1.

- Pastos: es cualquier cosa que sirve para el sustento de los animales, 1 especialmente la hierba que el ganado come
en el mismo terreno donde se cra.
2.- Pastizales: es una superficie que presenta el suelo cubierto de pasto en abundancia.
3.- Arboles: es una planta de gran porte, de tronco nico leoso y que se ramifica a cierta altura del suelo.
4.- Cultivos: es la prctica de sembrar semillas en la tierra y realizar las labores necesarias para obtener frutos de las
mismas. Es la accin y resultado de cultivar plantas para que fructifiquen.
5.- Bosques: es un ecosistema donde la vegetacin predominante la constituyen los rboles.
6.- Arbustos: Planta leosa perenne cuya estatura es relativamente baja y que consta por lo general de muchos tallos
de tamao similar, que surgen a partir de una raz comn o de una zona cercana al suelo.
7.- Silvoagricola: agricultura migratoria y barbecho mejorado; cultivos entre rboles, en los primeros aos de
plantacin; cultivos en callejones; huertos multiestrato; huertos caseros; cortinas y cinturones rompevientos; setos
vivos.
8.- Agrosilvopastoriles: Son sistemas en los que la tierra se maneja para la produccin concurrente de cultivos
forestales y agrcolas y para la crianza de animales domsticos.
9.- Silvopastizal: son asociaciones de rboles maderables o frutales con animales, con o sin la presencia de cultivos.
Son practicados a diferentes niveles, desde las grandes plantaciones arbreas - comerciales con inclusiones de
ganado o con complemento a la agricultura de subsistencia.
10.- Silvicultura: uso de la tierra para la produccin secuencial o concurrente de cultivos agrcolas y cultivos
boscosos silvestres.

Finanzas y Crditos Agrcolas:

*Finanzas:
Las finanzas corresponden a una rama de la economa que estudia el movimiento del dinero entre las
personas, las empresas o el Estado.
*Crditos Agrcolas:
Donde los crditos agrcolas son un instrumento econmico encaminado a proveer a la agricultura (cultivos,
ganadera, forestacin, pesca y actividades afines) los recursos financieros necesarios, cuando el productor carece de
capital propio suficiente.
El crdito agrcola se encarga de propiciar recursos suplementarios en condiciones tales que el crdito ayude
al productor y ste garantiza el reintegro en las pocas convenidas. La principal finalidad de esta provisin de fondos
es lograr la mayor productividad del trabajo humano y de los recursos naturales.
Tipos y Caractersticas de Finanzas:
Finanzas Pblicas
Las Finanzas Pblicas constituyen la actividad econmica del sector pblico, con su particular y
caracterstica estructura que convive con la economa de mercado, de la cual obtiene los recursos y a la cual le presta
un marco de accin. Comprende los bienes, rentas y deudas que forman el activo y el pasivo de la Nacin y todos los
dems bienes y rentas cuya administracin corresponde al Poder Nacional a travs de las
distintas instituciones creadas por el estado para tal fin.
Las Finanzas Privadas:
Estn relacionadas con las funciones de las empresas privadas y aquellas empresas del estado que funcionan bajo
la teora de la ptima productividad para la maximizacin de las ganancias.
Tipos y Caractersticas de Crditos agrcolas.
a) Crdito agrcola de sostenimiento: Satisface en condiciones razonables la necesidad primaria de capital
circulante para la produccin agrcola. Se encuentra principalmente en los crditos agrcolas de avo, cuando se
mantiene las formas tradicionales de cultivo y no se realiza la capitalizacin.
b) Crdito agrcola de promocin: Trata de modificar progresivamente la estructura econmica de la
empresa agrcola dotndola de capital necesario para lograr una mayor productividad del trabajo humano aplicado a
la tierra tratando de modificar, al mismo tiempo, los mtodos tradicionales con el asesoramiento tcnico necesario.
c) Crdito agrcola dirigido: Es realmente una moda del crdito de promocin. Sus objetivos son lograr
modificaciones en los mtodos de produccin o encaminar a las nuevas empresas agrcolas.

Tipos de Tasas de Inters:

La tasa de inters (o tipo de inters) es el porcentaje al que est invertido un capital
en una unidad de tiempo, determinando lo que se refiere como "el precio del dinero en el
mercado financiero". En trminos generales, a nivel individual, la tasa de inters (expresada
en porcentajes) representa un balance entre el riesgo y la posible ganancia (oportunidad) de
la utilizacin de una suma de dinero en una situacin y tiempo determinado.
Entre los tipos de tasas de inters, se tienen la activa, pasiva, preferencial y real externa.
A. La tasa pasiva o de captacin, es la que pagan los intermediarios financieros por el dinero captado, de los
ahorristas.
B. La tasa activa o de colocacin, es la que reciben los intermediarios financieros de los demandantes
(personas naturales o jurdicas) por los prstamos otorgados. Esta ltima siempre es mayor, porque la diferencia con
la tasa de captacin es la que permite al intermediario financiero cubrir los costos administrativos, dejando adems
una utilidad. La tasa de inters activa es una variable clave en la economa ya que indica el costo de financiamiento
de las empresas.
La tasa activa est compuesta por: el costo de los fondos (bonos del tesoro Americano + Riesgo Pas + Riesgo de
Devaluacin) ms el riesgo propiamente de un prstamo como es (riesgo de default por parte de la empresa + Riesgo
de liquidez, producto de una inesperada extraccin de depsitos + costos administrativos del banco para conceder
crditos).
A.
B.

