figura 2), pois abre
possibilidade de aplicaes que requerem maiores reas e/ou flexibilidade,
como o papel ou o plstico. Utilizam-se, para tanto, materiais menos txi-
Cadeia de valor
A cadeia de valor da indstria de semicondutores orgnicos pode ser
organizada conforme indicado na Figura 3.
Figura 3
Figura 3 | Cadeia de Valor da EO
Deposio
Filmes fotovoltaicos
orgnicos
Luminrias OLED
Exemplos
Componentes
orgnicos
Materiais
Componentes
orgnicos
Polmeros e
molculas
Solventes (gua,
qumicos)
Substratos (vidro,
plstico, metal,
txtil, papel)
Encapsulamento
(metal, vidro,
filmes)
Processos
produtivos
Impresso (Ink jet, silk
screen, gravura etc.)
Deposio (a vcuo,
laser etc.)
Fotolitografia
Coating
Componentes e
dispositivos
Dispositivos
Displays OLED
Mdulo de
iluminao OLED
Filmes
fotovoltaicos
orgnicos
Componentes
eletrnicos (OTFT,
memrias,
processadores,
sensores, baterias,
supercapacitores)
Aplicaes
Displays (celulares, TVs,
outdoors)
Luminrias (mveis,
escritrios, carros)
Fotovoltaicos (BIPV,
fontes de energia
mveis)
Sistemas inteligentes
(RFID, lab-on-chip,
monitores biolgicos)
Fonte: BNDES, adaptado de OE-A (2013). Imagens CSEM Brasil, CSEM Sua e CERTI.
Embora h mais de vinte anos Europa, EUA, Japo e Leste Asitico invistam no desenvolvimento tecnolgico e industrial para dominar a cadeia
de valor, ainda h muito o que se desenvolver quanto a processos, novos
materiais e aplicaes. Por conseguinte, existe uma forte necessidade de
integrao e colaborao nessa cadeia, pois uma inovao em um dos elos
pode afetar o direcionamento de todos os outros.
433
Complexo Eletrnico
cos, disponveis e baratos comparando-se com a eletrnica tradicional. A

tecnologia envolvida a de manufatura escalvel, geralmente com mtodos aditivos (como impresso) em substratos flexveis (como papel, filmes
plsticos ou folhas de metlicas).
434
Materiais e processo de produo

As formas como os componentes so criados dependem intimamente do
processo de produo e dos materiais utilizados. Apesar de aparentar trivial,
essa afirmao crtica para EO, pois todos os elos da cadeia esto em desenvolvimento e afetam-se mutuamente. Em outras palavras, da escolha de
um determinado tipo de molcula por exemplo, polmero para um dado
processo de produo por exemplo, impresso inkjet , resultar o grau
de eficincia e a durabilidade do dispositivo por exemplo, 3% de eficin
cia de converso energtica durante cinco anos para painis de Organic
Photovoltaics Modules (OPV) , que podero ser influenciados pelo meio
onde esse dispositivo ser instalado por exemplo, janelas de edifcios.
A cincia dos materiais avanados pea fundamental nessa nova
eletrnica, seja ela orgnica, seja de novos elementos inorgnicos, e nela
reside a maior parte da propriedade intelectual (PI) gerada na rea. Empresas
como DuPont, UDC, NovaLed, Plextronics e Merck possuem milhares de
patentes somente esta ltima possui mais de 2.500 patentes em EO.
Os materiais so divididos em condutores, semicondutores e dieltricos
(isolantes). A Figura 4 mostra um esquema genrico de um transistor e um
diodo, ressaltando os diferentes materiais usados em sua construo.
Figura 4 | Esquemas genricos
Figura 4A
Figura 4A | Diodo
Semicondutor
Semicondutor
p-type n-type
Pentaceno
Fluoreno
+ V -
Figura 4B
435
Figura 4B | OLED
Complexo Eletrnico
nodo (ITO)
Catodo (AI)
Alq 3 (ETL + EML)

TPD (HTL)
Substrato
Luz
Figura 4C
(b) OLED - Diodo Emissor de Luz
Figura 4C | Transistor
Eletrodos
Materiais condutores
V GS
Metais
Nanopartculas
Materiais polimricos
Dieltrico
G
Polmeros isolantes
D
V DS
Canal devido ao
campo eltrico
Semicondutor
Polmero conjugado
Poly-3-alkylthiophene (P3AT)
Substrato
Filme fino
Polister
Fonte: BNDES, adaptado de Cremona (2006).
Os materiais condutores podem ser compostos orgnicos por exemplo,

o PEDOT:PSS (polmeros), que possui alta condutibilidade, boa transmisso ptica no espectro visvel e alta estabilidade e inorgnicos (metais e
436
xidos de metais).5 Uma grande variedade de materiais pode ser utilizada

como dieltricos. Polmeros orgnicos como polipropileno, poli vinil fenol,
poli metil metacrilato, entre outros, podem ser usados como dieltricos e so
comercialmente disponveis com um baixo custo de produo.
Normalmente, os componentes e dispositivos orgnicos utilizam uma ou
mais camadas semicondutoras orgnicas. Os semicondutores so a classe
de materiais cujas propriedades so mais difceis de controlar e os mais
complicados para se depositar, sendo a pureza dos materiais e sua reprodutibilidade de importncia fundamental para o sucesso do dispositivo final.
Os materiais que compem essa classe podem ser as pequenas molculas e
os polmeros (grandes molculas).
O sucesso do dispositivo orgnico depende tambm das caractersticas
do substrato onde ele fabricado. Os substratos mais utilizados so o vidro
(em que se busca superfcie extremamente plana, transparente, com baixa
rugosidade, baixo contedo de impurezas), e os tipo polimricos (flexibilidade, estabilidade temporal, ou seja, minimizar os efeitos de temperatura e
umidade na variao dos compostos orgnicos). Dependendo da tcnica de
deposio do material, devem-se observar tambm a resistncia a altas temperaturas e a interao com os demais materiais durante o processo produtivo.
Alm do tipo de material e do substrato utilizado, o encapsulamento tem
um papel essencial na construo dos dispositivos, pois evita a deteriorao
das camadas, causada principalmente pela gua e pelo ar em contato com
o material ativo orgnico. A camada de encapsulamento pode ser formada por vidro cavado, desumidificador e camada adesiva. Encapsulamento
com vidro rgido normalmente leva a maior tempo de vida, superior a dez
anos, mas obviamente compromete a flexibilidade da aplicao. O uso de
polmeros como substrato pode permitir a flexibilidade, mas traz desafios
para a construo (podem se movimentar durante o processo de produo)
e de durabilidade mais limitada.
Os processos de produo (deposio dos materiais) podem ser por:
Deposio por vapor: usada com pequenas molculas, o material
depositado por meio de vaporizao fsica das molculas no
5
Ressalta-se que na construo de dispositivos tidos como da rea da EO, como os displays OLED,
h em geral a presena de compostos inorgnicos, como o xido de ndio com estanho ITO (um
xido de metal), utilizado na camada de touch panel por apresentar alto ndice de transparncia e boa
estabilidade trmica e qumica.
Soluo-processada (impresso): a camada semicondutora orgnica depositada por processamento de soluo no substrato, via tcnicas de impresso. Apesar de disponvel para pequenas molculas,
esse processo surgiu com os polmeros, que apresentam como grande
vantagem a maior flexibilidade para adicionar funcionalidades sem
alterar os atributos existentes, por exemplo, incorporar uma nova
molcula que absorve luminosidade em uma faixa do espectro no
absorvida pelas outras do polmero original.
A impresso pode utilizar o formato folha a folha (sheet-to-sheet ou S2S)
ou rolo a rolo (roll-to-roll ou R2R), e este ltimo tende a ser mais econmico para grandes volumes, embora de maior complexidade no controle do
processo de produo. Dado o potencial de reduo de custos pela escala
e a versatilidade de tamanhos e caractersticas que podem ser produzidos por meio de impresso R2R, as clulas Organic Photovoltaic (OPV),
baterias, sensores e outros diversos dispositivos esto tendo esse tipo de
impresso como principal rota de desenvolvimento. Inclusive os displays
podem no longo prazo convergir para tcnicas de impresso [IDTEchEx
(2013); Melnick (2012)].
As diferentes formas de impresso para EO em geral derivam de
tcnicas existentes para a produo de bens no eletrnicos e so apresentadas no Quadro 1. A EI tende a se apropriar de alguma(s) dessas
tcnicas atuais e desenvolver os ajustes para construo de dispositivos eletrnicos.
6
Muito embora o grau de aproveitamento utilizando a tcnica de Organic Vapor Physical Deposition (OVPD),
da empresa alem Aixtron AG, venha sendo aprimorado ao longo do tempo.
437
Complexo Eletrnico
substrato em cmaras a vcuo. Esse processo mais difundido na

produo de displays e iluminao OLED dominado pelos Small
Molecules OLEDs (SMOLEDs) , pois confere maior eficincia
(todas as cores disponveis com alta luminncia e tempos de vida
adequados das trs cores bsicas) e h ampla disponibilidade de fornecedores de matrias-primas em funo da menor complexidade de
produo se comparada com a dos polmeros, que possuem poucos
fornecedores, como a japonesa Sumitomo e a Merck. A principal
crtica atual tecnologia SMOLED a baixa eficincia do processo
em razo do alto desperdcio de material.6
438
Quadro 1 | Tcnicas de impresso em EI

Tcnicas de
impresso
Exemplos
Descrio
Vantagens
Desvantagens
Impresso
de grandes
reas
Silkscreen
A tinta passa
por uma
tela onde
o desenho
est feito,
os buracos
na trama
permitem a
passagem da
tinta.
Permite uma grande

