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3.
Para que el anlisis sea efectivo, se debe comparar con empresas del sector
que sean del mismo tipo y naturaleza para tener un buen parmetro de
comparacin, ya que compararla con ella misma en aos anteriores no es
significativo.
Algunos tipos de variaciones pueden ser las siguientes:
Inventarios
Activos
Pasivos
Cuentas de resultados
Razones financieras
Un anlisis financiero te ayuda a identificar las fortalezas o debilidades de una
empresa, mientras que las razones financieras te sirven segn Moyer,
Anlisis vertical
El anlisis vertical se refiere a comparar cada uno de los rubros de los estados
financieros, con el total del mismo estado financiero para analizar la relacin
que tiene cada rubro con el total.
En el anlisis vertical, cada uno de los rubros tiene asignado un porcentaje del
total del gasto o ventas dependiendo sea la naturaleza del rubro. Este
porcentaje nos dice cuanto representa cada cuenta del activo o pasivo y se
debe de encontrar la relacin porcentual entre el total de activo o pasivo y el
monto del rubro.
Este tipo de anlisis es til para analizar los cambios en los estados financieros
durante un periodo de tiempo. Sirve para ver cul de los rubros tiene mayor
peso en los gastos de la empresa o en las adquisiciones y de esta manera
poder tomar una decisin.
El propsito de un anlisis vertical es verificar si la empresa est distribuyendo
adecuadamente sus activos.
La rentabilidad.
El endeudamiento.
La solvencia.
La rotacin.
La liquidez inmediata.
La capacidad productiva.
Activos
Pasivos.
Fondos propios.
El resultado integral.
Existen varios tipos de anlisis que podemos hacer para determinar la situacin
financiera de una empresa, los bsicos son:
Los estados financieros que el autor mencionado nombra como bsicos son:
Balance general
Razn de la prueba de cido: Indica la capacidad de pago inmediato para
los pasivos circulantes de la empresa, se calcula tomando el activo circulante
los inventarios / pasivos circulantes.
Para medir la utilizacin del capital del trabajo se usan los siguientes anlisis:
Periodo de pago de cuentas por pagar: Este anlisis sirve para ver
cunto tarda la empresa en promedio en pagar a sus proveedores, se calcula
dividiendo el costo de ventas entre el costo de ventas / 365.
Haciendo un anlisis vertical sobre los estados de resultados del 2011 y 2012
podemos ver que la utilidad bruta aument de un ao a otro de un 5% a un
7%, al igual que los gastos administrativos subieron de un 2% a un 4%, sin
embargo en general el costo de ventas es altsimo en los 2 aos, ya que slo se
logra alcanzar una utilidad neta del 2% en los 2 aos.
Haciendo un anlisis vertical sobre los balances generales del 2011 y 2012
podemos ver como la cuenta de bancos disminuy de un 78% en el 2011 a un
5%, y en general el activo circulante disminuy en un 2% y su pasivo circulante
en un 3%, por lo que podemos deducir que la empresa no cuenta con mucha
liquidez para absorber los pagos a corto plazo.
Sin embargo, algo positivo es que sus deudas a corto plazo o pasivos
circulantes disminuyeron de un 17% a un 14%, es decir que su endeudamiento
fue decreciente del 2011 al 2012, esto gracias a que el capital tambin
aument un 3%.
Anlisis Horizontal: