You are on page 1of 19

INTRODUCCIN

El presente trabajo tiene como propsito principal poner en practica todo lo desarrollado durante el curs
Matemtica Financiera. El tutor ha establecido su desarrollo por medio de una gua de actividades en la
se solicita desarrollar un caso en el que se expone una situacin financiera, para ello se debe tener en c
los siguientes lineamientos:
Realizar dos tablas de amortizacin y realizar su respectivo analisis
Realizar tres flujos de caja anilizarlos y calcular la TIR y el VNA

Cuotas Fijas con Periodo de Gracia


Saldo Inicial
Tasa Efectiva Mensual
periodos

$ 120,000,000.00
0.95%
20

PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
0
0
0
0
0
0

Periodos de Gracia
Periodos totales

SALDO INICIAL CUOTA


INTERESES
$ 120,000,000.00
$ 1,140,000.00
$ 1,140,000.00
$ 120,000,000.00
$ 1,140,000.00
$ 1,140,000.00
$ 120,000,000.00
$ 1,140,000.00
$ 1,140,000.00
$ 120,000,000.00
$ 1,140,000.00
$ 1,140,000.00
$ 120,000,000.00
$ 6,616,409.19
$ 1,140,000.00
$ 114,523,590.81
$ 6,616,409.19
$ 1,087,974.11
$ 108,995,155.73
$ 6,616,409.19
$ 1,035,453.98
$ 103,414,200.52
$ 6,616,409.19
$ 982,434.90
$ 97,780,226.23
$ 6,616,409.19
$ 928,912.15
$ 92,092,729.19
$ 6,616,409.19
$ 874,880.93
$ 86,351,200.92
$ 6,616,409.19
$ 820,336.41
$ 80,555,128.14
$ 6,616,409.19
$ 765,273.72
$ 74,703,992.67
$ 6,616,409.19
$ 709,687.93
$ 68,797,271.40
$ 6,616,409.19
$ 653,574.08
$ 62,834,436.29
$ 6,616,409.19
$ 596,927.14
$ 56,814,954.24
$ 6,616,409.19
$ 539,742.07
$ 50,738,287.12
$ 6,616,409.19
$ 482,013.73
$ 44,603,891.65
$ 6,616,409.19
$ 423,736.97
$ 38,411,219.43
$ 6,616,409.19
$ 364,906.58
$ 32,159,716.82
$ 6,616,409.19
$ 305,517.31
$ 25,848,824.94
$ 6,616,409.19
$ 245,563.84
$ 19,477,979.59
$ 6,616,409.19
$ 185,040.81
$ 13,046,611.20
$ 6,616,409.19
$ 123,942.81
$ 6,554,144.82
$ 6,616,409.19
$ 62,264.38
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00

4
24

AMORTIZACIN
0
0
0
0
5476409.1918103
5528435.0791325
5580955.2123842
5633974.2869019
5687497.0426274
5741528.2645324
5796072.7830455
5851135.4744844
5906721.261492
5962835.1134762
6019482.0470542
6076667.1265012
6134395.464203
6192672.2211129
6251502.6072135
6310891.881982
6370845.3548608
6431368.385732
6492466.3853964
6554144.8160577
0
0
0
0
0
0

SALDO FINAL
$ 120,000,000.00
$ 120,000,000.00
$ 120,000,000.00
$ 120,000,000.00
$ 114,523,590.81
$ 108,995,155.73
$ 103,414,200.52
$ 97,780,226.23
$ 92,092,729.19
$ 86,351,200.92
$ 80,555,128.14
$ 74,703,992.67
$ 68,797,271.40
$ 62,834,436.29
$ 56,814,954.24
$ 50,738,287.12
$ 44,603,891.65
$ 38,411,219.43
$ 32,159,716.82
$ 25,848,824.94
$ 19,477,979.59
$ 13,046,611.20
$ 6,554,144.82
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00

Cuotas Fijas con Periodo de Muerto


Saldo Inicial
Tasa Efectiva Mensual
periodos

$ 120,000,000.00
0.95%
20

PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
0
0
0
0
0

SALDO INICIAL
$ 120,000,000.00
$ 121,140,000.00
$ 122,290,830.00
$ 123,452,592.89
$ 124,625,392.52
$ 118,937,895.47
$ 113,196,367.21
$ 107,400,294.43
$ 101,549,158.95
$ 95,642,437.69
$ 89,679,602.58
$ 83,660,120.53
$ 77,583,453.40
$ 71,449,057.94
$ 65,256,385.72
$ 59,004,883.11
$ 52,693,991.23
$ 46,323,145.87
$ 39,891,777.49
$ 33,399,311.10
$ 26,845,166.29
$ 20,228,757.10
$ 13,549,492.02
$ 6,806,773.92
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00

Periodo Muerto
Periodos totales
Capital Amortizar

CUOTA

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
6,871,438.27
6,871,438.27
6,871,438.27
6,871,438.27
6,871,438.27
6,871,438.27
6,871,438.27
6,871,438.27
6,871,438.27
6,871,438.27
6,871,438.27
6,871,438.27
6,871,438.27
6,871,438.27
6,871,438.27
6,871,438.27
6,871,438.27
6,871,438.27
6,871,438.27
6,871,438.27
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00

