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APRESENTAO................................................................................................ 5
1. INTRODUO ECONOMIA.......................................................................... 6
1.1. Conceito de Economia............................................................................. 7
1.2. O Problema Fundamental da Economia ................................................. 8
1.3. Quatro Perguntas Fundamentais............................................................. 9
1.4. A Curva de Possibilidade de Produo................................................. 10
1.5. Os Fatores de Produo........................................................................ 11
1.6. O Sistema Econmico............................................................................ 13
2. TEORIA ELEMENTAR DA DEMANDA........................................................... 15
2.1. Curva de Demanda................................................................................. 16
2.2. Bens complementares e substitutos..................................................... 17
3. TEORIA ELEMENTAR DA PRODUO........................................................ 19
3.1. A funo de Produo............................................................................ 20
3.2. Custo de Produo, receita e lucro....................................................... 21
3.3. Curva de Oferta...................................................................................... 22
4. O MERCADO................................................................................................. 24
4.1. O Preo de Equilbrio............................................................................. 25
4.2. Classificao dos Mercados ................................................................. 26
4.3. Estruturas de Mercado de Fatores de Produo.................................. 27
5. CONTABILIDADE SOCIAL............................................................................ 29
5.1. Renda e Produto..................................................................................... 30
5.2. Os principais agregados macroeconmicos........................................ 32
6. CONSUMO E POUPANA............................................................................. 36
6.1. Componentes do Consumo................................................................... 37
7. EMPREGO..................................................................................................... 39
7.1. Mercado de Trabalho.............................................................................. 40
7.2. Oferta e demanda de Emprego.............................................................. 40
8. ECONOMIA MONETRIA.............................................................................. 41
8.1. A moeda: sua histria e suas modalidades.......................................... 42
8.2. Funes e tipos de Moeda..................................................................... 43
APRESENTAO
Uma das maneiras de estar no mundo, atravs do conhecimento que voc tem e
adquire. Ele construdo de diversas formas, seja na escola, no trabalho ou em casa. O
que se deseja e se espera daqueles envolvidos no mercado imobilirio a conscincia e
o cumprimento da responsabilidade quanto buscar do conhecer que, com certeza, ir
colaborar para a realizao dos seus sonhos e desejos.
A economia, enquanto cincia social aplicada, se preocupa com o problema da
escassez, oferecendo ou tentando oferecer alternativas apropriadas para a soluo desse
grave mal que assola de diversas maneiras todo o mundo. A fome, o desemprego, a inflao
so apenas algumas das preocupaes por parte daqueles que exercem a profisso de
economista.
O profissional imobiliarista no est divorciado da preocupao em se resolver o
citado problema da escassez. Na verdade, no seu dia-a-dia, ele lida com pessoas que
tem necessidades ilimitadas e recursos limitados. Essas pessoas confiam ento os seus
patrimnios imobilirios, que na maioria das vezes o nico bem que eles tem, a esses
profissionais, com a inteno de que os mesmos os comercializem, tanto na venda como
na compra, buscando assim aumentar os limites dos seus recursos.
Este trabalho tem a inteno de oferecer ao profissional do ramo imobilirio um
importante instrumento para a construo do seu conhecimento. Ele foi escrito de uma
maneira clara e sistematizada, buscando sempre facilitar o entendimento de uma rea do
saber que a economia. Os conceitos, leis e teorias bsicas da cincia econmicas esto
aqui apresentados, de acordo com as principais bibliografias que tratam de tais questes.
Ao ler e estudar esse material, voc certamente estar dando passos firmes na direo
da construo do saber e isso que faz a grande diferena entre o profissional preparado e
daquele fadado ao fracasso. Invista em voc mesmo, atravs do estudo, e tenha uma vida
de vitrias e realizaes.
Boa Sorte.
O autor
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INTRODUO ECONOMIA
A economia passou a ser vista como cincia a partir da Grcia antiga, onde tivemos
os primeiros registros de trabalhos econmicos.
A economia faz parte de uma cincia maior, denominada de cincias sociais, onde a
economia estuda a ao econmica do homem, envolvendo essencialmente o processo de
produo, a gerao e a apropriao da renda, o dispndio (as despesas) e o processo de
acumulao.
A economia para que possa dar respostas aos problemas econmicos, procura o
respaldo das demais reas do conhecimento, das cincias humanas, exatas (matemticas)
e com outras cincias, com o fim de juntas resolver os problemas econmicos.
Em outras palavras, a economia, segundo Rossetti (1997), se preocupa com todos
os aspectos que estejam relacionados produo, distribuio, custos e acumulao de
bens e servios.
A economia se preocupa com grandes temas que interferem de uma ou de outra
maneira na vida do homem. Dentre eles temos: escassez de recursos, emprego, produo,
trocas, valor, moeda, preos, mercados, concorrncia, remuneraes, agregados,
transaes, crescimento, equilbrio, organizao. Tais temas fazem parte da vida do homem
e representam o campo de estudo da cincia econmica.
no temos que pagar para adquiri-lo. At mesmo o ar que respiramos, que ainda livre,
vai, pouco a pouco, se transformando em bem econmico. Da surge necessidade da
economia, para podermos usufruir, da melhor maneira possvel, destes recursos que so
escassos.
Como nenhum sistema econmico foi capaz de satisfazer plenamente todas as
necessidades dos indivduos (em termos de bens e servios), temos ento a importncia
da economia, para nos ajudar a alocar recursos escassos para atender as necessidades
ilimitadas.
