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Demonstraes Financeiras
Em 31 de dezembro de 2014 e de 2013
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ndice
Relatrio da administrao e comentrio de desempenho da Companhia ........... 03
Relatrio dos auditores independentes .................................................................. 09
Demonstraes financeiras auditadas:
Balano patrimonial ...................................................................................... 11
Demonstrao do resultado ......................................................................... 12
Demonstrao do resultado abrangente ...................................................... 13
Demonstrao das mutaes do patrimnio lquido ................................... 14
Demonstrao do fluxo de caixa................................................................... 15
Demonstrao do valor adicionado .............................................................. 16
Notas explicativas s demonstraes financeiras......................................... 17
Comentrio sobre o comportamento das projees empresariais ........................58
Parecer do comit de auditoria............................................................................... 59
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A inflao se manteve alta e encerrou o ano em 6,4%, ante 5,8% de 2013, acima do centro da meta
estabelecida pelo governo. Com isso, a taxa de juros Selic, que iniciou o ano em 10,0%, atingiu 11,75% em
dezembro. A cotao do dlar norte-americano valorizou 12,8% em 2014, encerrando o ano em R$2,66. A taxa
de desemprego, por sua vez, se manteve nos nveis mais baixos j registrados no pas.
O ano tambm foi marcado pela reeleio da presidente Dilma Rousseff, que realizou mudanas na sua
equipe econmica. As entradas de Joaquim Levy, no Ministrio da Fazenda, e de Nelson Barbosa, no Ministrio
do Planejamento, foram sinais claros de que 2015 ser um ano de forte ajuste fiscal, com conteno de gastos
do governo, reajuste de tarifas e aumento da arrecadao.
Mesmo com os potenciais efeitos negativos de curto prazo que as recentes medidas tomadas pela nova
equipe econmica do governo possam causar, esse ajuste de rota tende a ser muito importante para que o
pas reconquiste a confiana do mercado e dos empresrios e estabelea as bases para um novo ciclo de
crescimento e investimento.
DESEMPENHO FINANCEIRO E OPERACIONAL CONSOLIDADO
A TOTVS encerrou 2014 com lucro lquido de R$262.798 mil, 17,8% superior ao de 2013, com
crescimento em todas as linhas de receita a despeito da desacelerao na atividade econmica ocorrida em
2014 no Brasil.
Em 2014, a receita lquida totalizou R$1.772.447 mil, crescimento de 10,0% sobre o ano anterior. Esse
crescimento consequncia (i) das iniciativas da Companhia para capturar o crescimento do mercado de
software, entre elas, a segmentao por tipo de indstria do desenvolvimento de solues e do time de
vendas, (ii) do incremento da recorrncia das receitas (iii) do lanamento da plataforma de produtividade e
colaborao Fluig e (iv) das aquisies de empresas realizadas em 2014.
A receita lquida de taxas de licenciamento apresentou crescimento de 3,7% entre 2013 e 2014,
concentrado em vendas a novos clientes, que cresceu 11,5%, impulsionada pelo crescimento de 20,0% no
valor mdio por venda realizada aos 3.392 clientes adicionados no ano.
Mesmo com o menor nmero de dias teis, em decorrncia principalmente pela realizao da Copa do
Mundo de futebol, a receita lquida de servios cresceu 9,1%, totalizando R$524.363 mil. Esse crescimento,
superior ao crescimento da receita lquida de taxas de licenciamento, explicado, principalmente, pela
variao no mix de vendas de licenas entre canais prprios e franquias e pelos constantes esforos para
aumento de performance dos times de servios.
A receita lquida de manuteno totalizou R$887.304 mil em 2014, crescimento de 13,3% sobre 2013,
resultado principalmente das vendas de licenas realizadas, pela reteno dos contratos de manuteno, que
so sujeitos ao reajuste anual, com base em ndices de inflao pr-definidos, que na maioria dos casos o
IGP-M, e pela consolidao de empresas adquiridas em 2014.
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O EBITDA(*) de 2014 acumulou R$436.587 mil, valor 8,6% superior ao de 2013. A margem EBITDA (% do
EBITDA sobre a receita lquida total) encerrou 2014 em 24,6%, 30 pontos base abaixo da margem de 2013.
Essa reduo de margem EBITDA do ano foi influenciada pelo descasamento entre a inflao sofrida em custos
e a inflao repassada nas receitas recorrentes.
As despesas com depreciao e amortizao totalizaram R$88.928 mil em 2014, ante R$82.558 mil em
2013, resultando em um crescimento de 7,7%. Essa rubrica compreende, principalmente, a amortizao de
intangveis oriundos de aquisies de operaes, e foi influenciada pelas aquisies realizadas entre 2013 e
2014.
O resultado financeiro (receitas financeiras lquidas das despesas financeiras) alcanou resultado lquido
positivo de R$13.182 mil, frente a um resultado negativo de R$2.657 mil de 2013. Essa variao se refere
principalmente maior gerao de receita financeira, decorrente da maior posio de investimentos
financeiros ao longo de 2014, e reduo das despesas com marcao a mercado das debntures conversveis,
com a ltima converso das debntures ocorrida em agosto de 2013.
O Imposto de renda e a contribuio social cresceu 4,5% em 2014, totalizando R$97.460 mil. Esse
crescimento inferior ao crescimento de 13,9% do lucro antes do imposto de renda e contribuio social se
deve menor taxa efetiva de tributao, alcanada principalmente pelo maior benefcio da Lei do Bem sobre
as despesas com P&D, e s menores despesas financeiras no dedutveis registradas em 2013 pela marcao
a mercado das debntures, comentada acima.
A margem lquida da Companhia foi de 14,8% em 2014, ante 13,8% em 2013, a maior j atingida pela
Companhia em um exerccio fiscal desde a abertura de capital em 2006.
(*) O EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) uma medio no contbil elaborada pela
Companhia, calculada observando uma das sugestes do Ofcio Circular CVM n 01/2007, consistindo no lucro antes dos impostos e
contribuies, despesa/receita financeira lquida (receita e despesas financeiras), depreciao e amortizao - LAJIDA.
MERCADO DE CAPITAIS
A Companhia finalizou o ano com 67,1% de seu capital como aes em circulao (free-float). O clculo
das aes em circulao tem como base todas as aes da Companhia, excluindo-se as participaes dos
administradores da Companhia, que englobam as pessoas vinculadas e empresas controladas por estes
(17,7%), assim como a participao do BNDES Participaes S/A (4,6%), Fundao Petrobras de Seguridade
Social PETROS (9,8%) e aes em tesouraria.
Em 2014, as aes da TOTVS (BM&FBovespa: TOTS3) apresentaram desvalorizao de 5,3%, enquanto
o IBOVESPA apresentou desvalorizao de 2,9%.
O volume financeiro mdio no ano de 2014 registrou R$21,3 milhes/dia, ante R$18,5 milhes/dia no
ano de 2013, representando um aumento de 15,1%.
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Juros sobre o capital prprio referente ao exerccio 2014: Em 28 de julho de 2014, foi aprovado o
pagamento de juros sobre capital prprio relativos ao primeiro semestre do exerccio de 2014, no montante
total de R$21.769 mil. Tiveram direito aos juros sobre capital prprio todos os acionistas detentores de aes
de emisso da Companhia na data base de 01 de agosto de 2014. Os juros sobre capital prprio foram pagos
no dia 20 de agosto de 2014.
Em 18 de dezembro de 2014, foi aprovado o pagamento de juros sobre capital prprio relativos ao
segundo semestre do exerccio de 2014, no montante total de R$19.526 mil. Tiveram direito aos juros sobre
capital prprio todos os acionistas detentores de aes de emisso da Companhia na data base de 22 de
dezembro de 2014. Os juros sobre capital prprio foram pagos no dia 14 de janeiro de 2015.
Os montantes de juros sobre o capital prprio relativos ao exerccio 2014 foram imputados ao dividendo
mnimo obrigatrio nos termos do artigo 37 do Estatuto Social da TOTVS.
Juros sobre o capital prprio referente ao exerccio 2013: No dia 19 de dezembro de 2013, a Companhia
anunciou aos seus acionistas a deliberao de juros sobre o capital prprio no montante total de R$18.337 mil
relativos ao segundo semestre do exerccio de 2013, tendo feito jus ao provento os acionistas detentores de
aes de emisso da TOTVS no dia 23 de dezembro de 2013. Os juros sobre capital prprio foram pagos no
dia 15 de janeiro de 2014.
A distribuio relativa ao segundo semestre do exerccio 2013 e o montante foi imputado ao dividendo
mnimo obrigatrio nos termos do artigo 37 do Estatuto Social da TOTVS.
Dividendos referentes ao exerccio 2013: propostos pelo Conselho de Administrao em 27 de janeiro
de 2014, e aprovados em assembleia geral ordinria em 14 de maro de 2014, totalizaram R$115.914 mil,
tendo feito jus ao provento os acionistas detentores de aes de emisso da TOTVS no dia 14 de maro de
2014. Os dividendos foram pagos no dia 10 de abril de 2014.
GOVERNANA CORPORATIVA
Novo Mercado: a TOTVS foi a primeira Companhia brasileira de software a aderir a modalidade que
atende as melhores prticas de governana corporativa da Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
BM&FBOVESPA.
Conselho Administrativo: o Conselho de Administrao da TOTVS composto por 9 conselheiros, sendo
8 externos e independentes, segundo as definies do Novo Mercado. A diretoria executiva da Companhia
composta por 15 diretores. A lista com o nome, descrio de cargo e breve currculo dos conselheiros e
diretores pode ser encontrada no Formulrio de Referncia da Companhia, no website www.totvs.com/ri.
Comit de Auditoria: auxilia o Conselho na tarefa de conduzir da melhor maneira, e seguindo as
melhores prticas de mercado, a execuo da auditoria interna e externa da Companhia. Atualmente, o
Comit de Auditoria composto por 3 membros externos independentes eleitos pelo Conselho de
Administrao, sendo presidido por um membro independente do Conselho de Administrao.
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AGRADECIMENTOS
Agradecemos a todos aqueles que contriburam para o sucesso da TOTVS em 2014, em especial a nossos
participantes, clientes, parceiros e acionistas.
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PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5
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TOTVS S.A.
