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1. INTRODUCCIN
El trmino amortizacin tiene origen en la palabra francesa A mort que tiene un significado
relacionada con la muerte. Esto sucede debido a que comnmente los crditos o prstamos
que se contraen se cancelan mediante pagos parciales o abonos. En este caso se dice que el
prstamo se amortiza. De este modo al amortizar una deuda la estamos matando o
cancelando, en el mejor de las interpretaciones. Por tanto, en el rea financiera, amortizar
significa saldar gradualmente una deuda por medio de una serie de pagos que,
generalmente, son iguales y que se realizan tambin a intervalos de tiempo iguales.
Aunque esta igualdad de pagos y periodicidad es lo ms comn, tambin se llevan a cabo
operaciones con algunas variantes. Los pagos que se hacen para amortizar una deuda se
aplican para cubrir los intereses y para reducir el importe de la deuda. Para visualizar este
proceso conviene elaborar una tabla de amortizacin que muestre lo que sucede con los
pagos, los intereses, la deuda, la amortizacin y el saldo. Esta se puede definir como un
cuadro o tabla donde se muestra tanto la cantidad pagada de intereses como la cantidad
pagada de capital.
La amortizacin es una de las aplicaciones ms importantes de las anualidades.
En efecto, cuando se amortiza una deuda efectuando pagos peridicos iguales, la deuda es el
valor actual de una anualidad, y ste se calcula utilizando la frmula de valor presente
correspondiente al tipo de anualidad utilizada, vencida o anticipada.
La amortizacin de una deuda puede ser con inters simple o con inters compuesto. A
continuacin veremos cada una de ellas:
Ejemplo 2
Amortizacin con inters global
Comercial Ramrez ofrece una videocmara marca Sony, cuyo precio de lista es de $1.500,
bajo las siguientes condiciones de pago: tasa de inters global de 3% mensual y 10 cuotas
mensuales de igual cantidad. Calcule el valor del abono mensual.
Solucin:
3.2.
Sistema de amortizacin nica al vencimiento (mtodo
americano simple)
Este sistema de amortizacin se caracteriza por:
a) Solo se realiza una amortizacin de capital al vencimiento del prstamo, por el total del
mismo.
b) En las dems cuotas peridicas tan slo se pagan los intereses del periodo.
Ejemplo
Sistema de amortizacin nica al vencimiento (mtodo americano simple)
Una empresa recibe un prstamo del BWS para la construccin de la nueva planta de
produccin por $100.000. El prstamo ser cancelado en 10 cuotas mensuales. El banco
aplica una TEA de 34,48%. Calcule el importe de los intereses en cada perodo y de la cuota
peridica.
Solucin:
aplica una TEA de 34,48%. Asimismo, el inters ser ajustado de acuerdo al IPC, el mismo que
se proyecta a 2% mensual. Calcule el valor de la cuota mensual.
Solucin:
4. costo efectivo Del crDito
Hasta aqu, hemos visto algunos sistemas de amortizacin de crditos, donde lo que se cobra
por stos, son tan slo los intereses. Sin embargo, esto no es as en la prctica, es por ello
que cuando una persona solicita un crdito cualquiera a un banco, no solo se debe concentrar
en la tasa de inters, sino adems de ste se debe informar bien y preguntar sobre todas las
comisiones y portes que se sumarn al pago de intereses y el principal que se efectuar
mensualmente.
Ante esto surge la pregunta del milln: Qu le puede cobrar el banco, adems de la tasa de
inters? Al respeto la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) publica peridicamente
informacin sobre los costos asociados a los crditos de consumo que ofrecen los bancos del
sistema, donde se puede observar los siguientes:
a) Seguro de desgravamen: este seguro protege a la entidad bancaria en caso de
fallecimiento del cliente deudor. Este seguro cubre el total de la deuda vigente, que no se
encuentre en situacin morosa, a la fecha de fallecimiento del cliente, siendo de cargo de sus
herederos los intereses, comisiones, capital y gastos de prstamos en mora y que no se
hayan pagado hasta dicha fecha. En algunos bancos este seguro se aplica sobre el saldo
pendiente de pago, salvo en los casos del BBVA Continental y del Trabajo, donde se cobra
sobre el monto financiado. Asimismo, este tipo seguro, tambin es cobrado en los crditos a
travs de las tarjetas, as como en los crditos hipotecarios.
b) Portes: algunos bancos lo denominan gastos administrativos. Son aquellos cobros por el
servicio de consulta de saldos, ltimos movimientos, cartas y/o comunicados que envan las
empresas del sistema financiero.
c) Comisiones: los bancos tambin cobran comisiones, la ms conocida de ellas es la comisin
de desembolso, que no es otra cosa que un importe que el banco cobra por desembolsar el
prstamo, ya sea ste al momento de desembolsar el dinero o si se financia.
d) Capitalizacin de los intereses: tambin hay considerar la frecuencia en que los bancos y
financieras capitalizan los intereses, dado que no es lo mismo que los intereses se capitalizan
de manera bimestral, mensual, quincenal o diariamente. Recordemos que mientras muchas
ms veces se capitalizan los intereses en un ao, estos son mayores.
Como se dijo anteriormente, en la prctica, las entidades financieras aparte de la tasa de
inters que anuncia nos cobra otros tipos de conceptos, lo que encarece el costo del crdito.
En otras palabras, un banco me podra ofrecer un prstamo al 20% anual cuando en realidad
estoy pagando un 24%, esto por cobros de portes, comisiones, seguros, etc. Por ejemplo,
supongamos que recibimos un prstamo de $100 a una tasa de 10%, asimismo, el banco nos
cobra una comisin de desembolso del 1% del prstamo. Cul es el costo efectivo del
prstamo?
i=
110
1 .100
99
Antes de pasar a ver algunos ejemplos, es importante definir a dos herramientas importantes
en la evaluacin de crditos: el valor actual neto (VAN) y la tasa interna de rendimiento (TIR),
los cuales nos permitirn calcular el costo efectivo de un crdito.
valor actual neto (van) El valor actual (VA) de una inversin se define como el valor
actualizado de la corriente de los flujos de caja que ella promete generar a lo largo de su vida.
Para actualizar todos los flujos de caja utilizamos una tasa de descuento, denominada costo
de capital o costo de oportunidad del capital empleado en el proyecto de inversin.
El valor actual neto (VAN), es todo lo anterior, menos el valor del desembolso inicial o
inversin inicial, de ah el nombre de valor actual neto (VAN).
La expresin general del clculo del VAN es la siguiente:
En la ecuacin, P es el desembolso inicial o la inversin inicial.
respectivamente. Calcule el valor de la cuota o abono mensual, as como el costo efectivo del
prstamo.
Solucin:
Ejemplo 3
Costo efectivo del crdito
Se obtiene un prstamo del Banco de Crdito por $3.000 a pagar en cinco meses. El banco
aplica una tasa de inters del 2,5% mensual. Asimismo, el banco cobra mensualmente por
portes y seguro $5 y $8 respectivamente y una comisin por desembolsar el crdito de $100.
Calcule el valor de la cuota o abono mensual, as como el costo efectivo del prstamo.
Solucin:
MARTINEZ