FLUXO DE CAIXA RELEVANTES

Os fluxos de caixa relevantes,so aqueles que sero projetados e utilizados

para analisar investimentos das organizaes e podem ter quaisquer
valores,dada a lgica dos negcios e empreendimentos em geral,pode
apresentar em formato composto por trs partes:
Investimento inicial ou nos perodos iniciais:que podem ser tanto na forma
de bens fsicos (prdio,equipamentos e ferramentas),na forma em capital de
giro para suportar o projeto.
Que so sadas de caixa e,portanto,devem ter o sinal negativo nbrigaoo
fluxo de caixa.

Retornos de caixa do investimento: aps alguns perodos,o projeto se torna

rentvel,gerando fluxo de caixa positivo para a empresa investidor.

Valores residuais: normalmente esses fluxos de caixa so positivos e

ocorrem no final do investimento,que seja pela venda de algum ativo aps
sua utilizao ou por alguma vantagem tributria adquirida. Podem ser
negativos como obrigao de reflorestar determinada rea aps retirar toda
a madeira ou compensar danos ambientais causados pelo
investimento,chamado passivo ambiental.

O CONCEITO DE FLUXO DE CAIXA

As principais tcnicas de anlise de investimento,se baseiam no conceito de
fluxo de caixa,que tem a diferena em relao ao conceito de lucro,que
um conceito contbil.
A primeira diferena o fluxo de caixa projetada,ou seja uma estimativa
de ganhos ou perdas futuros,mas o projeto de investimento ainda no foi
implantado,sendo apenas uma possibilidade futura.Precisa verificar se esse
fluxo de caixa do projeto tem viabilidade econmica financeira de realizao
definida,assim,se o investimento vivel ou no.
O lucro contbil,por sua vez no atende a esse critrio,s contabilizam
valores j ocorridos.
Podemos dizer,que o fluxo de caixa projetado trata do futuro,ao passo que o
lucro contbil trata do passado.
A segunda diferena sobre como consideram os valores no tempo.
Os dois conceitos diferentes quanto data a ser considerada de
determinado valor:

1 Conceito de Competncia ( econmico ): o conceito utilizado nas

demonstraes financeiras ( Balano Patrimonial e DRE ) e adotada pela
contabilidade ( Controladoria ).
Esse conceito implica considerar os valores por apropriao ou seja,a
referncia quando h a ocorrncia do fato gerador do valor, a que perodo
de tempo ele compete ( da o nome princpio de competncia ).
2 Conceito de Caixa ( financeiro ): o conceito utilizado para o
gerenciamento das o
Operaes dirias da empresa e no fluxo de caixa.
Esse cresaonceito adotado pela tesouraria da empresa e implica
considerar os valores por data de pagamento ou recebimento ( entrada
sada de caixa ),independentemente de quando foram gerados.
O fluxo de caixaando utiliza sempre o princpio de caixa considerando os
valores apenas quando pagos ou recebidos. Uma justa comparao com
outras opes de investimentos,tais como aes renda fixa,outros projetos
etc.

O fluxo de caixa pode ser resumindo,em entradas e sadas de caixa,em determinadas

datas no tempo.
Podemos representa-lo da seguinte forma:
Fluxo de caixa: positivo seta para cima
Fluxo de caixa: negativo seta para baixo
O tempo representado por uma reta com as indicaes das datas
( dias,meses,ano).

1.200.000,00 2.160.000,00 2.800.000,00 3.840.000 6.000.000,00

2.000,00

Faturamento mensal 2.0000 p x R$ 50,00 = R$ 100.000,00

Faturamento Anual 24.000 p R$ 50,00 = R$ 1.200.000,00
Faturamento Anual 120.000 p R$ 50,00 = R$ 6.000.000,00

Funcionrios : 10 salrio de R$ 1.500,00 = R$ 15.000,00

FGTS 8% = R$ 1.200,00
INSS parte patronal 27% = R$ 4.170,00
Vale Transporte = R$ 1.800,00
Vale refeio = R$ 3.200,00
Convnio mdico = R$ 4.800,00
Total de despesas com pessoal no ms = R$ 30.170,00

Aluguel anual = R$ 2.800,00 x 12 = R$ 33.600,00

Impostos a vendas anuais
PIS 0,65% = R$ 7.800,00
Cofins 3% = R$ 36.000,00

Referencia
PLT ANLISE DE INVESTIMENTOS
RODOLFO LEANDRO DE FARIA OLIVO