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Millones de pesos
Notas
31 de Marzo de 2013
31 de Marzo de 2012
ACTIVO
CORRIENTE
Disponible
Deudores
Inventarios
Diferidos
Otros activos
Total corriente
4
5
6
7
8
58.385
1.052.449
155.746
346
1.266.926
84.316
1.221.832
154.501
260
1.460.909
NO CORRIENTE
Inversiones
Deudores
Propiedades, planta y equipo
Intangibles
Diferidos
Otros activos
Total no corriente
9
5
10
11
7
8
2.000.589
91.835
1.270.315
869.166
112.807
112
4.344.824
1.860.028
100.240
1.328.713
982.875
119.790
296
4.391.942
9-10
2.235.094
2.152.260
7.846.844
8.005.111
21
$8.844.930
10.480.146
12
13
14
15
16
17
1.706
224.677
262.566
377.142
16.654
72.955
60.557
338.520
1.354.777
216.716
189.551
316.376
310.472
19.734
103.529
50.715
370.000
1.577.093
220.230
269
2.381
255.951
42.975
1.201.800
1.723.337
1.685
274.635
1.540.320
1.816.909
3.078.114
3.394.002
791
541.071
1.235.047
791
443.336
1.259.285
Valorizaciones
TOTAL DEL ACTIVO
CUENTAS DE ORDEN
PASIVO Y PATRIMONIO
CORRIENTE
Obligaciones financieras
Proveedores
Cuentas por pagar
Impuestos gravmenes y tasas
Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones
Otros pasivos
Bonos y papeles comerciales
Total corriente
18
NO CORRIENTE
Obligaciones financieras
12
14
16
17
15
18
19
21
410.609
346.118
2.235.094
4.768.730
416.497
338.940
2.152.260
4.611.109
7.846.844
8.005.111
$8.844.930
10.480.146
ESTADO DE RESULTADOS
Por los periodos comprendidos entre:
Millones de pesos
Ingresos operacionales
Costo de ventas
Notas
22
23
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Operacionales de administracin
Operacionales de ventas
Total gastos operacionales
25
26
25 y 26
31 de Marzo de 2012
952.941
331.980
946.924
337.816
620.961
609.108
109.790
245.301
355.091
126.223
255.671
381.894
265.870
227.214
53.466
105.312
163.545
123.546
175.132
161.464
377.569
337.092
81.083
(1.461)
38.983
7.339
297.947
290.770
24
Utilidad operacional
Ingresos no operacionales
Egresos no operacionales
Mtodo de participacin
31 de Marzo de 2013
15
15
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Millones de pesos
Capital pagado
Saldo al inicio y al final del periodo
31 de Marzo de 2013
31 de Marzo de 2012
791
791
142.296
142.296
378.966
19.808
398.774
354.945
(53.905)
301.040
1.262.193
(27.147)
1.235.046
1.508.545
(249.260)
1.259.285
Reservas
Saldo al inicio del periodo
Transferencias
Saldo al final del periodo
Revalorizacin del patrimonio
Saldo al inicio del periodo
Aumentos (disminucion)
Saldo al final del periodo
410.609
410.609
416.497
416.497
Utilidad neta
Saldo al inicio del periodo
Utilidad (perdida) del periodo
Transferencias
Dividendos decretados
Saldo al final del periodo
791.026
297.946
27.148
(770.000)
346.120
738.909
290.769
249.260
(939.998)
338.940
2.235.094
2.235.094
2.152.260
2.152.260
4.768.730
4.611.109
31 de Marzo de 2013
31 de Marzo de 2012
297.946
290.769
1.572
48.964
53.848
(163.545)
(6.025)
450
1.757
12.423
76.269
59.377
(161.463)
(6.919)
(11.940)
500
1.434
234.967
260.450
492.817
667.645
93
443
6.644
1.579
1.222
938.076
153
(6.249)
1.885
2.963
1.189
727.725
770.000
853.255
107.497
8.440
5.839
(6.919)
(18.345)
19.541
2.628
939.998
1.058.679
(125.530)
(120.603)
(97.113)
(329.704)
(31.339)
(1.176)
(2)
15.834
(101.644)
(302.827)
(18.384)
(1.288)
18.029
20.316
Pgina 5 de 36
66.691
8.551
3.803
(6.025)
18
10.217
-
243.405
(5.765)
69.160
5.129
(1.780)
7.821
(125.530)
237.313
(7.051)
44.392
(478)
(25.398)
6.486
9.931
(120.603)
31 de Marzo de 2013
297.946
$290.769
(13.977)
50.140
53.848
(163.545)
(6.025)
672
450
(4.343)
1.849
79.623
1.757
49.759
50.676
59.377
(161.463)
(6.919)
(11.940)
500
(881)
46.323
1.434
298.395
317.635
343.804
32.987
1.176
(1.189)
(15.834)
(243.784)
(150.243)
(5.129)
1.780
(1.189)
(7.821)
492.817
31 de Marzo de 2012
153
303.466
18.384
1.288
(20.316)
(259.198)
(83.376)
(2.149)
25.398
(6.486)
667.645
93
443
745.923
962.827
(3.803)
(8.551)
(66.691)
(5.840)
(8.440)
(107.497)
Pgina 7 de 36
(79.045)
(121.777)
(16)
6.025
(770.000)
(9.931)
316
6.919
(939.998)
(763.991)
(942.694)
(97.113)
155.498
(101.644)
185.960
58.385
84.316
Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
NOTA 1
ENTIDAD REPORTANTE
Entidad reportante
Bavaria S. A. es la matriz del Grupo Empresarial Bavaria (GEB) y su domicilio principal es en la ciudad de Bogot D.C. Fue constituida como sociedad
comercial annima, de nacionalidad colombiana, mediante escritura pblica nmero 3111 del 4 de noviembre de 1930 bajo el nombre de Consorcio de
Cervecera Bavaria S. A., a travs del aporte de dos cerveceras existentes con operaciones que databan desde 1889. El 29 de mayo de 1959,
mediante escritura pblica nmero 1971, la sociedad cambi su nombre por el de Bavaria S. A. En el ao 1997 la Compaa llev a cabo un proceso de
escisin dando origen, mediante escritura pblica nmero 3745 del 27 de noviembre de 1997, a la sociedad Valores Bavaria S. A. El 27 de diciembre
del 2002, mediante escritura pblica 2828 la Sociedad absorbi por fusin a las sociedades Malteras de Colombia S. A. y Cervecera guila S. A. El
30 de agosto del 2007, mediante escritura pblica 2754 de la Notaria No. 11, la Sociedad absorbi por fusin a la sociedad Cervecera Leona S. A. El
27 de abril del 2009, segn la resolucin 0208 del 23 de febrero del 2009 de la Superintendencia Financiera, la Sociedad absorbi por fusin a la
sociedad Latin Development Corporation.
El 12 de octubre del 2005, se perfeccion el proceso de fusin entre una subsidiaria de BevCo LLC (Compaa holding de los intereses del Grupo Santo
Domingo en Bavaria) y una subsidiaria de propiedad de SABMiller plc, con el cual SABMiller plc obtuvo en forma directa e indirecta el 71.8% de la
participacin en Bavaria S. A. Entre el 5 de diciembre del 2005, tras la oferta pblica voluntaria de adquisicin de acciones realizada en Colombia, y el 30 de
septiembre del 2006 el Grupo SABMiller plc ha adquirido un paquete adicional de acciones en Bavaria S. A. con lo cual su participacin alcanz el 97.78%. El
12 de octubre del 2006 mediante la oferta pblica obligatoria de adquisicin de acciones realizada en Colombia, el Grupo SABMiller plc adquiri otro paquete
de acciones en Bavaria S. A. con lo cual su participacin alcanz el 97.99%. El 20 de diciembre del 2006, Bavaria S. A. readquiri 1,279,943 acciones,
con lo cual la participacin de SABMiller plc alcanz el 98.48%. Al 31 de marzo del 2013, el porcentaje de participacin es del 99.1%.
La Sociedad tiene como objeto principal la fabricacin de cervezas; la produccin y transformacin de bebidas alimenticias, fermentadas o destiladas
as como la fabricacin, produccin y transformacin de toda clase de bebidas tales como refrescos, refajos, jugos, aguas lisas, aguas carbonatadas y
aguas saborizadas; la adquisicin, enajenacin, comercializacin, distribucin, exportacin, almacenamiento y expendio de sus propios productos as
como los de otros fabricantes relacionados con estos ramos industriales.
En los estatutos de la Sociedad se encuentra establecido que la misma tiene duracin hasta el 31 de octubre del 2030. Bavaria S. A. est sometida al
control de la Superintendencia Financiera.
NOTA 2
BASES DE PRESENTACIN Y PRINCIPALES POLTICAS Y PRCTICAS CONTABLES
Bases de presentacin
Los estados financieros adjuntos reflejan la situacin financiera de Bavaria S. A. y fueron preparados de conformidad con los principios de contabilidad
generalmente aceptados en Colombia. Los estados financieros se presentan al costo histrico que incluye los ajustes por inflacin acumulados hasta el
31 de diciembre del 2006.
A continuacin se describen las principales polticas y prcticas contables que la Compaa utiliza en la preparacin de sus estados financieros:
Unidad de medida
La moneda utilizada por la Compaa para registrar las transacciones efectuadas en reconocimiento de los hechos econmicos es el peso colombiano.
Para efectos de presentacin, las cifras se muestran en millones de pesos, tal como se indica en los estados financieros y sus notas.
Perodo contable y estados financieros comparativos
La Asamblea General de Accionistas en su reunin ordinaria del 31 de marzo del 2008, aprob el cambio de perodo contable de corte de cuentas, que
antes era anual al 31 de diciembre, a semestral al 30 de junio y 31 de diciembre de cada ao. Por disposicin de la Resolucin 400 de 1995 de la
Superintendencia Financiera, la Compaa prepara adems informacin financiera trimestralmente con destino a dicha Superintendencia con cortes a
marzo y septiembre.
Ajustes por inflacin
Hasta el 31 de diciembre del 2006, los activos y pasivos no monetarios y el patrimonio de los accionistas, con excepcin de las cuentas de resultados y
el supervit por valorizaciones de activos, se actualizaban monetariamente en forma prospectiva mediante el uso de ndices generales de precios al
consumidor (Porcentajes de Ajuste del Ao Gravable - PAAG); los ajustes respectivos se llevaban a la cuenta de correccin monetaria del estado de
resultados. A partir del 1 enero del 2007 se suspendi el sistema de ajustes integrales por inflacin para efectos contables. Los ajustes por
inflacin acumulados en las cuentas hasta el 31 de diciembre del 2006, no se reversan y forman parte del saldo de sus respectivas cuentas para todos
los efectos contables; hasta su cancelacin, depreciacin o amortizacin. As mismo, el saldo de la cuenta de revalorizacin del patrimonio, puede ser
disminuido por el reconocimiento del impuesto al patrimonio liquidado y no podr distribuirse como utilidad hasta tanto no se liquide la empresa o se
capitalice su valor de acuerdo con las normas legales, si se capitaliza podr servir para absorber prdidas, nicamente cuando la Compaa se
encuentre en causal de disolucin y no podr utilizarse para disminuir el capital con efectivo reembolso de aportes a los accionistas.
