Estrutura e Anlise das

Demonstraes Financeiras
Autora: Dbora Bianco Lima

Tema 07

Demonstrao das Origens e

Aplicaes de Recursos (DOAR)

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Demonstrao das Origens e Aplicaes de

Recursos (DOAR)

Como citar este material:

LIMA, Dbora Bianco. Estrutura e Anlise das
Demonstraes Financeiras: Demonstrao
das Origens e Aplicaes de Recursos (DOAR).
Caderno de Atividades. Valinhos: Anhanguera
Educacional, 2014.

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Tema 07

Demonstrao das Origens e Aplicaes de

Recursos (DOAR)

Introduo ao Estudo da Disciplina

Caro(a) aluno(a).
Este Caderno de Atividades foi elaborado com base no livro Estrutura e Anlise das
Demonstraes Financeiras, do autor Marcelo Cardoso de Azevedo et al., editora Alnea,
2012, Livro-Texto n. 723.

Roteiro de Estudo:

Estrutura e Anlise
das Demonstraes
Financeiras

Prof. Dbora Bianco Lima

CONTEDOSEHABILIDADES
Contedo
Nessa aula voc estudar:
DOAR Demonstrao das origens e aplicaes de recursos.
Aplicabilidade da DOAR.
As contas que compem a DOAR.

CONTEDOSEHABILIDADES
Habilidades
Ao final, voc dever ser capaz de responder as seguintes questes:
Como elaborar a DOAR?
Como a DOAR ajuda na tomada de decises?
Como estruturar a DOAR?
Quais as contas que compem a DOAR?

LEITURAOBRIGATRIA
Demonstrao das origens e aplicaes de recursos
(DOAR)
A Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos (DOAR) uma importantssima ferramenta de tomada de decises, uma vez que evidencia as variaes financeiras da
empresa e fornece informaes sobre operaes financeiras e investimentos.
Essa demonstrao (DOAR) proporciona ao gestor uma viso do comportamento do capital
circulante lquido em mdio e em longo prazos (MARION, 2009, p. 146).
por meio da DOAR que se elucida o fluxo dos valores da empresa, desde a origem
dos recursos utilizados, passando pelo destino dos montantes at a variao das contas
circulantes e no circulantes.
As contas circulantes se dividem em Ativo e Passivo circulantes.
As contas do ativo circulante referem-se ao caixa, bancos, duplicatas a receber, estoque
e outros. J as contas do Passivo circulante referem-se aos fornecedores, impostos a
pagar, salrios a pagar e outros.

LEITURAOBRIGATRIA
J as contas no circulantes se referem ao Ativo realizvel (emprstimos concedidos), Ativo
permanente (mveis, imveis, mquinas), Passivo elegvel em longo prazo (emprstimos) e
Patrimnio lquido (capital, reservas, lucros ou prejuzos acumulados).
As variaes circulantes contemplam todas as modificaes ocorridas dentro das contas
do Ativo circulante (AC) e Passivo circulante (PC), que so chamadas de Capital circulante
lquido. (AZEVEDO et al., 2012)
Tabela 7.1: Grupos de contas do Balano patrimonial. Azevedo et al. (2012). Adaptado pelo autor.

Circulante

Ativo

Passivo

Circulante

Circulante

Caixa/ bancos

Fornecedores

Duplicatas da receber

Contas apagar

Estoques

Impostos a pagar

Circulante

Salrios a pagar
No
circulante

Realizvel em longo prazo

Elegvel em longo prazo

Contas a receber

Contas a receber

Investimentos

Emprstimos

No
circulante

Financiamentos
Investimentos imobilizado
intangvel

Patrimnio lquido
Capital
Reservas
Ajustes de Aval. Patrimnio
Lucro/prejuzo acumulado

LEITURAOBRIGATRIA
A DOAR, segundo Marion (2009), uma demonstrao complexa, portanto, ntida a
necessidade de um esforo no sentido de melhorar a qualidade desta demonstrao, a fim
de que ela seja de mais fcil assimilao.
Legislao da DOAR
O Art. 176 da Lei n. 6.404/1976 determina que as empresas de capital aberto elaborem e
publiquem essa demonstrao.
A mesma lei, no inciso IV, pargrafo 6, diz respeito a no obrigatoriedade da elaborao
e publicao da DOAR nas empresas de capital fechado com patrimnio lquido igual ou
inferior a R$ 1.000.000,00, limite este atualizado pela Lei n. 9.457/1997.
Com o advento da Lei n. 11.638/2007, que altera e revoga dispositivos da Lei n. 6.404 de
15 de dezembro de 1976, e estende s sociedades de grande porte disposies relativas
elaborao e divulgao de demonstraes financeiras essa demonstrao deixa de ser
obrigatria e passa a ser auxiliar.