-Tipos de Inters:
Inters simple El inters simple es el que se obtiene cuando los intereses producidos, durante todo el tiempo
que dure una inversin, se deben nicamente al capital inicial.
Inters Compuesto Inters compuesto es el que se obtiene cuando al capital se le suman peridicamente los
intereses producidos. As al final de cada periodo el capital que se tiene es el capital anterior ms los intereses
producidos por ese capital durante dicho periodo.
-

Caractersticas de las Tasas de Inters:

Caractersticas de las tasas de inters bajas:

-

Ayudan al crecimiento de la economa

Facilitan el consumo

El lado negativo es que este consumo tiene tendencias inflacionarias.

Caractersticas de las tasas de inters altas:

-

Favorecen el ahorro

Frenan la inflacin

Frena el crecimiento econmico.

EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL.

El sistema financiero nacional es el conjunto de instituciones financieras cuya tarea principal
es canalizar el dinero que ahorran las personas hacia aquellas personas o instituciones que
deseen realizar inversiones productivas. Las instituciones que cumplen este papel se
denominan intermediarios financieros.
Este sistema es un rea de constante evolucin y dinamismo; constituyen un eje importante
para el desarrollo del pas pues permite la canalizacin de recursos al interior de la
sociedad.
Debido al dinamismo en el que se desenvuelven las empresas que operan en este sistema y
a la especialidad de sus operaciones y el volumen que alcanzan, el Estado ha establecido
medidas de prevencin y prudencia con el f in de preservar la confianza y la seguridad en las
instituciones y prevenir situaciones de inestabilidad que pudieran generar consecuencias
negativas para la economa nacional.

Los Intermediarios Financieros.

La actividad financiera est a cargo de los llamados intermediarios financieros, entidades
que recaudan fondos del pblico y los canalizan a ala actividad productiva del pas.
Los intermediarios ms comunes son los bancos y financieras. Estos intermediarios pagan a
los ahorristas un porcentaje por sus depsitos y cobran un porcentaje mayor por los
prstamos
que
otorgan
a
terceros.
El porcentaje que los intermediaros pagana a los ahorristas y cobran a los prestatarios recibe
el nombre de tasa de inters. La tasa de inters puede ser de dos tipos: activa y pasiva..
Las entidades financieras prestan el dinero que reciben de sus ahorristas, pero retienen en
su poder una parte de sus depsitos. Este fondo, denominado encaje bancario y
determinado por el Banco Central de Reserva, es la proporcin mnima de los depsitos de
un banco que la ley exige mantener como disponible. Sirve en caso de que muchos
ahorristas desearan retirar su dinero simultneamente.
Instituciones Financieras Informales.
Depositar dinero en instituciones informales es sumamente riesgoso. La persona o
institucin que recibe depsitos y acta en la informalidad es incapaz de cumplir con los
requisitos establecidos para su autorizacin; por ello, tiene mayores probabilidades de
quebrar.
Una de las instituciones que cuentan con la garanta del Estado para los depsitos de los
ahorristas son los bancos formales establecidos. Esto no implica que las instituciones
formales no puedan quebrar. En casos que las instituciones atravesaran tales situaciones, el
Estado asume su responsabilidad de garante de los ahorristas y debe compensarlos. Tal
compensacin no se da a los ahorristas de una entidad informal.
LOS BANCOS: INSTITUCIONES FINANCIERAS.
Los bancos son instituciones autorizadas por el gobierno para trabajar con bienes propios y
del pblico en la ejecucin de operaciones de crdito. La importancia de los bancos en la
economa radica en que son agentes de crdito, facilitan los pagos, impulsan la actividad
econmica.
Clasificacin de la banca .
SEGN LA PROCEDENCIA DEL CAPITAL:
-

Banca privada : constituida por capitales privados.

Banca estatal : constituida por el capital que canaliza el estado.

Banca asociada : constituida por capitales privados y estatales

SEGN SU ESPECIALIZACIN:
-

Bancos comerciales: Son aquellos que reciben dinero del pblico para conceder
prstamos a quienes los necesiten. Asimismo, prestan una serie de servicios a favor
de sus clientes o en los compromisos que stos asumen a terceros.