Conversin de transacciones y saldos en moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan a las tasas de cambio aplicables que estn vigentes en sus respectivas fechas. Al cierre de
cada ejercicio los saldos activos y pasivos en moneda extranjera se ajustan a la tasa de cambio representativa del mercado certificada por la
Superintendencia Financiera. En lo relativo a saldos de activos, las diferencias en cambio se llevan a resultados, excepto por las inversiones de renta
variable en subordinadas del exterior para las cuales, la diferencia en cambio que se genere a partir del 1 de enero del 2007 deber ser registrada
como un mayor o menor valor del supervit de mtodo de participacin y cuando la inversin sea efectivamente realizada, los ajustes por diferencia en
cambio que se hayan registrado en el patrimonio afectaran los resultados del perodo. En lo relativo a saldos de pasivos, slo se llevan a resultados las
diferencias en cambio que no sean imputables a costos de adquisicin de activos. Son imputables a costos de adquisicin de activos las diferencias en
cambio ocurridas mientras dichos activos estn en construccin o instalacin y hasta que se encuentren en condiciones de utilizacin.
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Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
Se clasifican como inversiones permanentes aquellas que la Compaa conserva con el serio propsito de mantener hasta la fecha de su
vencimiento o de maduracin, o por lo menos durante un plazo de tres aos cuando su plazo es superior o no tienen vencimiento. Estas
inversiones se contabilizan y valan de la siguiente manera:
b.
Las inversiones de deuda o que incorporen derechos de deuda (ttulos no participativos), de tasa fija o de tasa variable, se registran
inicialmente por su costo de adquisicin y mensualmente se valorizan con base en la tasa interna de retorno de cada ttulo calculada al
momento de la compra. El ajuste resultante se lleva a una cuenta de resultados.
Las inversiones en acciones o participaciones de capital de renta variable (ttulos participativos) en entidades donde no se tenga el control, se
registran al costo, que fue ajustado por inflacin hasta el 31 de diciembre del 2006, y peridicamente se ajustan a su valor de realizacin. El
ajuste resultante, sea positivo o negativo, se registra en la cuenta de valorizaciones con abono o cargo al supervit por valorizaciones en el
patrimonio de los accionistas, segn el caso. El valor de realizacin de los ttulos calificados como de alta o media bursatilidad por la
Superintendencia Financiera se determina con base en los promedios de cotizacin en las bolsas de valores en los ltimos diez a noventa
das de acuerdo con ciertos parmetros establecidos por esa Superintendencia. El valor de realizacin de los ttulos de baja o mnima
bursatilidad, o que no se cotizan en bolsa, se determina con base en su valor intrnseco determinado con base en los ltimos estados
financieros divulgados por el emisor del ttulo.
Las inversiones en compaas subordinadas, en las cuales la Compaa posee en forma directa o indirecta ms del 50% del capital social, se
contabilizan por el mtodo de participacin aplicado en forma prospectiva a partir del 1 de enero de 1994. Bajo este mtodo, las inversiones
se registran inicialmente al costo, que fue ajustado por inflacin hasta el 31 de diciembre del 2006, y posteriormente se ajustan, con abono o
cargo a resultados segn sea el caso, para reconocer la participacin en las utilidades o prdidas en las compaas subordinadas ocurridas a
partir del 1 de enero de 1994, previa eliminacin de las utilidades no realizadas entre compaas. La distribucin en efectivo de las utilidades
de estas compaas obtenidas antes del 31 de diciembre de 1993 se registran como ingresos y las posteriores como un menor valor de la
inversin. Adicionalmente, tambin se registra como un mayor o menor valor de las inversiones indicadas anteriormente la participacin
proporcional en las variaciones en otras cuentas del patrimonio de las subordinadas, diferente a resultados del ejercicio, con abono o cargo a
la cuenta de supervit por mtodo de participacin en el patrimonio. Dentro del mtodo de participacin se reconocen prdidas por
desvalorizaciones ocasionadas por disminucin del patrimonio.
Se clasifican como inversiones negociables aquellas que estn representadas en ttulos de fcil enajenacin y que la Compaa tiene el serio
propsito de realizarlas en un plazo no superior a tres aos, a un tercero ajeno al Grupo Empresarial Bavaria. Estas inversiones se registran
inicialmente al costo y peridicamente se ajustan a su valor de realizacin con cargo o abono a resultados, segn el caso. El valor de realizacin
es determinado de la misma forma indicada en el literal anterior para cada tipo de inversin.
Deudores
Las cuentas por cobrar se registran al costo. La provisin para deudores de dudoso recaudo se revisa y actualiza al final de cada perodo, con base en
anlisis de edades de saldos y evaluaciones de la cobrabilidad de las cuentas individuales, efectuados por la administracin. Peridicamente se cargan
a la provisin las sumas que son consideradas incobrables.
Inventarios
Los inventarios se contabilizan al costo, el cual fue ajustado por inflacin hasta el 31 de diciembre del 2006, y al cierre del ejercicio son reducidos a su
valor de mercado, si ste es menor. El costo se determina con base en el mtodo promedio para materias primas, materiales, repuestos y accesorios,
productos terminados y productos en proceso; y con base en el mtodo de valores especficos para materia prima en trnsito. Peridicamente se hace
la evaluacin del inventario a fin de determinar la provisin para inventarios por obsolescencia.
Propiedades, planta y equipo
Las propiedades, planta y equipo se contabilizan al costo, que en lo pertinente incluye: a) gastos de financiacin y diferencias en cambio sobre pasivos
incurridos para su adquisicin hasta que se encuentren en condiciones de utilizacin y b) ajustes por inflacin hasta el 31 de diciembre del 2006
excluyendo diferencias en cambio capitalizadas y aquella parte de los intereses capitalizados que corresponden a inflacin.
Las ventas y retiros de tales activos se descargan al costo neto ajustado respectivo, y las diferencias entre el precio de venta y el costo neto ajustado
se llevan a resultados.
La depreciacin se calcula por el mtodo de lnea recta, con base en la vida til probable de los activos, as: veinte aos para las construcciones y
edificaciones; diez aos para maquinaria, equipo industrial, plantas y redes y equipo de oficina; cinco aos para flota y equipo de transporte, equipo de
computacin y comunicacin; entre cuatro y diez aos para envases y empaques, y entre uno y cinco aos para los activos promocionales, sistemas de
fro y estibas.
Intangibles
Se registra como crdito mercantil adquirido el monto adicional pagado sobre el valor de las acciones adquiridas, determinado en el momento de la
adquisicin de las mismas. El valor intrnseco es certificado por la respectiva sociedad adquirida.
Los crditos mercantiles se amortizan entre diez y veinte aos mediante la aplicacin de tasas crecientes que corresponden a las proyecciones de
generacin de beneficios futuros.
Hacen parte de los activos intangibles, el software y las licencias para computadores, los cuales se amortizan considerando una vida til de uno a tres
aos.
Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
Cargos diferidos
Los cargos diferidos se presentan por su valor neto, que fue ajustado por inflacin hasta el 31 de diciembre del 2006.
Hacen parte de este rubro los siguientes conceptos: estudios, investigaciones y proyectos, comisiones, impuesto de renta diferido, contrato de
estabilidad jurdica y mejoras en propiedad ajena, equipos de fro y elementos promocionales; que al no tener un efecto inmediato en el estado de
resultados, se difieren para que tengan una adecuada asociacin con los ingresos.
Los cargos diferidos se amortizan en forma gradual, con base en las alcuotas mensuales resultantes del tiempo en que se considera se va a utilizar o
recibir el beneficio del activo diferido.
Los elementos promocionales, son registrados directamente en el ao de la compra mientras que los equipos de fro, son amortizados con base en la
vida til estimada entre uno y cinco aos.
Valorizaciones de activos
Las valorizaciones de activos que forman parte del patrimonio incluyen:
a.
Excedentes o disminuciones del valor intrnseco o de la cotizacin en bolsa de inversiones permanentes, respecto a su costo neto al final del
ejercicio.
b.
Exceso del valor de avalos tcnicos de propiedades, planta y equipo sobre los respectivos costos netos. La Compaa efectu el ltimo avalo al
30 de septiembre del 2011, el mismo fue elaborado por las firmas A. Ospina Inmobiliaria y Ca. Ltda. y Activos e Inventarios Ltda., debidamente
registradas en la lonja de propiedad raz respectiva, de acuerdo con los criterios establecidos en la Circular Externa 002 de 1998 de la
Superintendencia Financiera. Los avalos de maquinaria y equipo fueron actualizados por la sociedad Activos e Inventarios Ltda., utilizando la
metodologa del valor neto de reposicin, aprobada por expertos de SABMiller Plc, quienes sealaron que dicha metodologa es consistente con
las prcticas utilizadas a nivel mundial. Al final de cada perodo se ajustan por el ndice de precios al consumidor para empleados medios tal
como lo permiten las normas legales vigentes, aplicando a dicho valor una depreciacin con base en el resto de vida til probable que le
corresponde a cada activo incluido en el avalo tcnico.
Obligaciones laborales
Las obligaciones laborales se ajustan al fin de cada ejercicio con base en las disposiciones legales y los convenios laborales vigentes.
Pensiones de jubilacin
La Administradora Colombiana de Pensiones (Colpensiones) antes ISS y otras entidades reciben aportes de Bavaria S. A. y sus respectivos empleados
para financiar una parte significativa de las pensiones de los empleados. Adicionalmente, con base en estudios actuariales ceidos a las normas
legales, sin inversin especifica de fondos, la Compaa registra directamente a su cargo un pasivo por pensiones de jubilacin, que corresponde al
personal contratado antes o en la dcada de los aos 60, o al personal que labora en ciertas regiones del pas donde no existe cobertura por parte de
Colpensiones. Los pagos de pensiones son cargados directamente al pasivo que al 31 de diciembre de cada ao se ajusta contra los resultados de
acuerdo con el nuevo estudio actuarial. La Compaa se acogi a la Resolucin 1555 del 30 de julio del 2010 de la Superintendencia Financiera, en la
cual se actualizaron las tablas de mortalidad de rentistas hombres y mujeres. Al 31 de marzo del 2012 el pasivo correspondiente se encuentra
totalmente amortizado.
Revalorizacin del patrimonio
El capital suscrito y pagado, las reservas y las dems partidas patrimoniales con excepcin del supervit por valorizaciones, se ajustaron para reflejar
los efectos de la inflacin desde el primero de enero de 1992 y hasta el 31 de diciembre del 2006. El incremento resultante se registr en la cuenta
revalorizacin del patrimonio, con cargo a la cuenta correccin monetaria en el estado de resultados.
