FINANZAS, CLAVE DEL

XITO EMPRESARIAL
Programa de fortalecimiento
empresarial.

Mayo, 2013

CONTENIDO
1. La contabilidad como sistema de informacin gerencial
El ciclo contable
2. Estados financieros bsicos
Estado de Resultados
Estado de Situacin Financiera (Balance General)
Estado de Flujos de efectivo
3. Decisiones y acciones para el xito empresarial
A partir del Estado de Resultados
Costos y Fijacin de precios
Mrgenes
Punto equilibrio
A partir de la Situacin Financiera
Capital de trabajo Operativo
Estructura Financiera objetivo
A partir del Flujo de Caja

1. LA CONTABILIDAD COMO
SISTEMA DE INFORMACION
GERENCIAL

EL CICLO CONTABLE

IMPORTANCIA DE LA CONTABILIDAD

Reportes: Cumplimientos de ley, comerciales, fiscales, laborales.

Control: Derechos y responsabilidades de la empresa. Evaluacin del desempeo.

Toma de decisiones: de Inversin, de financiacin

UTILIDAD DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

La contabilidad es un sistema de informacin empresarial

Los estados financieros se construyen a partir del CICLO CONTABLE
Anlisis
Consolidacin
Estados Financieros
Registro o
contabilizacin
Causacin Hecho Econmico
TRANSACCIONES

UTILIDAD DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Cada una de las
operaciones

Fuente de informacin

Ej.: Venta a Crdito a 30 das

1. Activos

2. Pasivos

Factura a Cliente

3. Patrimonio

1. Activo

4. Ingresos

13 Deudores

5. Gasto

1305 Clientes

6. Costo de Ventas

130505 Nacionales

7. Costo de Produccin

130505001 Pepito Prez

Factura
Fecha
Producto
Cantidad
Precios
Referencias
Condiciones
BASES DATOS

DECISIONES
GERENCIALES
CAMARGO, Rafael y CHACON, O. Programa de Fortalecimiento Empresarial, Bancoldex, 2009

UTILIDAD DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

A quien importa los estados financieros?
A los accionistas porque vern reflejada la rentabilidad de su inversin
A los administradores para la toma de decisiones gerenciales
A los acreedores porque les permite evaluar a su socio estratgico
Al estado porque con base en ellos se generan los ingresos fiscales
A los bancos porque les permite hacer la medicin del riesgo
En general, a todos los interesados les permite tomar decisiones gerenciales que
profundizan o no la relacin con la empresa, as como medir anticipadamente el
posible xito empresarial en el largo plazo.

2. ESTADOS FINANCIEROS BASICOS

ESTADOS FINANCIEROS BASICOS

Son reportes preparados peridicamente que

contienen informacin sobre la actividad de
una empresa.

Deben representar informacin confiable,

veraz y comprensible sobre la actividad de la
empresa.

ESTADOS FINANCIEROS BASICOS (Decreto 2649/93)

Aunque la empresa puede preparar diversos tipos de informes y reportes.

Estados financieros bsicos, de acuerdo con postulados bsicos de las NIIF:

Estado de Situacin Financiera (Balance General)

Estado de Resultados (Prdidas y Ganancias)
Estado de Flujos de efectivo
Estado de variaciones en el capital contable (patrimonio)

Las notas explicativas a los estados financieros constituyen parte integral de los
mismos (resumen de las polticas contables significativas).

ESTADO DE
RESULTADOS

ESTADO DE RESULTADOS

Se conoce tambin como Estado de Prdidas y Ganancias.

El estado de resultado integral

presenta todas las partidas de
ingresos y gastos reconocidas en el
periodo.

Tambin se puede presentar en dos:

El estado de resultados y el estado
del resultado integral*, para formar
el estado de resultado integral total.

* Segn las NIIF, se reconoce como otro resultado integral: las ganancias o perdidas
de un negocio en el extranjero; ganancias o perdidas actuariales; algunos cambios
en los valores razonables de los instrumentos de cobertura.