Bancos de fomento: Instituciones financieras encargadas de apoyar, mediante

operaciones crediticias, a sectores especficos de la actividad productiva.

Financieras: Instituciones autorizadas para realizar operaciones de financiamiento,

otorgamiento de crdito, recepcin a plazo por inters, emisin de bonos y otras
actividades propias que varan segn el pas. Por ejemplo: CMR, caja municipal de
Trujillo y otras cajas municipales.

Bancos de emisin: Son los que se encargan de la emisin de billetes y monedas, y a

los que se les encarga la funcin de control de sistema crediticio nacional.

Operaciones y Servicios Bancarios.

Las operaciones bancarias son aquellos negocios a travs de los cuales un banco cumple
con la funcin de intermediacin crediticia, es decir, cuando el banco recibe dinero a
crdito pagando intereses o cuando da dinero a crdito cobrando intereses. Los servicios
bancarios son aquellos negocios en los que no se materializa la mencionada
intermediacin; es decir, negocios en los que un banco cobra comisiones pero no recibe
ni
da
crdito.
Las principales operaciones bancarias son:
Depsitos, que pueden ser:
- En cuenta corriente. Depsito de dinero, cheques o giros que se colocan en los bancos. Se
denominan tambin depsitos a la vista.
- A plazo fijo. Depsitos de dinero por un plazo determinado. Produce un inters y los fondos
depositados no pueden retirarse antes del plazo acordado, ya que en caso contrario pierden
los intereses correspondientes.
- En ahorros. Depsitos de dinero procedentes del pblico y las empresas; ganan intereses.
- En custodia. Son los objetos valiosos entregados al banco con el fin de que este los
resguarde.
Prstamos, sumas de dinero entregadas al prestatario por un plazo determinado, sobre los
cuales el banco obtiene ganancias por los intereses que cobra.
Operaciones respecto de las letras de cambio, pueden ser:
- Descuento bancario: Operacin por la cual los bancos adelantan el importe de los
documentos descontados, menos el inters por el tiempo que falta para su vencimiento y la
respectiva comisin.
- Redescuento bancario: adelanto que el banco central de reserva otorga a un banco tenedor
de una letra de cambio, que ya ha sido descontada por un banco comercial. Es decir, es la
segunda operacin de descuento.
LA POLTICA MONETARIA
Es el conjunto de decisiones que adopta el BCR para influir favorablemente sobre los niveles
de oferta y demanda de dinero que ms convienen a la economa nacional. Esta influencia
se logra mediante el uso de instrumentos financieros para regular la cantidad de dinero que
debe circular en la economa. Y para que las transacciones econmicas entre los agentes
econmicos se realicen de acuerdo a los objetivos de desarrollo trazados por el gobierno.
La poltica monetaria es uno de los instrumentos de la poltica econmica y comprende la
aplicacin de ciertos instrumentos financieros: redescuento, operaciones de mercado abierto
y tasas de inters. Todos estos instrumentos se unen para lograr la estabilidad monetaria, la
que a su vez garantiza el logro de la estabilidad en los precios de bienes y servicios en la
economa.
La Superintendencia de Banca y Seguros
La Superintendencia de Bancas y Seguro (SBS) es una institucin pblica autnoma.
Se encarga de la regulacin y supervisin de los sistemas financieros, de seguros y del
sistema privado de pensiones. Su objetivo primordial es proteger los intereses de los
depositantes (sistema financiero), asegurados (sistema de seguros) y afiliados al sistema
privado de pensiones, preservando la solidez e integridad de estos sistemas.
La labor de la SBS comprende dos tareas bsicas: regulacin y supervisin. La regulacin
establece las reglas a las cuales se someten las empresas supervisadas desde su entrada al
sistema, durante su operacin y eventual salida al mercado. La supervisin consiste en
verificar el cumplimiento de las normas y la aplicacin de polticas y prcticas prudenciales
por parte de las empresas supervisoras.
La Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores

La CONASEV, es una institucin pblica del Sector Economa y Finanzas que goza de
autonoma funcional, administrativa y econmica. Tiene como misin promover la eficiencia
del mercado y productos, a travs de la regulacin, supervisin y difusin de informacin,
fortaleciendo la confianza y la transparencia entre sus participantes.

