A Empresa em Dificuldades

Formao distncia
Preparao do mapa
de uxo de caixa
DIS3313
Eduardo S e Silva
Carlos Quelhas Martins
novembro de 2013
ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

DIS3313 | Prepar ao do M apa de Fluxo de Caix a
FICHA TCNICA
Ttulo: Preparao do mapa de uxo de caixa
Autor: Eduardo S e Silva e Carlos Quelhas Martins
Capa e paginao: DCI - Departamento de Comunicao e Imagem da OTOC
Ordem dos Tcnicos Ociais de Contas, 2013

Prepar ao do M apa de Fluxo de Caix a | DIS3313
Nota Prvia:
Este documento foi preparado para servir de apoio ao de formao distncia promovida pela
Ordem dos Tcnicos Ociais de Contas, sob o tema Preparao do mapa de uxo de caixa. No
permitida a utilizao deste trabalho, para qualquer outro m que no o indicado, sem autorizao prvia e por escrito da OTOC, entidade que detm os direitos de autor.

NDICE GERAL
INTRODUO
A RAZO DE SER DA DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA
A OBRIGATORIEDADE DA APRESENTAO DA DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA
13
DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA (DFC)
18
MTODO DE RELATO DE FLUXOS DE CAIXA
21
FLUXOS DE CAIXA EM MOEDA ESTRANGEIRA
22
JUROS E DIVIDENDOS
22
IMPOSTOS SOBRE O RENDIMENTO
22
INVESTIMENTOS EM SUBSIDIRIAS, EM ASSOCIADAS E EM EMPREENDIMENTOS CONJUNTOS
22
AQUISIES E ALIENAES DE SUBSIDIRIAS E DE OUTRAS UNIDADES EMPRESARIAIS
22
TRANSAES QUE NO SEJAM POR CAIXA
23
DIVULGAES
23
OUTRAS DIVULGAES
24
VANTAGENS
24
DESVANTAGENS
24
EXEMPLOS DE APLICAO
25
Caso Prtico N. 1
25
Caso Prtico N. 2
37
Caso Prtico N. 3
46
Caso Prtico N. 4
52
Caso Prtico N. 5 c/ contabilizao no Plano de Contas DFC
61
Caso Prtico N. 6 c/ contabilizao no Plano de Contas DFC
68
AS NOVAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS
73
BIBLIOGRAFIA
79
ANEXO 1 - NCRF 2 DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA
83
ANEXO 2 - NIC 7 DEMONSTRAES DE FLUXOS DE CAIXA
93
PLANO DE CONTAS DFC
105

INTRODUO
A NCRF 2 Demonstrao de Fluxos de Caixa, vem denir que, A demonstrao de uxos de caixa
deve relatar os uxos durante o perodo classicados por atividades operacionais, de investimento
e de nanciamento.
A classicao por atividades proporciona informao que permite aos utentes determinar
o impacto dessas atividades na posio nanceira da entidade e nas quantias de caixa e seus
equivalentes.
O objetivo da Demonstrao de Fluxos de Caixa proporcionar aos utentes da informao
nanceira uma base para determinar a capacidade da empresa para gerar dinheiro e equivalentes
e determinar as necessidades da empresa de utilizar esses uxos, em tempo til.
Esta Obra tem como objetivo fornecer elementos necessrios compreenso, estudo e aplicao
prtica da Demonstrao de Fluxos de Caixa.
Assim sendo, comeamos por evidenciar as razes de ser da Demonstrao de Fluxos de Caixa.
Numa segunda parte referimos as entidades obrigadas a apresentar a Demonstrao de Fluxos de
Caixa.
Numa terceira parte estudamos a NCRF 2 Demonstrao de Fluxos de Caixa, evidenciando
conceitos, categorias em que apresentado, qual o Mtodo de Relato dos Fluxos de Caixa,
divulgaes, vantagens e desvantagens da sua aplicao.
Numa quarta parte apresentamos exerccios de aplicao e respetiva resoluo.
Numa quinta parte e em virtude da proposta futura de alteraes das demonstraes nanceiras,
tecemos algumas consideraes no mbito desta temtica relacionada com a Demonstrao de
Fluxos de Caixa.

A RAZO DE SER DA DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA
A Demonstrao de Fluxos de Caixa um importante documento de informao nanceira e

indispensvel ferramenta administrativa, no s no mbito de uma mera gesto de tesouraria,
mas igualmente nos mais latos domnios do governo corporativo.
Deve ser utilizada como um instrumento de deteo de sinais de alerta contra possveis
riscos de fragilidade momentnea ou, at mesmo, de insolvncia e, suplementarmente,
para ajuda na determinao e/ou correo do caminho a seguir no negcio.
Peter Drucker, considerado o Pai da Gesto Moderna, defende, na sua extensa obra, que uma
empresa pode operar sem lucros por muitos anos, desde que possua um uxo de caixa adequado,
mas que o oposto no aconselhvel, realando assim o efeito nefasto de um aperto de liquidez.
Os pressupostos contabilsticos fundamentais so a empresa em continuidade e o regime de
acrscimo acrual.
Em contabilidade na base do acrscimo, os rendimentos so reconhecidos quando obtidos,
os gastos so reconhecidos quando incorridos, independentemente do seu recebimento ou
pagamento, sendo includos nas demonstraes nanceiras dos perodos a que respeitam. Esta
situao ocasiona que o conceito do resultado do perodo/exerccio possa encerrar subjetividade.
Subjetividade que est presente, por exemplo, nos inmeros casos em que necessrio realizar
estimativas.
Por seu turno, na base de caixa, o rdito registado quando o dinheiro recebido, as despesas
e os gastos so registados apenas quando o dinheiro pago; a determinao do resultado na
base de caixa baseia-se na diferena entre o total dos recebimentos e o total dos pagamentos,
sendo ignorado princpio do balanceamento. Como consequncia as demonstraes nanceiras
elaborados na base de caixa no esto em conformidade com a generalidade dos princpios
contabilsticos geralmente aceites e, portanto, a contabilidade na base de caixa no concordante
com a teoria subjacente s demonstraes nanceiras.
Deste modo, a empresa pode apresentar resultados contabilsticos, na base do acrscimo, positivos
e estar com diculdades de liquidez signicativas (basta vender a prazo e pagar a pronto). Ao
invs, a empresa pode apresentar resultados contabilsticos, na base do acrscimo, negativos e
estar com excedentes de liquidez (basta receber e pronto e comprar a prazo).
Uma das questes basilares saber qual o melhor mtodo de prever os uxos de caixa, perspetivando
a rendibilizao dos negcios o que se tem levado a questionar as vantagens do acrscimo em
confronto com a informao na base de caixa. A insucincia do balano e das demonstraes dos
resultados tem conduzido introduo de outros elementos, tais como, fundo de maneio, capital
circulante monetrio e a tesouraria, a m de se poder realizar previses sobre os futuros uxos de
caixa.

De facto, a tomada de decises econmico-nanceiras carece de informao de qualidade que,

alm de relatar o passado e ilustrar o presente, permita antever o futuro.
Ser que a informao produzida na base do acrscimo responde a esta necessidade dos utilizadores?
De acordo com (Santos, 1999), os primeiros relatos econmico-nanceiros eram divulgados sem
uniformidade de mbito, terminologia e formato. Realce-se que a uniformidade do relato imposta
pelo Plano Ocial de Contabilidade de 1977. Alm do relatrio de gesto, eram apresentadas contas
sem a comparao dos balanos e da demonstrao dos resultados sucessivos e sem a explicitao
das eventuais divergncias entre as variaes ocorridas nos fundos disponveis, nos resultados e
no patrimnio.
Para obviar a esta diculdades, as demonstraes dos uxos de fundos1 demonstrao das
variaes dos uxos circulantes (DVFC) e demonstrao das origens e aplicaes de fundos (DOAF)
foram durante longo perodo as preferidas dos utilizadores, ao evidenciarem as alteraes
ocorridas no fundo de maneio. Ferreira (1985) dene fundo de maneio como sendo o excedente
do ativo circulante sobre o exigvel a curto prazo, igualmente, o excedente dos capitais prprios
e alheios a longo prazo sobre o valor das imobilizaes que esses capitais esto a nanciar. Deste
modo, as demonstraes dos uxos de fundos providenciaram informao acerca da liquidez e da
solvncia.
A demonstrao de uxos de caixa veio acrescentar maior ateno para um tipo de informao,
at ento ignorada, a forma como a empresa gera e utiliza dinheiro, num determinado perodo:
a) Fluxos lquidos de caixa relacionados com as atividades operacionais;
b) Pagamentos e recebimentos relacionados com as atividades de investimento;
c) Pagamentos e recebimentos relacionados com as atividades de nanciamento; e
d) Variao ocorrida nas contas de caixa e equivalentes entre o incio e o m do perodo.
Os seus objetivos passaram a ser a possibilidade de saber como foi gerado e aplicado o dinheiro,
analisar as variaes ocorridas na estrutura nanceira (liquidez e solvncia) e ponderar a
exibilidade da empresa.
Santos (1999) arma, A importncia dos uxos de caixa aumentou consideravelmente para os
utilizadores da informao contabilstica; a crescente necessidade de informao, oportuna e
qualitativa, acerca do modo como as empresas geram e utilizam o dinheiro teve reexo na menor
importncia consignada ao resultado lquido. Os uxos de caixa representam uma varivel
essencial na anlise da liquidabilidade, da viabilidade e da exibilidade nanceira e na denio
estratgica dos negcios das empresas, nomeadamente ao nvel do investimento e nanciamento.
Um resultado contabilstico avultado, na base do acrscimo, no garantia de que a empresa seja
solvente. Esta situao s se vericaria numa situao limite em que o resultado contabilstico, na
base de acrscimo, no fosse determinado com base em estimativas, imparidades, depreciaes
e quando todas as operaes da empresa fossem realizadas a pronto. A realidade o oposto. A
determinao do resultado na base de caixa ignora o princpio de balanceamento, segundo o qual
os gastos servem para a obteno dos rditos.
1. O POC de 77 inclua estas demonstraes no captulo ento designado 9 Origem e Aplicaes de Fundos. A
demonstrao das variaes dos fundos circulantes (DVFC) era preparada a partir da anlise comparativa dos ativos
circulantes e dos dbitos a curto prazo de dois balanos sucessivos. A demonstrao de origens e aplicaes de
fundos (DOAF), essencialmente, a partir da anlise comparativa dos ativos xos e dos capitais permanentes de dois
balanos sucessivos. O Decreto-Lei n 79/2003, de 23 de Abril, retirou do plano ocial de contabilidade em vigor estas
demonstraes dos uxos de fundos.
10
Independentemente da no conformidade com a base do acrscimo, podemos sintetizar as

vantagens da demonstrao de uxos de caixa, a saber:
a) Determinar as entradas e as sadas de uxos de caixa futuros;
b) Avaliar a capacidade da empresa em solver os seus compromissos e remunerar condignamente
os detentores do capital;
c) Compreender as diferenas entre o resultado contabilstico, em base de acrscimo, e o
dinheiro gerado nas atividades operacionais; e
d) Analisar os uxos de caixa das atividades de investimento e de nanciamento.
A demonstrao de uxos de caixa constitui, assim, um importante instrumento de controlo de
gesto e de previso oramental.
Relativamente preparao e apresentao dos uxos podemos ter dois mtodos: o direto e o
indireto (este no aceite na NCRF2) que pode ser sintetizado no seguinte esquema:
Figura 1 | Apresentao dos fluxos
Fonte: Elaborao prpria
O mtodo direto pargrafos 18 e 19 da IAS 7 aquele em que so divulgados as principais classes

dos recebimentos de caixa brutos e dos pagamentos brutos de caixa e que pode ser obtido, quer
por:

1.
Diretamente dos registos contabilsticos da empresa, mediante a adoo de rubricas

apropriadas (sero apresentados exemplos adiante); ou
2. Pelo ajustamento das vendas, custo das vendas e outras itens da demonstrao dos
resultados (sero apresentados exemplos adiante) que respeitam a:
a) Variaes ocorridas, durante o perodo contabilstico, nos inventrios e nas dvidas a
receber e a pagar contas a pagar e a receber;
b) Outros itens que no sejam de caixa; e
c) Outros itens pelos quais os efeitos de caixa sejam uxos de caixa de investimento ou
de nanciamento.
O mtodo indireto que no contemplado pela NCRF2, mas consta dos pargrafos 18 e 20 da
IAS7 aquele em que o resultado do lquido ajustado pelos efeitos das transaes que no sejam
por caixa, de quaisquer diferimentos ou acrscimos de recebimentos a pagamentos de caixa
operacionais passados ou futuros, e itens de rdito ou gasto associados com uxos de caixa de
investimento ou nanciamento.
Pelo mtodo indireto, o uxo de caixa lquido das atividades operacionais determinado pelo
ajustamento do resultado lquido relativamente aos efeitos de:
a. Variaes ocorridas, durante o perodo contabilstico, nos inventrios e nas dvidas a
receber e a pagar contas a pagar e a receber;
b. Outros itens que no sejam de caixa tais como depreciaes, provises, impostos
diferidos, perdas e ganhos no realizados de moeda estrangeira, lucros de associadas
no distribudos e interesses minoritrios; e
c. Todos os outros itens pelos quais os efeitos de caixa sejam uxos de caixa de investimento
ou de nanciamento.
Dado que o mtodo indireto no foi contemplado no normativo portugus, no faremos mais
nenhum comentrio sobre este mtodo.
Rera-se que o mtodo direto o mais adequado pargrafo 19 da IAS 7, dado que proporciona
informao que pode ser til na estimativa de uxos de caixa futuros e que no disponibilizado e
que ser objeto de anlise detalhada nos captulos seguintes.
12