Impuesto sobre la renta
El impuesto sobre la renta se determina con base en estimaciones. La provisin para impuesto sobre la renta llevada a resultados incluye, adems del
impuesto sobre la renta gravable del ejercicio, los efectos impositivos de las partidas de ingresos, costos y gastos que son reportados para propsitos
tributarios en aos diferentes a aquellos en que se registran para propsitos contables, los cuales se contabilizan bajo el concepto de impuestos sobre
la renta diferidos.
Cuentas de orden
Se registra bajo cuentas de orden los derechos y responsabilidades contingentes tales como el valor de obligaciones financieras; los bienes recibidos
en prstamo, garanta o comodato; las opciones de compra; las garantas bancarias; y los litigios y demandas cuya resolucin es incierta. Por otra
parte, se utilizan cuentas de orden denominadas fiscales para registrar diferencias entre los datos contables y los datos para efectos tributarios.
Reconocimiento de ingresos, costos y gastos
Los ingresos y los gastos se reconocen de tal manera que se logre el adecuado registro de las operaciones en el perodo en que se suceden, para
obtener el justo cmputo del resultado neto del perodo, acorde con el sistema contable de causacin.
Instrumentos financieros derivativos
En el curso normal de los negocios, la Compaa realiza operaciones con instrumentos financieros derivativos con el propsito de reducir la exposicin
a fluctuaciones de la tasa de inters y del tipo de cambio de sus obligaciones financieras. Estos instrumentos incluyen contratos forward y swap de
diferentes tipos.
Si bien las normas contables colombianas no prevn tratamientos contables especficos para este tipo de transacciones, la Compaa registra los
derechos y obligaciones que surgen de los contratos y los muestra netos en el balance; en su valuacin, ha adoptado las siguientes polticas de
acuerdo con normas internacionales de informacin financiera.
a.
Los contratos derivativos realizados fuera del contexto de cobertura son ajustados a su valor de mercado de fin de ejercicio con cargo o abono a
resultados, segn el caso.
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Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
b.
Los contratos derivativos realizados con propsitos de cobertura de activos, pasivos o compromisos futuros son tambin ajustados a su valor de
mercado, pero el ajuste resultante es capitalizado para llevarlo a resultados de tal forma que se compensen adecuadamente los ingresos, costos o
gastos generados por las variaciones de las partidas cubiertas en cada caso.
El valor de mercado en ambos casos se determina a partir de cotizaciones en bolsa o, a falta de stas, con base en flujos de caja descontados o
modelos de valoracin de opciones.
Estados de flujos de efectivo
Los estados de flujos de efectivo fueron preparados usando el mtodo indirecto, el cual incluye la reconciliacin de la utilidad o prdida neta del perodo
con el efectivo neto provisto por las actividades operacionales. Se ha considerado como efectivo y equivalentes de efectivo el dinero en caja y bancos,
depsitos de ahorro y todas las inversiones de alta liquidez, con vencimiento inferior a tres meses.
Materialidad en la preparacin de los estados financieros
El criterio de materialidad, fijado en cumplimiento del Artculo 16 del Decreto Reglamentario 2649 de 1993, es del 5% a nivel de cada uno de los rubros
de los estados financieros, excepto para el capital social y el disponible, los cuales se consideran como tal.
Utilidad neta del ejercicio por accin
La utilidad neta del ejercicio por accin se calcula con base en el promedio ponderado de las acciones suscritas en circulacin durante cada perodo.
Las acciones propias readquiridas son excluidas para efectos de este clculo. De acuerdo con lo anterior, el promedio de las acciones suscritas y en
circulacin durante el perodo de 3 meses terminado al 31 de marzo del 2012 fue de 246,280,934. (Perodo de 3 meses terminado al 30 de junio del
2012 - 246,280,934).
Ajustes de aos anteriores
De acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, los estados financieros deben ser aprobados por la Asamblea
General de Accionistas en una fecha especfica. Los ajustes posteriores que afecten los estados financieros aprobados se registran como un
componente individual en el estado de resultados del perodo corriente. La reemisin de estados financieros de perodos anteriores no est permitida.
Cambios normativos
El 29 de diciembre del 2012, el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo expidi el Decreto 2784, mediante el cual se reglamenta la Ley 1314 de
2009 sobre el marco tcnico normativo para los preparadores de informacin financiera que conforman el Grupo 1 que incluye a los emisores de
valores, entidades de inters pblico y entidades que cumplan ciertos parmetros establecidos en esta disposicin.
Este marco tcnico fue elaborado con base en las Normas Internacionales de Informacin Financiera NIIF -, las Normas Internacionales de
Contabilidad NIC-, las interpretaciones SIC, las interpretaciones CINIIF y el marco conceptual para la informacin financiera, emitidas en espaol al 1
de enero del 2012, por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en ingls).
Segn el cronograma de aplicacin previsto, el ao 2013 ser un periodo de preparacin y capacitacin con la obligacin inicial de presentar un plan de
implementacin aprobado por la junta directiva, con responsables y metas de seguimiento y control. El ao 2014 ser el periodo de transicin y el 2015
el perodo de aplicacin plena del nuevo marco normativo. Se establece la obligacin de preparar un estado de situacin financiera de apertura al 1 de
enero del 2014 bajo la nueva normatividad, de modo que durante todo el ao 2014 se lleve a cabo la transicin, con la aplicacin simultnea de la
normatividad contable actual y la nueva normatividad. Los ltimos estados financieros oficiales conforme a los decretos 2649 y 2650 de 1993 sern con
corte al 31 de diciembre del 2014 y los primeros estados financieros bajo la nueva normatividad seran los del ao 2015 que requieren su comparacin
con la informacin de transicin del ao 2014, bajo los parmetros establecidos en el Decreto 2784 del 2012.
Asimismo, la Superintendencia de Sociedades emiti la Circular Externa 115-000001 del 9 de enero del 2013, en la cual resume los principales
aspectos del Decreto 2784 del 2012 y establece la fecha de reporte del plan de implementacin de las nuevas normas que debern preparar los entes
econmicos clasificados en el Grupo 1.
NOTA 3
TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA
Las normas bsicas existentes en Colombia permiten la libre negociacin de divisas extranjeras a travs de los bancos y dems instituciones
financieras a tasas libres de cambio. No obstante, la mayora de las transacciones en moneda extranjera todava requieren el cumplimiento de ciertos
requisitos legales.
Las operaciones y saldos en moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio representativa del mercado certificada por la Superintendencia
Financiera, la cual fue utilizada para la preparacin de los estados financieros al 31 de marzo del 2013 y 2012.
La tasa de cambio representativa del mercado al 31 de marzo del 2013 en pesos colombianos fue de $1,832.20 (31 de marzo del 2012 $1,792.07) por
US$1.
La Compaa tena los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera, contabilizados por su equivalente en pesos al 31 de marzo del 2013 y 2012.
En millones de pesos
Activos corrientes
Activos no corrientes
Pasivos corrientes
Pasivos no corrientes
Posicin neta activa
En miles de US$
Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
NOTA 4
DISPONIBLE
El valor del disponible al cierre de los trimestres, comprenda los siguientes conceptos:
En millones de pesos
Caja
Bancos moneda nacional
Bancos moneda extranjera
Cuentas de ahorro en moneda nacional
Inversiones temporales
Total disponible
2,992
18,401
7,026
20,158
9,808
58,385
1,376
34,966
12,468
28,080
7,426
84,316
A excepcin de los rendimientos producidos por los depsitos a trmino y los depsitos fiduciarios, que se registran en cuentas por cobrar, los
rendimientos generados por las inversiones temporales se capitalizan. Los depsitos fiduciarios se encuentran registrados al costo.
La composicin y clasificacin de las inversiones temporales al cierre de los trimestres es la siguiente:
En millones de pesos
Renta fija
Depsitos fiduciarios (fideicomisos)
Total inversiones temporales
9,808
9,808
7,426
7,426
141,999
749,840
4,921
59,983
35,082
7,483
55,081
1,940
1,052,449
145,453
895,962
3,513
99,334
31,828
7,425
40,279
1,962
1,221,832
9,046
69,665
22,914
9,790
91,835
1,144,284
9,067
79,163
23,610
11,600
100,240
1,322,072
NOTA 5
DEUDORES
La composicin y clasificacin de este rubro al cierre de los trimestres, es la siguiente:
En millones de pesos
Corriente
Clientes
Cuentas por cobrar a vinculados econmicos
Anticipos y avances
Ingresos por cobrar
Anticipos de impuestos y contribuciones o saldos a favor
Cuentas por cobrar trabajadores
Deudores varios
Menos: provisin
Subtotal corriente
No corriente
Cuentas por cobrar a vinculados econmicos
Cuentas por cobrar trabajadores
Deudores varios y depsitos
Deudas de difcil cobro
Menos: provisin
Subtotal no corriente
Total deudores
(1)
Incluye depsitos que se mantienen en el Juzgado 15 Circuito Civil de Panam, en el BNP Paribas y en el Banco Santander de Panam, por
US$27.3 millones, US$1.8 millones y US$8.3 millones, respectivamente, constituidos como garanta sobre procesos legales.
El detalle de cuentas por cobrar a vinculados econmicos al cierre de los trimestres, es el siguiente:
En millones de pesos
Corriente
SABMiler Southertn Investments Limited
SABMiller Holdings Ltd.
Cervecera Nacional CN S.A. (Ecuador)
Cervecera Union S.A.
Impresora del Sur S.A.
SABMiller Brands Europe a.s.
Cervecera Nacional, S.A. (Panam)
SABMiller Brands Europe Suecia
Sociedad Portuaria Bavaria S.A.
Miller Brewing Company
Industrias la Constancia
SABMiller Latinamrica Inc.
Cervecera Hondurea S.A. de C.V.
Pgina 13 de 36
312,437
240,007
151,982
42,480
1,081
841
558
148
120
115
24
20
12
312,436
300,178
148,823
130,635
801
2,314
660
47
11
Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo
contrario)
SABMiller Europe AG
Unin de Cerveceras peruanas Backus
SABMiller Management Limited
SABMiller Centroamerca S. DE R.L.
SAB South African Breweries
Total cuentas por cobrar vinculados econmicos
6
5
3
1
749,840
6
5
1
45
895,962
Materias primas
Productos en proceso
Productos terminados
Materiales, repuestos y accesorios
Inventarios en trnsito
Envases y empaques
Subtotal
Menos: provisin
Total inventarios
21,652
52,866
40,258
26,225
8,757
7,636
157,395
1,648
155,746
18,397
46,590
41,335
26,603
12,004
10,559
155,488
987
154,501
La provisin de inventarios se considera adecuada para cubrir el eventual deterioro por obsolescencia de los inventarios.
NOTA 7
DIFERIDOS
La composicin y clasificacin de este rubro al cierre de los trimestres fue la siguiente:
En millones de pesos
2
344
346
2
258
260
41,636
13,951
1,339
55,355
526
112,807
113,153
52,873
18,392
2,061
2,235
43,387
842
119,790
120,050
El impuesto diferido dbito est originado por las diferencias temporales de transacciones que afectan en perodos diferentes la utilidad comercial y la
utilidad para propsitos fiscales. La reversin de las diferencias temporales en los perodos subsiguientes generar un mayor gasto por impuesto.
