LOS ESTADOS FINANCIEROS.

ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS.

DEFINICION Y NATURALEZA:
Los estados financieros, tambin denominados estados contables, informes
financieros o cuentas anuales, son informes que utilizan las instituciones
para dar a conocer la situacin econmica y financiera y los cambios que
experimenta la misma a una fecha o periodo determinado. Esta informacin
resulta til para la Administracin, gestores, reguladores y otros tipos de
interesados como los accionistas, acreedores o propietarios.
La mayora de estos informes constituyen el producto final de la contabilidad y
son elaborados de acuerdo a principios de contabilidad generalmente
aceptados, normas contables o normas de informacin financiera. La
contabilidad es llevada adelante por contadores pblicos que, en la mayora de
los pases del mundo, deben registrarse en organismos de control pblicos o
privados para poder ejercer la profesin.
El origen a los Estados Financieros esta enla Contabilidad, y esta se define
como el arte de registrar, clasificar, resumir e interpretar

los datos

financieros. Con el fin de que estos sirvan a las diferentes personas

interesadas en las operaciones de la empresa.

Los Estados Financieros se preparan para presentar un informe peridico

acerca de la situacin del negocio, los progresos de la administracin y los
resultados obtenidos durante el periodo que se estudia, constituyendo una
combinacin

de

hechos

registrados,

convenciones

contables

juicios

personales.

Los hechos registrados se refieren a los datos sacados de los registros

contables, tales como la cantidad de efectivo o el valor de las obligaciones.

Las relaciones contables se relacionan con ciertos

procedimientos

supuestos, tales como la forma de valorizar los activos, la capitalizacin de los

gastos financieros, etc.

El juicio personal hace referencia a las decisiones que puede tomar el

contador en cuanto a utilizar tal o cual mtodo de depreciacin o valoracin

de inventarios, amortizacin de diferidos en un trmino ms corto o ms largo
.etc.

REQUISITOS QUE DEBEN CUMPLIR LOS ESTADOS

FINANCIEROS:

Los Estados Financieros deben llenar los requisitos de:

UNIVERSALIDAD: Que la informacin que brinde sea clara y accesible,

utilizando para tal efecto, terminologa comprensible y una estructura
simple.

CONTINUIDAD: Que la informacin que muestren, se refiere a periodos

reguladores.
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 PERIODICIDAD: Que la elaboracin sea generada, cada determinado

lapso de tiempo (mensual, bimestral, trimestral, etc.)
OPORTUNIDAD: Que la informacin que consignen sea entregada
oportunamente.

CLASIFICACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

ATENDIENDO A LA IMPORTANCIA:
- Bsicos: Tambin llamados Principales son aquellos que muestran la
capacidad financiera de una empresa, ejemplo: Estado de Prdidas y
Ganancias o Estado de Resultados, Balance General, Estado de Ganancias
Acumuladas Retenidas y Estado de Flujo de Efectivo.
-Secundarios: Tambin llamados Anexos, son aquellos que analizan un rengln
determinado de un Estado Financiero Bsico, ejemplo: Estado detallado de
Cuentas por Cobrar, Estado del Costo de Ventas Netas, Estado Detallado del
Movimiento de Cuentas de Dficit, Actividades de Inversin.
ATENDIENDO A LA INFORMACION QUE PRESENTAN:
-Normales, aquellos

Estados

Financieros

Bsicos

Secundarios

cuya

informacin corresponda a un negocio en marcha.

-Especiales, aquellos Estados Financieros Bsicos o Secundarios cuya

informacin corresponde a una empresa que se encuentre en situacin
diferente a un negocio en marcha, ejemplo: Transformacin de Sociedades,
Fusin de Sociedades, Estado de Liquidacin de una Sociedad.
DE ACUERDO A LA FECHA O PERIODO:
Estados Financieros Estticos, son aquellos cuya informacin se refiere a un
instante dado, a una fecha fija, por ejemplo: Balance General, Estado Detallado
de Cuentas por Cobrar, Estado detallado del Activo Fijo Tangible, etc.