A OBRIGATORIEDADE DA APRESENTAO
DA DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA
As entidades sujeitas ao SNC, com exceo das Pequenas Entidades (PE), so obrigadas a apresentar
a demonstrao de uxos de caixa pelo mtodo direto, conforme previsto no Artigo 11. do DecretoLei n. 158/2009, de 13 de Julho, que se transcreve:
Artigo 11.
Demonstraes nanceiras
1 - As entidades sujeitas ao SNC so obrigadas a apresentar as seguintes demonstraes nanceiras:
a) Balano;
b) Demonstrao dos resultados por naturezas;
c) Demonstrao das alteraes no capital prprio;
d) Demonstrao dos uxos de caixa pelo mtodo direto;
e) Anexo.
2 - As entidades a que se refere o artigo 9. so dispensadas de apresentar a demonstrao das

alteraes no capital prprio e a demonstrao dos uxos de caixa, podendo apresentar modelos
reduzidos relativamente s restantes demonstraes nanceiras.
3 - Adicionalmente, pode ser apresentada uma demonstrao dos resultados por funes.
Relativamente ao conceito de Pequena entidade:

Artigo 9.
Pequenas entidades
1 - A Norma contabilstica e de relato nanceiro para pequenas entidades (NCRF-PE),
compreendida no SNC, apenas pode ser adotada, em alternativa ao restante normativo, pelas
entidades, de entre as referidas no artigo 3. e excluindo as situaes dos artigos 4. e 5., que no
13

ultrapassem dois dos trs limites seguintes, salvo quando por razes legais ou estatutrias tenham
as suas demonstraes nanceiras sujeitas a certicao legal de contas:
a) Total do balano: (euro) 1 500 000;
b) Total de vendas lquidas e outros rendimentos: (euro) 3 000 000;
c) Nmero de trabalhadores empregados em mdia durante o exerccio: 50.
(Limites alterados pela Lei n. 20/2010, de 23 de Agosto)
2 - Os limites previstos no nmero anterior operam da seguinte forma:
a) Para as entidades constitudas em ano anterior data da publicao do presente decreto-lei,
os limites reportam-se s demonstraes nanceiras do exerccio anterior ao da publicao do
mesmo, produzindo efeitos a partir do exerccio em que este entre em vigor;
b) Para as entidades que se constituam no ano de publicao do presente decreto-lei, os limites
reportam-se s previses para esse ano e produzem efeitos a partir do exerccio em que este entre
em vigor;
c) Para as entidades que se constituam nos anos seguintes ao da publicao do presente decretolei, os limites reportam-se s previses para o ano da constituio e produzem efeitos imediatos;
d) Sempre que os limites sejam ultrapassados num determinado exerccio, a opo deixa de poder
ser exercida a partir do segundo exerccio seguinte, inclusive;
e) Sempre que os limites deixem de ser ultrapassados num determinado exerccio, a entidade pode
exercer a opo a partir do segundo exerccio seguinte, inclusive.
3 - Nos casos em que uma pequena entidade integre o permetro de consolidao de uma entidade
que apresente demonstraes nanceiras consolidadas, aquela no pode aplicar o regime previsto
na NCRF-PE.
Por sua vez, o formato de apresentao da DFC - Mtodo Direto - consta na Portaria n. 986/2009,
de 7 de Setembro, no se encontrando prevista a apresentao pelo mtodo indireto.
14

15

Em termos de anexo, consta a seguinte nota 4:
16

Desde logo, verica-se que o legislador do SNC eliminou a apresentao da DFC pelo mtodo
indireto, tendo em conta que o mtodo direto proporciona informaes mais detalhadas e
completas.
Nos termos do POC e da Diretriz Contabilstica n. 14 (ponto 5), era admissvel a apresentao
pelos dois mtodos, como segue:
a) Mtodo direto
b) Mtodo indireto
O mtodo direto e o mtodo indireto esto relacionados com a forma de apresentao e no com
o procedimento utilizado pela entidade para a obteno da DFC. Conforme a NCRF2 referida
anteriormente, o mtodo direto tem duas vias para ser obtido e apresentado, ou seja:
1 - Atravs de registos contabilsticos apropriados de uxos de caixa, utilizando, por exemplo, a

classe 0 (Contas de ordem ou registos extra-patrimoniais);
2 - Com recurso aos registos contabilsticos normais das operaes, fazendo a seguir os seguintes
ajustamentos: vendas com a variao das dvidas de clientes, custo das vendas com a variao
das existncias e a variao das dvidas a fornecedores, variaes nas dvidas operacionais de e a
terceiros, outras rubricas no relacionadas com caixa e ainda de outras rubricas relacionadas com
as atividades de investimento e de nanciamento.
Rera-se que a NCRF 2 consagra a mesma metodologia para a apresentao e elaborao da DFC,
pelo mtodo direto, que j vinha sendo seguida pela Diretriz Contabilstica n. 14.
No se pode deixar de alertar que mesmo a recorrncia classe 0 e/ ou um plano de uxos de caixa
tambm se encontra sujeita a erros de operao, pelo que h que cruzar, referencialmente, com o
que se obteria com o recurso ao ajustamento dos dados histricos do balano e da demonstrao
de resultados, e sempre que possvel complementado com informaes adicionais explicativas
para as diferenas.
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DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA (DFC)
Segundo os pargrafos 7 e 8 da NCRF 2 Demonstrao de Fluxos de Caixa,

A demonstrao de uxos de caixa2 deve relatar os uxos durante o perodo classicados por
atividades operacionais, de investimento e de nanciamento.
A classicao por atividades proporciona informao que permite aos utentes determinar
equivalentes.
O objetivo da Demonstrao de Fluxos de Caixa proporcionar aos utentes da informao
nanceira uma base para determinar a capacidade da empresa para gerar dinheiro e equivalentes
e determinar as necessidades da empresa de utilizar esses uxos, em tempo til.
A DFC faz parte integrante das demonstraes nanceiras de cada perodo, sendo de apresentao
obrigatria nas entidades que adotam o regime geral e por opo para as pequenas entidades que
adotem o regime geral. Para as Microentidades no so de aplicao.
As demonstraes dos uxos de caixa, quando apresentadas com as demais peas das demonstraes
nanceiras, permitem melhorar o conhecimento das variaes ocorridas na estrutura nanceira
(incluindo a liquides e a solvabilidade) e a capacidade de gerar meios de pagamento e em que
tempo, com o objetivo de, designadamente, adaptar-se a situaes de mudana e de oportunidade
de mercado.
A NCRF 2 nos 3 a 6 dene os seguintes termos:

- Fluxos de caixa como os inuxos (recebimentos, entradas) e exuxos (pagamentos,
sadas) de caixa e seus equivalentes;
- Caixa como sendo o dinheiro em caixa e depsitos ordem;
- Equivalentes de Caixa como os investimentos nanceiros a curto prazo, altamente
lquidos que sejam prontamente convertveis para quantias conhecidas de dinheiro e que estejam
sujeitos a um risco insignicante de alteraes de valor.
- Atividades operacionais como sendo as principais atividades produtoras de rdito da
entidade e outras atividades que no sejam de investimento ou de nanciamento.
2. Convm evidenciar os diferentes ttulos da Demonstrao de Fluxos de Caixa. Assim sendo, a NIC 7: Demonstrao de fluxos
de caixa, a NCRF 2 : Demonstrao de fluxos de caixa e a DC 14: Demonstrao dos fluxos de caixa..
18

- Atividades de investimento como sendo a aquisio e alienao de ativos a longo prazo e

de outros investimentos no includos em equivalentes de caixa.
- Atividades de nanciamento como sendo as atividades que tm como consequncia
alteraes na dimenso e composio do capital prprio contribudo e nos emprstimos obtidos
pela entidade.
Os uxos de caixa nesta demonstrao so apresentados em trs categorias que a seguir se
descrevem: atividades operacionais, de investimento e de nanciamento.
Atividades Operacionais
Segundo os pargrafos 9 e 10 da NCRF 2, os uxos de caixa das atividades operacionais so,
principalmente, derivados das principais atividades geradoras de rditos da entidade e por
isso so geralmente consequncia das operaes e de outros acontecimentos que entram na
determinao dos resultados da entidade. O indicador das atividades operacionais um indicador
chave, na medida em que as operaes da entidade geraram uxos de caixa sucientes para pagar
emprstimos, manter a capacidade operacional da entidade, pagar dividendos e fazer novos
investimentos, sem recurso a fontes externas de nanciamento. Permite tambm prever futuros
uxos de caixa operacionais.
Como exemplos de uxos de caixa de atividades operacionais, so:
a) Recebimentos de caixa provenientes da venda de bens e da prestao de servios;
b) Recebimentos de caixa provenientes de royalties, honorrios, comisses e outros
rditos;
c) Pagamentos de caixa a fornecedores de bens e servios;
d) Pagamentos de caixa a e por conta de empregados;
e) Pagamentos ou recebimentos de caixa por restituies de impostos sobre rendimento,
a menos que estes se relacionem com as outras atividades;
f)
Recebimentos e pagamentos de caixa de contratos detidos com a nalidade de negcio.
Algumas transaes, tal como a alienao de um elemento do ativo xo tangvel, originam ganhos ou
perdas que so includos na demonstrao dos resultados. Contudo, os uxos de caixa relacionados
com estas transaes so classicados como pertencentes a atividades de investimento.
Atividades de Investimento
Segundo o pargrafo 12 da NCRF 2, a divulgao separada dos uxos de caixa provenientes de
atividades de investimento importante porque os uxos de caixa representam a extenso pela
qual os dispndios foram feitos relativamente a recursos destinados a gerar rendimento e uxos de
caixa futuros.
19

So exemplos de uxos de caixa provenientes de atividades de investimento:

a) Pagamentos de caixa para aquisio de ativos xos tangveis, intangveis e outros
ativos a longo prazo. Estes pagamentos incluem os relacionados com custos de
desenvolvimento capitalizados e ativos xos tangveis auto construdos;
b) Recebimentos de caixa por vendas de ativos xos tangveis, intangveis e outros ativos
a longo prazo;
c) Pagamentos de caixa para aquisio de capital prprio ou de dvida de outras entidades
e de interesses em empreendimentos conjuntos (que no sejam pagamentos dos
instrumentos considerados como equivalentes de caixa ou dos detidos para nalidades
de negcio);
d) Recebimentos de caixa de venda de instrumentos de capital prprio ou de dvida
de outras entidades e de interesses em empreendimentos conjuntos (que no sejam
recebimentos dos instrumentos considerados como equivalentes de caixa e dos detidos
para as nalidades do negcio);
e) Adiantamentos de caixa e emprstimos feitos a outras entidades;
f)
Recebimentos de caixa provenientes do reembolso de adiantamentos e de emprstimos

feitos a outras entidades;
g) Pagamentos de caixa para contratos de futuros, contratos de forward, contratos de opo

e contratos de swap exceto quando os contratos sejam mantidos para as nalidades do
negcio; ou os pagamentos sejam classicados como atividades de nanciamento.
h) Pagamentos de caixa para contratos de futuros, contratos de forward, contratos
de opo e contratos de swap exceto quando os contratos sejam mantidos para as
nalidades do negcio; ou os recebimentos sejam classicados como atividades de
nanciamento.
Atividades de Financiamento
Segundo o pargrafo 13 da NCRF 2, a divulgao separada dos uxos de caixa provenientes de
atividades de nanciamento importante porque til na predio de reivindicaes futuras de
uxos de caixa pelos fornecedores de capitais entidade.
So exemplos de uxos de caixa provenientes de atividades de nanciamento:
a) Recebimentos de caixa provenientes de emisso de aes ou de outros instrumentos
de capital prprio;
b) Pagamentos de caixa por aquisio de aes (quotas) prprias, reduo do capital ou
amortizao de aes (quotas);
c) Recebimentos provenientes da emisso de certicados de dvida, emprstimo,
livranas, obrigaes, hipotecas e outros emprstimos obtidos a curto ou longo prazo;
d) Desembolsos de caixa de quantias de emprstimos obtidos;
e) Pagamentos de caixa por um locatrio para a reduo de uma dvida em aberto
relacionada com uma locao nanceira.
20