faixa de viscosidade
das tintas. Relativa
facilidade em
grandes formatos.
Flexibilidade e
facilidade de uso.
Escalabilidade
provada
industrialmente.
No aplicvel
a filmes finos.
Resoluo atual
35 m, taxa
de produo
e interaes
em impresses
multicamadas.
Impresso
de grandes
reas
Gravura
Utilizado em
embalagens,
publicaes,
laminados.
Muito rpido,
relativamente
simples, imagens
com mais qualidade.
Resoluo
25 m-30 m.
Quantidade de
tintas, custo de
capital, tinta com
baixa viscosidade,
sem rota clara de
escalonamento
produtivo.
Impresso
de grandes
reas
Flexografia
Aplicaes
grficas para
embalagens e
publicidade.
Independncia
da espessura
do filme e da
imagem, resoluo
melhorada (30 m),
alta velocidade (500
m/min), impresso
suave.
Limitao
da espessura
do filme
(2 m-10 m),
durabilidade/
deformao dos
rolos devido aos
solventes usados.
Sem rota clara de
escalonamento
produtivo.
Impresso
digital
(impresso
sem
impacto)
Inkjet
um
processo
bastante
difundido em
uso. Permite
um controle
digital da
impresso e
customizao
a cada uso.
Rota clara de
escalonamento
produtivo,
grande base de
conhecimento
cientfico, sem
contato, controle
digital, menor
volume de lquido,
resoluo 50 m.
Deposio das
gotculas, filmes
finos, taxa
de produo,
limitao de
partculas.
Estamparia/
relevo
Estamparia a
quente folha
Transfere
por calor e
presso para
o substrato a
tinta fluida.
Alta velocidade,
independncia da
espessura do filme e
da imagem.
Limitao do
uso de substratos
devido alta
temperatura.
(Continua)
439
(Continuao)
Outros
Exemplos
Descrio
Nanolitografia o processo
mais popular
usado nas
grficas.
Livros,
revistas,
embalagens
etc.
Vantagens
Filmes finos,
resoluo e
qualidade,
experincia.
Desvantagens
Apenas em
filmes finos,
complexidade
para fabricao da
mquina, controle
e setup, limitada a
reologia grossa,
sem rota clara de
escalonamento
produtivo.
Fonte: BNDES, adaptado de Drsam (2013).
O processo de impresso pode ser subdividido, de maneira geral, nos seguintes passos: escolha da tinta, pr-dosagem e dosagem da tinta, transferncia da tinta para o substrato, dinmica do fluido no substrato e solidificao
[Drsam (2013)]. A combinao da tcnica de impresso, formato (rolo ou
folha) e as tintas determinam a capacidade e qualidade da imagem de cada
tecnologia. Por exemplo, a tcnica de silkscreen limitada pelo tamanho da
trama utilizada para a produo de imagens que no possuem a melhor definio permitida, por exemplo, pela tcnica de nanolitografia. Esta, por outro
lado, no permite o uso de maior variedade de tintas de baixa viscosidade que
o silkscreen. Inkjet pode ser compatvel com uma grande variedade de substratos e permite que cada pea seja nica, diferentemente do silkscreen e da
nanolitografia. Entretanto, a tcnica de inkjet de certa forma limitada pela
viscosidade dos fluidos, tempo de secagem e reprodutibilidade da impresso.
Figura 5 | Processo de produo em rolo de clulas OPV usando flexografia
Fonte: CSEM Brasil.
Complexo Eletrnico
Tcnicas de
impresso
440
Existe claramente uma curva de aprendizado para cientistas e engenheiros

com propsito de definir a estratgia para a impresso de mltiplas camadas
e interconexes e conseguir um meio confivel para integrar silcio e EI de
forma barata e em alto volume. Atualmente, h baixo controle e entendimento
das tcnicas, ainda consideradas artesanais, havendo necessidade, portanto,
de se ter um processo efetivamente mais estvel e reprodutvel de produo.
Componentes eletrnicos e dispositivos
Seguindo passo adiante na cadeia de valor, os componentes eletrnicos
e dispositivos so elementos-chave, em princpio no comercializveis isoladamente, que iro compor as diversas aplicaes. O domnio tecnolgico
e produtivo desses elementos pode ser visto como o primeiro resultado tangvel em direo s aplicaes. Os componentes eletrnicos mais elementares a semicondutores so basicamente dois: os diodos e os transistores.
Os diodos so estruturas mais simples, contendo dois eletrodos que
realizam o processo de injeo de portadores de cargas: o nodo, responsvel
por receber os eltrons quando aplicada uma tenso entre os dois eletrodos,
e o ctodo, que ir emiti-los. Entre os dois eletrodos, h uma camada ativa
semicondutora orgnica,7 podendo haver camadas auxiliares, que realiza o
transporte eltrico. Os dispositivos criados com diodos que mais se destacam
na EO so os diodos emissores de luz orgnicos (OLED) e os diodos fotovoltaicos orgnicos (OPV).8 Tanto os OLEDs quanto os dispositivos OPV
so dispositivos de multicamadas, nos quais, alm da camada ativa que ir
determinar sua funcionalidade, so depositadas camadas intermedirias que
auxiliam sua operao. Pela simplicidade da estrutura, esses dispositivos
tendem a ser desenvolvidos com maior facilidade por meio de processo de
impresso, o que, como j dito, representa um potencial de reduo significativo de custos e aplicaes imediatas.
Os transistores so os elementos principais dos sensores e circuitos
integrados que, alm da funo de transporte de cargas, operam
principalmente como amplificadores e interruptores de sinais eltricos.
Dentre os transistores, destacam-se os transistores orgnicos de filmes finos
Essas duas camadas, conhecidas tambm por juno p-n, possibilitam a injeo de portadores e o
transporte eltrico, ao estarem submetidas a uma tenso eltrica.
8
No OLED, na camada ativa, as cargas emitidas pelos eletrodos se recombinam, emitindo luz. No
OPV, ocorre o processo inverso, na camada ativa, h absoro de energia da luz solar e h dissociao
de cargas capturadas pelos eletrodos.
7
Atualmente, os transistores orgnicos de filmes finos, OTFT, so ainda

de baixo desempenho em mobilidade eltrica quando comparados com
os construdos por semicondutores inorgnicos (cerca de 1% destes).9
Pode-se dizer que em EO a tecnologia para processadores, por exemplo,
compara-se ao nvel que estava a eletrnica tradicional de semicondutores dcadas atrs.
Em 2011, quarenta anos aps o primeiro microprocessador de silcio ser
produzido, Intel 4004, Interuniversity Microelectronics Centre (IMEC) e o
centro de pesquisa Holst (holandeses) apresentaram o primeiro processador
plstico totalmente produzido a temperaturas abaixo de 250oC [Lombaers
(2013)]. Esse dispositivo revolucionrio foi considerado o microprocessador mais lento do mundo, pois tinha frequncia de operao de at
40 Hz. Entretanto, em 2013, foi apresentado um novo microcontrolador de
propsito geral de oito bits, que opera at 2,1 kHz, mais avanado, porm
ainda 1 milho de vezes mais lento que os processadores dos computadores
pessoais, que operam na ordem de GHz. Naturalmente, os primeiros nichos
de mercado so os que no requerem elevado processamento, mas que no
podem utilizar os semicondutores tradicionais, seja, por exemplo, pela inflexibilidade, seja pela biocompatibilidade, seja por questes ambientais.
Todavia, pode-se pensar que a EO ir evoluir segundo uma nova Lei de
Moore, que est em desenvolvimento.
Existe uma diversidade de reas de conhecimento e tecnologias envolvidas, e no possvel afirmar que exista uma soluo nica de
material-deposio-substrato-encapsulamento para todas as aplicaes.
Trata-se de um momento da evoluo da EO caracterizado por um intenso
processo de investigao e experimentao. Como se trata de uma tecnologia no madura, espera-se que um conjunto de tecnologias conviva, cada
uma ocupando um determinado nicho de mercado, at que o surgimento
de um novo material, processo ou tecnologia modifique o quadro vigente.
9
Fonte: <http://www.hpl.hp.com/techreports/2012/HPL-2012-66.pdf>. Acesso em: 10 jun. 2014.
441
Complexo Eletrnico
por efeito de campo Organic Thin Film Transistor/Organic Field Effect

Transistors (OTFT/OFETs). Sua estrutura um pouco mais complexa do
que a do diodo, por conter trs eletrodos: fonte, dreno e porta, sendo esta
ltima a que controla a passagem e a intensidade da carga entre fonte e dreno. Os dispositivos criados com os transistores podem ser, por exemplo,
papel eletrnico, memrias, circuitos integrados e sensores.
442
Aplicaes
Segundo Associao de Eletrnica Orgnica e Impressa da Unio
Europeia (OE-A) (2013), o roadmap de mercado para as aplicaes baseadas
em EO prev uma crescente complexidade em cada um dos cinco grupos de
aplicaes: (i) fotovoltaico orgnico, (ii) displays OLED, (iii) Iluminao
OLED, (iv) eletrnicos e componentes (ex.: baterias, transistores, circuitos)
e (v) sistemas inteligentes integrados (ex.: RFID e novos substratos, como
tecido), conforme a Quadro 2.
Essas aplicaes tm o potencial de estabelecer novos produtos, que podero deslocar tecnologias j maduras ou criar novos mercados, baseados
em atributos como menor consumo de energia, leveza, flexibilidade e custo
de produo. Diversas publicaes tm avaliado que o mercado da EO ser
formado em grande parte por novas aplicaes, abrindo uma janela de
oportunidade para pases e empresas entrantes em um setor de alta tecnologia.
Quadro 2 | Roadmap para as aplicaes em EO
Aplicaes
Existentes
(2013)
Em desenvolvimento
(2014-2020)
Fotovoltaico
orgnico
Carregadores
Portticos
Eletrnicos de consumo,
fontes mveis de energia,
integrao predial para
consumo
Integrao predial
conectada rede
Displays
OLED
Displays em
pequenas
aplicaes
Displays OLED dobrveis,

LCD plstico, outdoors,
displays OLED enrolveis e
(semi)transparentes
TVs OLED enrolveis

e telemedicina
Iluminao
OLED
Projetos design Baterias recarregveis

de clula nica, displays
impressos, baterias
multiclulas impressas, chip
impresso flexvel
Iluminao em geral
Eletrnicos e
componentes
Baterias de
clula nica,
pequenas
memrias
Mdulos de iluminao
decorativos, mdulos
flexveis de iluminao
Baterias impressas,
etiquetas inteligentes
Sistemas
Integrados
Inteligentes
Roupas com
sensores
antifurto,
sensores
Rede de sensores,
empacotamento inteligente,
sensores sobre tecidos,
pequenos displays, RFID
impresso
OLED sobre tecidos,

BIPV
Planejados
(2021+)
Desafios da EO
443
A EO composta pela cincia e tecnologia dos materiais, sendo uma

tecnologia transversal nas reas de conhecimento da fsica, qumica, engenharia eletrnica e outras engenharias para definio de processos, qualidade, deposio dos materiais etc. H desafios em toda a cadeia produtiva,
que, todavia, encontra-se em formao, desde a produo dos materiais
orgnicos, passando pelos produtores de mquinas e equipamentos at o
produto final, sendo necessrio um olhar integrado sobre toda a cadeia de
valor [IDTEchEx (2013)].
Atualmente, a maior concentrao de empresas (60%) est na produo dos componentes e dos dispositivos displays OLED, iluminao
OLED, filmes fotovoltaicos orgnicos, transistores, baterias etc. vide
Figura 6. Outro grupo expressivo, 27%, concentra os fornecedores de
qumica, tintas, papis. Dessa forma, percebe-se que h um maior esforo das empresas em empurrar a tecnologia technology push em
oposio a empresas de integrao e design dos produtos, com 3% de
empresas pensando nas necessidades dos usurios user pull. Por isso, o
estudo IDTEchEx observa que a tendncia, pelo menos enquanto a massificao tecnolgica da EO no ocorrer, de que as empresas estejam envolvidas no somente com o produto, mas tambm com os dispositivos,
materiais e processo de produo.
Figura 6
Figura 6 | Necessidade de integrao da cadeia de valor da EO

