Titulos de Credito

Un ttulo de crdito, tambin llamado ttulo valor, es aquel

"documento necesario para ejercer el derecho literal y
autnomo expresado en el mismo". De la anterior definicin
se entiende que los ttulos de crdito se componen de dos
partes principales: el valor que consignan y el ttulo, derecho
o soporte material que lo contiene, resultando de esta
combinacin una unidad inseparable. En un sentido
restringido, es aquel "documento sobre un derecho privado
cuyo ejercicio y cuya transmisin estn condicionados a la
posesin del documento", concepcin segn la cual el
documento resulta indispensable tanto para transmitir como
para ejercer el derecho a l incorporado.
No todos los ttulos de crdito han surgido en el mismo
momento de la historia del comercio, por lo que su estudio y
regulacin se ha producido en tiempos diversos; pero desde
principios del siglo XX los juristas han realizado grandes
esfuerzos para elaborar una teora unitaria o general, dentro
de la cual se comprende toda esa categora llamada ttulos de
crdito.
Los Ttulos Valores.
Un Ttulo Valor es un documento mercantil en el que est
incorporado un derecho privado patrimonial, por lo que el
ejercicio del derecho est vinculado jurdicamente a la
posesin del documento.
En las compraventas que se realizan dentro del trfico

mercantil est muy extendida la utilizacin de algunos ttulos

valores como medio de pago y, en ocasiones, como
instrumentode crdito.
En concreto los ttulos valores ms utilizados en el trfico
mercantil son:
La letra de cambio.
El cheque.
El pagar.
Caractersticas.
Generalidades
Las caractersticas de los ttulos valores son:
Incorporacin.
Literalidad.
Autonoma.
Legitimacin.
La buena fe.
Incorporacin.
Segn la incorporacin el ttulo viene a ser el soporte papel
de las declaraciones de voluntad que crean ttulos valores. Es
decir, se refiere a la materializacin del ttulo valor.
Literalidad.
Por la literalidad quiere decir que el texto expreso del
documento es el que tiene validez como ttulo valor, por
ejemplo si existen pactos que no constan en los ttulos
valores se consideran como no puestos, es decir, viene a ser

una especie de la interpretacin literal, en consecuencia no se

puede aplicar una interpretacin extensiva ni restrictiva, ya
que slo surte efecto o tiene validez lo que aparece
literalmente o expresamente o en forma literal en el ttulo
valor o en el ttulo de crdito.
Autonoma.
La autonoma quiere decir que la relacin originada por el
ttulo valor tiene autonoma o es independiente o aparte o
separada frente la relacin causal, que es el negocio jurdico
garantizado con el ttulo valor, en consecuencia es claro que
esto lo debemos hacer en los procesos judiciales en los
cuales se pretenda confundir la obligacin causal con la
obligacin contenida en el ttulo valor.

Legitimacin.
Le legitimacin es de dos clases queson la activa y la pasiva.
La activa quiere decir que el que es tenedor del ttulo valor
debe ser el propietario, es decir, es necesario en este caso
determinar si estamos o no ante un supuesto de ttulo valor al
portador. En este caso no hay mucho problema, por ejemplo
si Pedro es el titular del ttulo valor no puede hacer uso de
las acciones cambiarias Juan o Jos o Carlos, porque no son
los que tienen legitimacin activa. Y en cuanto a la pasiva
debemos precisar que la obligada es la que acepta el
documento el documento o lo gira. Este tema es importante
en el caso de las sociedades conyugales porque en caso de
las mismas no es igual que el obligado sea un cnyuge que

lo sea la sociedad conyugal, en consecuencia esto temas

adquieren mucha importancia dentro del derecho cambiario.
Buena fe.
En cuanto a la buena fe quiere decir que quien adquiere el
ttulo valor debe adquirirlo de buena fe, por lo cual es claro
que si tiene mala fe falto un requisito de los ttulos valores.
Es necesario dejar constancia que aqu se aplica el hecho que
la buena fe se presume mientras que la mala fe se prueba.
Clasificacin de los Ttulos Valores.
Por la forma de creacin de los ttulos son singulares o en
serie.
Los primeros se caracterizan por su individualidad.
Los segundos, llamados igualmente ttulos en masa, se
distinguen por su fungibilidad. Teniendo todos las mismas
caractersticas, son intercambiables y corresponden todos al
mismo negocio.
Por elsujeto que los crea, los ttulos son pblicos o privados.
En el primer grupo entran los ttulos de deuda pblica o los
ttulos emitidos por las diversas personas de derecho pblico.
Al segundo grupo corresponden los creados por las personas
de derecho privado.
Por el objeto del derecho incorporado, los ttulos valores son
personales, reales y obligacionales.
Los ttulos personales representan la participacin del titular
en una sociedad, razn por la cual tambin se les llama

