ANLISIS DE TENDENCIA Y

COMPARATIVO HORIZONTAL
-

26

ESTADOS
FINANCIEROS

26

TABLA DE CONTENIDO

INTRODUCCION

ANLISIS FINANCIERO

TIPOS DE ANLISIS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS 9

DIFERENCIA ENTRE ANLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL

11

CRITERIOS DEL ANLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DE LOS

EE.FF 12
FACTORES QUE ALTERNAN EL CURSO DE LAS CUENTAS
MTODO DE ANLISIS HORIZONTAL

19

MTODO DE ANLISIS DE TENDENCIA 22

CONCLUSIONES

24

RECOMENDACIONES

25

FUENTES DE INFORMACIN

26

26

17

INTRODUCCIN

En

la

presente

monografa

el

tema

que

se

analiza es el anlisis Horizontal que se le

aplican a los estados financieros para poder
conocer su situacin financiera, el rendimiento
que

tiene

tiene

la

los

flujos

empresa

y/o

movimientos

durante

un

que

determinado

periodo.
Los

estados

representa

financieros
el

contadores;

lenguaje

pues

Internacionales

en

la

universal

gracias
de

actualidad

de

las

Informacin

los

Normas

Financiera

(NIIF) as como las Normas Internacionales de

Contabilidad

(NIC)

estamos

logrando

la

armonizacin contable. Pero necesitamos aplicar

un criterio bsico que nos permita analizar los
Estados Financieros con eficiencia que nos debe
caracterizar

como

profesionales

en

estos

ltimos tiempos.
El documento que realizamos se divide en tres
partes que consideramos necesarias para un buen
entendimiento:

la

primera,

explica

un

marco

terico acerca de los Estados Financieros; la

segunda, explica el mtodo en el que nos vamos
explicar

con

detalle

que

es

el

anlisis

horizontal incluyendo los criterios y formas;

26

concluyendo con casos prcticos sobre empresas

en la actualidad.
La metodologa aplicada en esta investigacin
es

la

fuentes

recaudacin

bibliograficas,

electrnicas.

26

de

datos

originadas

de

hemerogrficas

ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

1.CONCEPTO:
El anlisis de los Estados Financieros
es definido por el C.P.C Henry Aguilar
Espinoza:
El anlisis de los estados
financieros consiste en la
aplicacin
de
tcnicas
y
operaciones
matemticas
de
los estados financieros con
la
finalidad
de
obtener
medidas,
relaciones
y
variaciones
orientado
a
evaluar
el
desempeo
financiero y operacional de
la empresa y asimismo para
tomar desiciones acertadas

No solamente el contador debe analizar

los estados financieros desde un punto
de vista contable y tributario; para un
mejor estudio es necesario la aplicacin
de
frmulas
para
conocer
ciertos
porcentajes
con
la
finalidad
de
compararlo de manera peridica.
De similar forma, el Dr. Leopoldo
Bernstein; explica sobre el anlisis:

26

A.

El proceso de anlisis de
estados financieros consiste
en
la
aplicacin
de
herramientas
y
tcnicas
analticas a los estados y
datos financieros, con el fin
de obtener de ellos medidas y
relaciones
que
son
significativas
y
tiles
parala toma de decisiones.
As, el anlisis de estados
financieros cumple, en primer
lugar
y
sobre
todo,
la
funcin
escencial
de
convertir los datos, que en
esta era de los ordenadores
existen
en
desconcertante
cantidad
y
variedad,
en
informacin til, que siempre
es bien escazo.

Despus
de
haber
dado
el
concepto
necesario del Anlisis que se debe
realizar a los Estados Financieros,
explicaremos los objetivos.