Balano Patrimonial em 31 de dezembro de 2014 e de 2013
(Em milhares de reais)
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa (Nota 5)
Ttulos e valores mobilirios (Nota 16)
Contas a receber de clientes (Nota 6)
Proviso para crdito de liquidao
duvidosa (Nota 6)
Tributos a recuperar (Nota 7)
Outros ativos
No Circulante
Realizvel a Longo Prazo
Ttulos e valores mobilirios (Nota 16)
Ativos financeiros ao valor justo (Nota 4)
Crdito com empresas ligadas (Nota 9)
Contas a receber de clientes (Nota 6)
Imposto de renda e contribuio social
diferidos (Nota 8)
Depsito judicial (Nota 17)
Outros ativos
Investimentos (Nota 10)
Imobilizado (Nota 11)
Intangvel (Nota 12)
Controladora
2014
2013
Consolidado
2014
2013
Controladora
2014
2013
317.060
95.757
28.546
24.798
277.528
83.394
27.539
55.127
379.611
111.397
35.479
25.314
367.653
99.552
33.149
56.443
11.791
56.131
47.071
11.127
56.409
32.012
13.739
58.571
47.071
13.836
57.584
32.067
18.417
33.834
715
8.530
1.805
1.585
51.499
33.834
2.707
63.717
1.805
9.500
621.138
457.176
79.020
294
13.216
378.992
250.000
102.400
-
646.193
457.176
79.020
938
-
411.289
250.000
102.400
355
-
10.854
7.183
12.518
7.305
60.046
532
19.409
-
88.983
7.558
45.830
5.399
1.116.374
526.592
(52.212)
92.493
29
451.768
97.704
1.067.621
526.592
(12.960)
98.327
(1.720)
354.470
102.912
1.118.062
526.592
(52.212)
92.493
29
451.768
97.704
1.069.838
526.592
(12.960)
98.327
(1.720)
354.470
102.912
1.688
2.217
2.054.572
1.724.141
2.143.866
1.848.780
1.038.751
659.236
10.415
400.829
855.578
506.886
7.428
357.155
1.156.160
697.901
35.169
448.360
941.748
533.063
13.277
404.985
Circulante
Obrigaes sociais e trabalhistas (Nota 13)
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos (Nota 14)
(53.652)
473
21.450
(34.639)
1.476
17.272
(58.864)
6.336
27.258
(39.765)
7.634
22.554
Obrigaes fiscais
Comisses a pagar
Dividendos a pagar
Obrigaes por aquisio de investimentos (Nota
16)
Debntures (Nota 15)
Outros passivos
1.015.821
135.508
38.416
1.345
39.411
868.563
93.547
15.297
3.139
22.633
987.706
256.499
70.680
46.934
40.828
907.032
204.451
61.322
36.332
24.126
22.044
25.463
57.525
48.707
21.811
12.481
14.616
12.399
22.420
18.112
14.616
19.348
392.211
66.724
421.378
265.920
60.393
448.703
79.121
652.086
70.674
631.907
No Circulante
Emprstimos e financiamentos (Nota 14)
Debntures (Nota 15)
Proviso para perdas com investimentos (Nota 10)
Obrigaes com empresas ligadas (Nota 9)
Proviso para obrigaes legais vinculadas a
processos judiciais (Nota 17)
Obrigaes por aquisio de investimentos (Nota
16)
Outros passivos
Patrimnio Lquido (Nota 18)
Capital social
Aes em tesouraria
Reserva de capital
Outros resultados abrangentes
Reserva de reteno de lucros
Proposta de dividendos adicionais
Patrimnio Lquido de no controlador
Total do ativo
2.054.572
1.724.141
2.143.866
1.848.780
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Consolidado
2014
2013
TOTVS S.A.
Demonstrao dos Resultados
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2014 e de 2013
(Em milhares de reais, exceto pelo lucro por ao)
Controladora
Consolidado
2014
2013
2014
2013
315.345
431.634
794.460
307.769
399.619
730.943
360.780
524.363
887.304
347.808
480.655
783.331
1.541.439
1.438.331
1.772.447
1.611.794
(71.316)
(435.054)
(68.350)
(381.770)
(83.123)
(516.036)
(74.569)
(466.727)
Lucro Bruto
1.035.069
988.211
1.173.288
1.070.498
(215.157)
(35.316)
(97.697)
(142.175)
(90.324)
(19.639)
(69.249)
(24.297)
844
(188.981)
(37.555)
(81.923)
(146.588)
(81.052)
(23.452)
(69.924)
(20.275)
(567)
(240.390)
(41.439)
(131.741)
(154.986)
(114.376)
(26.049)
(88.928)
(27.565)
(155)
(213.602)
(44.650)
(107.432)
(154.144)
(95.809)
(28.734)
(82.558)
(23.652)
(397)
342.059
337.894
347.659
319.520
62.062
(47.756)
(1.497)
36.427
(37.147)
(20.494)
71.008
(57.826)
(583)
40.459
(43.116)
(496)
354.868
316.680
360.258
316.367
(88.122)
(3.786)
(83.230)
(10.938)
(96.957)
(503)
(90.277)
(2.990)
(91.908)
(94.168)
(97.460)
(93.267)
262.960
222.512
262.798
223.100
262.960
222.512
-
262.960
(162)
222.512
588
1,61
1,59
1,37
1,34
1,61
1,59
1,37
1,34
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TOTVS S.A.
Demonstrao dos Resultados Abrangentes
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2014 e de 2013
(Em milhares de reais)
Controladora
2014
Lucro lquido do exerccio
2013
262.960
222.512
2.650
747
Efeito tributrio
(901)
(254)
1.749
493
264.709
223.005
Consolidado
2014
262.798
2013
223.100
2.650
747
(901)
(254)
1.749
493
264.547
223.593
264.709
223.005
(162)
588
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TOTVS S.A.
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido em 31 de dezembro de 2014 e de 2013
(Em milhares de reais)
Reservas
Capital
Prmio na
aquisio de
no
controladores
de
capital
480.598
(25.518)
103.759
Legal
Reteno de
Lucros
Aes
em
Tesouraria
Outros
Resultados
Abrangentes
37.687
250.030
(2.213)
Lucros
Acumulados
Proposta de
dividendos
adicionais
Patrimnio
Lquido
No
Controladores
Patrimnio
Lquido
Consolidado
68.803
913.146
913.146
15.994
15.994
15.994
7.898
7.898
7.898
Dividendos
Dividendo adicional proposto
excedente ao mnimo obrigatrio
(13.002)
(68.803)
(81.805)
(81.805)
30.000
12.431
(243)
526.592
(25.518)
123.845
Dividendos
Constituio de reservas
Saldos em 31 de dezembro de 2013
(102.912)
102.912
(39.845)
(39.845)
(39.845)
42.431
42.431
(12.960)
(13.203)
(13.203)
493
222.512
223.005
1.629
588
1.629
223.593
222.512
222.512
588
223.100
493
493
493
11.126
55.627
(66.753)
48.813
305.657
(12.960)
(1.720)
102.912
1.067.621
2.217
1.069.838
5.557
5.557
5.557
(26.663)
(102.912)
(129.575)
(715)
(130.290)
(97.704)
97.704
(41.295)
(41.295)
(41.295)
(11.391)
(39.252)
(50.643)
(50.643)
1.749
262.960
264.709
348
(162)
348
264.547
Aes em tesouraria
Aquisio de participao em
controlada
Resultado abrangente total
Lucro lquido do exerccio
262.960
262.960
(162)
262.798
13.148
84.150
1.749
-
(97.298)
1.749
-
1.749
526.592
(25.518)
118.011
61.961
389.807
(52.212)
29
97.704
1.116.374
1.688
1.118.062
TOTVS S.A.
Demonstrao dos Fluxos de Caixa
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2014 e de 2013
(Em milhares de reais)
Controladora
2014
2013
Consolidado
2014
2013
354.868
316.680
360.258
316.367
69.249
5.557
474
24.297
1.497
3.671
29.223
69.924
7.898
1.553
20.275
20.494
813
18.039
88.928
5.557
2.501
27.565
583
5.213
25.053
82.558
7.898
2.507
23.652
496
935
17.489
(65.736)
(1.714)
(7.195)
12.363
1.003
1.007
(278)
(47.831)
100
380.555
(22.229)
(39.562)
318.764
(59.876)
(7.000)
(6.785)
(5.245)
12.517
1.262
11.537
(39.646)
272
362.712
(13.392)
(35.548)
313.772
(65.270)
(298)
(7.804)
10.839
1.369
1.308
239
(55.880)
(4.447)
395.714
(22.229)
(41.440)
332.045
(73.507)
(10.276)
(6.627)
(6.586)
14.293
(697)
11.585
(39.377)
4.911
345.621
(20.414)
(42.981)
282.226
(72.894)
600
(66.985)
780
(25.613)
(164.112)
(221.052)
(22.052)
(23.892)
(266.996)
(98.798)
(433)
881
(31.227)
(3.194)
(132.771)
(162.658)
9.879
(29.019)
(36.332)
(218.130)
(51.226)
28.300
(155.810)
227.078
(50.644)
-
(51.227)
(888)
(139.319)
250.000
(13.203)
15.994
(52.861)
(158.009)
227.078
(50.644)
-
(70.212)
(260)
(139.661)
263.901
(13.203)
15.994
(2.302)
152.350
506.886
659.236
61.357
108.133
398.753
506.886
(34.436)
164.838
533.063
697.901
56.559
120.655
412.408
533.063
Pgina 15 de 62
TOTVS S.A.
Demonstrao do Valor Adicionado
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2014 e de 2013
(Em milhares de reais)
Controladora
2014
2013
Consolidado
2014
2013
1 RECEITAS
1.662.509
1.550.214
1.908.375
1.733.401
1.685.964
842
(24.297)
1.571.058
(569)
(20.275)
1.934.472
1.468
(27.565)
1.757.434
(381)
(23.652)
(509.225)
(69.955)
(439.270)
(489.046)
(69.551)
(419.495)
(583.765)
(81.684)
(502.081)
(561.795)
(72.607)
(489.188)
1.153.284
1.061.168
1.324.610
1.171.606
(69.249)
(69.924)
(88.928)
(82.558)
1.084.035
991.244
1.235.682
1.089.048
60.565
(1.497)
62.062
14.489
(20.494)
34.983
70.425
(583)
71.008
39.742
(496)
40.238
1.144.600
1.005.733
1.306.107
1.128.790
1.144.600
543.970
445.596
59.849
38.525
265.696
224.907
160
40.629
71.974
47.756
24.218
262.960
41.295
1.005.733
439.015
355.019
49.361
34.635
249.298
211.675
207
37.416
94.908
72.019
22.889
222.512
39.845
115.914
66.753
-
1.306.107
659.122
540.505
73.727
44.890
295.841
248.589
899
46.353
88.346
57.826
30.520
262.798
41.294
1.128.790
532.000
437.088
57.349
37.563
269.382
226.593
590
42.199
104.308
78.944
25.364
223.100
39.845
115.914
66.753
588
4 - DEPRECIAO E AMORTIZAO
5 - VALOR ADICIONADO LQUIDO PRODUZIDO PELA
ENTIDADE (3-4)
6 - VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERNCIA
6.1 Resultado de equivalncia patrimonial
6.2 Receitas financeiras
124.367
97.298
-
124.368
97.298
Pgina 16 de 62
(162)
TOTVS S.A.