Technology push
Fornecedores de
qumica, tintas,
filmes e papis
27%
Produo de
mquinas e
conhecimento
10%
User pull
Grande
nmero de
componentes
e dispositivos
60%
Fonte: BNDES, adaptado de IDTEchEx (2013).
Poucas empresas de
integrao ou
designers envolvidos
3%
Complexo Eletrnico
Viso integrada na cadeia de valor orientada a mercado
444
Design de produtos
Flexibilidade, novas geometrias e leveza dos produtos feitos com EO permitiro o desenvolvimento de novos mercados. Por exemplo, com a EO, uma
nica aplicao construda por sucessivas camadas com clulas solares em
OPV, bateria impressa e iluminao OLED totalmente integradas, ou em
grandes clulas de energia solar portteis e flexveis (em formato de rolo)
para serem transportadas, por exemplo, de helicpteros para lugares remotos ou em situao de calamidade pblica. As possibilidades de novas
luminrias OLED construdas com filmes finos permitem fontes de luz difusas aplicadas a diversos ambientes no planos, como forro do teto de aeronaves e automveis. Essa aplicao tambm no teria viabilidade com o
uso do silcio em virtude principalmente da rigidez, do peso e do custo de
produo de grandes reas.
Materiais
Como as rotas tecnolgicas inorgnicas seguem em evoluo, o avano

nos materiais orgnicos chave para que a EO se consolide nos diferentes
segmentos de mercado. Entre outros desafios, os materiais orgnicos precisam de melhorias de desempenho eltrico, processamento, escala (custos),
estabilidade e compatibilidade com os solventes (para EI) para atender a
aplicaes mais complexas.
Figura 7A
Figura 7 | Fluxo eltrico formado nos polmeros condutores e no silcio

Figura 7A | Fluxo eltrico no polmero (ex.: OPV)
Transparent anode
+
Polymer
Aluminum cathode
Figura 7B
445
Figura 7B | Fluxo eltrico no silcio
SI
SI
SI
Eltron
Livre
Lacuna
tomo
boro
SI
SI
SI
SI
tomo
fsforo
SI
Complexo Eletrnico
SI
SI
Eltrons
partilhados
tomos
prximos
Fonte: Adaptado CSEM Sua.
Se por um lado, a morfologia dos polmeros permite produzir uma grande

variedade de estruturas com relativa facilidade, por outro, condiciona o fluxo dos
eltrons, mais complexo (Figura 7A) se comparado com a estrutura cristalina e
ordenada do silcio (Figura 7B). Por isso, alcanar o nvel de reprodutibilidade no
processo para construir circuitos minimamente complexos ainda desafiador.10
Processos
Dada a caracterstica morfolgica dos materiais orgnicos, o desafio

da reprodutibilidade no processo de produo na EO (e especialmente
na EI) sensivelmente superior ao da indstria tradicional de semicondutores, que utiliza materiais inorgnicos muito estveis, com processo
de deposio a vcuo extremamente preciso, em que as propriedades
mecnicas e eltricas so controladas a nvel atmico.
Outra restrio que aparece na EO com relao aos processos produtivos a necessidade de se atender a requisitos de velocidade, temperatura, solventes, condies de ambiente, vcuo, entre outros fatores,
para cada aplicao. Por exemplo, o uso de substratos plsticos tipo PET
possui requisitos tais que impedem o uso de mtodos de produo que
envolvem altas temperaturas, como o laser printing.
10
Entrevista com o pesquisador Alberto Salleo, Universidade de Stanford, EUA, concedida ao Boletim
da SBPMat.
446
A reduo da dimenso (pitch) conseguida pela tcnica de impresso

est atualmente em 0,5 m e parece insuficiente para algumas aplicaes,
como os displays OLED, precisando ainda transpor a barreira de 1 m a
5 m, em direo a escalas submicron.
Encapsulamento
Alm de vencer os desafios de construo, o tempo de vida e a confiabilidade dos produtos devem ser prolongados. Para tanto, necessrio que o substrato e o encapsulamento possuam baixa permissividade
gua e ao oxignio, alm de resistncia elevada a variaes trmicas,
ao calor e luz ultravioleta (UV) por exemplo, no silcio amorfo, a
resistncia luz UV nas clulas solares superior a dez anos, e sua
eficincia energtica estvel ao longo desse tempo, o que ainda no
ocorre na clula OPV. Conseguir encapsulamentos flexveis e transparentes a baixo custo continua sendo um grande desafio [OE-A (2013)].
Substratos no rgidos significam produtos mais robustos. O vidro,
por mais leve que seja, apresenta trincas quando sujeito a presses mecnicas. Conseguir a substituio, por exemplo, do vidro (LCD) usado
nos displays dos smartphones, tablets e computadores pelos displays
OLED certamente ir conferir aos produtos maior resistncia a quedas.
Outros benefcios seriam: maior leveza, menor espessura, facilidade
no transporte e maior facilidade em montagem do produto acabado.
Os desafios no podem ser tratados independentemente. Melhores materiais
podem reduzir os requisitos de encapsulamento. A resoluo depende das tcnicas de produo envolvidas e da vazo necessria para atingir-se a economia de
escala na aplicao (OPV, OLED iluminao, OLED displays, etiquetas RFID
etc.). Portanto, as variveis aqui levantadas pretendem mostrar brevemente
a complexidade de buscar solues tecnolgicas para um ambiente bastante
heterogneo em rea de conhecimento que viabilizem as aplicaes de EO.
Panorama do mercado mundial

Segundo OE-A (2013), a EO acabou de passar pelo perodo de euforia
de meados dos anos 2000, quando se imaginava que rapidamente haveria
uma revoluo para o paradigma de produo de dispositivos orgnicos e
integrao destes em roupas, pessoas etc. O processo excessivamente empurrado pela tecnologia (technology push), com pouca viso sobre a via-
A viso de longo prazo da OE-A para EO, comparativamente com o

ecossistema dos semicondutores e a indstria de displays tradicionais, pode
ser vista no Grfico 1.
grafico 1
Grfico 1 | Expectativa de crescimento do mercado de EO
Mercado de eletrnicos
Bi US$
300
250
200
Semicondutores
150
100
Displays tela plana

50
Eletrnica orgnica
0
1980
1985
1990
1995
2000
2005
2010
2015
2020
O quadro geral indica que atualmente a EO est no ponto em que precisa superar a etapa de demonstrao da tecnologia e avanar para operaes em nvel piloto. Entretanto, tal quadro varia de acordo com o grau de
amadurecimento tecnolgico (materiais, componentes, dispositivos etc.)
em cada uma das reas de aplicao [OE-A (2013)].
O primeiro passo para o estabelecimento das cadeias produtivas foi dado
com a introduo da produo em massa de displays OLED. Todavia, para
uma consolidao da EO, necessrio desenvolver outras aplicaes matadoras (killer applications), sejam elas em substituio a outras existentes,
criando novas aplicaes, sejam elas se combinando com as existentes para
trazer melhorias funcionais ou de custo.
Existem diversas organizaes mundiais tentando realizar as previses
de mercado para EO. Porm, dado o nvel de incertezas inerentes a uma
plataforma tecnolgica emergente, h ainda muita divergncia entre essas
447
Complexo Eletrnico
bilidade econmica das solues apresentadas, bem como a inexistncia

de ferramental pronto para integrar diferentes reas do conhecimento contriburam para que essa viso no fosse alcanada no prazo vislumbrado.
448
estimativas (vide Quadro 3). Tambm pelo mesmo motivo, no h um recorte claro sobre as estatsticas, com organismos internacionais e consultorias
considerando os mercados de EO (organic electronics), EO para grandes
reas (OLAE), EI ou potencialmente impressa (printed electronics), eletrnica plstica (plastics electronics), entre outras nomenclaturas.
Quadro 3 | Estimativas de mercado global em EO
Consultoria/estudo
Curto prazo
Longo prazo
Comentrios
Smithers Printing
Industry Research
Academy (PIRA)
2013
US$ 7 bilhes a US$ 190

US$ 9 bilhes
bilhes (2025)
(2012)
Displays OLED sero a

maior aplicao.
IDTechEx 2013
US$ 16 bilhes
(2013)
US$ 77 bilhes
(2023)
Mercado por aplicao:

Displays OLED: 84%
(US$ 65 bilhes);
OPV: 6,5% (US$ 5 bilhes);
Iluminao OLED: 1,7%
(US$ 1,3 bilhes).
Transparency
Market Research
2012
US$ 8,2
bilhes (2012)
US$ 44 bilhes
(2018)
Displays OLED sero a

maior aplicao (US$10
bilhes em 2018);
concentrao de receitas
na sia (50%), seguida da
Europa.
Fonte: BNDES, adaptado de Smithers-PIRA (2013), IDTEchEx (2013) e

Transparency Market Research (apud PRNewsWire-2012).
Importante ressaltar que, apesar de diferirem muito entre si em suas estimativas nominais, h um padro de crescimento estimado do mercado da
EO, que seria lento at 2016-2017 e, a partir da, exponencial.
Segundo o relatrio Electronics CA Publications, h mais de 3 mil organizaes em atividade relacionada EO pelo mundo, entre as quais figuram lderes em outros mercados como BASF, Corning, Kodak, Merck,
OSRAM, Philips, Samsung, Seiko, TDK, Pioneer e empresas nascentes ou spin-offs de grandes multinacionais, como Aixtron, Cambridge
Display Technologies (CDT), Poly-IC, Plastic Logic, Univision Technology,
Oled Technologies & Solutions (OTS), entre outras.
Dependendo da aplicao, espera-se que, entre cinco a vinte anos, a EO
consiga comear a ter destaque na indstria eletrnica mundial. Esse horizonte de tempo importante oportunidade para o pas se posicionar como
Quadro 4 | Estado de comercializao da EO em 2013

Aplicaes
Tempo de
desenvolvimento
2013
Rentvel
Crescimento
Displays
Displays
OLED
Quinze anos
US$ 10
bilhes
Iluminao
Iluminao
OLED
Cinco anos
US$ 15
milhes
Eletrnicos Sensores
e
componentes
Dez anos
US$ 160
milhes
Fotovoltaico Filmes
fotovoltaicos
orgnicos/
DSSC
Dez anos
Sem
dados
Fonte: BNDES, adaptado de IDTEchEX (2013).
OLED displays
Posicionamento da tecnologia
Os displays OLED representam mais de 85% no mercado projetado para EI em 2023 [IDTEchEx (2013)]. Os fornecedores de displays
LED-LCD esto sob maior risco com a viabilidade econmica dos
displays OLED. As vantagens dos displays OLED sobre os atuais de LED
backlight LCD podem ser resumidas em: (1) melhor imagem, melhor
contraste, cores mais vivas e melhor taxa de refresh; (2) menor consumo
de energia; (3) melhor ngulo de viso; (4) possibilidade de ser construdo de forma curva, flexvel, dobrvel e em substratos transparentes,
pois no precisam do backlight; (5) mais finos e leves.
Inicialmente comercializados em massa em displays pequenos
smartphones, cmeras fotogrficas etc. , os displays OLED tendem a avanar sobre aplicaes maiores, como TVs e monitores. Os recentes investimentos anunciados pela LG para construo de uma fbrica de gerao 8,
que permitiria a produo econmica de TVs de 55 polegadas, indicam
que os principais desafios tecnolgicos vm sendo superados.
449
Complexo Eletrnico
um participante nessa indstria. A seguir (Quadro 4), sero apresentadas as

previses de mercado para cada um dos principais segmentos da EO, bem
como o estgio atual de lucratividade das aplicaes e tendncias de evoluo no curto-mdio prazo.
450
Os grandes fabricantes usam processo de produo baseado na evaporao a vcuo utilizando pequenas molculas,11 no qual o desperdcio
de material e a dificuldade de escalar a produo em baixos custos so
questes ainda a serem vencidas. Alm dessas barreiras, h tambm o
desafio de garantir uma vida til do material orgnico compatvel com
o uso de dez ou mais anos de TV.
Panorama competitivo
Como uma das tecnologias crticas que garantem vantagem competitiva