INTERESES
$ 1,140,000.00
$ 1,150,830.00
$ 1,161,762.89
$ 1,172,799.63
$ 1,183,941.23
$ 1,129,910.01
$ 1,075,365.49
$ 1,020,302.80
$ 964,717.01
$ 908,603.16
$ 851,956.22
$ 794,771.15
$ 737,042.81
$ 678,766.05
$ 619,935.66
$ 560,546.39
$ 500,592.92
$ 440,069.89
$ 378,971.89
$ 317,293.46
$ 255,029.08
$ 192,173.19
$ 128,720.17
$ 64,664.35
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00

4
24
$ 124,625,392.52

AMORTIZACIN
($ 1,140,000.00)
($ 1,150,830.00)
($ 1,161,762.89)
($ 1,172,799.63)
$ 5,687,497.04
$ 5,741,528.26
$ 5,796,072.78
$ 5,851,135.47
$ 5,906,721.26
$ 5,962,835.11
$ 6,019,482.05
$ 6,076,667.13
$ 6,134,395.46
$ 6,192,672.22
$ 6,251,502.61
$ 6,310,891.88
$ 6,370,845.35
$ 6,431,368.39
$ 6,492,466.39
$ 6,554,144.82
$ 6,616,409.19
$ 6,679,265.08
$ 6,742,718.10
$ 6,806,773.92
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00

SALDO FINAL
$ 121,140,000.00
$ 122,290,830.00
$ 123,452,592.89
$ 124,625,392.52
$ 118,937,895.47
$ 113,196,367.21
$ 107,400,294.43
$ 101,549,158.95
$ 95,642,437.69
$ 89,679,602.58
$ 83,660,120.53
$ 77,583,453.40
$ 71,449,057.94
$ 65,256,385.72
$ 59,004,883.11
$ 52,693,991.23
$ 46,323,145.87
$ 39,891,777.49
$ 33,399,311.10
$ 26,845,166.29
$ 20,228,757.10
$ 13,549,492.02
$ 6,806,773.92
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00

ESTADO DE REULTADOS TABLA DE AMORTIZACION PERIODO DE GRACIA


CUENTA
Ingresos por ventas
Costo de ventas
Utilidad Bruta
Gastos Operacionales
Utilidad Operacional
Gatos Financieros
Utilidad antes ded impue
Impuesto
Utilidad Neta

VALOR
$1,145,155,132.80
$301,290,462.36
$843,864,670.44
$216,894,506.40
$626,970,164.04
$16,888,183.84
$610,081,980.20
$152,520,495.05
$457,561,485.15

ESTADO DE REULTADOS TABLA DE AMORTIZACION PERIODO MUERTO


CUENTA
Ingresos por ventas
Costo de ventas
Utilidad Bruta
Gastos Operacionales
Utilidad Operacional
Gatos Financieros
Utilidad antes ded impuesto
Impuesto
Utilidad Neta

VALOR
$1,145,155,132.80
$301,290,462.36
$843,864,670.44
$216,894,506.40
$626,970,164.04
$17,428,765.43
$609,541,398.61
$152,385,349.65
$457,156,048.96

RECOMENDACIONES DEL ASESOR RESPECTO A LA MEJOR AMORTIZACIN


De los dos estados de resultados evaluados respecto a los gastos analizados el que ms
utilidades obtuvo fue el estado de resultado donde se liquidan los intereses con cuota fija
periodo de gracia, ya que los interes son menores a la liquidacin de periodo muerto. El periodo
de gracia genero uno intereses $16.888.883.84 respecto a la liquidacin de periodo muerto que
genero $ 17.428.765,43 lo cual genera una diferencia de $539.881,59. Por tal motivo se le
recomienda tomar el credito con una liquidacin con periodo de gracia.

MORTIZACIN

nalizados el que ms
tereses con cuota fija
odo muerto. El periodo
de periodo muerto que
9. Por tal motivo se le

Datos Nivel Bajo Empresa Porcicola Carnes


Selectas
Volumen de ventas en unidades
Precio Unitario
Costo Unitario
Costo Fijo
Valor Residual
Inversin
Tasa de descuento

Esperado
$
$
$
$
$

1230
360,000.00
225,000.00
140,000,000.00
2,000,000.00
200,000,000.00
13%

Aos
Rubros
Ingresos

1
$ 0.00

Ventas
Valor Residual
Egresos
Costo Fijo
Costo Variable
Inversin
Flujo Neto

$ 442,800,000.00
$ 442,800,000.00

$ 200,000,000.00

$ 416,750,000.00
$ 140,000,000.00
$ 276,750,000.00

$ 200,000,000.00
-$ 200,000,000.00

Indicadores de Evaluacin Valores


VAN
($ 107,290,605.76)
TIR
-12%

$ 26,050,000.00

Aos
2

$ 442,800,000.00 $ 442,800,000.00 $ 442,800,000.00 $ 444,800,000.00


$ 442,800,000.00 $ 442,800,000.00 $ 442,800,000.00 $ 442,800,000.00
$ 2,000,000.00
$ 416,750,000.00 $ 416,750,000.00 $ 416,750,000.00 $ 416,750,000.00
$ 140,000,000.00 $ 140,000,000.00 $ 140,000,000.00 $ 140,000,000.00
$ 276,750,000.00 $ 276,750,000.00 $ 276,750,000.00 $ 276,750,000.00

