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Pereira
2014
INTRODUCCIN
Las decisiones que debe tomar un profesional al interior de una organizacin son de
diversas ndoles, sin embargo siempre afectarn positiva o negativamente diferentes
recursos al interior e incluso con repercusin en el exterior de la empresa, es decir, el
profesional afronta a diario una serie de responsabilidades que modificarn el curso de la
organizacin, pese a que se haya establecido previamente una Planeacin Estratgica, en el
diario actuar le ir dando forma a la operatividad de la compaa, es por ello que el
conocimiento terico acompaado de la ejecucin prctica permitir que las decisiones sean
cada vez ms acertadas y se pueda reducir el riesgo que siempre estar presente en cualquier
decisin que se tome. Es all donde cobra importancia conocer y evaluar el estado
financiero de una empresa, pues le permitir al profesional evidenciar claramente qu est
pasando con la eficiencia del dinero al interior de la organizacin, porque lo que se buscar
fundamentalmente pese a cualquier situacin, es que la utilidad que perciban los accionistas
siempre sea superior a la tasa de colocacin en el mercado, por lo que el esfuerzo que haga
la compaa por transformar cada peso invertido en retribuciones en forma de dividendos a
los socios, ser el resultado de la eficiencia sustentada en la planeacin y ejecucin de la
direccin, que tendr en cuenta el factor financiero como principal elemento de retornos
inteligentes sobre las inversiones que se realizan, ya sean operacionales o no.
Ao
2
Ao
1
VENTAS
2,180,000 $
2,050,000
Costo de ventas
1,608,000 $
1,470,000
Utilidad Bruta
572,000 $
580,000
Gastos de Administracin
176,548 $
185,246
Otros gastos
62,354 $
61,733
Utilidad Operacional
333,098 $
333,021
Ingresos Financieros
39,832 $
36,321
Otros ingresos
45,783 $
54,239
418,713 $
423,581
Imporrenta
138,175 $
139,781
280,538 $
283,800
Compra Mercancas
1,045,200 $
955,500
ACTIVOS
Corrientes
Efectivo
Cuentas por Cobrar
Inventario Mercancas
Total Corrientes
Intangibles
Propiedades, planta y equipo
Total Activos fijos
Otros Activos
Inversiones
Total otros activos
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
Corrientes
Proveedores
Pasivos por impuestos
Obligaciones laborales
Total corrientes
Pasivo a largo Plazo
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
TOTAL PASIVOS
AO 2
Dec-31
AO 1
Dec-31
21,607
39,954
104,000
165,561
23,826
620,670
644,496
11,413
29,433
85,000
125,846
11,430
408,653
420,083
47,800
47,800
857,857
34,000
34,000
579,929.00
78,953
148,175
15,256
242,384
87,147
141,781
15,128
244,056
9,685
252,069
11,268
255,324
PATRIMONIO
Aportes sociales
Reserva Legal
Utilidad Periodo
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
35,000
6,450
280,538
283,800
605,788
857,857
35,000
5,805
283,800
0
324,605
579,929
AO 2
ACTIVOS
Corrientes
Efectivo
Cuentas por Cobrar
Inventario Mercancas
Total Corrientes
Intangibles
Propiedades, planta y equipo
Total Activos fijos
Otros Activos
Inversiones
Total otros activos
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
Corrientes
Proveedores
Pasivos por impuestos
Obligaciones laborales
Total corrientes
Pasivo a largo Plazo
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
Aportes sociales
21,607.00
39,954.00
104,000.00
165,561.00
23,826.00
620,670.00
644,496.00
AO 2 %
AO 1
AO 1 %
11,413.00
29,433.00
85,000.00
125,846.00
11,430.00
408,653.00
420,083.00
47,800.00
47,800.00
857,857.00
2.52%
4.66%
12.12%
19.30%
2.78%
72.35%
75.13%
0.00%
5.57%
5.57%
100.00%
34,000.00
34,000.00
579,929.00
1.97%
5.08%
14.66%
21.70%
1.97%
70.47%
72.44%
0.00%
5.86%
5.86%
100.00%
78,953.00
148,175.00
15,256.00
242,384.00
9.20%
17.27%
1.78%
28.25%
87,147.00
141,781.00
15,128.00
244,056.00
15.03%
24.45%
2.61%
42.08%
9,685.00
252,069.00
1.13%
29.38%
11,268.00
255,324.00
1.94%
44.03%
35,000.00
4.08%
35,000.00
6.04%
Reserva Legal
Utilidad Periodo
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
6,450.00
280,538.00
283,800.00
605,788.00
857,857.00
0.75%
32.70%
33.08%
70.62%
100.00%
5,805.00
283,800.00
0.00
324,605.00
579,929.00
1.00%
48.94%
0.00%
55.97%
100.00%
Ao 2
Ao 2 %
Ao 1
Ao 1 %
VENTAS
$ 2,180,000
100.00% $ 2,050,000
100.00%
Costo de ventas
$ 1,608,000
73.76% $ 1,470,000
71.71%
Utilidad Bruta
572,000
26.24% $
580,000
28.29%
Gastos de Administracin
176,548
8.10% $
185,246
9.04%
Otros gastos
62,354
2.86% $
61,733
3.01%
Utilidad Operacional
333,098
15.28% $
333,021
16.24%
Ingresos Financieros
39,832
1.83% $
36,321
1.77%
Otros ingresos
45,783
2.10% $
54,239
2.65%
418,713
19.21% $
423,581
20.66%
Imporrenta
138,175
6.34% $
139,781
6.82%
280,538
12.87% $
283,800
13.84%
RAZONES DE LIQUIDEZ
Ao 1.