Em todos os pases, as unidades familiares exigem mais e melhores produtos. As
empresas para produzi-los exigem equipamentos de mais alta sofisticao, mais geis e
mais produtivos. E os governos, para garantirem a satisfao das necessidades dos outros
agentes, tm de fornecer mais infra-estrutura econmica e social, melhores bens e servios
pblicos. Ambos necessitam da economia para auxili-los.
rendas (que podem ser salrios, aluguis, juros, etc.), e a partir da decidem como, quando
e onde e em que as rendas recebidas sero despendidas.
J as empresas, so os agentes econmicos que empregam e combinam os recursos
de produo para a gerao dos bens e servios que atendero s necessidades de
consumo e de acumulao da sociedade. Essas empresas so heterogneas, ou seja, so
de diversos tipos e produzem diferentes produtos.
O governo o agente coletivo que contrata diretamente o trabalho das unidades
familiares e que adquire uma parcela da produo das empresas para proporcionar bens e
servios teis sociedade como um todo.
Esses agentes que fazem parte do processo produtivo em que se tem que escolher
entre alternativas diferentes, devido escassez de recursos.
Todos os agentes econmicos, considerados isoladamente ou em conjunto, defrontam
com esta restrio econmica. As unidades familiares podem ter aspiraes ilimitveis,
mas defrontam com a amarga realidade dos recursos escassos, definidos por oramentos
restritos proveniente de sua limitao de renda.
Normalmente, alguma coisa sacrificada em favor de outra. E as prioridades decididas,
no importam quais sejam, traduzem sempre custos de oportunidade. Custos de se produzir
um bem em detrimento do sacrifcio de outro. Em outras palavras, se refere ao custo de se
deixar de produzir um bem em detrimento de outro.
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a) Fator Terra
O Fator Terra constitui a base sobre a qual se exercem as atividades dos demais
recursos de produo. As reservas naturais, renovveis ou no, encontram-se na base de
todo o processo de produo. As ddivas da natureza, aproveitadas pelo homem em seus
estados naturais ou ento transformadas, so direcionadas para as outras atividades de
produo.
a partir da interao com os demais fatores de produo que se viabiliza seu efetivo
aproveitamento. Aqui importante a conscincia social sobre sua preservao e reposio,
no intuito de tenha um melhor aproveitamento.
b) Fator Trabalho
a parte da populao total, considerada produtiva, que definida por faixas etrias.
constitudo por uma parcela da populao total denominada de economicamente ativa,
que contribui para o processo de produo.
Segundo Rossetti (1994), os limites da faixa etria considerada economicamente ativa
variam em funo de dois fatores relevantes: o estgio de desenvolvimento da economia e
o conjunto de definies institucionais, geralmente expresso atravs da legislao social e
previdnciaria.
Em todos os pases, uma parcela da populao economicamente ativa, embora apta,
fica margem do processo produtivo. a poro economicamente inativa.
c) Fator Capital
Compreende o conjunto das riquezas acumuladas pela sociedade. Com o emprego
destas riquezas que a populao ativa se equipa para o exerccio das atividades de
produo. Esse conjunto de riquezas d suporte s operaes produtivas realizadas por
parte da sociedade.
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Pode ser definido como sendo a forma poltica, social e econmica pela qual est
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TEORIA ELEMENTAR DA DEMANDA
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possui vrios substitutos (repolho, cenoura, vagem, pepino, abbora, etc.), neste caso,
qualquer variao de preo por mais pequena que seja do tomate, os consumidores estaro
dispostos a trocar uma certa quantidade (ou toda ela) de tomate por quantidades de seus
produtos substitutos.
J para os bens complementares, tambm so bens que tendem a influenciar a
demanda de outros bens. So bens ditos de complementares, porque um est relacionado
ao consumo do outro. Como por exemplo, o po e a manteiga. Neste caso, quando o preo
do po subir isto ocasionar uma queda na demanda do prprio po e, conseqentemente,
na demanda da prpria manteiga, que o consumidor utiliza para passar no po.
Outra classificao que temos que ter em mente quando estamos falando de demanda,
diz respeito se os bens so bens de consumo, da temos os bens de consumo durveis e
no durveis; dos bens de capital e dos bens intermedirios.
Bens de consumo so queles bens destinados ao consumo final dos consumidores.
No caso especfico dos bens de consumo durveis, so por exemplo: televisores, geladeira,
aparelho de som, carro, liquidificador, etc., pois so bens que no possuem consumo
imediato. J os bens de consumo no durveis, so bens destinados ao consumo final e
so consumidos imediatamente pelos consumidores, por exemplo: alimentos, produtos de
higiene e limpeza, etc.
No tocante aos bens de capital, so ditos como bens que servem para produzir outros
bens, como por exemplo, uma mquina de costura, ou seja, mquinas e equipamentos que
so utilizados para fabricar outros bens.
Por ltimo temos os bens intermedirios que tambm so bens utilizados para produzir
outros bens, no entanto o fator que o difere dos bens de capital, que os bens intermedirios
so consumidos durante o processo produtivo. Por exemplo, o tecido que utilizado para
produzir a camisa, no final do processo no existe mais tecido, mas sim camisa, enquanto
a mquina de costura continua l sendo utilizada para produzir outros bens.