na indstria eletrnica uma vez que boa parte dos produtos hoje em dia
carrega algum tipo de display embarcado nos mais diversos setores da economia (eletrnica de consumo, automotivo, aeroespacial, defesa etc.) , os
displays historicamente tiveram a liderana do desenvolvimento das
tecnologias nos EUA, Europa e Japo. Na tecnologia vigente do LCD,
a despeito de a produo ter se deslocado para o Sudeste Asitico, a PI
dos insumos e equipamentos manteve-se em boa parte com esses trs
atores [IDTEchEx (2013)].
O OLED parece ser uma ruptura nesse paradigma, com as empresas
do Sudeste Asitico, especialmente as coreanas LG e Samsung, liderando
o desenvolvimento tecnolgico e a produo de dispositivos e produtos
para displays OLED, puxadas pela crescente adoo dessa tecnologia em
smartphones e tablets. A aquisio de fornecedores-chave, como a Novaled,12
e participao de 5% na Sharp, pela Samsung, e a diviso OLED da Kodak,
pela LG, exemplificam como a participao dessas empresas nos insumos
crticos dever ser sensivelmente maior do que foi no LCD. Ambas lanaram, a partir de 2013, TVs OLED de grande dimenses (entre 55 e 77),
flexveis ou curvas, reforando o comprometimento desses dois maiores
fabricantes de displays e TV do mundo.
As empresas taiwanesas como a CMI e a AUO13 bem como as chinesas BOE, China Star e Visionox e as japonesas TDK e Pioneer tambm
11
Uma das excees que podem ser destacadas seria a Panasonic, que produz displays a partir da
tecnologia impressa (inkjet) de polmeros da CDT/Sumitomo [IDTEchEx (2013)]. Todavia, em 2013,
Sony e Panasonic desfizeram uma joint venture para fabricar painis OLED com a tecnologia PLED.
Fonte: <http://news.oled-display.net/sony-and-panasonic-stop-their-oled-tv-partnership/>. Acesso em:
ago. 2014.
12
Empresa alem que participou dos esforos de desenvolvimento da comunidade europeia nos FP6
e FP7 para tecnologia de OLED e foi comprada pela Samsung em 2013.
13
Terceiro e quarto maiores fabricantes de painis do mundo.
Apesar de ainda caros e com desafios tecnolgicos e produtivos a

serem superados, os displays j ultrapassaram a barreira lab-to-fab,
j tendo se consolidado com produo em escala. De acordo com
IDTEchEx (2013), as receitas com displays OLED devem alcanar
US$ 30 bilhes em 2020.
Perspectiva para o Brasil
Como ser apresentado no item Modelos de desenvolvimento, em

meados dos anos 2000, o governo brasileiro tinha como estratgia a entrada no segmento de displays OLED baseado em polmeros (PLED)
tecnologia esta que ao menos atualmente est sendo superada no mercado
pelas pequenas molculas (SMOLED).
Todavia, segundo a Gartner, as empresas de displays j esto
trabalhando em escala laboratorial em processo de produo impresso
embora a consultoria IDTEchEx acredite que o processo de aprendizado ser longo [IDTEchEx (2013)]. Nesse cenrio, provvel
que os investimentos necessrios para uma fbrica caiam da ordem
de bilhes para milhes, abrindo nova oportunidade de produo
local no Brasil.
Iluminao (OLED lighting)
A Iluminao responde por cerca de 20% do consumo de energia
nos EUA [US DoE (2013)], e as tecnologias de estado slido de iluminao tal como o Light Emitting Diode (LED) e o Organic Light
Emitting Diode (OLED) tm o potencial de reduzir em at 217 TWh
at 2025, razo pela qual so classificadas como tecnologias estratgicas
no s pelo governo americano, mas tambm pelos governos de outras
regies do mundo.
O OLED apresenta alguns atributos especiais (conforme mostra Quadro 5)

que o qualifica como tecnologia promissora de iluminao, entre os quais
a possibilidade de construo de luminrias de grandes reas com baixo
consumo energtico, baixo brilho, designs diferenciados, cores ajustveis
451
Complexo Eletrnico
concorrem no mercado de displays OLED, embora ainda estejam majoritariamente focadas em displays de menor tamanho.
452
e mornas, utilizando materiais ambientalmente sustentveis,14 e principalmente, com potencial de custos extremamente reduzidos via processo de
produo em rolo (R2R).
Figura 8 | Luminria OLED
Fonte: CERTI.
Para alcanar a potencialidade de seus atributos, h barreiras a serem

superadas, entre as quais o incremento da eficcia luminosa (lumens/watt)15
e da vida til do elemento orgnico, alm da reduo do custo de produo. Essa tarefa se torna mais rdua na medida em que ocorrem avanos no
LED, reduzindo os ganhos que o OLED pode proporcionar, como a possibilidade de aplicao em superfcies no planas por meio de guias de ondas
(waveguides) [IDTEchEx (2013)].
Ainda assim, o OLED tido como uma tecnologia complementar ao
LED, pelo fato de a luz gerada ser difusa (no focal), permitindo conforto
visual ao se olhar diretamente para a fonte e reduzindo as sombras provocadas por uma luz pontual, pela qualidade da luz e pelas possibilidades de
design a partir de superfcies homogneas de luz que pode gerar.
14
15
Lmpadas fluorescentes utilizam mercrio.

O US DoE (2013) posiciona como meta a taxa de 190 lm/W para o OLED em 2025.
453
Quadro 5 | Comparativo entre os diferentes tipos de iluminao

Vantagens
Desvantagens
Excelente para
iluminao
externa e
interna (com
tetos altos)
Luz branca mais
semelhante
luz natural
Poluio:
utiliza
mercrio e
argnio
Alto custo para
fabricao
Low pressure So lmpadas 100-200 16.000-20.000

com bastante
sodium
eficcia
Maior eficcia
Excelente para
iluminao
externa
Permite
religamento
a quente da
lmpada
Monocromtica
Controle
ptico
Descarte da
lmpada
Potncia sobre
tempo de vida
Fluorescente
linear
Bastante
popular em
escritrios,
indstria
Alta eficincia
Alta eficcia em
operao em
alta frequncia
Grande
variedade de
escolha de cores
Requer o reator
Luz tem
sensibilidade
temperatura
ambiente
Utiliza
mercrio
Fluorescente
compacta
40-65
Facilidade
de uso com
a facilidade
incandescente
6.000-12.000
Tamanho
compacto
Alta eficcia
Alta CRI
Longo tempo de
vida
Excelente
manuteno do
lmen
Sensibilidade
trmica
Position
sensitive
Requer reator
(embutido)
Custo inicial
superior
incandescente
1.000
Baixo custo
inicial
Baixo custo de
dimerizao
Temperatura
da cor (alta
renderizao)
Menor eficcia
Sensvel
voltagem
Pequeno tempo
de vida
Gerao de
calor
HID (descarga
de alta
intensidade)
Metal Halide
Eficcia
luminosa
(lm/W)
Tempo de
vida (h)
As lmpadas 50-100 6.000-12.000

de metal
halide
so mais
eficientes que
as de vapor
de mercrio e
as halgenas
Incandescente Mais
popular nas
residncias e
comrcios
50-100 10.000-16.000
5-15
(Continua)
Complexo Eletrnico
Descrio
454
(Continuao)
Descrio
LED
OLED
Eficcia
luminosa
(lm/W)
Tempo de
vida (h)
Vantagens
Iluminao
20-120 20.000-100.000 Baixo
por estado
consumo de
slido
energia
(semicondutor)
Longa
durabilidade
Pouca gerao
de calor
Design
modular
Baixo custo
de fabricao
Grande
resistncia
a choques,
vibrao
Iluminao
50
Ainda em
Baixo
por estado
desenvolvimento consumo de
slido
energia
(semicondutor
Baixo custo
orgnico)
de operao
Luz difusa
(diferente do
LED)
Temperatura
da cor
Desvantagens
Lmpadas
LED ainda
caras
Luz focada
Cor da luz
Mdulos ainda
caros
Fonte: BNDES, adaptado de Bardsley (2014) e Edson Tech Center (2014).
Todavia, alm dos ganhos em eficincia luminosa e vida til, os filmes

ainda necessitam ser produzidos em grandes reas a baixos custos os prottipos atuais ficam em torno de 100 cm, produzidos em processo de folha
a folha [US DoE (2013)].
Atualmente, as luminrias OLED no podem ser usadas como fonte
primria de iluminao dos ambientes em razo de sua limitada potncia e alto custo e esto sendo utilizadas mais em aplicaes decorativas.
A entrada da tecnologia no mercado dever ser feita em nichos onde a
sensibilidade ao preo e tempo de vida no sejam atributos to prioritrios quanto o design e a criatividade dos projetos. Espera-se que os
primeiros mercados alcanados pela tecnologia sejam os segmentos de
hospitalidade hotis,clubes etc. , shopping/comrcio, arquitetura em
geral e automotivo.
grafico 2
Grfico 2 | Eficcia luminosa histrica e prevista para as fontes de luz
Eficincia luminosa (lumens per Watt)
200
lmpada LED
branca
150
HID alta potncia
100
fluorescente linear
HID baixa potncia
50
fluorescente compacta
halgena
Incandescente
0
1940
1960
1980
painel OLED
branco
2020
2000
Fonte: US DoE (2013).
Panorama competitivo
grafico 3
Grfico 3 | Projeo de mercado de iluminao OLED

Bi US$
1,4
1,2
1,0
0,8
0,6
0,4
0,2
0
2013
2014
Fonte: IDTEchEx (2013).
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
455
Complexo Eletrnico
Com a queda dos custos de produo, a expectativa de uma penetrao

razovel tambm no segmento residencial. No longo prazo, caso os OLEDs
se tornem competitivos em custos e eficincia, poderiam penetrar nos segmentos empresarial e industrial (Grfico 2).
456
Espera-se que o mercado atinja US$ 1,3 bilho em 2023, quando representar ainda uma pequena frao dos US$ 25 bilhes esperados para
a tecnologia LED (Grfico 3).
O desenvolvimento da cadeia de OLED para iluminao vem se beneficiando dos investimentos realizados na indstria de displays OLED,
pois a maioria dos fabricantes mundiais dessa indstria utilizam pequenas
molculas, os SMOLEDs, o que vem reduzindo os custos de materiais e
equipamentos de produo pelo efeito da escala, com um nmero crescente de fornecedores de materiais com pureza comparvel.
Dentre as fabricantes de painis e luminrias, destacam-se as europeias Philips e OSRAM, que disputam a fronteira do desenvolvimento da tecnologia com empresas asiticas como a LG Chemicals
que j comercializa luminrias OLED com nveis de eficcia de
60 lm/W , Konica Minolta, Panasonic, Sharp, CDT/Sumitomo,16 entre
outras. Dessas, US DoE (2013) identifica que apenas a LG possui linha de produo j voltada para comercializao de produtos finais, ao
passo que as demais comercializam produtos a partir de linhas de P&D.
H uma expectativa de que o OLED para iluminao entre no mercado efetivamente entre 2018 e 2020 quando o custo total de fabricao do painel em US$/m2 deve cair de US$ 6.000/m2 em 2013 para
US$ 1.000/m2 em 2020, como funo de aumento de escala, substituio dos PhD das linhas de produo por tcnicos, reduo dos custos
dos materiais etc. Alm disso, a Conveno Mimata pacto das Naes
Unidas para limitar o uso e a emisso de mercrio internacionalmente, firmado em 2013 estabeleceu que devem ser banidas at 2020 as
lmpadas compactas fluorescentes de at 30 W, que ultrapassam 5 mg
de mercrio, e algumas lmpadas fluorescentes tubulares (halofostato
de clcio). Portanto, as luminrias OLED podem se beneficiar dessa
mudana no mercado.
Perspectivas para o Brasil
Analisando-se os diferentes elos da cadeia de valor apresentados na seo Cadeia de valor, fazem-se a seguir algumas anlises sobre possveis
oportunidades para o pas.
16
Talvez a nica exceo relevante de tecnologia de polmeros para OLED iluminao.
Dispositivos e aplicao dados os recentes desenvolvimentos da

