ORGANIZACIN DEL MERCADO FINANCIERO

MERCADO FINANCIERO

El Mercado Financiero est compuesto por todas aquellas instituciones que

realizan labores de intermediacin indirecta, es decir, por bancos, cajas
municipales, entre otras. Si bien el listado es largo; a continuacin se
presentara un cuadro el cual resume su composicin:

Banca Mltiple
Instituciones
Microfinancieras
No Bancarias
Empresas
especializadas:
Factoring.
Arrendamiento
Financiero
Compaas de
Seguros
Administradoras
de Fondos y
Pensiones

Ahora,
explicaremos brevemente qu es lo que
realmente hace cada una de estas instituciones:
Banca Mltiple: Se denomina as a todos los bancos que operan en el
Per.
Se le denomina Banca Mltiple porque estas instituciones estn
autorizadas a efectuar todo tipo de operaciones financieras que la ley
permite. Reciben fondos de empresas y personas en forma de ahorros y
depsitos a plazo, y los prestan en forma de sobregiros, descuento de
letras, pagars y financiamiento para operaciones de comercio exterior.
Adicionalmente emiten tarjetas de crdito, compran facturas (Factoring),
emiten cartas fianzas, otorgan avales, abren cartas de crdito, efectan
operaciones de arrendamiento financiero (leasing y lease-back),
estructuran emisiones de bonos y acciones, efectan operaciones con
derivados financieros (forwards, swaps y opciones) y muchas otras
operaciones.

Instituciones Microfinancieras No Bancarias (IMFNB): Dentro de

esta categora se encuentra las Cajas Municipales, Las Edpymes y las
Cajas Rurales de Ahorro y Crdito.

Al igual que la Banca Mltiple, su principal funcin es captar ahorros y

colocar prstamos. El principal elemento que las diferencia de la Banca
Mltiple est en el foco de sus esfuerzos. Mientras que los bancos tienen
como clientes a personas y todo tipo de empresas (grandes, medianas,
pequeas y microempresas), las IMFNB se especializan en prestar apoyo
financiero a personas y al segmento MyPE. Sin embargo, no estn
autorizadas a efectuar todas las operaciones que los bancos s pueden
hacer. Por ejemplo, no pueden abrir cuentas corrientes, cartas de crdito,
efectuar operaciones de financiamiento de comercio exterior ni colocar
derivados financieros. Asimismo, dentro de esta categora, las Edpymes
no pueden, por el momento, captar ahorros del publico, a diferencia de
las Cajas Municipales y las Cajas Rurales.
Empresas Especializadas: Dentro de este segmento se ubican las
instituciones cuyo foco de operacin reside en brindar solo un tipo de
producto financiero. As, hay empresas que se especializan solo en
operaciones de compra de facturas (Factoring) o en efectuar operaciones
de arrendamiento financiero (leasing). Estas empresas no estn
autorizadas para captar ahorros
Banca de Inversin: Bajo esta clasificacin se agrupan una serie de
empresas cuya principal actividad es brindar servicios de emisin de
bonos y acciones, asesora en fusiones y adquisiciones, estructuracin
de Project finance, fideicomisos, entre otros. Por sus servicios cobran
comisiones. La gran mayora de sus clientes son empresas corporativas
y en menor medida, empresas medianas.
Compaa de Seguros: Este tipo de empresas se especializan en
ofrecer coberturas, a las que se denominan plizas, contra diversos
tipos de riesgos especficos a cambio del pago de una prima. Existen
firmas especializadas en seguros para personas y otras en seguros de
bienes. La cobertura se activa, como es lgico, solo cuando el evento
contra el cual se asegur la persona o el bien se presenta. En ese caso,
la compaa de seguros le ofrece un pago por el dao que sufri la
persona o el bien asegurado. Dicho pago esta pactado de antemano en
la pliza contratada, la cual considera un pequeo porcentaje
(descuento) que es asumido por el contratante (en la jerga de las
empresas de seguros a ese descuento se le denomina franquicia)
Si bien muchos consideran el dinero que se destina a comprar plizas de
seguro como un gasto, en realidad es una inversin, pues permite tener
una proteccin contra eventos inesperados. El dicho ms vale tener un
seguro y no tenerlo, debe haber sido acuado por una persona que
consideraba tener un seguro como un gasto y nos como una inversin.

 Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP): Este

grupo de empresas se encargan de administrar los fondos de jubilacin
de personas (llamados en la jerga de la AFP fondos previsionales). El
esquema es sencillo: cada fin de mes a un trabajador dependiente le
descuentan (o hace un aporte voluntario si es trabajador independiente)
un monto que es transferido a la AFP que este acogi. Este dinero entra
a su cuenta individual (como si fuera una cuenta en un banco) y es
invertido en diversos tipos de instrumentos financieros (depsitos de
ahorros, bonos, acciones,etc) . La rentabilidd obtenida a partir de ese
manejo de inversiones, ser depositada en su cuenta individual,
conjuntamente con lo que aporto a lo largo de los aos, y el total le ser
devuelto a ese trabajador en forma mensual desde que ste se jubile.
La organizacin del mercado financiero no estara completa si no
mencionamos a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP,
mejor conocida como SBS. Esta institucin no es una entidad financiera
propiamente dicha, pues no recibe ni presta fondos, sino ms bien
cumple una funcin de organismo supervisor y regulador de las
operaciones que realizan las instituciones del mercado financiero. Por
qu debe realizar estas labores un organismo como la SBS? Porque las
personas y empresas depositan fondos en dichas instituciones, alguien
debe preservar los intereses de los depositantes, asegurados y afiliados
al sistema privado de pensiones. En este caso, la SBS es la institucin
llamada a cumplir dicho objetivo, en su calidad de institucin de derecho
pblico y autnomo constitucionalmente.