1. Capital Circulante Lquido (CCL) ou Capital de Giro

O Capital Circulante Lquido (CCL) ou capital de giro representa a posio financeira em
curto prazo e se positivo, reflete o volume de recursos em longo prazo aplicados no Ativo
circulante (AZEVEDO et al., 2012).
O CCL Capital Circulante Lquido a diferena entre o total do AC Ativo Circulante e o
PC passivo circulante.
Desta forma:
CCL = AC-PC
Estoque
Aquisio de
mercadorias
Fornecedores
Pagamentos de
Fornecedores

Vendas a
Clientes

RECEBIMENTO
DE CLIENTES

Figura 7.1: Esquema bsico do ciclo operacional de uma empresa. Azevedo et al., 2012. Adaptado pelo autor.
8

LEITURAOBRIGATRIA
2. Estrutura da DOAR
Para Azevedo et al. (2012, p. 168), a demonstrao das origens e aplicaes de recursos,
divide-se em duas etapas: anlise das variaes das contas no circulantes e, posteriormente,
as contas circulantes, por meio da variao obtida no Capital Circulante Lquido (CCL).
Essa estrutura tem como objetivo as origens e onde foram aplicados os recursos, tanto de
investimentos em longo prazo como em curto prazo, que so representados pelo CCL
Capital Circulante Lquido.
Azevedo et al. (2012) sugere os seguintes passos para o levantamento dos dados necessrios
para essa anlise:
- Obteno do balano final do exerccio, aps seus ajustes e para fins de anlise, o balano
do exerccio anterior.
- Apurao das varireis dos saldos das contas no circulantes, ou seja, a diferena lquida
entre os mesmos.
- Anlise da composio das variaes ocorridas em cada uma das contas.
- Comparao entre as contas do AC e o PC, por meio da apurao do capital circulante
lquido entre os dois perodos.

3. Etapas para Elaborao da Demonstrao das Origens e Aplicaes

de Recursos
A primeira etapa corresponde anlise dos grupos do Ativo e do Passivo no circulantes,
que se se subdivide na origem e aplicaes de recursos apurados na evoluo do balano
patrimonial.
Origens
So representados pelo aumento no capital circulante lquido, que serviro de fonte para
o aumento de financiamentos em longo prazo ou pelas transferncias desses valores para
investimentos em curto prazo (AZEVEDO; et al., 2012).

LEITURAOBRIGATRIA
As causas mais comuns so:
- Aumento do Passivo no circulante:
Lucros obtidos no exerccio.
Aumento do capital social com recursos dos acionistas ou scios.
Obteno de emprstimos em longo prazo.
Transferncia total ou parcial do realizvel em longo prazo para curto prazo.
- Diminuio do Ativo no circulante
Vendas de imobilizados.
Recebimentos de valores realizados em longo prazo (contas a receber, emprstimos).
Aplicaes
So representadas pela diminuio do Capital Circulante Lquido (CCL) por meio, sobretudo,
das transferncias de recursos (origens) oriundos do resultado das transaes circulantes
e no circulantes (AZEVEDO et al., 2012).
Para Azevedo et al. (2012), as aplicaes de recursos mais comuns que implicam na
variao do Capital Circulante Lquido so:
Diminuio do Passivo no circulante
Distribuio de Lucros (dividendos).
Pagamento parcial ou total de emprstimos em longo prazo.
Dvidas em longo prazo que passaram a ser de curto prazo.
- Aumento do Ativo no circulante
Compra de imveis vista.
Emprstimos a terceiros em longo prazo, gerando aumento do realizvel em longo
prazo.

10

LEITURAOBRIGATRIA
Fatores que no afetam o Capital Circulante Lquido
Compra de mercadorias vista ou em curto prazo e emprstimo em longo prazo para
compra de equipamentos.
A segunda etapa refere-se variao do Capital Circulante Lquido (Capital de Giro) da
organizao, e elucidado por meio da confrontao entre Ativo Circulante e Passivo
Circulante, entre dois perodos.
Para Azevedo et al. (2012), a estrutura do DOAR representada pela demonstrao do
aumento ou reduo do Capital Lquido Circulante de um perodo para o outro.
Exemplo de Demonstrao do aumento ou reduo do CCL
CCL = AC-PC
Desta forma:
CCL (2000)= AC (2000) PC (2009)

CCL Positivo

CCL negativo

CCL (2001) = AC (2001) PC (2000)

CCL (2000) CCL (2001) = aumento ou diminuio do capital circulante
CCL positivo
Quando houver aumento do AC, ter aumento no CCL.
Quando houver diminuio do PC, ter aumento no CCL.
CCL negativo
Quando houver diminuio do AC, ter diminuio do CCL
Quando houver aumento do PC, ter diminuio do CCL.
CCL nulo
Quando o AC for igual ao PC, o CCL ser zero.

