FUNCIONES FINANCERAS

Excel es una de las herramientas ms potentes para trabajar con informacin y clculos
financieros, ofrece una amplia gama de funciones prediseadas para este propsito.

FUNCIN PAGO (PMT)

Calcula el pago de un prstamo basndose en pagos constantes y en una tasa de inters

constante.
Sintaxis:
=PAGO(tasa; nper; va; vf; tipo)
=PMT(rate,nper,pv,fv,type)
Donde:

Tasa (rate) es la tasa de inters del prstamo.

Nper es el nmero total de pagos del prstamo.

Va (pv) es el valor actual o lo que vale ahora la cantidad total de una serie de
pagos futuros.

Vf (fv) es el valor futuro o saldo en efectivo que desea lograr despus de

efectuar el ltimo pago. Si el argumento vf (fv) se omite, se asume que el valor
es 0 (por ejemplo, el valor futuro de un prstamo es 0).

Tipo (type) es el nmero 0 (cero) o 1 e indica el vencimiento de pagos.

Defina tipo como

Si los pagos vencen

0 u omitido

Al final del perodo

Al inicio del perodo

Observaciones
El pago devuelto por la funcin PAGO (PMT) incluye el capital y el inters, pero no
incluye impuestos, pagos en reserva ni los gastos que algunas veces se asocian con los
prstamos.
Mantenga uniformidad en el uso de las unidades con las que especifica los argumentos
tasa (rate) y nper. Si efecta pagos mensuales de un prstamo de 4 aos con un inters
anual del 12 por ciento, use 12%/12 para el argumento tasa y 4*12 para el argumento
nper. Si efecta pagos anuales del mismo prstamo, use 12 por ciento para el
argumento tasa y 4 para el argumento nper.
Sugerencia: Para encontrar la cantidad total que se paga durante la duracin del
prstamo, multiplique el valor devuelto por PAGO (PMT) por el argumento nper.
Ejemplos:
La siguiente frmula devuelve el pago mensual de un prstamo de $ 10.000 con una tasa
de inters anual del 8 por ciento pagadero en 10 meses:
=PAGO(B13/12; 10; 10000) es igual a -1.037,03 $
=PMT(B13/12; 10; 10000)

Usando el mismo prstamo, si los pagos vencen al comienzo del perodo, el pago es:
=PAGO(B3/12; 10; 10000; 0; 1) es igual a -1.030,16 $
=PMT(B3/12; 10; 10000; 0; 1)

La siguiente frmula devuelve la cantidad que se deber pagar cada mes si presta $
5.000 durante un plazo de cinco meses a una tasa de inters del 12 por ciento:
=PAGO(B3/12;B2; -B1) es igual a $1030,20
=PMT(B3/12;B2; -B1)

Puede utilizar PAGO (PMT) para determinar otros pagos anuales.

Por ejemplo, si desea ahorrar $ 50.000 en 18 aos, ahorrando una cantidad constante

carda mes, puede utilizar PAGO (PMT) para determinar la cantidad que debe ahorrar,
asumiendo que podr devengar un 6 por ciento de inters en su cuenta de ahorros.
=PAGO(6%/12; 18*12; 0; 50000) es igual a -129,08 $
=PMT(6%/12; 18*12; 0; 50000)

FUNCIN PAGO PRINCIPAL (PAGO PRIN) (PPMT)

Retorna el pago principal de un perodo dado basado en perodos, pagos constantes, y
tarifa de inters constante.
Sintaxis:
=PAGOPRIN(tasa,No.pagos,nper,va,[vf],[tipo])
=PPMT(rate,per,nper,pv,[fv],[type])

Donde:

Tasa (rate) es la tasa de inters del prstamo.

No. Pagos (per) especifica el periodo y debe ser en el rango de 1 hasta nper.

Nper es el nmero total de pagos del prstamo.

Va (pv) es el valor actual o lo que vale ahora la cantidad total de una serie de
pagos futuros.

Vf (fv) es el valor futuro o saldo en efectivo que desea lograr despus de

efectuar el ltimo pago. Si el argumento vf (fv) se omite, se asume que el valor
es 0 (por ejemplo, el valor futuro de un prstamo es 0).

Tipo (type) es el nmero 0 (cero) o 1 e indica el vencimiento de pagos.

