Corporacin FONAFE

Evaluacin Financiera y Presupuestaria - Ao 2011

Empresa Regional de Servicio Pblico de Electricidad Electronoroeste S.A.

(ELECTRONOROESTE S.A.)
La Empresa
Es una empresa estatal de derecho privado de la
Corporacin FONAFE, constituida como sociedad
annima el 2 de setiembre de 1988. Tiene una
participacin de FONAFE del 100% de las acciones de la
empresa.
Su objeto es la distribucin y comercializacin de
energa elctrica dentro de su rea de concesin
comprendida por las provincias de Piura, Sechura,
Sullana, Paita, Talara, Ayabaca, Huancabamba y
Morropn del departamento de Piura; y las provincias de
Tumbes, Contralmirante Villar y Zarumilla en Tumbes.

El riesgo pas al finalizar el ao, medido por el spread

del EMBI+Per, fue de 217 pbs, 60 pbs ms de lo
registrado al cierre del ao 2010 (157 pbs).
El Mercado
En el mercado de distribucin de energa elctrica, la
participacin de la empresa alcanz a 3.1% del total de
la venta de energa a los clientes finales al ao 2011
(31,788 GWh1).

Su misin es satisfacer las necesidades de energa

elctrica de nuestros clientes contribuyendo a mejorar la
calidad de vida y el medio ambiente con un alto sentido
de responsabilidad social.
Su visin es ser reconocida como modelo de empresa
eficiente y responsable.
Entorno Econmico
Durante el ao 2011, la economa peruana ha mostrado
una tendencia decreciente respecto al ao anterior,
asociada a la moderacin en el dinamismo de la
demanda interna, explicada principalmente por la
evolucin del gasto pblico y en menor medida de la
inversin privada.
El producto bruto interno PBI registr una tasa de
crecimiento de 6.8% inferior en 2 puntos porcentuales
respecto al ndice registrado en el ao 2010 (8.8%).
La tasa de inflacin alcanz el 4.74%, mayor a la
registrada en el ao anterior (2.08%), explicada
principalmente por el comportamiento de los
combustibles.
El tipo de cambio bancario promedio anual (compraventa) se situ en S/. 2.759 por dlar americano,
reflejando una apreciacin del nuevo sol de 2% respecto
al ao 2010 (S/. 2.825).

Es importante mencionar, que el mercado de

distribucin elctrica regulado es un monopolio natural
en la que la competencia se restringe a la cobertura de
nuevas reas de concesin; en tanto el mercado libre, es
de competencia en la que participan todas las empresas
distribuidoras y generadoras.
En el mercado de distribucin elctrica, delimitado por
todo el territorio nacional, la empresa desarrolla sus
actividades en un rea de concesin de 598 km, dentro
de un rea de influencia de 40,548 km.
Operaciones
La empresa para el desarrollo de sus operaciones
cuenta con siete unidades de negocio (Piura, Tumbes,
Talara, Alto Piura, Sullana, Paita y Bajo Piura), y un
Servicio Elctrico Mayor (Sechura).
La potencia instalada de la empresa en el ao 2011, fue
de 9 MWh y la efectiva de 8 MWh.

La tasa de inters interbancaria promedio anual se

ubic en 4.24%, superior en 126 pb. respecto al ao
2010 (2.98%). Por su parte, la tasa interbancaria en
moneda extranjera se ubic en 2.60%, superior respecto
al ao anterior (2.14%).
Las reservas internacionales netas (RIN) alcanzaron
los US$ 48,816 MM, superior en US$ 4,711 MM a lo
registrado el mismo periodo del ao anterior (US$ 44,105
MM).

El total de energa disponible para la atencin a clientes

finales, estuvo determinado por los siguientes factores:

La cotizacin promedio anual del petrleo WTI

alcanz los US$ 98.5 por barril, aumentado en 10.4%
respecto al ao 2010 (US$ 89.2 por barril).
1

Fuente: Estadstica Elctrica N 01, Diciembre 2011 Enero 2012,

Web MEM.

Electronoroeste S.A.

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Cumplimiento del programa de capacitacin (85%),

debido a temas administrativos que retrasaron la
ejecucin del Programa de capacitacin.
Nivel de accidentabilidad (0%), debido a que ocurrieron
tres accidentes mortales con personal de contratistas,
uno en la UUNN Tumbes (I Trimestre), uno en la UUNN
de Paita (III Trimestre) y otro en la UUNN de Talara (IV
Trimestre).
La principal fuente de ingreso de la empresa en el ao
2011 fue la venta de potencia y energa elctrica, la
misma que estuvo orientada a los sectores que se
detallan.

Esta venta de energa por mercados y niveles de tensin

del ao 2011, comparada con el volumen ejecutado en el
ao 2010 se increment en 17%, orientndose el 97% al
mercado regulado.
El coeficiente de electrificacin de 88% alcanzado en el
ao 2011, superior en 8% respecto al ao anterior, le
represent a la empresa atender un total de 365,834
clientes. Los principales clientes de la empresa
pertenecen a los sectores productivos de extraccin,
procesamiento de productos hidrobiolgicos y
agroindustrial.