ESTADO DE RESULTADOS
LEON Y CIA LTDA.

El Estado de Resultados contiene:

Estado de Resultados
Del 1 al 31 de diciembre de 2012
Valores en pesos colombianos ($)

Encabezado
Cuerpo
Notas
Firmas

Ventas

1.200.000

- Costo de ventas

500.000

= Utilidad Bruta

700.000

- Gastos de Oper. y Admon

200.000

= Utilidad Operacional

500.000

- Gastos financieros

50.000

= Utilidad antes de Impuestos

450.000

- Impuestos

150.000

= Resultado Neto

300.000

Rep. Legal

Contador

Revisor Fiscal

ESTADO DE RESULTADOS

El Encabezado identifica:
La empresa y su NIT
El estado Financiero: Estado de Resultados
El Periodo para el cual fue preparado
Los saldos corresponden a lo acumulado durante el periodo .

Len y Cia Ltda

Nit. 900.560.783-5
ESTADO DE RESULTADOS
Del 1 de Enero de 2012 al 31 de diciembre de 2012

ESTADO DE RESULTADOS
LEON Y CIA LTDA.

El cuerpo: del Estado de

Resultados reporta los
saldos de las cuentas de:
Ingreso (Ventas)
Costo
Gastos
Operacionales
No operacionales

Estado de Resultados
Del 1 al 31 de diciembre de 2012
Valores en pesos colombianos ($)

Ventas

1.200.000

- Costo de ventas

500.000

= Utilidad Bruta

700.000

- Gastos de Oper. y Admon

200.000

= Utilidad Operacional

500.000

- Gastos financieros

50.000

= Utilidad antes de Impuestos

450.000

- Impuestos

150.000

= Resultado Neto

300.000

Rep. Legal

Contador

Revisor Fiscal

LOS INGRESOS

Los Ingresos se registran por causacin, es decir,

independiente de las formas de pago que acuerde con los
clientes la venta se causa en el momento en que se realiza
el negocio (hecho econmico).
Tiene relacin con la cantidad de productos que vendo a
un precio determinado.

COMO DETERMINAR LOS INGRESOS DE UN PERIODO

Len Ltda. fabrica y comercializa escritorios. Desea conocer sus Ingresos ???

Cuntos escritorios
Vendi la empresa?

A qu Precio?

COMO DETERMINAR LOS INGRESOS DE UN PERIODO

50 Escritorios

Ingresos totales = 50 x 24.000 = $1.200.000

a $24.000 c/u

DETERMINACION DEL COSTO DEL PRODUCTO

Materiales
Mano de obra
Costos Indirectos

Aplicados en cada escritorio multiplicado por cantidad de

escritorios fabricados y vendidos

DETERMINACION DEL COSTO DEL PRODUCTO

Concepto
Materia Prima

Unidad de medida
2.5 Mt Madera

$1.400/Mt

$3.500

$50 unidad

$ 250

$5000 Gl

$1.250

Ensamble

1.0 Horas

$3.000

Pintura

0.5 Horas

$1.500

5 Tornillos acero

0.25 Gl Pintura
Mano de Obra
Costos Indirectos

Costo unitario de
producto

Costo

Servicios Pblicos
Planta de Produccin

$25.000

Total

$ 500
$10.000

LA UTILIDAD BRUTA DE LEON LTDA.

Ingresos
Escritorios
vendidos
Precio

Costos

50

Escritorios
fabricados y
vendidos

50

$24.000

Costo

$10.000

$1.200.000

$500.000

Utilidad Bruta = Ingresos Costos de produccin

Utilidad Bruta = 1.200.000 500.000 = $700.000

ESTADO DE RESULTADOS
LEON Y CIA LTDA.
Estado de Resultados
Del 1 al 31 de diciembre de 2012
Valores en pesos colombianos ($)

La utilidad bruta representa

El beneficio generado por La
empresa despus de cubrir los
costos de produccin.

