INTRODUO

Neste trabalho iremos aborda sobre os tipos de investimentos, onde faremos um

analise de todos eles e iremos ressaltar suas importncias e curiosidades. Criaremos um
projeto uma empresa e quais sero seus produtos de comercializao.
Fizemos a montagem de um fluxo de caixa, a elaborao dos preos dos produtos da
empresa criada na primeira etapa, tambm o faturamento da empresa, custos despesas, entre
outros. Por fim um relatrio explicando todos os passos anteriores.
Onde informamos, que para criar e gerenciar alguma atividade no e preciso ter s
conhecimento na rea, mais e preciso ser feito um amplo analise de investimento na rea que
se pretende atuar.

Os Tipos de Investimentos
Existem vrios tipos de investimentos, porm so somente trs mais importantes, so eles:
1. Investimentos pblicos: em geral, so aqueles onde o governo disponibiliza recursos
para o bem da sociedade. Por exemplo: hospitais, escolas, saneamento bsico,
pavimentao de ruas, etc. estes no visam lucros, porm visam o retorno social,
como: votos para o poltico ou governo que gerou estas melhorias para a populao.
2. Investimentos privados: so aqueles que pessoas jurdicas ou fsicas de direito privado
proporcionam recursos com estimativa de lucro aos seus investidores. Por exemplo:
fbricas particulares, empresas de prestao de servio particulares, lojas de varejo,
shopping centers, ou seja, qualquer estabelecimento particular. Este tipo de
investimentos o maior gerador de empregos e tributos de qualquer pas capitalista.
3. Investimentos mistos: este investimento mantido tanto pelo governo e entidades
pblicas como pessoas jurdicas e fsicas de direito privado, portanto visando o bem
estar da sociedade e o retorno monetrio e estrutura-se na forma de capital misto. Por
exemplo: Petrobrs, Banco do Brasil, Caixa Econmica, etc.

Servio Definido:
Bar : EMPRIO DAS BEBIDAS
Vendas das seguintes bebidas: Cerveja Skol 600 ml, Cerveja Brahma 600 ml e Cerveja
Antarctica 600 ml.

Descrio do investimento pretendido

O tipo de servio escolhido pelo grupo foi um Bar de nome Emprio das bebidas.
Seu pblico alvo so pessoas de todas as classes scias, j que contaremos com ambiente Vip,
pra quem deseja pagar um pouco mais pra conseguir um clima ainda melhor que o de um
barzinho habitual.
O investimento no bar foi escolhido aps pesquisa realizada nos mais diversos bares
da cidade, alm da pesquisa na internet, assim sendo ficou explcito que hoje o mercado de
bebidas esta em alta, crescente e que a cidade escolhida ainda no conta com um
estabelecimento que suporte a demanda correta de bebidas armazenadas e que consiga
abranger e aconchegar tanto a classe alta da cidade quanto a classe popular.
Hoje em dia, a busca por bebidas de qualidade, de diversos teores e custos acessveis,
est em alta. Por esse motivo o nosso Bar optou pelas melhores bebidas do mercado.
Oferecemos aos nossos clientes as melhores condies de mercado, alm de lanarmos
promoes para capturarmos novos clientes. Aceitamos todos os cartes de crditos da praa.
Todas as nossas bebidas so carimbadas e aprovadas pela ANVISA. Algumas contam
com o mais conceituado selo de qualidade mundial, sendo reconhecidas pelos quatro cantos
do mundo.
Temos uma equipe treinada e capacitada para atender o nosso pblico. Atendemos via
internet, telefone ou de forma presencial. Contamos com uma logstica apurada e competente,
veculos de rapidez e segurana. Tornando bem menor o risco de qualquer contratempo com
as embalagens na entrega.

CERVEJA (24 UN)

COMPRA

VENDA

QTDE mensal a ser

vendida

VENDAS AO
MS EM R$

Cerveja Skol 600 ml

R$ 3,73
R$ 5,50
2400
R$ 13.200
Cerveja Brahma 600 ml
R$ 3,73
R$ 5,00
2400
R$ 12.000
Antrctica 600 ml
R$ 3,49
R$ 4,50
2880
R$ 12.960
a) Estimativa d o preo de venda unitria e a quantidade mensal a ser comercializada:

b) Faturamento anual:
Produtos
Cerveja Skol 600 ml
Cerveja Brahma 600 ml
Antrctica 600 ml

Preo de venda
ao ms
Meses do ano
R$ 13.200
12
R$ 9.600
12
R$ 12.960
12

Faturamento anual
R$ 158.400,00
R$ 115.200,00
R$ 155.520,00

Ano 1
Ano 2
Produtos
Preos
Valor
Valor
unitrios Qtde
R$
Qtd
R$
SKOL
R$ 5,50 2400 158400 2880 190080
BRAHMA
R$ 5,00 2400 144000 2880 172800
ANTARCTICA
4,50
2880 155520 2880 155520
c) Faturamento da empresa para os prximos 5 anos:

Ano 3
Valor
Qtde
R$
3360 221760
3360 201600
3360 181440

Ano 4
Valor
Qtde
R$
3360 221760
3360 201600
3360 181440

Ano 5
Valor
Qtde
R$
3600 23760
3600 21600
3360 18144

d)
Despesas mensais (como uma empresa comercial este item e o prximo citaremos s
as despesas).

