Composio do Endividamento

Frmula: Passivo Circulante/Capital de terceiros x 100

2007: 312.523/312.523+405.770=718.293, ou seja, 312.523/718.293x100=43,50
2008:414. 144/414.144+567.056=981.200, ou seja, 414.144/981.200x100=42,21
Com os clculos acima podemos destacar uma queda de 1,29% entre o ano de
2008/2007, destacando um aumento no tempo para a empresa ir atrs de recursos para
quitar as suas dvidas de curto prazo. Este valor indica o total do capital de terceiro e
quanto o percentual das dvidas em curto prazo.
Imobilizao do Patrimnio Lquido
Frmula: Invest+Imob+Intang / Patrimnio Lquido x 100
2007: 1.935+127.731+0/621.573, ou seja, 129.666/621.573 x 100=20,86%
2008: 3.163+252.171+6.574/679.243, ou seja, 261.908/679.243 x 100=38,56%
Com os clculos acima podemos demonstrar que a empresa teve uma piora, pois houve
um aumento de 17,7% entre o ano de 2008/2007, ou seja,todo PL ,capital de Terceiros
em longo prazo e uma parte do Capital de Terceiros em curto prazo no AC estavam
sendo investidos , no restando recursos para o ativo circulante . Este valor indica o
percentual do comprometimento do capital da empresa no ativo circulante,quanto menor
ele for melhor para a empresa .
Imobilizao de recursos no correntes
Frmula: Invest+Imob+Intang / PL+PCN x 100
2007: 1. 935+127.731+0/621+405.770, ou seja, 129, 666/1.027,343 x 100=12,62%
2008: 3.163+252.171+6.574/679.243+567.056, ou seja, 261.908/1.246,299 x 100=
21,01%
Com os clculos acima podemos mostrar a variao de 8,39% ente o ano de 2008/2007,
este valor indica a utilizao de recursos correntes na aquisio do ativo no circulante
(Investimento, Imobilizado, e Intangvel), recursos no corrente, so recursos em longo
prazo PL+PCN que quanto menor, melhor.

Liquidez Geral
Frmula: AC+ARLP / PL+PCN
2007:786. 840.+0/312.523+405.770, ou seja, 786.840/718.293=1,10
2008:886. 876+0/414.144+567.056, ou seja, 886.876/981.200=090
Com os clculos acima podemos mostrar que para cada R$ 1,00 a empresa tinha R$
1,10 dvidas para pagar, em 2008 cada R$1,00 a empresa tinha R$0,90 em dvidas para
pagar, desta forma, podemos observar uma reduo nas dvidas da empresa.
O ndice da liquidez nos demonstra os pagamentos financeiros em longo prazo e o
resultado apresentado nos mostra quando a empresa tem de bens e obrigaes para cada
R$1,00 em dvida, quanto maior melhor.
Liquidez Corrente
Frmula: AC / PC
2007: 786.840/ 557.897=1,42
2008: 886.876/ 776.103=1,14
Com os clculos acima podemos mostrar o recuo das dvidas em curto prazo, em 2007
para cada R$ 1,00 em dvida a empresa tinha R$ 1,42 de dinheiro disponvel e em 2008
para cada R$ 1,00 em dividas a empresa tinha R$1,14 de dinheiro disponvel.
Desta forma, podemos considerar que este ndice o melhor de capacidade de
pagamento, pois mostra a capacidade de Liquidez da empresa e quando menor, melhor.
Liquidez Seca
Frmula: AC- Estoque / PC
2007:786. 840 - 183.044/554.897, ou seja, 603.796/554.897=1,09
2008:886. 876 - 285.344/776.103, ou seja, 601.532/116.103=0,78
Com os clculos acima podemos considerar que para cada R$1,00 de dvidas a curto
prazo os recursos so de R$ 1,09e em 2008 para cada R$1,00 em divida a curto prazo os
recursos so de R$ 0,78 ,ou seja, houve uma reduo na liquidez seca da empresa.