Notas explicativas s demonstraes financeiras
Exerccio findo em 31 de dezembro de 2014 e de 2013
(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)
1.
Contexto operacional
2.
Pgina 17 de 62
2.1.
Consolidao
Sede
BRA
BRA
BRA
BRA
BRA
BRA
BRA
BRA
ARG
ARG
MEX
MEX
BVI
POR
USA
BRA
Denominao
Obs.
Utilizada
TOTVS Rio
TOTVS Nordeste
TOTVS Braslia
TQTVD
TOTVS Ventures
TOTVS Agroindstria
P2RX
TOTVS Sales
(b)
TOTVS Argentina
Datasul Argentina
TOTVS Mxico
Datasul Mxico
TOTVS Corporation
Eurototvs
TOTVS Inc.
Virtual Age
(a)
BRA
Ciashop
(a)
BRA
RO
(c)
2014
2013
100
100
100
100
100
60
60
100
100
100
100
100
100
100
100
70
100
100
100
100
100
60
60
100
100
100
100
100
100
100
100
-
100
Participao indireta:
% de Participao
Razo Social
Sede
MEX
BRA
BRA
BRA
BRA
BRA
Denominao
Utilizada
Partner
W&D
PC Informtica
uMov.me
RMS
Webstrategie
BRA
Seventeen
Investidora
Obs.
TOTVS Mxico
TOTVS Braslia
W&D
TOTVS Ventures
TOTVS Nordeste
TOTVS Nordeste
TOTVS Sales
(b)
2014
2013
100
100
100
20
100
100
100
100
100
20
100
100
100
2.2.
2.3.
Instrumentos financeiros
2.3.1 Classificao
A Companhia classifica seus ativos financeiros, no reconhecimento inicial, sob as seguintes
categorias: mensurados ao valor justo por meio do resultado e emprstimos e recebveis. A
classificao depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos.
Em 31 de dezembro de 2014 e de 2013, a Companhia no possua ativos financeiros
classificados como disponveis para venda.
(a)
Emprstimos e recebveis
2.4.
Pgina 19 de 62
2.5.
A Administrao revisa anualmente o valor contbil lquido dos ativos com o objetivo de
avaliar eventos ou mudanas econmicas, operacionais e tecnolgicas que possam indicar
deteriorao ou perda de seu valor recupervel. Quando tais evidncias so identificadas e o valor
contbil lquido excede o valor recupervel, constituda proviso para desvalorizao, ajustando
o valor contbil lquido ao valor recupervel.
Os seguintes critrios so aplicados para avaliar perda por reduo ao valor:
a) gio pago por expectativa de rentabilidade futura: o teste para perda por reduo ao
valor recupervel de gio feito anualmente ou quando as circunstncias indicarem perda por
desvalorizao do valor contbil.
b) Ativos intangveis: anualmente, os ativos intangveis com vida til indefinida so testados
em relao perda por reduo ao valor recupervel, individualmente ou no nvel da unidade
geradora de caixa, conforme o caso ou quando as circunstncias indicarem perda por
desvalorizao do valor contbil.
2.6.
Receitas e despesas
2.7.
Tributao
Impostos sobre vendas
As receitas de vendas e servios esto sujeitas aos seguintes impostos e contribuies, pelas
seguintes alquotas bsicas:
A tributao sobre o lucro compreende o imposto de renda e a contribuio social, aos quais
est computada a alquota nominal de 34% sobre o lucro tributvel reconhecido pelo regime de
competncia.
3.
Pgina 21 de 62
Pgina 22 de 62
Aquisies - 2014
Valor justo preliminar
Ativo Circulante
Caixa e equivalente de caixa
Contas a receber
Outros ativos circulantes
Ativo no circulante
Ativos identificveis
Carteira de clientes
Marca
Software
No concorrncia
Passivo Circulante
Passivo no Circulante
Participao minoritria
Ativos e passivo lquidos
Custo de aquisio
gio na Operao
Ciashop
Virtual Age
Total
639
28
529
82
939
9.429
166
2.151
6.989
123
1.211
350
5
3.821
616
2.744
461
554
3.275
34
-
4.460
644
3.273
543
1.493
9.429
166
2.151
6.989
123
4.486
384
5
9.441
16.442
7.001
1.066
75.105
74.039
10.507
91.547
81.040
Pgina 23 de 62
Valor justo
W&D
Aquisies - 2013
PRX/P2RX
RMS
Seventeen
Total
Ativo Circulante
Caixa e equivalente de caixa
Contas a receber
Outros ativos circulantes
Ativo no circulante
Ativos identificveis
Carteira de clientes
Marca
Software
No concorrncia
13.754
392
9.244
4.118
4.016
26.698
5.561
3.599
7.538
10.000
6.409
2.189
3.201
1.019
993
3.422
3.270
152
1.254
448
288
518
548
23.334
15.195
5.655
2.484
2.603
454
1.013
1.136
433
2.619
1.362
1.257
24.020
3.483
13.746
6.791
5.990
56.073
25.388
9.254
7.538
13.893
Passivo Circulante
Passivo no Circulante
Participao minoritria
11.505
2.033
-
3.329
1.629
18.402
74
-
2.868
100
-
36.104
2.207
1.629
30.930
95.000
64.070
5.866
11.000
7.994
13.128
6.660
42.400
35.740
2.687
18.150
15.463
46.143
166.550
7.994
128.401
3.4.
Seventeen
TOTVS Sales
Ativo Circulante
Ativo no circulante
Realizvel de longo prazo
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
Total do ativo
1.758
252
248
4
2.010
14.041
37.823
722
590
36.511
51.864
Passivo Circulante
Passivo no Circulante
Patrimnio Liquido
Total do Passivo
1.856
65
89
2.010
12.302
584
38.978
51.864
Total
15.799
38.075
722
590
248
36.515
53.874
14.158
649
39.067
53.874
os respectivos laudos de avaliao do patrimnio lquido das sociedades, com data base de 31 de
agosto de 2014. As variaes patrimoniais ocorridas aps a data base, at a data da efetiva
incorporao foram absorvidas pela TOTVS Sales e TOTVS, respectivamente.
Em 2013, no houve incorporaes de empresas.
4.
a)
Emprstimos e
Recebveis
2014
2013
2014
46.934
46.934
36.332
36.332
697.901
430.324
1.128.225
Passivos Financeiros
mensurados ao custo
amortizado
2014
2013
Mantidos at o
vencimento
2013
2014
2013
533.063
389.346
922.409
105.849
45.370
151.219
74.599
41.902
116.501
482.490
306.443
112.854
234.532
9.237
839.113
104.205
200.280
13.835
624.763
Passivos Financeiros
Emprstimos e Financiamentos
Debntures e prmio de no
converso
Contas a pagar e fornecedores
Outras obrigaes
Total
O valor justo dos ativos e passivos financeiros includo no valor pelo qual o instrumento
poderia ser trocado em uma transao corrente entre partes dispostas a negociar, e no em uma
venda ou liquidao forada. Os seguintes mtodos e premissas foram utilizados para estimar o
valor justo:
b)
As parcelas das debntures conversveis tiveram o seu valor contbil ajustado ao valor
justo, conforme nota 15.
c)
Pressupe-se que os saldos das contas a receber de clientes e contas a pagar aos
fornecedores pelo valor contbil, menos a perda (impairment) no caso de contas a receber,
estejam prximos de seus valores justos.
A tabela abaixo apresenta os ativos e passivos do Grupo mensurados ao valor justo em 31
de dezembro de 2014 e de 2013:
Ativos Financeiros
Aplicaes Financeiras
Ativos financeiros ao valor justo
por meio do resultado
Passivos Financeiros
Emprstimos e Financiamentos
Debntures
2014
Nvel 2
Nvel 1
Nvel 3
2013
Nvel 2
Nvel 1
Nvel 3
636.337
486.471
46.934
36.332
Nvel 1
2013
Nvel 2
Nvel 3
2014
Nvel 2
Nvel 1
-
482.490
-
Nvel 3
112.854
306.443
-
d)
104.205
Desta forma, a Companhia considera que o valor contbil das debntures o mais prximo do
valor de mercado para esses ttulos.
Com relao aos financiamentos, referem-se a operaes efetuadas dentro do Programa
para o Desenvolvimento da Indstria de Software e Servios de Tecnologia da Informao
PROSOFT e PSI, para os quais o BNDES considera as condies de cada Companhia, na obteno do
financiamento. Nessas condies, o valor registrado o mais prximo do valor de mercado desses
instrumentos financeiros.
As aplicaes com CDI esto registradas a valor de mercado, conforme cotaes divulgadas
pelas respectivas instituies financeiras e os demais se referem, em sua maioria, a certificado de
depsito bancrio e operaes compromissadas. Portanto, o valor registrado desses ttulos no
apresenta diferena para o valor de mercado.
Os investimentos avaliados pelo valor justo por meio de resultado so representados por
startups de capital fechado e, por no terem preos cotados em mercado ativo, o valor justo para
estes investimentos mensurado por uma tcnica ou mltiplas tcnicas de avaliao praticadas
pelo mercado, considerando a razoabilidade da faixa de valores por elas indicada. A mensurao
do valor justo o ponto dentro dessa faixa que melhor represente o valor justo nas circunstncias.
Adicionalmente, o investimento de maior relevncia, a GoodData, referente a aes preferenciais
Srie D que possuem direito de preferncia em caso de liquidao.
Com a finalidade de verificar a sensibilidade do indexador nas aplicaes financeiras ao qual
a Companhia estava exposta na data base de 31 de dezembro de 2014, foram definidos 03 cenrios
diferentes. Com base em projees divulgadas por instituies financeiras, foi obtida a projeo
do CDI para os prximos 12 meses, cuja mdia foi de 12,50% para o ano de 2015 e foi definido
como cenrio provvel. A partir dele, foram calculadas variaes de 25% e 50%.
Para cada cenrio, foi calculada a receita financeira bruta, no levando em considerao a
incidncia de tributos sobre os rendimentos das aplicaes. A data base utilizada da carteira foi 31
de dezembro de 2014, projetando um ano e verificando a sensibilidade do CDI com cada cenrio.