Despesas mensais
Despesas
Despesas administrativas
Despesas com vendas
Despesas financeiras
Total de despesas mensais

Valor
R$ 1.000,00
R$ 1.000,00
R$ 1.200,00
R$ 3.200,00
4

d) Despesas anuais
Despesas anuais
Despesas
Despesas administrativas
Despesas com vendas
Despesas financeiras
Total das Despesas

Valor mensal
R$ 1.000,00
R$ 1.000,00
R$ 1.200,00
R$ 3.400,00

Valor anual
R$ 12.000,00
R$ 12.000,00
R$ 14.400,00
R$ 38.400,00

INVESTIMENTO INICIAL
ORAMENTO
DISCRIMINAO
Qt
R$ Unit
R$ Total
1 Projetos
1.1- Planta do local
R$ 40.000,00
1
R$ 40.000,00
2 - Obras civis
2.1- Construo do Prdio
2.2-Mo de obra
3 - Mveis e utenslios
3.1 - Mesas
3.2 - Cadeiras
3.3 - Computadores
3.4 - Mesas do financeiro
3.5- Balces de Atendimento
3.6 Aparelhagens de Som

1
25

R$ 60.000,00
R$ 12.000,00

R$ 60.000,00
R$ 12.000,00

25
100
1
1

R$ 120,00
R$ 20,00
R$ 1.100,00
R$ 200,00

R$ 3.000,00
R$ 2.000,00
R$ 1.100,00
R$ 200,00

R$ 2.000,00

R$ 2.000,00

4- Bebidas
4.1- Skol
4.2- Brahma
4.3 Antarctica

2400
1920
2880

R$ 3,73
R$ 3,73
R$ 4,89

R$ 8.952,00
R$ 7.161,60
R$ 14.032,20

5 - Capital de Giro

R$ 1.500,00

R$ 1.500,00

6 Reservas

R$ 2.200,00

R$ 2.200,00

TOTAL

R$ 154.145,80

Discriminao Alquota

Ano 1

Ano 2

Ano3

Valor
base

Total

Valor
base

Total

Valor
base

Ano4

Ano 5

Total

Valor base

Total

Valor base

Total

ICMS:
(Compras-crdito)

18%

500.000

90.000

500.000

90.000

500.000

90.000

500.000

90.000

500.000

90.000

(Vendas-dbitos)

18%

1.500.000

270.000

1.500.000

270.000

1.500.000

270.000

1.500.000

270.000

1.500.000

270.000

A recolher

1.000.000

1.000.000

1.000.000

1.000.000

1.000.000

IPI
PIS/PASEP

1,65%

264.000

4.356

264.000

4.356

264.000

4.356

264.000

4.356

264.000

4.356

COFINS

7,8%

1,5%

16.000

240

16.000

240

16.000

240

16.000

240

16.000

240

47%

3.280.000

364.596

3.280.000

364.596

3.280.000

364.596

3.280.000

364.596

3.280.000

364.596

CSSL
IRPJ
IRRF
Outros
TOTAIS

DEPRECIAO
Valor
DISCRIMINAO
Base
Projetado:
- Obras Civis
- Prdios
- Mquinas / Equipamentos
- Instalaes
- Computadores
- Veculos
- Ferramentas
- Mveis e utenslios
Total Geral

500.000

21.600
585.117
7.000
1.113.717

Depreciao (1)
(%)
(%) Mensal Valor Mensal
anual
0,33%
0,33%
0,83%
0,83%
1,67%
1,67%
1,67%
0,83%
816%

1.666,67
0,00
0,00
0,00
360,00
9.751,95
0,00
58,33
11.837

4%
4%
10%
10%
20%
20%
20%
10%

Valor Anual
20.000,00
0,00
0,00
0,00
4.320,00
117.023,40
0,00
700,00

98%

142.043

TAXA SELIC
6

O Conceito da taxa apurada na Selic, obtida mediante o clculo da taxa mdia

ponderada e ajustada das operaes de financiamento por um dia, lastreadas em ttulos
pblicos federais e cursadas no referido sistema ou em cmaras de compensao e liquidao
de ativos, na forma de operaes compromissadas.
Esclarecemos que, neste caso, as operaes compromissadas so operaes de venda de
ttulos com compromisso de recompra assumido pelo vendedor, concomitante com
compromisso de revenda assumido pelo comprador, para liquidao no dia til seguinte.
Ressaltamos, ainda, que esto aptas a realizar operaes compromissadas, por um dia til,
fundamentalmente as instituies financeiras habilitadas, tais como bancos, caixas
econmicas, sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios e sociedades distribuidoras
de ttulos e valores mobilirios.
Taxa SELIC apurada no movimento de 31/01/2014
Data