11

LINKSIMPORTANTES
Quer saber mais sobre o assunto?
Ento:
Sites
Acesse o Portal da Contabilidade.
Disponvel em: <http://www.portaldecontabilidade.com.br/guia/demonstorigaplirecursos.htm>.
Acesso em: 1 fev. 2014.
Saiba mais sobre Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos (DOAR),
demonstrao essa que de suma importncia para o gerenciamento das organizaes.
Saiba mais sobre opes e riscos de investimentos no mercado de capitais.
Disponvel em: <http://g1.globo.com/economia/seu-dinheiro/noticia/2010/12/veja-opcoesinvestimentos-no-mercado-de-capitais.html>. Acesso em: 1 fev. 2014.
Conhea melhor sobre a DOAR, acessando o artigo A substituio da DOAR pela DFC de
acordo com a Lei n. 11.638/2007.
Disponvel
em:
<http://www.inicepg.univap.br/cd/INIC_2008/anais/arquivosINIC/
INIC1386_01_A.pdf>. Acesso em: 1 fev. 2014.
Entenda como a foi o processo de substituio da DOAR pela DFC.
Lei n 6.404/76 Lei das sociedades por aes e suas alteraes.
Disponvel em: <http://www.normaslegais.com.br/legislacao/contabil/lei6404_1976.htm>.
Acesso em: 1 fev. 2014.

12

LINKSIMPORTANTES
Lei n. 11.638/2007 Alteraes a Lei n 6.404/76.
Disponvel em: <http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2007-2010/2007/lei/l11638.htm>.
Acesso em: 1 fev. 2014.
Leia o artigo cientfico Uma anlise comparativa entre a Demonstrao das Origens e
Aplicaes de Recursos (DOAR), a Demonstrao do Fluxo de Caixa (DFC) e a Demonstrao
do Valor Adicionado (DVA).
Disponvel em: <http://150.162.1.115/index.php/contabilidade/article/view/750/59>. Acesso
em: 1 fev. 2014.

Vdeos
Em entrevista para o Contabilidade na TV o presidente do Conselho Federal de Contabilidade,
Juarez Domingues Carneiro, falou sobre as mudanas da contabilidade nos ltimos 20
anos, as normas internacionais de contabilidade (IFRS) e eventos do setor contbil.
Disponvel em: <http://www.youtube.com/watch?v=uQEDbvBxD3M>. Acesso em: 1 fev. 2014.

AGORAASUAVEZ
Instrues:
Chegou a hora de voc exercitar seu aprendizado por meio das resolues
das questes deste Caderno de Atividades. Essas atividades auxiliaro
voc no preparo para a avaliao desta disciplina. Leia cuidadosamente
os enunciados e atente-se para o que est sendo pedido e para o modo de
resoluo de cada questo. Lembre-se: voc pode consultar o Livro-Texto
e fazer outras pesquisas relacionadas ao tema.

13

AGORAASUAVEZ
Questo 1:

Questo 3:

Diante de seus conhecimentos sobre gerenciamento contbil, elabore um pequeno

resumo sobre a importncia da DOAR (Demonstrao das origens e aplicaes) nas
organizaes.

Assinale a alternativa que corresponde a

aplicaes:

Questo 2:

a) So representados pelo aumento no

capital circulante lquido.
b) So representadas pela diminuio do
Capital circulante lquido.

Assinale a alternativa que corresponde a

DOAR- demonstrao das origens:

c) So representadas pela diminuio do

Ativo e Passivo circulante.

a) uma importantssima ferramenta

de tomada de decises, uma vez que
evidencia as variaes financeiras da
empresa e fornece informaes sobre
operaes financeiras e investimentos.

d) So representadas pelo aumento do

Capital.

b) Representa a posio financeira em

curto prazo e se positivo, reflete o volume
de recursos em longo prazo aplicados no
Ativo circulante.
c) So representadas pela diminuio do
Capital Circulante Lquido (CCL) por meio,
sobretudo, das transferncias de recursos
(origens) oriundos do resultado das
transaes circulantes e no circulantes.
d) As trs alternativas esto corretas.
e) Nenhuma das alternativas.

e) Nenhuma das alternativas.