Ventas

1.200.000

- Costo de ventas

500.000

= Utilidad Bruta

700.000

- Gastos de Oper. y Admon

200.000

= Utilidad Operacional

500.000

- Gastos financieros

50.000

= Utilidad antes de Impuestos

450.000

- Impuestos

150.000

= Resultado Neto

300.000

Rep. Legal

Contador

Revisor Fiscal

LOS GASTOS

Operacionales
Tienen relacin con la actividad econmica que desarrolla la empresa.
Es el costo de llevar el producto final al consumidor.
Se clasifican en:
Administracin: Son las erogaciones necesarias para la administracin de
una empresa. Ejemplos: Honorarios, arrendamientos, servicios pblicos,
seguros, contribuciones y afiliaciones, entre otros.
Ventas: Son la erogaciones que estn directamente relacionados con las
ventas. Ejemplo: Fletes, sueldos y comisiones de vendedores, costos de
muestras, propaganda, entre otros.

ESTADO DE RESULTADOS
LEON Y CIA LTDA.
Estado de Resultados
Del 1 al 31 de diciembre de 2012
Valores en pesos colombianos ($)

Ventas

Los gastos operacionales

Pueden ser, entre otros:
Gastos de Nmina
Gastos de Servicios Pb.
Comisiones Ventas
Arrendamientos

1.200.000

- Costo de ventas

500.000

= Utilidad Bruta

700.000

- Gastos de Oper. y Admon

200.000

= Utilidad Operacional

500.000

- Gastos financieros

50.000

= Utilidad antes de Impuestos

450.000

- Impuestos

150.000

= Resultado Neto

300.000

Rep. Legal

Contador

Revisor Fiscal

ESTADO DE RESULTADOS
LEON Y CIA LTDA.
Estado de Resultados
Del 1 al 31 de diciembre de 2012
Valores en pesos colombianos ($)

Ventas

Los
ingresos
y
gastos
no
operacionales, no tienen que ver
con la operacin. Tienen relacin
con otras actividades como:
Inversin y Financiacin.

1.200.000

- Costo de ventas

500.000

= Utilidad Bruta

700.000

- Gastos de Oper. y Admon

200.000

= Utilidad Operacional

500.000

- Gastos financieros

50.000

= Utilidad antes de Impuestos

450.000

- Impuestos

150.000

= Resultado Neto

300.000

Rep. Legal

Contador

Revisor Fiscal

CONCLUSIONES DEL ESTADO DE RESULTADOS

El Estado de resultados, al igual que el Balance general, requiere el

registro fiel y peridico de las transacciones.
La generacin de utilidades depende de la eficacia en la generacin de
ingresos y la eficiencia en costos y gastos.
El objetivo de la empresa no puede limitarse a la generacin de utilidad.
Ms all de ese propsito la empresa debe procurar ser rentable y
generadora de valor.
No gerencie con el P & G!!! . Usted merece y necesita ms informacin de
su empresa.

ESTADO DE RESULTADOS - Estructura

ESTRUCTURA % DEL ESTADO DE RESULTADOS DE LAS EMPRESAS EN COLOMBIA.

Concepto

MICROS

PEQUEAS

MEDIANAS

GRANDES

100,0

100,0

100,0

100,0

MENOS: COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACIN DE SERVICIOS

74,5

68,0

72,6

71,7

UTILIDAD BRUTA

25,5

32,0

27,4

28,3

MENOS: GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIN

30,8

18,9

12,5

7,9

6,8

9,4

10,0

10,0

-12,1

3,7

4,9

10,4

MAS: INGRESOS NO OPERACIONALES

4,6

3,1

4,9

8,6

MENOS: GASTOS NO OPERACIONALES

5,6

3,5

4,8

8,6

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Y AJ POR INFLACION

-13,1

3,3

4,9

10,5

MENOS: IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS

1,3

1,7

1,9

2,8

-14,4

1,6

2,9

7,7

INGRESOS OPERACIONALES

MENOS: GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

UTILIDAD OPERACIONAL

GANANCIAS Y PERDIDAS
Fuente: Supersociedades - Sirem. - Cifras reportadas por 27.200 empresas colombianas a diciembre de 2011
Elaboro: Oscar Guerrero Franco