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TEORIA ELEMENTAR
DA PRODUO
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A Teoria da Produo pode ser conceituada pelo processo de transformao dos fatores
adquiridos pela empresa (terra, capital, trabalho, capacidade tecnolgica e capacidade
empresarial) em produtos ou servios para a venda no mercado. Vasconcellos (2000)
No processo de produo, diferentes insumos ou fatores de produo so combinados,
de forma a produzir um bem final. As formas como esses insumos so combinados constituem
os chamados mtodos de produo. A escolha do mtodo ou processo de produo depende
de sua eficincia. Um mtodo tecnicamente eficiente quando comparado com outros
mtodos, utiliza menor quantidade de insumos para produzir uma quantidade equivalente
do produto. Um mtodo economicamente eficiente, quanto est associado ao mtodo
mais barato relativamente a outros mtodos.
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CT = CVT + CFT
Os custos fixos totais (CFT), correspondem parcela dos custos totais que no
aumentam com o aumento da produo. So decorrentes dos gastos com os fatores fixos
de produo, como por exemplo, depreciao, aluguis, seguros, etc.
J os custos variveis totais (CVT), correspondem parcela dos custos totais que
variam com o aumento da produo. So despesas realizadas com a compra da matriaprima, materiais secundrios, mo-de-obra direta, etc.
Os custos tambm podem ser classificados de curto ou longo prazo. Os custos de
curto prazo so caracterizados por serem compostos por parcelas de custos fixos e de
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custos variveis e os custos de longo prazo so formados unicamente por custos variveis,
pois a partir de determinado momento, os prprios custos fixos que eram fixos passam a
aumentar, pois aumentou o nmero de mquinas para produzir mais mercadorias.
Tambm temos os conceitos de custos mdios e marginais. Os custos mdios so
obtidos pela diviso entre o custo total e a quantidade produzida, ou seja, representa o custo
mdio para se produzir determinado produto. J o custo marginal dado pela variao do
custo total em resposta a uma variao da quantidade produzida, ou seja, deseja saber
quanto variar o custo se acrescer uma unidade na produo.
As empresas tm como objetivo maior a maximizao de lucros. Onde se pode definir
o lucro total como a diferena entre as receitas de vendas da empresa e os seus custos
totais de produo. Ou seja:
LT = RT CT
Onde: LT = lucro total; RT= receita total e CT= custo total.
Como receitas totais entende-se o valor das vendas totais realizadas num determinado
perodo de tempo. Ento como receita teremos:
RT = P x Q
Onde: RT= receita total; P= preo e Q= quantidade.
Ou seja, receita total igual ao preo do bem ou servio multiplicado por sua respectiva
quantidade vendida.
Qualquer empresa, que deseje maximizar lucros, escolher o nvel de produo para
o qual a diferena positiva entre receita total e custo total sejam a maior possvel.
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A inclinao da curva de oferta e positivamente inclinada, uma vez que a relao entre
quantidade ofertada e o preo diretamente proporcional.
Alm do preo do bem, a oferta de bem ou servio afetada pelos custos dos fatores
de produo (matrias-primas, salrios, preo da terra) e por alteraes tecnolgicas, ou
pelo aumento do nmero de empresas no mercado.
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O MERCADO
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CONTABILIDADE SOCIAL
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O resultado da atividade econmica do pas pode ser medido sob trs ticas: pelo
lado da produo e venda de bens e servios finais na economia (tica do produto e tica
da despesa), e tambm pela renda gerada no processo de produo (tica da renda), que
vem a ser a remunerao dos fatores de produo (salrios, juros, aluguis e lucros). As
ticas do produto e da despesa so medidas no mercado de bens e servios, enquanto a
tica da renda medida no mercado de fatores de produo.
Neste caso a empresa efetua despesas com o pagamento de salrios, juros, aluguis e
lucros distribudos que so destinados s famlias, que por sua vez recebe tais pagamentos
como receitas, e as empresas pela venda dos seus bens e servios obtm renda, onde no
final do perodo considerado, faz-se a contabilidade das despesas e das receitas dessa
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economia.
Da se tem o Produto Nacional (PN) que representa o valor de todos os bens e servios
finais, medidos a preos de mercado, produzidos num dado perodo de tempo, onde PN =
p.q, sendo p = preo unitrio dos bens e servios; q = quantidades produzidas de bens e
servios finais (tanto do setor primrio, secundrio e tercirio da economia) e smbolo de
somatrio, ou soma.
O setor primrio da economia se refere quele onde so produzidos os bens e servios
ligados ao segmento agropecurio (agricultura e pecuria). Em outras palavras, se referem
aos produtos produzidos pelo setor agropecurio.
J o setor secundrio, se refere ao setor industrial, o setor que fabrica bens, sejam a
partir de mercadorias oriundas do setor agropecurio ou no.
O setor tercirio se refere quele setor de prestao de servios ou de comrcio. Ou
seja, aquele que vende os produtos provenientes da indstria ou que presta servios de
uma forma geral, e no fabrica produtos.
Tambm temos o conceito de Despesa Nacional (DN) que o gasto dos agentes
econmicos com o produto nacional, onde revelam quais so os setores compradores do
produto nacional.
J a Renda Nacional (RN) a soma dos rendimentos pagos aos fatores de produo
no perodo: RN = salrios + juros + aluguis + lucros, para a produo dos bens e servios
da economia. Quando dividimos o total desta renda pelo total da populao de um Pas,
temos a Renda per capita.
Ento, PN, DN e RN so trs ticas de medio do resultado da atividade econmica
de um pas num dado perodo.