Liquidez Corriente
0.52 Veces
125,846.00
244,056.00
Ao 2.
Liquidez Corriente
0.68 Veces
165,561.00
242,384.00
Ao 1.
Razon Rapida (prueba Acida)
Activos corrientes
Pasivos Corrientes
0.17 Veces
40,846.00
244,056.00
Ao 2.
Razon Rapida (prueba Acida)
Activos corrientes
Pasivos Corrientes
0.25 Veces
61,561.00
242,384.00
NDICES DE ACTIVIDAD
Ao 1.
Rotacion de inventarios
17.29 Veces
1470000
85,000.00
Ao 2
Rotacion de inventarios
15.46 Veces
1608000
104,000.00
Ao 1.
Periodo promedio de cobro
0.43 Dias
29,433.00
68333.33
Ao 2.
Periodo promedio de cobro
0.55 Dias
39,954.00
72666.67
Ao 1.
Periodo promedio de pago
0.35 Dias
11,268.00
31850
Ao 2.
Periodo promedio de pago
3.53 Veces
2050000
579,929.00
Ao 2.
Rotacion de los activos totales
0.28 Dias
9,685.00
34840
Ao 1.
Rotacion de los activos totales
Ventas
Actvos totales
2.54 Veces
2180000
857,857.00
Ventas
Actvos totales
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
Ao 1.
Indices de endeudamiento
44.03%
255,324.00
579,929.00
Ao 2.
Indices de endeudamiento
Total de pasivos
Total de activos
29.38%
252,069.00
857,857.00
Total de pasivos
Total de activos
Ao 1.
Razon de cargo de interes fijo
5.86 Veces
361848
61733
Ao 2.
Razon de cargo de interes fijo
5.72 Veces
356359
62354
NDICES DE RENTABILIDAD
Ao 1.
Margen de utilidad bruta
28.29%
580000
2050000
Ao 2.
Margen de utilidad bruta
26.24%
572000
2180000
Ao 1.
Margen de utilidad operativa
Utilidad Operativa
Ventas
13.84%
283800
2050000
Ao 2.
Margen de utilidad neta
Utilidad Operativa
Ventas
15.28%
333098
2180000
Ao 1.
Margen de utilidad neta
16.24%
333021
2050000
Ao 2.
Margen de utilidad operativa
12.87%
280538
2180000
Ao 1.
Rendimiento sobre los activos totales
ROA
48.94%
283800
579,929.00
Ao 2.
Rendimiento sobre los activos totales
ROA
32.70%
280538
857,857.00
Ao 1.
Retorno sobre el patrimonio
ROE
98.00%
283800
289,605.00
Ao 2.
Retorno sobre el patrimonio
ROE
49.15%
280538
570,788.00
RAZONES DE MERCADO
Ao 1.
Relacion precio/ganancias
P/E
3171.25 Veces
1200
0.38
Ao 2.
Relacion precio/ganancias
P/E
3341.79 Veces
1250
0.37
Ao 1.
Ganancias por Accion
0.38
283800
750000
Ao 2.