Giro do Ativo
Frmula: Venda Liquida / Ativo Total
2007: 631.988/1.341,737=0,47
2008:696. 124/1.662, 979=0,42
Com os clculos acima podemos observar que as vendas da empresa tiveram uma
reduo comparando o ano de 2007 com 2008.
Em 2007 a cada R$1, 00 do ativo a empresa vendeu R$0,47 e em 2008 vendeu R$ 0,42,
ou seja, a empresa investiu muito e no obteve um retorno maior.
Se a empresa obtiver um resultado maior com esse indicador ,indica que a mesma esta
girando o seu ativo com mais eficincia ,ou seja ,quanto maior melhor.
Margem liquida
Frmula: Lucro Liquido / Vendas Liquidas x 100
2007: 124.219/631.988 x 100= 19,66%
2008:112. 953/696.124 x 100= 16,13%
Com os clculos acima podemos observar que houve uma queda na margem liquida da
empresa, em 2007 o valor foi de 19,66% e em 2008 foi de 16,23% desta forma entendese que este ndice demonstra quanto empresa conseguiu de lucro contra a sua receita
liquida indicando a capacidade de gerar lucro, ou seja, quanto maior melhor.
Rentabilidade do Ativo
Frmula: Lucro Liquido /Ativo total x 100
2007: 124.219/1.341,737 x 100=9,26%
2008: 112.953 / 1.662,979 x 100=6,79%
Com os clculos podemos observar que houve um recuo da rentabilidade da empresa
entre 2007/2008. Em 2007 rentabilidade foi de 9,26% e em 2008 foi de 6,79% no que
se refere rentabilidade do ativo.

Podemos observar que este ndice indica quanto empresa conseguiu obter de renda em
cima de seu ativo, ou seja, qual foi o lucro liquido em relao ao seu ativo total. um
indicador que mostra quanto empresa foi rentvel em relao ao seu ativo.
Rentabilidade do Patrimnio Lquido
Frmula: Lucro liquido / PL Mdio x 100
PL Mdio: PL Inicial +PL Final / 2
2007:621. 573=PL Inicial, como no tem outro patrimnio para realizar o clculo usar
o PL de 2007 como mdio.
2007: 124. 219(Lucro liquido)/62.573(Patrimnio Liquido)=19,98%
2008:621. 573+679.243/2,ou seja ,1.300,816/2=650.408(Patrimnio Mdio).
2008: 112.953(Lucro Liquido )/650.408(PL MD)=17,37%
Com os clculos acima podemos observar que a empresa pagou o capital investido pelos
scios em 19,98%.
Podemos observar que este ndice demonstra a rentabilidade do capital aplicado pelos
scios, ou seja, a taxa da receita do capital prprio, quanto maior melhor.
Etapa3: Dupont e sua Anlise
O Mtodo Dupont analisa a rentabilidade crescente ,resultados de margens de lucro e
giro dos ativos e tambm usada para demonstrar a sade da empresa .
Ao ser aplicado no balano da empresa ROMI analisamos que a empresa e como
demonstra a seguir que suas vendas tiveram uma reduo considervel do ano 2007 para
o ano de 2008. Os administradores utilizam estas demonstraes contbeis como
referncia para as tomadas de decises de suas empresas.
Analise de Rentabilidade pelo Giro x Margem:
Giro do Ativo
Frmula: Venda Liquida / Ativo Total

2007:0631. 988/1.341, 737=0,47

2008: 696.124/1.662,979=0,42
Em 2007 cada R$ 1,00 do ativo a empresa vendeu R$0,47 e em 2008 vendeu R$ 0,42, ou
seja, a empresa investiu muito e no obteve um retorno maior que o investimento. Se a
empresa obtiver um resultado maior com esse indicador, indica que a mesma esta girando
o seu ativo com mais eficincia, ou seja, quanto maior melhor.
Balano Patrimonial Resumido e Adaptado
Balano Patrimonial Resumido e Adaptado
Ativo Circulante
2008
Passivo Circulante
Passivo
Circulante
Total no Circl

886.876,00
776.103,00

Permanente
(6.574,00)
Total Ativo
1.662,979
Demonstrao do Resultado-DRE 2008

Operacional
Passivo Financ
Partc Minoritria
Patrm Liquido
Total do Passivo

DRE R$
Receita de Venda Liquida
Imposto sobre Vendas
Custo de Mercadoria Vendida
Lucro Bruto
Despesas Operc sem D Financeira
Resultado no operacional

696.124,00
-140.501,00
-416.550,00
279.574,00
36. 950,00
35.303,00

Imposto sobre o lucro

Lucro antes das despesas financeiras
Despesas financeiras
Lucro liquido

118.257,00
-5.304,00
112.953,00

Rentabilidade do ativo do Ativo

RA: Vendas Liquidas /Ativo Liquido x Lucro* /Vendas
Vendas Liquidas =Vendas Brutas Cancelamentos e Devolues