ttulos de participacin.
Los ttulos reales confieren al poseedor legitimo un derecho
real sobre una cosa. Estos ttulos tambin reciben el nombre
de ttulos representativos de mercancas, para indicar que las
cosas a las cuales se refieren se encuentran incorporadas en
los ttulos.
Los ttulos obligacionales incorporan crditos de carcter
pecuniario. Son llamados tambin ttulos de pago. El hecho
de que incorporen una promesa incondicional de pagar una
suma de dinero, es decir, que representen un crdito, ha dado
lugar a la denominacin de ttulos de crdito.
Por los efectos de la causa en la vida de los ttulos, estos
pueden agruparse en causales y abstractos.
En los ttulos causales, la causa esta deliberadamente
expresada en el documento y no se separa de l para ningn
propsito.
En los ttulos abstractos, la causa es desvinculada del ttulo,
aunque est indicada en l, y no tiene ninguna relevancia
ulterior en la vida de ste.
Por su forma de circulacin, los ttulos valores sedividen en
nominativos, a la orden y al portador. Es la clasificacin que
lleva a cabo la propia ley.
Los ttulos normativos o directos son aquellos que sealan
como titular a una persona determinada. Para la transmisin
del ttulo es necesario que se cumplan las reglas de cesin de
crditos. El ttulo nominativo ms usado en Venezuela es el
de la accin de la sociedad annima, forma obligatoria en
razn de disposiciones provenientes de los acuerdos de
integracin econmica.

Los ttulos a la orden son los que sealan como beneficiario

a una persona determinada o cualquier otra que sta indique.
La transmisin de los ttulos a la orden se verifica por medio
del endoso y por la entrega del documento.
Los ttulos al portador son aquellos que designan como
titular al portador o aquellos en que la falta de designacin
implica atribucin al portador.
El Cheque.
Un cheque (anglicismo de cheque o check) es un documento
contable de valor en el que la persona que es autorizada para
extraer dinero de una cuenta (por ejemplo, el titular),
extiende a otra persona una autorizacin para retirar una
determinada cantidad de dinero de su cuenta la cual se
expresa en el documento, prescindiendo de la presencia del
titular de la cuenta bancaria.
El cheque es un ttulo de valor a la orden o al portador y
abstracto en virtud del cual una persona, llamada librador,
ordena incondicionalmente a una institucin de crdito el
pago a la vista de una suma de dinero determinada afavor de
una tercera persona llamada beneficiario.
Requisito del Cheque.
Mencin de ser cheque insertada en el documento
Lugar y Fecha de Expedicin
Orden incondicional de pagar una suma determinada de
dinero
Nombre del librado

Lugar del pago y

Firma del librador.
Letra de Cambio.
Se denominada en nuestro pas "giro", es un documento
mercantil que contiene una promesa u obligacin de pagar
una determinada cantidad de dinero a una convenida fecha
de vencimiento. Y constituye una orden escrita, mediante el
cual una persona llamada Librador, manda a pagar a su orden
o a la otra persona llamada Tomador o Beneficiario, una
cantidad determinada, en una cierta fecha, a una tercera
persona llamada Librado. Su funcin es la de permitir la
circulacin y la realizacin del crdito en forma
particularmente rpida y segura. Cumple esencialmente la
funcin econmica de ser instrumento de crdito a corto
plazo, tanto en el campo comercial como en el financiero. Su
funcin tpica es la de diferir el pago de una suma de dinero,
dando al mismo tiempos al beneficiario la posibilidad de
convertir el crdito en moneda mediante la transferencia del
ttulo.
El endoso.
Antes de la utilizacin del endoso, la letra era empleada para
el pago de deudas recprocas entre los comerciantes, a travs
de mecanismos diferentes: el acreedor libraba una letra
contra su deudor y por cuenta de su propio acreedor; el
tomador que quera pagar con la letra a un tercero, firmaba
comoavalista, el ttulo acordaba al representante del tomador
la facultad de ser sustituido por otra persona para el cobro de

la letra.
La letra pasa a constituirse en un instrumento de pago entre
los extraos al primitivo contrato de cambio trayecticio que
le haba dado origen y su uso sin la intervencin de los
banqueros se vuelve frecuente.
El endoso permitir que la cambial se transforme, con el
tiempo, en instrumento para la circulacin de un crdito
independiente de la relacin de emisin, en el papel moneda
de los comerciantes.
El aval.
Durante la poca en que la letra de cambio constituy la
representacin del contrato de cambio trayecticio y, en
consecuencia, era un ttulo expedido por un banquero, el
documento estaba dotado de una gran seguridad en cuanto a
su pago. La palabra aval ha dado lugar a discrepancias en
cuanto a su origen.
El aval puede definirse como una institucin tpicamente
cambiaria, que tiene por finalidad garantizar el pago de la
letra de cambio. Esa garanta tiene como funcin, entre otras,
reforzar la capacidad circulatoria de la letra de cambio.
Personas que Intervienen en una Letra de Cambio.
Librado o girado: la persona a la que se da la orden de pago
(quien debe pagar), es el destinatario de la orden dada por el
librador. El Cdigo de Comercio requiere que en la Letra de
Cambio se diga el nombre del Librado, es decir, el nombre
del que debe pagar.
Librador o Girador: la persona que ordena hacer el pago. En

