Matemtica Financiera

Las Matemticas Financieras constituyen una aplicacin del vasto campo

de las Matemticas; su estudio es un requisito dentro de las mallas
curriculares de la Formacin Universitaria de Profesionales en
Contabilidad y Auditora, Administracin de Empresas, Administracin
Pblica, Economa e Ingeniera Comercial, Bancaria, Burstil y Ciencias
Afines.
El estudio de las Matemticas Financieras permite al estudiante elaborar
modelos matemticos encaminados a interpretar y resolver los problemas
financieros que le presentan en su vida diaria.
La Matemtica Financiera incluye algunas cuestiones de valor prctico en
asuntos de negocios y finanzas, para el estudio de las cuales es til, y a
veces indispensables, el conocimiento de los principios generales del
Algebra elemental, as como de algunos captulos especiales, tales como el
de las progresiones y el de los logaritmos.
El conocimiento de las Matemticas Financieras les permitir por lo tanto,
prestar o invertir su dinero de una manera ms racional.

Porcentaje
Se conoce con el nombre de porcentaje o tanto por ciento a la
proporcionalidad que se establece con relacin a cada cien unidades.
Consiste en relacionar una cantidad con respecto a 100 y se expresa con el
smbolo %.
Cualquier nmero expresado en porcentaje puede ser escrito en forma
decimal.
Por ejemplo:
5% = 0.05
10% = 0

1----->100%
15
5
100 5 = 100 = 100 0,05

Existe tambin el tanto por ciento fraccionario que se utiliza con frecuencia
en las tasas de inters; as:

Por ejemplo:
1 1 % = 1.25% = 0.0125
4

12

% = 12.75 = 0.1275

9 % = 9.5 % = 0.095

Procedimiento para el clculo de porcentajes

De acuerdo con el concepto de porcentaje antes expresado, se estudiarn
los procedimientos ms utilizados.
1.

Dado un porcentaje respecto de una cantidad, encontrar la cantidad

resultante. En este caso se utiliza la regla de tres simple o se
multiplica directamente la cantidad por el porcentaje, expresado en
forma decimal.
Por ejemplo:
Calcular el 10% de 800
Por medio de la regla de tres simple:
$800
X
x=

100%
10%

80010
=$ 80
100

Directamente:
X= 800 (0.10) = $80
2. Dada una cantidad resultante, encontrar el porcentaje respecto de una
cantidad.
Ejemplo:
Calcular que porcentaje de $800 es 200
a) $800
100%
X=$200x100 = 25%
$200
10%
200 1
800
= =0,25100=25

800 4

 Calcular qu porcentaje de $500 es $60

a)

$500

100%
$ 60

x=

b)

60100
=12
500

60 = 0.12 * 100 = 12%

500

Ejercicios Propuestos
Encontrar:
1)

El 4% de $725

2)
3)

El 2 % de % 1500

El % de $100
Qu tanto por ciento o qu porcentaje de:
1)
$40 es $20
2)
$2500 es $137.50
3)
$1500 es $75
De qu cantidad:
1)
Es $20 el 25%
2)
Es $42 el 3 %
3)
Es $150 3l 12%
a)

x=

$20
X

25%
100%

10020
=80
25

Un abogado recupera el 90% de una demanda de $300 y cobra por

concepto de servicios el 15% de la suma recuperada. Qu cantidad
recibir su cliente por parte del abogado?

1)
x=

$300 100%
X 15%

90 300
=$ 270
100

2)

270% 100%
X 15%
x=

27015
100

X= 40.50
$270
Es lo que recibir

- 40.50= $229.50

Inters Simple:
Se llama inters al dinero (cantidad) que se paga o cobra por el uso del
mismo por un perodo determinado y se lo representa con la letra i.
El inters se simple cuando solamente el capital original produce intereses
durante el tiempo completo de la transaccin. En el inters simple los
intereses devengados no producen a su vez intereses.
Para su clculo se aplica la siguiente frmula:
i=c.r.t
De donde:
i = inters
c = capital
t = tiempo
Es la prctica comercial es costumbre expresar la tasa de inters en forma
de tanto por ciento (tanto por cada cien en vez de tanto por uno). As por
ejemplo, se dice que el inters es del 5%. En este caso el tanto por uno
valdr 5/100 = 0.05 y este ser el valor de r que habr que sustituir en la
frmula.
5% significa que se pagan $5 de inters por cada $100 (en un ao).
En el Algebra financiera se prefiere usar el tanto por uno y no el tanto por
ciento, con la finalidad de que las frmulas resulten ms simples.