Operao
Aplicaes financeiras
Receita financeira
Saldos em 2014
R$ 636.337
Risco
CDI
Cenrio
Provvel (I)
12,50%
R$ 79.542
Cenrio (II)
9,38%
R$ 59.688
Cenrio (III)
6,25%
R$ 39.771
Saldo em 2014
Risco
Financiamentos - BNDES
Despesa financeira estimada
R$ 482.490
TJLP
Debntures
R$ 112.854
TJLP
IPCA
Pgina 27 de 62
Cenrio
Provvel (I)
5,50%
R$ 26.537
5,50%
6,59%
R$ 10.498
Cenrio (II)
6,88%
R$ 30.156
6,88%
8,24%
R$ 11.602
Cenrio (III)
8,25%
R$ 36.187
8,25%
9,89%
R$ 12.698
e)
Entre um e
dois anos(i)
Entre dois e
cinco anos (i)
Acima de
cinco anos (i)
Em 31 de dezembro de 2014
Fornecedores
Emprstimos e Financiamentos
Debntures
Obrigaes por aquisio de investimentos
Outros passivos
35.479
25.314
33.834
51.499
2.707
119.412
48.002
78.260
-
337.764
31.018
10.723
-
Em 31 de dezembro de 2013
Fornecedores
Emprstimos e Financiamentos
Debntures
Obrigaes por aquisio de investimentos
Outros passivos
33.149
56.443
63.717
9.500
10.417
31.517
25.823
-
239.583
72.688
27.112
-
i.
b. Risco de Crdito
A Companhia e suas controladas tambm esto sujeitas a risco de crdito proveniente de
suas aplicaes financeiras.
O risco de crdito relativo prestao de servios e venda de licenas minimizado por um
controle estrito da base de clientes e gerenciamento ativo da inadimplncia por meio de polticas
claras referentes concesso de servios e venda de licenas.
Pgina 28 de 62
f) Gesto de capital
O objetivo da gesto de capital da Companhia assegurar que se mantenha um rating de
crdito forte perante as instituies e uma relao de capital tima, a fim de suportar os negcios
da Companhia e maximizar o valor aos acionistas.
A TOTVS controla sua estrutura de capital fazendo ajustes e adequando s condies
econmicas atuais. Para manter ajustada esta estrutura, a Companhia pode efetuar pagamentos
de dividendos, retorno de capital aos acionistas, captao de novos emprstimos, emisses de
debntures, emisso de notas promissrias e contratao de operaes com derivativos.
A Companhia inclui dentro da estrutura de dvida liquida: emprstimos, financiamentos e
debntures, menos caixa e equivalentes de caixa.
Pgina 29 de 62
Controladora
2014
Emprstimos, financiamentos, debntures
Obrigaes por aquisio de investimentos
(-) Caixa e equivalente de caixa
Consolidado
2013
2014
2013
594.828
78.463
409.332
27.939
595.344
140.482
410.648
109.547
(659.236)
(506.886)
(697.901)
(533.063)
(48.831)
(22.725)
(105.849)
(74.599)
Dvida lquida
(34.776)
(92.340)
(67.924)
(87.467)
Patrimnio lquido
1.116.374
1.067.621
1.118.062
1.069.838
1.081.598
975.281
1.050.138
982.371
5.
Consolidado
2013
2014
2013
32.518
33.109
61.564
46.592
626.718
618.429
8.289
659.236
473.777
386.960
86.817
506.886
636.337
598.649
37.688
697.901
486.471
396.005
90.466
533.063
Mercado interno
Mercado externo
Contas a receber bruto
(-) Proviso para crdito de liquidao
duvidosa
Contas a receber lquido
Ativo circulante
Ativo no circulante
Controladora
2014
2013
440.240
379.788
440.240
379.788
(53.652)
386.588
347.177
39.411
(34.639)
345.149
322.516
22.633
Consolidado
2014
2013
478.776
416.927
10.412
12.184
489.188
429.111
(58.864)
430.324
389.496
40.828
(39.765)
389.346
365.220
24.126
Pgina 30 de 62
Argentina: R$5.374; Mxico: R$6.191; Portugal: R$79; e USA: R$540), convertidos taxa de final
de exerccio.
A seguir, apresentamos os montantes a receber lquidos da proviso para devedores
duvidosos, por idade de vencimento (aging list), em 31 de dezembro de 2014 e de 2013:
A vencer
Ttulos Vencidos
de 1 a 30 dias
de 31 a 60 dias
de 61 a 90 dias
de 91 a 180 dias
de 181 a 360 dias
mais de 360 dias
Controladora
2014
2013
357.106
309.051
Consolidado
2014
2013
388.213
345.195
13.168
5.417
4.430
5.891
576
386.588
17.508
9.299
6.716
6.963
1.367
258
430.324
20.376
6.505
4.404
4.813
345.149
23.057
7.595
5.130
5.857
1.153
1.359
389.346
Controladora
2014
2013
34.639
39.166
24.297
20.275
(5.284)
(24.802)
53.652
34.639
Consolidado
2014
2013
39.765
44.014
27.565
23.652
(8.466)
(27.901)
58.864
39.765
7.
Tributos a recuperar
Imposto de renda retido na fonte
Contribuio social retida na fonte
PIS e COFINS retidos na fonte
Outros
8.
Controladora
2014
2013
277
1.740
156
631
40
(895)
473
1.476
Consolidado
2014
2013
2.566
3.666
1.186
1.799
283
303
2.301
1.866
6.336
7.634
8.1.
A conciliao da despesa calculada pela aplicao das alquotas fiscais do imposto de renda
e contribuio social demonstrada como segue:
Pgina 31 de 62
Controladora
2014
2013
Lucro antes da tributao
Imposto de renda e contribuio social taxa nominal
combinada de 34%
Ajustes para demonstrao da taxa efetiva
Equivalncia patrimonial
Lei 11.196/05 - Incentivo P & D (a)
Efeito do lucro presumido em controlada
Juros sobre o capital prprio
Participao de administradores
Contas a receber consideradas incobrveis
PAT
Plano de outorga de opes
Ajuste a valor de mercado - Debntures
Outros
Despesa de imposto de renda e contribuio social
Imposto de renda e contribuio social correntes
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Taxa efetiva
Consolidado
2014
2013
354.868
316.680
360.258
316.367
(120.655)
(107.671)
(122.488)
(107.565)
133
15.946
14.040
(76)
(145)
1.578
(1.843)
(113)
(773)
(91.908)
(88.122)
(3.786)
25,9%
(6.968)
13.766
13.547
(154)
(327)
1.496
(2.685)
(4.322)
(850)
(94.168)
(83.230)
(10.938)
29,7%
(198)
16.838
(4.488)
14.040
(91)
(230)
1.593
(1.843)
(113)
(480)
(97.460)
(96.957)
(503)
27,1%
(169)
13.963
(5.633)
13.547
(180)
(781)
1.593
(2.685)
(4.322)
(1.035)
(93.267)
(90.277)
(2.990)
29,5%
Controladora
2013
77.012
(55.334)
(58.705)
19.744
(4.835)
18.242
3.690
10.546
2.520
9.164
22.044
Pgina 32 de 62
88.989
(48.557)
(68.884)
19.794
2.383
11.777
2.442
8.393
2.247
6.879
25.463
2014
Consolidado
2013
95.453
(55.511)
(71.077)
20.590
(3.869)
19.375
3.686
26.075
10.546
2.523
9.734
57.525
99.862
(48.659)
(76.959)
20.207
5.476
13.061
2.442
14.849
8.393
2.247
7.788
48.707
Em 1 de Janeiro
Despesa da demonstrao de resultado
Imposto relacionado com outros resultados abrangentes
Alocao de intangveis
Outros
Em 31 de dezembro de 2014
Controladora
25.463
(3.786)
(901)
1.164
104
22.044
Consolidado
48.707
(503)
(901)
10.771
(549)
57.525
43.734
12.054
5.077
7.958
8.555
77.378
(55.334)
22.044
Consolidado
45.911
14.990
8.453
12.655
31.027
113.036
(55.511)
57.525
(a) Contempla o montante do benefcio fiscal amortizado pelo fato de no ter prazo
definido de realizao, pois este s se realizar mediante venda ou baixa dos
investimentos que geraram o referido benefcio fiscal.
Durante o exerccio finalizado em 31 de dezembro de 2014, nenhum fato relevante ocorreu
que indicasse limitao para a plena recuperao dos valores de tributos diferidos reconhecidos.
9.
9.1.
Pgina 33 de 62
ATIVO
TOTVS Nordeste Software
TOTVS Rio Software
Ciashop
PASSIVO
TOTVS Rio Software
TQTVD
TOTVS Braslia
Controladora
31.12.2014
211
1.134
1.345
(6.599)
(1.717)
(4.900)
(13.216)
31.12.2013
3.139
3.139
9.2.
a)
A Companhia mantm contratos de locao de imveis com empresas cujo alguns dos
proprietrios fazem parte do quadro acionrio da TOTVS. O valor do aluguel pago no exerccio
findo em 31 de dezembro de 2014 foi de R$7.944 (R$6.911 em 31 de dezembro de 2013), em linha
com os valores de mercado. Os contratos tm vigncia de 60 meses e so reajustados pelo IGP-M,
a cada 12 meses.
Alguns Administradores da Companhia possuem, de forma direta ou indireta, 17,7% das
aes da Companhia em 31 de dezembro de 2014 (17,6% em 31 de dezembro de 2013), sendo a
participao indireta realizada por meio da LC-EH Empreendimentos e Participaes S.A.
Em 2013 a Companhia firmou contrato com a VIP VII Empreendimentos e Participaes
Ltda., para a construo e locao da nova sede social, cujo objetivo integrar as instalaes da
empresa na cidade de So Paulo, durante o perodo mnimo de 10 anos a partir da data de entrega
prevista para 2017. O contrato foi negociado em condies usuais de mercado.
A Companhia mantm tambm operaes de emprstimos e financiamentos (Nota 14) e de
debntures (Nota 15), transaes efetuadas substancialmente com o Banco Nacional de
Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES), que em 31 de dezembro detinha 4,55% do capital
da Companhia (Nota 18).
b) Pessoal-Chave da administrao
O Ita Unibanco figura como parte relacionada da Companhia por meio de um dos membros
independente do Conselho de Administrao. Os saldos e transaes envolvendo as empresas do
Grupo Ita Unibanco, em 31 de dezembro de 2014, correspondem a R$68.957 (R$48.599 em 31
de dezembro de 2013) de aplicaes financeiras, R$1.136 (R$800 em 31 de dezembro de 2013)
referente a contratos de fiana e escrituraes de aes, aplice de seguros entre outros e
R$7.263 (R$6.481 em 31 de dezembro de 2013) referente a cesso de direitos de uso de sistemas
Pgina 34 de 62
e suporte tcnico prestado pela TOTVS, sendo todos os contratos realizados em condies usuais
de mercado.
A Companhia possui ainda contrato no oneroso referente gesto do plano de previdncia
privada com o Ita Vida e Previdncia S.A.
Consolidado
2014
2013
13.578
14.658
19.456
19.863
417
224
14.219
5.420
19.639
443
453
15.554
7.898
23.452
417
756
20.629
5.420
26.049
443
530
20.836
7.898
28.734
10. Investimentos
Os detalhes dos investimentos em sociedades controladas esto a seguir apresentados:
TOTVS Rio
TOTVS Argentina
TOTVS Mxico
11.323 11.429
TOTVS Nordeste
101.934 33.842
TOTVS Braslia
136.727 25.386
EuroTOTVS
316
TQTVD
15.828 1.005
Datasul Mxico
TOTVS Inc.
57.606
246
Datasul Argentina
338
TOTVS Agroindstria (b)
4.825 1.089
P2RX (b)
1.080
396
TOTVS Sales (a)
TOTVS Ventures
6.874
754
Ciashop (b)
1.815 2.083
Seventeen (a)
Virtual Age (b)
10.284 1.261
(106)
68.092
111.341
316
14.823
57.360
338
3.736
684
6.120
(268)
9.023
17.343
10.150
8.611
15.334
32
17.983
4.985
6.180
8.756
25.876
(7.339)
(3.051)
2.662
(32)
1.458
(6.944)
(70)
348
367
(1.640)
(2.205)
(1.484)
(776)
7.957
Equivalncia
Patrimonial
(controladora) dos
exerccios findos em:
Saldo de
Investimentos em:
2014
9.202
1.075
(7.339)
(3.051)
2.662
(32)
1.458
(6.944)
(70)
209
220
(1.640)
(2.205)
(2.175)
(824)
7.957
2013
(7.639)
(1.930)
(4.452)
793
62
(47)
330
(79)
(7.314)
(486)
1.010
(127)
(118)
(497)
-
2014
24.934
8.632
68.092
111.341
316
14.823
57.360
338
2.241
411
6.120
14.541
83.062
2013
15.732
7.100
987
67.043
92.129
348
20.938
41.973
508
3.075
251
8.332
7.504
-
(1.497)
(20.494)
392.211 265.920
TOTVS Rio
TOTVS Nordeste
TOTVS Braslia
TQTVD
TOTVS Argentina
TOTVS Mxico
TOTVS Inc.
EuroTOTVS
Datasul Argentina
TOTVS Ventures
TOTVS Sales
TOTVS Agroindstria
P2RX
Virtual Age
Ciashop
Seventeen
Soma Investimentos
Ciashop
TOTVS Mxico
Soma proviso para perdas
Total Investimentos
72.896
74.039
16.430
90.469
Equivalncia
Patrimonial
9.202
(3.051)
2.662
1.458
1.075
(7.339)
(6.944)
(32)
(70)
(2.205)
(1.640)
209
220
7.957
(2.175)
(824)
(1.497)
265.920
72.896
90.469
2013
15.732
67.043
92.129
20.938
7.100
987
41.973
348
508
7.504
8.332
3.075
251
265.920
Adio
gio
4.100
16.550
(7.573)
1.622
9.468
15.194
821
31.550
1.066
98
-
Variao
Cambial
Incorporao
Dividen- Reclassifi
dos
-cao
106
(540)
(503)
(60)
188
(600)
(209)
2014
24.934
68.092
111.341
14.823
8.632
57.360
316
338
6.120
2.241
411
83.062
14.541
392.211
(1.165)
(3.222)
7.137
(100)
2.650
(38.242)
824
(37.418)
(188)
(106)
(294)
(188)
(106)
(294)
(1.497)
2.650
(37.418)
(600)
(503)
391.917
Pgina 36 de 62
11. Imobilizado
O imobilizado da Companhia registrado ao custo de aquisio e a depreciao dos bens calculada pelo mtodo linear e leva em considerao o
tempo de vida til-econmica estimada dos bens. Os detalhes do ativo imobilizado da Companhia esto demonstrados nos quadros abaixo:
Custo ou avaliao
Saldos em 31 de dezembro de 2012
Adies
Baixa
Saldos em 31 de dezembro de 2013
Adies
Baixa
Saldos em 31 de dezembro de 2014
Depreciao
Saldos em 31 de dezembro de 2012
Depreciao no exerccio
Baixa
Saldos em 31 de dezembro de 2013
Depreciao do exerccio
Baixa
Saldos em 31 de dezembro de 2014
Valor residual
Saldos em 31 de dezembro de 2014
Saldos em 31 de dezembro de 2013
Taxa mdia de depreciao anual
Controladora
Instalaes,
Mveis e
mquinas e
utenslios
equipamentos
Outros
Total
do ativo
Imobilizado
12.503
1.243
(51)
13.695
1.782
12
15.489
15.807
5.993
(222)
21.578
7.490
(41)
29.027
111.770
23.892
(6.237)
129.425
25.613
(3.165)
151.873
(4.303)
(880)
72
(5.111)
(1.045)
10
(6.146)
(3.678)
(1.224)
39
(4.863)
(1.309)
(25)
(6.197)
(6.400)
(2.812)
63
(9.149)
(3.572)
(26)
(12.747)
(57.809)
(15.906)
4.683
(69.032)
(18.013)
1.896
(85.149)
6.401
5.910
9.292
8.832
10% a 20%
16.280
12.429
4% a 10%
66.724
60.393
Computadores
e softwares
Veculos
66.269
12.041
(1.831)
76.479
13.338
(1.055)
88.762
8.070
2.618
(4.036)
6.652
1.408
(2.012)
6.048
9.121
1.997
(97)
11.021
1.595
(69)
12.547
(39.877)
(9.691)
1.484
(48.084)
(10.826)
1.017
(57.893)
(3.551)
(1.299)
3.025
(1.825)
(1.261)
920
(2.166)
30.869
28.395
20%
3.882
4.827
20%
10%
Pgina 37 de 62
Consolidado
Custo ou avaliao
Saldos em 31 de dezembro de 2012
Adies
Aquisio de controlada
Baixas
Variao cambial
Saldos em 31 de dezembro de 2013
Adies
Aquisio de controlada
Baixas
Variao cambial
Saldos em 31 de dezembro de 2014
Depreciao
Saldos em 31 de dezembro de 2012
Depreciao do exerccio
Baixa
Variao cambial
Saldos em 31 de dezembro de 2013
Depreciao do exerccio
Baixa
Variao cambial
Saldos em 31 de dezembro de 2014
Valor residual
Saldos em 31 de dezembro de 2014
Saldos em 31 de dezembro de 2013
Taxas mdias de depreciao anual
Instalaes,
Mquinas e
Equipamentos
Total
do ativo
Imobilizado
Computadores
e softwares
Veculos
Mveis e
utenslios
70.715
13.497
1.771
(1.895)
972
85.060
15.573
254
(2.208)
1.742
100.421
8.817
3.242
198
(4.654)
538
8.141
1.649
219
(2.381)
370
7.998
10.260
2.466
657
(279)
282
13.386
2.050
167
(384)
533
15.752
12.841
1.682
508
(56)
86
15.061
2.293
66
(157)
769
18.032
16.883
8.132
103
(561)
78
24.635
8.844
112
(358)
288
33.521
119.516
29.019
3.237
(7.445)
1.956
146.283
30.409
818
(5.488)
3.702
175.724
(42.288)
(11.188)
1.550
(710)
(52.636)
(12.706)
2.057
(1.548)
(64.833)
(3.811)
(1.527)
3.419
(343)
(2.262)
(1.615)
1.085
(177)
(2.969)
(4.858)
(1.130)
189
(82)
(5.881)
(1.368)
190
(382)
(7.441)
(3.821)
(1.350)
40
(55)
(5.186)
(1.569)
94
(558)
(7.219)
(6.649)
(3.280)
280
5
(9.644)
(4.571)
292
(218)
(14.141)
(61.427)
(18.475)
5.478
(1.185)
(75.609)
(21.829)
3.718
(2.883)
(96.603)
35.588
32.424
20%
5.029
5.879
20%
8.311
7.505
10%
10.813
9.875
10% a 20%
19.380
14.991
4% a 10%
79.121
70.674
Pgina 38 de 62
Outros
12. Intangvel
Os ativos intangveis adquiridos separadamente so mensurados ao custo no momento do seu reconhecimento inicial, enquanto que o custo de
ativos intangveis adquiridos em uma combinao de negcios correspondem ao valor justo na data da aquisio. Os detalhes dos intangveis e da
movimentao dos saldos desse grupo esto apresentados a seguir:
Controladora
Software
Custo ou avaliao
Saldos em 31 de dezembro de 2012
Adies
Baixas
Saldos em 31 de dezembro de 2013
Adies
Incorporao
Alocao de Intangveis
Baixas
Saldos em 31 de dezembro de 2014
Amortizao
Saldos em 31 de dezembro de 2012
Amortizao do exerccio
Baixa
Saldos em 31 de dezembro de 2013
Amortizao do exerccio
Baixa
Saldos em 31 de dezembro de 2014
Valor residual
Saldos em 31 de dezembro de 2014
Saldos em 31 de dezembro de 2013
Taxas mdias de amortizao anual
Marcas e
Patentes
Franquias
Carteira de
Clientes
Outros
gio
Total do
Ativo
Intangvel
181.932
7.980
(832)
189.080
6.957
32
196.069
63.149
63.149
63.149
83.222
(83.222)
-
204.316
3.270
207.586
21
1.362
208.969
14.928
152
15.080
1.257
16.337
339.435
14.291
353.726
15.463
(1.164)
368.025
886.982
25.693
(84.054)
828.621
6.978
15.463
1.455
32
852.549
(78.770)
(20.309)
832
(98.247)
(22.064)
(17)
(120.328)
(18.617)
(4.201)
(22.818)
(4.201)
(1)
(27.020)
(78.198)
(5.024)
83.222
-
(90.547)
(22.485)
1
(113.031)
(23.082)
(136.113)
(9.609)
(1.999)
(11.608)
(1.889)
1
(13.496)
(134.214)
(134.214)
(134.214)
(409.955)
(54.018)
84.055
(379.918)
(51.236)
(17)
(431.171)
75.741
90.833
36.129
40.331
72.856
94.555
2.841
3.472
233.811
219.512
421.378
448.703
10% a 16,7%
8%
20% a 50%
10% a 12,5%
10% a 20%
Pgina 39 de 62
Consolidado
Custo ou avaliao
Saldos em 31 de dezembro de 2012
Adies
Aquisio de controlada
Baixas
Variao cambial
Saldos em 31 de dezembro de 2013
Adies
Alocao de Intangveis
Aquisio de controlada
Baixas
Variao cambial
Saldos em 31 de dezembro de 2014
Amortizao
Saldos em 31 de dezembro de 2012
Amortizao do exerccio
Baixa
Variao cambial
Saldos em 31 de dezembro de 2013
Amortizao do exerccio
Baixa
Variao cambial
Saldos em 31 de dezembro de 2014
Valor residual
Saldos em 31 de dezembro de 2014
Saldos em 31 de dezembro de 2013
Taxas mdias de amortizao anual
Software
Marcas e
Patentes
Franquias
Carteira de
Clientes
Outros
gio
Total do
Ativo
Intangvel
183.138
15.772
1.680
(832)
925
63.160
3.597
2
1
83.222
(83.222)
-
211.212
8.921
(785)
43
30.153
10.152
1
341.021
168.186
(530)
-
911.906
206.628
1.682
(85.369)
970
200.683
7.299
6.989
694
(39)
1.061
66.760
7.806
4
219.391
21
16.723
(64)
40.306
3.864
834
508.677
90.469
(46.153)
(1.624)
-
1.035.817
97.789
(10.771)
694
(1.663)
1.835
216.687
74.570
236.071
45.004
551.369
1.123.701
(79.932)
(22.270)
832
(214)
(18.617)
(5.401)
(2)
(78.198)
(5.024)
83.222
-
(93.272)
(24.385)
245
(90)
(19.502)
(7.003)
-
(134.829)
530
-
(424.350)
(64.083)
84.829
(306)
(101.584)
(25.828)
52
(371)
(24.020)
(7.434)
(2)
(117.502)
(26.790)
47
(26.505)
(7.047)
(332)
(134.299)
-
(403.910)
(67.099)
52
(658)
(127.731)
(31.456)
(144.245)
(33.884)
(134.299)
(471.615)
88.956
43.114
91.826
11.120
417.070
99.099
42.740
101.889
13.801
10% a 50%
374.378
652.086
631.907
10% a 16,7%
8,00%
20% a 50%
Pgina 40 de 62
10% a 12,5%
A amortizao dos ativos intangveis est baseada em suas vidas teis estimadas. Os ativos intangveis
identificados, os valores reconhecidos e as vidas teis dos ativos gerados em combinao de negcios so
fundamentados em estudo tcnico de empresa especializada independente.