ESTADO DE LA
SITUACION FINANCIERA
O BALANCE GENERAL

ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA (BALANCE GENERAL)

LA ECUACIN FUNDAMENTAL DE LA CONTABILIDAD:

Activos = Pasivos + Patrimonio

ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA (BALANCE GENERAL)

LEON Y CIA LTDA.
Estado de la Situacion Financiera
Al 31 de diciembre de 2012

El BG es un estado financiero que

representa:

Valores en miles de pesos colombianos ($)

ACTIVOS

PASIVOS

Efectivo

800

Los bienes y derechos a favor de la

empresa

Cartera

Activo Corriente

2.500

Pasivo Corriente

Las Obligaciones de la empresa

para con terceros.

Edificios

2.200

Oblig. Largo Plazo 1.000

Vehiculos

1.500

Total Pasivo

2.200

Capital

2.800

Reservas

1.700

Utilidades

300

Inventarios

Maq. y Equipo

A. No Corriente
Total Activo
Rep. Legal

Oblig. Bancarias

700

1.500

Proveedores

300

200

Pasivo Fiscal

200

800

4.500
7.000
Contador

Pasivo + Patrim.
Revisor Fiscal

1.200

7.000

ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA (BALANCE GENERAL)

Len y Cia Ltda

ESTADO DE BALANCE GENERAL
A 31 de diciembre de 2012

El encabezado del Balance General identificar siempre la

empresa y el periodo para el cual fue preparado. Esta fecha se
conoce como fecha de cierre.

ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA (BALANCE GENERAL)

LEON Y CIA LTDA.
Estado de la Situacion Financiera
Al 31 de diciembre de 2012
Valores en miles de pesos colombianos ($)

El Cuerpo del Balance se divide

en dos columnas:
Lado Izquierdo: Activos

ACTIVOS
Efectivo

800

Cartera
Inventarios

Lado Derecho: Pasivos y

patrimonio.
En razn al principio de revelacin
suficiente,
el
balance
viene
acompaado de notas, las cuales
describen detalladamente la dinmica
de algunas cuentas .

PASIVOS
Oblig. Bancarias

700

1.500

Proveedores

300

200

Pasivo Fiscal

200

Activo Corriente

2.500

Pasivo Corriente

Edificios

2.200

Oblig. Largo Plazo 1.000

Vehiculos

1.500

Total Pasivo

2.200

Capital

2.800

Reservas

1.700

Utilidades

300

Maq. y Equipo

A. No Corriente
Total Activo
Rep. Legal

800

4.500
7.000
Contador

Pasivo + Patrim.
Revisor Fiscal

1.200

7.000

CARACTERISTICAS DEL BALANCE GENERAL

Corresponde a los saldos de las cuentas a una fecha determinada.

Por la naturaleza de las cuentas que representa, el Balance General acumula
los saldos de periodo a periodo.

Ejemplo:

Cuentas por cobrar 2011

+
-

Crditos Concedidos 2012

Crditos Cobrados 2012

= Cuentas por cobrar 2012

LOS ACTIVOS DEL BALANCE GENERAL

Corrientes

Efectivo
Inversiones
Cartera
Inventarios
Pagos por Anticipado

Activos

No corrientes
(Fijos)

Propiedad Planta y equipo

Patentes
Intangibles

No Depreciables
Depreciables

Los activos se ordenan o presentan en el Balance General segn su disponibilidad

EL PASIVO Y PATRIMONIO DEL BALANCE GENERAL

Corrientes
Pasivos

No Corrientes

Patrimonio

Capital
Reservas
Supervit
Utilidades

Obligaciones Financieras
C x P Proveedores
Pasivos Fiscales
Pasivos laborales
Obligaciones Financieras
Cuentas por pagar Proveed
Pasivos Fiscales
Pasivos laborales

RELACION DEL BALANCE GENERAL CON LOS OTROS ESTADOS FROS.