Tanto por ciento y Tanto por uno

El tanto por ciento (r) es la ganancia que se obtiene por cada 100 unidades
monetarias ($100) en cada perodo de tiempo.
El tanto por uno (R) es la ganancia que se obtiene por cada unidad
monetaria ($1) en cada perodo de tiempo para obtener el tanto por uno,
habr que dividir el tanto por ciento para 100.
i=

crt
100

i = c*r*t
Ejemplo: Calcular el inters de $800 al 25% en un ao
Datos:
i=?
c = $800
R = 25% = 0.25
T= 1 ao
i=

crt
100

i = c.R.t
i = 800 x 0.25 x 1
i = $200
i=

800251
100

i = $200
NOTA: la frmula que utilizaremos para el clculo del inters simple ser:
i = c .t . r pero r ser en funcin del tanto por uno.
Ejemplo:
1) Hallar el inters simple que produce un capital de $2700 colocado
durante 3,5 aos al 4%.
Datos:
i=?
i = c .r .t
c = $2700
i = $2700 x 0.04 x 3.5
t = 3,5 aos
i = $378
r = 4% = 0.04
luego el inters producido es de $378

2) Hallar el inters que produce un capital de $600 depositado en cuenta

de ahorros al 2.5% durante 3 meses.
Datos:
i=?
i = c .r .t
c = $600
i = $600 x 0.025 x 1/4
r = 2.5 = 0.025
i = 3.75
t = 3 meses = 3/12 =

Monto o Importe
El monto o importe no es otra cosa que la suma del capital ms el
inters, es decir:
M= c + i
Pero remplazando el valor del inters se tiene:
i = c .r .t
M = c + c .r .t
M = c (1 + r . t)
Cuando el tiempo es un ao (t = 1) la frmula del monto se reduce a:
M= c (1 + r)
Ejemplo:
Hallar el cubo de 1 ao el monto de un capital de $1500 colocado al
10%.
Datos:
M=?
M = c (r + 1)
t = 1 ao
M = 1500 (0.10 + 1)
c = $1500
M = 1500 (1.10)
r = 10% = 0.10
M = $1650

Ejercicios Propuestos
Clculo del capital del tieso y de la tasa de inters.
Para calcular cualquiera de estos otros elementos solamente tenemos
que despejar de la misma frmula del inters y tendremos, las
siguientes frmulas:
i = c .r .t
c .r .t = i

c=

r.t

r=

i
c.t

Para el capital

Tasa de inters

t= i
c.r
Tiempo

Ejemplos:
1. Qu capital o dinero produjo un inters de $18000 a una tasa de
inters del 20% anual en 180 das.
Datos:
C=?
c= i
I =18000
R = 20% =0.20
r.t
T = 180 das
c=

18.000
0,20180 /360

c=

18.000
0,200,5

c=

18.000
0,10

c=$180.000

2. A qu tasa de inters simple el monto de 2000 ser 2110 en un ao.

Datos:
r=?
c = 2000
m= 2110

r = ct
110

r = 20001

t = 1 ao
r = 0.055 * 100
m=c+i

c+i=m
i=mc
i = 2110 200
i = 110

r = 5,5 %

3. En qu tiempo el capital de $2000 ser 125 al 5% de inters simple.

Datos:
t=?
125

125

c = 2000

t = 20000,05 = 100

m = 2125
r = 5% = 0,05

t = 1,255

i=mc
i = 2125 2000
i = 125

1 ao
0,25
X=
0,25 ao

12 meses
X
12 meses0,35
1 ao

= 0,253 meses

12 meses
ao

t = 1 ao 3 meses

4. En qu tiempo el capital de $50000 ser $59000 al 2 % de inters

simple mensual.
Datos:
i

t=?