26

2.OBJETIVOS:

Los objetivos especficos que comprenden

la interpretacin de datos financieros
dentro de la administracin y manejo de
las actividades dentro de una empresa
son los siguientes:
1.
Conocer,
estudiar,
comparar
y
analizar
las
tendencias
de
las
diferentes
variables
financieras
que
intervienen
o
son
producto
de
las
operaciones econmicas de una empresa
2.
Evaluar la situacin financiera de
la organizacin; es decir, su solvencia
y liquidez as como su capacidad para
generar recursos
3. Verificar la coherencia de los datos
informados en los estados financieros
con la realidad econmica y estructural
de la empresa
4. Tomar decisiones de inversin y
crdito, con el propsito de asegurar su
rentabilidad y recuperabilidad
5.
Determinar
el
origen
y
las
caractersticas
de
los
recursos
financieros de la empresa: de donde
provienen, como se invierten y que
rendimiento generan o se puede esperar
de ellos

26

6.
Calificar
la
gestin
de
los
directivos y administradores, por medio
de evaluaciones globales sobre la forma
en que han sido manejados sus activos y
planificada la rentabilidad, solvencia y
capacidad de crecimiento del negocio.

En general, los objetivos del anlisis

financiero se fijan en la bsqueda de la
medicin
de
la
rentabilidad
de
la
empresa a travs de sus resultados y en
la realidad y liquidez de su situacin
financiera, para poder determinar su
estado actual y predecir su evolucin en
el futuro. Por lo tanto, el cumplimiento
de estos objetivos depender de la
calidad de los datos, cuantitativos y
cualitativos,
e
informaciones
financieras que sirven de base para el
anlisis.

TIPOS
DE
ANALISIS
FINANCIEROS

26

DE

LOS

ESTADOS

Los Estados Financieros nos muestran la

situacin
actual
y
la
trayectoria

histrica de la empresa, de esta manera

podemos anticiparnos, iniciando acciones
para resolver problemas y tomar ventaja
de las oportunidades.
Mtodos de anlisis financiero
Los mtodos de anlisis financiero se
consideran
como
los
procedimientos
utilizados para simplificar, separar o
reducir
los
datos
descriptivos
y
numricos
que
integran
los
estados
financieros, con el objeto de medir las
relaciones en un solo periodo y los
cambios presentados en varios ejercicios
contables.
De acuerdo con la forma de analizar el
contenido de los estados financieros,
existen
los
siguiente
mtodos
de
evaluacin:
Mtodo De Anlisis Vertical: Se emplea
para analizar estados financieros como
el Balance General y el Estado de
Resultados, comparando las cifras en
forma vertical.

26

Mtodo De Anlisis Horizontal: Es un

procedimiento que consiste en comparar
estados financieros homogneos en dos o
ms
periodos
consecutivos,
para
determinar los aumentos y disminuciones
o variaciones de las cuentas, de un
periodo a otro. Este anlisis es de gran
importancia para la empresa, porque
mediante l se informa si los cambios en
las actividades y si los resultados han
sido positivos o negativos; tambin
permite definir cules merecen mayor

atencin por ser cambios significativos

en la marcha.

DIFERENCIA ENTRE EL ANALISIS VERTICAL Y

EL ANALISIS HORIZONTAL
ANALISIS VERTICAL

26

Lo

que

ANALISIS HORIZONTAL

hace Busca

determinar

la

principalmente,
es variacin
que
un
determinar que tanto rubro ha sufrido en
participa
un
rubro un periodo respecto
dentro de un total de
otro.
Esto
es
global. Indicador que importante
para
nos
permite determinar cuando se
determinar igualmente ha
crecido
o
que tanto ha crecido disminuido
en
un
o
disminuido
la periodo
de
tiempo
participacin de ese determinado.
rubro
en
el
total
global.

CRITERIOS DEL ANLISIS HORIZONTAL Y

VERTICAL DE LOS EE.FF

26

El anlisis vertical como horizontal

tiene
como
finalidad
calcular
el
porcentaje de comparacin eb diferentes

puntos de vista: el vertical lo precisa

al calcularlo con el total del elemento
que
corresponde;
mientras
que
el
horizontal compara las variaciones con
otras cuentas a lo largo del tiempo.
Sin embargo, el criterio al
horizontal segn Ortiz Analla:

mtodo

cuando se trata de hacer

el anlisis horizontal de
cualquier
empresa,
al
examinar cada uno de los
cambios
que
merecen
especial
atencin,
se
deben
tener
en
cuenta
ciertos criterios

Estos criterios deben ser aplicados

tambin al anlisis vertical, existiendo
una
mayor
eficiencia
en
nuestro
anlisis. Los estados financieros que
deben aplicarse el criterio son segn
Henry Aguilar Espinoza:

- Cuentas por cobrar.