Questo 4:
Assinale a alternativa que corresponde a
origens:
a) So representados pelo aumento no
capital circulante lquido.
b) So representadas pela diminuio do
capital circulante lquido.
c) So representadas pelo aumento do
capital circulante.
d) So representadas pela diminuio do
capital de terceiros.
e) Nenhuma das alternativas est correta.

14

AGORAASUAVEZ
Questo 5:

Questo 6:

Considere as situaes abaixo:

Qual o saldo correspondente s origens

e aplicaes desta empresa, que atua no
ramo de servios?

A empresa X apresentou em 31/12/2003

um Ativo circulante de R$ 100.000,00 e um
Passivo circulante de R$ 110.00,00 e em
31/12/2004 apresentou um Ativo circulante
de R$ 150.000,00 e um Passivo circulante
de R$ 200.000,00.
A empresa Y apresentou em 31/12/2003
um Ativo circulante de R$ 200.000,00 e um
Passivo circulante de R$ 150.00,00 e em
31/12/2004 apresentou um Ativo circulante
de R$ 150.000,00 e um Passivo circulante
de R$ 300.000,00.
A empresa Z apresentou em 31/12/2003
um Ativo circulante de R$ 300.000,00 e um
Passivo circulante de R$ 300.00,00 e em
31/12/2004 apresentou um Ativo circulante
de R$ 250.000,00 e um Passivo circulante
de R$ 50.000,00.
correto afirmar que:
a) Em 2003, apenas a empresa X teve um
CCL positivo.
b) Em 2003, a empresa Z teve CCL nulo.
c) A empresa Y obteve CCL positivo em
2004.
d) Todas apresentaram CCL positivo em
algum dos anos.

R$
Lucro ou prejuzo

50.000,00

Integrao do capital social

10.000,00

Dividendos distribudos

2.000,00

Aumento do Ativo realizvel

1.500,00

Questo 7:
Uma determinada empresa do ramo de
confeces apresentou os seguintes
nmeros:
Passivo no circulante

2008

2009

Distribuio de Lucros 100.000,00 120.000,00

Pagamento total de 50.000,00
emprstimos em longo
prazo

80.000,00

Ativo no circulante
Compra de imveis 25.000,00
vista

50.000,00

Diante dos dados, o que se pode observar

da empresa no ano de 2009, em relao ao
seu Passivo no circulante e do Ativo no
circulante?

e) Nenhuma das alternativas est correta.

15

AGORAASUAVEZ
Questo 8:
Uma determinada empresa do ramo de
educao apresentou suas demonstraes
das origens e aplicaes de recursos. Considere os nmeros abaixo e calcule o capital circulante lquido de 2000 e 2001.
31/12/2000 31/12/2001
Ativo circulante

23.000,00

34.000,00

Passivo circulante

21.000,00

28.000,00

Questo 9:
Diante dos dados apresentados, o que se
pode dizer sobre o CCL desta empresa?
2000
Ativo circulante

2001

200.000,00 300.000,00

Passivo circulante 250.000,00 320.000,00

Questo 10:
Os amigos Joo e Jos so empresrios
do ramo da construo civil. Joo dono
da empresa X e Joo da empresa Y. Ambas tm capital fechado, sendo que a empresa X tem faturamento de R$ 800.000,00
e a empresa Y tem faturamento de R$
1.250.000,00. As empresas do Joo e do
Jos devem publicar suas demonstraes?
Justifique sua resposta.

16

FINALIZANDO
Neste tema, voc aprendeu que a DOAR uma fundamental ferramenta para
gerenciamento financeiro e oramentrio, mesmo no sendo obrigatria sua publicao
para empresas de capital fechado ou com patrimnio lquido igual ou inferior a um milho
de reais.
Voc aprendeu que por meio da DOAR que se elucida o fluxo dos valores da empresa,
desde a origem dos recursos utilizados, passando pelo destino dos montantes at a variao
das contas circulantes e no circulantes.
Caro aluno, agora que o contedo dessa aula foi concludo, no se esquea de acessar
sua ATPS e verificar a etapa que dever ser realizada. Bons estudos!

REFERNCIAS
AZEVEDO, Marcelo Cardoso de; et al. Estrutura e Anlises das Demonstraes Financeiras.
Campinas: Editora Alnea, 2012.
MARION, Jos Carlos. Teoria da Contabilidade. Campinas: Alnea, 2009.