2008
414.144,00
567.056,00
2.536
679.243,00
1.662,979, 00

836.25-140.501=696.124
Ativo Liquido = Ativo total Passivo Operacional
1.662.979,00- 414.144,00= 1.248.835,00
Lucros= Lucros antes das despesas Financeiras
Lucro= 118.257,00
Giro = 696.124,00/1.248.835,00=0,56
Margem= 118.257,00/696.124,00 x 100=16,98
Retorno sobre o Ativo=0,56x 16,98= 9,50%
O indicador mostra que a eficincia do patrimnio total da companhia da empresa, e que
o ativo liquido de 9,50%.

INSOLVNCIA PENUMBRA SOLVNCIA

O Stephen C. Kanitz desenvolveu uma formula para medir a insolncia da empresa, ou
seja, saber quanto empresa tem e divida e se a mesma so superiores aos seus
rendimentos.
Esta formula so chamadas de Termmetro de Insolvncia.
A= Lucro Liquido /Patrimnio Liquido x 0,05
B=Ativo Circulante+Realiz. a longo prazo/ Passivo Circ.+Exigvel a longo prazo x 1,65
C= Ativo Circulante Estoques/Passivo Circulante x 3,55
D=Ativo Circulante /Passivo Circulante x 1,06
E=Exigvel total /Patrimnio liquido x 0,33
Pelo mtodo de Stephen Kanitz o termmetro de insolvncia se da pela seguinte
Frmula= A+B+C-D-E

-7
-6
-5
Insolvncia

-4-

-3
-2
Penumbra

-1

1
2
Solvncia

A= LL /PL 112,953/ 679.243 x 0,05=0,083

B= AC+RLP: 886.876,00+1.686,00 / PC+ELP 414.144,00+0 X 1,65=3,54
C=AC/E = 886.876,00-285.344,00/ PC 414.144,00 X 3,55= 5,16
D= AC /PC= 886.876,00/ PC 414.144,00 X 1,06= 2,27
E= PC+ELP /PL=414.144,00+0 /1.662.979,00 x 0,33 = 0,08
F = 0,083+3,54+5,16-2,27-0,08=6,43

Diagrama Estratgico Qualitativo

Sabemos que todos os estes indicadores servem para levantamento da Vida da
empresa e indicaro a realidade que a empresa se encontra. Os investidores utilizam o
Mtodo Dupont para mostrar a rentabilidade o lucro e falncia das empresas. O
Termmetro de Insolvncia utilizado pelos investidores para saberem com esta a
liquidez da empresa quanto ela tem de dividas.

ETAPA 4 Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa

Nas contas que compem o capital circulante lquido das empresas est o grande
volume de operaes da companhia, portanto a , gesto de qualidade do capital de giro
implicar o aumento do lucro ao final do exerccio . A gesto do capital de giro ,no
resume em conseguir financiamentos com juros mais baixos ou comprar estoques com
preos mais baratos. A gesto vai muito alm ,haja vista ,que a administrao dos prazos
tambm pode ser uma fonte aliada da companhia na busca de melhores resultados.
Composio do Capital de Giro

 composto pelo volume de bens que constituem o Ativo Circulante (AC), considerado
tambm as obrigaes contabilizadas no Passivo Circulante (PC), at 365 dias. Diante
disso cabe ns administradores a gesto desses recursos de curto prazo (estoques,
caixa, contas a receber, fornecedores, emprstimos e etc)..
CCL - Capital Circulante Lquido o resultado excedente se todos os ativos de curtos
prazos fossem realizados e todas as dvidas a curto prazo fossem pagas, em outras
palavras, o excesso ou falta de Ativos Circulantes em relao aos Passivos Circulantes
Formula: Capital Circulante Lquido = Ativo Circulante - Passivo Circulante
Formula: 886.876,00-414.144,00=472.732,00
fundamental a gesto adequada das contas operacionais da empresa, atrelado com um
volume de liquidez satisfatrio. Vale lembrar que o excesso de CCL pode no ser o
ponto crucial para analise da empresa ,haja vista que at o presente momento no
trabalhamos com os prazos para realizao do Ativo Circulante e Passivo Circulante .
Ativo Circulante Operacional o INVESTIMENTO que decorre automaticamente das
atividades de compra/produo/estocagem/venda.
Passivo Circulante Operacional o FINANCIAMENTO automtico das atividades de
compra/produo/estocagem/venda.

