Anlisis de la Incertidumbre y

Gestin de Riesgos Financieros

con @Risk y Decision Tools

DEPARTAMENTO DE CAPACITACIN

Syllabus

Anlisis de la Incertidumbre y Gestin de

Riesgos Financieros con @Risk y Decision
Tools
Duracin: 15 horas

Introduccin
El programa @Risk, es un programa revolucionario utilizado para analizar el riesgo y la
incertidumbre en el mbito financiero, econmico y empresarial. Asimismo, el desarrollo de
modelos financieros y/o econmicos en donde se evale el riesgo e incertidumbre en las
distintas reas financieras, actualmente requiere de un programa que muestre resultados
eficientes y eficaces, por lo tanto, el @Risk en su versin 5.5 satisface estas necesidades. Por
otro lado, utilizando el @Risk y sus herramientas de decisin como complementos de MS
Excel, usted puede evaluar escenarios utilizando la metodologa de Simulacin de
Montecarlo, muy requerido actualmente en las evaluaciones financieras cuando se analiza
escenarios inciertos y en donde se necesita ver el impacto del riesgo en la rentabilidad de las
inversiones.
En ese sentido, se presenta el curso de Anlisis de la Incertidumbre y Gestin de Riesgos
Financieros con @Risk y Decision Tools, el cual comprende un nivel bsico-intermedio y
avanzado.

Dirigido a:
Ejecutivos, Docentes y Profesionales de todas las ramas (industria farmacutica, exploracin
minera, petrolera, banca, construccin, servicios, sector financiero y empresa que requiera
evaluar inversiones de capital que posean cualquier tipo de incertidumbre y riesgo),
interesados en mejorar la toma de decisiones a travs de una comprensin cabal del riesgo
inherente a cada accin, as como en realizar pronsticos y optimizar los recursos
empresariales para maximizar la rentabilidad.
Objetivos:
El curso ha sido diseado para demostrar una amplia variedad de aplicaciones en finanzas y
riesgos. Al finalizar el curso el participante lograr:
Desarrollar las habilidades requeridas para utilizar eficientemente el @Risk.

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Comunicar los conceptos de riesgo al equipo de trabajo

Comprender los beneficios de la modelacin probabilstica
Incorporar principios probabilsticas en la toma de decisiones
Adquirir habilidades en la aplicacin de la Simulacin de Montecarlo en la evaluacin de
riesgos.
Optimizar el uso de los recursos de la organizacin para maximizar el potencial de
ganancia

Metodologa:
El curso se desarrollar mediante exposiciones presenciales de forma terico-prctico que
incluye:
Breves clases tericas que resuman la importancia y utilidad de cada tpico que se
desarrollar en cada sesin.
Sesiones prcticas que contribuyan al desarrollo de las habilidades informticas y propias
del programa.
Presentaciones Power Point que permita captar mejor atencin por parte de los
participantes.
Interaccin continua entre docente y los participantes.
Asesora continua del asistente durante el desarrollo de cada sesin.
Contenido del curso:
El curso se desarrollar en un total de 15 horas lectivas, estructurado en 5 sesiones de 3
horas lectivas por sesin. A continuacin, se muestran los temas a desarrollarse de forma
prctica:
Introduccin a la evaluacin de riesgo
Qu es riesgo?
Caracterstica del Riesgo
Apetito y aversin al riesgo
Anlisis determinstico vs. Anlisis probabilstico
Distribuciones de Probabilidad y Estadstica
Distribuciones de probabilidad
Estadstica bsica
Distribuciones bsicas
Test estadsticos ms usados
Modelos y simulaciones
Qu es un modelo?
Qu es una simulacin?
Pasos en el desarrollo de un modelo
Simulacin de Montecarlo
Inicindose en @Risk 5.5
Iniciando @Risk

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Consideraciones preliminares
Ventana de @Risk
Pasos introductorios
Terminologa Bsica
Revisin de herramientas del @Risk

Preparando un modelo de simulacin

Definicin de supuestos
Definir distribuciones con y sin datos
Definir variables de entrada y salida
Ventanas del modelo
Configuraciones de simulacin
Ejecutar simulaciones
Anlisis y Presentacin de Resultados
Histograma y curvas cumulativas
Grfico de tornado
Diagramas de dispersin
Grficos de resultados superpuestos
Marcados y ttulos de grficos
Ventana de resultados resumen
Escenarios
Excel reports
Complementos del @Risk
Ajuste de distribuciones
Tests de seleccin de mejor ajuste
Correlacin de variables de entrada
Opciones Avanzadas del @Risk
Utilizando parmetros alternativos
Usando una frmula como parmetro
Truncar distribuciones de un supuesto
Usando una funcin como una distribucin
RISKsimTable
Anlisis de Sensibilidad
Herramientas de anlisis de sensibilidad
Advanced Sensitivity Analysis
Stress Analysis
Goal Seek
Opciones Avanzadas de Pronsticos
Adaptando una distribucin a un pronstico
Filtrado de pronsticos
Estadsticas de un pronstico
TopRank
Definicin de variables de salida

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Utilizacin de funciones autovariables

Anlisis de estrs determinstico
Configuracin del anlisis
What if Analysis
Grfico de tornado
Grfico Spider

RiskOptimizer
Definicin de la incertidumbre
Definicin del objetivo
Definicin de las celdas ajustables
Definicin de las limitaciones
Ejecucin de la optimizacin
Visualizacin de los resultados
Ajustes de RiskOptimizer
Resultados de la optimizacin
Goal Seek
Advanced Sensitivity Analysis
Stress Analysis
StatTools
Anlisis estadstico
Matriz de correlacin
Anlisis de autocorrelacin
Anlisis discriminante
Prediccin con mtodos de suavizamiento exponencial
Regresin logstica
NeuralTools
Utilizacin de la metodologa de redes neuronales
Entrenamiento de la red
Testeo de muestra aleatoria
Tipos de prediccin
APLICACIONES
- Riesgo de Mercado (Optimizacin de Portafolio, VaR, CVaR, entre otros)
- Riesgo de Crdito (Prdida Esperada, Prdida No Esperada, entre otros)
- Riesgo Operacional (OpVaR, Optimizacin de Estrategias de Capacitacin, Estimacin
de Ocurrencias y Prdidas)
Bibliografa:
Cabeza, Manuel y Torra, S. El Riesgo en la empresa: Medida y control mediante @RISK.
Palisade Corporation.
Evans, M. Hastings, N. y Peacock, B. Statistical Distributions, 3ra edicin, John Wiley & Sons,
Inc., 2000.
Palisade Corp. Gua para el uso de @RISK. Palisade Corporation, 2005.

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Salinas Ortiz, Jos. Anlisis de decisiones en entornos inciertos, cambiantes y complejos,

2da edicin. Lima: Universidad del Pacfico, 2000.
Diz Cruz, Evaristo, Teora de Riesgo: Riesgo actuarial y riesgo financiero, 3ra edicin, ECOE
Ediciones, 2009.
Instructores:
OSWALDO M. COHAILA BRAVO
Ing. de Sistemas. MBA
Consultor - Instructor en temas de Riesgo Operacional. Cuenta con 11 aos de experiencia
en la implementacin de proyectos de gestin de riesgo operacional, continuidad de
negocios, seguridad de la informacin y aplicacin de buenas prcticas basadas en los
principios de Basilea II para el sector financiero. Ha dirigido grupos de trabajo en reas de
Sistemas y ha participado como expositor en diversos programas de capacitacin e
induccin.
Actualmente, se desempea como Ejecutivo de Riesgo Operacional en la Corporacin
Financiera de Desarrollo - COFIDE y ha laborado anteriormente en la banca pblica y
privada. Es Docente del GRUPO IDDEA en cursos de Gestin de Riesgos Financieros
(Teora y Aplicaciones con Herramientas Economtricas), Gestin del Riesgo Operacional
(Especializacin en Finanzas Aplicadas) y Gestin de la Continuidad de Negocio.
Ingeniero de Sistemas por la Universidad Nacional de Ingeniera y Master en
Administracin de Empresas (MBA) - Programa Tical-EOI (Espaa), Certificado
Internacional en Gestin de Continuidad de Negocio por el DRI y Diplomado en Gestin
Empresarial.
GERSON E. BRAVO CASTRO
Ing. Econ. Mg(c) Economa con Mencin en Finanzas y Mercado de Capitales
Consultor - Instructor en temas de Anlisis Econmico-Financiero y Riesgos Financieros.
Cuenta con ms de 4 aos de experiencia en el desarrollo y evaluacin de modelos
economtricos aplicados a economa, finanzas y riesgos. Cuenta con experiencia en
docencia en cursos de capacitacin de Anlisis Estadstico, Anlisis Economtrico Aplicado
a Economa y Riesgos Financieros para prestigiosas entidades como BCRP, MINTRA,
CEPEBAN, COFIDE, GRUPO CROSLAND, UNI, UNC, entre otras. Ha laborado anteriormente
en el rea de Consultora Econmica de Maximixe Consult S.A., y en el rea de Riesgos,
Anlisis de Polticas y Tendencias del Banco de Crdito - BCP. Cuenta con experiencia en
elaboracin de estudios de investigacin relacionados a econometra financiera y
cuantificacin de riesgos financieros. Entre sus publicaciones se encuentran Modelo de
Fragilidad Financiera, COFIDE (2008); Indicadores de riesgos en la banca minorista y su
impacto en las gestin de cobranzas, BCP (2009); Anlisis de Series Temporales en EViews, Econometra Aplicada a Riesgos Financieros con E-Views y Stata y Metodologas
economtricas para modelar riesgo crediticio en entidades financieras, Grupo IDDEA
(2009).

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Actualmente, labora en la Gerencia de Riesgos de COFIDE, como Docente del curso

Estadstica para Finanzas en el Diplomado de Finanzas UNI y como Docente del GRUPO
IDDEA en cursos de Mtodos Cuantitativos, Anlisis de Riesgos Financieros con @Risk,
Econometra Avanzada, Econometra Aplicada, Gestin de Riesgos Financieros (Teora y
Aplicaciones con Herramientas Economtricas).
Ingeniero Economista por la Universidad Nacional de Ingeniera, con estudios de Maestra
en Economa en la Pontificia Universidad Catlica del Per y estudios de especializacin en
Econometra Aplicada en la PUCP y Gestin de Riesgos Financieros en ALIDE.