MTODO DE RELATO DE FLUXOS DE CAIXA
Segundo o pargrafo 14 e 15 da NCRF 2, uma entidade deve relatar os uxos de caixa provenientes
de atividades operacionais pelo uso do mtodo direto, pelo qual so divulgadas as principais classes
dos recebimentos e dos pagamentos brutos de caixa.
A informao acerca das principais classes de recebimentos brutos (de caixa) e de pagamentos
brutos (de caixa) pode ser obtida quer:
a) A partir dos registos contabilsticos da entidade;
b) Pelo ajustamento de vendas, custo das vendas e outros itens da demonstrao dos
resultados relativos a:
(i)
Alteraes, durante o perodo, em inventrio e em contas a receber e a

pagar, relacionadas com a atividade operacional;
(ii)
Outros itens que no sejam de caixa;
(iii)
Outros itens pelos quais os efeitos de caixa sejam uxos de caixa de

investimento ou de nanciamento.
Embora a NCRF 2 obrigue a utilizao do mtodo direto na elaborao dos uxos de caixa, a IAS 7
que serviu de base NCRF 2, encoraja a relatar uxos de caixa de atividades operacionais tambm
pelo mtodo direto, mas permite alm deste mtodo a utilizao do mtodo indireto. Por este
mtodo, os lucros ou prejuzos so ajustados pelos efeitos de transaes de natureza no pecuniria,
de quaisquer diferimentos ou acrscimos de recebimentos e pagamentos de caixa operacionais,
passados ou futuros, e itens de rdito ou gasto associado com uxos de caixa de investimento ou
de nanciamento.
O relato dos uxos de caixa deve ser realizado separadamente, no que diz respeito aos recebimentos
brutos e pagamentos brutos. Segundo o 17 da NCRF 2 os uxos de caixa podem, no entanto, ser
relatados em base lquida os seguintes uxos:
a) Recebimentos e pagamentos (de caixa) por conta de clientes quando o uxo de caixa
reita as atividades do cliente e no os da entidade; e
b) Recebimentos e pagamentos (de caixa) dos itens em que a rotao seja rpida, as
quantias sejam grandes e os vencimentos sejam curtos.
21

FLUXOS DE CAIXA EM MOEDA ESTRANGEIRA

Segundo o 18 da NCRF 2, os uxos de caixa provenientes de operaes expressas em moeda
estrangeira devem ser registados em euros, pela aplicao da taxa de cmbio data dos respetivos
recebimentos e pagamentos.
JUROS E DIVIDENDOS
Segundo o 24 da NCRF 2, os uxos de caixa dos juros e dividendos recebidos devem, em princpio,
ser classicados nas atividades de investimento (retorno de investimento).
Os uxos de caixa dos juros e dividendos pagos devem, em princpio, ser classicados nas
atividades de nanciamento (gastos de obteno de recursos nanceiros).

Segundo o 26 da NCRF 2, os uxos de caixa provenientes de impostos sobre o rendimento devem
ser classicados como uxos de atividades operacionais, a menos que possam ser identicados
com outras atividades.
INVESTIMENTOS EM SUBSIDIRIAS, EM ASSOCIADAS E EM

EMPREENDIMENTOS CONJUNTOS
Segundo os 27 e 28 da NCRF 2, quando se contabilizar um investimento numa associada ou
numa subsidiria contabilizado pelo mtodo da equivalncia patrimonial ou pelo mtodo do
custo, os uxos devem restringir-se aos uxos entre a empresa participante e a participada, caso
dos dividendos e adiantamentos.
Na consolidao proporcional, incluir na demonstrao consolidada de uxos a parte proporcional
dos uxos de caixa conjuntamente controlada.
AQUISIES E ALIENAES DE SUBSIDIRIAS

E DE OUTRAS UNIDADES EMPRESARIAIS
Segundo os 29 e 30 da NCRF 2, os uxos de caixa agregados provenientes de aquisies e
alienaes de subsidirias ou de outras unidades devem ser apresentados separadamente e
classicados como atividade de investimento.
A empresa-me deve divulgar separadamente:
- a importncia de compra total ou da alienao;
- a parcela do preo que foi paga/recebida por meio de caixa;
22

- a quantia de caixa ou equivalentes existente na lial;

- a quantia dos ativos e passivos adquiridos que no sejam caixa ou equivalentes,
nomeadamente, trespasses, investimentos, inventrios, dvidas a receber e dvidas a pagar.

Segundo os 32 e 33 da NCRF 2, as operaes de investimento e de nanciamento que no exijam
o uso de caixa ou seus equivalentes devem ser excludas de uma demonstrao de uxos de caixa.
Tais operaes devem ser divulgadas no anexo de tal modo que proporcionem toda a informao
relevante acerca das atividades de investimento e nanciamento.
Exemplos de operaes que no sejam de caixa so:
a)
a aquisio de ativos quer pela assuno de passivos diretamente relacionados quer

por meio de locao nanceira;
b)
a aquisio de uma empresa atravs da emisso de aes;
c) a converso de dvidas em capital.
DIVULGAES
Alguns exemplos a divulgar:
a)
Atividades de investimento e/ou nanciamento que no envolvam movimentos de

caixa;
b)
Discriminao de caixa e seus equivalentes e reconciliao com balano;
c) Restries ao uso dos valores em caixa e equivalentes de caixa;

d) Crditos bancrios no sacados;
e) Fluxos de caixa relacionados com interesses em empreendimentos conjuntos;
f)
Fluxos de caixa por segmentos;
g) Fluxos de caixa que representam aumentos na capacidade operacional e uxos de

caixa exigidos para manter a capacidade operacional;
h) Aquisies e alienaes de liais;
i)
Impostos sobre o rendimento (quando classicados em mais que uma atividade);
j)
Operaes em descontinuao;
k) Alteraes nos critrios de determinao de caixa.
23

OUTRAS DIVULGAES
Segundo os 34 da NCRF 2, uma entidade deve divulgar, juntamente com um comentrio,
a quantia dos saldos signicativos de caixa e seus equivalentes detidos pela entidade, que no
estejam disponveis para uso pelo grupo.
VANTAGENS
O autor Caiado (1996, p.26), elenca as seguintes vantagens da demonstrao de uxos de caixa:
- Possibilita a comparabilidade das performances operacionais divulgadas pelas diferentes
empresas, visto que elimina os efeitos da utilizao de diferentes tratamentos contabilsticos para
as mesmas transaes ou operaes. Os uxos de caixa no so afetados por certos movimentos
contabilsticos, designadamente os registados nas contas de devedores e credores por acrscimos
(periodizao econmica) e diferimentos.
- Para uma empresa sobreviver, essencial que tenha ou administre dinheiro. A
demonstrao de uxos de caixa mostra a capacidade de uma empresa para gerar uxos
monetrios. Os diversos utentes da informao nanceira esto, essencialmente, preocupados
com a capacidade da empresa em fazer face s obrigaes aquando da data do seu vencimento.
- Juntamente com o balano, a demonstrao dos resultados e a demonstrao das
alteraes no capital prprio, a demonstrao de uxos permite que os utentes avaliem melhor as
alteraes havidas na posio nanceira, incluindo a liquidez e a solvabilidade.
- Os documentos de prestao de contas no tm em conta a inao, pelo que muitos
procuram um padro concreto (uxos de caixa) para avaliar o sucesso ou a falncia das operaes.
- Tratando-se de uma medida de performance relativamente simples, pode ser facilmente
assimilada pelos utentes no especializados em anlise nanceira.
DESVANTAGENS
No entanto, o mesmo autor apresenta as seguintes desvantagens:
- Sendo uma metodologia baseada nos movimentos de caixa, no traduz a complexidade
dos aspetos da gesto nanceira da empresa, designadamente os que esto prximos de caixa ou
da liquidez.
- As informaes proporcionadas pela demonstrao dos uxos de caixa so, em si
prprias, limitadas. Para que se tornem teis aos leitores e analistas, a demonstrao deve ser
analisada, conjuntamente com o balano e a demonstrao dos resultados.
- Se bem que seja mais difcil a adoo de operaes de cosmtica na preparao da
demonstrao dos uxos, tal tambm possvel de vir a acontecer.
24

EXEMPLOS DE APLICAO
Caso Prtico N. 1
Seguidamente apresentamos um caso prtico resolvido e explicado com base nos dados obtidos no
balancete a Dezembro do ano N-1 e do ano N da empresa GFT, S.A., (valores em euros).
25

1 Fluxos das atividades operacionais

Os uxos das atividades operacionais dizem respeito aos meios monetrios entrados e sada em
consequncia direta das operaes de compra, produo e venda, bem como de outras atividades
que no sejam de considerar de investimento e ou de nanciamento.
1.1 Recebimentos de clientes

Uma venda signica uma entrada, imediata ou futura de dinheiro. Para calcular os recebimentos de
clientes, no perodo em anlise, basta ajustar o valor lquido das vendas, evidenciado no balancete,
com a variao da conta de clientes c/c, conta clientes ttulos a receber, da conta adiantamentos
de clientes e da conta adiantamento por conta de vendas (variao destas contas entre o balancete
de N-1 e o balancete de N):
+ vendas.............................................
1.050.000,00
+ Prestao de Servios....................................................................
180.000,00
Variao de clientes c/c:

+ Clientes c/c N-1.................................
294.100,00
- Clientes c/c N .....................................
-350.000,00
-55.900,00
Variao de clientes Ttulos a Receber:

+ Clientes T/R N-1....................................
40.000,00
- Clientes T/R N .......................................
-70.000,00
-30.000,00
Variao de Adiantamento de Clientes:

- Adiantamento de Clientes N-1...................................
-15.000,00
+ Adiantamento de Clientes N .....................................
30.000,00
15.000,00
Variao de Adiantamento por Conta de Vendas:

- Adiantamento por Conta de Vendas N-1..................................
-10.000,00
+ Adiantamento por Conta de Vendas N ....................................
5.000,00
-5.000,00
- Descontos de pronto pagamento concedidos...........................................
-500,00
- Dvidas Incobrveis........................................
-4.000,00
= Recebimento de Clientes ......................................
1.149.600,00
Resumindo: o valor das vendas deve ser ajustado com a variao da conta de clientes, com o
reconhecimento das dvidas incobrveis e os descontos de pronto pagamento concedidos.
26

1.2 Pagamentos a fornecedores

Uma compra signica uma sada imediata ou futura de dinheiro. Para calcular o total dos
pagamentos a fornecedores, no perodo em anlise, torna-se necessrio determinar o valor das
compras armazenveis, depois adicion-lo s compras de fornecimentos e servios externos e
nalmente ajustar esse valor com a variao da conta fornecedores e da conta adiantamentos a
fornecedores. Faz-se o clculo destes pagamentos em conjunto, para estes dois tipos de compras,
em virtude de no termos em separado os dois tipos de fornecedores.
Valor das compras (bens armazenveis):
- Custo das mercadorias vendidas e matrias consumidas .............................................................
- 800.000,00
Variao de stocks de inventrios (compradas):

+ Existncias N-1 .......................................
125.000,00
- Existncias N..........................................
- 154.180,00
- 29.180,00
= Compras (de bens armazenveis) ...........................................................
- 829.180,00
Dado que: CMVMC = Ei (Existncias iniciais) + Compras - Ef (Existncias finais)
logo: Compras = CMVMC + Ef Ei

Compras = CMVMC +/- Variao de existncias (compradas)
27

Valor dos pagamentos a fornecedores:

- Compras ..................................................
-829.180,00
- Fornecimentos e Servios Externos.......................................................
-90.000,00
Variao de fornecedores c/c:

- Fornecedores c/c N-1........................................
-120.000,00
+ Fornecedores c/c N ....................................
150.000,00
30.000,00
Variao de Fornecedores Ttulos a Pagar:

- Fornecedores T/P N-1........................................
-35.000,00
+ Fornecedores T/P N ......................................
40.000,00
5.000,00
Variao de Adiantamento a Fornecedores:

+ Adiantamento a Fornecedores N-1.................................
12.000,00
- Adiantamento a Fornecedores N ...................................
-34.000,00
-22.000,00
Variao de Adiantamento por Conta de Compras:

+ Adiantamento por Conta de Compras N-1..............................
2.000,00
- Adiantamento por Conta de Compras N .................................
-3.000,00
-1.000,00
Variao de Credores p/ Acrscimo Gastos - Comunicaes:

- Credores Acres. Gastos - Comunicaes N-1.................................
-400,00
+ Credores Acres. Gastos - Comunicaes N................................
700,00
300,00
Variao de Gastos a Reconhecer - Rendas:

+ Gastos a Reconhecer - Rendas N-1.............................
700,00
- Gastos a Reconhecer - Rendas N...........................
-750,00
-50,00
+ Descontos de pronto pagamento obtidos...............................................
350,00
= Pagamento a Fornecedores ...........................................
-906.580,00
Resumindo: o valor das compras deve ser adicionado ao valor dos fornecimentos e servios externos
e depois ajustar com a variao da conta de fornecedores c/c, fornecedores ttulos a pagar, com
a variao da conta adiantamentos a fornecedores, adiantamentos por conta de compras, com os
credores por acrscimos de gastos e diferimentos de gastos a reconhecer relacionados com FSE e
ainda os descontos de pronto pagamento obtidos.
28

1.3 Pagamentos ao Pessoal
- Gastos c/ o Pessoal ...............................................
-256.000,00
Variao de remuneraes a pagar:

- Remuneraes a pagar N-1.....................................
-3.000,00
+ Remuneraes a pagar N ........................................
2.500,00
-500,00
Variao de Adiantamentos ao pessoal:

+ Adiantamentos ao pessoal N-1........................................
200,00
- Adiantamentos ao pessoal N ............................................
0,00
200,00
Variao de Credores p/ Acrscimo Gastos - Remuneraes a Liquidar:

- Credores Acres. Gastos - Remuneraes N-1.....................................
-27.000,00
+ Credores Acres. Gastos - Remuneraes N.....................................
29.000,00
2.000,00
Variao de Gastos a Reconhecer - Seguros do pessoal:

+ Gastos a Reconhecer - Seguros N-1....................................
400,00
- Gastos a Reconhecer - Seguros N.....................................
-600,00
-200,00
= Pagamentos ao Pessoal ........................................
-254.500,00
Nos pagamentos ao Pessoal consideramos o montante dos Gastos com Pessoal suportado no Ano.
Em virtude de existirem valores a pagar ao pessoal, bem como adiantamentos e credores por
acrscimos e diferimentos de gastos relacionados com o Pessoal entramos em linha de conta com
estes para obter os pagamentos ao pessoal efetuados no perodo.
1.4 Pagamento/recebimento do imposto sobre o rendimento

O raciocnio atrs seguido dever ser aplicado para determinar os pagamentos / recebimentos de
IRC.
- Estimativa de Imposto .................................................
-15.000,00
Variao da conta 2414 - IR - Estimativa de Imposto:

- IR - Estimativa de Imposto N-1...............................
-12.500,00
+ IR - Estimativa de Imposto N..................................
15.000,00
2.500,00
Variao da conta 2411 - IR - Pagamento Especial por Conta:

+ IR - Pagamento Especial por Conta N-1................................
4.000,00
- IR - Pagamento Especial por Conta N...............................
-5.000,00
-1.000,00
= Pagamento de Imposto ............................................
-13.500,00
29

Nos pagamentos de Imposto consideramos a estimativa de imposto estimada no Ano. Em virtude

de existirem variaes na conta 241 IR entramos em linha de conta com estes para obter os
montantes respeitantes ao pagamento de imposto efetuados no perodo.
1.5 Restantes pagamentos/recebimentos operacionais
O raciocnio atrs seguido dever ser aplicado para determinar os outros pagamentos / recebimentos
relativos s atividades operacionais.
- Outros gastos e perdas .....................................
-22.000,00
+ Outros ganhos e rendimentos ......................................
1.000,00
Variao Outros Credores:

- Outros Credores N-1........................................
-5.000,00
+ Outros Credores N..........................................
3.000,00
-2.000,00
Variao Outros Devedores:

+ Outros Devedores N-1....................................
4.000,00
+ Outros Devedores N.....................................
-2.500,00
1.500,00
Variao E.O.E.P - Conta 2421 - Retenes na fonte:

- Conta 2421 - Retenes na fonte N-1.........................
-3.000,00
+ Conta 2421 - Retenes na fonte N.........................
2.500,00
-500,00
Variao E.O.E.P - Conta 2436 - IVA a Pagar:

- Conta 2436 - IVA a Pagar N-1..........................
-25.000,00
+ Conta 2436 - IVA a Pagar N............................
20.000,00
-5.000,00
Variao E.O.E.P - Conta 245 - Contribuies p/Segurana Social:

- Conta 245 - Segurana Social N-1...................
-5.000,00
+ Conta 245 - Segurana Social N......................
4.500,00
-500,00
= Outros recebimentos/pagamentos da atividade

operacional.....................................
-27.500,00
Nos outros pagamentos / recebimentos consideramos outros gastos e perdas e rendimentos e

ganhos. Em virtude de existirem variaes nas restantes contas do E.O.E.P. nas contas de Outros
devedores e Outros Credores entramos em linha de conta com estes para obter os montantes
respeitantes ao pagamento de imposto efetuados no perodo.
30

1.6 Resumo dos Fluxos das Atividades Operacionais

Abatendo aos recebimentos de clientes os valores pagos a fornecedores e ao pessoal, temos o uxo/
saldo gerado pelas operaes (ver modelo da demonstrao dos uxos de caixa mtodo direto):
+ Recebimentos de clientes ........................................................................
1.149.600,00
- Pagamentos a Fornecedores ..........................................................................
-906.580,00
- Pagamentos ao Pessoal ........................................................................
-254.500,00
= Fluxo gerado pelas operaes .........................................................................
-11.480,00
de referir que as depreciaes/amortizaes, ajustamentos e provises do exerccio no so

considerados como desembolsos.
Adicionando ao uxo gerado pelas operaes a variao de Estado e Outros Entes Pblicos e ainda
outros pagamentos/recebimentos relativos atividade operacional:
+ Fluxo gerado pelas operaes ...
-11.480,00
-/+ Pagamento/recebimento do IRC ....
-13.500,00
+/- Outros recebimentos/pagamentos relativos

atividade operacional .....
-27.500,00
= Fluxos gerados pelas atividades operacionais (1)....
-52.480,00
O uxo de caixa gerado pelas atividades operacionais foi negativo de 52.480,00.
2 Fluxos das atividades de investimento

2.1 Pagamentos
Incluem as sadas de fundos relativos aquisies de ativos xos tangveis, intangveis, propriedades
de investimento e investimentos nanceiros.
No exemplo em anlise temos:
31

Aquisio Investimentos Financeiros:

+ Investimentos financeiros N-1.
10.000,00
- Investimentos financeiros N..
-15.000,00
-5.000,00
Aquisio Ativo Fixo Tangvel:

+ Ativo Fixo Tangvel N-1...
20.000,00
- Ativo Fixo Tangvel N..
-30.000,00
-10.000,00
Variao Fornecedores de Investimento:

- Fornecedores de Investimento N-1...
-70.000,00
+ Fornecedores de Investimento N.
60.000,00
-10.000,00
Variao Adiantamento a Fornecedores de Investimento:

+ Adiantamento a Fornecedores de Investimento N-1.
17.000,00
- Adiantamento a Fornecedores de Investimento N.
-32.500,00
= Pagamentos das atividades de investimento..
-15.500,00
-40.500,00
O pagamento respeitante ao Investimento nanceiro foi de 5.000,00 e o pagamento respeitante ao

ativo xo tangvel foi de 35.500,00 (10.000 + 10.000 + 15.500).
2.2 Recebimentos
Incluem as entradas de fundos relativos alienao de ativos xos tangveis e intangveis e de
outros ativos no correntes, bem como de subsdios de desinvestimento, dividendos, juros e
rendimentos nanceiros.
+ Juros obtidos..
10.150,00
Variao Devedores por Acrscimo de Rendimentos - Juros a receber:

+ Dev. Acres. Rendimento - Juros a Receber N-1.
500,00
- Dev. Acres. Rendimento - Juros a Receber N.
-670,00
= Recebimentos das atividades de investimento..
O recebimento respeitante a atividades de investimento foi de 9.980,00.

Resumo dos uxos das atividades de investimento:
32
-170,00
9.980,00

- Pagamentos provenientes das atividades de investimento ..
-40.500,00
+ Recebimentos respeitantes a atividades de investimento ......
9.980,00
= Fluxo das atividades de investimento (2) ..
-30.520,00
O uxo de caixa gerado pelas atividades de investimento foi de - 30.520,00.
3 Fluxos das atividades de nanciamento

Os recebimentos e pagamentos destas atividades caracterizam-se do seguinte modo,
3.1 Recebimentos
Entrada de fundos relacionados com o nanciamento da empresa, capital realizado, cobertura
de prejuzos e emprstimos obrigacionistas (emprstimos obtidos a mdio e longo prazo ou a
curto prazo) e junto dos acionistas (aumentos de capital, prestaes suplementares, cobertura de
prejuzos).
Recebimentos
Capital Realizado:
- Capital Realizado N-1.
+ Capital Realizado N.
-100.000,00
125.000,00
25.000,00
Variao Prmios de Emisso:

- Prmios de Emisso N-1.
-10.000,00
20.000,00
+ Prmios de Emisso N.
10.000,00
Cobertura de prejuzos:
+ Resultados transitados N-1.
80.000,00
-37.500,00
- Resultado Lquido de N-1.
42.500,00
Variao Emprstimos obrigacionistas:

- Emprstimos obrigacionistas N-1.
-50.000,00
+ Emprstimos obrigacionistas N
120.000,00
= Recebimento das atividades de financiamento.
70.000,00
147.500,00
Os recebimentos respeitantes s atividades de nanciamento foram de 147.500,00.
33

3.2 Pagamentos
Sadas de fundos relacionados com reembolso de emprstimos de curto prazo e de mdio e longo
prazo, amortizao de contratos de locao nanceira, pagamento de encargos e gastos similares
e de dividendos.
- Juros suportados...
-1.000,00
Variao Emprstimos obtidos:

- Emprstimos obtidos N-1.
-80.000,00
+ Emprstimos obtidos N.
20.000,00
= Pagamentos das atividades de financiamento
-60.000,00
-61.000,00
Os pagamentos respeitantes s atividades de nanciamento foram de 61.000,00.

Assim sendo,
Resumo dos uxos das atividades de nanciamento:
+ Recebimentos provenientes das atividades de financiamento .....
147.500,00
- Pagamentos respeitantes a atividades de financiamento ........
-61.000,00
= Fluxo das atividades de financiamento (3) ......
86.500,00
O uxo de caixa gerado pelas atividades de nanciamento foi de 86.500,00.
4 Resumos dos Fluxos das Atividades

Logo,
A soma dos uxos das trs atividades, no perodo em anlise, a seguinte:
34
+ Fluxo das atividades operacionais (1)........
-52.480,00
+ Fluxo das atividades de investimento (2).
-30.520,00
+ Fluxo das atividades de financiamento (3)..
86.500,00
= Soma
..
3.500,00

Este valor de 3.500,00 corresponde variao entre caixa e seus equivalentes inicias e nais do
perodo em anlise:
Caixa e seus Equivalentes no incio do perodo.

- Caixa N-1.
-2.500,00
- Equivalentes de Caixa N-1
-1.000,00
-3.500,00
Caixa e seus Equivalentes no final do perodo.

+ Caixa N.
4.000,00
+ Equivalentes de Caixa N.
3.000,00
= Variao de Caixa e Seus Equivalentes...
7.000,00
3.500,00
A atividades operacional neste perodo no gerou fundos que possibilitassem nanciar as atividades
de investimento, tendo os mesmo sido nanciados pelas atividades de nanciamento.
35

DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA

Mtodo Direto
RBRICAS
ANO N
ATIVIDADES OPERACIONAIS
Recebimentos de clientes
1.149.600,00
Pagamento a fornecedores
-906.580,00
Pagamentos ao pessoal
-254.500,00
Fluxo gerado pelas operaes
-11.480,00
Pagamento/Recebimento do Imposto sobre o Rendimento
-13.500,00
Outros Pagam./Receb.relacionados c/ Ativ.Operacional
-27.500,00
Fluxos das atividades operacionais
-52.480,00
ATIVIDADES DE INVESTIMENTO
Pagamentos respeitantes de:

Investimentos financeiros
-5.000,00
Ativos fixos tangveis
-35.500,00
Subtotal
-40.500,00
Recebimentos provenientes de:

Juros obtidos
9.980,00
Subtotal
Fluxos das atividades de investimento
9.980,00
-30.520,00
ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO

Financiamentos obtidos
70.000,00
Realizaes de capital
35.000,00
Cobertura de prejuzos
42.500,00
Subtotal
147.500,00

-60.000,00
Juros e Gastos similares
-1.000,00
Subtotal
Fluxos das atividades de financiamento
Variao de caixa e seus equivalentes
-61.000,00
86.500,00
3.500,00
Efeito das diferenas de cmbio
36
Caixa e seus equivalentes no incio do perodo
3.500,00
Caixa e seus equivalentes no fim do perodo
7.000,00