LEON Y CIA LTDA.
Estado de la Situacion Financiera
Al 31 de diciembre de 2012
El
movimiento
de
Efectivo del periodo
est discriminado en el
Flujo de caja

Valores en miles de pesos colombianos ($)

ACTIVOS

PASIVOS

Efectivo

800

Cartera
Inventarios

Oblig. Bancarias

700

1.500

Proveedores

300

200

Pasivo Fiscal

200

Activo Corriente

2.500

Pasivo Corriente

Edificios

2.200

Oblig. Largo Plazo 1.000

Vehculos

1.500

Total Pasivo

2.200

Capital

2.800

Reservas

1.700

Utilidades

300

Maq. y Equipo
A. No Corriente
Total Activo
Rep. Legal

800
4.500
7.000
Contador

Pasivo + Patrim.
Revisor Fiscal

Los impuestos Por pagar

provienen del Estado de
resultados

1.200

7.000

La utilidad del ejercicio

proviene del Estado de
resultados.

CONCLUSIONES DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Los estados financieros son informacin valiosa para la toma de decisiones

empresariales.

Se preparan con base en estndares de comn aceptacin mundial.

El balance general es un estado financiero que revela los bienes, derechos y

obligaciones de la empresa con terceros y con los socios en ejercicio de su
actividad.

Nos permite identificar si la estructura de la empresa corresponde al objetivo del

negocio.

ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA - ESTRUCTURA

PASIVO

ACTIVO

A. Corriente

63,6

A. Fijo

21,5

Otros Activos

7,1

Valorizaciones

7,8

Estructura Pequea empresa - 2011

P. Corriente
P. Largo Plazo
Total Pasivo

39,3
10,8
50,1

PATRIMONIO
Capital pagado
Superavit y resevas
Revaloriz. Patrimonio
Utilidades acumuladas
Superavit por valorizac.

19,7
7,7
10,6
4,1
7,8

EL FLUJO DE CAJA

FLUJO DE CAJA

Es un estado financiero bsico definido en el decreto 2649/93 donde se relacionan

los ingresos y egresos de efectivo de una empresa.
Para el adecuado anlisis de estos movimientos de efectivo se clasifican en:

a. OPERACIN
b. FINANCIACIN
c. INVERSION

a. FLUJO DE CAJA OPERACIONAL

Ingresos

Ventas (de Contado)

Recuperacin Cartera

Egresos

Compras (de contado)

Gastos Operacionales
Sueldos
Servicios

b. FLUJO DE CAJA DE INVERSION

Ingresos

Ventas de Activos
Rendimientos Financieros
Redencin Inversiones

Egresos

Constitucin Inversiones
Compras Activos

c. FLUJO DE CAJA DE FINANCIACION

Ingresos

Egresos

Prstamos
Aportes de Capital

Servicio a la deuda
Capital
Intereses
Dividendos

PRESENTACION FLUJO DE CAJA METODO DIRECTO

a. Flujo de caja operacional (+/-)

Entradas y salidas de dinero generados en desarrollo
de la actividad econmica de la empresa

70

b. Flujo de caja de Inversin (+/-)

Entradas y salidas de dinero generados por la
compra-venta de activos y/o inversiones

(50)

c. Flujo de caja de Financiacin (+/-)

Entradas y salidas de dinero generados por
Adquisicin o cancelacin de deuda con los
socios o entidades financieras.

(30)

= FLUJO NETO DEL PERIODO

(10)

3. DECISIONES Y ACCIONES PARA

EL XITO EMPRESARIAL

A PARTIR DEL ESTADO

DE RESULTADOS

A PARTIR DEL ESTADO DE RESULTADOS

1. Costos:
Relacionado con la obtencin un producto / servicio y/o su puesta en condiciones
de ser vendido
2. Gastos:
Erogaciones realizadas desde que el producto / servicio est en condiciones de ser
vendido (gastos de transaccin).
3. Fijacin de Precios: En funcin de los costos o en funcin del valor?