Ganancias por Accion
0.37
280538
750000
ccionistas comunes
ccionistas comunes
ccionistas comunes
ccionistas comunes
ccionistas comunes
ccionistas comunes
ccionistas comunes
circulacion
ccionistas comunes
circulacion
AO 1
ACTIVOS
Corrientes
Efectivo
Cuentas por Cobrar
Inventario Mercancas
Total Corrientes
Intangibles
Propiedades, planta y equipo
Total Activos fijos
Otros Activos
Inversiones
Total otros activos
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
Corrientes
Proveedores
Pasivos por impuestos
Obligaciones laborales
Total corrientes
Pasivo a largo Plazo
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
Aportes sociales
Reserva Legal
Utilidad Periodo
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
AO 2
11,413
29,433
85,000
125,846
11,430
408,653
420,083
21,607
39,954
104,000
165,561
23,826
620,670
644,496
34,000
34,000
579,929.00
47,800
47,800
857,857
87,147
141,781
15,128
244,056
10,194
89.32%
10,521
35.75%
19,000
22.35%
39,715
31.56%
12,396
108.45%
212,017
51.88%
224,413
53.42%
13,800
40.59%
13,800
40.59%
277,928
47.92%
78,953
148,175
15,256
242,384
-8,194
-9.40%
6,394
4.51%
128
0.85%
-1,672
-0.69%
11,268
255,324
9,685
252,069
-1,583
-14.05%
-3,255
-1.27%
35,000
5,805
283,800
0
324,605
579,929
35,000
6,450
280,538
283,800
605,788
857,857
0.00%
645
11.11%
-3,262
-1.15%
283,800
281,183
86.62%
277,928
47.92%
Ao 1
Ao 2
VENTAS
$ 2,050,000 $ 2,180,000 $
130,000
6.34%
Costo de ventas
$ 1,470,000 $ 1,608,000 $
138,000
9.39%
Utilidad Bruta
580,000 $
572,000
-8,000
-1.38%
Gastos de Administracin
185,246 $
176,548
-8,698
-4.70%
Otros gastos
61,733 $
62,354 $
621
1.01%
Utilidad Operacional
333,021 $
333,098 $
77
0.02%
Ingresos Financieros
36,321 $
39,832 $
3,511
9.67%
Otros ingresos
54,239 $
45,783
-8,456
-15.59%
423,581 $
418,713
-4,868
-1.15%
Imporrenta
139,781 $
138,175
-1,606
-1.15%
283,800 $
280,538
-3,262
-1.15%
Compra Mercancas
955,500 $ 1,045,200 $
89,700
9.39%
TECNICA DE TENDENCIAS
COMPAA ABC S.A.
BALANCE GENERAL COMPARATIVO DE LOS EJERCICIOS AO 1 Y AO 2
AO 1
ACTIVOS
Corrientes
Efectivo
Cuentas por Cobrar
Inventario Mercancas
Total Corrientes
Intangibles
Propiedades, planta y equipo
Total Activos fijos
Otros Activos
Inversiones
Total otros activos
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
Corrientes
Proveedores
Pasivos por impuestos
Obligaciones laborales
Total corrientes
Pasivo a largo Plazo
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
Aportes sociales
Reserva Legal
Utilidad Periodo
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
AO 2
11,413
29,433
85,000
125,846
11,430
408,653
420,083
21,607
39,954
104,000
165,561
23,826
620,670
644,496
34,000
34,000
579,929.00
47,800
47,800
857,857
87,147
141,781
15,128
244,056
78,953
148,175
15,256
242,384
11,268
255,324
9,685
252,069
35,000
5,805
283,800
0
324,605
579,929
35,000
6,450
280,538
283,800
605,788
857,857
TECNICA DE TENDENCIAS
COMPAA ABC S.A.
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO DE LOS EJERCICIOS AO 1 AO 2
Ao 1
Ao 1 %
Ao 2
Ao 2 %
VENTAS
2,050,000
100%
2,180,000
106.34%
Costo de ventas
1,470,000
100%
1,608,000
109.39%
Utilidad Bruta
580,000
100%
572,000
98.62%
Gastos de Administracin
185,246
100%
176,548
95.30%
Otros gastos
61,733
100%
62,354
101.01%
Utilidad Operacional
333,021
100%
333,098
100.02%
Ingresos Financieros
36,321
100%
39,832
109.67%
Otros ingresos
54,239
100%
45,783
84.41%
423,581
100%
418,713
98.85%
Imporrenta
139,781
100%
138,175
98.85%
283,800
100%
280,538
98.85%
Compra Mercancas
955,500
100%
1,045,200
109.39%