Cabe aqui, tambm conceituarmos Valor Adicionado, conceito importante quando
estamos medindo toda a produo da economia. Valor adicionado pode ser entendido
como o valor que se adiciona ao produto em cada estgio de produo. Somando o valor
adicionado em cada estgio de produo, chegaremos ao produto final da economia.
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Alm destes agregados temos as variveis que incorporam o Setor Pblico, considerado
suas trs esferas: Unio, Estados e Municpios. Com sua incluso, introduz-se o conceito
de receita fiscal e gasto pblicos, somado aos gastos e receitas j desempenhadas pelas
empresas e famlias.
Como receita fiscal do Governo, temos os impostos indiretos, que incidem sobre as
transaes com bens e servios. Exemplo: ICMS, IPI. Impostos diretos, que incidem sobre
a renda e a propriedade das pessoas fsicas e jurdicas. Exemplo: Imposto de Renda.
Contribuies Previdncia Social e outras receitas.
J quanto aos gastos do Governo, consideraram-se os gastos dos ministrios
e autarquias, das empresas pblicas e sociedades de economia mista e gastos com
transferncias e subsdios.
necessrio aqui definirmos alguns conceitos bsicos que tambm fazem parte
das contas nacionais, so eles:
1) Preos de Mercado e Custo de Fatores O preo de mercado de um produto
normalmente est acima do valor remunerado aos fatores de produo necessrios a sua
produo. Isso porque em seu preo esto incorporados os impostos indiretos cobrados
pelo Governo (ICMS, IPI, etc.), alm disso caso o produto seja essencial populao o
Governo, em alguns casos, subsidia o preo do produto, fazendo com que o preo pelo
qual o produto vendido seja inferior a seu custo de produo. Custo de Fatores o que a
empresa paga aos fatores de produo, salrios, juros, aluguis e lucros. Assim, partindo
por exemplo, da Renda Nacional Lquida - RNL ou do Produto Nacional Lquido - PNL a
custo de fatores para chegar ao PNL a preo de mercado temos:
PNL a preos de mercado = PNL a custo de fatores + impostos indiretos subsdios.
Apenas os custos indiretos, e no os diretos, so relevantes nessa diferenciao. Isso
porque os impostos diretos no representam uma diferena entre o custo de fatores e o
preo final de venda.
2) Renda Pessoal Disponvel procura medir o quanto a renda gerada no processo
econmico fica em poder das famlias. A renda pessoal disponvel mede quanto sobra para
as famlias decidirem gastar na compra de bens e servios ou ento poupar.
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um indicador til tanto para comparaes internacionais como para medir o crescimento
do Pas ao longo dos anos. Entretanto, sempre oportuno considerar tambm outros
indicadores, como grau de distribuio de renda, analfabetismo, mortalidade infantil, etc,
para que tenhamos uma avaliao mais completa da real condio socioeconmica de um
pas.
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CONSUMO E POUPANA
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O consumo global de um pas influenciado por uma srie de fatores, tais como: renda
nacional, estoque de riqueza ou patrimnio, taxa de juros de mercado, disponibilidade de
crdito, expectativa sobre a renda futura, rentabilidade das aplicaes financeiras, etc.
No entanto, estudos estatsticos mostram que as decises de consumo da coletividade
so influenciadas fundamentalmente pela renda nacional disponvel, ou seja, a parcela da
renda que fica disponvel para os consumidores gastarem (ou pouparem).
Ento:
C = f(RND), ou seja, o consumo se d em funo da renda, onde:
C = Consumo agregado;
RND = renda nacional disponvel.
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EMPREGO
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ECONOMIA MONETRIA
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O uso da moeda nas economias em que vivemos de tal forma generalizada que
se torna difcil imaginar o funcionamento de um sistema econmico em que no existam
instrumentos monetrios. Mas existiam grupos que no utilizavam moeda. Esses primeiros
agrupamentos, em geral, nmades, teriam sobrevivido sob padres bastante simples de
atividade econmica. Eram grupos que no conheceram a moeda e, quando recorriam
a atividades de troca, realizavam trocas em espcie, ou seja, trocavam mercadorias por
mercadorias, a esta prtica denomina-se escambo.
Antes da existncia da moeda, o fluxo de trocas de bens e servios na economia davase atravs do escambo, com trocas diretas de mercadoria por mercadoria. No entanto,
vrios eram os transtornos causados pela falta da moeda, como por exemplo a questo da
divisibilidade do bem para a troca por outro. Quando se tinha que dividir uma mercadoria
para comprar uma unidade inteira de outra. Ento, na medida que a economia foi se
desenvolvendo, aumentando as trocas, isto trouxe a necessidade do aperfeioamento dos
instrumentos de troca.
Com a evoluo da sociedade, certas mercadorias passaram a ser aceitas por todos,
por suas caractersticas peculiares ou pelo prprio fato de serem escassas. Por exemplo,
o sal, que por ser escasso era aceito na Roma Antiga como moeda. Em diversas pocas
e locais diferentes, outros bens assumiram idntica funo. Portanto, a moeda mercadoria
constitui a forma mais primitiva de moeda na economia.
Logo aps, os metais preciosos passaram a assumir a funo de moeda por diversas
razes: so limitados na natureza, possuem durabilidade e resistncia, so divisveis em
peso. Tiveram esse papel de moeda por vrias pocas.