Ciclo Operacional
Consiste na captao de recursos em curto prazo, por meio das contas que representam
o crdito ou recursos financiados.
Fontes de Capital de Giro - Financiamento Operacional
Obrigaes trabalhistas
Obrigaes fiscais
Fornecedores

Adiantamentos de Clientes
Aplicaes de Capital de Giro - Investimento Operacional Duplicatas a Receber
Estoque
Adiantamento a Fornecedores
Necessidade de Capital de Giro NCG
Legenda:
NCG - Necessidade Capital de Giro
CCL - Capital Circulante Lquido (Financiamento do CCL)
EBCP - Emprstimos Bancrios em Curto Prazo Desconto de Duplicatas CCP - Capital
Circulante Prprio
ELP - Exigvel em Longo Prazo
PL - Patrimnio Lquido AP - Ativo Permanente RLP - Realizvel em Longo Prazo
FCCL - Financiamento do Capital Circulante Lquido o montante de recursos que
financiam o Ativo Circulante e que no vieram do Passivo Circulante.
Ciclos
PMRE - Prazo Mdio de Rotao dos Estoques
Demonstra o tempo mdio de compras e estocagem em dias de perodo.
Formula: PMRE = Estoques/Custo das Mercadorias x DP
PMRE = 285.344/416.550x360
PMRE = 246,60

PMRV - Prazo Mdio de Recebimentos das Vendas

Demonstra o tempo para o recebimento das vendas na companhia.
PMRV = Duplicatas a Receber/Receita Bruta de Vendas x DP
PMRV = 77.463+1.686/836.625x360
PMRV = 34,05

PMPC - Prazo Mdio de Pagamentos das Compras

Demonstra o tempo mdio para o pagamento das compras a prazo.
PMPC = Fornecedores/Compras x DP
PMPC = 31.136/518.850x360
PMPC = 21,60

Ciclo Operacional
Define-se como o tempo correspondente ao intervalo entre a compra de matrias-primas
ou mercadorias e o recebimento das vendas, ou seja, o tempo exato do processo
operacional da empresa, entre comprar, armazenar, produzir, novamente armazenar,
vender entregar e receber o produto da venda.
Formula:
Ciclo Operacional = PMRE + PMRV
CO = PMRE+PMRV

CO = 246,60+34,05
CO = 280,66

Ciclo de Caixa ou Ciclo Financeiro

Define-se como o perodo de necessidade do Capital de Giro, pois se inicia com o
pagamento dos fornecedores e termina com o recebimento das vendas.
Formula:
Ciclo Financeiro (Caixa) = PMRE + PMRV PMPC
CF = CO PMPC
CF = 280,66 21,60
CF = 259,06
Desembolso operacional :So os pagamentos necessrios operao da empresa tais
como: fornecedores; salrios; tributos; energia eltrica; leasing; gastos administrativos
etc.
Giro de Caixa
a quantidade de vezes que o volume necessrio de recursos disponveis, que
chamaremos de Caixa Operacional, gira no perodo.
Caixa operacional
o montante de recursos necessrios, em se considerando quantas vezes haver giro no
perodo, para custear o desembolso operacional.
Concluso
CONCLUSO

Ao termino das pesquisas e anlises dos mais diversos recursos contbeis, podemos
notar a importncia de uma observao mais aprofundada dos demonstrativos contbeis,
sejam eles quais forem. O mais importante que podemos nos basear nesses dados e
tomar decises bastante prximas do ideal, seno o ideal.
tambm importante deixar bem claro que estas tcnicas so frutos de todo um
histrico de estudos e de experincias mpares dentro das empresas. Lembrando que no
decorrer da histria isso cada vez mais vai se aprimorando.

Referncias Bibliogrficas
Livro PLT 723 - Estruturas e Anlise das Demonstraes Financeiras 2013. De Marcelo
Cardoso de Azevedo, Fernando Coelho, Carlos Ruiz e Paulo Neves. Pg.51 a 59.
Livro PLT 723 - Estruturas e Anlise das Demonstraes Financeiras 2013. De Marcelo
Cardoso de Azevedo, Fernando Coelho, Carlos Ruiz e Paulo Neves. Pg. 63 a 82.
http://sare.unianhanguera.edu.br/index.php/anudo/article/viewArticle/750. Acessado em
13 de abril de 2013.
http://www.romi.com.br/fileadmin/Editores/Empresa/Investidores/Documentos/Relato