PARA QUE REALIZAR GESTION DE COSTOS?

PARA QUE ?

1. Valorar

2. Evaluar
Controlar
Seguir
Desempeo

3. Tomar decisiones

PARA QUE REALIZAR LA GESTION DE COSTOS?

1. VALORAR

Costo de produccin
(Manufacturera)

Costo
Mercancas
Vendidas

VALORACION DEL COSTO DE PRODUCCION

Fuente: Garcia, Oscar L. Administracin Financiera Pg. 160

2. PARA QUE REALIZAR LA GESTION DE COSTOS?

2. EVALUAR
CONTROLAR
SEGUIR
DESEMPEO

Productividad

Producto
/ Recursos.
(Eficiencia)

Rentabilidad

Capacidad
Instalada

Activo

Patrimonio

Punto equilibrio
Punto equilibrio

Objetivo estratgico
GERENCIA DE VALOR

PARA QUE REALIZAR LA GESTION DE COSTOS?

3.TOMAR DECISIONES SOBRE LOS COSTOS

OPERATIVAS

ESTRATGICAS

TACTICAS

PROCESOS
FUNCIONES

PERSONAL
PLANTA

INVERSIONES
INCREMENTALES

SELECCIN
SEGMENTOS

LOGSTICA

CAMBIOS - MEJORAS

MEZCLA
PRODUCTOS

PRECIOS

QUE ES LO QUE DEBERIA MEDIR LA GESTION DE COSTOS?

Desde el punto de vista gerencial, los costos de:

Distribucin
Comercializacin
Servicio Posventa
Son los costos de llegar al cliente

ANALISIS DE PROCESOS PARA DEFINIR LA FUENTES-CAUSAS DEL COSTO

SECUENCIAL

P1
P2

PARALELO
P1

P3

P2

P4
D5

P3
P4

PROD

P6
PROD

SELECTIVO
P1
P2

P3

PROD

PROD

2. ACUMULACION Y ASIGNACION DE GASTOS

Sistema
contable

Costos
del producto
Valor
acumulable
en inventario
Materia
prima
directa
Mano de
obra directa
Costo de
fabrica indirecta

Gastos
del periodo
Recurso
consumido

Gastos de
ventas
Gastos de
administracin

Gastos
financieros

EN QUE MOMENTO SE MIDEN LOS COSTOS?

INCURRENCIA
Durante

Antes
Estimado
COMPORTAMIENTO
HISTRICO

Despus

Estandar
ANLISIS
TCNICO

Real

EXPERIENCIA

On line

COSTO TOTAL
COSTEO VARIABLE

Histrico

-Valoracin Inventarios
-Determinar Utilidades
- Calculo Punto Equilibrio

DETERMINACION DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Una empresa logra el punto de equilibrio cuando:

INGRESOS TOTALES = COSTOS TOTALES.

Significa que:
Es el volumen mnimo de produccin, para que la empresa no genere perdidas.
Volmenes superiores de ventas representan ganancias importantes para la
empresa, dado que los costos fijos ya estn asumidos.

DETERMINACION DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

RELACIN COSTO VOLUMEN - UTILIDAD
MILL $
VENTAS

ZONA DE
UTILIDAD
OPERACIONAL

PUNTO DE
EQUILIBRIO

Precio
equilibrio

COSTO VARIABLE

C
O
S
T
O
T
O
T
A
L

COSTO FIJO

ZONA DE
PERDIDA
OPERACIONAL

Cantidad equilibrio
Capacidad practica

VOLUMEN DE
VENTAS
Unidades / mes

RECOMENDACIN EN GESTION DE COSTOS Y GASTOS

IDENTIFIQUE EL 20% DE LOS CLIENTES / CANALES QUE GENERA EL 80% DE LOS

INGRESOS.PRIORICE CLIENTES / CANALES
IDENTIFIQUE EL 20% DE LOS PRODUCTOS / SERVICIOS QUE GENERA EL 80% DE LOS
INGRESOS. PRIORICE PRODUCTOS

IDENTIFIQUE EL 20% DE CONCEPTOS QUE GENERA EL 80% DE LOS COSTOS Y GASTOS

OPERACIONALES. REDISEE PRODUCTOS, EMPAQUES, PROCESOS

IDENTIFIQUE EL 10% DE LOS ITEMS QUE REPRESENTA EL 75% DE LOS COSTOS DE

MATERIALES COMPRADOS.

IDENTIFIQUE LOS VALORES DEL CLIENTE Y SUS INDICADORES.

IDENTIFIQUE LOS PROCESOS INTERNOS CRITICOS, Y LAS ACTIVIDADES PRINCIPALES Y SUS

INDICADORES.

IDENTIFIQUE LOS ACTIVOS MS Y MENOS PRODUCTIVOS LIQUIDE / REDUZCA LOS

MENOS PRODUCTIVOS: INVENTARIOS PLANTA

RECOMENDACIN EN RECORTE DE GASTOS Y COSTOS

Gastos de viajes y gastos de representacin

Gastos de rodamiento de vendedores

Tarjetas corporativas de ejecutivos
Automviles de ejecutivos y vendedores
Arrendamientos de oficinas y bodegas
Telfonos y comunicaciones
Suministros para servicios generales
Honorarios de abogados y revisora fiscal
Gremios y afiliaciones
Incremente deducibles de seguros
Consumos de electricidad

VALIDE LOS COSTOS, PERO. NO RECORTE,

Gastos de comercializacin (ej.: Comisiones , descuentos)

Gastos de mercadeo y publicidad (ej.: Impulsadoras, material
publicitario, promociones, ferias, etc.)
Gastos de personal que impacten la productividad ( ej:
nmina con remuneracin variable, capacitaciones)
Inversin en activos productivos

RENEGOCIE

Compras materias primas

Fletes
Material de empaque

Alquiler de maquinaria y equipo

Telfonos y telecomunicaciones
Trasporte de personal
Lneas areas y autos alquilados
Aprovechamiento del iva descontable
Servicios profesionales externos
Seguros

Administracin de inmuebles

3. FIJACION DE PRECIOS
ESTABLECER
PRECIO MAXIMO

Identificar precios
de la competencia

PRECIO DEFINITIVO
INICIAL

ESTABLECER
PRECIO MINIMO

Costo
produccin

Costo distribucin

Establecer la necesidad
de fijar un precio

costo
promocin

ANALISIS DEL VALOR DEL CLIENTE

VALOR = (PRODUCTO / SERVICIO) + MARGEN + RELACIONES

Tiempo

Atributos

Este despacho
Esta semana
Esta
promocin
este trimestre
Este ao
A tres aos
visita

Desempeo
Apariencia
Confiabilidad
Conformidad
Durabilidad
Servicio
Esttica
Calidad
Percibida

3
Precio

Precio pagado
Costo ciclo
total
estabilidad
volatilidad
vs. Mercados

Flexibilidad

Tolerancia a
cambios en la
demanda
empata del
servicio
Innovacin
Diseo
Devoluciones
Costo / precio

FIJACION DE PRECIOS
EN FUNCIN DE LOS COSTOS:

PRODUCTO

Costo

Precio

Valor

CONSUMIDORES

EN FUNCIN AL VALOR:

CONSUMIDORES

Valor

Precio

Costo

PRODUCTO

RECOMENDACIONES EN LA FIJACION DE PRECIOS

Determine sus costos de produccin

Estime los costos de distribucin

Estime los costos de promocin
Revise los precios del mercado
Determine su margen de ganancia
Defina un rango de precios

2. A PARTIR DEL
BALANCE GENERAL

a. EL CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO

Que es capital de trabajo?