t = cr

c = 50000

9000

m = 59000

t = 500000,0225
1

r = 2 % = 2 4 = 4 = 2,25 = 0,0225
9000

t = 1125
i=mc
i = 59000 50000
i = 9000

t = 8 meses

1 mes

30 das

0,8 X

X=

8 meses30 das
1 mes

X = 240 das
TIPOS DE INTERES
Existen dos tipos de inters:
El inters exacto.
El inters ordinario.
Inters exacto: Cuando se divide el tiempo para 365 o 366 das si la tasa
de inters en anual.
Inters ordinario: Si dividimos el tiempo para 360 das en iguales
condiciones este tipo de inters es el ms utilizado para los bancos.
EJEMPLO:

1. Determinar el inters ordinario y exacto sobre un prstamo de $300 a

60 das si la tasa de inters es el 8%.
a) INTERES ORD.
DATOS:
i: ?
c: 300
t: 60 dias
r: 8% 0, 08
i= c*r*t
60

i= $300*0.08 360
1

i= $300*0.08 6
i= $4
b) INTERES EXACTO
i= c*r*t
60

i= $300*0, 08* 365

i=

$ 1440
365

i= $3.94

2. Determinar el inters ordinario y exacto sobre el capital de $6480 a

180 das a una tasa de inters de 13%.
DATOS:
i: ?
c: $6480
t: 180 das
r: 13% 0, 13
a) INTERES ORD.
i= c*r*t

60

i= $6480*0.13 360
i= $6480*0.13*2
i= $421,20
i= mayor
b) INTERES EXACTO
i= c*r*t

180

i= $6480*0, 13* 365

i=

$ 151632
365

i= $415,43
i= menor
INTERES COMPUESTO

Una parte de dinero o capital est colocada a inters compuesto cuando los
intereses simples producidos durante un periodo de tiempo son aadidos al
capital de modo que el nuevo capital formado produzca intereses durante
el periodo siguiente y as sucesivamente hasta la nueva transaccin.
Estos periodos de tiempo al final de los cuales se incorporan los intereses al
capital se llaman periodos de capitalizacin sus periodos mas
corrientemente usados son el ao, el semestre y el trimestre.
Capitalizar los intereses el agregar el capital al final de los periodos
correspondientes.
Periodos de capitalizacin, se dice que los intereses estn capitalizados si al
final de cada periodo cada inters se suma al capital.
EJEMPLO:
Si se colocan $600 durante 4 aos al 5% de inters compuesto anual tendr
que al final del primer ao los intereses obtenido a saber:
1er ao.
i=c*t*r
i= c*r
i= 600*0,05
i= $30
Al trmino del 1er ao
c: 30
m: c+i
m: 600+30=630
2do ao.
i=c*t*r
i= c*r
i= 630*0,05
i= 31,50
Al trmino del 2do ao
m: 630+31,50
m: 661,50
3er anon.
i=c*t*r
i= c*r
i= 661,50*0,05

i= 33,05
Al trmino del 3er ao
m: 661,50+33,05
m: 694,55

4to ao.
i=c*t*r
i= c*r
i= 694.55*0,05
i= 34,72
Al termino del 4to ao
m: 694,55+34,72
m: 729,27
3. CALCULAR EL MONTO COMPUESTO QUE PRODUCE
$20.000,00 AL 70% AUAL DURANTE CUATRO AOS.
FORMULAR
1er. ao

FORMULA DEL
INTERES
i= 20.000*0,10= 2.000

2do. ao

i= 22.000*0,10= 2.200

3er. ao

i= 24.200*0,10= 2.420

4to. ao

i= 26.620*0,10= 2.662

FORMULA DEL
MONTO
m= 20.000+2.000=
22.000
m= 22.000+2.200=
24.200
m= 24.200+2.420=
26.620
m= 26.620+2.662=
29.282

El monto compuesto que produce $20.000 al 10% anual durante 4 aos

es igual a M= $29.282
PERIODOS
AOS
1 aos
2 aos
3 aos
4 aos

MONTO
INTERES
SIMPLE
22.000
24.000
26.000
28.000

MONTO INTERES
COMPUESTO
22.000
24.200
26.620
29.282

DIFERENCI
A
200
620
1.282

Como se observa la diferencia entre el monto de inters simple y el

monte de inters compuesto radica que en este ltimo se va acreditando
en funcin del tiempo debido a la acumulacin de los intereses el capital
por periodo de capitalizacin.
FORMULA DEL MONTO COMPUESTO
El mtodo aritmtico utilizado anteriormente para calcular el monto
compuesto, es muy laborioso pero, pero vamos a utilizar una formula, la
misma la misma que nos ahorrara esfuerzo y trabajo.