Las comisiones pagadas sobre los crditos de largo plazo en moneda extranjera se difieren de acuerdo con el vencimiento de los crditos.
El rubro por impuesto al contrato de estabilidad jurdica se amortiz a 5 aos.
La amortizacin de los cargos diferidos cargada a resultados en el primer trimestre del 2013 ascendi a $10,675 millones (primer trimestre del 2012
$14,691 millones).
NOTA 8
OTROS ACTIVOS
Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
La composicin y clasificacin de este rubro al cierre de los trimestres fue la siguiente:
En millones de pesos
No corriente
Bienes para la venta
Total otros activos-neto
112
112
297
297
Costo
Terrenos
Construcciones y Edificaciones
Total otros activos
En millones de pesos
Terrenos
Construcciones y Edificaciones
Total otros activos
Depreciacin
112
2
114
Costo
Neto
2
2
112
112
Depreciacin
297
2
299
Neto
2
2
297
297
Durante los perodos de enero a marzo del 2013 y 2012 no se registr depreciacin por concepto de otros activos.
NOTA 9
INVERSIONES
Las inversiones permanentes al cierre de los trimestres, estn conformadas as:
En millones de pesos
Acciones
De controlantes, voluntarias y participativas
Nacionales
Extranjeras
En liquidacin
De no controlantes, voluntarias y participativas
Nacionales
Extranjeras
Subtotal acciones
Otras inversiones
Derechos en clubes sociales
Ttulos de tesorera
Fideicomisos de inversin
Inversiones obligatorias
Subtotal otras inversiones
Total inversiones permanentes
Menos: provisin
Total inversiones
Valorizacin de inversiones
Pgina 15 de 36
1,244,304
565,625
-
1,138,418
540,518
-
14,746
184,219
2,008,894
14,393
174,861
1,868,190
171
171
2,009,065
8,477
2,000,588
1,794
171
143
1
315
1,868,505
8,477
1,860,028
1,890
Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
El detalle de las inversiones en acciones al 31 de marzo del 2013 es el siguiente:
En millones de pesos
Actividad
econmica
%
Particip.
No. de
acciones
Actividad
econmica
Industrial
Industrial
Industrial
Industrial
Portuaria
Industrial
Transporte
Industrial
Industrial
%
Particip.
80.12
94.46
55.00
0.001
92.00
94.80
49.09
Costo
ajustado
Valorizacin
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
679,163
373,421
64,997
1
3,246
112,640
10,836
1,244,304
967
1
968
Ordinarias
Ordinarias
340,360
225,266
565,626
340,360
225,266
565,626
24,954
24,954
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
3,301
5
502
10,925
58
596
25
139
-
8,477
58
3,897
30
641
2,448
19
-
Ordinarias
13
14,746
8
826
8,477
21
7,095
19
184,219
184,219
2,008,895
1,794
184,219
184,219
8,477 2,002,212
6,575
6,575
492,836
Valor
neto
inversin
0.01
4.37
0.11
0.31
15.00
Servicios
0.65
Inversionista
6.10
Provisin
679,163
373,421
65,964
2
3,246
112,640
10,836
- 1,245,272
Utilidades
causadas
101,405
343,337
6,795
9,751
461,288
No. de
acciones
Clase de
acciones
Costo
ajustado
Valorizacin
5,661,683
57,150,090
10,999,960
200
533,600
31,217,673
2,492
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
608,113
346,043
63,423
1
2,764
107,146
10,928
967
1
-
608,113
346,043
64,390
2
2,764
107,146
10,928
142,911
443,999
6,160
10,985
-
1,138,418
968
- 1,139,386
604,055
327,260
213,258
540,518
327,260
213,258
540,518
1,371
49,180
50,551
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
Ordinarias
3,084
5
366
10,925
47
644
25
193
-
8,477
47
3,728
30
559
2,448
28
1
-
10,060 Ordinarias
13
14,393
13
922
8,477
26
6,838
29
174,861
174,861
1,868,190
1,890
174,861
174,861
8,477 1,861,603
13,039
13,039
667,674
Transporte Areo
Hotelera
Financiera
Hotelera
Servicios
Valor
neto
inversin
Clase de
acciones
48,966
967,384
123,807
105,993
1,500
65,792,444
Provisin
Utilidades
causadas
Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
La provisin corresponde a la proteccin de las inversiones en compaas en liquidacin. La misma se estima suficiente para cubrir cualquier
eventualidad.
Mtodo de participacin patrimonial
Las inversiones en sociedades subordinadas en las cuales Bavaria S.A. tena directamente o por intermedio o con el concurso de sus subordinadas o
de las subordinadas de stas, ms del 50% del capital, se contabilizan por el mtodo de participacin obtenindose una utilidad neta en el trimestre
enero a marzo del 2013 de $163,545 millones, (trimestre enero marzo del 2012 $161,463 millones) segn se detalla a continuacin. La informacin
financiera de las compaas subordinadas, tomada como base para la aplicacin del mtodo de participacin patrimonial est con corte a 31 de marzo
del 2013 y 2012, respectivamente.
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Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
El efecto de la aplicacin del mtodo de participacin patrimonial durante el trimestre enero a marzo del 2013 arroja los siguientes resultados:
% de
Efecto en los
En millones de pesos
participacin
Efecto en la inversin
resultados
Efecto en el supervit
Dividendos recibidos
Nacionales
Cervecera Unin S. A.
80.12
32,405
32,405
101,405
Cervecera del Valle S. A.
94.46
78,080
78,080
343,337
Impresora del Sur S. A.
55.00
1,720
1,720
6,795
Maltera Tropical S. A.
0.001
0
0
Sociedad Portuaria Bavaria S. A.
92.00
55
55
Inversiones Maltera Tropical S. A.
94.80
2,466
2,466
9,751
Transportes TEV, S. A.
49.09
(230)
(230)
Extranjeras
Cervecera Nacional S.A. - (Panam)
92.68
17,923
18,325
(402)
Racetrack Per SRL
6.10
3,618
6,809
(3,191)
6,575
UCP Backus & Jonhston S.A.A
17.60
21,259
23,915
(2,656)
24,954
Total mtodo de participacin patrimonial
157,296
163,545
(6,249)
492,817
El efecto de la aplicacin del mtodo de participacin patrimonial durante el trimestre enero a marzo del 2012 arroja los siguientes resultados:
% de
Efecto en los
En millones de pesos
participacin
Efecto en la inversin
resultados
Efecto en el supervit
Dividendos recibidos
Nacionales
Cervecera Unin S. A.
80.12
27,338
27,338
142,911
Cervecera del Valle S. A.
94.46
74,804
74,804
443,999
Impresora del Sur S. A.
55.00
1,491
1,491
6,160
Maltera Tropical S. A.
0.001
Sociedad Portuaria Bavaria S. A.
92.00
114
114
Inversiones Maltera Tropical S. A.
94.80
2,230
2,265
(35)
10,985
Transportes TEV S. A.
49.09
(8)
(8)
Extranjeras
Cervecera Nacional S.A. - (Panam)
92.68
17,595
16,625
970
1,371
Racetrack Per SRL
6.10
15,456
13,305
2,151
13,039
UCP Backus & Jonhston S.A.A
17.60
29,087
25,529
3,558
49,180
Total mtodo de participacin patrimonial
168,107
161,463
6,644
667,645
Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
NOTA 10
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO
Conforme al Artculo 64 del Decreto Reglamentario 2649 de 1993, modificado por el Decreto 1536 de mayo del 2007, Artculo 2, la Sociedad efectu el
ltimo avalo de sus bienes el 30 de septiembre del 2011. Ajustado por el IPC para empleados medios al 31 de diciembre del 2012, que fue del 2.49%.
El valor resultante de los avalos tcnicos frente al costo en libros se registra como valorizacin. Este avalo fue elaborado por las firmas A. Ospina
Inmobiliaria y Ca. Ltda. y Activos e Inventarios Ltda., de acuerdo con los criterios establecidos en la Circular Externa 002 de 1998 de la
Superintendencia Financiera. Los avalos de maquinaria y equipo fueron actualizados por la sociedad Activos e Inventarios Ltda., utilizando la
metodologa del valor neto de reposicin que fue analizada por expertos de SABMiller plc, quienes sealaron que dicha metodologa es consistente con
las prcticas utilizadas a nivel mundial.
La composicin y clasificacin de este rubro al cierre de los trimestres es la siguiente:
En millones de pesos
Terrenos
Construcciones en curso
Construcciones y edificaciones
Maquinaria y equipo en montaje
Maquinaria y equipo
Muebles, equipo de computacin y
comunicacin
Equipo mdico y cientfico
Flota y equipo de transporte
Plantas y redes
Armamento de vigilancia
Subtotal
Envases y empaques
Otros activos
Subtotal
Menos: provisin
Total propiedades, planta y equipo
Costo
Depreciacin
Neto
Valorizacin
82,143
25,513
760,253
57,232
2,177,818
466,577
1,662,123
82,143
25,513
293,676
57,232
515,695
968,777
593,586
636,806
75,846
31,943
81,841
107,912
5,003
3,405,504
743,567
3,448
747,015
14,814
4,137,705
52,415
21,859
74,807
89,295
1,269
2,368,345
495,597
3,448
499,045
2,867,390
23,431
10,084
7,034
18,617
3,734
1,037,159
247,970
247,970
14,814
1,270,315
10,291
7,361
10,163
221
2,227,205
2,227,205
En millones de pesos
Terrenos
Construcciones en curso
Construcciones y edificaciones
Maquinaria y equipo en montaje
Maquinaria y equipo
Muebles, equipo de computacin y comunicacin
Equipo mdico y cientfico
Flota y equipo de transporte
Plantas y redes
Armamento de vigilancia
Subtotal
Envases y empaques
Otros activos
Subtotal
Menos: provisin
Total propiedades, planta y equipo
Costo
Depreciacin
Neto
Valorizacin
85,489
28,564
734,128
61,329
2,212,776
74,214
31,203
84,077
110,796
765
3,423,341
706,888
3,448
710,336
14,860
4,118,817
435,594
1,680,672
49,223
19,908
69,822
93,498
469
2,349,186
437,470
3,448
440,918
2,790,104
85,489
28,564
298,534
61,329
532,104
24,991
11,295
14,255
17,298
296
1,074,155
269,418
269,418
14,860
1,328,713
924,642
571,959
610,048
7,456
6,897
10,916
207
2,132,125
2,132,125
La depreciacin de propiedades, planta y equipo cargada a resultados en el primer trimestre del 2013 ascendi a $53,848(primer trimestre del 2012
ascendi a $59,377millones).
Bavaria S. A. tiene plena propiedad de la propiedad, planta y equipo descritos y no existen restricciones o gravmenes sobre los mismos, excepto por
la garanta sobre los establecimientos de comercio de Barranquilla para cubrir el valor demandado por la Gobernacin del Atlntico, por impuesto de
estampillas Pro-Hospital Universitario de Barranquilla. Con esta inscripcin los bienes quedan afectos al pago de las obligaciones inscritas. (Ver
detalles de esta contingencia en la nota 21).