$ 26,050,000.00

$ 26,050,000.00

$ 26,050,000.00

$ 28,050,000.00

Datos Nivel Bajo Empresa


Porcicola Carnes Selectas
Volumen de ventas en unidades
Precio Unitario
Costo Unitario
Costo Fijo
Valor Residual
Inversin
Tasa de descuento

$
$
$
$
$

Esperado
2525
378,000.00
225,000.00
140,000,000.00
2,000,000.00
200,000,000.00
13%

Aos
Rubros

Ingresos

1
$ 0.00

Ventas
Valor Residual
Egresos

$ 954,450,000.00 $ 954,450,000.00
$ 954,450,000.00 $ 954,450,000.00

$ 200,000,000.00

$ 708,125,000.00 $ 708,125,000.00

Costo Fijo
Costo Variable
Inversin
$ 200,000,000.00

$ 140,000,000.00 $ 140,000,000.00
$ 568,125,000.00 $ 568,125,000.00

Flujo Neto

$ 246,325,000.00 $ 246,325,000.00

-$ 200,000,000.00

Indicadores Valores
VAN
$ 667,467,510.37
TIR
121%

Aos
3

$ 954,450,000.00 $ 954,450,000.00 $ 956,450,000.00


$ 954,450,000.00 $ 954,450,000.00 $ 954,450,000.00
$ 2,000,000.00
$ 708,125,000.00 $ 708,125,000.00 $ 708,125,000.00
$ 140,000,000.00 $ 140,000,000.00 $ 140,000,000.00
$ 568,125,000.00 $ 568,125,000.00 $ 568,125,000.00

$ 246,325,000.00 $ 246,325,000.00 $ 248,325,000.00

Datos Nivel Bajo Empresa


Porcicola Carnes Selectas
Volumen de ventas en unidades
Precio Unitario
Costo Unitario
Costo Fijo
Valor Residual
Inversin
Tasa de descuento

$
$
$
$
$

Esperado
3250
405,000.00
270,000.00
140,000,000.00
2,000,000.00
200,000,000.00
13%

Aos
Rubros

Ingresos

$ 0.00 $ 1,316,250,000.00 $ 1,316,250,000.00

Ventas
Valor Residual
Egresos

$ 1,316,250,000.00 $ 1,316,250,000.00

$ 200,000,000.00 $ 1,017,500,000.00 $ 1,017,500,000.00

Costo Fijo
Costo Variable
Inversin
$ 200,000,000.00

$ 140,000,000.00
$ 877,500,000.00

$ 140,000,000.00
$ 877,500,000.00

Flujo Neto

$ 298,750,000.00

$ 298,750,000.00

-$ 200,000,000.00

Indicadores Valores
VAN
$ 851,858,359.26
TIR
148%

Aos
3

$ 1,316,250,000.00 $ 1,316,250,000.00 $ 1,318,250,000.00


$ 1,316,250,000.00 $ 1,316,250,000.00 $ 1,316,250,000.00
$ 2,000,000.00
$ 1,017,500,000.00 $ 1,017,500,000.00 $ 1,017,500,000.00
$ 140,000,000.00
$ 877,500,000.00

$ 140,000,000.00
$ 877,500,000.00

$ 140,000,000.00
$ 877,500,000.00

$ 298,750,000.00

$ 298,750,000.00

$ 300,750,000.00

TABLA RESUMEN DE ESCENARIOS PROPUESTOS PARA ESTIMACION DE INDICADORES


Nombres y Apellidos
Casos
Nivel Bajo
Nivel Medio
Nivel Alto

Volumen Ventas en
Precio
unidades
Unitario
1230 $ 360,000.00
2525 $ 378,000.00
3250 $ 405,000.00

Jusy Mara Naranjo Artunduaga


Costo
Unitario
$ 225,000.00
$ 225,000.00
$ 270,000.00

RA ESTIMACION DE INDICADORES
Jusy Mara Naranjo Artunduaga
VPN
($ 107,290,605.76)
$ 667,467,510.37
$ 851,858,359.26

TIR
-12%
121%
148%

Analisis de los tres Casos

Verificando cada uno de los tres y al realizar los calculos de la TIR y el VNA, la mejor opcion para inve
caso tres nivel alto, ya que se obtiene una tasa de retorno del 148%, mucho superior que una tasa d
bancaria y traeria un valor presente neto de $851.858.359.26 al peor inversin sera la del caso un
nos traeria un Valor neto negativo y una tasa de retorno negativo.

A, la mejor opcion para invertir es el


cho superior que una tasa de interes
versin sera la del caso uno ya que

You might also like