Taxa Anual

Fator Dirio

Fator Acumulado

31/01/2014

19,05

1,00069220

1,4884

Tcnicas de analises de investimentos

Existem diversas tcnicas de anlise de investimentos, das mais simples s mais
sofisticadas, mas destacam-se apenas trs, as quais so as mais utilizadas e disseminadas:
1) Payback - perodo de retorno: a avaliao do tempo que o projeto demorar em retomar o
total do investimento inicial. Quanto mais rpido o retorno, menor o payback e melhor o
projeto.
Portanto, o payback sempre deve ser mensurado em tempo (dias, semanas, meses, anos)
quanto, menor o tempo de retorno, mais interessante ser o investimento. Ele bastante
reconhecido popularmente como o tempo para recupera o investimento.
2) VPL Valor Presente Lquido (NPV Net Present Value): O VPL um mtodo alternativo
ao do Payback, que visa corrigir os principais erros apresentados por este. Para utiliz-lo
necessrio construir um fluxo de caixa do projeto, tendo os principais componentes:
Investimento Inicial e investimentos adicionais; Fluxos de caixa positivos ou negativos de
retorno; valor residual do investimento se houver.

Este mtodo utiliza os princpios da matemtica financeira, calculando o valor presente do

fluxo de caixa do investimento. O VPL chamado de lquido, pois considera o fluxo total
com as sadas (investimento) e entradas (retornos) descontadas uma taxa de atratividade.
3)

TIR Taxa Interna de Retorno (IRR Internal Rate of Return):este mtodo bastante

similar ao VPL, pois utiliza a mesma lgica de clculo, todavia, apresenta os resultados em
porcentagem e no em valores monetrios. Para utiliz-lo necessrio construir o fluxo de
caixa do projeto, sendo os seus principais componentes: Investimento inicial e investimentos
adicionais; Fluxos de caixa positivos ou negativos de retorno; valor residual do investimento
se houver.
Aps a montagem do fluxo de caixa tanto do mtodo do VPL como da TIR, adota-se
uma taxa mnima de atratividade para avaliar se o resultado compatvel com as expectativas
do investidor, portanto se o projeto interessante. Essa taxa denomina-se:
4)

TMA - Taxa Mnima de Atratividade: representa o retorno mnimo exigido, em

porcentagem, para o investidor concordar em realizar o projeto. Em geral, essa taxa representa
o custo do dinheiro no tempo para esse investidor. H algumas possibilidades de TMA que
so bastante teis:

Taxa de retorno da aplicao financeira: supe que o custo de oportunidade seja o de

deixar os recursos aplicados em investimentos de baixo risco (renda fixa);

Taxa de captao de emprstimos: supe que a empresa no possua o capital para

investir, portanto se obrigada a captar um emprstimo. Considera o custo de
oportunidade de forma mais conservador que a taxa de aplicao.
Assim sendo, esses so alguns mtodos para se observar e elaborar um fluxo de

caixa relevante, portanto o que decide so as necessidades do investidor.

Elaborar o Fluxo de Caixa Relevante:

R$ 419.520

R$ 480.000

R$ 566.400

R$ 566.400

R$ 596.640

R$ 154.145,00
8

Elaborar um Relatrio sobre a montagem do Fluxo de caixa Relevante

Fluxo de Caixa Relevante so projetos utilizados para analisar os investimentos das
organizaes e elas apresentam em geral um formato padro. E ele formado por basicamente
por trs partes:
1)

Investimento Inicial ou nos perodos iniciais: eles podem ser no formato de bens

fsicos quanto na forma de investimento em capital de giro, para suportar o projeto, ele deve
ter o sinal negativo no fluxo de caixa
2)

Retornos de caixa do Investimento: aps alguns perodos o projeto se torna rentvel,

gerando fluxos de caixa positivo para a empresa.