Nosso atual papel-moeda teve origem na moeda-papel. As pessoas de posse de ouro,
por questes de segurana, o guardavam em casas especializadas, onde os ourives
pessoas que trabalhavam com ouro e prata, emitiam certificados de depsitos dos metais.
Ao adquirir bens e servios, as pessoas podiam ento fazer os pagamentos com esses
certificados, j que, por serem transferveis, o novo detentor do ttulo poderia retirar o
montante correspondente de metal junto ao ourives.
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Mais tarde, com a criao dos Estados nacionais aparece o papel-moeda. Cada Estado
passou a emitir seu papel-moeda, sendo este lastreado em ouro (padro ouro). O ouro,
contudo, era um metal com reservas limitadas na natureza, e como a capacidade de emitir
moeda estava vinculada quantidade de ouro existente, o padro-ouro passou a apresentar
um obstculo expanso das economias nacionais e do comrcio internacional, ao impor
um limite a oferta monetria. Dessa forma, a partir de 1920, o padro-ouro foi abandonado,
e a emisso de moeda passou a ser livre, ou a critrio das autoridades monetrias de cada
pas. Assim, a moeda possa a ser aceita por fora de lei, denominando-se moeda de curso
forado ou moeda fiduciria.
Pode-se conceituar moeda como um instrumento ou objeto que aceito pela
coletividade para intermediar as transaes econmicas, para pagamento dos bens,
servios e fatores de produo. Essa aceitao garantida por Lei, ou seja, a moeda tem
curso forado. Representa liquidez imediata para quem a possui, pois pode ser trocada por
outras mercadorias e/ou servios. a nica forma irrecusvel para quitao de obrigaes.
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Tipos de Moeda
Moedas metlicas: so emitidas pelo Banco Central, constituem pequena parcela da
oferta monetria e visam facilitar as operaes de pequeno valor.
Papel-moeda: so emitidas pelo Banco Central, representa parcela significativa da
quantidade de dinheiro em poder do pblico. Quando juntamos as moedas metlicas e o
papel-moeda em poder do pblico denominamos de moeda manual.
Moeda escritural: representada pelos depsitos a vista nos bancos comerciais.
Oferta de Moeda
A moeda ofertada pelas autoridades monetrias e pelos bancos comerciais (Ita,
Bradesco, Safra, etc.), sendo est dita como exgena, ou seja, criada e ofertada pelo
governo e no pelo mercado.
Oferta de moeda o suprimento de moeda para atender s necessidades da
coletividade. Pode ser ofertada pelas autoridades monetrias e pelos Bancos Comerciais.
A oferta de moeda pode tambm ser chamada de meios de pagamento. Estes constituem
o total de moeda disposio do setor privado no bancrio, de liquidez imediata, ou seja,
que pode ser utilizada imediatamente para efetuar transaes econmicas. A liquidez da
moeda a capacidade que ela tem de ser um ativo prontamente disponvel e aceito para
as mais diversas transaes.
Os meios de pagamento em sua forma tradicional so dados pela soma da moeda em
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poder do pblico mais os depsitos a vista nos bancos comerciais. Representam, ento,
quanto a coletividade tem de moeda fsica (metlica e papel) com o pblico ou no cofre das
empresas somados a quanto ela tem em conta corrente nos bancos.
Uma das formas mais tradicionais de se aumentar rapidamente os meios de pagamento
pode ser observada a partir da ampliao dos emprstimos pelos bancos comerciais ao
setor privado. medida que os bancos comerciais tm possibilidade de Ter mais recursos,
estes possuem um efeito multiplicador, de dobrar, triplicar, a moeda atravs de emprstimos.
O conceito econmico de moeda representado apenas pela moeda que est com o
setor privado no bancrio, ou seja, excluem-se os prprios bancos comerciais, e a moeda
que est com as autoridades monetrias.
Esse dinheiro que pertence aos bancos denominado de encaixe monetrio, que o
mesmo tem que manter junto ao Banco Central. Representa a porcentagem dos depsitos
de um banco que no pode ser emprestada ou empregada em qualquer negcio, devendo
ficar como garantia ou lastro do mesmo.
Tambm so considerados, na definio tradicional de meios de pagamento, as
cadernetas de poupana e os depsitos a prazo nos bancos comerciais. Os meios de
pagamento tambm podem ser chamados de M1, ou seja, ativos ou haveres monetrios.
Os demais ativos financeiros, que rendem juros, so chamados de ativos ou haveres no
monetrios. So os chamados M2, M3, M4, conforme a rapidez com que podem ter liquidez,
ou seja, podem ser transformados em moeda.
Ocorre criao de moeda quando h um aumento do volume dos meios de pagamento,
e destruio de moeda quando ocorre uma reduo dos meios de pagamento. O aumento
dos emprstimos ao setor privado se refere a criao de moeda e o resgate de um
emprstimo no banco se refere a destruio de moeda.
Demanda de Moeda
Corresponde quantidade de moeda que o setor privado no bancrio retm, em
mdia, seja com o pblico, seja no cofre das empresas, e em depsitos a vista nos bancos
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comerciais. H trs razes pelas quais se retm moeda, em vez de utiliz-la na compra de
ttulos, imveis, etc.
1) As pessoas e empresas precisam de dinheiro para suas transaes do dia-a-dia,
para alimentao, transporte, aluguel, etc.(demanda de moeda para transaes);
2) O pblico e as empresas precisam ter uma certa reserva monetria para fazer face
a pagamentos imprevistos ou atrasos em recebimentos esperados (demanda de moeda por
precauo); e
3) Os investidores devem deixar uma cesta para a moeda, observando o
comportamento da rentabilidade dos vrios ttulos, para fazer algum novo negcio (demanda
de moeda por especulao).