Sistema Financiero Internacional:

El S.F.I. es el conjunto de instituciones pblicas y privadas (Estado y particulares) que
proporcionan los medios de financiacin a la economa internacional para el desarrollo de
sus actividades. Estas instituciones realizan una funcin de intermediacin entre las
unidades de ahorro y las de gasto, movilizando los recursos de las primeras hacia las
segundas con el fin de lograr una ms eficiente utilizacin de los recursos.
Instituciones Pblicas: Bancos Centrales, Organizaciones Supranacionales, Ministerios
de Economa, etc.
Instituciones Privadas: Bancos y Cajas, Grandes Superficies, Compaas de Seguros,
Grandes Constructoras. Las grandes superficies son entidades de financiacin porque
venden a menores precios y pagan en ms tiempo a proveedores, y adems, venden al
contado a un precio mayor, obteniendo un margen de beneficio.
Influencia del sistema monetario internacional en el sistema financiero internacional:
El SMI; las monedas o medios de pago son de carcter nacional y porque cada gobierno
monopoliza por un lado la emisin de su moneda y controla la circulacin de monedas
extrajeras dentro de su territorio. Trata de que no se cree otro sistema monetario dentro de
su pas. Cada moneda tiene un valor respecto al resto de monedas denominado tipo de
cambio. A la moneda que tiene un tipo de cambio y que, es vlida para realizar
transacciones internacionales se la llama divisa.
Poltica para el Financiamiento en Venezuela:
El sistema financiero de todo pas est integrado por la suma de instituciones, medios
y mercados, cuya finalidad es la de canalizar el ahorro que generan las unidades de gasto
con supervit, hacia los prestatarios o unidades de gasto con dficit.
Instituciones: Bancos, Cajas de Ahorro, Compaas de Seguros, etc. Intermediarios que
compran y venden activos.
Medios: Activos negociables, tienen valor de cambio. Se crean para no llevar el dinero
fsicamente.
Mercados: Primarios, Secundarios, de Renta Fija, de Renta Variable, otros. A esta
definicin clsica habra que sumarle un cuarto elemento integrante del sistema financiero,
como es la intervencin pblica. El Estado a travs de la poltica financiera organiza y regula
los mercados, intermediarios e incluso los activos.
El sistema financiero de un pas cumple las siguientes funciones:
- Garantiza una eficaz asignacin de los recursos financieros, es decir, proporciona al
sistema econmico los
recursos necesarios en volumen, cuanta, naturaleza, plazos y
costes.
- Garantiza el logro de la estabilidad monetaria y financiera (poltica monetaria).
El sistema financiero canaliza el ahorro o excedente producido por las empresas,
instituciones y economas domsticas y posibilita su trasvase hacia otras empresas y
economas domsticas deficitarias as como al propio Estado, bien para proyectos de
inversin o financiacin de gastos corrientes y planes de consumo.
Las necesidades crecientes del sector pblico hacen insuficiente la financiacin
exclusivamente domstica.

Intermediarios Financieros: Sistema Crediticio y Mercado de Valores.

Sistema Crediticio:
-La Banca: El concepto de Banca es un concepto amplio, tradicionalmente la hemos
distinguido atendiendo a distintos criterios:
-Banca Nacional / Banca Extranjera: Segn la nacionalidad de la entidad. Desde 1978
se han suprimido las limitaciones que impedan a la banca extranjera el acceso al mercado
espaol. En la actualidad no existen ms barreras de entrada que las naturales, como puede
ser el coste de implantacin. En los ltimos tiempos la banca universal est encontrando
serios problemas para implantarse en nuestro pas, as por ejemplo, recientemente BNP,
despus de muchos aos en prdidas ha decidido cerrar la banca universal y centrarse
exclusivamente en la banca de inversiones.
-Banca Pblica/ Privada. Segn la titularidad o propiedad de la misma. Desde 1990 se
ha producido una paulatina reorganizacin de la Banca Pblica espaola, tanto en el Instituto
de Crdito Oficial como en el grupo Argentaria (BEX; BCL; BCA; BCI; Caja Postal). El Estado
espaol ha decidido la privatizacin de la Banca, asumiendo tan solo el control de toda a
banca a travs del Banco de Espaa.
-Banca Industrial, Comercial, Universal. Desde 1962 los Bancos estn autorizados en
Espaa a realizar Banca Universal sin necesidad de previa especializacin. Es la banca
clsica, la que todos conocemos.
Hoy en da se exige que sean sociedades annimas. La normativa comunitaria de 1977
las define de forma muy similar.
-Las Cajas de Ahorro: Son instituciones de patronato oficial o privado, sin nimo de
lucro, de inters pblico pero de naturaleza privada. Pueden considerarse benfico-sociales
en cuanto al destino de sus excedentes, pero en su operativa siguen las prcticas
mercantiles habituales.
Las Cooperativas de Crdito: Pueden ser rurales o no. Pueden admitir imposiciones,
concertar operaciones de ahorro, conceder anticipos, prstamos, crditos, descuento,
realizar cobros y pagos, emitir obligaciones y, en general, todas las operaciones tpicas de la
banca. Solo tienen limitadas las operaciones activas con personas que no sean socios - 15%
de su activo total.
En las diferentes actividades que se desarrollan alrededor del mundo con dinero,
bonos, acciones, opciones u otro tipo de herramientas financieras, existen organizaciones o
instituciones que se encargan de actuar como intermediarias entre las diferentes personas u
organizaciones que realizan estos movimientos, negocios o transacciones.
Se compone de tres elementos bsicos:
Las instituciones financieras: Se encargan de actuar como intermediarias entre las
personas que tienen recursos disponibles y las que solicitan esos recursos. Hay diferentes
tipos de intermediarios financieros, dependiendo de la actividad que se vaya a llevar a cabo:
existen los inversionistas institucionales como las compaas de seguros, los fondos de
pensiones o los fondos mutuos; los intermediarios de inversin, que son instituciones que
atraen dinero u otro tipo de recursos de pequeos inversionistas y los invierten en acciones
o bonos formando portafolios de inversin. En este punto tambin se pueden incluir las
instituciones que se encargan de la regulacin y el control de los intermediarios financieros,
ejemplos de stos, en Venezuela, son la Superintendencia Bancaria, el Banco de la
Repblica, otros.
Los activos financieros: Son las herramientas (ttulos) que utiliza el sistema financiero
para facilitar la movilidad de los recursos. stos mantienen la riqueza de quienes los posea.
Los activos financieros son emitidos por una institucin y comprados por personas u
organizaciones que desean mantener su riqueza de esta forma.