tecnologia LED quanto a consumo, vida til e qualidade de cores, o
horizonte de mdio prazo aponta para uma aplicao de nicho de alto
valor agregado para o OLED em iluminao, em que a qualidade de
uma luz distribuda uniformemente possa ser valorizada, como no setor
moveleiro, automotivo, aeronutico, entre outros. O desenvolvimento de
luminrias e novas estruturas de encapsulamento parece ser uma grande
oportunidade para o Brasil, haja vista a diversidade industrial presente
no pas, com a possibilidade de desenhar produtos (carros, mveis etc.)
considerando os ganhos que a iluminao OLED pode oferecer.
Para apoiar esse desenvolvimento tecnolgico, h um conjunto de institutos de tecnologia que trabalham com tecnologia OLED para iluminao,
destacando-se o Inmetro, que possui maquinrio para fabricar em escala
prottipo OLEDs de 10 cm x 10 cm.
O BNDES apoiou recentemente um projeto envolvendo a CERTI
e a Philips, no qual a instituio tecnolgica brasileira: (1) construiu
uma tecnologia de encapsulamento do OLED fornecido pela Philips e
luminrias-conceito; (2) iniciou o desenvolvimento de mercado junto a
fabricantes de mobilirios; e (3) estruturou um laboratrio e linha-piloto
para interconexo, montagem e encapsulamento das fontes de luz, assim
como a cadeia de fornecedores nacionais da eletrnica embarcada e do
encapsulamento.
457
Complexo Eletrnico
Materiais e processo produtivo como o processo produtivo mais

propagado atualmente se baseia em molculas pequenas e deposio a vcuo, que demandam escala, eleva-se a barreira de entrada
para investimentos fabris na rea. Soma-se a esse fato a presena de
grandes fabricantes de fontes de luz, como Philips, OSRAM e LG
investindo valores considerveis nessa tecnologia. Por outro lado, os
avanos obtidos no processo de displays sero incorporados por esses
fornecedores de materiais e processos de produo para iluminao,
o que tende a aumentar a concorrncia na rea. Posto isso, parece
pouco provvel que haja oportunidades para o pas alcanar o passo
(leapfrog) do core dessa tecnologia em processo ou materiais.
Contudo, h que se levar em conta uma estratgia de atrao de
investimentos nessas reas, ainda mais se considerado o roadmap
produtivo em processo contnuo (R2R), quando os valores de investimentos devero ser relativamente baixos.
458
Entre outros resultados, foram criadas a placa controladora da luminria living sculpture, apresentada na Euroluce 2013, em Milo, que integra
portflio da Royal Philips (Figura 8) e j recebeu encomendas pela Philips
Internacional; e a luminria para moblia undershelf light, lanada na feira
Euroshop 2014, em Dsseldorf.
Outro subproduto desse projeto foi o desenvolvimento local de um filme PDMS, que est restrito ao ambiente laboratorial atualmente, mas que
potencializa em at 36% [Vicente (2014)] a eficincia luminosa do OLED
fornecido pela Philips. Estudos realizados com parceiro tecnolgico do projeto, o Centro de Tecnologia da Informao (CTI) Renato Archer, e com
a rede CI Brasil apontam para interessantes arquiteturas da eletrnica de
acionamento e chips dedicados para agregao de funcionalidades e valor
aos OLEDs. Alm de posicionarem o pas como alternativa para a Philips
escalar a tecnologia de produo, os investimentos do projeto capacitaram
e equiparam a CERTI para desenvolvimentos futuros em produtos baseados em clulas fotovoltaicas orgnicas (OPV), tema do prximo tpico. A
seguir, no Quadro 6, uma anlise estratgica para o pas atuar no segmento
de iluminao OLED.
Quadro 6 | Anlise SWOT17 do OLED lighting para o Brasil
Foras

CERTI-Philips: Projeto bemsucedido em parceria com

grande player
Estrutura de P&D (ex.: Inmetro)
Existncia de clientes locais
(indstria moveleira,
designers etc.)
Fontes de recurso para
P&D BNDES e Finep
Fraquezas

Oportunidades

Atrao de investimentos em

OLEDs (Philips ou concorrentes)
Desenvolvimento local de

luminrias OLED e outros elos
da cadeia (ex.: drivers)
Dificuldade de reteno de
mo de obra
Dificuldade de articular projetos
existentes e concentrar recursos de P&D
Ainda que em construo, cadeia
produtiva encontra-se fora do Brasil
(principalmente Europa)
Ameaas
OLED pode no se consolidar no mercado
e atingir processo de produo R2R
Concorrentes avanam mais rapidamente
Fonte: BNDES.
17
Strengths, Weakness, Opportunities, Threats (Fora, Fraqueza, Oportunidade e Ameaa).
Clulas fotovoltaicas orgnicas (OPV)
459
Quadro 7 | Comparativo entre tecnologias de energia solar

Silcio (Si) amorfo
c-Si (cristalino)
a-Si
Eficincia da clula
em laboratrio
Silcio
Desvantagens
Vantagens
24,7%
(Panasonic)
13,4%
(LG
Electronics)
DSSC
11,4%
(NIMS)
Clulas
juno
(III-V)
GaAs (single
junction)
29%
(Alta
Devices)
Filmes finos
Orgnico
CdTe
CIGS
OPV
18,7%
(First Solar)
20,4%
(EMPA)
12%
(Heliatek)
Eficincia alta
Disponibilidade
de material
(cSi)
Alto tempo de
vida da clula
Processo de
reciclagem
Sem toxicidade
Tecnologia
madura
Fbricas
disponveis
Possibilidade
de mdulos
flexveis
Eficincia
energtica
mais
imune
variao de
temperatura
Baixo custo
de produo
Mdulos
flexveis
e pouca
espessura
Uso indoor
Transparncia/
colorido
Eficincia alta
Resistente
radiao
UV
(uso em
satlites)
Mdulos
de pouca
espessura
Eficincia
mdia (12%16,5%)
Fcil
processamento
Baixo custo
de fabricao
Eficincia
alta (16%20,3%)
Possibilidade de
mdulos
flexveis
Baixo custo
de produo
Eficincia da
taxa de converso
energtica mais
imune variao
de temperatura
Eficincia pouco
afetada pela
inclinao da
incidncia solar
Possibilidade de
baixo custo de
produo
Mdulos
flexveis e pouca
espessura
Uso indoor
Transparncia
Eficincia
da taxa de
converso
energtica
varivel com
o aumento de
temperatura
Qualidade
do material
baixa (defeitos
de cristal +
impureza)
Baixa
eficincia
do mdulo
(10%-12,1%)
Efeito
degradao
induzido pela
luz
Processo de
manufatura
de alto custo
Eletrodo
lquido
muito
suscetvel
variao de
temperatura
Degradao
com UV
Mais
pesado
que o
silcio
Alto
custo de
produo
Potencial de
escassez da
matria-prima
Atualmente,
mdulos
rgidos apenas
Toxicidade e
reciclagem
Custo e
escassez
(Te, Cd)
Tecnologia
complexa
Diferentes
tecnologias
Toxicidade
e reciclagem
Custo e
escassez
(In, Se)
Eficincia
ainda menor
que as demais
tecnologias, mas
evoluindo
Degradao com
UV
Fonte: BNDES, adaptado de PV: research and applications (2011) e Science & Technology trends.
Complexo Eletrnico
460
As tecnologias fotovoltaicas podem ser classificadas em: (1) silcio

cristalino, utilizado em quase 88% dos mdulos [Wolden et al. (2010)];
(2) filmes finos inorgnicos (a-Si, DSSC, CdTe, CIGS); (3) filmes finos
orgnicos (OPV); (4) semicondutores III-V, utilizados em satlite e condensadores de energia. As principais vantagens e desvantagens so apresentadas no Quadro 7.
grafico 4
Grfico 4 | Comparativo das diferentes tecnologias FV

Flexibilidade
10
8
Bandgap
Estado da tecnologia
6
4
2
0
Mtodo de
Impresso
Eficincia do mdulo
(%)
Preo (US$/W)
c-Si
CIGS
Tempo de vida
CdTe
a-Si
DSSC
OPV
Fonte: BNDES, adaptado de IDTechEX.
Comparando as diferentes tecnologias fotovoltaicas sob os aspectos de eficincia do mdulo, estado da tecnologia, tempo de vida, preo
(US$/W), flexibilidade, uso do mtodo de produo por impresso, bandgap
(vide Grfico 4), percebe-se que o OPV destaca-se por oferecer flexibilidade e possibilidade de produo por impresso e tem desafios para vencer a
eficincia e o tempo de vida da clula [IDTEchEx (2014)].
O Grfico 6 mostra a evoluo na eficincia das clulas fotovoltaicas.
Observa-se que o OPV, apesar de ainda apresentar a menor eficincia, foi
o que conseguiu elev-la de forma mais significativa nos anos recentes.
A construo de clulas orgnicas realizada utilizando-se ou a construo de multicamadas ou por meio da mistura de materiais em escala
Acredita-se que, ao conseguir superar a barreira psicolgica dos

10-10 (10% de eficincia e dez anos de tempo de vida), ser possvel tornar
as clulas solares orgnicas bastante competitivas no mercado de gerao
fotovoltaica de filmes finos, particularmente porque os custos de manufatura esperados so muito pequenos. Considerando os materiais e dispositivos
existentes, o payback energtico do OPV estimado entre 0,3 a 3 anos18
[Wolden et al. (2010)].
grafico 5
Grfico 5 | Maturidade das tecnologias solares e algumas aplicaes
Fonte: Gartner Hype Cycle 2013.