As duas primeiras razes dependem diretamente do nvel de renda. Quanto maior a
renda maior a necessidade de moeda para transaes e por precauo. A terceira depende
da taxa de juros, onde h uma relao inversa entre demanda de moeda por especulao
e taxa de juros. Quanto maior o rendimento dos ttulos, menor a quantidade de moeda que
o aplicador retm em sua carteira, j que melhor utiliza-la na compra de ativos rentveis.
A taxa de juros tem um papel estratgico nas decises dos mais variados agentes
econmicos. Para as empresas, as decises quanto compra de mquinas, equipamentos,
aumentos ou diminuio de estoques, de matrias-primas ou de bens finais sero
determinadas no s pelo nvel atual, mas tambm pelas expectativas quanto aos nveis
futuros das taxas de juros. Se as expectativas quanto trajetria das taxas de juros se
tornarem pessimistas, os empresrios devero manter nveis baixos de estoques e mesmo
de capital de giro no presente, uma vez que o custo de manuteno desses ativos poder
ser extremamente caro no futuro.
Os consumidores exercero um maior poder de compra medida que as taxas de
juros diminurem, e o contrrio, e as taxas de juros aumentarem.
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A taxa de juros tem um importante papel, pois a determinao de seu patamar acabar
por influenciar o volume de consumo, notadamente de bens de consumo durveis, por parte
das famlias. Essa diminuio do consumo ocorre porque as pessoas passam a preferir
poupana a consumo, e dirigem sua renda no gasta para os bancos, com o intuito de
auferirem receitas financeiras.
Muito se indaga sobre as diferenas das taxas de juros praticadas no mercado. Entre
a taxa de juros que determinada pelo Conselho Monetrio Nacional e as taxas de juros
cobradas pelos bancos comerciais. A essa diferena entre taxas de juros, no sistema
bancrio, dar-se o nome de spread.
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SISTEMA FINANCEIRO
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Mercados vista, futuros e opes: Os mercados vista negociam apenas ativos com
preos a vista; os mercados futuros negociam os preos esperados de certos ativos e de
mercadorias para determinada data futura e os mercados de opes negociam opes de
compra/venda de determinados ativos em data futura.
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INFLAO
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Variam com a intensidade e com a velocidade do processo de alta dos preos. Baixa
variao de preos dita discreta, produzem efeitos econmicos assimilveis, em alguns
casos at despercebidos pelos consumidores. Esse quadro de relativo conforto comea a
alterar-se medida que o processo de alta de preos se torna mais intenso, atingindo os
fatores de produo, os produtos, as categorias de renda e os estratos socioeconmicos.
A inflao corri o poder de compra do salrio nominal recebido pelo trabalhador, pela
populao.
Dependendo da intensidade do processo e dos mecanismos de defesa acionados, as
inflaes intensas podem produzir graves efeitos redistributivos sobre a renda agregada e
as riquezas acumuladas; no limite, podero destruir as bases do ordenamento econmico,
ao atingirem as funes monetrias ou a confiana do pblico em quaisquer formas de
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Neste caso uma das principais explicaes tericas da inflao sustenta que as altas
generalizadas de preos resultam de uma procura ou demanda agregada excessiva em
relao capacidade de oferta da economia. Ou seja, refere-se ao excesso de demanda
agregada em relao produo disponvel de bens e servios.
Neste caso a procura exacerbada empurra os preos para cima, dando origem a uma
espiral de alta, tanto mais intensa quanto menor for a capacidade ociosa da economia.
Nesta situao, aumentos da demanda agregada de bens e servios, com economia j a
plena capacidade, conduzem a elevaes de preos.
As inflaes resultantes de gastos excessivos por parte dos consumidores, podem
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originar-se tanto do setor real (do prprio consumo da populao), quanto no setor monetrio
da economia (onde o governo estimula o consumo colocando mais dinheiro no mercado,
via taxas de juros baixas e com maior credirio). Pode resultar de expectativas sobre falta
de produtos por parte dos produtores, ou podem originar-se da inadequada conduo da
poltica monetria, conduzindo maior oferta de moeda e multiplicao dos meios de
pagamento em escalas mais que proporcionais capacidade efetiva de gerao de bens e
servios. Neste caso uma soluo para combater este tipo de inflao poderia ser o arrocho
salarial, impedindo, assim, que as pessoas demandem bens e servios, resultando em
baixa presso sobre os preos. Ou seja, so medidas que impeam as pessoas de adquirir
bens e servios, reduzindo a presso sobre os nveis de preos.
J a inflao dita de custos, trata-se de movimentos de alta de preos originrios da
expanso dos custos dos fatores (terra, capital e trabalho) mobilizados no processamento
da produo de bens e servios. Este tipo de inflao pode ser associado a uma inflao
de oferta. O nvel de demanda permanece o mesmo, mas os custos de certos fatores
importantes aumentam.
Podem se originar da expanso dos tributos indiretos cobrados pelo governo, que
pode desencadear um processo de alta que se auto-alimentar em espiral; a expanso
dos custos do fator trabalho tambm pode dar origem a altas generalizadas; por fim, a
ampliao das margens de lucro, ainda que setorialmente localizadas, podem propagar-se
ao longo da cadeia de produo, empurrando os preos para cima. Em outras palavras,
o aumento de salrios e dos preos das matrias-primas representam um causador da
inflao de custos.