NOTA 11
INTANGIBLES
La composicin de este rubro al cierre de los trimestres es la siguiente:
En millones de pesos
Crdito mercantil
UCP Backus & Johnston, S.A.A.
551,887
660,806
162,990
181,626
80,324
88,512
2,899
3,689
Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
Subtotal crdito mercantil
Software
Total intangibles
798,100
934,633
71,066
48,242
869,166
982,875
El movimiento del crdito mercantil durante el primer trimestre del 2013 fue el siguiente:
En millones de pesos
Saldo a 31 de diciembre del 2012 Amortizacin Saldo a 31 de marzo del 2013
UCP Backus & Johnston, S.A.A.
579,117
27,230
551,887
Cervecera Nacional S.A. (Panam)
167,649
4,659
162,990
Racetrack Per SRL
82,371
2,047
80,324
Cervecera Unin S.A
3,097
198
2,899
Total movimiento crdito mercantil
832,234
34,134
798,100
El movimiento del crdito mercantil durante el primer trimestre del 2012 fue el siguiente:
En millones de pesos
Saldo a 31 de diciembre del 2011 Amortizacin Saldo a 31 de marzo del 2012
UCP Backus & Johnston, S.A.A.
688,036
27,230
660,806
Cervecera Nacional S.A. (Panam)
186,285
4,659
181,626
Racetrack Per SRL
90,559
2,047
88,512
Cervecera Unin S.A
3,887
198
3,689
Total movimiento crdito mercantil
968,767
34,134
934,633
La amortizacin de los intangibles cargada a resultados en el primer trimestre del 2013 ascendi a $35,917 millones (primer trimestre del 2012 $35,963
millones).
NOTA 12
OBLIGACIONES FINANCIERAS
La composicin y clasificacin de este rubro al cierre de los trimestres, es la siguiente:
31 de marzo del 2013 31 de marzo del 2012
En millones de pesos
Corriente
Obligaciones financieras bancos nacionales
85
47
Obligaciones financieras bancos del exterior
215,048
Otras obligaciones
1,621
1,621
Subtotal corriente
1,706
216,716
No corriente
Con bancos nacionales
366
269
Con bancos del exterior
219,864
Subtotal no corriente
220,230
269
Total obligaciones financieras
221,936
216,985
Las obligaciones al cierre de los trimestres se discriminan de acuerdo con el tipo de moneda as:
Tasa de inters anual
31 de marzo del 2013
En millones de pesos
En pesos
DTF+ 1% a 5%
2,072
En US$
Fija 2.3%
219,864
Total obligaciones
221,936
DTF: Tasa de inters para los depsitos bancarios a 90 das. Al 31 de marzo del 2013 era de 4.55 % E.A. ( 31 de marzo del 2012 % 5.33% E.A. )
LIBOR: Tasa interbancaria londinense a 180 das (London Interbank Offered Rate). Al 31 de marzo del 2013 era de 0.4449%. (Al 31 de marzo del 2012 era de 0.7334%.)
Durante el perodo enero a marzo del 2013, los intereses causados ascendieron a $958 millones (enero a marzo del 2012 $1,192 millones).
Del saldo que se tena al 30 de junio del 2012, se cancel la obligacin por US$120 millones con el Santander Overseas Bank el 1 de noviembre del
2012, valorada en $222,277 millones correspondiente a capital ms intereses. Para el pago de esta obligacin se contrajo un credito con el Scotiabank
por un capital igual, a una tasa LIBOR + 1.10 con vencimiento el primero de noviembre del 2014 formando parte del pasivo no corriente.
El 26 de agosto del 2008 se adquiri una deuda con P.C.A. S.A. (en liquidacin) por valor de $1,621 millones cuyo vencimiento se tena para el 27 de
diciembre del 2012, nicamente se hizo un pago de intereses y se prorrog el capital hasta el 27 de junio del 2013 manteniendo la tasa de inters.
El 28 de febrero del 2012 la empresa firm un contrato bajo la modalidad de leasing financiero con el Helm Bank S.A. por $316 millones, con una
duracin de 60 meses y una periodicidad de pago bimestral, posteriormente firm otro el 20 de abril del 2012, bajo la misma modalidad por un valor
nominal de $211 millones; este tiene una periodicidad de pago mensual. Estas obligaciones, tienen cuota fija y abono a capital en cada pago y su
vencimiento est programado para el 2017
NOTA 13
PROVEEDORES
El detalle de los proveedores al cierre de los trimestres, es el siguiente:
En millones de pesos
Nacionales
Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
Del exterior
Total proveedores
106,733
224,677
55,252
189,551
NOTA 14
CUENTAS POR PAGAR
El valor de las cuentas por pagar al cierre de los trimestres, comprendan los siguientes conceptos:
31 de marzo del 2013
En millones de pesos
Corriente
A compaas vinculadas
37,449
Costos y gastos por pagar
147,655
Retenciones por pagar
14,348
Retenciones y aportes de nmina
4,438
Acreedores varios
16,093
Dividendos
42,583
Total cuentas por pagar
262,566
El saldo de las cuentas por pagar a favor de los vinculados econmicos es el siguiente:
31 de marzo del 2013 31 de marzo del 2012
En millones de pesos
Cervecera del Valle S.A.
13,699
3,205
Transportes TEV S. A.
10,870
Maltera Tropical S.A.
5,961
9,706
SABMiller plc
2,779
7,399
Inversiones Maltera Tropical S.A.
2,176
375
Trinity Procurement GMBH
963
421
SABMiller Internacional B.V.
678
840
SABMiller Management B.V.
146
10,633
Axin y Ca Ltda.
84
S P A Birra Peroni
46
160
SABMiller Internacional Brands Ltd.
40
52
Grolsche Bierbrouwerij Nederland B.
6
SAB Miller Europe KFT
1
Transportes TEV S. A.
6,436
Impresora del Sur S.A.
3,379
Miller Brewing Company
32
SABMiller Management Limited
14
SABMiller Africa & Asia (Pty) Ltd.
3
Total cuentas por pagar a vinculados econmicos
$ 37,449
$ 42,655
Las principales transacciones con compaas vinculadas se revelan en la nota 29.
NOTA 15
IMPUESTOS, GRAVMENES Y TASAS
Comprende el valor de los gravmenes de carcter general obligatorio a favor del Estado, con base en las liquidaciones privadas sobre las respectivas
bases impositivas generadas en el perodo.
Las disposiciones fiscales aplicables a la compaa establecen que:
a.
Las rentas fiscales se gravan a la tarifa del 25%, ms el nuevo impuesto Contribucin Empresarial Anual para la Equidad (CREE), a la tarifa del
9% por los aos 2013, 2014 y 2015 y 8% a partir del ao 2016.
b.
La base para determinar el impuesto de renta no puede ser inferior al 3% de su patrimonio lquido en el ltimo da del ejercicio gravable
inmediatamente anterior.
c.
A partir del ao 2004, se hizo necesario hacer el estudio de precios de transferencia con el objetivo de soportar las operaciones con vinculados
econmicos o partes relacionadas del exterior que fueron declaradas. La asesora por el ao 2012 fue realizada por la firma
PriceWaterhouseCoopers.
Corriente
Impuesto de renta vigencia fiscal
Impuesto de renta vigencia anterior
Impuesto al consumo de cervezas
Otros impuestos
Subtotal corriente
Pgina 21 de 36
38,983
109,555
110,253
51,681
310,472
Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
No corriente
Impuesto diferido Crdito
Total impuestos, gravmenes, tasas
42,974
420,116
257,599
A continuacin se presenta la conciliacin entre ganancia antes de la provisin para impuesto de renta y la renta gravable por los periodos terminados
en:
31 de marzo de 31 de marzo de
En millones de pesos
2013
2012
Utilidad antes de la provisin
para impuesto de renta
377,568
337,092
Ms gastos no deducibles e
ingresos gravables
Dividendos mtodo de participacin
492,817
667,645
Multas sanciones y otros
1,574
636
Gastos de ejercicios anteriores
1,849
13
Impuestos asumidos
15,609
19,681
Gravamen a los movimientos
financieros
2,293
3,527
Amortizacin crdito mercantil
29,364
29,468
Depreciacin contable de envases y
canastas
20,072
21,122
Depreciacin contable otros activos
41,374
38,255
Donaciones
124
-60,192
Movimiento provisiones
3,887
25,798
Gastos e ingresos registrados en
2012 y tomados en 2011
14,463
Subtotal
623,426
745,953
Menos, deducciones fiscales e
ingresos no gravables
Dividendos mtodo de participacin
y terceros
492,836
667,674
Diferencia en cambio contable en
inversiones
14,772
5,057
Diferencia en cambio Obligaciones
Forward
(3,527)
5,234
Diferencia en cambio Crdito
Mercantil
(5,930)
15,685
Regalas CAN
681
455
Deduccin por adquisicin de
activos fijos reales productivos
(40%)
14,764
20,901
Ingreso mtodo de participacin
163,545
161,463
Depreciacin fiscal de envases y
canastas
18,611
29,716
Depreciacin fiscal dems activos
42,620
34,583
Impuestos pagados deducibles
(ICA)
24,142
24,145
Subtotal
762,514
964,913
Renta lquida gravable
238,480
118,132
Renta presuntiva
14,235
14,737
Tasa impositiva 34% - 33%
81,083
38,984
Impuesto sobre renta gravable
81,083
38,984
Impuesto de renta diferido del ao
(1,461)
7,339
Total impuesto de renta
79,622
46,323
A continuacin, se presenta la conciliacin entre el patrimonio contable y el patrimonio fiscal al cierre de los periodos terminados en:
En millones de pesos
31 de marzo del 2013
31 de marzo del 2012
Patrimonio contable
4,768,728
4,611,110
Diferencias con el patrimonio fiscal por:
Ajuste valor patrimonial en inversiones
2,495
139,639
Ajustes fiscal activos fijos
443,969
593,855
Provisiones y pasivos estimados no solicitadas fiscalmente
100,568
139,776
Neto de impuesto diferido
1,339
(33,331)
Crdito mercantil adquirido
(983,779)
(1,098,554)
Ajuste activos diferidos (bonificaciones laborales software SAP)
185,679
163,922
Valorizacin de activos
(2,235,094)
(2,152,260)
Ajuste cuenta por pagar operaciones swaps y forward no definitivas - pasivo no fiscal
(4,426)
(731)
Patrimonio fiscal
2,279,479
2,363,426
Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
En millones de pesos
Determinacin de la renta presuntiva
Patrimonio lquido ao anterior
Patrimonio excluido:
Ajuste activos diferidos Inversin en bonos
Acciones y aportes en compaas nacionales
Patrimonio lquido sujeto a renta presuntiva
Renta presuntiva 3 %
Renta gravable de activos exceptuados
Renta presuntiva del ao
Renta presuntiva del trimestre
89
860,021
1,962,690
3%
67
58,947
14,737
Impuesto diferido
El impuesto diferido crdito est originado por las diferencias temporales por transacciones que afectaron, en periodos diferentes la utilidad comercial y
la utilidad para propsitos fiscales.
