TIANA

Febrero, 2013

Disclaimer

Este documento ha sido preparado exclusivamente para fines informativos. La elaboracin de este documento se ha
realizado en base a informacin pblica disponible, no es ni pretende ser completo. El Banco de Crdito, Credibolsa
Sociedad Agente de Bolsa S.A, y Credittulos Sociedad Titulizadora S.A no se responsabilizan por ninguna omisin,
error o inexactitud que pudiera contener el mismo.

Los trminos del presente documento debern ser considerados indicativos y/o referenciales, y por lo tanto sujetos a
variacin, ya que ha sido elaborado sobre la base de resultados histricos, por lo que no representa responsabilidad
para Banco de Crdito, Credibolsa Sociedad Agente de Bolsa S.A, y Credittulos Sociedad Titulizadora S.A ya que los
resultados podran no repetirse y ser significativamente distintos.

El presente documento no constituye una sugerencia o recomendacin de compra, adquisicin o de inversin para el
destinatario de esta informacin. Para conocer las caractersticas y dems informacin necesaria y de importancia de la
Oferta Pblica del Programa, el destinatario deber revisar los documentos pblicos del Programa que se encuentran a
su disposicin en la pgina web de la Superintendencia de Mercado de Valores as como en las Oficinas de Credibolsa
Sociedad Agente de Bolsa S.A y asesorarse en esta materia con sus respectivos asesores.

TIANA
Qu es TIANA?

Programa

TIANA es un Programa de bonos titulizados estructurados,

registrado ante la SMV.

Tipo de Colocacin

Oferta Pblica

Tipo de Instrumento

Instrumento de renta fija con Capital Protegido, cuyo cupn

depende de un Subyacente.

Subyacente

ETFs, Acciones, Commodities, ADRs, etc.

Custodio

BCP

Originador

Credibolsa

Fiduciario y Emisor

Credittulos

Primera Emisin TIANA

Cmo funciona un Capital Protegido?
El bono titulizado estructurado permite al inversionista exponerse al mercado protegiendo el 100% del
capital invertido.

Opciones al
vencimiento

Rendimiento
Variable

(Ganancia de las opciones)

x
(Participacin del Subyacente)

Opciones

Intereses del
depsito a
plazo BCP

Depsito
a plazo
BCP

Fecha de
Emisin

Depsito a
plazo BCP al
vencimiento

Nivel de
Proteccin

Capital Inicial
100%

Valor Final:
+ Nivel de Proteccin
+ Rendimiento Variable

Fecha de
Rendicin
4

Primera Emisin TIANA

Term Sheet
Estructura

Titulizacin de Capital Protegido

Fecha de Colocacin

Viernes 8 de febrero del 2013

Valor nominal

S/. 1,000

Proteccin de capital

100% con depsito a plazo BCP

Moneda

Nuevo Sol

Activo subyacente

ETF Efficiente 5 (Asset allocation global)

Participacin del subyacente

1.1X

Ganancia mxima

Ilimitada

Plazo

2 aos

Valoracin

Diaria a mercado

Adjudicacin

A prorrata: Preferencia a no-institucionales

Clasificacin de riesgo

PCR:
Class:

AAA
AAA

Primera Emisin TIANA

Esquema de rentabilidad al vencimiento

Rendimiento del producto

Bonos TIANA
ETF Efficiente 5

Si rendimiento del ETF Efficiente

5 es negativo, el capital del
inversionista proteger 100%

100%

Si rendimiento del ETF Efficiente

5 es positivo, el inversionista
acumula entre 1.1X de la
rentabilidad.

Rendimiento ETF Efficiente 5

Efficiente 5

Resultados de la Subasta

Demanda TIANA

Asignacin TIANA

27%

34%
66%

No Institucional

73%

Institucional

Demanda total por TIANA

S/. 114,005,000

No Institucional

Institucional

Monto final Asignado por TIANA

S/. 103,160,000

Nmero de rdenes: 320

Beneficios

Diversificacin

Acceso a un asset allocation global y dinmico.

Moneda

Exposicin en soles en activos globales sin afectarse por

riesgo cambiario.
Producto con proteccin de capital 100%.

Producto
Producto participa en 110% del desempeo.

Mercado Secundario

Potencial mercado secundario por negociacin en BVL.

Tributario

Beneficio tributario a Personas Naturales para acceder a

ETFs globales pagando 5%.

Efficiente 5

Objetivo

Diversificacin global (mltiples activos y regiones) con rebalanceo

mensual a fin de seleccionar el portafolio ptimo dada una volatilidad
de 5%.

Volumen Administrado

US$ 1.7 billones

Componentes

12 ETFs + 1 ndice de caja

Rebalanceo

Mensual

Metodologa de rebalanceo

Backward looking de los retornos, volatilidades y correlaciones de los

componentes en los 6 ltimos meses. Ponderaciones de componentes
varan en mltiplos de 5%.

ISIN

EEJPUS5E

TIANA
Febrero, 2013