18
Essa faixa elevada de tempo deve-se ao grau de premissas usadas a essa tecnologia em maturao.
461
Complexo Eletrnico
nanomtrica. A primeira tcnica utilizada para processos de produo a

vcuo (por exemplo, Heliatek), enquanto a segunda se aplica a mtodos de
produo por materiais processveis ou impresso (por exemplo, CSEM
Brasil e Beletric).
462
grafico 6
Grfico 6 | Evoluo de eficincia da clula (%)

44%
32%
29%
25%
24%
20%
19%
20%
18%
15%
13%
12%
11%
12%
11%
3%
2000
2005
OPV
DSSC
a-Si
CdTe
2010
CIGS
c-Si
2013
GaAs
Multijuno
Fonte: BNDES, adaptado de National Research Energy Labs (NREL).
Todavia, os atributos de peso reduzido, flexibilidade, semitransparncia

(e transparncia controlada), facilidade de integrao com outros produtos,
baixo impacto ambiental durante o processo de fabricao e operao e,
fundamentalmente, a perspectiva de fabricao em custos significativamente menores comparados com tecnologias inorgnicas criam nichos de
aplicao que no podem ser avaliados por parmetros tradicionais de
eficincia como quando integrados a janelas de prdios, carros, sobre
estruturas leves e em superfcies sensveis, como em lagos e represas.
Por esse motivo, as mtricas comumente utilizadas para avaliar a evoluo da tecnologia so outras, como energia gerada por peso (W/kg), por
rea (W/cm), por watt gerado no pico energtico (W/Wpic), vida til na
aplicao (tempo), entre outras.
Para se tornar uma tecnologia madura, o OPV ainda precisa superar
desafios relacionados estabilidade e ao encapsulamento dos materiais
orgnicos, alm de transpor o processo laboratorial para o industrial em
grandes mdulos.
Panorama do mercado
As empresas formadas para explorar o mercado de OPV so jovens, tendo

a Konarka representado um marco para o avano da tecnologia e, por outro
lado, uma ruptura no desenvolvimento do mercado ao ter declarado falncia
em 2012.19 Essa empresa, fundada pelo prmio Nobel Alan Heeger, recebeu
mais de US$ 170 milhes em capital de risco e mais de US$ 20 milhes em
recursos governamentais e chegou a atingir eficincias produtivas superiores
a 8%. Com um hall de tecnologias na rea de polmeros impressos, parte
das patentes da Konarka foi adquirida pela Merck.
Em outra rota tecnolgica, a de molculas pequenas, a alem Heliatek20
afirma ter alcanado eficincia de 12%, em 2013, ante 6%, em 2009, demonstrando a rpida evoluo da tecnologia. A empresa tem parceria com
a AGC, uma das maiores empresas de vidro do mundo para o fornecimento
de painis solares integrados (BIPV) s janelas para construo civil.
Figura 9 | Painis solares integrados (BIPV)
Fonte: CSEM Sua.

Aps ser envolvida nos debates polticos para a eleio presidencial sobre os milionrios incentivos
para a indstria solar, a falncia da Solyndra e o default de cerca de US$ 500 milhes de emprstimos
pblicos [SI Staff (2008)].
20
Que tem, entre outros acionistas de venture capital, a Basf e Bosch.
19
Complexo Eletrnico
Dado o grau de maturidade da tecnologia, as perspectivas do IDTEchEx so

de operao em nichos por pelo menos dez anos alcanando US$ 86,5 milhes
em 2023. Essa estimativa aparentemente conservadora, j que novas aplicaes em desenvolvimento, como os mdulos OPV flutuantes em superfcie
de lagos bem como colocados sobre os tetos de automveis, podem elevar
as previses de mercado atuais.
463
464
As americanas Solamer e Plextronics, as europeias Armor, Eight19, Disa

Solar entre outras, compem um quadro geral de empresas pequenas e mdias nascentes, com grandes desafios tecnolgicos e diferentes processos
de produo e propostas de valor.
As dificuldades financeiras da Konarka abriram uma oportunidade para

um projeto de desenvolvimento de OPV em processo R2R que est sendo
conduzido pelo CSEM Brasil, que possui equipe formada por profissionais com experincia na prpria Konarka, alm da Kodak, IBM, Universal
Display Technologies e ARM. Esse projeto possui apoio financeiro do governo de Minas Gerais, financiamento do BNDES e do fundo de capital de
risco FIR e est posicionado entre os mais avanados processos de produo em impresso contnua pela Merck, talvez a principal fornecedora de
polmeros para EO.
O OPV j apresenta alguns modelos de comercializao que podem
rentabilizar os primeiros investimentos, principalmente em aplicaes
offgrid painis integrados em bolsas, exrcito e defesa civil etc. e encapsuladas em vidro (que aumentam a vida til), como em teto solares de
automveis e janelas de edifcios. Todavia, h ainda aspectos tcnicos a
serem superados, e a cooperao entre empresas e a possvel consolidao
setorial podero ser relevantes para enfrentar os desafios de desenvolver a
tecnologia, escalar a produo e desenvolver mercados.
O Quadro 8 apresenta uma matriz FOFA para entrada do Brasil em OPV.
Quadro 8 | Anlise SWOT para OPV no Brasil
Foras
Fraquezas
CSEM Brasil: projeto na fronteira

tecnolgica mundial, com equipe
qualificada e parcerias tecnolgicas com
principais centros de P&D
Dificuldade de reteno de mo de obra
Elevada incidncia solar
Dificuldade de articular projetos existentes

e concentrar recursos de P&D
Existncia de clientes locais (indstria

automotiva, de vidro, agentes do setor
eltrico etc.)
Atrair empresas com porte para levar

solues ao mercado
(Continua)
465
(Continuao)
Fontes de recurso para P&D Aneel,

BNDES, Finep etc.
Oportunidades
Fraquezas
Ainda que em construo, cadeia
produtiva encontra-se fora do Brasil
(principalmente Europa)
Ameaas
Janela de oportunidade tecnolgica

relativamente ampla
Tecnologia OPV pode no se consolidar

no mercado ou haver desistncia de
grandes fornecedores de insumos
(polmeros)
Baixo interesse das grandes empresas

mundiais (concorrncia)
Concorrentes em OPV avanam mais

rapidamente
Consolidar parceria ou fuso/aquisio de

concorrentes
Outras rotas tecnolgicas se consolidam

(produtos substitutos)
Fonte: BNDES.
Sistemas inteligentes integrados e componentes eletrnicos

O custo de componentes eletrnicos-chave (circuitos integrados, sensores, baterias etc.) tende a corresponder maior parcela do custo de todos
os componentes dos dispositivos eletrnicos, especialmente os de menor
complexidade (capacidade de processamento e armazenamento). Baterias,
memrias, processadores, sensores, transmissores (RFID) e outros circuitos em EO e EI possibilitam o desenvolvimento de sistemas integrados
inteligentes em novos substratos e em custos baixos. Roupas, embalagens e etiquetas com capacidade de interagir com o ambiente, produtos
e pessoas abrem uma gama de possibilidades, especialmente onde os dispositivos utilizados atualmente possuem mais capacidade do que a necessria para desempenhar funes simples, como em brinquedos, cartes de
embalagens etc. [Gartner (2012)].
Uma rea de aplicao com boas perspectivas j no curto prazo a de
sensores, que, apesar de madura em silcio, pode ser uma grande oportunidade para a EO e a EI em virtude de sua flexibilidade, conformidade, moldabilidade e viabilidade de construo em grandes reas. Nestas ltimas,
por exemplo, possibilita a criao de redes de sensoriamento para monitorar
as estruturas de um avio como forma de antever desgastes.
Complexo Eletrnico
Foras
466
Quadro 9 | Potencial dos sistemas inteligentes

integrados e componentes eletrnicos
Componente
Potencial
Barreiras atuais
Bateria
Substituio das baterias de

moeda e aplicaes que requerem
baterias ultrafinas
Performance, escala (reduo

de custos) e padronizao de
tamanhos
Circuitos
integrados
Novas aplicaes integradas de

baixo custo, biocompatveis etc.
Performance e miniaturizao
Sensores
Biossensores, sensoreamento de
grandes reas e sistemas integrados
Custos de produo e integrao
Fonte: BNDES, adaptado de OE-A.
Apesar de grande esforo dedicado aos transistores orgnicos, as aplicaes de EO para memrias, chips e transmissores (RFID) e demais circuitos ainda precisam percorrer um longo caminho tecnolgico at chegar ao
mercado. Como comentado na introduo deste estudo, a EO est em sua
infncia, especialmente para esses dispositivos de mais alta complexidade.
Todavia, o potencial de alcanar um processo produtivo de baixo custo,
personalizvel com capacidade de impresso em superfcies no planas,
entre outros atributos, ratifica os investimentos em transistores orgnicos
(especialmente impressos), que atualmente esto mais concentrados nos
institutos de tecnologia.
As reas mais promissoras no curto prazo envolvem novas aplicaes
em sistemas inteligentes, como embalagens e etiquetas. A embalagem
inteligente consiste de impresso de memria, sensor e lgica, para a deteco de uma determinada propriedade por exemplo, a temperatura de
um alimento sensvel a variaes trmicas , e registro do dado sobre o
histrico dessa propriedade do produto para futura leitura e exibio (por
exemplo, vacinas, vinhos etc.). Aplicaes em medicina, como as etiquetas inteligentes aderentes pele que armazenam pequenas quantidades de
medicamentos e os libera ao longo do tratamento mdico, monitoramento de diversas doenas (auxiliando no diagnstico e at acompanhando o
tratamento) tambm so promissores, pois a EO possibilita o uso de substratos flexveis, transparncia, biocompatibilidade e at mesmo serem
digeridos pelo ser humano.
Dadas as barreiras iniciais a serem superadas, empresas e institutos, como
o holands Holst, tm apostado em solues hbridas, que combinam a EO
Panorama de mercado
O mercado para sensores orgnicos estimado em US$ 1 bilho em 2023,

ao passo que o de baterias no chegar a US$ 200 milhes [IDTEchEx (2013)].
Em ambos os casos, a perspectiva que a EO e a EI ocupem um percentual
diminuto do mercado total.
Empresas baseadas em solues inteligentes ou so start-ups advindas de universidades (como CDT), ou surgiram como spin-offs de grandes empresas (como a PolyIC, originada na Siemens), caracterizando
o perodo como um perodo ainda nascente da tecnologia. Pela mesma razo, diversas empresas encerraram suas atividades com transistores orgnicos (por exemplo, Motorola, Seiko Epson, PrintedSystems e
PolymerVision), e outras se reposicionaram (como a PolyIC, que trocou
seus investimentos em RFID para uma aplicao mais imediata em filmes
condutores transparentes).
A rea de componentes e sistemas eletrnicos orgnicos e impressos

apresenta uma grande oportunidade para o pas. Dado o estgio atual da
tecnologia e a diversidade de dispositivos e produtos que ela pode entregar,
entende-se que h uma boa janela de oportunidade, sobretudo quando se
trata de dispositivos impressos.
Nos mdio e longo prazos, as iniciativas em curso no Brasil baseadas na
eletrnica de silcio podem convergir para a utilizao de eletrnica hbrida
e impressa. A Unitec Blue do Brasil (ex-SIX Semicondutores) tem como
rota estratgica o desenvolvimento e a produo de dispositivos hbridos
(por exemplo, circuitos integrados de fotnica) e de microfludicos (por
exemplo, biossensores).
Modelos adotados para incentivo EO e EI