El siguiente cuadro muestra el detalle del impuesto diferido dbito y crdito durante los periodos
En millones de pesos
31 de marzo de 2013 31 de marzo de 2012
Dbito
Saldo Inicial
34,978
60,212
Provisin otros costos y gastos terceros
666
8,376
Crdito Mercantil
1,979
(5,178)
Depreciacin diferida envases y canastas
(2,499)
Depreciacin otros activos
(158)
1,026
Operaciones Swap y Forward no redimidas
1,287
(1,727)
Provisin cartera
165
Provisin impuesto ICA
(3,716)
(2,835)
Prima de estabilidad jurdica
(216)
(210)
Diferencia en cambio Inv en acciones
6,816
(4,457)
Total por impuesto diferido dbito
41,636
52,873
Crdito
Saldo Inicial
(37,777)
Depreciacin Botellas y Canastas
555
Diferencia en cambio obligaciones Financieras
(5,753)
Total por impuesto diferido crdito
(42,975)
A la fecha existen cinco procesos ante las autoridades tributarias nacionales, por los siguientes conceptos: impuesto de renta ao gravable 2004,
sancin por devolucin improcedente del saldo a favor del impuesto de renta del ao gravable 2004, impuesto de renta del ao gravable 2003
de Cervecera Leona S.A. sociedad
que fue absorbida por Bavaria, S. A. e IVA segundo bimestre del 2009.
Los administradores de la Sociedad y sus asesores legales consideran que en relacin con las declaraciones abiertas para revisin por parte de las
autoridades tributarias no son requeridas provisiones adicionales para atender pasivos que puedan surgir en relacin con las mismas o con otros
asuntos tributarios.
NOTA 16
OBLIGACIONES LABORALES
La composicin y clasificacin de este rubro al cierre de los trimestres es la siguiente:
31 de marzo del 2013 31 de marzo del 2012
En millones de pesos
Corriente
Salarios por pagar
317
1,022
Cesantas consolidadas
577
1,464
Intereses sobre cesantas
93
96
Vacaciones consolidadas
11,084
12,320
Prestaciones extralegales
4,583
4,832
Subtotal corriente
16,654
19,734
No corriente
Cesantas consolidadas
2,381
1,685
Subtotal no corriente
2,381
1,685
Total obligaciones laborales
19,035
21,419
NOTA 17
PASIVOS ESTIMADOS, PROVISIONES Y PENSIONES DE JUBILACIN
Pgina 23 de 36
Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
La composicin y clasificacin de este rubro al cierre de los trimestres es la siguiente:
En millones de pesos
Corriente
Para costos y gastos
Para obligaciones laborales
Para contingencias laborales
Para contingencias civiles y otros
Para Diversos
Subtotal corriente
No corriente
Para contingencias fiscales y otros
Pensiones de jubilacin
Subtotal no corriente
Total pasivos estimados, provisiones y pensiones
31,768
12,064
2,412
12,576
14,135
72,955
52,667
17,137
3,521
13,473
16,731
103,529
9,610
246,341
255,951
328,906
18,260
256,375
274,635
378,164
En provisiones para costos y gastos se registraron partidas para gastos diversos de terceros.
La provisin para contingencia y bonificaciones laborales, se considera suficiente para cubrir cualquier eventualidad relacionada con esta materia.
La provisin para obligaciones fiscales, corresponde a procesos en curso y otras estimaciones efectuadas por la Compaa relacionados con impuestos
al consumo, renta, estampillas Pro-Hospital Universitario de Barranquilla e impuesto de industria y comercio. La Compaa ha interpuesto todos los
recursos pertinentes.
PENSIONES DE JUBILACIN
Las pensiones de jubilacin representan el valor presente de todas las erogaciones futuras que la Compaa tendr que hacer a favor de sus
pensionados o beneficiarios, las cuales se encuentran amortizadas en su totalidad.
El valor de las obligaciones por pensiones de jubilacin al 31 de diciembre del 2012 se determin con base en clculos actuariales certificados por
actuario autorizado, bajo el mtodo de sistema de equivalencia actuarial para rentas vencidas, que incluye doce mesadas al ao y dos adicionales en
los meses de junio y diciembre, siguiendo las bases tcnicas establecidas en las normas vigentes, as como auxilio funerario para aquellos beneficiarios
que no tienen pensin compartida, ajustada a diciembre del 2012 con las provisiones y pagos del perodo.
El gasto cargado a resultados durante el trimestre enero a marzo del 2013 es de $6,025 millones (trimestre enero a marzo del 2012 $6,919 millones).
Durante el trimestre de enero a marzo del 2013, se efectuaron pagos por $6,995 millones (trimestre enero a marzo del 2012 $6,919 millones) con cargo
al pasivo.
El mtodo actuarial utilizado es el establecido en el Artculo 112, literales a) y b) del Estatuto Tributario y los beneficios cubiertos corresponden a todos
los pagos futuros de pensiones de jubilacin.
Adicionalmente, la Compaa se acoge a lo preceptuado por el Artculo 21 del Decreto 1299 del 22 de junio de 1994, esto es, que queda exenta de
constituir las garantas consagradas en los artculos 19 y 20 del mismo Decreto, para constituir las reservas actuariales, de acuerdo con lo establecido
por la Superintendencia Financiera. Las bases tcnicas utilizadas para la elaboracin del clculo actuarial fueron establecidas en el Decreto 2783 del
2001.
Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
NOTA 18
BONOS Y PAPELES COMERCIALES
A continuacin se detallan las emisiones de bonos ordinarios efectuadas por Bavaria S. A. que se encuentran vigentes al cierre de los trimestres
terminados en:
Corriente
Bonos Antiguos
Moneda de
En millones de pesos
emisin
Tercera emisin
Pesos
Cuarta emisin
Pesos
Total bonos antiguos Bavaria S.A.
Bonos Nuevos
Quinta emisin
Serie C4
Pesos
Serie B9
Pesos
Total bonos nuevos Bavaria S.A.
Total porcin corriente
No Corriente
Bonos Antiguos
Segunda emisin
Pesos
Cuarta emisin
Pesos
Total bonos antiguos Bavaria S.A.
Bonos Nuevos
Quinta emisin
Serie C5
Pesos
Serie C10
Pesos
Total bonos nuevos Bavaria S.A.
Total porcin no corriente
Total bonos Bavaria S.A.
Monto total de la
emisin
4,880
8,850
Fecha de
emisin
09/09/2002
2906/2004
Fecha de
vencimiento
09/09/2012
29/06/2013
Tasa
cupn
IPC+8.18%
IPC+7.50%
31 de marzo del
2013
8,850
8,850
31 de marzo del
2012
4,880
8,850
13,730
365,120
329,670
31/03/2011
31/03/2011
09/09/2012
29/06/2013
IPC+8.18%
IPC+7.50%
0
329,670
329,670
338,520
365,120
329,670
694,790
708,520
92,620
33,817
20/05/2002
20/01/2005
20/05/2014
20/01/2015
IPC+7.30%
IPC+6.52%
92,620
33,817
126,437
92,620
33,817
126,437
547,380
527,983
31/03/2011
31/03/2011
20/05/2014
20/01/2015
IPC+7.30%
IPC+6.52%
547,380
527,983
1,075,363
1,201,800
1,540,320
547,380
527,983
1,075,363
1,201,800
1,910,320
DTF: Tasa de inters para los depsitos bancarios a 90 das. Al 31 de marzo del 2013 era de 4.55% E.A. ( 31 de marzo del 2012 % 5.33% E.A. )
IPC: Variacin Anual del ndice de Precios al Consumidor. ltimos doce meses 1.83% (Al 31 de marzo del 2012, el IPC fue de 3.55%)
Durante el perodo de enero a marzo del 2013, los intereses causados sobre los bonos y papeles comerciales ascendieron a $27,374 millones (enero a
marzo del 2012 $48,600 millones).
El 31 de marzo del 2011 mediante oferta pblica, se realiz una transaccin de cambio de bonos emitidos as:
El primer tramo, por valor de $1,910,320 millones, tuvo como objetivo cambiar los bonos existentes de Bavaria S. A. por bonos nuevos con iguales
condiciones financieras, que tienen como propsito reconocer los intereses causados y no pagados bajo los bonos existentes. Se pagaron los intereses
de bonos antiguos, en especie, con papeles comerciales por $111,037 millones. La diferencia en el valor de mercado de los bonos previamente
emitidos y los bonos ordinarios, fue equivalente al valor de los intereses acumulados a la fecha de suscripcin de los bonos nuevos. Con motivo del
cambio, Bavaria S. A. entreg una prima en efectivo a los inversionistas que adquirieron los bonos ordinarios emitidos en el primer tramo. El valor neto
de esta prima fue de $5,305 millones.
El 10 de septiembre de este ao se realiz un pago por $412,813 millones correspondientes al capital total e intereses del bono cuyo valor nominal eran
$370,000 millones.
Los valores de los bonos y papeles comerciales que se cancelarn en los prximos aos son:
Bonos y papeles comerciales
En millones de pesos
Vencimiento
Valor
2014
640,000
2015
561,800
Total
1,201,800
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Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
NOTA 19
PATRIMONIO
Al 31 de marzo del 2012, el capital autorizado asciende a mil millones de pesos ($1,000,000,000) y se encuentra dividido en cuatrocientos millones
(400,000,000) de acciones, cada una con valor nominal de dos pesos con cincuenta centavos ($2.50). El capital suscrito y pagado asciende a
setecientos noventa y un millones trescientos treinta y cinco mil quinientos sesenta pesos ($791,335,560), y est representado en trescientas diecisis
millones quinientas treinta y cuatro mil doscientas veinticuatro (316,534,224) acciones.
.
Reservas
El valor de las reservas al cierre de los trimestres est compuesto por los siguientes rubros:
31 de marzo del 2013 31 de marzo del 2012
En millones de pesos
Reserva legal
964
964
Reserva Ley 75/1986
458
458
Reserva art. 130 E.T.
157,060
115,383
Reserva para readquisicin de acciones
231,409
231,409
Reserva D.2336/1995
312,791
378,708
Total reservas obligatorias
702,683
726,922
Reserva para futuras inversiones
532,363
532,363
Total reservas ocasionales
532,363
532,363
Total otras reservas
1,235,046
1,259,285
Reserva legal
De acuerdo con la Ley colombiana, la Compaa debe apropiar como reserva legal el 10% de la ganancia neta de cada ao hasta que el saldo de la
reserva sea equivalente al 50% del capital suscrito. La reserva legal no es distribuible antes de la liquidacin de la Compaa, pero debe utilizarse para
absorber o reducir prdidas. Son de libre disponibilidad para los accionistas los saldos de la reserva hechos en exceso del 50% antes mencionado.