1er ao:
Capital inicial= c
i= c*r
m= c+i
m= c+cm
m= c(1+r)
2do ao:
Capital inicial= c(1+r)
m2= c(1+r) + c(1+r)r
m2= c(1+r)(1+r)
m2= c(1+r)2
3er ao:
Capital inicial= c(1+r)2
m3= c(1+r)2 + c(1+r)2 * r
m3= c(1+r)2 (1+r)
m3= c(1+r)3

Notese que el exponente coincide siempre con el numero de periodos,

por lo tanto en aos el monto compuesto ser:
Mc= c(1+r)n
De donde:
Mc= monto compuesto
C= capital
R= tanto por uno
N= numero de aos

Utilizando el ejemplo anterior

Cul ser el monto de un capital de $20.000 colocado a inters
compuesto del 10% anual durante 4 aos?
Datos:
M=
C= $20.000
R= 0.1
N= 4
Mc= c(1+r)n
Mc= 20.000 (1+0,1)4
Mc= 20.000 (1,1)4
Mc= 20.000 ( 1,4641)
Mc= 29.282
*Un capital de $100 al 10% para 3 aos Cul es el inters
compuesto?
INTERES SIMPLE
1er ao:

I= c*r*t
I= 100*0,1*1
I= $10
M= c+i
M= 100+10=110

2do ao:
I= c*r*t
I= 100*0,01*2
I= $20
M= c+i
M= 100+20=120
3er ao:
I= c*r*t
I= 100*0,1*3
I= $30
M= c+i
M= 100+30=130
INTERES COMPUESTO:
1er ao:
I= c*r*t
I= 100*0,1*1

I= $10
M= c+i
M= 100+10=110

2do ao:
I= c*r*t
I= 100*0,1*2
I= $11
M= c+i
M= 110+11=121
3er ao:
I= c*r*t
I= 100*0,1*3
I= $12,10
M= c+i
M= 121+12,10=133,10
NOTA: por este metodo no se toma en cuenta el tiempo
PERIODOS EN
AOS
1er ao
2do ao
3er ao

MONTO DE
INTERES
SIMPLE
110
120
130

MONTO DE
INETERES
COMPUESTO
110
121
133,10

DIFERENCI
A
1
3,10

Aplicando la formula del monto

Empleando la formula directa para calcular el monto por inters
compuesto se tiene:
Mc= c(1+r)t
Mc= 100(1+0,1)3
Mc= 100(1,1)3
Mc= 100(1,331)
Mc= 133,10
En cuanto se convertirn $5.800 al 5% anual de inters
compuesto en siete aos
Datos:
C= 5.800
R= 0.05
T= 7
Mc= c(1+r)t
Mc= 5.800(1+0,05)7
Mc= 5.800 (1,05)7
Aplicando logaritmos:
Log mc= log 5.800 + 7 (log 1.05)
Log mc= 3,763420 +7 (0,2211186)
Log mc= 3,763420 + 0,148323
Log mc= 3,91175
mc= antilog 3,91175
mc= 8.161,12
FORMULAS DE IMPORTANCIA
Mc= c(1+r)

-> ANUAL

r
Mc= c (1+ 2 )

2n

Mc= c(1+ r/4)4n

-> SEMESTRAL
-> TRIMESTRAL

VALOR ACTUAL DE UN CAPITAL

El valor actual de una capital de dinero que sea pagable en fecha futura es
igual al valor del capital que colocado a inters compuesto importa dicha
cantidad al final del tiempo correspondiente.

Si M es el capital pagable dentro de un ao con su valor actual y r el tipo

de inters tendremos en virtud de la formula.
M= c(1+r)n
Y despejando tenemos
C=

mc
-n
n = mc= (1+r)
(1+r )

Esta formula se llama de anticipacin y da el valor actual de un capital que

al calulo de n aos a inters compuesto valdra mc.
EJEMPLO.
Hallar el valor actual de una deuda de $520,70 pagable dentro de 10
aos, si el tipo de inters es el 4% anual
Datos:
Mc= $520,70
R= 0,04
T= 10 aos
C= mc(1+r)-t
C= 520,70(1+0,04)-10
C= 520,70 (1,04)-10
C= 520,70 (0,67556)
C= 351,76

 Hallar el valor presente (actual) de $2.000 pagaderos en 6 aos

suponiendo a la tasa del 5% convertible semestral.
Datos:
C= ?
Mc= 2.000
T= 6 aos
R= 0,05/2= 0,025
C= mc(1+r)-t
C= 2.000 (1+0,025)-12
C= 2.000 (1,025)-12
C= 2.000 (0,7435)
C= 1.487,17
FORMULAS DEL TANTO POR UNO (r) Y DEL TIEMPO (t)
Si en la formula del inters compuesto
Mc= c(1+r)t
Inters despejar r se procede de la siguiente manera primero se
transporta c obtenido.
mc
=(1+r )t
c

Y ahora se extrae raz de ndice n en ambos miembros

mc
=1+ r
c

Se puede por ultimo transportar el primer miembro pero es preferible

dejar la formula como esta, pues en esta forma el 1er miembro es
calculable por logaritmos.
1+r=

mc
c

EJEMPLO:
A qu tanto porciento de inters compuesto debe colocarse un capital para
duplicar en 10 aos?
En este problema se tiene mc= 26 t= 10 por lo tanto
Aplicando a la formula
1+r =

mc
c

mc
=?
c

1+r= 10 2
Log(1+r)= log 2
1

Log(1+r)= 10 ( 0,3010 )=0,03010

1+r= antilog 0,03010
1+r= 1,0717
r= 1,0717-1
r= 0,0718
r= 7,18%
EL TIEMPO.- Si se desea despejar el numero entre parntesis de aos (o
periodos de capitalizacin), se necesitara aplicar Log. Puesto que siendo la
inconigta un exponente se trata entonces de resolver una ecuacin
exponencial.
Mc= c (1+r )n
Log mc= log c (1+r )n
Log mc= log c+n log (1+r)
Logc+n log (1+r)= log mc
n log (1+r)=log mc-log c
n=

log mclogc
log(1+r )

EJEMPLOS:
Hallar el numero que aos que estuvo colocado un capital de $1.800 al 5%
de inters compuesto para convertirse en 2532,82
Datos:
N= ?
C= $1.800
R= 0.05

Mc= $2.532,82
N=

log mclog c log 2.532,82log 1.800

=
log (1+r )
log (1+0,05)

N=

3,403603,25527
=
log(1,05)

0,14833
0,21119

=7

es decir el capital estuvo

colocado a 7 aos.
CALCULO DEL CAPITAL
Cuanto hay que invertir a inters compuesto a 10% anual durante 3 aos
para obtener $ 10468?
DATOS
Mc= 10468

c= ?

r= 0,01

t= 3

Mc= c (1+r )4
c (1+r )4 = Mc
c=

Mc
4
(1+r )

c=

10468
(1+0,3)3

10468
(1,3)3

10468
1,331

c=8000
CALCULO DE LA TASA DE INTERES
Despus de 4 aos de haber depositado $5000 a inters compuesto, Juan
recibe 6802,45 Qu tasa de inters capitalizado anualmente recibi?
DATOS.
Mc= 6802,45

c= 5000

Mc= c (1+r )n

invertimos

c= (1+r )n =Mc
(1+r )n

n (1+r )n

=
=

Mc
c

r=??

Mc
c

n= 4

1+r=
r=
r=

Mc
c

Mc
c

6802,45
5000

r= 4 1,36044 1
r= 1,08 1
r= 0.08
r= 8%
CALCULO DEL TIEMPO
El Sr. Perez deposito $10000 en un banco, que paga un inters anual del
12% . Despus de cuntos aos su capital se convertir en $ 17623,42?
DATOS.
Mc = 17623,42

c= 10000

Mc= c (1+r )t
(1+r )t =

Mc
c

(1+0,12)t =

17623,42
10000

(1,12)t = 1,762342

Log (1,12)t = Log 1,762342

t Log (1,12) = Log 1,762342
log 1,762342
log1,12

t=

0,246090

t = 0,049218
t=5

r= 0,12

t=?