El mercado financiero: En el cual se realizan las transacciones o intercambios de

activos financieros y de dinero. Las instituciones del sistema financiero, al ser intermediarias,
median entre las personas u organizaciones con recursos disponibles y aquellas que
necesitan y solicitan estos recursos.
Finalmente, el sistema financiero ayuda a que la poltica monetaria que se impone en
el pas tenga xito, ello gracias a las modificaciones que constantemente se hacen al encaje
bancario. Sin embargo, la importancia del sistema financiero para el desarrollo reside tanto
en los efectos que debe evitar como en las funciones que debe cumplir. Son muchos los
estudios que evidencian una clara correlacin entre el desarrollo financiero y el crecimiento
econmico. Sin embargo, en los ltimos aos han surgido otros estudios que lo relacionan
con la calidad de vida, la reduccin de la pobreza, la estabilidad poltica y el capital humano.
-

Mecanismos para el Financiamiento:

Mecanismos de financiamiento a Corto Plazo:

Crdito de Proveedores. Es el crdito que nos concede nuestros proveedores en el

desarrollo normal del proceso productivo. Generalmente las empresas no pagan las materias
primas y otros insumos al contado, sino que los proveedores suelen ofrecer la posibilidad del
aplazamiento en el pago, es decir ofreciendo facilidades de pago.
Emisin de Papeles Comerciales. Es una Fuente de Financiamiento a Corto Plazo que
consiste en los pagars no garantizados de grandes e importantes empresas que adquieren
los bancos, las compaas de seguros, los fondos de pensiones y algunas empresas
industriales que desean invertir a corto plazo sus recursos temporales excedentes.
El Crdito Comercial. Es la utilizacin razonable de los pasivos a corto plazo para la
obtencin de insumos y recurso para el beneficio de la empresa, al ms mnimo costo. Para
lograr entender mejor esta definicin podemos hacer referencia a las cuentas por pagar a los
proveedores a corto plazo.
Descuento de giro. Es una operacin de financiamiento por medio de la cual el banco,
luego de deducir el inters correspondiente, anticipa al cliente el importe de un crdito no
vencido contra un tercero representado con letras de cambio o giros.
Pagar. Es un instrumento negociable el cual es una promesa incondicional por
escrito, dirigido de una persona a otra, firmada por el formulante del pagar
comprometindose a pagar a su presentacin, o a una fecha fijada a tiempo futuro
determinable cierta cantidad de dinero.
Lnea de Crdito. Son de gran importancia, debido que el banco toma la decisin de
prestarle a la empresa cierta cantidad de dinero a un tiempo determinado dando como
resultado que la empresa le informe al banco su deseo de disponer del dinero procediendo el
banco a transferir fondos automticamente a la cuenta de cheques, los intereses de esta
actividad van a estar establecidos por una tasa prima y estar sern cancelados cada vez que
la empresa dispone de una parte de la lnea de crdito.
Factoring. Consiste en la compra de los crditos originado por la venta de mercanca a
corto plazo. El servicio factoring ofrece a una empresa la posibilidad de liberarse de
problemas de facturacin, contabilidad, cobros y litigios que existen en un personal muy
liberado.
Pignorar. Es la accin por la cual se depositan valores mobiliarios para que sirvan
como garanta de la devolucin del prstamo y las condiciones reflejadas en un contrato
especfico. Supone dejar un bien mueble en manos del acreedor o de un tercero como
garanta del cumplimiento de una obligacin.
Tarjetas de Crdito de Negocio. Es un documento plstico o lo que tambin podemos
conocer como dinero plstico que le permite a su titular disponer de un crdito y otros
beneficios que se puedan otorgar.