- Variaciones en los inventarios.
- Variaciones en el pasivo corriente.
- Variaciones en el pasivo laboral.

26

a)Cuentas por Cobrar. Pueden haber

sido originados por un aumento o
disminucin de las ventas o por un
cambio en las condiciones de venta
en
cuanto
a
plazos,
descuento,
financiacin,
entre
otros,
influyendo en:
Estado de Situacin Financiera,
siendo mostrado en el elemento
Cuentas
por
Cobrar
disminuyendo
la
estimacin
dudosa; esta operacin debe ser
aclarada en las notas.
Estado de Resultado Integral, se
muestra
en
el
elemento
de
Ventas; y si sta disminuye por
las
cobranzas
dudosas;
se
destina
a
Gastos
de
Administracin
y
Ventas
de
acuerdo a la Junta General de
Socios.
Estado de Flujos de Efectivo, se
exhibe
en
la
actividad
de
Operacin porque corresponde al
giro del negocio.

b)

26

Mercaderas.
Es
importante
determinar si existe un aumento o
disminucin en el volumen de ventas
o en el precio del mercado; siempre
se recomendar un sistema de Kardex
al mtodo promedio para actualizar
los costos en la empresa, influyendo
en:

 Estado de Situacin Financiera,

en la cuenta del elemento del
activo, se encuentra la subdivisin mercadera donde en
las notas se detalla su valor
menos la desvalorizacin.
Estado de Resultado Integral,
podemos
analizarlo
en
la
Subdivisionaria
Costo
de
Ventas en el momento de la
venta de mercadera.
Estado de Flujos de Efectivo, se
encontrar en la Actividad de
Operacin.

c)Activos Fijos. Se debe reconocer el

activo
y
valuarlo
a
su
costo
histrico;
descontando
la
depreciacin.
Adems,
se
debe
evaluar
una
posible
reevaluacin
cuando suceda un hecho fortuito. Se
encuentra en los siguientes estados
financieros:
Estado de Situacin Financiera,
se
identifica
en
la
subdivisionaria
Inmueble,
maquinaria
y
equipo,
perteneciente
al
Activo
no
Corriente.
Estado de Flujos de Efectivo,
se identifica dentro de las
Actividades de Inversin.

26

d)Pasivo Corriente. Se debe estudiar

el incremento o disminucin en las
partidas
que
pueden
indicar
variaciones
en
la
poltica
de
financiacin, en las obligaciones
bancarias y en las cuentas por
pagar, se encuentra en:
Estado de Situacin Financiera,
se reconoce en la divisin del
pasivo; aquel que se paga a
corto plazo.
Estado de Resultados, siendo
debidamente
identificados
los
gastos relacionados al Pasivo
Corriente como los intereses por
deuda.
Estado de Flujos de Efectivo,
siendo identificado segn el
tipo de Actividad: Operacin,
Inversin y Financiamiento de
acuerdo a la Obligacin asumida.

e)Pasivos Laborales. Los cambios en

las
cuentas
de
remuneraciones,
cesantas y pensiones por pagar
pueden ser causados por incremento
de personal, modificaciones en la
legislacin laboral, negociaciones
colectivas de Trabajo, entre otros;
siendo identificado en:

26

 Estado
de
Situacin
Financiera, se encuentra en la
sub-divisionaria
Otras
Cuentas por Pagar junto con
las cuentas de Tributos y
Cuentas por Pagar Diversas.
Estado de Resultado Integral,
se encuentra en los gastos
segn el acuerdo de los socios
cuando redactaron la minuta de
constitucin.
Estado de Flujos de Efectivo,
todos los gastos relacionados
al personal se encontrarn
relacionadas al giro de la
empresa o negocio: Actividades
de Operacin.

FACTORES QUE ALTERNAN EL CURSO DE LAS

CUENTAS

26

Los factores que alteran las cuentas

descritas y explicadas en el punto
anterior se clasifican segn su origen y
la capacidad de modificacin que posea
la empresa; siendo clasificados en dos:

a)Factores
Internos,
aquellos
pueden ser modificados:

que

Clientes. La atencin de stos

depender del buen trato del
personal.

Proveedores. Se conseguira un
mejor costo para la empresa al
buscar proveedores competitivos.