Caso Prtico N. 2
Seguidamente apresentamos um caso prtico resolvido e explicado com base no balano inicial e no balano
nal do exerccio N, bem como da demonstrao dos resultados do exerccio N (valores em euros).
No balano temos de ter em considerao os seguintes valores:
* valores lquidos de depreciaes ((N-1) 45.000; (N) 62.000)
** valores lquidos de ajustamentos ((N-1) 1.000; (N) 2.000)
*** valores lquidos de ajustamentos ((N-1) 5.000; (N) 8.500)
BALANO INDIVIDUAL EM 31 DE DEZEMBRO DO ANO N
RUBRICAS
NOTAS
DATAS
31 DEZ N
31 DEZ N-1
ATIVO
Ativo No corrente
Ativos fixos tangveis *
Propriedades de investimento
Ativo corrente
Inventrios **
Clientes ***
Adiantamentos a fornecedores
Outras contas a receber
Ativos financeiros detidos para negociao
Caixa e depsitos bancrios
Total do ativo
CAPITAL PRPRIO E PASSIVO
Capital Prprio
Capital realizado
Reservas legais
Outras reservas
Resultados transitados
Excedentes de revalorizao
Resultado lquido do perodo
Total do capital prprio
Passivo
Passivo no corrente
Provises
Passivo corrente
Fornecedores
Adiantamentos de clientes
Estado e outros entes pblicos
Imposto sobre o rendimento
Imposto sobre o valor acrescentado
Outros
Outras contas a pagar
Diferimentos
Total do passivo
Total do capital prprio e do passivo
83.000,00
10.000,00
93.000,00
85.000,00
10.000,00
95.000,00
38.000,00
91.500,00
2.000,00
21.500,00
5.800,00
20.500,00
177.300,00
272.300,00
29.000,00
85.000,00
1.000,00
29.000,00
4.500,00
16.300,00
164.800,00
259.800,00
40.000,00
5.000,00
20.000,00
16.100,00
17.500,00
38.600,00
137.200,00
40.000,00
5.000,00
20.000,00
-2.500,00
17.500,00
18.600,00
98.600,00
2.000,00
20.000,00
22.000,00
2.000,00
30.000,00
32.000,00
45.000,00
2.000,00
60.000,00
1.500,00
7.200,00
10.000,00
4.800,00
15.000,00
6.600,00
22.500,00
113.100,00
135.100,00
272.300,00
5.000,00
8.000,00
3.500,00
20.500,00
12.700,00
18.000,00
129.200,00
161.200,00
259.800,00
37

DEMONSTRAO INDIVIDUAL DOS RESULTADOS POR NATUREZAS
RENDIMENTOS E GASTOS
NOTAS
Vendas e servios prestados

Subsdios explorao
Ganhos/perdas imputados de subsidirias, associadas e empreendimentos conjuntos
Variao nos inventrios da produo
Trabalhos para a prpria entidade
Custo das mercadorias vendidas e das matrias consumidas
Fornecimentos e servios externos
Gastos com o pessoal
Imparidade de inventrios (perdas/reverses)
Imparidade de dvidas a receber (perdas/reverses)
Provises (aumentos/redues)
Imparidade de investimentos no depreciveis/amortizveis (perdas/reverses)
Aumentos/redues de justo valor
Outros rendimentos e ganhos
Outros gastos e perdas
580.000,00
-360.000,00
-50.000,00
-80.000,00
-4.500,00
8.600,00
-11.500,00
Resultado antes de depreciaes, gastos de financiamento e impostos

Gastos/reverses de depreciao e de amortizao
Imparidade de ativos depreciveis/amortizveis (perdas/reverses)
82.600,00
-17.000,00
0,00
Resultado operacional (antes de gastos de financiamento e impostos)

Juros e rendimentos similares obtidos
Juros e gastos similares suportados
65.600,00
2.400,00
-7.000,00
Resultado antes de impostos

Imposto sobre o rendimento do perodo
61.000,00
-22.400,00
Resultado das atividades descontinuadas (lquido de impostos) includo no resultado lquido do

perodo
38
PERODOS
N
38.600,00


Uma venda signica uma entrada, imediata ou futura de dinheiro. Para calcular os recebimentos
de clientes, no perodo em anlise, basta ajustar o valor lquido das vendas, evidenciado na
demonstrao de resultados, com a variao da conta de clientes e da conta adiantamentos de
clientes (variao destas contas entre o balano inicial e o balano nal):
+ Vendas e prestaes de servios ....
580.000,00
Variao da conta clientes:

- Clientes N
-100.000,00
+ Clientes N-1 ..
90.000,00
-10.000,00
Variao da conta adiantamentos de clientes:

+ Adiantamentos de clientes N .
2.000,00
- Adiantamentos de clientes N-1 .
-1.500,00
= Recebimentos de clientes ....
500,00
570.500,00
Ou seja:
+ Dvidas dos clientes no incio do ano
90.000,00
+ Vendas e prestaes de servios do ano .....
580.000,00
- Dvidas dos clientes no final do ano .....
-100.000,00
= Recebimentos de clientes no ano (sem o

ajustamento dos adiantamentos de clientes) .....
570.000,00
+ Adiantamentos de clientes N .
2.000,00
- Adiantamentos de clientes N-1 .
-1.500,00
= Recebimentos de Clientes no ano .
500,00
570.500,00
Resumindo: o valor das vendas deve ser ajustado com a variao da conta de clientes (conta
corrente e ou conta ttulos a receber) e ainda com a variao da conta de adiantamentos de clientes.
39


- Custo das mercadorias vendidas e matrias consumidas .
- 360.000,00

- Inventrios N
-40.000,00
+ Inventrios N-1
30.000,00
= Compras (de bens armazenveis)
-10.000,00
-370.000,00

Compras = CMVMC +/- Variao de inventrios (compradas)
- Compras
- Fornecimentos e servios externos
-370.000,00
-50.000,00
Variao da conta fornecedores:

- Fornecedores N-1 .
-45.000,00
+ Fornecedores N .
60.000,00
-15.000,00
Variao da conta adiantamentos a fornecedores:

- Adiantamentos a fornecedores N
-2.000,00
+ Adiantamentos a fornecedores N-1 ..
1.000,00
= Pagamentos a fornecedores .
-1.000,00
-436.000,00
Resumindo: o valor das compras deve ser adicionado ao valor dos fornecimentos e servios
externos e depois ajustar com a variao da conta de fornecedores e ainda com a variao da conta
adiantamentos a fornecedores.
40


O raciocnio atrs seguido dever ser aplicado para determinar os pagamentos ao pessoal, pagamentos
/ recebimentos de IRC e outros pagamentos / recebimentos relativos s atividades operacionais.
Recebimentos de clientes ..
570.500,00
- Pagamentos a Fornecedores .
-436.000,00
- Pagamentos ao Pessoal ..
-80.000,00
= Fluxo gerado pelas operaes .
54.500,00

Adicionando ao uxo gerado pelas operaes o pagamento/recebimento de IRC e ainda outros
pagamentos/recebimentos relativos atividade operacional:3
Fluxo gerado pelas operaes .
54.500,00
-/+ Pagamento/recebimento do IRC ..
-20.200,00

atividade operacional ..
10.300,00
Fluxos gerados pelas atividades operacionais .
44.600,00
Valor do pagamento/recebimento do IRC

- Balano N-1 - Imposto s/ rendimento do exerccio .
-5.000,00
- Estimativa de imposto s/ rendimento do exerccio N
-22.400,00
+ Balano N - Imposto sobre o rendimento do exerccio
7.200,00
= Pagamento do IRC .
-20.200,00
Valor dos outros recebimentos/pagamentos

relacionados com a atividade operacional:
Impostos
-1.500,00
Outros gastos e perdas ..
-10.000,00
Outros rendimentos e ganhos .
8.600,00
Estado e outros Entes Pblicos:

Variao na conta IVA ..
2.000,00
Variao na conta outros impostos ..
1.300,00
Outras contas a receber .

3
Outras contas a pagar ..
7.500,00
-2.100,00
Diferimentos .
4.500,00
=Outros recebimentos relacionados com a atividade

operacional .....................................................................................
10.300,00
3. A rubrica Outras Contas a Pagar inclui valores de Fornecedores de Investimento Ano N 3.500 e Ano N-1 7.500
41


2.1 Recebimentos
Vendas de ativos (Ativos fixos tangveis,

intangveis e propriedades de investimento)..
0,00
+ Subsdios de Investimento .
0,00
+ Juros e rendimentos similares
2.400,00
+ Dividendos ..
= Recebimentos das atividades de investimento ..
0,00
2.400,00
2.2 Pagamentos
Incluem as sadas de fundos relativos aquisies de ativos xos tangveis, intangveis e
propriedades de investimento.
- Ativo fixo Tangvel
-19.000,00
- Propriedades de Investimento
= Pagamentos das atividades de investimento
0,00
-19.000,00
Compras de ativo xo tangvel

Ativo fixo tangvel N ..
145.000,00
- Ativo fixo tangvel N-1 ..
-130.000,00
= Variao do ativo fixo tangvel ..
15.000,00
Pagamentos de ativo xo tangvel,

Para calcular estes pagamentos necessrio apurar, em primeiro lugar, as compras efetuadas e
depois ajustar com a variao da conta de fornecedores de investimento:
- Compras de ativo fixo tangvel ...
-15.000,00
Variao de fornecedores de investimento:

+ Fornecedores de investimento N ..
3.500,00
- Fornecedores de investimento N-1 ..
-7.500,00
=Pagamentos de ativo fixo tangvel
42
-4.000,00
-19.000,00

Consideramos que as dvidas respeitam apenas a compras de ativo xo tangvel.

Pagamentos de ativos xos intangveis,
No perodo em anlise no se vericaram compras de ativos xos intangveis, logo no se efetuaram
pagamentos.
Pagamentos de Propriedades de Investimento,
As aplicaes em investimentos nanceiros traduzem os investimentos em atividades diferentes,
decorrentes de uma estratgia de diversicao ou de controlo nanceiro de outras empresas.
No perodo em anlise no houve compras, logo no se efetuaram pagamentos.
Recebimentos provenientes das atividades de investimento ..
2.400,00
- Pagamentos respeitantes a atividades de investimento ........
-19.000,00
-16.600,00

3.1 Recebimentos
Entrada de fundos relacionados com o nanciamento da empresa, junto da banca (emprstimos
obtidos a mdio e longo prazo ou a curto prazo) e junto dos acionistas (aumentos de capital,
prestaes suplementares, cobertura de prejuzos).
3.2 Pagamentos
e de dividendos.
43

No exemplo temos:
Variao nos emprstimos obtidos de MLP:

+ Dvidas a terceiros a mlp N ..
20.000,00
- Dvidas a terceiros a mlp N-1 ..
-30.000,00
-10.000,00
Variao nos emprstimos obtidos de CP:

+ Dvidas a terceiros a cp N .
- Dvidas a terceiros a cp N-1
15.000,00
-20.500,00
- Juros e gastos similares ...
-5.500,00
-7.000,00
- Dividendos ..
= Total de pagamentos ...
0,00
-22.500,00
Recebimentos provenientes das atividades de financiamento .....
0,00
-22.500,00
= Fluxo das atividades de financiamento (3) ....
-22.500,00
Fluxo das atividades operacionais .......
44.600,00
+ Fluxo das atividades de investimento .
-16.600,00
+ Fluxo das atividades de financiamento ..
-22.500,00
= Soma ..
5.500,00
Este valor de 5.500,00 corresponde variao entre as disponibilidades inicias e nais do

perodo em anlise:
Disponibilidades finais ..
Caixa e Seus Equivalentes N ..
26.300,00
Disponibilidades iniciais
Caixa e Seus Equivalentes N-1 ..
Variao ..
44
-20.800,00
5.500,00

Os fundos gerados internamente pelas atividades operacionais no valor de 44.600,00 nanciaram

os uxos das atividades de investimento e de nanciamento e originaram ainda um excedente de
5.500,00 reetido no aumento das disponibilidades entre o incio e o nal do perodo analisado.
DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA PERODO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE N

RUBRICAS
NOTAS
PERODOS
N
Fluxos de caixa das atividades operacionais - mtodo direto

Pagamentos a fornecedores
570.500,00
-436.000,00
-80.000,00
Caixa gerada pelas operaes

Pagamento/recebimento do imposto sobre o rendimento
Outros recebimentos/pagamentos
Fluxos de caixa das atividades operacionais (1)
54.500,00
-20.200,00
10.300,00
44.600,00
Fluxos de caixa das atividades de investimento

Pagamentos respeitantes a:
Ativos intangveis
-19.000,00
0,00
0,00

Juros e rendimentos similares
Fluxos de caixa das atividades de investimento (2)
2.400,00
-16.600,00
Fluxos de caixa das atividades de financiamento

Juros e gastos similares
Fluxos de caixa das atividades de financiamento (3)
Variao de caixa e seus equivalentes (1 + 2 + 3)
0,00
-15.500,00
-7.000,00
-22.500,00
5.500,00
20.800,00
26.300,00
45