Os efeitos desse processo inflacionrio podem influenciar no perfil da distribuio da
renda, do balano de pagamentos, nas finanas pblicas e at mesmo nas expectativas
das empresas.
E por ltimo a inflao inercial ou inrcia inflacionria, fundamenta-se na capacidade
de autopropagao da inflao e na prtica generalizada da indexao a correo dos
custos dos fatores e dos preos dos produtos - indefinidamente, pelos ndices da inflao
passada, para que se mantenha a estrutura dos preos relativos e se recomponha a
capacidade de compra das remuneraes pagas.
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Com isso o efeito multiplicador da moeda escritural exerceu-se com maior impacto,
amplificando o efeito inflacionrio de emisses primrias de moeda. Acentuaram-se ento
as presses do setor real sobre o setor financeiro, tanto para elevao da taxa de cmbio,
quanto para abertura de novas linhas de financiamento subsidiado. O resultado desta
combinao, gradualmente, promoveu a acelerao da inflao, que saiu de um patamar
de 20% ao ano para 40% ao ano no final deste perodo.
J durante o perodo 1959-63 aliados s presses por crdito pelo setor privado,
somaram-se as presses fiscais devido aos constantes dficits de caixa do governo,
fazendo com que se expandisse oferta monetria. A este fator de impulso dos preos
somaram-se tambm as presses reivindicatrias da classe trabalhadora, fazendo com que
impulsionasse ainda mais o processo inflacionrio.
No perodo 1964-67, o processo foi o inverso, o governo instalado em 64 adotou
rgidos mecanismos ortodoxos de controle do surto inflacionrio. Debelo o dficit fiscal.
Conteve a oferta monetria. Reformaram-se o sistema financeiro e a estrutura tributria.
Cada um dos fatores diagnosticados como causadores do surto inflacionrio do Perodo
anterior foi objeto de controles rgidos. Da a inflao anual recuou: de uma taxa entre 80 e
90% para um novo patamar, prximo de 20%.
No perodo 1968-79, as bases institucionais do perodo anterior foram mobilizadas
para o milagre econmico, no sentido de conciliar forte crescimento econmico com
conteno do processo inflacionrio. As presses internas, de origem financeira, que
pressionavam a procura agregada para cima, somaram-se as presses externas de custos,
resultantes dos choques de oferta do cartel do petrleo, ocasionando uma espiral procuracustos, passando a exercer fortes presses de alta na inflao. Neste perodo as emisses
primrias de moeda utilizadas para conter o dficit do setor pblico, multiplicadas pelo
sistema de intermediao bancria, criaram uma das principais precondies para a alta
inflacionria dos preos.
Perodo 1980-85 No incio da dcada de 1980, a inflao brasileira situou-se na faixa
dos trs dgitos, mantendo-se em torno de 100%. J no incio de 1986, caminhava para 300%.
Instalaram-se na economia do pas, sob sustentao da correo monetria generalizada,
um processo inercial de inflao. A inflao passada reproduzia-se no presente, animando
um movimento ascendente de alta de preos. As expectativas dos agentes econmicos
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11
O SETOR EXTERNO
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Muitas explicaes podem ser levantadas para explicar porque os pases comercializam
entre si, como a diversificao de condies de produo, ou a possibilidade de reduo de
custos na produo de determinado bem vendido para um mercado global.
Os economistas clssicos forneceram a explicao terica bsica para o comrcio
internacional atravs do chamado Princpio das Vantagens Comparativas. Este princpio
sugere que cada pas deva se especializar na produo daquela mercadoria em que
relativamente mais eficiente (ou que tenha um custo relativamente menor). Essa ser,
portanto, a mercadoria a ser exportada. Por outro lado, esse mesmo pas dever importar
aqueles bens cuja produo implicar um custo relativamente maior (cuja produo
relativamente menos eficiente). Desse modo, explica-se a especializao dos pases na
produo de bens diferentes, a partir da qual concretiza-se o processo de troca entre eles.
A Teoria das Vantagens Comparativas foi formulada por David Ricardo em 1817. A
teoria desenvolvida por Ricardo fornece uma explicao para os movimentos de mercadorias
no comrcio internacional, a partir da oferta ou dos custos de produo existentes nesses
pases. Logo, os pases exportaro e se especializaro na produo dos bens cujo custo
for comparativamente menor em relao queles existentes, para os mesmos bens, nos
demais pases exportadores.
pagar suas compras no exterior, uma vez que a moeda nacional no aceita fora do pas,
e pela sada de capitais financeiros.
A oferta de divisas realizada tanto pelos exportadores, que recebem moeda
estrangeira em contrapartida de suas vendas, como atravs da entrada de capitais
financeiros internacionais.
A taxa de cmbio est intimamente relacionada com os preos dos produtos exportados
e importados e, conseqentemente, com o resultado da balana comercial do pas. Se a
taxa de cmbio se encontrar em patamares elevados, estimular as exportaes, pois os
exportadores passaro a receber mais reais pela mesma quantidade de divisas, derivadas
da exportao, em conseqncia haver maior oferta de divisas.
Do lado das importaes, a situao se inverte, pois se os preos dos produtos
importados se elevam, em moeda nacional, haver um desestmulo s importaes e,
conseqentemente, uma queda na demanda por divisas.