Embora promissoras, EO e EI so reas do conhecimento extremamente jovens, que demandam amadurecimento tecnolgico para que
se possam alcanar os mercados de massa com rentabilidade mnima.
467
Complexo Eletrnico
com componentes da eletrnica convencional (de silcio). Tal abordagem

tende a extrair os benefcios de ambas as rotas tecnolgicas e dever ser
especialmente atrativa para os sistemas inteligentes.
468
Compreendendo esse aspecto fundamental, os pases desenvolvidos esto

alocando parcelas significativas de recursos para pesquisa e desenvolvimento
(P&D) nessas reas.
Focos estratgicos
A Europa est fortemente comprometida com essas reas, enxergando
nelas uma alternativa para construir um novo ecossistema, aps a perda
da cadeia de semicondutores tradicionais para a sia. Entre 2007 e 2013,
mais de 120 milhes de recursos pblicos foram aplicados via chamada
FP7 para criar o ecossistema (infraestrutura de P&D e arranjos produtivos).
Mais de quatrocentas entidades (institutos de cincia e tecnologia, pequenas
e grandes empresas) formam mais de 17 clusters em 13 pases europeus
(Alemanha, Inglaterra, ustria, Sua, Holanda, Frana, Finlndia, Grcia)
[OE-A (2013)]. A regio tem liderana na base da cadeia (materiais orgnicos) e processo produtivo (impresso e deposio a vcuo), contudo enfrenta
dificuldades para estimular as gigantes empresas de tecnologias da informao e comunicao com exceo rea de iluminao OLED. Esse
diagnstico embasa o novo framework Horizon 2020, no qual os objetivos
da Unio Europeia se estendem para estimular novos modelos de negcios
e empreendedorismo na rea.
Por a questo energtica ser estratgica para os EUA, seu departamento de energia (USDOE) acompanha as reas de iluminao e energia fotovoltaica. Investimentos significativos foram feitos em tecnologia orgnica,
como pela Konarka falida em 2012 , e em projetos OLED de iluminao, havendo atualmente maior nfase em tecnologias inorgnicas, entre
as quais o CIGS (fotovoltaico) e LED (iluminao) [IDTEchEx (2013);
US DoE (2013)]. H forte interesse na EI, com liderana mundial no nmero de produtos impressos j desenvolvidos [IDTEchEx (2013)], e empresas start-ups em componentes e sistemas surgindo especialmente no Vale
do Silcio (Santa Clara e San Jose) e no entorno de universidades fortes no
tema (Filadlfia e Massachusetts).
Na sia, Japo e Coreia tm se destacado no principal mercado
displays e tambm nos esforos de criao do TFT orgnico/impresso
para alcanar, nos mdio e longo prazos, a produo por impresso de
displays. Esses avanos sero fundamentais para a evoluo da tecnologia de
transistores que possibilitaro a criao de chips orgnicos e impressos
Todavia, todas essas regies esto desenvolvendo tecnologia de impresso para transistores (por estes se empregarem em diversas aplicaes
eletrnicas) e fotovoltaicos (pela questo energtica) [IDTEchEx (2013)].
Modelos de desenvolvimento
Em todos os pases citados, o papel do Estado para organizar, incentivar
e principalmente financiar os desenvolvimentos central. Os institutos de
tecnologia esto entre os principais protagonistas, uma vez que a tecnologia ainda tem muito para evoluir at atingir mercados de grandes volumes.
E o empreendedorismo outro elemento incentivado, dada a agilidade das
novas empresas em testar os nichos de mercado iniciais.
Na Europa, um modelo muito interessante o adotado pelo VTT, principal instituto de tecnologia da Finlndia, com papel central no desenvolvimento da Nokia, entre outras empresas. O instituto responsvel pelo
amadurecimento da tecnologia, com especial foco no desenvolvimento de
solues hbridas orgnica e inorgnica impressas, e tem forte interao e parceria com os demais centros de P&D no mundo, alm de realizar
a prestao de servios tecnolgicos para as empresas que orbitam o seu
ecossistema. Um grande programa para promoo de start-ups incluindo coaching, rodadas de venture foruns, acelerao etc. executado para
estimular os novos empreendedores. Em 2014, esse programa j promoveu
trs business cases com 10 mil a 100 mil peas produzidas com base em
18 empresas aceleradas.
Nos EUA, so utilizados os instrumentos tradicionais para inovao:
grants dos departamentos de energia e defesa embora relativamente tmidos [IDTEchEx (2013)] , as universidades e (em poucos casos ainda)
os fundos de venture capital.
No Japo, a organizao e articulao entre academia, institutos de pesquisa e indstria notria, tendo a Japan Advanced Printed Electronics
Technology Research Association (JAPERA), com cerca de trinta institutos
de P&D, a funo de estimular e promover as parcerias necessrias tanto
469
Complexo Eletrnico
com desempenho superior. Nesses pases, a presena das grandes empresas

intensa e menor de start-ups , e elas esto voltadas no somente para o
fornecimento de materiais, mas tambm de equipamentos e produtos finais.
Apesar de poucas informaes disponveis, IDTEchEx (2013) entende que,
em dez anos, a China tambm estar fortemente presente em EI.
470
das grandes quanto das pequenas empresas. Quadro semelhante encontrado na Coreia, com a Korea Printed Electronics Association (KOPEA)
realizando esse papel.
Posicionamento estratgico e oportunidades para o Brasil

Quadro geral da EO no pas
Como em diversas outras reas do conhecimento, ao longo dos ltimos

vinte anos, o Brasil construiu uma considervel atividade cientfica em EO.
Podem-se citar oPrograma de Apoio aos Ncleos de Excelncia (Pronex), de
1996, e a criao do Instituto Nacional de Eletrnica Orgnica (Ineo), financiado em sua fundao em 2001 pelo programa Institutos do Milnio. O Ineo
congrega 35 grupos de pesquisa, com 65 pesquisadores e mais de duzentos
estudantes de mestrado e doutorado, e tem por objetivo consolidar a rede
de pesquisadores no pas, colocando-se em posio de destaque em relao
s pesquisas bsicas e de aplicaes em EO, fortalecer a ps-graduao na
rea, difundir a EO trabalhando em parceria com o setor pblico e privado.
Desde 2009, as instituies participantes do Ineo formaram 72 doutores
e 140 mestres e publicaram mais de setecentos artigos em jornais indexados
internacionais. O objeto das pesquisas realizadas pelo Ineo cobre desde a
sntese e purificao de molculas eletrnicas at a fabricao e caracterizao de dispositivos, naturalmente em escala laboratorial.
A Poltica Industrial, Tecnolgica e de Comrcio Exterior (PITCE) de
2004 definiu a nanotecnologia como uma das reas portadoras de futuro e, mais recentemente, em 2013, o governo federal lanou a Iniciativa
Brasileira de Nanotecnologia (IBN), com cerca de R$ 150 milhes de
investimento,21 destinados para aes em nanoeletrnica, incluindo estruturao de laboratrios, cooperao internacional, subveno econmica,
entre outras destinaes.
Alm desses recursos, h uma srie de outros instrumentos de financiamento que podem ser acessados para desenvolvedores de tecnologia
em EO. Desde 2007, o BNDES posicionou a EO como rea portadora
de futuro, sendo a rea foco de apoio do Funtec, fundo de recursos no
reembolsveis para apoio de projetos de tecnologia desenvolvidos por
institutos de cincia e tecnologia para empresas intervenientes. Ao todo,
21
Fonte: <http://nano.mct.gov.br/investimentos/>. Acesso em: 5 jun. 2014.
Em 2013, Agncia Nacional de Energia Eltrica (Aneel), BNDES e

Finep Inovao e Pesquisa lanaram uma chamada conjunta no setor de
energia eltrica, buscando combinar os instrumentos de apoio das trs instituies crdito, subveno, participao acionria e recursos obrigatrios
em P&D dos agentes do setor eltrico em planos integrados de inovao,
denominando-se Plano Inova Energia. Com temticas diversas, ao todo,
foram aprovados cerca de R$ 3,6 bilhes, dos quais R$ 57 milhes foram
destinados a um plano de inovao para desenvolvimento de tecnologia
fotovoltaica orgnica (OPV), tendo sido esse plano contemplado inclusive
com subveno econmica.
Embora haja uma razovel disponibilidade de recursos humanos e financeiros para EO, at o presente momento essas aes esto concentradas ou no mbito cientfico mais especificamente no campo dos
materiais , com pouco resultado tecnolgico mensurvel, ou em poucos exemplos de projetos de produtos finais que ainda no alcanaram escala comercial, como a lngua eletrnica Empresa Brasileira
de Pesquisa Agropecuria (Embrapa) , nariz eletrnico Petrobras e
Universidade Federal de Pernambuco (UFPE)/Universidade Catlica de
Pernambuco (Unicap) , OPV CSEM Brasil e OLED para iluminao
(Fundao CERTI-Philips).
No por menos, apenas 16 pedidos de patentes22 foram realizados na
rea, e o esforo para formao de recursos humanos especializados acaba
sendo dispersado pela ausncia de empresas e institutos capazes de reter
esses talentos.
Oportunidades de gerao de valor local
A relevncia dos institutos de tecnologia e do empreendedorismo
Esse resultado tmido compatvel com o estgio de desenvolvimento da

EO. Com considerveis desafios tecnolgicos e produtivos nos mais diversos nichos, talvez exceo da rea de displays OLED, na qual o mercado
22
Contabilizadas patentes de instituies vinculadas ao Ineo.
471
Complexo Eletrnico
foram submetidos mais de R$ 80 milhes em pedidos de apoio na rea,

envolvendo projetos de displays e iluminao OLED, OPV e impresso
de antenas para etiquetas RFIDs. At junho de 2014, o Banco possua
R$ 47 milhes contratados em EO.
472
j atingiu maturidade razovel, a EO demanda uma atuao ativa do poder

pblico para compartilhamento de riscos e apoio na organizao do setor.
O roadmap tecnolgico ser atingido em compasso com o roadmap de
mercado, o que significa dizer que as aplicaes de nicho precisam ser consolidadas para que haja estmulo para avano nos investimentos em escala
para reduo de custos e consequente aumento das aplicaes e ampliao
dos nichos de mercado at que se atinja um mercado de massa. essa a
sequncia natural de entrada de uma tecnologia disruptiva, especialmente
quando se trata de criar novos mercados. Como frisado anteriormente, esse
processo pode demorar cinco, dez ou vinte anos.
Essa incerteza sobre a maturidade da tecnologia, aliada, entre outros
fatores, necessidade de testar e desenvolver diferentes mercados e s
baixas barreiras de entrada da EO especialmente a obtida por meio de
impresso , acaba por tornar o setor mais apropriado para empresas pequenas, mais geis e propensas a pensar fora-da-caixa.
Esse diagnstico j foi apontado por Assuno (2011), indicando a necessidade de buscar fortalecer o conhecimento dos institutos de tecnologia
em compasso com o incentivo ao empreendedorismo na rea.
Oportunidades para o Brasil
poca dos estudos iniciais do Centro de Gesto e Estudos Estratgicos