Microcrdito. Es un prstamo dirigido a personas naturales y jurdicas, que

actividades de comercializacin, prestacin de servicios, transformacin y
industrial, agrcola o artesanal de bienes, cuyo destino es el financiamiento de
trabajo, adquisicin de bienes muebles e inmuebles
y remodelacin de
existentes.

desarrollen
produccin
capital de
inmuebles

Crdito Bancario. Es un tipo de financiamiento a corto plazo que la empresa obtiene

por medio de los bancos con los cuales establece relaciones funcionales.
Emisin de ttulos de participacin. Los ttulos de participacin son ttulos de deuda a
corto plazo que otorgan a los tenedores derechos sobre un activo subyacente especfico.
Crditos Privilegiados. Ttulos especiales de crdito. Los crditos privilegiados se
clasificarn, a su vez, en crditos con privilegio especial, si afectan a determinados bienes o
derechos, y crditos con privilegio general, si afectan a la totalidad del patrimonio del
deudor. Dentro de los ttulos especiales de crdito.
Dentro de los ttulos especiales de crdito se tienen:
INAPYMI. El Instituto Nacional de Desarrollo de la Pequea y Mediana Industria, tiene
por objetivo ejecutar polticas de apoyo, fomento, promocin, expansin y recuperacin de la
pequea y mediana industria, y dems unidades de produccin socialistas como factores
fundamentales del fortalecimiento del modelo productivo socialista del pas.
FOMDES. El Fondo Merideo para el Desarrollo Econmico Sustentable, ha tenido como
premisa general promover el desarrollo y consolidar los diferentes sectores econmicos del
estado a travs del financiamiento oportuno, adems de elevar los niveles de bienestar de
nuestra sociedad y en procura de heredar a las generaciones futuras una economa,
sostenida y sustentable.
FONDAFA. El Fondo de Desarrollo, Agropecuario, Pesquero, Forestal y Afines, es un
organismo pblico, dedicado a ejecutar la gestin crediticia del Estado Venezolano, para los
sectores agrcolas, pecuarios, pesqueros, forestales y afines, con el objetivo de viabilizar el
acceso de los pequeos y medianos productores a los recursos financieros necesarios para
convertir su actividad en generadora de productividad y mejor calidad de vida individual y
comunitaria.
BANDES. El Banco de Desarrollo Econmico y Social de Venezuela, acta como agente
financiero del Estado, para atender proyectos orientados hacia la desconcentracin
econmica, estimulando la inversin privada en zonas deprimidas y de bajo rendimiento,
apoyando financieramente proyectos especiales de desarrollo regional.
Dentro de los crditos privilegiados podemos mencionar los microcrditos como los
son:
FONDEMI. Somos una institucin gubernamental que tiene por objetivo estimular y
promover la participacin protagnica del pueblo, en la construccin de un nuevo modelo
econmico fundamentado en los principios de justicia social, mediante la organizacin bajo
la figura de entes de ejecucin, que permita el desarrollo de proyectos socios productivos.
BANCO COMUNAL. Es el brazo financiero de los Consejos Comunales. Una unidad de
gestin financiera integrada por cinco personas electas por la Asamblea de Ciudadanos y
Ciudadanas que es la mxima instancia de decisin del Consejo Comunal. Se trata de un
instrumento financiero con un propsito social, cuyo fin es llevar recursos a la poblacin ms
excluida. Su orientacin es transferencia directa de recursos.
El proceso de los proyectos de inversin
El proyecto de inversin se puede definir como un conjunto de actividades con objetivos y trayectorias organizadas
para la resolucin de problemas con recursos privados o pblicos limitados.
Un proyecto de inversin es un trabajo multidisciplinario de administradores, contadores, economistas, ingenieros,
psiclogos, etc., en un intento de explicar y proyectar lo complejo de la realidad en donde se pretende introducir una
nueva iniciativa de inversin.

Tiene el objeto de elevar sus probabilidades de xito. La intencin natural de investigacin y anlisis de estos
profesionistas, es detectar la posibilidad y definir el proceso de inversin en un sector, regin o pas.
Hacer un proyecto tiene sus ciclos, es decir, etapas sucesivas que abarcan el nacimiento, desarrollo y extincin de un
proyecto de inversin.
El proyecto de inversin comprende 4 etapas:

ETAPAS DE PREINVERSION: Se identifica el problema o necesidad que el proyecto pretende solucionar, de

manera que se prepare su informacin y se cuantifique y se valoren sus costos y beneficios, en esta etapa se indaga
sobre la pertinencia y convivencia de llevar a cabo el proyecto antes de iniciar las obras o acciones que lo harn
realidad. Esta etapa est dividida en subetapas:
a-idea: resultado de la bsqueda de una solucin a una necesidades de responder a un marco de polticas generales o
a un plan de desarrollo (aqu se describe en trminos generales la idea del proyecto.
B-perfil: Aqu se recopila datos secundarios tales como documentos acerca proyecto similar, mercado y beneficios,
verificacin de alternativas del proyecto para calcular costos y beneficios.
c-estado de pre factibilidad: evaluacin de opciones que fueron seleccionadas en las fases precedentes en los estudios
realizados.
D. Estados de factibilidad: aqu se analiza las alternativas minuciosamente recomendadas en la etapa anterior, para la
puesta en marcha, su estructura de financiamiento y su organizacin administrativa
ETAPAS DE INVERSION
Consiste en disponer de los recursos, humanos, tcnicos, financieros y administrativos para llevar a cabo la obra
necesaria para la produccin de bienes o servicios, aqu se precisa la capacidad de ejecucin de la identidad que
ejecutara el financiamiento.
ETAPAS DE OPERACIN
Aqu el proyecto debe comenzar a proveer los bienes y servicios para el cual fue diseado, es importantes
administrar los fondos necesarios para que el proyecto de los beneficios esperados. En esta fase los recursos
humanos, tcnicos y administrativos van orientados hacia la produccin de un bien o prestacin de un servicio.
SECUENCIA DE ESTUDIOS COMPRENDIDOS EN LA FASE DE FORMULACIN Y EVALUACIN DE
PROYECTOS.
Estudio de mercado.

En primer lugar se debe de realizar un estudio de mercado con la informacin y teoras principalmente provenientes
de las ciencias sociales. Es decir, las relativas a la demanda y comportamiento del consumidor y las estadsticas de
oferentes y sistemas de comercializacin de un determinado producto.
El estudio de mercado constituye la parte medular de todo proyecto y de si viabilidad depende el desarrollo de los
dems aspectos del proyecto. El objetivo lleva implcitas las siguientes preguntas: que producir? Porque
producir? para quin producir? cmo ser la distribucin fsica del producto?.
Al concluir que existe demanda potencial del producto de estudio, o la conveniencia de participar en un mercado
competitivo, se procede a realizar el estudio tcnico, que conjuga la informacin tanto de tipo determinstico,
proveniente de las ciencias exactas ( procesos de produccin, tecnologas, alternativas de tamao, balance de materia
y energa, etc.), como probabilstica, derivada de las ciencias sociales (distribucin geogrfica del consumidor,
prcticas comerciales, valores organizacionales y culturales) todo esto con el fin de seleccionar una opcin tcnicoeconmica viable del proyecto.
A continuacin se desarrolla el estudio de ingeniera de proyecto, basndolo principalmente en teoras e informacin
de las ciencias exactas (diseo de equipos, seleccin de materiales, topografa, hidrulica, sanitaria. Etc.).
En resumen, las tres primeras fases del ciclo de vida de los proyectos (identificacin, formulacin y evaluacin e
ingeniera) que en conjunto comprende la etapa de preinversin, apoyan su anlisis en informacin tanto en ciencias
sociales, de tipo probabilstico, como en las ciencias exactas de tipo determinstico. De su conjugacin en un sistema
lgico, se obtiene la comprensin, explicacin y perspectivas de un proyecto especfico de inversin.
Aspectos fundamentales que debe incluir el Estudio de mercado de un proyecto de inversin:
El objetivo del estudio de mercado es el de caracterizar el mercado de un bien o un servicio, as como determinar su
capacidad y perspectiva para un perodo de tiempo denominado horizonte de planeacin. En consecuencia, es
necesario que quien participe formulando y evaluando proyectos de inversin, considere por lo menos las siguientes
actividades como parte medular de dicho estudio:

la caracterizacin del bien o servicio, para el cual se har el estudio de mercado y comercializacin.

La determinacin del segmento de mercado o rea de cobertura que tendr el bien o servicio, para el cual se har el
anlisis o estudio de mercado.

La realizacin de diagnsticos de la oferta y la demanda del bien o servicio, para el cual se realizar el estudio.

La determinacin de la demanda insatisfecha del bien o servicio, y en su caso de la existencia de ste, su

cuantificacin durante el perodo de operacin.

La estimacin de perspectivas o pronsticos de la oferta y demanda del bien o servicio.

La determinacin o establecimiento de los canales de distribucin que se emplearn en hacer llegar, eficaz y
eficientemente, el bien o servicio a los clientes, consumidores o usuarios que constituyan el segmento de mercado.