A coluna Outros, na tabela de movimentao dos intangveis, composta basicamente por direito de
no concorrncia, que vem da alocao de preo de compra das combinaes de negcios de 2014 e 2013
(vide nota 3.2) e tambm por direitos de explorao de reas e desenvolvimento de novos produtos ( Ginga
TQTVD).
2012
90.992
5.703
2.053
1.765
2.643
11.821
30.084
961
2.927
6.008
12
33.688
1.195
16.340
206.192
Adies
73.678
3.061
14.291
59.074
18.082
168.186
2013
90.992
5.703
2.053
1.765
2.643
11.821
30.084
961
2.927
6.008
12
33.688
1.195
16.340
73.678
3.061
14.291
59.074
18.082
374.378
Adies
/(Baixas)
(1.624)
16.430
74.039
88.845
Alocao de
preo de
compra
(9.608)
(1.163)
(23.334)
(2.619)
(9.429)
(46.153)
2014
90.992
5.703
2.053
1.765
2.643
11.821
30.084
961
2.927
6.008
12
33.688
1.195
16.340
64.070
1.437
13.128
35.740
15.463
7.001
74.039
417.070
econmicas que existiro durante a vida econmica destes ativos para as diferentes unidades geradoras de
caixa. Os fluxos de caixa futuros foram descontados com base na taxa representativa do custo de capital.
De forma consistente com as tcnicas de avaliao econmica, a avaliao do valor em uso efetuada
por um perodo de 5 anos e, a partir de ento, considerando-se a perpetuidade das premissas, tendo em vista
a capacidade de continuidade dos negcios por tempo indeterminado.
As taxas de crescimento utilizadas para extrapolar as projees em 31 de dezembro de 2014, alm do
perodo de 5 anos, variaram de 0% a 2%. Os fluxos de caixa futuros estimados foram descontados por taxas
de desconto que variam de 8,6% a 14,3% a.a. (em termos reais) para cada unidade geradora de caixa analisada.
As principais premissas usadas na estimativa do valor em uso so:
Receitas as receitas foram projetadas entre 2015 e 2019, considerando o crescimento da base de clientes
das diferentes Unidades Geradoras de Caixa.
Custos e despesas operacionais os custos e despesas foram projetados em linha com o desempenho
histrico da companhia e com o crescimento histrico das receitas.
Consolidado
2014
2013
23.405
642
47.686
7.636
4.761
84.130
20.326
677
43.044
6.947
2.102
73.096
25.728
670
54.370
9.201
247
7.345
97.561
22.635
703
50.130
9.239
4.815
87.522
3.945
7.682
11.627
95.757
3.453
6.845
10.298
83.394
4.712
9.124
13.836
111.397
4.129
7.901
12.030
99.552
Pgina 42 de 62
BNDES (a)
FINEP
Contas garantidas e outras
Passivo circulante
Passivo no circulante
Controladora
2014
2013
481.974
305.095
32
481.974
305.127
24.798
55.127
457.176
250.000
Consolidado
2014
2013
481.974
305.095
32
516
1.316
482.490
306.443
25.314
56.443
457.176
250.000
2015
2016
2017
2018
2019
Passivo no circulante
Consolidado
2014
2013
10.417
119.412
62.500
119.412
62.500
119.412
62.500
98.940
52.083
457.176
250.000
Controladora
2014
2013
305.127
104.919
227.078
250.000
18.594
7.367
(68.825)
(57.159)
481.974
305.127
Consolidado
2014
2013
306.443
105.467
227.078
263.901
19.184
7.480
(70.215)
(70.405)
482.490
306.443
Em 13 de setembro de 2013, foi aprovada pelo Conselho de Administrao nova tomada de crdito
junto ao BNDES, no montante de R$658.501, com prazo de amortizao de 72 meses, incluindo carncia de
24 meses sobre o montante principal, a serem liberados conforme comprovao de realizao dos
investimentos e est dividido em trs subcrditos:
Subcrdito A, no montante de R$596.835, sobre o qual incidiro juros de 1,5% ao ano acima da TJLP
Taxa de Juros de Longo Prazo, a ser utilizado entre 2013 e 2015, na promoo da evoluo qualitativa das
solues ofertadas pela TOTVS, no mbito do Programa BNDES PROSOFT.
Subcrdito B, no montante de R$58.466, sobre o qual incidiro juros de 3,5% ao ano, a ser utilizado
no desenvolvimento de sua plataforma denominada FLUIG, no mbito do Programa BNDES de Sustentao
do Investimento PSI, Subprograma Inovao e Mquinas e Equipamentos Eficientes.
Subcrdito C, no montante de R$3.300, sobre o qual incidir a TJLP Taxa de Juros de Longo Prazo, a
ser investido em projetos de mbito social a serem executados pela Companhia.
Foram disponibilizados para a Companhia os montantes de R$227.078 em novembro de 2014 e
R$250.000 em outubro de 2013.
15. Debntures
Em 31 de dezembro de 2014 e de 2013, o saldo era composto da seguinte forma:
Emisso
1 srie
2 srie
Debntures
100.000
100.000
Preo
Unitrio
1,00
1,00
Controladora e
Consolidado
2014
2013
40.918
39.760
40.918
39.760
81.836
79.520
31.018
24.685
112.854
104.205
33.834
1.805
79.020
102.400
O valor do montante de longo prazo possui prazo de vencimento conforme demonstrado abaixo:
2014
Agosto de 2015
Agosto de 2016
Agosto de 2017
Agosto de 2018
48.002
14.927
16.091
79.020
Pgina 44 de 62
2013
29.712
48.002
14.927
9.759
102.400
Controladora e Consolidado
2014
2013
104.205
130.369
13.279
11.296
(4.630)
(37.460)
112.854
104.205
a) Descrio da operao
Em 19 de agosto de 2008, os acionistas aprovaram captao de R$200.000 por meio da emisso de at
100.000 (Units), representadas por certificados de depsitos de valores mobilirios, compostos por duas
debntures no destacveis, sendo uma debnture conversvel da 1 srie e uma debnture conversvel da 2
srie.
As debntures da 1 srie sero remuneradas com base no IPCA acrescido de juros de 3,5% ao ano,
limitados TJLP acrescida de 1,5% ao ano, a serem pagos anualmente em 19 de agosto. As debntures da 2
srie sero remuneradas com base na TJLP acrescida de 1,5% ao ano, a serem pagos semestralmente em 19
de fevereiro e 19 de agosto.
A Companhia pagar pro rata temporis a remunerao devida at o dia do efetivo pagamento, nas
seguintes hipteses: (i) eventuais converses de debntures; (ii) amortizaes programadas; (iii) vencimento
antecipado; e (iv) vencimento final ou liquidao das debntures.
As Units poderiam ser convertidas obrigatoriamente em aes ordinrias da Companhia, caso a partir
da data de sua emisso, o preo mdio ponderado de 360 dias das aes da Companhia, calculado nos preges
na Bolsa de Valores de So Paulo (Bovespa) e apurado na data de aniversrio das Units, em cada perodo,
fosse maior que o preo mdio ponderado por volume da ao da Companhia, tambm calculado nos preges
na Bovespa, no perodo compreendido entre 6 de junho a 31 de agosto de 2008 (perodo base), acrescido
do prmio de 50% do valor ponderado das aes do mencionado perodo, durante os trs primeiros
aniversrios da debnture, reduzindo-se para 46%, 42% e 40% nos anos subsequentes.
Caso a valorizao atingisse as condies acima descritas, os debenturistas ficariam obrigados a
converterem as debntures, sendo que a converso obrigatria somente poderia ocorrer aps 2 anos da data
de sua emisso; ou seja, 19 de agosto de 2010, em at 15% das debntures emitidas, at 30% em 2011, at
45% em 2012 e at 60 % em 2013. Uma vez que as condies descritas foram atingidas, a Companhia
converteu obrigatoriamente 60% das debntures emitidas em aes.
O preo de converso tambm foi o preo mdio ponderado por volume das aes da Companhia,
calculado nos preges da Bovespa no perodo base, acrescido de prmio sobre o valor ponderado das aes
do mencionado perodo. Para efeito de apurao do valor ponderado das aes do perodo base, os valores
histricos foram atualizados com base em ndices definidos na escriturao das debntures.
No obstante a esses percentuais mximos de converso mencionados, os debenturistas podem
converter 100% das debntures caso:
i)
um terceiro adquira mais de 20% das aes da Companhia
ii)
no caso do nmero de conselheiros independentes no Conselho de Administrao da
Companhia ser inferior a 50%
Pgina 45 de 62
A escritura das debntures possui clusulas de vencimento antecipado para o caso do no cumprimento
de determinadas condies financeiras e no financeiras, alm de outras obrigaes acessrias. Em 31 de
dezembro de 2014 e de 2013, a Companhia se encontrava adimplente com todas as condies estipuladas.