Ejemplo: La siguiente frmula devuelve el pago principal de un prstamo de $ 10.000

con una tasa de inters anual del 8 por ciento pagadero en 10 meses para el perodo
nmero 1.
=PAGOPRIN(8%/12;1;10;10000) es igual a $ -970,37
=PPMT(8%/12;1;10;10000) es igual a $ -970,37

Ejemplo:

FUNCIN PAGO INTERS PAGOINT - IPMT

Retorna el pago de inters de un perodo dado basado en perodos, pagos constantes, y
tarifa de inters constante.
=PAGOINT(tasa,No.pagos,nper,va,[vf],[tipo])
=IPMT(rate,per,nper,pv,[fv],[type])
Donde:

Tasa (rate) es la tasa de inters del prstamo.

No. Pagos (per) especifica el periodo y debe ser en el rango de 1 hasta nper.

Nper es el nmero total de pagos del prstamo.

Va (pv) es el valor actual o lo que vale ahora la cantidad total de una serie de
pagos futuros.

Vf (fv) es el valor futuro o saldo en efectivo que desea lograr despus de

efectuar el ltimo pago. Si el argumento vf (fv) se omite, se asume que el valor
es 0 (por ejemplo, el valor futuro de un prstamo es 0).

Tipo (type) es el nmero 0 (cero) o 1 e indica el vencimiento de pagos.

Ejemplo: La siguiente frmula devuelve el pago que se debe pagar de inters por un
prstamo de $ 10.000 con una tasa de inters anual del 8 por ciento pagadero en 10
meses para el perodo nmero 1.
=PAGOINT(8%/12;1;10;10000) es igual a $ -,37
=IPMT(8%/12;1;10;10000) es igual a $ -970,37

TABLA DE AMORTIZACIN
Para realizar una Tabla de Amortizacin se deben usar las funciones financieras Pago,
Pago (PMT)(que calcula el pago de un prstamo basndose en pagos constantes y a una
tasa de inters constante), Principal PPMT (recuperacin del capital) y Pago del Inters
(IPMT) (recuperacin de inters).

La Tabla de Amortizacin es una tabla en la que se calcula para cada perodo (cuota) los
resultados de la cuota constante a pagar, el pago principal, el pago de inters, y los
acumulados. El grfico ilustra un ejemplo.

En la columna Perodos se genera la serie desde 1 hasta el nmero total de cuotas, (o la

que se requiera segn el ejercicio).
En la columna Pago Mensual se usa la funcin Pago (PMT) para calcular la cuota
constante a cancelar al banco. Como los pagos son mensuales el inters anual que est
en la celda C9 debe ser dividida entre 12. Es de notar que las tres celdas deben estar
absolutas antes de copiar hacia las celdas inferiores. El signo menos antes de $C$8
permite generar un resultado positivo del Pago Mensual en lugar de un negativo.

La funcin Pago principal (PPMT) en la columna Capital

Recuperado requiere 4 datos: La tasa de inters dividida
entre 12 porque los pagos son mensuales, el nmero del
perodo o cuota, el nmero total de cuotas y el prstamo
cambiado de signo. Se debe notar que todas las celdas
estn absolutas, excepto la celda A14 que es el nmero del
perodo. Cada valor que resulta en la columna PPMT es

diferente mes a mes (perodo a perodo) desde un nmero menor hasta un nmero
mayor.

La funcin IPMT en la columna Inters Pagado requiere de 4 datos tambin y son

exactamente iguales a los que se pusieron en PPMT. Los resultados que aparecen van
desde los ms grandes a los ms pequeos, lo que se interpreta que el banco se preocupa
de recuperar lo ms rpidamente posible los intereses antes
que el capital.

Para las dos ltimas columnas donde se acumula el capital y

el inters, se usan dos frmulas diferentes en las dos
primeras celdas. En la primera celda del Capital Acumulado
se copia el primer valor de Capital Recuperado con la
frmula =C14, mientras que en la segunda celda se usa la
frmula =E14+C15 que acumula los pagos. Esta segunda
celda es la que se debe arrastrar para generar toda la
columna de la tabla.

En forma anloga se trabajara con la ltima columna que es el Inters Acumulado, es

decir, primero se copia el contenido de la celda =D14 que es el primer pago y luego se
acumula con la frmula =F14+D15 para el segundo pago, con lo que se arrastra esta
ltima celda para generar toda la tabla.