Hechos Relevantes
El 28.03.2011 en Junta General de Accionistas se
aprob la reduccin del capital social de la Empresa
por el equivalente a sus resultados acumulados
negativos al Cierre 2010. El nuevo capital social se
inscribi el 04.08.2011.
Mediante RM N266-2011-MEM/DM del 13.06.2011, el
MEM autoriz a la empresa a efectuar importaciones
de energa elctrica del Ecuador, la misma que fue
financiada por FONAFE a travs de dos prstamos
por S/.3.6 MM y S/. 9.2 MM.
FONAFE por Acuerdo de Directorio N 006-2011/025
design al nuevo directorio de la empresa, bajo la
presidencia de Cesar Antonio Aguilar Galarreta.
La empresa en fecha 07.12.2011 design a Felipe
Repetto Sanchez como nuevo Gerente General de la
empresa.
Evaluacin Financiera
Respecto al ao 2010, los activos (S/.493.5 MM)
aumentaron en 5%, debido a que la importacin de
energa Ecuador ha generado costos que sern
reembolsados por el MEM en aproximadamente 24
meses; as como por las mayores adquisiciones de
instalaciones elctricas por Contribuciones Reembolsables, y las transferencias efectuadas por el MEM con
abono al capital adicional.

La distribucin de los clientes y de las ventas por unidad

de negocio, es la siguiente:

El Plan Operativo
El plan operativo del 2011 alineado al plan estratgico de
la empresa alcanz un cumplimiento del 93%, siendo los
siguientes indicadores los que presentaron la menor
ejecucin:

Electronoroeste S.A.

Los pasivos (S/. 163 MM) disminuyeron en 3%, debido a

que se efectuado la cancelacin de las deudas
contradas con EPS GRAU y AMBEV mediante
compensacin con los recibos de su consumo de
energa; y a la cancelacin de las deudas contradas con
FONAFE para financiar el pago de contribuciones
reembolsables con el Gobierno Regional de Tumbes y la
importacin de energa del Ecuador.
El patrimonio (S/. 330.5 MM) fue mayor en 9%, debido a
reduccin de capital social y a la capitalizacin de las
obras transferidas por el MEM como capital adicional.

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Los egresos operativos (S/. 257 MM) se ejecutaron al

108% de su marco, debido principalmente a la mayor
compra de bienes y los mayores gastos comerciales
para atender el incremento de la demanda y a la mayor
ejecucin de mantenimientos y reparacin.
En relacin al ao 2010, aumentaron en 23%, debido
principalmente a las mayores compras de energa para
atender el incremento de las ventas.

Las ventas netas (S/. 289.4 MM) se incrementaron en

22%, debido a mayores ventas de energa a clientes
regulares y nuevos usuarios.
El costo de ventas (S/. 240 MM) se incrementaron en
24%, para atender la mayor demanda de energa, como
consecuencia de los mayores costos en la generacin,
distribucin y transmisin de energa.

En relacin al IV Trimestre 2011, disminuyeron en S/. 0.4

MM, debido principalmente a la actualizacin de
provisin de pensionistas de la Ley 20530 determinada
por la ONP, a la inclusin de multas de OSINERGMIN y
regularizaciones de facturas de mantenimiento y
reparacin.
Los gastos de capital (S/. 26.7 MM) se ejecutaron al
74% de lo presupuestado, debido principalmente a
retrasos en la ejecucin de proyectos de ampliacin y
remodelacin de redes de MT y BT.

La utilidad neta (S/. 20.5 MM) aument en 8%, debido a

al incremento de sus ventas por mayor demanda
derivada del crecimiento de sus clientes.

El resultado econmico (S/. 26.5 MM) se ejecut S/.

19.9 MM por encima de su marco, debido principalmente
a un mayor resultado operativo producto de los ingresos,
y una menor ejecucin del programa de inversiones.
La evolucin de los ratios financieros se muestra en el
siguiente cuadro:

El gasto integrado de personal GIP (S/. 32 MM) fue

levemente inferior respecto a su marco, por menores
gastos de personal al encontrarse an plazas vacantes y
que est pendiente la asesora por el servicio de
constitucin del Holding Distriluz.

El saldo final de caja (S/. 3.4 MM) de la empresa se

ejecut en S/. 3.1 MM por encima del marco previsto,
principalmente por mayores ingresos por venta de
energa producto de la incorporacin de nuevos clientes.
Evaluacin Presupuestaria
Respecto a su meta, los ingresos operativos (S/. 307.8
MM) se ejecutaron al 110%, debido principalmente a los
mayores ingresos por ventas de energa, a la mayor
gestin de cobranza y a la ejecucin de tres cartas
fianzas (S/.3.4 MM).

El nmero de trabajadores contratados en planilla se

increment en 0.9% respecto al ao 2010, debido a la
incorporacin de dos trabajadores por mandato judicial.

En relacin al ao 2010, aumentaron en 29%, debido a

las mayores ventas de energa como consecuencia de la
incorporacin de nuevos clientes entre ellos grandes
complejos comerciales como Plaza de la Luna, Plaza del
sol y el Open Plaza.
En comparacin al IV trimestre del 2011, stos no
presentan variacin.

Electronoroeste S.A.

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Anexos
Informacin Operativa

Plan Operativo

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Balance General
(Nuevos Soles)

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Flujo de Caja
(Nuevos Soles)

Estado de Ganancias y Prdidas

(Nuevos Soles)

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Presupuesto de Ingresos y Egresos

(Nuevos Soles)

Electronoroeste S.A.

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