Caso Prtico N. 3
Consideremos o seguinte exerccio:
O Balano da empresa XPTO, SA em 31 de Dezembro de N era o que se apresenta em seguida
(valores em u.m.).
RUBRICAS
u.m.
NOTAS
DATAS
31 DEZ N
ATIVO
Ativo No corrente
Ativo corrente
Inventrios
Clientes
Ativos financeiros detidos para negociao
Total do ativo
Capital Prprio
Capital realizado
Reservas legais
Outras reservas
Passivo
Passivo no corrente
Passivo corrente
Fornecedores
Outros
Diferimentos
Total do passivo
46
230.000,00
30.000,00
260.000,00
120.000,00
160.000,00
2.000,00
19.500,00
5.800,00
20.500,00
327.800,00
587.800,00
350.000,00
7.000,00
60.000,00
16.100,00
17.500,00
-31.300,00
419.300,00
40.000,00
40.000,00
95.000,00
2.000,00
4.000,00
4.500,00
13.900,00
6.600,00
2.500,00
128.500,00
168.500,00
587.800,00

Durante o ms de Janeiro de N+1 foram efetuadas as seguintes operaes:

1)
Compras a crdito de mercadorias, a F4, por 40.000 u.m., sujeitas a IVA taxa de 20%.
2) Vendas a crdito de mercadorias, a C5, por 120.000 u.m., sujeitas a IVA taxa de 20%. O
custo das mercadorias vendidas ascendeu a 102.000 u.m.
3) Compra de equipamento de escritrio no valor de 5.000 u.m., sujeitos a IVA taxa de
20%. Foi pago de imediato o montante de 2.000 u.m., atravs de cheque.
4) Foi efetuado o pagamento do IVA referente ao ms de Novembro de N no valor de 4.500
u.m.
5) Foi pago ao fornecedor F10 o valor da nossa dvida, que ascendia 15.000 u.m., atravs do
endosso do nosso saque n. 12/N s/ Cliente C4, de igual montante.
6) Ao fornecedor F11 foi pago, por cheque, a dvida corrente no valor de 25.000 u.m.
7) Recebemos neste ms o montante de 120.000 u.m., referente s cobranas dos clientes C2
25.000 u.m., C5 15.000 u.m. e C15 80.000 u.m.
8) Foi efectuado um adiantamento ao Fornecedor F3 no valor de 3.600 u.m., por conta de um
futuro fornecimento, sem preo previamente xado. O IVA est includo taxa de 20 %.
9) Foi celebrado um contrato de locao nanceira para aquisio de equipamento
informtico. O valor do equipamento ascende a 10.000 u.m.. A primeira renda, referente
apenas a capital ascendeu a 1.000 u.m., sujeitos a IVA taxa de 20% e foi paga de imediato
por cheque.
10) Processamento e pagamento por cheque das remuneraes de Janeiro:
- Remuneraes brutas
20.000 u.m.
- Taxa Social nica (encargos patronais)
23,75 %
- Taxa Social nica (trabalhador)
11,00 %
- Taxa mdia de IRS
10,00 %
11) Pagamento da Taxa Social nica referente ao ms de Dezembro no valor de 13.900 u.m.,
por transferncia bancria.
12) Pagamento das retenes na fonte efetuadas no ms de Dezembro sobre as remuneraes
a pagar no montante de 4.000 u.m., por cheque.
13) Foram pagos ao banco os juros do nanciamento bancrio. Esses juros dizem respeito ao
perodo de 01/12/N a 31/01/N+1, ascendendo a 1.500 u.m.
14) Os acionistas efetuaram prestaes suplementares no valor de 20.000 u.m., que deram
entrada em caixa e foram depositadas durante o ms.
15) Foi vendida a pronto pagamento uma viatura que se encontrava totalmente depreciada.
O valor de venda ascendeu a 2.000 u.m. sujeitos a IVA taxa de 20%. A viatura tinha sido
adquirida por 5.000 u.m..
47

Registo no dirio das operaes referidas:
N. Dirio
1001
Descritivo
Conta
Compra de Mercadorias a F4
Designao
311 Mercadorias
24321 Dedutvel-Inventrios
Dbito
40.000,00
8.000,00
2211 Fornecedor F4
Transferncia p/ armazm
321 Mercadorias
48.000,00
40.000,00
311 Mercadorias
N. Dirio
1002
Descritivo
Venda de Mercadorias a C5
Conta
Designao
2111 Cliente C5
40.000,00
Dbito
711 Mercadorias
24.000,00
611 CMVMC
144.000,00
102.000,00
321 Mercadorias
N. Dirio
1003
Descritivo
Aq. Equipamento Escritrio
Conta
Designao
435 Equip. Administrativo

24322 Dedutvel - Investimentos
102.000,00
Dbito
2711 Fornecedor Investimento
1.000,00
6.000,00
2.000,00
121 Banco
N. Dirio
1004
Descritivo
Pagamento do IVA
Conta
2.000,00
Designao
2436 IVA a Pagar
Dbito
1005
Descritivo
Endosso ao Fornecedor F10
Conta
4.500,00
Designao
2211 Fornecedor C/C
Dbito
1006
Descritivo
Pagamento ao Fornecedor F11
Conta
2211 Fornecedor C/C

121 Banco
48
Designao
Crdito
15.000,00
2113 Desconto de Ttulos
N. Dirio
Crdito
4.500,00
121 Banco
N. Dirio
Crdito
5.000,00
Pagamento por Cheque
Crdito
120.000,00
24331 Liquidado - Op. Gerais
Custo das Vendas
Crdito
15.000,00
Dbito
Crdito
25.000,00
25.000,00

N. Dirio
1007
N. Dirio
1008
Descritivo
Recebimentos de Clientes
Descritivo
Adiantamento ao Fornecedor
Conta
Designao
111 Caixa
Dbito
120.000,00
2111 Cliente C2
25.000,00
2111 Cliente C5
15.000,00
2111 Cliente C15
80.000,00
Conta
Designao
228 Adiantamento ao F3
24321 Dedutvel - Inventrio
Dbito
1009
Descritivo
Contrato Locao Financeira
Conta
600,00
3.600,00
Designao
435 Eq. Administrativo
Dbito
2513 Locaes Financeiras

10.000,00
1.000,00
200,00
121 Banco
N. Dirio
1010
Descritivo
Processamento Remuneraes
Conta
1.200,00
Designao
6321 Remuneraes
635 Encargos sobre remuneraes
Dbito
4.750,00
15.800,00
2421 Trabalho Dependente
2.000,00
245 Contribuies Segurana Social
2312 Remuneraes a Pagar - Pessoal
6.950,00
15.800,00
121 Banco
N. Dirio
1011
Descritivo
Pagamento TSU
Conta
15.800,00
Designao
Dbito
1012
Descritivo
Pagamento Reteno
Conta
13.900,00
Designao

121 Banco
Crdito
13.900,00
121 Banco
N. Dirio
Crdito
20.000,00
Pagamento Remuneraes
Crdito
10.000,00
Pagamento 1 Renda
Crdito
3.000,00
121 Banco
N. Dirio
Crdito
Dbito
Crdito
4.000,00
4.000,00
49

N. Dirio
1013
Descritivo
Pagamento de Juros
Conta
Designao
6911 Juros de Financiamento Obtido

281 Gastos a Reconhecer
Dbito
750,00
750,00
121 Banco
N. Dirio
1014
Descritivo
Conta
1.500,00
Designao
Prestaes Suplementares
268 Outras Operaes
Deliberao
531 Prestaes Suplementares
Pagamento
121 Banco
Dbito
1015
Descritivo
Venda da Viatura
Conta
20.000,00
20.000,00
Designao
111 Caixa
20.000,00
Dbito
7871 Alienaes
7871 Alienaes
2.000,00
400,00
5.000,00
434 Equipamento de Transporte

4384 Depreciaes Acumuladas
7871 Alienaes
50
Crdito
2.400,00
Transferncia Investimento
Crdito
20.000,00
268 Outras Operaes
N. Dirio
Crdito
5.000,00
5.000,00
5.000,00

Apresentamos agora a Demonstrao de Fluxos de Caixa Mtodo Direto
DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA PERODO FINDO EM 31 DE JANEIRO DE N+1

RUBRICAS
NOTAS
PERODOS
N+1

120.000,00
-28.600,00
-15.800,00

75.600,00
-22.400,00
53.200,00

-2.000,00

2.400,00
400,00

Outras operaes de financiamento
20.000,00
-1.200,00
-1.500,00

17.300,00
70.900,00
26.300,00
97.200,00
70.900,00
51

Caso Prtico N. 4
Seguidamente apresentamos um terceiro caso prtico resolvido e explicado com base no balano
inicial e no balano nal do exerccio da empresa CDE, S.A., bem como da demonstrao dos
resultados do exerccio N (valores em euros).
Balano da Empresa CDE em 31/12/N
Ativo
Ano N
Ano N-1
Ativos no correntes
Intangvel
0,00
0,00
193.644,00
241.241,00
16.500,00
0,00
210.144,00
241.241,00
158.815,80
129.541,50
0,00
0,00
Clientes
146.885,20
102.995,20
Outros
74.602,00
61.336,00
Tangvel
Investimentos Financeiros
Ativos Correntes
Inventrios
Crditos C/Prazo
Depsitos Ordem
Total do Ativo
Passivo/Cap. Prprio
5.038,00
2.332,00
385.341,00
296.204,70
595.485,00
537.445,70
Ano N
Ano N-1
Capital Prprio
Capital Social
165.000,00
165.000,00
Reservas/Resultados Transitados
44.000,00
11.000,00
Resultado Lquido Perodo
16.401,00
46.816,00
225.401,00
222.816,00
110.000,00
82.500,00
110.000,00
82.500,00
Passivo no Corrente
Passivo Corrente
Fornecedores
Estado e O. E. Pblicos
Outras Contas a Pagar
Total do Passivo
Total Passivo + CP
Investimentos em ativos tangveis
52
55.000,00
44.000,00
115.973,00
90.768,70
25.575,00
43.769,00
63.536,00
53.592,00
260.084,00
232.129,70
370.084,00
314.629,70
595.485,00
537.445,70
28.061,00

Demonstrao Resultados por Naturezas 31/12/N
Rendimentos e Gastos
Vendas e servios prestados
D dos Inventrios da Produo
Custos das Mercadorias Vendidas e Matrias Consumidas
F.S.E.
Gastos com o Pessoal
Imparidade em dvidas a receber
Outros Gastos e Perdas
EBITDA
Ano N
963.248,00
8.294,00
497.849,00
49.074,30
226.237,00
5.562,70
71.566,00
121.253,00
Gastos de depreciao e de Amortizao
75.658,00
EBIT
45.595,00
Juros e rendimentos similares obtidos
2.574,00
Juros e gastos similares suportados
20.834,00
RAI
27.335,00
Imposto S/Rendimento do perodo
10.934,00
R. Lquido do Perodo
16.401,00
53



Uma venda signica uma entrada, imediata ou futura de dinheiro. Para calcular os recebimentos
de clientes, no perodo em anlise, basta ajustar o valor lquido das vendas, evidenciado na
demonstrao de resultados, com a variao da conta de clientes e da conta adiantamentos de
clientes (variao destas contas entre o balano inicial e o balano nal):
+ Vendas e prestaes de servios ....
963.248,00
Variao da conta clientes:

- Clientes N
-146.885,20
+ Clientes N-1 ..
102.995,20
-43.890,00
Variao da conta Outros:

- Outros N .
-74.602,00
+ Outros N-1 .
61.336,00
-13.266,00
- Imparidades em Dvidas a Receber ..
-5.562,70
= Recebimentos de clientes ....
900.529,30
Resumindo: o valor das vendas deve ser ajustado com a variao da conta de clientes e outros e
ainda com o reconhecimento dos Gastos com Perdas Por Imparidades em Dvidas a Receber.

54


-Custo das mercadorias vendidas e matrias consumidas .
-497.849,00

- Existncias N
-158.815,80
+ Existncias N-1
129.541,50
-29.274,30
8.294,00
+ Variao dos inventrios de Produo....................

-518.829,30
= Compras (de bens armazenveis)
Compras = CMVMC +/- Variao de existncias (compradas)
- Compras
-518.829,30
- Fornecimentos e servios externos
-49.074,30
Variao da conta fornecedores:

- Fornecedores N-1 .
-90.768,70
+ Fornecedores N .
115.973,00
25.204,30
Variao da conta E.O.E.P.:

- E.O.E.P. N-1 ..
-43.769,00
+ E.O.E.P. N ....
25.575,00
= Pagamentos a fornecedores .
-18.194,00
-560.893,30
Resumindo: o valor das compras deve ser adicionado ao valor dos fornecimentos e servios
externos e depois ajustar com a variao da conta de fornecedores e ainda com a variao da conta
adiantamentos a fornecedores.