Competidores.
estrategias
que
nuestra empresa.

Aplicando
fortalezcan

Inversionistas.
Deben
ser
atrados al mostrarnos como una
empresa slida y responsable.

b)Factores Externos, stos no pueden

modificarse, debemos de usarlos:
Variaciones
Econmicas,
variables
que
pueden
afectarnos como la inflacin
ocasionando
prdidas
de
clientes;
crecimiento
econmico en el pas donde
realizamos
nuestras
actividades econmicas.
Variaciones
Demogrficas,
ndices de Fertilidad; as
como
el
crecimiento
demogrfico, para conocer la
cantidad de empleados.

26

 Variaciones
Sociales,
El
aumento o disminucin de la
demanda
del
consumidor
ocasionada
por
factores
ajenos a nosotros como la
presin
social
o
la
costumbre.
Variaciones Polticas, clima
poltico laboral; medidas del
gobierno
que
favorecen
o
perjudican a los empresarios.
Variaciones
Tecnolgicas,
tendencias
en
nuevas
tecnologas y su impacto en
las tcnicas de produccin.
Variaciones
Legales,
responsabilidades
legales
desde el inicio; porque es
conocido
como
un
hecho
econmico
y
tiene
una
obligacin tributaria con el
Estado.

MTODO DE ANLISIS HORIZONTAL.

26

Segn el CPC. Marco Roca Pea, los

mtodos
de
anlisis
financiero
se
consideran
como
los
procedimientos
utilizados para simplificar, separar o

reducir
los
datos
descriptivos
y
numricos
que
integran
los
estados
financieros, con el objeto de medir las
relaciones en un solo periodo y los
cambios presentados en varios ejercicios
contables1.
Este
anlisis
es
una
herramienta
complemetaria al anlisis de ratios y no
permiten
seguir
desarrollando
el
anlisis sobre la salud financiera de la
empresa.2
Al usar estas herramientas, no slo
debemos realizar el anlisis financiero
con la conclusin producto del clculo;
adicionalmente, hay que analizar los
factores internos y externos explicados
en el punto anterior.

1.Definicin.
Conocido
como
dinmico
porque
evala las tendencias de una partida
de un periodo a otro; el anlisis
horizontal
se
basa
en
la
comparacin de los rubros de los
1

26

Andrade Pinelo, Miguel Antonio. Anlisis vertical y horizontal de los estados

financieros. Contadores y Empresas. 67, D1-D3.
2
Aguilar Espinoza, Henry (2007). Cmo realizar el anlisis vertical y horizontal de
los Estados Financieros? Contadores y Empresas. 32-36

Estados Financieros de ubna

clase de un periodo a otro3

misma

La finalidad es conocer el aumento o

disminucin de una partida en diferentes
ejercicios resaltando el motivo del
cambio de la cuenta.

2. Importancia.
Es de gran importancia para la empresa,
porque mediante l se informa si los
cambios en las actividades y si los
resultados
han
sido
positivos
y
negativos;
tambin
permite
definir
cules merecen mayor atencin por ser
cambios significativos.4
Este informe debe ser compartido
todas las personas relacionadas a
empresa de acuerdo a la materia en
participen;
por
ejemplo,
a
inversores
les
interesar
saber
liquidez
de
la
empresa
y
obligaciones.

con
la
que
los
la
sus

Adems, informa sobre la capacidad de

endeudamiento, su rentabilidad y su
fortaleza o debilidad financiera, esto
facilita el anlisis de la situacin
econmica de la empresa para la toma de
decisiones.

3.Procedimientos.
3

26

Roca Pea, Marco. Anlisis de los Estados Financieros (Parte I) (2004). Actualidad
Empresarial. 76, VI2-VI4.
4
Roca Pea, Marco. Anlisis de los Estados Financieros (Parte I) (2004). Actualidad
Empresarial. 76, VI2-VI4.