el Cdigo deComercio se exige que la letra de cambio lleve

su firma.
El Beneficiario o Tomador: es aquel a cuya orden debe
hacerse el pago de la suma ordenada por el Librador. Es
necesario que en la letra se indique el nombre del
beneficiario o tomador; en nuestro derecho no es vlida la
Letra al Portador, es imprescindible expresar el nombre de
una persona como beneficiaria.
El Fiador o Avalista: la persona que garantiza el pago de la
letra.
Parte Legal.
La Letra de Cambio debe contener los siguientes requisitos
como indispensables (Artculo 410 del Cdigo de
Comercio):
La denominacin de Letra de Cambio inserta en el mismo
texto del Ttulo y expresado en el mismo idioma empleado
en la redaccin del documento.
La orden pura y simple de pagar una suma determinada.
Nombre del que debe pagar (Librado).
Indicacin de la fecha de vencimiento.
Lugar donde el pago debe efectuarse.
Nombre de la persona a cuyo cargo debe efectuarse el pago
(Beneficiario o Tomador).
Fecha y lugar donde se emiti la letra.
La firma del que gira la letra (Librador)
Pagare.

Un pagar es un documento que contiene la promesa

incondicional de una persona (denominada suscriptora), de
que pagar a una segunda persona (llamada beneficiaria o
tenedora), una suma determinada de dinero en un
determinado plazo de tiempo. Su nombre surge de la frase
con que empieza la declaracin de obligaciones: "debo y
pagar". La diferencia entre la letra y el pagar es que el
pagar es emitido por elmismo que contrae el prstamo.
Requisitos del Pagar
La denominacin del pagar
La indicacin de lugar y la fecha de su emisin
La promesa incondicional de pagar una cantidad
determinada de dinero.
El nombre de la persona a quien o a la orden de quien debe
hacerse el pago.
La indicacin de su vencimiento nico de los vencimientos
parciales en casos sealados en el siguiente prrafo.
La indicacin de lugar de pago y/o en casos previstos por el
art. 53, la forma como ha de efectuarse este.
El nombre, el nmero de documento oficial de identidad y
firma del
emitente, quien tiene la calidad de obligado principal.

Introduccion
El artculo 5 de la Ley General de Ttulos
y Operaciones de Crdito, define los ttulos de crdito o
ttulos valor como los documentos necesarios para ejercitar
el derecho literal que en ellos se consigna.
Seala Rafael De Pina que el ttulo de crdito es el
"documento que autoriza al portador legtimo para ejercitar
contra el deudor y transferir, el derecho literal y autnomo en
l consignado."
De las anteriores definiciones, se sealan como caracteres
comunes de los ttulos valor: la incorporacin,
la legitimacin, la literalidad y la autonoma.

A continuacin se realizar un completo estudio de distintos

aspectos de gran importancia en el mundo de
la Administracin Financiera y actividades comerciales de
las organizaciones, como son: Los Ttulos de
crdito, Crditos Bancarios,Pagars, Lneas de Crdito, letra
de cambio, Pagare, cheque, Papeles
Comerciales, Financiamiento por medio de las Cuentas por
Cobrar y Financiamiento por medio de losInventarios. Por
otra parte se estudian los ttulos de crdito actuales. A cada
uno de los puntos ya nombrados sern estudiados desde el
punto de vista de sus Significado, Ventajas, Desventajas,
Importancia y Formas de Utilizacin; Para de esta manera
comprender su participacin dentro de las distintas
actividades comerciales que diariamente se realizan.

Conclusin

En todos los pases del mundo, la actividad econmica est

fiscalizada y controlada por instituciones estatales
encargadas de hacer cumplir el ordenamiento vigente. Las
leyes que regulan la conducta de los agentes econmicos
establecen principios generales de accin, vlidos para todas
las actividades comerciales, desde los cdigos generales
hasta los cuerpos normativos particulares y reglamentarios.
Los ttulos de crdito son documentos los cuales traen un
derecho el cual demanda una obligacin donde tenemos un
cobrador, un beneficiario y un obligado.
Las organizaciones sociales no son estticas, lo cual obliga a
la sociedad a ir generando distintas leyes, normas,
reglamentos, estatutos o modalidades contractuales que
respalden y defiendan el inters social. Por lo cual se
condiciona la actividad comercial y econmica a las
decisiones que los organismos sociales imponen, para
garantizar el bien comn.