MONTO COMPUESTO CUANDO EL PERIODO DE INTERES (n)

NO ES ENTERO
Hasta ahora hemos considerado como un entero y positivo al periodo (n)
pero existen casos en el cul el tiempo que dura la inversin de un capital
tiene periodos no exactos.
En cuantos casos el tiempo que dura la inversin de un capital puede no ser
un nmero exacto de periodos, como cuando se retira el dinero de una
cuenta de ahorros 7 meses y 10 das despus de haber hecho el deposito
inicial surga entonces la cuestin siguiente Cmo se calcula el importo o
monto cuando el tiempo de la inversin es fraccionario, es decir, no es un
nmero exacto de perodos de capitalizacin?.
Lo que se hace en estos casos es puramente convencional y el criterio que
se sigue depende del tipo de transaccin realizado en general, se aplica uno
de los tres convenios siguientes:
1.- No se paga inters por las fracciones de periodo.
2.- Se paga inters compuesto durante el nmero mximo de periodos que
comprenda el tiempo de la transaccin e intres simple sobre el monto
resultante durante la fraccin del periodo.
3.- Se aplica la formula del intres compuesto Mc= c (1+r )n en todo
caso, aun cuando el exponente n sea fraccionario.
EJERCICIOS.
1.- A cunto asciende un capital de $1000 colocado a un intres compuesto
del 7% anual durante 3 aos 9 meses?
Solucin.
9 meses x

1 ao
12 meses

= 0,75 aos

DATOS.
Mc =?

c= 1000

r= 0,07

Mc= c (1+r )n
Mc= 1000 (1+0,07)3,75

t= 3,75

Mc= 1000 (1,07)3,75

Mc= 1000 (1,2888)
MC= 1288,80
2.- Juan deposito un capital de $800 con un inters compuesto del 6% anual
y quiere saber en cuntos aos si el capital se duplicar?
DATOS.
c= 800

r= 0,06

t=?

Mc=800 (2) = 1600

Mc= c (1+r )n
c (1+r )n = Mc
(1+r )n =

Mc
c

(1+0,06)t =

1600
800

(1,06)t = 2

Log (1,06)t = Log 2

log 2

t= log 1,06
0,3010

t= 0,025306
t= 11,9

se le duplican a los 11,9 aos.

3.- Supongamos que se colocan $600 al 4% de inters compuesto durante

5 aos 3 meses, capitalizndose los intereses anualmente. Cul es el
importe al cabo de ese tiempo? Segn la 1era regla se tendrn en cuenta los
aos completos. As se obtienen:
Mc1= c (1+r )n
Mc = 600 ( 1+0,04 )5
Mc = 600 ( 1,04 )5
Mc = 729,96

Segn la 2da regla; a esto habr que aadir el inters simple de 729,96
durante tres meses, a saber:
I = c*r*t
I = 729,96 * (0,04)
I = 7,30
Y por lo tanto, el monto definitivo ser:
Mc = c+i
Mc = 729,96+7,30
Mc = 737,26
Segn la tercera regla
Calculamos el monto por la frmula:
Mc = c ( 1+r )n
Donde c = 600

t = 0,04

1 ao

n = 3 meses 12 meses = 4 =0,25

n = 5+0,25=5,25

Remplazando:
Mc = 600 ( 1+0,04 )5,25
Mc = 600 ( 1,04 )5,25
Mc = 600 (1,2288)
Mc = 737,18
El resultado obtenido por aplicacin de la 2da regla es siempre algo mayor
que el obtenido en la 3era.
4.- En cunto tiempo se duplicara un capital colocado al 5% de inters
compuesto? Se sabe que Mc= 26
R=

log2+ log6log2 0,30103

=
=14,21 aos
log 1,05
0,02119

Mc = c ( 1+r )n
c (1+r )n=Mc
(1+r )n =

Mc
c

pero Mc = 2c

Mc
=2
c

(1+r )n = 2

Aplicamos log
Log (1+r )n = Log 2
n Log (1+r) = Log 2
log 2

log 2

0,3010

n = log ( 1+0,05 ) = log ( 1 , 05 ) = 0,02119 =14,21