Reserva para readquisicin de acciones
Al 31 de diciembre del 2012, el valor de la reserva para readquisicin de acciones ascendi a $637,697 millones, de los cuales se han utilizado
$406,288 millones, para readquirir 70,253,290 de acciones contabilizadas a su costo de adquisicin. Los derechos inherentes a las acciones propias
readquiridas quedaron en suspenso de conformidad con la Ley.
Otras reservas obligatorias
Las reservas relativas a la Ley 75 de 1986, Artculo 130 del Estatuto Tributario y Decreto 2336 de 1995 fueron constituidas de acuerdo con las normas
legales que las regulan.
Reservas ocasionales
La reserva para futuras inversiones es de libre disponibilidad de los accionistas.
Valor intrnseco de la accin
El valor intrnseco de la accin, calculado con base en 246,280,934 acciones en circulacin y teniendo en cuenta el rubro de valorizaciones, ascendi a
$19,362.96 al 31 de marzo del 2013 ($18,723 al 31 de marzo del 2012).
Utilidad neta del ejercicio por accin
Para el trimestre terminado el 31 de marzo del 2013, la utilidad neta del ejercicio por accin fue de $1,209.78. Para el trimestre enero a marzo del 2012
fue de $1,180.64
Supervit de capital
Comprende el valor de las cuentas que reflejan el incremento patrimonial ocasionado por la prima en colocacin de acciones por valor de $142,296
millones, supervit por aplicacin de mtodo de participacin patrimonial y la diferencia en cambio de las inversiones en moneda extranjera en
sociedades subordinadas del exterior por valor de $398,774 millones al 31 de marzo del 2013.
Durante el trimestre enero a marzo del 2013, la administracin acogindose a las normas legales vigentes abon a la cuenta de supervit de capital
$26,057 millones (trimestre enero a marzo del 2012 carg $60,549 millones), por concepto de la diferencia en cambio generada sobre las inversiones
en subordinadas del exterior; carg $6,249 millones por concepto del mtodo de participacin correspondiente a las variaciones patrimoniales de las
compaas con las cuales se corre mtodo (primer trimestre del 2012 abon $6,643 millones), durante este perodo no se realiz diferencia en cambio
con referencia a ventas de inversiones.
Supervit por valorizaciones
El supervit por valorizaciones al cierre de los trimestres est conformado de la siguiente manera:
31 de marzo del 2013 31 de marzo del 2012
En millones de pesos
De inversiones
$1,794
$1,890
De propiedades, planta y equipo
2,227,205
2,132,125
De otros activos
6,095
18,245
Total supervit por valorizaciones
$2,235,094
$2,152,260
Revalorizacin del patrimonio
La revalorizacin del patrimonio refleja el efecto sobre el patrimonio originado por la prdida del poder adquisitivo de la moneda. Su saldo slo podr
ser distribuido como utilidad cuando la Compaa se liquide, de acuerdo con las normas legales, su valor tambin puede capitalizarse.
Remesas por pago de dividendos
Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
No existen remesas por concepto de pagos de dividendos al exterior, por cuanto stos se cancelan en el pas a travs de intermediarios financieros.
NOTA 20
COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS
Coberturas
Los compromisos a 31 de marzo del 2012 tienen el objeto de cubrir: bienes fungibles $336,452 millones, proteccin de la tasa de cambio sobre
inversiones $181,486 millones, honorarios $41,753 millones, seguros $4,170 y patrocinios $2,121 millones.
Litigios civiles, laborales, administrativos y tributarios
Al 31 de marzo del 2012, la Compaa se encontraba involucrada en varias demandas relacionadas con litigios administrativos y laborales, las cuales
representan pasivos potenciales. La Compaa, junto con sus asesores jurdicos externos, cree que la posibilidad de una prdida significativa como
resultado de estas demandas es remota.
Depsitos en garanta
Al 31 de diciembre del 2012 se mantienen depsitos en el Juzgado 15 Circuito Civil - Panam, en el BNP Paribas y en el Banco Santander de Panam
US$27.3 millones, US$1.8 millones y US$8.3 millones, respectivamente, constituidos como garanta sobre procesos legales.
NOTA 21
CUENTAS DE ORDEN
La composicin y clasificacin de las cuentas de orden al cierre de los trimestres,, es la siguiente:
31 de marzo 31 de marzo del
del 2013
2012
En millones de pesos
Deudoras
Bienes y valores entregados en custodia
93
Bienes y valores en poder de terceros
1,807,830
1,816,824
Litigios y demandas
18,948
15,402
Promesas de compraventa
953.52
Bienes recibidos en arrendamiento
financiero
261,820
245,076
Subtotal deudoras
2,089,552
2,077,394
Deudoras fiscales
3,148,261
3,759,031
Acreedoras
Bienes y valores recibidos en garanta
130,589
128,956
Bienes y valores recibidos de terceros
1,523,934
1,518,668
Litigios y demandas
917,001
739,933
Promesas de compraventa
69
Avales y garantas en moneda extranjera
141,457
165,360
Compromisos adquiridos sobre contratos
115,623
116,460
Otras acreedoras de control
54,802
25,332
Subtotal acreedoras
2,883,406
2,694,779
Acreedoras fiscales
723,711
1,948,943
Total cuentas de orden
8,844,930
10,480,146
Deudoras
Bienes y valores en poder de terceros
Envases, canastas y otros
La Compaa registra en cuentas de orden los inventarios de envases, canastas y otros que se encuentran en calidad de prstamo y comodato, en
poder de las Compaas del grupo y en poder de sus clientes, contratistas y distribuidores.
Materias primas
La Compaa registra como materias primas en poder de terceros las mercancas entregadas para produccin por encargo en Maltera Tropical S. A.
Bienes y valores en contrato de mandato
La Compaa registra en cuentas de orden los inventarios de producto terminado que se encuentra en poder de Cervecera del Valle S. A. en desarrollo
del contrato de mandato suscrito con la mencionada Compaa.
Litigios y demandas
Civiles
Los abogados de la Compaa adelantan las diligencias necesarias para defender la posicin de Bavaria S. A. en los procesos y reclamaciones que
existen a favor. Se espera que se produzcan fallos favorables para la Compaa.
Tributarios
En esta cuenta la Compaa tiene registrados procesos en contra de la DIAN por concepto de compensacin saldo a favor renta 2007
Pgina 27 de 36
Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
Penales
Se registran procesos en contra de varios terceros por denuncia de estafa y falsedad
Otros procesos judiciales y administrativos
De arbitramento con la Compaa Colombiana de Logstica
Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
No se tienen clientes que en nmero de tres representen ms del 50% del total de las ventas brutas.
NOTA 23
COSTO DE VENTAS
El costo de ventas estuvo conformado de la siguiente manera, durante los trimestres terminados en:
En millones de pesos
NOTA 24
GASTOS OPERACIONALES
Los gastos operacionales de la Compaa se discriminan de la siguiente manera durante los trimestres terminados en:
En millones de pesos
De administracin
De ventas
Total gastos operacionales
Los gastos operacionales de administracin comprendieron los siguientes conceptos, durante los trimestres terminados en:
En millones de pesos
Salarios
Servicios
Honorarios
Impuestos
Amortizaciones
Gastos de viaje
Arrendamientos
Depreciaciones
Gastos mantenimiento equipos
Otros
Total gastos de administracin
Los gastos operacionales de ventas comprendieron los siguientes conceptos durante los trimestres terminados en:
En millones de pesos
Fletes
Publicidad y promociones
Depreciaciones
Salarios
Servicios
Arrendamientos
Amortizaciones
Impuestos
Mantenimiento
Gastos de viaje
Roturas, bajas y ajustes de botellas y canastas
Honorarios
Otros
Total gastos de ventas
NOTA 25
INGRESOS NO OPERACIONALES
Los ingresos no operacionales comprendieron los siguientes conceptos durante los trimestres terminados en:
En millones de pesos
Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
Honorarios
Utilidad en venta de propiedades, planta y equipo
Financieros
Diversos
Subtotal ingresos no operacionales
Ingresos mtodo de participacin
Total ingresos no operacionales
514
136
62
5,965
53,466
163,774
217,240
13,977
483
36
14,068
123,546
161,472
285,018
NOTA 26
EGRESOS NO OPERACIONALES
Los egresos no operacionales comprendieron los siguientes conceptos durante los trimestres terminados en:
31 de marzo del 2013
34,133
28,441
16,148
13,612
4,860
1,262
469
445
5,941
105,311
230
105,541
En millones de pesos
Amortizaciones
Intereses
Operaciones de cobertura
Ajuste por diferencia en cambio
Financieros otros
Prdida en venta y retiro de activos
Donaciones
Comisiones
Diversos
Subtotal egresos no operacionales
Perdidas mtodo de participacin
Total egresos no operacionales
NOTA 27
INDICADORES FINANCIEROS
En cumplimiento de lo establecido en el Artculo 291 del Cdigo de Comercio y en la Circular 002 de 1998 de la Superintendencia Financiera, a
continuacin se presentan los principales indicadores financieros al 31 de marzo del 2013 y 2012 respectivamente.
El anlisis integral de los indicadores de los trimestres terminados en 31 de marzo del 2013 y 2012 respectivamente reflejan y son concordantes con los
comentados en el informe de gestin y las revelaciones en otras notas.
ndices de liquidez
Razn corriente
Activo corriente / pasivo corriente
Prueba cida de inventarios
Activo corriente inventarios / pasivo
corriente
Prueba cida cuentas por cobrar
Activo corriente deudores / pasivo
corriente
31 de marzo del
2013
31 de marzo del
2012
0.94 x
0.93 x
31 de marzo del
2013
31 de marzo del
2012
0.82 x
0.83 x
31 de marzo del
2013
31 de marzo del
2012
0.16 x
0.15 x
Los anteriores indicadores miden la capacidad que tiene la Compaa por cumplir sus obligaciones a corto plazo, guardando un adecuado margen de
seguridad.
Capital de trabajo
Activo corriente pasivo corriente
31 de marzo del
2013
31 de marzo del
2012
(87,850)
(116,183)
Esta es la forma de apreciar de manera cuantitativa (en pesos) los resultados de la razn corriente o ndice de liquidez.
ndices de endeudamiento
Endeudamiento total
Pasivo total / activo total
Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
19.70%
Los anteriores indicadores miden en qu grado y de qu forma participan los acreedores a corto plazo y largo plazo dentro del financiamiento de la
Compaa.
Cobertura de intereses
Utilidad operacional / gasto intereses
EBITDA / gasto intereses
Muestra la incidencia que tienen los gastos financieros sobre las utilidades.