3)

Valores Residuais: normalmente so positivos e eventualmente negativos, por

exemplo: como a obrigao de reflorestar determinadas reas aps retirar toda a madeira ou
realizar gastos para compensar danos ambientais causados pelo investimento, o chamado
passivo ambiental.
Projetos nicos e projetos concorrentes
Podem ser basicamente de duas modalidades diferentes que definiram a abordagem da analise
dependendo do tipo de projeto, so eles:
1)Projetos nicos: para quais no h alternativa, sendo nesse sentido nicos, portanto a
deciso a ser tomada se o projeto tem viabilidade ou no, ou seja, se ser aceito e realizado
ou se ser descartado.
2)Projetos concorrentes: quais h alternativas, de modo que uma alternativa inviabiliza a
outra, sendo assim, so concorrentes. Analisar a viabilidade de cada projeto concorrente, e
pode-se chegar concluso de que nenhum deles vivel.

A INFLAO E SEU EFEITO NA ANALISE DE INVESTIMENTO

A inflao consiste na variao nominal e sustentada dos preos de bens e servios.
comum os estudos de viabilidade econmica serem elaborados a preos constantes,
com o pressuposto de que a inflao afeta de igual modo todos os preos e custos.
Apesar dos preos evolurem de modo diferenciado por produtos, aspecto que deveria
ser tido em considerao quando se estimam os fluxos financeiros a preos correntes - isto
quando se considera o impacto da inflao no processo de estimao -, comum assumir-se,
por comodismo ou por falta de informao detalhada, uma taxa indiferenciada de inflao
para todos os custos e proveitos de um determinado perodo.
A inflao, constituindo num aumento geral dos preos, tem um impacto nos cash
flows dos projetos de investimento a trs nveis:
Nos rendimentos nominais, que aumentam;
Nas despesas nominais, que aumentam tambm;
Nos juros e encargos ligados ao endividamento, que tambm aumentam;
A anlise de investimentos em contexto inflacionrio pode ser efetuada em termos
nominais ou em termos reais. Assim, os cash flows nominais devem ser atualizados a taxas
nominais e os cash flows reais devem ser atualizados a taxas reais.

10

IMPOSTO DE RENDA E DEPRECIAO NA ANLISE DE INVESTIMENTOS

Do ponto de vista de uma empresa, o que realmente importa, quando de uma Anlise
de investimentos, o que se ganha aps os impostos.
A carga tributria representa um nus real, cujo efeito o de reduzir o valor dos fluxos
monetrios resultantes de um dado investimento. Isto ocasiona, muitas vezes, a transformao
de projetos rentveis antes da considerao de sua incidncia em antieconmicos quando o
imposto de renda for levado em conta. Portanto, torna-se importante a incluso do imposto de
renda na anlise econmica de projetos.
O imposto de renda incide sobre o lucro tributvel da empresa que, por sua vez,
influenciado por procedimentos da contabilidade da depreciao, que visam assegurar
condies para a reposio dos ativos fixos da empresa, quando isto se tornar necessrio
continuidade das operaes. Por esta razo, a legislao tributria permite s empresas
deduzirem de seu lucro anual a correspondente carga de depreciao para fins de clculo do
imposto de renda.
Conforme legislao em vigor, o imposto de renda, em geral, apurado pela aplicao
de uma alquota de 15% sobre o lucro tributvel da empresa. Para lucros tributveis superiores
a R$ 240.000,00 por ano (R$ 20.000,00 por ms) aplicada uma taxa de 10% sobre o lucro
que excede a este limite.
Tambm incidente sobre o lucro tributvel, a contribuio social deve ser considerada
na anlise de investimentos. Para empresas industriais a alquota da contribuio social de
9% sobre o lucro tributvel.
Nem sempre o lucro contbil igual ao lucro tributvel, ou seja, aquele sobre o qual
incide a alquota do imposto de renda. Apurado o resultado contbil, a este devero ser feitos
alguns ajustes, chamados de incluses ou excluses.

11

CONCLUSO
A concluso deste trabalho nos proporcionou o aprendizado, assim nos
aprofundando melhor na matria proposta, Anlise de Investimento, portanto, agora h um
horizonte de opes bem maior, onde sabemos distinguir um bom investimento de um mau
investimento, o que futuramente ser muito atrativo, fazendo-nos sempre optar pelo melhor
investimento e no perdendo dinheiro como acontece com pessoas sem nenhuma instruo.

12

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
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- Revista Pequenas Empresas Grandes Negcios. 50 Idias de Negcios
Disponvelem:<http://revistapegn.globo.com/Revista/Common/0,,EMI149404
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- Livro PLT 115 - Analise de Investimentos Rodolfo Leandro de Faria Olivo
NUNES, Flvia Furlan. Oportunidades de Negcios: Novo negcio: saiba
em

qual

ramo

investir

em

2007.

Disponvel

em:

<https://docs.google.com/leaf?

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http://www.guiatrabalhista.com.br/guia/clientes/planilha.custo.trab.xls.Acesso dia 03 de abril
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http://www3.bcb.gov.br/selic/consulta/taxaSelic.do?method=listarTaxaDiaria
Tecnicas

13