Uma taxa de cmbio sobrevalorizada surte efeito contrrio tanto nas exportaes
como nas importaes. H um desestmulo s exportaes e um estmulo s importaes.
A moeda brasileira (O Real) pode ser comparada com vrias outras moedas, por isso
temos vrias taxas de cmbio. Por exemplo, temos uma taxa de cmbio entre Real e Dlar
Americano; entre Real e Libra inglesa; entre Real e Peso Argentino, etc.
Fundo Monetrio Internacional que foi criado com o objetivo de evitar possveis
instabilidades cambiais e garantir a estabilidade financeira, eliminando prticas
discriminatrias e restritivas aos pagamentos multilaterais e de socorrer os pases a ele
associados quando da ocorrncia de desequilbrios transitrios em seus balanos de
pagamentos.
Banco Mundial tambm conhecido como BIRD (Banco Internacional de Reconstruo
e Desenvolvimento), foi criado com o intuito de auxiliar a reconstruo dos pases
devastados pela guerra e, posteriormente, para promover o crescimento dos pases em
vias de desenvolvimento. O banco empresta a taxas reduzidas de juros a pases menos
desenvolvidos, com o intuito de promover projetos economicamente viveis e relevantes
para o desenvolvimento desses pases.
Organizao Mundial do Comrcio foi criada com o objetivo bsico de buscar a
reduo das restries ao comrcio internacional e a liberalizao do comrcio multilateral.
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O SETOR PBLICO
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Para que o Estado possa cumprir suas funes para com a sociedade, ele necessita
obter recursos por meio da arrecadao tributria, que compe sua receita fiscal. Para que
possa ocorrer o poder pblico deve seguir uma srie de princpios:
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CRESCIMENTO E
DESENVOLVIMENTO ECONMICO
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treinamento e especializao;
melhoria tecnolgica, que aumenta a eficincia na utilizao do estoque de capital; e
eficincia organizacional, ou seja, eficincia na forma como os insumos interagem.
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14
POLTICAS MACROECONMICAS
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14.1. Definies
So as seguintes:
alto nvel de emprego, onde o governo utilizando-se de seus instrumentos sempre
procura proporcionar mais postos de trabalhos face o nvel de empregabilidade da economia;
estabilidade de preos meta principal de todos os governos. Estabilidade de preos
fundamental para o desenvolvimento dos demais objetivos de poltica econmica. Sem
o controle da inflao, vrias podem ser as conseqncias, como j fora analisado no
captulo 6.
Distribuio de renda socialmente justa mesmo tendo crescimento econmico e
tendo uma economia estabilizada economicamente, pode haver m distribuio de renda.
Onde o governo, vias suas polticas econmicas e sociais visa reduzir os desnveis de
renda entre as pessoas e regies geogrficas.
Crescimento econmico condio necessria para o desenvolvimento econmico
de qualquer pas.
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como a fixao da poltica salarial, salrio mnimo, etc. A poltica de preos mnimos por
parte do governo um exemplo de poltica de renda. Com este tipo de poltica o governo
visa dar garantias de preos ao produtor, com o propsito de proteg-lo das flutuaes dos
preos do mercado.
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GLOBALIZAO ECONMICA
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BIBLIOGRAFIA
QUESTES
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O que produzir, quanto produzir, como produzir e para quem produzir se referem a:
quatro problemas principais da economia
quatro recursos da economia
quatro perguntas fundamentais da economia
quatro necessidades da economia
nenhuma das alternativas anteriores est correta
pelos governos
pela interseco da curva de oferta com a de demanda desse produto
12) Monoplio:
significa o mesmo que concorrncia internacional.
compreende uma situao em que o nmero de firmas no mercado grande, mas os
produtos no so homogneos.
corresponde a uma situao em que uma firma domina o mercado.
significa concorrncia perfeita, que se acha prxima do monoplio.
significa transparncia de mercado.
capacidade produtiva
uma das principais variveis para explicar o crescimento da renda nacional de um
pas
representa a parte da renda que no gasta com bens e servios
a curto prazo, visto pelo lado dos gastos necessrios para a ampliao da capacidade
produtiva
todas as alternativas anteriores esto corretas
22) Poltica cambial uma poltica que atua sobre as variveis relacionadas:
ao setor externo da economia
ao setor interno da economia
ao setor primrio da economia
ao setor secundrio da economia
ao setor tercirio da economia
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funo distributiva
funo alocativa
funo estabilizadora
as alternativas (a), (b) e (c) esto corretas
nenhuma das alternativas anteriores est correta
28) Quando h uma procura excessiva superior produo de bens e servios, temos:
uma inflao de oferta
uma inflao de demanda
uma inflao inercial
uma inflao de recursos
nenhuma das alternativas anteriores est correta
29) Destruio da moeda, de sua capacidade de reserva de valor e de sua utilidade
como meio de pagamento uma conseqncia:
da moeda
da inflao
do crescimento econmico
do setor externo
nenhuma das alternativas anteriores est correta
30) O mercado onde so realizadas a operaes de curtssimo prazo com a finalidade
de suprir as necessidades de caixa dos diversos agentes econmicos, como os emprstimos
para as pessoas fsicas, denominado:
mercado cambial
mercado de capitais
mercado monetrio
mercado primrio e secundrio
mercado vista
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GABARITO
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
12
13
14
15
A
A
B
C
C
E
D
C
A
C
E
C
C
D
C
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B
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B
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