 Se
toma
cualquier
estado
financiero
de
periodos
continuos, preparados sobre la
misma base de valuacin.
Se registran los valores de cada
cuenta
en
dos
columnas
los
ejercicios que se va a comparar;
registrando
en
la
primera
columna las cifras del periodo
ms reciente y en la segunda
columna; el periodo anterior
(las
cuentas
deben
ser
registradas por su valor neto).
Se crea una columna indicando
los aumentos o disminuciones,
que indiquen la diferencia entre
las
cifras
registradas
correspondientes a los periodos,
restando de los valores del ao
reciente a comparacin del ao
anterior.
Por ltimo,
aumentos
y
porcentaje.

se registran
disminuciones

los
en

ANLISIS DE TENDENCIAS.

1.Concepto.

26

El anlisis de tendencia es un tipo de

anlisis horizontal pues al comparar los
elementos de una misma clase a partir de
tres (3) aos consecutivos.

2.Requisitos.
Para
poder
realizar
un
detallado
anlisis de tendencia , es necesario
cumplir con ciertos requisitos:
- Para
preparar
el
anlisis
de
tendencia, lo mejor es elegir un
ao que, en cuanto a condiciones de
actividad,
sea
lo
ms
tpico
posible;
con
respecto
a
las
variables de la empresa.
- Todos los nmeros ndice se calculan
con referencia al ao base.
- La interpretacin de los cambio
porcentuales,
as
como
los
de
tendencia de nmeros ndice, debe
realizarse teniendo en cuenta el
efecto que puede ejercer sobre estas
comparaciones
una
aplicacin
no
uniforme
de
los
principios
de
contabilidad a lo largo de los aos.
Siempre que sea posible, hay que
ajustar estas faltas de uniformidad.

3.Procedimientos.
El clculo de una serie de nmeros
ndice exige la eleccin de un ao
base que tenga para todas las
partidas, un importe ndice de 100.

26

Al planificar una comparacin de

tendencia con nmeros ndice, no es
necesario incluir en ellas todas
las
partidas
de
los
estados
financieros.

4. Ventajas.
La comparacin de tendencias de
nmeros ndices, por su parte,
es muy apropiada para estudiar
los cambios ocurridos en la
composicin de las partidas de
capital circulante a los largo
de los aos.

CONCLUSIONES

Las siguientes conclusiones del trabajo:

- Nuestra profesin es muy amplia, no
debemos centrarnos en la tenedura
de
libros
como
prioridad;
al
contrario, debemos enfocar nuestro
punto de vista y opinin usando
conceptos de las ciencias sociales
relacionadas y complementarias a la
Contabilidad como la Administracin.

26

- El
anlisis
de
los
estados
financieros nos permiten conocer la
situacin financiera de la empresa;
stos
son
diversos
y
se
usan

considerando
la
necesidad
habilidad al realizar los EE.FF.

- El anlisis horizontal al aplicarlo

obtienes
una
ventaja
porque
te
permite compararlo con resultados
pasados.
- El anlisis de tendencia es una
herramienta muy til porque nos
permite comparar varios ejercicios
porque slo necesitamos un ejercicio
base.

RECOMENDACIONES

En el transcurso de la investigacin,
algunos puntos que debemos colocar como
recomendaciones:
- Incluir en nuestro anlisis diversas
perspectivas:
financieras,
econmicas, administrativas; legal.
- Desarrollar
nuevos
criterios
de
anlisis que permiten tener un mayor
conocimiento de nuestra empresa.

26

- Priorizar
nuestros
informes
de
acuerdo a los receptores que lo
necesitan: desde socios hasta los
proveedores y clientes; porque hasta
los
ltimos
mencionados
desean
conocer
nuestra
solidez
y

posicionamiento en el mercado para

afiliarnos con nosotros.

BIBLIOGRAFA

- Roca Pea, Marco. Anlisis de los

Estados
Financieros
(Parte
I)
(2004). Actualidad Empresarial. 76,
VI2-VI4.
- Andrade
Pinelo,
Miguel
Antonio.
Anlisis vertical y horizontal de
los estados financieros. Contadores
y Empresas. 67, D1-D3.
- Aguilar
Espinoza,
Henry
(2007).
Cmo realizar el anlisis vertical
y
horizontal
de
los
Estados
Financieros? Contadores y Empresas.
32-36

26

- Flores Soria, Jaime (2012). Anlisis

e Interpretacin de los Estados
Financieros.
Lima:
Centro
de
Especializacin en Contabilidad y
Finanzas E.I.R.L