La determinacin de las polticas de ventas que regirn la comercializacin de venta, entre otras.
Estudio Tcnico.
Los aspectos tcnicos, junto con los de mercado y comercializacin constituyen la fuente de informacin ms
importante para determinar la viabilidad econmica. Su objetivo consiste en analizar y evaluar diversas opciones y
alternativas tcnicas con el objeto de seleccionar la que garantice que el proyecto sea competitivo.
Tal objetivo debe de llevar implcitas las preguntas: Dnde producir? Cmo producir? Cunto producir? Cuanto
producir?.
Aspectos fundamentales que debe incluir el estudio Tcnico de un proyecto de inversin.
Localizacin ptima del Proyecto.
El objetivo que persigue es el de lograr una posicin de competencia basada en menores costos de transporte y en la
rapidez del servicio. De manera genrica se dice que la localizacin de un proyecto de inversin o de una planta

industrial se orienta en dos sentidos: Hacia un mercado de consumo o hacia el mercado de insumos (materias
primas).
Hay dos niveles que deben estudiarse con respecto a la localizacin de un proyecto: uno a nivel macro (regional) y
otro a nivel Micro (local). El tipo de tamao de los proyectos determina la profundidad del anlisis en cada nivel de
localizacin:
En ambos casos, la seleccin del sitio que representa la ubicacin ptima para el proyecto deber realizarse
siguiendo una serie de etapas que consiste en:

Identificar y definir los factores locacionales, que son fundamentales para que se pueda llevar a cabo el proyecto.

Identificar als alternativas de localizacin a nivel macro y micro, de acuerdo con los factores identificados.

Identificar los factores de tipo institucional que limitan o se alientan la localizacin, y con base en ellos descarta las
alternativas que no sean viables.

Seleccionar una localizacin preliminar mediante mtodos objetivos que consideren el costo de transporte: centroide,
Centro de mesa o Programacin lineal (mtodo de transporte).

Realizar evaluaciones de tipo subjetivo con factores cualitativos que no son fcilmente cuantificables, pero que
determinan la localizacin ptima del proyecto.

Anlisis de ventajas y desventajas de las alternativas.

La seleccin de la localizacin.
Determinacin del tamao ptimo.
El objetivo de este punto consiste simplemente establecer el sitio donde se har el emplazamiento final de la planta
industrial, con el fin de que todos los anlisis econmicos-financieros se refieran a dicha localizacin.
En la determinacin del tamao de un proyecto existen, por lo menos, dos puntos de vista: el tcnico o de ingeniera
y el econmico.
Punto de vista tcnico o de ingeniera.
Define la capacidad o tamao como nivel mximo de produccin que se puede obtener de una operacin con
determinados equipos e instalaciones.
Punto de vista econmico.
Define la capacidad como nivel de produccin que, utilizando todos los recursos invertidos, reduce el mnimo los
costos unitarios o bien, que genera las mximas utilidades.
Estudio financiero.
Constituyen una parte medular del estudio de factibilidad de un proyecto de inversin, en su mayora de los casos
depende que el empresario decida llevar acabo su implementacin, o bien que el intermediario financiero decida
otorgar el crdito.
So objetivo es determinar la viabilidad financiera que tiene el proyecto en trminos de la recuperacin del capital
invertido, de la capacidad de pago de los crditos y de conocer y ponderar los efectos que el crdito tendra sobre la
liquidez, el riesgo y el rendimiento de la empresa.
Este objetivo deber llevar implcito las preguntas: En que invertir? Cunto invertir? Cmo financiar la
inversin? Cmo planear las utilidades de la empresa? Qu factores influyen mayormente sobre el rendimiento?
Cul es el grado de riesgo asumido por los inversionistas?.
Para que el empresario responda adecuadamente a dichas cuestiones, deber llevar por lo menos a cabo las sig.
Actividades:

La formulacin de presupuestos de inversin.

La formulacin de presupuestos de ingresos y egresos.

Calculo e interpretacin de indicadores financieros que permita conocer el punto de equilibrio, liquidez, de
autonoma financiera.

Calculo de las interpretaciones de indicadores que permitan conocer si la rentabilidad econmica del proyecto as
como el riesgo que involucra la operacin de la empresa.

Determinar le estructura financiera ms adecuada para el proyecto.

Conocer si el crdito beneficia al empresario en cuanto a la liuidz, rentabilidad y el riesgo de su empresa.

Anlisis que permita conocer a que factores es ms sensible el rendimiento del proyecto.
Los estados financieros son el producto sinttico y final del proceso de registrar la forma exacta, sistemtica y
cronolgica de todas las operaciones de una entidad econmica.
Con base a las conclusiones en el estudio de mercado las cantidades y precios probables de venta se sintetizan en una
serie cronolgica proyectada. El producto de las cantidades y preciosa permite integrar el presupuesto de ingresos
del estudio financiero. De la misma manera, el estudio tcnico concluye con una funcin y un programa de
produccin, que permite integrar la funcin de costos del proyecto, que sirve de base para elaborar el presupuesto de
egresos en el estudio financiero.
La conjuncin de los presupuestos de ingresos y egresos del proyecto, y el presupuesto o programa de inversiones,
sirve de base para determinar la estructura financiera ms conveniente, y se est con ello en posibilidad de formular
el flujo de efectivo, que permite elaborar los estados financieros proforma y la evaluacin correspondiente.