A emisso no foi objeto de registro perante a Comisso de Valores Mobilirios, uma vez que as
debntures emitidas pela Companhia tm como caracterstica a colocao privada restrita aos acionistas da
Companhia na data de emisso, sem qualquer esforo de venda no mercado em geral.
b) Clusula de no converso das debntures
Em caso de no converso, as debntures faro jus a um prmio de no converso, sendo que para as
debntures da 1 srie ser o valor equivalente diferena entre o IPCA acrescido de 8,0% ao ano mais a
remunerao mencionada acima, e para as debntures da 2 srie, juros de 3,5% ao ano.
O prmio de no converso das debntures da 1 srie ser corrigido pelo IPCA, acrescido de 8,0% ao
ano e da 2 srie sero corrigidos pela TJLP acrescida de 5,0% ao ano. O prmio de no converso ser pago
em, no mximo, 6 parcelas e em at 3 anos contados a partir da data do pagamento da ltima parcela do
principal e juros (19 de fevereiro de 2017).
c) Converso de debntures
O preo mdio ponderado dos ltimos 360 dias das aes da Companhia nas datas de converso, em
agosto de 2010, 2011, 2012 e 2013 superaram o preo mdio ponderado do perodo base, corrigido de acordo
com as clusulas contratuais. Consequentemente, foram alcanados os parmetros que tornam obrigatria,
pelos debenturistas, a converso de 15%, 30%, 45% e 60% das Units.
Com base nesta converso, o Conselho de Administrao aprovou, dentro do limite do capital
autorizado do Estatuto Social da TOTVS, a emisso de aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor
normal com consequente aumento no capital social da Companhia:
Ano
2010 (*)
2011
2012
2013
Aes
(em unidades)
1.534.356
1.389.191
1.267.849
1.141.532
Preo por ao
R$ 19,54953
R$ 21,59671
R$ 23,66052
R$ 26,28040
Aumento de
Capital
R$ 29.996
R$ 30.002
R$ 29.998
R$30.000
Pgina 46 de 62
Controladora
2014
2013
2.470
2.226
641
641
88
748
571
1.563
138
237
662
173
161
1.036
957
8.764
8.940
1.345
11.809
11.903
42.209
9.120
78.463
27.939
18.417
8.530
60.046
19.409
Consolidado
2014
2013
2.470
2.226
641
641
88
748
571
1.563
138
237
662
173
161
1.036
957
8.765
8.940
754
848
28.937
41.422
1.345
32.327
29.604
11.809
11.903
42.209
9.120
9.734
140.482
109.547
51.499
63.717
88.983
45.830
Os valores registrados no passivo no circulante so ajustados a valor presente pela taxa de 11,18% a.a.
Em 31 de dezembro de 2014, as obrigaes por aquisio de investimentos possuam contas garantidas
como ttulos e valores mobilirios compostos por operaes de CDB nos montantes mencionados abaixo:
Ttulos e Valores Mobilirios circulante
Ttulos e Valores Mobilirios no circulante
Total
10.415
38.416
48.831
7.428
15.297
22.725
35.169
70.680
105.849
13.277
61.322
74.599
Ano
2015
2016
Passivo no circulante
Controladora
54.324
5.722
60.046
Consolidado
78.260
10.723
88.983
informaes de seus assessores jurdicos e anlise das demandas judiciais pendentes, constituiu proviso em
montante considerado suficiente para cobrir as perdas provveis esperadas no desfecho das aes em curso.
A avaliao da probabilidade de perda inclui a avaliao das evidncias disponveis, a hierarquia das leis,
as jurisprudncias disponveis, as decises mais recentes nos tribunais e sua relevncia no ordenamento
jurdico, bem como a avaliao dos advogados externos. A Companhia revisa suas estimativas e premissas
trimestralmente.
O valor das provises constitudas em 31 de dezembro de 2014 e 2013 so como segue:
Tributrias
Civil
Trabalhistas
Controladora
2014
2013
78
645
1.239
992
9.537
5.546
10.854
7.183
Consolidado
2014
2013
78
645
2.903
1.114
9.537
5.546
12.518
7.305
A seguir apresentamos a movimentao das provises nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2014
e de 2013:
Tributrias
687
33
(75)
645
30
(597)
78
Consolidado
Trabalhistas
4.725
1.242
243
(664)
5.546
4.374
838
(1.221)
9.537
Cveis
958
568
352
(764)
1.114
1.963
267
(441)
2.903
Total
6.370
1.810
628
(1.503)
7.305
6.337
1.135
(2.259)
12.518
Depsitos judiciais
Previdencirias
Tributrias
Trabalhistas
Cveis
2014
3.088
1.982
11.625
5.116
21.811
Controladora
2013
2.877
1.655
8.733
1.351
14.616
Consolidado
2014
2013
3.088
2.877
1.982
1.655
11.625
8.733
5.725
1.351
22.420
14.616
Natureza
Previdencirias
Tributrias
Cveis
Trabalhistas
Controladora
2014
2013
19.916
18.219
20.623
19.780
147.826
122.054
25.534
20.648
213.899
180.701
Consolidado
2014
2013
19.916
18.277
32.226
33.658
149.076
124.650
29.289
23.502
230.507
200.087
Previdencirias
A Companhia sucedeu a discusso em embargos execuo fiscal a inexigibilidade da NFLD,
originalmente lavrada em face da Datasul S.A., cujo valor atualizado em 31 de dezembro de 2014 era de
R$9.766 (R$8.767 em 31 de dezembro de 2013). A referida notificao foi imposta pelo INSS em razo de
suposta irregularidade em terceirizao de servios. Aguardando a manifestao sobre o laudo pericial
realizado nos autos do processo judicial.
Em junho de 2010, foram lavrados autos de infrao pelos fiscais da Secretaria da Receita Federal do
Brasil, no montante atualizado de R$5.393 (R$5.002 em 31 de dezembro de 2013) que objetivaram, em
sntese: (i) uma suposta caracterizao de autnomos e pessoas jurdicas como segurados empregados; e (ii)
responsabilidade solidria por servios prestados por empresa de trabalho temporrio. A Companhia
apresentou as respectivas impugnaes aos autos de infrao e aguarda a manifestao da Receita Federal.
Os demais processos classificados como de perda possvel de natureza previdenciria versam sobre
cobrana de crditos que a Companhia entende indevidos. Os valores dessas aes totalizam R$4.757, em 31
de dezembro de 2014 (R$4.508 em 31 de dezembro de 2013).
Tributrias
Como resultado de procedimentos de fiscalizao da Secretaria da Receita Federal, em 2008, foi lavrado
pela Secretaria da Receita Federal auto de infrao, relativos a questionamentos por ter deixado de adicionar
ao seu lucro lquido tributvel parte dos lucros a ela supostamente disponibilizados por empresa controlada
no exterior e sobre amortizao indevida, na apurao do lucro tributvel, do valor do gio apurado na
incorporao da ABR1 pela Companhia nos anos calendrio de 2003 a 2006. A Companhia apresentou
impugnao em face da aludida cobrana que, atualmente, aguarda apreciao pela Delegacia de Julgamento
da Secretaria da Receita Federal. O montante atualizado para este processo era de R$5.124 em 31 de
dezembro de 2014 (R$4.677 em 31 de dezembro de 2013).
A Companhia sofreu autuaes pelo municpio de So Paulo para exigncia do ISS, relativas ao perodo
de 1996 a 2000, no valor atualizado de R$6.336 (R$5.783 em 31 de dezembro de 2013). As autuaes foram
mantidas na esfera administrativa, uma vez que o municpio de So Paulo entende que os servios prestados
pela filial de Joinville seriam, na verdade, desenvolvidos dentro dos limites de So Paulo.
A PC Sistemas, empresa adquirida por meio da W&D pela Companhia em 2013, possui auto de infrao
classificado como perda possvel referente a omisso de sada de mercadoria, apurada pelo confronto entre
os valores registrados nos livros fiscais prprios e os valores das sadas reais de mercadorias registradas no
banco de dados que o contribuinte utilizava para armazenar suas operaes de sada. Est sendo cobrado o
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valor de ICMS referente base de clculo apurada pela proporcionalidade de comercializao de mercadorias
tributadas juntamente com penalidade e acrscimos legais, sendo que o valor atualizado para este processo
em 31 de dezembro de 2014 era de R$ 11.583 (R$8.318 em 31 de dezembro de 2013).
Os demais processos classificados como de perda possvel de natureza tributria versam sobre cobrana
de crditos que a Companhia entende indevidos. Os valores dessas aes totalizam R$9.183 em 31 de
dezembro de 2014 (R$14.880 em 31 de dezembro de 2013).
Cveis
Os processos de natureza cvel classificados como de perda possvel se referem, principalmente, a aes
ajuizadas por clientes sob a alegao de determinados problemas na prestao de servios oferecidos aos
clientes, aplicao do incremento padro, aplicao de carncia aos contratos rescindidos e cobranas feitas
indevidamente.
Os valores dessas aes totalizam R$149.076 em 31 de dezembro de 2014 (R$124.650 em 31 dezembro
de 2013), no havendo nenhum processo de valor individual relevante.
Trabalhistas
Os processos trabalhistas classificados como de perda possvel se referem aos processos movidos por
ex-empregados da Companhia e de empresas prestadoras de servios, pleiteando reconhecimento de vnculo
empregatcio e demais crdito trabalhistas.
Os valores dessas aes totalizam R$29.289 em 31 de dezembro de 2014 (R$23.502 em 31 de dezembro
de 2013).
Capital social
Em 31 de dezembro de 2014 e de 2013, o capital social da Companhia era composto por 163.467.071
aes ordinrias nominativas emitidas e totalmente pagas sem valor nominal, conforme demonstrado abaixo:
2014
Acionista
LC EH Participaes e Empreendimentos S/A
Fundao Petrobras de Seguridade Social - Petros
BNDES Participaes S/A
Larcio Jos de Lucena Cosentino
Ernesto Mrio Haberkorn
CSHG Senta Pua Fia
Outros
Aes em Tesouraria
Total em unidades
2013
Aes
26.760.990
16.042.359
7.444.981
1.906.947
29.710
43.500
109.805.574
%
16,37%
9,81%
4,55%
1,17%
0,02%
0,03%
67,17%
Aes
26.760.990
16.042.359
7.444.981
1.812.021
55.140
43.500
110.944.716
%
16,37%
9,81%
4,55%
1,11%
0,03%
0,03%
67,88%
1.433.010
0,88%
363.364
0,22%
163.467.071
100,00%
163.467.071
100,00%
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O limite de capital autorizado em 31 de dezembro de 2014 de R$540.000. Alm disso, dentro do limite
do capital autorizado e de acordo com os planos aprovados pela Assembleia Geral, o Conselho de
Administrao poder outorgar opo de compra ou subscrio de aes a seus administradores e
empregados, bem como os administradores e empregados de outras sociedades que sejam controladas direta
ou indiretamente pela Companhia, sem direito de preferncias para os acionistas.
b)
Reservas de capital
Os saldos das reservas de capital em 31 de dezembro de 2014 e de 2013 foram compostos da seguinte
forma:
2014
31.557
14.330
44.629
27.495
118.011
2013
31.557
14.330
44.629
33.329
123.845
c)
Aes em tesouraria
A Companhia possui programa de recompra de aes para a aquisio de aes ordinrias de emisso
da Companhia, sem reduo de capital, para posterior cancelamento, alienao ou manuteno em
tesouraria, para fins de incrementar o valor aos acionistas.