Denominado comnmente como capital corriente. Es una medida de
la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal
desarrollo de sus actividades en el corto plazo.
Pensar que: AC > PC = LIQUIDEZ ?
Es pensar que disponemos en un momento de todo el activo corriente
para pagar todo el pasivo corriente y esa no es la realidad de una
empresa en marcha.
La empresa en funcionamiento, que tiene vida, que fluye, aplica el
concepto de liquidez a travs del FLUJO DE CAJA.
EL FLUJO DE CAJA, nos dice si la liquidez de una empresa es sostenible en
el tiempo. El verdadero indicador de Liquidez.

EL CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO

El capital de trabajo operativo:

Son los recursos que requiere la empresa para poder OPERAR.
En este sentido el capital de trabajo operativo son los recursos que se
requieren para operar un negocio, como son:

+ CUENTAS POR COBRAR

+ INVENTARIOS
- PROVEEDORES
La administracin eficaz y eficiente de estos tres elementos, permite
un manejo eficiente de la liquidez y se logra a travs del ciclo de
conversin del efectivo.

CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO

Ingreso del
efectivo $
Das?

Recuperacin
de cartera

Das?

FINANCIACION !

Das?

Compra de
Inventarios

Das?
Ventas
(cartera)

COMO HACER EFICIENTE EL CAPITAL DE TRABAJO?

CUENTAS X COBRAR

Buenas prcticas !!!

INVENTARIOS

Mejores rotaciones.

PROVEEDORES

Renegociar los pagos.

Determinacin de las necesidades de capital neto operativo:

+ Das de rotacin de cartera
+ Das de rotacin de inventarios
- Das de rotacin proveedores
= Necesidades de Cap. de Trabajo neto operativo
Ejemplo en excel

b. CONCEPTO DE ESTRUCTURA FINANCIERA

Composicin de DEUDA Y PATRIMONIO. Como financiar en forma optima

el ACTIVO que la empresa utiliza para el desarrollo de su actividad.

Activos
Activos

Pasivos
%?

Patrimonio
%?

CUAL ES LA ADECUADA ESTRUCTURA FINANCIERA?

Rentabilidad
de la
Inversin
Rentabilidad
de la
Inversin

Costo
de la
deuda

Costo del
Patrimonio

Ejemplo estructura de financiacin

A PARTIR DEL FLUJO

DE CAJA

QUE DECISIONES SE PUEDEN TOMAR?

Frente a situaciones de dficit o

supervit
Temporal
Permanente

DFICIT TEMPORAL

Que hacer?
Prstamos corto plazo
Liquidacin de Inversiones temporales
Aumentar Rotacin de cartera e inventarios
Descuento
Retardar o aplazar desembolsos
Aplazar gastos o inversiones
Reduccin temporal de volmenes de compra

DFICIT PERMANENTE

Que hacer?

Prstamos a largo plazo

Liquidacin inversiones permanentes

Reestructuracin deuda

Recorte o eliminacin de gastos

Recortar, aplazar o eliminar reparto utilidades

Realizacin de activos no operativos o improductivos

Disminucin de volumen de operacin

Aportes de capital

SUPERVIT
TEMPORAL
Anticipo pagos
Inversiones temporales

PERMANENTE
Reparto de utilidades
Inversiones permanentes
Inversiones estratgicas
Implementar compras contado
Incrementar niveles de inventario
Aumentar plazo de crdito
Aumento volumen operacin

CONCLUSIONES GENERALES
1. Lleve sus registros contables como un sistema de informacin gerencial
2. No olvide que el Flujo de Caja le ayuda a tomar decisiones acerca de los planes
de operacin, inversin y financiacin de su negocio.
3. Siempre se debe saber el punto mnimo de ventas que determina su nivel de
equilibrio.
4. Defina excelentes polticas de ventas y de compras para el manejo optimo de su
capital de trabajo operativo.
5. El verdadero xito empresarial se logra cuando la empresa es capaz de perdurar
con rentabilidad y esto solo es posible cuando:

Se realizan inversiones rentables en sus activos

Se logran fuentes de financiacin de bajo costo
Se vigila en forma permanente el flujo de caja.

GRACIAS
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