Leverage o apalancamiento
Pasivo total / patrimonio
Pasivo corriente / patrimonio
Pasivo financiero / patrimonio
Pasivo financiero / EBITDA
Mide el grado de compromiso del patrimonio de los accionistas para atender las deudas con terceros y entidades financieras, a corto y largo plazo.
ndices de actividad
Rotacin de cartera
Ventas a crdito / promedio de cartera
26.52 x
Rotacin de inventarios
Costo de ventas / promedio de inventarios
Costo de ventas / promedio de inventarios
Rotacin de activos fijos
Rotacin de activos operacionales
Rotacin de activos totales
25 das
14.67 x
3.00
3.01
0.49
ndices de rendimiento
Margen bruto
Utilidad bruta / ventas netas
Margen operacional
Utilidad operacional / ventas netas
Margen neto
Utilidad neta / ventas netas
Margen EBITDA
EBITDA / ventas netas
Corresponden a una relacin entre las utilidades generadas en pesos en diferentes instancias del estado de resultados y las ventas netas, as como la
relacin entre la utilidad neta con el patrimonio y el activo total, mostrando la capacidad de stos para generar utilidades.
ndice de solvencia o solidez
Total activos / total pasivos
Este ndice muestra la capacidad que tiene la Compaa para responder por sus pasivos totales, incluyendo los pasivos laborales. Al cierre de marzo
del 2013, por cada peso adeudado, la Compaa tiene $2.53 pesos de respaldo.
NOTA 28
AJUSTES DE EJERCICIOS ANTERIORES
Pgina 31 de 36
Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
Durante el trimestre enero a marzo del 2013 se afectaron resultados por concepto de ingresos y gastos por valor de $1,743 millones (enero a marzo
del 2012 gastos por $13 millones) que correspondan a resultados de ejercicios anteriores y entre los cuales los ms representativos, individualmente
considerados son:
31 de marzo del 2013 31 de marzo del 2012
En millones de pesos
Ingresos de ejercicios anteriores
Ajuste por diferencias en las dos normas
1,722
Subtotal ingresos de ejercicios anteriores
1,722
Costos y gastos de ejercicios anteriores
Ica Bucaramanga 2009
2404
Ajuste normas
910
Intereses TES doble contabilizacin.
94
DDB WORLDWIDE COLOMBIA S A, arriendo equipos audiovisuales
44
Varios menores de 20
117
Celsa Packing servicios de impresin para mercadeo
10
Colombia servicio telecomunicaciones
3
Subtotal costos y gastos de ejercicios anteriores
3,569
13
Ajustes a ejercicios anteriores-neto
-1,847
-13
NOTA 29
TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
La Compaa efectu las siguientes transacciones con partes relacionadas durante los trimestres terminados en:
En millones de pesos
Axin y Cia LTDA
Dividendos decretados
Reembolso de gastos
Cervecera del Valle, S. A.
Compra de producto (cervezas, maltas, refajos)
Dividendos recibidos
Reembolso de gastos
Reintegros y recuperaciones
Servicios recibidos (mandato)
Venta de materia prima (Malta)
Venta de materiales repuestos y elementos
Cervecera Hodurea, S. A.
Reembolso de gastos
Venta de materiales repuestos y elementos
Cervecera Nacional CN. S. A. (Ecuador))
Reembolso de gastos
Regalas
Reintegros y recuperaciones
Venta de materia prima ( Malta )
Venta de productos
Cervecera Nacional, S.A. (Panam)
Dividendos recibidos
Reembolso de gastos
Servicios recibidos
Venta de matera prima (Malta)
Cervecera San Juan
Venta de materia prima ( Malta )
Cervecera Unin, S.A.
Arrendamientos recibidos (bodega Montera)
Compra de Divisas a Covi
Compra de materiales y elementos (canastilla, tapas y repuestos)
Compra de producto ( cervezas y maltas)
Dividendos recibidos
Reintegros y recuperaciones
Servicios prestados
Servicios prestados (maquila)
Venta de materia prima ( cebada, malta, triturados)
Venta de materiales repuestos y elementos (canastillas,tapas, pelcula plstica y repuestos varios)
Venta de productos
Grolsche Bierbrouwerij Nederland B.V.
Reembolso de gastos
Regalas pagadas
Impresora del Sur S.A.
31 de Marzo de 2013
31 de Marzo de 2012
30,383
241
37,091
329
83,399
343,337
5
30
114
6,758
4,518
82,710
443,999
105
7,868
4,489
12
20
44
-
16
624
21
7,169
1,242
114
447
208
4,644
1,813
63
554
1,371
342
58
2,834
559
80
2,297
101,405
568
3,999
2,128
23,057
237,996
178
3,656
142,911
185
166
4,451
931
29,799
7
-
Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
Compra de Activos
Dividendos recibidos
Reembolso de gastos
Reintegros y recuperaciones
Servicios recibidos (maquila)
Venta de materiales repuestos y elementos
Industrias La Constancia
Reintegros y recuperaciones
Inversiones Maltera Tropical S.A.
Dividendos recibidos
Reintegros y recuperaciones
Inversiones Nixa, S. A.
Dividendos decretados
Maltera Tropical, S.A.
Arrendamientos pagados
Arrendamientos recibidos (maquinaria)
Compra de producto
Reembolso de gastos
Reintegros y recuperaciones
Servicios recibidos (maquila)
Venta de productos
Miller Brewing International, INC
Compra de producto
Reembolso de gastos
Regalas pagadas
Reintegros y recuperaciones
Venta de productos
Racetrack Peru, S.A
Dividendos recibidos
S P A Birra Peroni
Compra de producto Importado
SABMiller Africa & Asia (Pty) Ltd
Reembolso de gastos
SABMiller Brands Europe a.s.
Reembolso de gastos
Regalas
Venta de productos
SABMiller Brands Europe Suecia
Venta de productos
SABMiller Holdings LTD
Intereses recibidos
SABMiller Internacional Brands
Regalas
SABMiller International BV
Regalas
SABMiller Latinamerica INC
Intereses recibidos
Reembolso de gastos
Servicios prestados
Servicios recibidos
SABMiller Southern Investments Limited
Intereses recibidos
SABMiller Management B.V,
Servicios prestados
Servicios recibidos
SABMiller Management Limited
Reintegros y recuperaciones
SABMiller PLC
Intereses pagados
Reembolso de gastos
Reintegros y recuperaciones
Servicios prestados
Servicios recibidos
SAB Colombia S.A.S.
Dividendos decretados
Venta de divisas a Covi
Sociedad Portuaria Bavaria S.A.
Servicios recibidos (servicio de muelle)
Transporte TEV S.A.
Pgina 33 de 36
6,795
0
6
3,805
1
17
6,160
3
2
3,148
-
24
11
9,751
2
10,985
-
1,937
2,365
1,140
126
6
7,573
5
1,140
7
126
6
7,509
-
5
38
0
31
320
154
14
6,575
13,039
79
157
10
32
32
689
10
859
145
1,435
2,471
40
49
668
780
28
3
341
17,037
5,679
5,513
13,299
12,137
27
90
1,125
290
9,316
15,880
1,006
354
26,414
8,978
730,730
-
892,058
892,058
688
755
Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
Flete entre bodegas
Flete envase
Flete Lamina
Flete materia prima
Flete PT
Fletes otros
Reintegros y recuperaciones
Venta de Activos
Venta de materiales, repuestos y elementos
Venta de productos
Venta de productos (Por perdida)
Trinity Procurement GMBH
Servicios prestados
Servicios recibidos
Reembolso de gastos
Union de Cerveceras Peruanas Backus & Johnston
Dividendos recibidos
Servicios recibidos
Venta de matera prima (Malta)
54
314
16,799
266
9
4
13
25
56
131
9,176
433
303
10,203
48
6
60
31
81
333
3,250
45
678
775
-
24,954
62
-
49,180
290
2,591
A continuacin se detallan los dividendos recibidos durante el primer trimestre del 2013 y 2012 respectivamente, de inversiones que se reconocen por
el mtodo de participacin:
31 de Marzo de
Sociedad
31 de Marzo de 2013
2012
Cervecera Unin, S. A.
101,405
142,911
Cervecera del Valle, S. A.
343,337
443,999
Impresora del Sur S. A.
6,795
6,160
Inversiones Maltera Tropical
9,751
10,985
Cervera Nacional de Panam
1,371
Racetrack Per SRL (Derechos)
6,575
13,039
UCP Backus & Jonnston S. A.
24,954
49,180
Total
492,817
667,645
En cumplimiento de nuestra poltica de negocios, la totalidad de las operaciones descritas en la nota 29, se efectuaron en trminos y condiciones
normales de mercado y en inters de ambas partes.
Las condiciones de los intereses y prstamos recibidos al 31 de marzo del 2013 fueron las siguientes:
Anexo transacciones con partes relacionadas
enero a marzo del 2013
Condiciones
En millones de pesos
SABMiller Holdings Limited.
Intereses recibidos
1.300%
1.350%
0.600%
1.100%
0.700%
1.500%
1.180%
1.100%
1.100%
0.700%
0.700%
1.170%
1.500%
1.000%
0.550%
0.600%
0.840%
1.180%
Plazo
26/03/2013
26/03/2013
11/01/2013
26/03/2013
18/01/2013
02/04/2013
26/03/2013
11/01/2013
15/01/2013
11/01/2013
15/01/2013
26/03/2013
26/03/2013
26/03/2013
26/03/2013
02/01/2013
26/03/2013
26/03/2013
Monto *
15,000,000
19,000,000
20,000,000
20,000,000
20,000,000
25,000,000
30,000,000
35,000,000
35,000,000
35,000,000
35,000,000
35,000,000
35,000,000
35,000,000
35,000,000
40,000,000
40,000,000
23,000,000
Garanta
Pagar
Pagar
Pagar
Pagar
Pagar
Pagar
Pagar
Pagar
Pagar
Pagar
Pagar
Pagar
Pagar
Pagar
Pagar
Pagar
Pagar
Pagar
Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
86
61
11
6
4
6
1
32
4
23
SABMiller Southern Investments Limited
Intereses recibidos
1.000%
0.890%
0.900%
1.850%
0.850%
1.000%
0.850%
1.500%
1.400%
1.400%
31/03/2015
312,436,849,787
14/03/2013
15,000,000
Pagar
Pagar
Pagar
Pagar
Pagar
Pagar
Pagar
Pagar
Pagar
Pagar
Promissory Note
28
28
Pgina 35 de 36
32,000,000
42,000,000
22,000,000
17,000,000
21,500,000
31,500,000
4,000,000
15,000,000
2,000,000
6,000,000
5,679
5,679 DTF+2%
26/03/2013
26/03/2013
26/03/2013
02/04/2013
11/04/2013
11/04/2013
11/04/2013
29/01/2013
28/02/2013
22/04/2013
0.500%
Pagar
Bavaria S. A.
Notas a los estados financieros
Marzo del 2013
(Cifras expresadas en millones de pesos colombianos, excepto que se indique lo contrario)
NOTA 30
OPERACIONES CON ACCIONISTAS Y DIRECTIVOS
Durante el trimestre enero a marzo del 2013 la sociedad no realiz operaciones con accionistas beneficiarios reales del 10% o ms del total de
acciones en circulacin, con miembros de la Junta Directiva y representantes legales con Compaas en donde un accionista, un miembro de la Junta
Directiva o un funcionario de la Compaa tenga una participacin superior al 10% adems de las indicadas en la nota 29.
Operaciones con miembros de la Junta Directiva
Durante el trimestre enero a marzo del 2012 se efectuaron pagos a directores por la suma de $81 millones (trimestre enero a marzo del 2013 $802
millones).