O raciocnio atrs seguido dever ser aplicado para determinar os pagamentos ao pessoal,
pagamentos / recebimentos de IRC e outros pagamentos / recebimentos relativos s atividades
operacionais.
55

Recebimentos de clientes ..
900.529,30
- Pagamentos a Fornecedores .
-560.893,30
- Pagamentos ao Pessoal ..
-226.237,00
= Fluxo gerado pelas operaes .
113.399,00

Adicionando ao uxo gerado pelas operaes o pagamento/recebimento de IRC e ainda outros

pagamentos/recebimentos relativos atividade operacional:
Fluxo gerado pelas operaes .
113.399,00
-/+ Pagamento/recebimento do IRC ..
-10.934,00

atividade operacional ..
Fluxos gerados pelas atividades operacionais .
-61.622,00
40.843,00
Valor dos outros recebimentos/pagamentos

relacionados com a atividade operacional:
Outros gastos e perdas ..
-71.566,00
Outras contas a pagar ..

- Outras Contas a pagar N-1 -53.592,00
+ Outras contas a pagar N
63.536,00
a atividade operacional ..
9.944,00
-61.622,00

2.1 Recebimentos
56

Vendas de ativos (Ativos fixos tangveis,

intangveis e propriedades de investimento)..
0,00
+ Subsdios de Investimento .
0,00
+ Juros e rendimentos similares
2.574,00
= Recebimentos das atividades de investimento ..
2.574,00
2.2 Pagamentos
Incluem as sadas de fundos relativos aquisies de ativos xos tangveis, intangveis e
propriedades de investimento.

- Ativo fixo Tangvel
-28.061,00
- Investimentos Financeiros ..
-16.500,00
= Pagamentos das atividades de investimento
-44.561,00
Pagamentos dos Investimentos Financeiros e ao Ativo Fixo tangvel so dados do exerccio. Sendo
que os Investimentos Financeiros resultam da diferena entre o Ano N e o Ano N-1, como este no
apresenta valores no Ano N-1 o valor a considerar o do Ano N.
Recebimentos provenientes das atividades de investimento ..
2.574,00
- Pagamentos respeitantes a atividades de investimento ........
-44.561,00
-41.987,00

3.1 Recebimentos
Entrada de fundos relacionados com o nanciamento da empresa, junto da banca (emprstimos
obtidos a mdio e longo prazo ou a curto prazo) e junto dos acionistas (aumentos de capital,
prestaes suplementares, cobertura de prejuzos).
57

3.2 Pagamentos
e de dividendos.
No exemplo temos:
Recebimentos
Variao nos emprstimos obtidos de MLP (Passivo No Corrente):
+ Dvidas a terceiros a mlp N ..
110.000,00
- Dvidas a terceiros a mlp N-1 ..
-82.500,00
27.500,00
Variao nos emprstimos obtidos de CP (Passivo Corrente):

+ Dvidas a terceiros a cp N .
55.000,00
- Dvidas a terceiros a cp N-1 ..
-44.000,00
= Total de Recebimentos ...
15.000,00
38.500,00
Pagamentos
- Juros e gastos similares ...
-20.834,00
- Dividendos ..
-13.816,00
Reservas/Res.Transitados N. + 44.000,00
Resultado Lquido Perodo N-1 - 46.816,00
Reservas/Res.Transitados N-1 - 11.000,00
= Total de pagamentos ...
-34.650,00
Recebimentos provenientes das atividades de financiamento .....
38.500,00
-34.650,00
= Fluxo das atividades de financiamento (3) ....
3.850,00
58
Fluxo das atividades operacionais .......
40.843,00
+ Fluxo das atividades de investimento .
-41.987,00
+ Fluxo das atividades de financiamento ..
3.850,00
= Soma ..
2.706,00

Este valor de 2.706,00 corresponde variao entre as disponibilidades inicias e nais do

perodo em anlise:
Disponibilidades finais ..
Caixa e Seus Equivalentes N ..
5.038,00
Disponibilidades iniciais
Caixa e Seus Equivalentes N-1 ..
Variao ..
-2.332,00
2.706,00
Os fundos gerados internamente pelas atividades operacionais no valor de 40.843,00, mais os

fundos das atividades de nanciamento no montante de 3.850,00, permitiram nanciar os uxos
das atividades de investimento e originaram ainda um excedente de 2.706,00 reetido no aumento
das disponibilidades entre o incio e o nal do perodo analisado.
59


Mtodo Direto
RBRICAS
ANO N
900.529,30
-560.893,30
-226.237,00
113.399,00
-10.934,00
Outros Pagam./Receb.relacionados c/ Activ.Operacional
-61.622,00
40.843,00

-16.500,00
Ativos tangveis
-28.061,00
Subtotal
-44.561,00

2.574,00
Subtotal
2.574,00
-41.987,00

38.500,00
Subtotal
38.500,00

Juros e Gastos similares
-20.834,00
Dividendos
-13.816,00
Subtotal
-34.650,00
3.850,00
2.706,00
60
2.332,00
5.038,00

Caso Prtico N. 5
O objetivo do presente exerccio a contabilizao das operaes com evidncia no plano de
Contas DFC, bem como o seu reexo na Demonstrao de Fluxos de Caixa.
Durante o ms de Janeiro de N+1 foram efetuadas as seguintes operaes:
1)
Fatura-Recibo n. 40505 de F10, no valor de 5.904 referente compra de 150 u.f. com
um desconto de pronto pagamento de 4%. Pagamento efetuado por cheque n. 4765 s/
Banco XYZ. (IVA includo Taxa de 23%)
2) N/ Fatura-Recibo n. 505 s/ Cliente Beta relativo venda de 2.500 u.f. ao preo unitrio de
10 . Acresce IVA taxa legal.
3) Compra de equipamento de escritrio no valor de 4.000 u.m., sujeitos a IVA taxa de 23%.
Foi pago de imediato o valor parcial de 2.000 u.m., atravs de cheque.
4) Foi efetuado o pagamento do IVA referente ao ms de Novembro de N no valor de 3.000
u.m.
5) Ao fornecedor F11 foi pago, por cheque, a dvida corrente no valor de 30.000 u.m.
6) Recebemos neste ms o montante de 110.000 u.m., referente s cobranas dos clientes C2
30.000 u.m., C5 15.000 u.m. e C15 65.000 u.m.
7) Foi efetuado um adiantamento ao Fornecedor F3 no valor de 4.920 u.m., por conta de um
futuro fornecimento, sem preo previamente xado. O IVA est includo taxa de 23 %.
8) Foi celebrado um contrato de locao nanceira para aquisio de equipamento
informtico. O valor do equipamento ascende a 10.000 u.m.. A primeira renda, referente
apenas a capital ascendeu a 2.000 u.m., sujeitos a IVA taxa de 23% e foi paga de imediato
por cheque.
9)
Processamento e pagamento por cheque das remuneraes de Janeiro:

- Remuneraes brutas
10.000 u.m.
- Taxa Social nica (encargos patronais)
23,75 %
- Taxa Social nica (trabalhador)
11,00 %
- Taxa mdia de IRS
10,00 %
10) Pagamento da Taxa Social nica referente ao ms de Dezembro no valor de 15.900 u.m.,
por transferncia bancria.
11) Pagamento das retenes na fonte efetuadas no ms de Dezembro sobre as remuneraes
a pagar no montante de 3.500 u.m., por cheque.
12) Foram pagos ao banco os juros do nanciamento bancrio. Esses juros dizem respeito ao
perodo de 01/12/N a 31/01/N+1, ascendendo a 2.000 u.m.
13) Os acionistas efetuaram prestaes suplementares no valor de 25.000 u.m., que deram
entrada em caixa e foram depositadas durante o ms.
61

O valor de venda ascendeu a 2.000 u.m. sujeitos a IVA taxa de 23%. A viatura tinha sido
adquirida por 5.000 u.m..
O Balano da empresa CITY, SA em 31 de Dezembro de N era o que se apresenta em seguida (valores
em u.m.).

RUBRICAS
u.m.
NOTAS
DATAS
31 DEZ N
ATIVO
Ativo No corrente
Ativo corrente
Inventrios
Clientes
Total do ativo
Capital Prprio
Capital realizado
Reservas legais
Outras reservas
Passivo
Passivo no corrente
Passivo corrente
Fornecedores
Outros
Diferimentos
Total do passivo
62
230.000,00
30.000,00
260.000,00
120.000,00
160.000,00
2.000,00
45.800,00
0,00
327.800,00
587.800,00
350.000,00
7.000,00
60.000,00
16.100,00
17.500,00
-31.300,00
419.300,00
40.000,00
40.000,00
95.000,00
2.000,00
3.500,00
3.000,00
15.900,00
6.600,00
2.500,00
128.500,00
168.500,00
587.800,00

N. Dirio
1001
Descritivo
Fatura-Recibo n. 40505
Conta
Designao
311 Mercadorias
24321 IVA Dedutvel - Inventrios
Dbito
5.000,00
1.104,00
782 Descontos de P.P. obtidos
200,00
121 Depsitos ordem
1001
Fluxos de caixa
091 Atividades operacionais
5.904,00
5.904,00
01122 Pagamentos a fornecedores
N. Dirio
1002
Descritivo
Fatura-Recibo n. 505
Conta
Designao
2111 Clientes c/c - clientes gerais
5.904,00
Dbito
711 Vendas - mercadorias
25.000,00
5.750,00
30.750,00
1002
Fluxos de caixa
01111 Recebimentos de clientes
30.750,00
30.750,00
N. Dirio
1003
Descritivo
Aq. Equipamento Escritrio
Conta
Designao
435 Equipamento Administrativo

30.750,00
Dbito
920,00
4.920,00
2.000,00
121 Banco
1003
Fluxos de caixa
2.000,00
092 Atividades de investimento
2.000,00
02011 Ativos fixos Tangveis
N. Dirio
1004
Descritivo
Pagamento do IVA
Conta
Designao
2436 IVA a Pagar
2.000,00
Dbito
Fluxos de caixa

01222 Outros pgto. operacionais
Crdito
3.000,00
121 Banco
1004
Crdito
4.000,00
Pagamento por Cheque
Crdito
30.750,00
24331 IVA Liquidado - Op. Gerais

111 Caixa
Crdito
3.000,00
3.000,00
3.000,00
63

N. Dirio
1005
Descritivo
Pagamento ao Fornecedor F11
Conta
Designao
2211 Fornecedor C/C
Dbito
30.000,00
121 Banco
1005
Fluxos de caixa
30.000,00
30.000,00
N. Dirio
1006
1006
Descritivo
Recebimentos de Clientes
Fluxos de caixa
Conta
Designao
111 Caixa
30.000,00
Dbito
1007
Descritivo
Adiantamento ao Fornecedor
2111 Cliente C2
30.000,00
2111 Cliente C5
15.000,00
2111 Cliente C15
65.000,00
Conta
Designao
228 Adiantamento ao F3
24321 Dedutvel - Inventrio
110.000,00
110.000,00
Dbito
Fluxos de caixa
920,00
4.920,00
4.920,00
N. Dirio
1008
Descritivo
Contrato Locao Financeira
Conta
Designao
435 Eq. Administrativo
4.920,00
Dbito

10.000,00
2.000,00
460,00
121 Banco
1008
Fluxos de caixa
093 Atividades de financiamento

03021 Financiamentos obtidos
64
Crdito
10.000,00
Pagamento 1 Renda
Crdito
4.000,00
121 Banco
1007
Crdito
110.000,00
N. Dirio
Crdito
2.460,00
2.460,00
2.460,00

N. Dirio
1009
Descritivo
Conta
Processamento Remuneraes
Designao
6321 Remuneraes
635 Encargos sobre remuneraes
Dbito
10.000,00
2.375,00
7.900,00
1.000,00
Pagamento Remuneraes
3.475,00
7.900,00
121 Banco
1009
Fluxos de caixa
7.900,00
7.900,00
01123 Pagamentos ao pessoal
N. Dirio
1010
Descritivo
Pagamento TSU
Conta
Designao
7.900,00
Dbito
Fluxos de caixa
15.900,00
15.900,00
N. Dirio
1011
Descritivo
Pagamento Reteno
Conta
Designao
15.900,00
Dbito
Fluxos de caixa
3.500,00
3.500,00
N. Dirio
1012
Descritivo
Pagamento de Juros
Conta
Designao
6911 Juros de Financiamento Obtido

281 Gastos a Reconhecer
3.500,00
Dbito
Fluxos de caixa

03022 Juros e gastos similares
Crdito
1.000,00
1.000,00
121 Banco
1012
Crdito
3.500,00
121 Banco
1011
Crdito
15.900,00
121 Banco
1010
Crdito
2.000,00
2.000,00
2.000,00
65

N. Dirio
1013
Descritivo
Conta
Designao
Prestaes Suplementares
268 Outras Operaes
Deliberao
531 Prestaes Suplementares
Pagamento
121 Banco
Dbito
25.000,00
25.000,00
25.000,00
268 Outras Operaes
1013
Fluxos de caixa
03012 Realizaes de capital e outros
25.000,00
25.000,00
N. Dirio
1014
Descritivo
Venda da Viatura
Conta
Designao
111 Caixa
25.000,00
Dbito
7871 Alienaes
7871 Alienaes
2.000,00
460,00
5.000,00