Estados Financieros Dinmicos, son aquellos que presentan informacin

correspondiente a un periodo dado, a un ejercicio determinado, ejemplo:
Estado de Perdida y Ganancias o Estado de Resultados, Estado del Costo de
Ventas Netas, Estado del Costo de Produccin, Estado Analtico de Costos de
Ventas, etc., Estado de Flujos de Efectivo, Estado de Utilidades Retenidas.
Estados Financieros Esttico-Dinmico, son aquellos que presentan en
primer trmino informacin a fecha fija y en segundo trmino informacin
correspondiente a un periodo determinado, ejemplo: Estado Comparativo de
Cuentas por Cobrar y Ventas, Estado comparativo de cuentas por pagar y
compras, etc.
Estados

Financieros

Dinmico-Esttico son

aquellos

que

presentan

informacin en primer lugar correspondiente a un ejercicio y en segundo lugar

informacin a fecha fija, ejemplo: Estado comparativo de Ingresos y Activo Fijo,
Estado Comparativo de Utilidades y Capital Contable.

DE ACUERDO AL GRADO O INFORMACION QUE PROPORCIONAN:

-Sintticos, los Estados Financieros que presenten informacin por grupos,

conceptos, es decir, presentan informacin en forma global.
-Detallados, los Estados Financieros que presenten informacin en forma
analtica, pormenorizada, etc.
DE ACUERDO A LA FORMA DE PRESENTACION:
-Simples, cuando se refiere a un Estado Financiero, es decir, se presenta un
solo Estado Financiero.
-Comparativos, cuando se presente en un solo documento, dos o ms
Estados Financieros, generalmente de la misma especie (Estado de Resultados
o Balance General en forma horizontal).
DE ACUERDO AL ASPECTO FORMAL:
-Elementos Descriptivos (conceptos).
-Elementos Numricos (cifras).
ATENDIENDO AL ASPECTO MATERIAL:
-Encabezado, generalmente se refiere al nombre de la empresa, nombre del
estado financiero de que se trate, la fecha fija, el ejercicio correspondiente.
-Cuerpo, destinado para el contenido del Estado Financiero de que se trate.

-Pie, destinado generalmente para notas a los Estados Financieros, nombre y

firma de quien lo elabora, audita e interpreta.
ATENDIENDO A LA NATURALEZA DE LAS CIFRAS:
-Histricos o Reales, cuando la informacin corresponde al pasado.
-Actuales, cuando la informacin corresponde precisamente al da de su
presentacin.
-Proyectados, Presupuestales, Pro-forma o Predeterminados, cuando el
contenido corresponde a Estados Financieros cuya fecha o periodo se refieren
al futuro.
ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS:
Interpretacin: Por interpretacin debemos entender la "Apreciacin Relativa
de conceptos y cifras del contenido de los Estados Financieros, basado en
el anlisis y la comparacin".
Consiste en una serie de juicios personales relativos al contenido de los
estados financieros, basados en el anlisis y en la comparacin.
Es la emisin de un juicio criterio u opinin de la informacin contable de una
empresa, por medio de tcnicas o mtodos de anlisis que hacen ms fcil su
comprensin y presentacin.
Es una funcin administrativa y financiera que se encarga de emitir los
suficientes elementos de juicio para apoyar o rechazar las diferentes opiniones

que se hayan formado con respecto a situacin financiera que presenta una
empresa.
DEFINICION DE ANALISIS:
Es el proceso crtico dirigido a evaluar la posicin la financiera presente y
pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo
primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre
las condiciones y resultados futuros.
El anlisis financiero es el estudio que se hace de la informacin contable,
mediante la utilizacin de indicadores y razones financieras.
La contabilidad representa y refleja la realidad econmica y financiera de la
empresa, de modo que es necesario interpretar y analizar esa informacin para
poder entender a profundidad el origen y comportamiento de los recursos de la
empresa.
TECNICAS DE ANALISIS:
Las tcnicas ms utilizadas en el anlisis de estado financiero son las
siguientes:
a) Comparacin: Consiste en determinar las distinta magnitudes que contiene
un balance y dems estados contable, con el objeto de ponderar las mutaciones
y variaciones habidas. La comparacin de partida entre diferentes balance
transforma en dinmicos los elementos estticos contenido en ellos, los cuales
expresan nicamente la situacin en un momento dado.
Una cuenta cualquiera puede medirse comparndola:

-Con el importe total del Activo, del Pasivo o de los Resultados

- Con el total del grupo o masa patrimonial a que corresponda
- Con la misma cuenta de un balance anterior o posterior
- Con otros epgrafes con los que tenga cierta relacin y que convenga analizar
- Con otras empresas o estndares de referencia.

b) Porcentajes (anlisis estructural): Tiene una significacin extraordinaria

en el balance, la composicin relativa de activo, pasivo y resultado. Los
porcentajes pueden variar en un sentido y los totales en otro.
La importancia de los porcentajes aumenta cuando se dispone de tantos por
ciento tipos para cada actividad, con los cuales se puede comparar los datos de
la empresa en

cuestin,

estudiando

la

estructura

de

su patrimonio y

resultados. As se descubren fcilmente los puntos adversos causantes de

resultados desfavorables.
c) Nmeros ndices: Consiste en estudiar la tendencia de cada grupo
de cuentas o de stas entre s, tomando como base un ejercicio normal, o sea,
que no presente grades variaciones, y, si ello no es posible, se elige como
nmero base inicial de comparacin el promedio ponderado de una serie de
aos. La cifra base inicial de comparacin se hace, por lo general, igual a 100 y,
el resto de los nmeros, en tantos por ciento del primero, con lo que se facilita
una

rpida

visin

de

conjunto

de

los

aumentos

disminuciones

correspondientes.

d) Representacin grfica: Consiste en mostrar los datos contables mediante

Superficies u otras dimensiones conforme a ciertas normas segn se refiera al
anlisis estructural o dimensional de la empresa. Se utiliza para hacer resaltar
determinadas relaciones o interpretaciones.
e) Ratios: El ratio es una relacin significativa del valor de dos elementos
caractersticos de la gestin o de la explotacin de la empresa. Los ratios son,
en muchos casos, nmeros relevantes, proporcionales, que informan sobre
la economa y marcha de la empresa. Lo que en definitiva se busca mediante
el clculo de ratios financieros, "es conocer de forma sencilla, a partir del
balance, el comportamiento futuro de la empresa.
Los ratios deben utilizarse con prudencia y ordenadamente como una primera
aproximacin del anlisis. Han de ser sustanciales y significativos. A tal efecto,
G. Angenieux dice que deben ser:

Sencillos, ya que si no, son difcilmente utilizables

Racionales. Debe haber una relacin de causa efecto entre los dos
trminos de la relacin, ya que evidentemente sera posible establecer
infinidad de ratios gracias a mltiples combinaciones de las partidas del
balance, de los documentos anejos o de las estadsticas de la empresa.
Poco numerosos; sobre todo si estn destinados a la direccin de la
empresa.

Los ratios se pueden clasificar:

Por su origen: Internos y externos

Por la unidad de medida: De valor y de cantidad
Por su relacin: Estticos, dinmicos y mixtos
Por su objeto: De estructura financiera, de estructura de capital; de
liquidez.

REQUISITOS DEL ANALISIS:

Podemos establecer que para analizar el contenido de los estados financieros es
necesario observar los siguientes requisitos:
Clasificar los conceptos que integran el contenido de los estados
financieros a contenidos homogneos.
Redondeo de cifras segn su importancia relativa.
CONCEPTO DE COMPARACION:
La comparacin es un proceso analtico muy importante, se basa en la
proposicin elemental de que en anlisis financiero, ninguna cifra es

significativa por si sola y solo adquiere sentido cuando se relaciona con otra
cantidad comparable.
La comparacin puede llevarse a cabo utilizando:
La experiencia propia de una compaa a lo largo de los anos (datos
obtenidos de forma interna).
Datos externos, tales como comparaciones con compaas aisladas o con
compuestos de un sector.
Criterios compilados, incluidos estndares, presupuestos y previsiones.
REQUISITOS DE LA COMPARACION:
Periodos de comparacin abarcan los mismos lapsos.
Relacin lgica de causa y efecto.
Se utilizan cifras absolutas o relativas.
OBJETIVOS DEL ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:
Entre sus principales objetivos tenemos:
1-Proporcionar informacin til a inversores y otorgantes de crdito para
predecir, comparar y evaluar los flujos de tesorera.
2- Proporcionar a los usuarios informacin para predecir, comparar y evaluar
la

capacidad

de

generacin

de

beneficios

de una

empresa.