(CGEE) em 2007, vislumbrava-se como uma aposta a aplicao em displays orgnicos (OLED), sensores e clulas fotovoltaicas [Vaz (2007)].
possvel dizer que, para a primeira das apostas os displays , improvvel que o pas consiga atingir um protagonismo mundial com o paradigma tecnolgico e produtivo atual. As empresas asiticas que dominam a
cadeia da tecnologia vigente (LCD) decidiram investir de forma intensa
na substituio tecnolgica, adquiriram os principais ativos produtivos e
de conhecimento para OLED23 e escalaram a produo para estgios hoje
dificilmente alcanveis para o desenvolvimento de tecnologias centrais
para displays OLED no pas.24
23
Por exemplo: em 2007, a japonesa Sumitomo adquiriu a britnica CDT por R$ 285 milhes; a
Samsung adquiriu, em 2013, a alem Novaled por US$ 350 milhes.
24
Por exemplo: em 2013, a LG anunciou investimentos de US$ 650 milhes em fbrica de gerao
8 de displays OLED.
Em iluminao OLED, a presena de grandes players de iluminao e

os avanos que so compartilhados com a j dinmica indstria de OLED
para displays dificultam o desenvolvimento de tecnologias centrais de materiais, produo ou do bare-OLED. H ainda potencial significativo de
diferenciao em luminrias e projetos arquitetnicos, alm de ser possvel atrair investimentos fabris desses players para compartilhar o risco de
escalar a tecnologia.
Em todos os segmentos, a virtual ausncia de uma indstria de qumica
fina brasileira, somada com o fato de que h grandes players envolvidos,
torna pouco provvel que o pas tenha protagonismo no desenvolvimento
de materiais, sejam pequenas molculas ou polmeros. Todavia, h de se
observar que, no longo prazo, em alguns segmentos, o domnio tecnolgico
do elo dos materiais torna-se relevante para a manuteno da competitividade por exemplo, Samsung adquiriu a NovaLed.
Quadro 10 | Oportunidades e desafios para o pas
Materiais
Processos
produtivos
Componentes
& dispositivos
Aplicaes
Displays OLED
Iluminao OLED
OPV
Componentes e
Sistemas Inteligentes
Desafio: desenvolvimento de pesquisa e fornecedores locais
Oportunidade: atrao de investimento produtivo local
Oportunidade: atrao de investimento produtivo e desenvolvimento locais
Fonte: BNDES.
473
Complexo Eletrnico
O quadro atual (2014) indica que, no mdio prazo, h oportunidades para

o desenvolvimento em clulas fotovoltaicas (OPV) pelo fato de existir
projeto no Brasil na fronteira tecnolgica em processo de produo , em
sensores e sistemas inteligentes, pois as cadeias produtivas ainda esto em
formao no mundo em todos os seus elos nos materiais, processos de
produo, dispositivos, produtos e, fundamentalmente, nos mercados.
474
No longo prazo, h um conjunto de competncias que sero relevantes

caso o Brasil deseje ter protagonismo no s nas reas de EO, mas tambm
em todos os outros materiais inorgnicos:
tcnicas de impresso, como forma de desenvolver uma eletrnica
de baixssimo custo;
impresso de transistores, base para diversos dispositivos eletrnicos;
integrao de dispositivos hbridos, sendo relevante para potencializar investimentos que esto sendo feitos na rea de eletrnica
convencional no pas, como o CEITEC e a Unitec Blue (ex-Six),
destacando-se os chips hbridos.
Proposta de modelo para o Brasil
Partindo das premissas de que: (1) h ainda desafios tecnolgicos significativos em EO e EI; (2) as inovaes e primeiros negcios dependem de
integrao ao longo da cadeia de valor e parcerias tecnolgicas; (3) o empreendedorismo ser chave, pois se trata de desenvolver novas aplicaes
e novos mercados; (4) h a necessidade de concentrar e manter o aporte
de recursos pblicos, pois se trata de um desenvolvimento de longo prazo;
prope-se o modelo de desenvolvimento apresentado na Figura 10.
Figura 10 | Modelo de desenvolvimento para EO e EI
Ecossistema Eletrnica Orgnica e Impressa
Instituto
de tecnologia
Institutos e
universidades
parceiras
Universidades
brasileiras
Conhecimento Tcnicas de
em materiais produo
orgnicos e
(foco:
inorgnicos impresso)
- Pesquisa bsica
- Formao e cooperao
Empresas
estrangeiras
Tcnicas de
integrao
em novos
dispositivos
- Pr-competitivo
Start-ups
e Spin-offs
Empresas locais
(ex.: grficas)
- ICT-empresa
- Seed capital
Financiamento
Fonte: BNDES. Imagens de CSEM Sua, CSEM Brasil e CERTI.
Produtos
Fotovoltaicos
Sensores
Sistemas
inteligentes
Iluminao
Tal modelo seria muito importante para complementar a cesta de instrumentos de financiamento para todo o ciclo de amadurecimento tecnolgico at a chegada ao mercado. Na base, o financiamento da pesquisa
bsica em materiais, engenharia etc. deveria ser feito com nfase em formao e fortalecimento de universidades na rea por exemplo, Conselho
Nacional de Desenvolvimento Cientfico e Tecnolgico (CNPq). No extremo oposto, o financiamento para estimular parcerias entre institutos
de cincia e tecnologia e empresas por exemplo, Embrapii, BNDES
Funtec e Finep ICT-Cooperativo e Plano Inova Empresa bem como incentivo ao empreendedorismo por exemplo, Servio de Apoio s Micro
e Pequenas Empresas (Sebrae), Agncia Brasileira de Desenvolvimento
Industrial(ABDI) etc. so essenciais.
Cumpre comentar que, como em qualquer rea dependente do surgimento de novas empresas, o ambiente de negcios e a facilidade
para abrir e fechar empresas so dificuldades brasileiras estruturais
que devem ser consideradas.
Todavia, h uma importante lacuna a ser preenchida no mbito da
pesquisa pr-competitiva, realizada na Europa por instrumentos como os
frameworks FP7 e Horizon 2020. Recursos destinados pesquisa tecnolgica de longo prazo so essenciais para o amadurecimento da tecnologia.
A insero internacional por meio de parcerias com institutos tecnolgicos e o rpido acesso a insumos e componentes para pesquisa e
produo local so partes indispensveis no desenvolvimento de qualquer plataforma tecnolgica hoje no mundo.
Por fim, a formao de pessoal deve ser considerada em contexto
multidisciplinar pois envolve reas do conhecimento diversas, entre as
quais qumica, materiais, eletrnica e engenharia e internacional (por
exemplo, Cincia Sem Fronteiras), j que essa nova eletrnica est se desenvolvendo fora do Brasil.
475
Complexo Eletrnico
A concentrao de recursos no instituto de tecnologia est em linha com

os diagnsticos que apontam a disperso e desarticulao de recursos de
P&D como um dos principais problemas do sistema de inovao no pas
e foi um dos principais motivadores da criao da Empresa Brasileira de
Pesquisa e Inovao Industrial (Embrapii).
476
Concluses
O to falado bonde da histria no passa apenas uma vez quando se
trata do campo das tecnologias de informao e comunicaes. A descoberta de novos materiais semicondutores orgnicos (e inorgnicos) abre
uma oportunidade de desenvolvimento de longo prazo para o pas, especialmente quando se trata de tcnicas de impresso que tm o potencial de
reduzir significativamente os investimentos produtivos e fazer manufaturas
em massa customizadas.
O domnio das tcnicas de impresso dos elementos bsicos diodos e
transistores chave para que o pas participe dessa nova eletrnica que se
descortina. A evoluo da cincia dos materiais, com surgimento de novas
molculas, polmeros e novos sistemas nanoestruturados a cada ano por
exemplo, grafeno, perovskitas etc. , refora a importncia de desenvolvimento de competncia nesse elo da cadeia de valor.
Nos pases lderes, os investimentos na plataforma tecnolgica de EO
estruturam-se em clusters cooperativos entre empresas, governo e universidades. No Brasil, h tradio na pesquisa cientfica na rea, mas ainda h
muito a fazer no campo da pesquisa tecnolgica e no desenvolvimento de
produtos e mercados.
O BNDES tem desempenhado um importante papel ao apoiar projetos
na rea de EO. Contudo, para que o pas d saltos maiores, importante
que sejam desenvolvidos instrumentos de financiamento pr-competitivos.
Para alm disso, importante que haja uma poltica articulada de longo prazo no governo federal entre Ministrio da Cincia, Tecnologia e
Inovao (MCTI), CNPq e Finep; Ministrio da Fazenda (MF); Ministrio
do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior (MDIC); BNDES; e
Planalto priorizando o tema e as estratgias para criao de instituto tecnolgico de referncia, formao de talentos, entre outras aes.
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Site consultado
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479
Complexo Eletrnico
SI Staff. Solar Industry Magazine, 4 mar. 2008. Disponvel em: <http://

solarindustrymag.com/e107_plugins/content/content.php?content.1045>.

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Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social

Os artigos assinados so de exclusiva responsabilidade dos autores, no refletindo,

BNDES Setorial, n. 1, jul. 1995

Insero internacional das empresas farmacuticas:

Estimativa de investimentos em aterros sanitrios

O setor de bebidas no Brasil _____________________________ 93

Anlise econmico-operacional do setor de transporte

A experincia do edital Inova Agro: dificuldades e

A rota metalrgica de produo de silcio grau solar:

Transporte sobre trilhos no Brasil: uma perspectiva

Perspectivas para o apoio do BNDES Embraer

Panorama de mercado painis de madeira________________ 323

Alm da engenharia: panorama do capital nacional

Perspectivas para a eletrnica orgnica no Brasil ___________ 427

Complexo Industrial da Sade

Insero internacional das empresas farmacuticas:

Insero internacional das empresas farmacuticas:

empresas brasileiras de controle nacional;

Na segunda frente, foram realizadas entrevistas com pessoas-chave do

reas Internacional e de Apoio Exportao do BNDES.

Insero internacional e empresas multinacionais

Insero internacional das empresas farmacuticas:

Mesmo que alguns autores relacionem o surgimento das EMNs poca

O modelo OLI busca sintetizar trs variveis que justificariam as

Para uma reviso mais ampla da literatura, ver Dias (2012).

da EMN:1 o modelo OLI [Dunning (2001)], o fluxo de estabelecimento

Insero internacional das empresas farmacuticas:

O fenmeno da distncia psquica foi posteriormente estudado por

Multinacionais de pases emergentes

Esse movimento fica expresso na crescente participao dos pases em

US$ bilhes correntes

Participao dos pases

Fonte: Elaborao prpria, com base em UNCTAD (2005; 2008; 2013).

As empresas oriundas de economias emergentes confrontam restries

Complexo Industrial da Sade

Insero internacional das empresas farmacuticas:

inicial de insero internacional, em que a empresa precisa legitimar sua

As multinacionais estabelecidas, oriundas de Estados Unidos e Europa

Buscar ativos, recursos

Fonte: Adaptado de Dunning, Kim e Park (2008).

Internacionalizao na indstria farmacutica

O mercado farmacutico global aproxima-se da marca de US$ 1 trilho

Insero internacional das empresas farmacuticas:

trade Estados Unidos, Europa Ocidental e Japo [IMS Health (2014)].

Johnson & Johnson

Fonte: IMS Health (2014).

A histria de crescimento dessas empresas confunde-se com a da prpria

Insero internacional das empresas farmacuticas:

Fonte: Lindman, Timso e Ozbek (2008).

Na mesma direo, ao longo das dcadas de 1990 e de 2000, tambm

Insero internacional das empresas farmacuticas:

Nesse caso, abordagens mais agressivas, baseadas em aquisies,

O fraco mercado interno impulsionou os primeiros esforos de insero

vam produzir os princpios ativos dos medicamentos que comercializavam

Insero internacional das empresas farmacuticas:

Trajetria e posicionamento atual da

leira, principalmente aps a ampliao das barreiras entrada com a

Insero internacional das empresas farmacuticas:

Empresas de controle nacional

Empresas de controle estrangeiro

Fonte: Elaborado por Sindusfarma, com dados do IMS Health.

Fonte: Elaborao prpria, com base em CNI (2014).