As aquisies so realizadas a preos de mercado, cabendo Diretoria decidir o momento e a
quantidade de aes a serem adquiridas dentro do prazo do programa, seja em uma nica operao ou em
uma srie de operaes, tudo dentro dos limites legais e na quantidade mxima de at 1.400.000 aes
ordinrias.
Em 31 de dezembro de 2014, a rubrica Aes em tesouraria possua a seguinte composio:
Quantidade de
aes (unidades)
363.364
2.170.586
(1.100.940)
1.433.010
Valor
R$ 12.960
R$ 79.275
R$ (40.023)
R$ 52.212
Controladora
2014
262.960
(13.148)
249.812
2013
222.512
(11.126)
211.386
67.958
97.704
165.662
52.847
102.912
155.759
41.295
124.367
165.662
39.845
115.914
155.759
162.034.061
163.103.707
1,02
0,95
O saldo de dividendos e juros sobre capital prprio a pagar de R$47.071 em 31 de dezembro de 2014
(R$ 32.012 em 31 de dezembro de 2013) inclui a distribuio do exerccio demonstrada acima, assim como o
saldo residual de exerccios anteriores.
Os juros sobre capital prprio fazem parte dos dividendos, que para fins da legislao fiscal brasileira
so dedutveis. Portanto, esto sendo apresentadas em linhas distintas, demonstrando o efeito do imposto
de renda.
Os dividendos mnimos obrigatrios esto demonstrados no balano patrimonial como obrigaes
legais (provises no passivo circulante) e os dividendos em excesso a esse mnimo como reserva em linha
especial na demonstrao do patrimnio lquido.
A proposta de oramento de capital de 31 de dezembro de 2014 da Diretoria da Companhia, aprovada pelo
Conselho de Administrao em 26 de janeiro de 2015, ad referendum da Assembleia Geral Ordinria, destina
o saldo total da conta de reserva para reteno de lucros, no montante de R$389.807 (R$305.657 em 31 de
dezembro de 2013), para as aplicaes demonstradas abaixo:
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Aplicaes:
Projetos de expanso, reposio de ativos e pesquisa
e desenvolvimento para o prximo ano
Total das aplicaes
Fontes:
Reserva de reteno de lucros em 31 de dezembro
Caixa estimado a ser gerado nas atividades
operacionais e financeiras do prximo ano (no
auditado)
Total das fontes
2014
2013
774.804
406.066
774.804
406.066
389.804
305.655
385.000
343.694
774.804
649.349
Seguradora
Compreensivo Empresarial
Ita Seguros S.A.
Responsabilidade Civil Geral
Ita Seguros S.A.
Veculos
Ita Seguros S.A.
D&O Responsabilidade Civil de
Executivos
Ita Seguros S.A.
Vigncia
De
13/6/2014
13/6/2014
7/1/2014
1/6/2014
At
13/6/2015
13/6/2015
7/1/2015
Limite Mximo de
Responsabilidade
80.500
4.000
-
Valor Total
Segurado
175.400
Tabela FIPE (*)
1/6/2015
40.000
(*) Valor de mercado determinado pela FIPE Fundao Instituto de Pesquisas Econmicas.
Outorgas
N
Data
3
4
5
6
7
8
9
10
11
22.01.10
19.11.11
12.08.11
13.02.12
01.06.12
20.02.13
20.02.13
20.02.14
20.02.14
Quantidade
de opes (*)
Preo de exerccio
em reais (*)
1.676.575
1.854.210
500.000
50.000
40.000
683.423
96.791
276.496
29.633
R$ 23,36
R$ 30,38
R$ 28,30
R$ 30,47
R$ 35,00
R$42,63
R$ 33,05
-
Expectativa de:
Precificao de
Opes em reais (*)
7,96
13,29 e 14,85
7,41, 8,98 e 10,23
10,83
12,00
11,97
41,60
8,93
29,93
Dividendos
Volatilidade
Taxa de juros
livre de risco
1,97%
2,00%
2,00%
1,92%
1,92%
1,70%
1,70%
2,20%
2,20%
37,37%
37,37%
34,60%
32,82%
32,82%
30,09%
30,09%
29,51%
29,51%
10,75%
10,75%
10,75%
10,00%
10,00%
7,25%
7,25%
10,75%
10,75%
Prazo de
Maturidade
3 anos
2 a 4 anos
2 a 4 anos
3 anos
3 anos
3 anos
3 anos
3 anos
3 anos
Controladora e Consolidado
31 de dezembro de 2014
31 de dezembro de 2013
Quantidade
Preo Mdio
Quantidade
Preo Mdio
(em unidades)
(em reais)
(em unidades)
(em reais)
2.770.782
30,00
3.139.655
26,61
(1.055.056)
306.129
(289.337)
1.732.518
25,71
29,85
32,68
32,14
(718.030)
780.214
(431.057)
2.770.782
22,92
37,34
30,34
30,00
Em 31 de dezembro de 2014 existiam 340.149 opes exercveis, uma vez que j transcorreu o prazo de
36 meses da data da 3, 4 e 5 outorgas.
Pgina 54 de 62
22.
Despesas financeiras
Juros pagos ou incorridos
Variao monetria passiva
Comisses e despesas bancrias
Descontos concedidos
Marcao a mercado e prmio de no converso
das debntures
Outras despesas financeiras
Receitas e Despesas Financeiras lquidas
Consolidado
2014
2013
47.984
1.789
682
5.457
4.807
1.343
62.062
24.750
796
1.005
3.923
4.262
1.691
36.427
54.530
3.425
1.155
5.461
5.178
1.259
71.008
27.660
1.521
2.166
3.923
4.479
710
40.459
(31.624)
(14)
(2.545)
(4.465)
(18.363)
(304)
(3.528)
(4.051)
(37.985)
(1.439)
(2.856)
(5.473)
(20.151)
(786)
(3.796)
(7.220)
(6.664)
(9.348)
(6.664)
(9.348)
(2.444)
(47.756)
14.306
(1.553)
(37.147)
(720)
(3.409)
(57.826)
13.182
(1.815)
(43.116)
(2.657)
Pgina 55 de 62
262.960
222.512
162.872
1,61
162.357
1,37
262.960
222.512
162.872
2.289
162.357
3.202
165.161
1,59
165.559
1,34
Natureza
Pessoal
Servios de terceiros e outros insumos
Comisses
Depreciao e amortizao
Aluguis
Proviso para liquid. de devedores duvidosos
Outras
Total
Controladora
2014
2013
543.970
439.016
367.052
342.458
142.175
146.588
69.249
69.924
24.218
22.889
24.297
20.275
28.419
59.287
1.199.380
1.100.437
Pgina 56 de 62
Consolidado
2014
2013
659.122
531.999
428.780
407.651
154.986
154.144
88.928
82.558
30.520
25.364
27.565
23.652
34.887
66.906
1.424.788
1.292.274
Receita bruta
Taxas de licenciamento
Servios
Manuteno
Dedues
Cancelamentos
Impostos incidentes sobre vendas
PIS / COFINS / ISS
INSS
Receita Lquida
Controladora
2014
2013
1.703.264
1.586.073
353.094
341.737
481.975
447.321
868.195
797.015
(161.825)
(147.742)
(17.299)
(15.015)
(144.526)
(132.727)
(112.459)
(102.867)
(32.067)
(29.860)
1.541.439
1.438.331
Consolidado
2014
2013
1.956.954
1.774.600
400.970
383.773
587.450
537.629
968.534
853.198
(184.507)
(162.806)
(22.482)
(17.166)
(162.025)
(145.640)
(125.428)
(112.454)
(36.597)
(33.186)
1.772.447
1.611.794
* * * *
Pgina 57 de 62
Em 29 de outubro de 2014 a Companhia anunciou por meio de Fator Relevante a retirada das seguintes
projees financeiras:
Margem EBITDA (Lucro Antes dos Juros, Impostos, Depreciao e Amortizao, dividido pela Receita
Lquida) entre 27% e 30% para os exerccios encerrados entre 2013 e 2016;
Despesas com Pesquisa e Desenvolvimento no patamar de 12% da Receita Lquida consolidada em
2016;
Receita Lquida das operaes internacionais representando entre 3% e 5% da Receita Lquida
Consolidada da Companhia em 2016; e
Ponto de equilbrio das operaes internacionais, correspondente a EBITDA igual a zero, no segundo
semestre de 2014.
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Auditoria Independente
- Entendimento do planejamento da auditoria independente e principais concluses obtidas nos
relatrios de reviso das informaes trimestrais, com destaque para os testes adotados no processo
de assegurao do reconhecimento de receitas;
- Discusso das deficincias e recomendaes apontadas na carta de controles internos de 2013 e na
prvia de 2014;
- Discusso dos resultados do relatrio sobre a eficcia dos controles gerais de tecnologia da
informao (ISAE 3402/13);
- Discusso e recomendaes para a aprovao das demonstraes financeiras trimestrais e anual;
- Acompanhamento das condies de independncia da auditoria externa para a execuo dos
trabalhos;
- Avaliao da auditoria externa.
Auditoria Interna
- Discusso e aprovao do plano anual de auditoria interna;
- Acompanhamento dos pontos de auditoria identificados nos trabalhos, justificativas e eventuais
planos de ao dos responsveis nos casos mais relevantes, em reunio presencial;
- Acompanhamento e entendimento dos pontos de auditoria identificados nos trabalhos em
franquias;
- Definio de uma poltica para limites de prazo na resoluo de pontos de auditoria;
- Avaliao e discusso do desempenho da auditoria interna.
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Fuses e aquisies
- Acompanhamento mensal e recomendaes ao conselho de administrao a acerca das
oportunidades em andamento de M&A e detalhes das transaes envolvendo fuses e aquisies,
incluindo avaliao de riscos e de relatrios de due diligence;
- Discusso e recomendao de emprstimos a empresas investidas e franquias. Avaliao dos riscos
e recomendao de alterao de garantias para a concesso de aportes de recursos;
- Acompanhamento dos resultados das empresas adquiridas.
Tecnologia da Informao
- Acompanhamento do projeto de perfis de acesso, polticas e segregao de funes;
- Discusso dos nveis de controles automatizados da companhia.
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