17

GLOSSRIO
DOAR: Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos uma importantssima
ferramenta de tomada de decises, uma vez que evidencia as variaes financeiras da
empresa e fornece informaes sobre operaes financeiras e investimentos.
Ativo circulante: referem-se a caixa, bancos, duplicatas a receber, estoque.
Passivo circulante: referem-se aos fornecedores, impostos a pagar, salrios a pagar.
Art. 176 da Lei n. 6.404/1976: determina que as empresas de capital aberto elaborem e
publiquem essa demonstrao.
A mesma lei, no inciso IV, pargrafo 6, diz respeito a no obrigatoriedade da elaborao
e publicao da DOAR nas empresas de capital fechado com patrimnio lquido igual ou
inferior a R$ 1.000.000,00, limite atualizado pela Lei n. 9.457/1997.
Origens: so representados pelo aumento no capital circulante lquido, que serviro de
fonte para o aumento de financiamentos em longo prazo ou pelas transferncias desses
valores para investimentos em curto prazo.

18

GABARITO
Questo 1
Resposta: A DOAR (Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos) uma
importantssima ferramenta de tomada de decises, uma vez que evidencia as variaes
financeiras da empresa e fornece informaes sobre operaes financeiras e investimentos.
A DOAR proporciona uma viso do comportamento do capital circulante lquido em mdio
e longo prazos e para o usurio externo, que tem acesso as informaes contbeis, esse
relatrio apresenta-se com maior capacidade informativa (MARION, 2009, p. 146).
por meio da DOAR que se elucida o fluxo dos valores da empresa, desde a origem
dos recursos utilizados, passando pelo destino dos montantes at a variao das contas
circulantes e no circulantes.
As contas circulantes se dividem em Ativo e Passivo circulantes.
As contas do Ativo circulante referem-se a caixa, bancos, duplicatas a receber, estoque
e outros. J as contas do Passivo circulante referem-se aos fornecedores, impostos a
pagar, salrios a pagar.
J as contas no circulantes se referem ao Ativo realizvel (emprstimos concedidos), Ativo
permanente (mveis, imveis, mquinas), Passivo elegvel em longo prazo (emprstimos)
e Patrimnio lquido (capital, reservas, lucros ou prejuzos acumulados).
As variaes circulantes contemplam todas as modificaes ocorridas dentro das contas
do Ativo circulante (AC) e Passivo circulante (PC), que so chamadas de Capital Circulante
Lquido. (AZEVEDO; et al., 2012)
Questo 2
Resposta: Alternativa A. DOAR Demonstrao das origens: uma importantssima
ferramenta de tomada de decises, uma vez que evidencia as variaes financeiras da
empresa e fornece informaes sobre operaes financeiras e investimentos.

19

GABARITO
Questo 3
Resposta: Alternativa B. Aplicaes: so representados pelo aumento no capital circulante
lquido, que serviro de fonte para o aumento de financiamentos em longo prazo ou pelas
transferncias desses valores para investimentos em curto prazo.
Questo 4
Resposta: Alternativa A. Origens: so representados pelo aumento no capital circulante
lquido, que serviro de fonte para o aumento de financiamentos em longo prazo ou pelas
transferncias desses valores para investimentos em curto prazo.
Questo 5
Resposta: Alternativa B. CCL nulo, pois quando o AC for igual ao PC, o CCL ser zero.
Questo 6
Resposta: Origens = R$ 60.000,00 e aplicaes= R$ 3.500,00, pois origem corresponde
a lucro ou prejuzo e integrao do capital social e aplicaes a dividendos distribudos e
aumento do Ativo realizvel.
Questo 7
Resposta: Em 2009 houve aumento do Passivo no circulante e ouve aumento do Ativo
no circulante, ou seja, ocorreu aumento de R$ 20.000,00 no PC e R$ 25.000,00 no AC.
Questo 8
Resposta: CCL 2000 = R$ 2.000,00 e CCL 2001 = R$ 6.000,00, pois CCL = AC - PC.
Questo 9
Resposta: A empresa em 2001 apresentou CCL negativo, se comparado com o ano de
2000, pois seu passivo circulante foi maior que o Ativo circulante, ou seja, mesmo tendo
aumentado seu Ativo circulante, a organizao aumentou tambm seu Passivo circulante
o PC foi maior que o AC em 2001.
Questo 10
Resposta: No, somente a empresa Y (do Joo) deve publicar suas demonstraes, j
que no inciso IV do Art. 176 da Lei n. 6.404/1976 diz respeito a no obrigatoriedade da
elaborao e publicao da DOAR nas empresas de capital fechado com patrimnio lquido
igual ou inferior a R$ 1.000.000,00, limite atualizado pela Lei n. 9.457/1997.
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