5.000,00
5.000,00
7871 Alienaes
1014
Fluxos de caixa
02021 Ativos fixos tangveis

66
Crdito
2.400,00
Crdito
5.000,00
2.400,00
2.400,00

Apresentamos agora a Demonstrao de Fluxos de Caixa Mtodo Direto

DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA PERODO FINDO EM 31 DE JANEIRO DE N+1
RUBRICAS
NOTAS
PERODOS
N+1

140.750,00
-40.824,00
-7.900,00

92.026,00
-22.400,00
69.626,00

-2.000,00

2.400,00
400,00

Realizaes de capital e de outros instrumentos de capital prprio
25.000,00
-2.460,00
-2.000,00

20.540,00
90.566,00
0,00
90.566,00
67

Caso Prtico N. 6
O objetivo do presente exerccio a contabilizao das operaes com evidncia no plano de
Contas DFC, bem como o seu reexo na Demonstrao de Fluxos de Caixa.
Durante o ms de Novembro de N foram efetuadas as seguintes operaes:
1)
Consideremos que a Caixa da Loja A apresentou os seguintes justicativos de despesas

no valor de 569,00 , para reposio do fundo de caixa, cuja repartio por naturezas
a seguinte:
- Impressos diversos
369,00 (Inclui IVA Taxa Normal)
- Refeies em servio 200,00 (Inclui IVA No Dedutvel)

2) Comisses debitadas pelo Banco no valor de 250,00 referente a despesas de
manuteno da conta bancria;
3) Aviso de crdito n 345 do Banco Z (inclui despesas no montante de 125,00), relativa
regularizao da dvida de C21 no valor USD 5.400, tendo beneciado de um desconto
de pronto pagamento de 3%:
Cmbios: data da fatura 1 : (USD 1,458212; USD 1,465148)
data atual 1 : (USD 1,450897; USD 1,463999)
4) Fatura/Recibo n. 601, de F45, no valor de 10.627,20 , referente compra de 150
u.f. com um desconto especial de 10% e um desconto de pronto pagamento de 4%.
Pagamento efetuado pelo cheque n. 56. (Iva includo 23%)
5) Em Novembro a empresa concedeu a um funcionrio um adiantamento de 250,00.
6) A empresa contraiu um emprstimo bancrio junto do Banco X no montante de
100.000,00 .
7) Em Novembro a Sociedade efetuou um adiantamento a um fornecedor de investimento
no total de 5.000,00 , atravs de transferncia bancria, por conta da aquisio de
uma mquina cujo valor nal ainda se desconhecia a esta data.
8) Aviso de crdito n. 988 do banco A, relativo transferncia efetuada a nosso favor de
CN9 Gabriel Coelho, S.A., no montante de 2.460,00 , correspondente a 20,00 % de
um fornecimento futuro de mercadorias, j acordado.
9) Compra a pronto pagamento por multibanco de um computador no valor de 1.000 ,
sujeitos a IVA taxa de 23%.
10) Os acionistas em assembleia-geral deliberaram e aprovaram por unanimidade
a realizao de um aumento de capital no valor de 250.000 , que foi de imediato
realizado.
O valor de venda ascendeu a 500 . sujeitos a IVA taxa de 23%. A viatura tinha sido
adquirida por 4.000 .
68

12)
A empresa recebeu o reembolso de IRC apurado no Ano anterior no montante de

3.000,00 .
N. Dirio
11001
Descritivo
Reposio Fundo Fixo Caixa
Conta
Designao
6233 Material de Escritrio

24323 Dedutvel - OBS
6251 Deslocaes e Estadas
Dbito
300,00
69,00
200,00
121 Banco Y
11001
Fluxos de caixa
569,00
569,00
N. Dirio
11002
Descritivo
Comisses Bancrias
Conta
Designao
68881 Servios Bancrios
569,00
Dbito
Fluxos de caixa
250,00
250,00
N. Dirio
11003
Descritivo
Aviso de Crdito n. 345
do Banco Z
Conta
Designao
121 Depsitos ordem

682 Descontos de P.P. concedidos
68881 Despesas bancrias
250,00
Dbito
110,66
125,00
3.685,63
7887 Diferenas de cmbio favorveis
Fluxos de caixa

Crdito
3.452,87
11003
Crdito
250,00
121 Banco Y
11002
Crdito
2,90
3.452,87
3.452,87
69

Descritivo
N. Dirio
11004
Conta
Fatura/Recibo n. 601
Designao
311 Mercadorias
24321 Iva Dedutvel - Inventrios
Dbito
10.000,00
1.987,20
318 Descontos e Abatimentos
1.000,00
782 Desc. P.P. obtidos
360,00
121 Depsitos ordem
11004
Fluxos de caixa
10.627,20
10.627,20
Descritivo
N. Dirio
11005
11005
Conta
Adiantamento ao
Designao
10.627,20
Dbito
2322 Adiantamentos - ao pessoal
funcionrio
121 Depsitos ordem
Fluxos de caixa
Descritivo
11006
Emprstimo Bancrio
Conta
Designao
121 Depsitos ordem
250,00
250,00
250,00
Dbito
Fluxos de caixa
100.000,00
100.000,00
Descritivo
N. Dirio
11007
Adiantamento
Conta
Designao
2713 Adiant. a forn. de investimento

24322 Iva dedutvel - investimentos
100.000,00
Dbito
Fluxos de caixa
934,96
5.000,00
5.000,00
Descritivo
N. Dirio
11008
Adiantamento do
cliente
Conta
Designao
121 Depsitos ordem
5.000,00
Dbito
Fluxos de caixa
24331 Iva liquidado - Op. gerais

70
Crdito
2.460,00
460,00
276 Adiantamento por conta de vendas
11008
Crdito
4.065,04
121 Depsitos ordem
11007
Crdito
100.000,00
2511 Emprstimo bancrio
11006
Crdito
250,00
N. Dirio
Crdito
2.000,00
2.460,00
2.460,00

N. Dirio
11009
Descritivo
Conta
Aquisio de Computador
Designao
435 Equipamento administrativo

24322 IVA dedutvel - investimentos
Dbito
1.000,00
230,00
121 Depsitos ordem
11009
Fluxos de caixa
1.230,00
1.230,00
N. Dirio
11010
Descritivo
Conta
Designao
Aumento de Capital
268 Outras Operaes
Deliberao
511 Capital Social
Realizao
121 Banco
1.230,00
Dbito
Fluxos de caixa
250.000,00
250.000,00
03012 Realizaes de capital e outros
250.000,00
250.000,00
N. Dirio
11011
Descritivo
Venda da Viatura
Conta
Designao
111 Caixa
250.000,00
Dbito
7871 Alienaes
500,00
7871 Alienaes
115,00
4.000,00

4.000,00
4.000,00
7871 Alienaes
11011
Fluxos de caixa
4.000,00
615,00
N. Dirio
11012
Descritivo
Reembolso de IRC
Conta
Designao
111 Caixa
615,00
Dbito
Fluxos de caixa
01211 Recebimento do imposto s/ rendimento

Crdito
3.000,00
2417 IRC a Reembolsar
11012
Crdito
615,00
Crdito
250.000,00
268 Outras Operaes
11010
Crdito
3.000,00
3.000,00
3.000,00
71


Mtodo Direto
RBRICAS
NOVEMBRO ANO N
5.912,87
-10.627,20
-250,00
-4.964,33
3.000,00
Outros Pagam./Receb.relacionados c/ Activ.Operacional
-819,00
-2.783,33

-6.230,00
Subtotal
-6.230,00

615,00
Subtotal
615,00
-5.615,00

Realizaes de Capital
250.000,00
100.000,00
Subtotal
350.000,00

0,00
Subtotal
0,00
350.000,00
341.601,67

72
0,00
341.601,67

AS NOVAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

De acordo com o Draft Implementation Guidande July 2010 IFRS Foundation (designado, a
partir daqui designado, como Draft) e baseado igualmente num artigo da revista espanhola de
contabilidade Tcnica Contable, n. 731, de Junho de 2010, pp. 44-64, da autoria de Jorge PrezRamirez, podemos perspetivar que os dois normalizadores internacionais, IASB (organismo
regulador das normas internacionais de contabilidade) e FASB (organismo regulador das normas
americanas), iro apresentar brevemente uma proposta conjunta das demonstraes nanceiras
radicalmente diferente da atualmente divulgada, no nosso pas, atravs da NCRF 1, que se baseia
na norma internacional de contabilidade IAS 1 apresentao de demonstraes nanceiras,
adotado pelo texto original do Regulamento (CE) n. 1126/2008 da Comisso, de 3 de Novembro.
Deste modo, prev-se a substituio da designao balano por demonstrao da posio
nanceira Statement of nancial position e a substituio da Demonstrao dos resultados
por natureza (DRN) por uma nova demonstrao que incorpora o contedo da DRN e outros
componentes dos resultados, designando-se de Demonstrao do resultado integral Statement
of comprehensive income, sendo que, relativamente a esta ltima, o conceito de resultado
integral j est previsto na referida NCRF 1, pargrafo 41, includa no SNC (Sistema de Normalizao
Contabilstica), como um componente da Demonstrao das alteraes no capital prprio, que
se transcreve: Esta demonstrao nanceira introduz o conceito de resultado integral que resulta
da agregao direta do resultado lquido do perodo com todas as variaes ocorridas em capitais
prprios no diretamente relacionadas com os detentores de capital, agindo enquanto tal.
Ento, o conjunto completo das demonstraes nanceiras compreender:
a) Uma demonstrao da posio nanceira (em substituio do balano);
b) Uma demonstrao do resultado integral (em substituio da demonstrao dos
resultados);
c) Uma demonstrao dos uxos de caixa;
d) Uma demonstrao das alteraes do capital prprio (mais reduzida do que a actual);
e) Notas, compreendendo um sumrio das principais polticas contabilsticas e outras
informaes explicativas;
f)
Informao comparativa.
Com efeito, a proposta conjunta dos dois normalizadores4 pressupe uma alterao radical dos
4. Os dois normalizadores internacionais: IASB (organismo regulador das normas internacionais de contabilidade)
e o FASB (organismo regulador das normas americanas) iro apresentar brevemente uma proposta conjunta das
demonstraes nanceiras, radicalmente diferente da atualmente divulgada, no nosso pas, atravs da NCRF 1 que se
baseia na norma internacional de contabilidade IAS 1 Apresentao de demonstrao nanceiras, adotado pelo texto
73

tradicionais formatos do balano, demonstrao dos resultados e demonstrao dos uxos de caixa.
Prev-se igualmente uma subdiviso das trs demonstraes nanceiras em seces e categorias.
Alm disto, a proposta incluir uma nova exigncia de informao nas notas, relacionada com uma
anlise das alteraes mais signicativas ocorridas nos ativos e passivos. Esta exigncia pressupe
uma signicativa melhoria no tipo de informao nanceira fornecida que facilitar notavelmente
a anlise da situao nanceira, nomeadamente, dos bancos e entidades nanceiras em geral, com
o incremento da compreenso da qualidade dos ativos e da liquidez da empresa, objeto de anlise.
Podemos, em termos esquemticos, apresentar a proposta:
Quadro 2 | Proposta de Demonstraes Financeiras

Demonstrao
Demonstrao
Demonstrao
Demonstrao
da posio financeira
do resultado integral
dos fluxos de caixa
Negcio
Negcio
Negcio
-Ativos e passivos
-Rendimentos e gastos
- Fluxos de caixa
operacionais
operacionais
operacionais
-Ativos de investimento
-Rendimentos e gastos de
- Fluxos de caixa de
investimento
investimento
Financiamento
Financiamento
Financiamento
- Passivos de
- Rendimentos e gastos de
financiamento
financiamento
financiamento
Impostos
Impostos
Impostos
- Correntes
- Correntes
- Diferidos
- Diferidos
impostos
Operaes
Operaes
Operaes
descontinuadas
descontinuadas
descontinuadas
- Ativos e passivos
- Resultados de operaes
- Fluxos de caixa
de operaes
descontinuadas
lquidos de operaes
descontinuadas
- Impostos
descontinuadas
Capital Prprio
Capital Prprio
Fonte: As Novas Demonstraes Financeiras Eduardo S e Silva, pg. 33
Notas:
a) Dado que se trata ainda de uma proposta, as divises apresentadas podem, entretanto,
sofrer alteraes;
original do Regulamento (CE) n. 1126/2008 da Comisso, de 3 de Novembro.
74

b) Relativamente ao artigo de Jorge Prez-Ramirez que, entretanto, foi reproduzido em parte

pela Revista Eletrnica INFOCONTAB, Julho de 210, Dirio do Minho, segundo o Doutor
Eduardo S e Silva h a salientar o seguinte:
1)
Investimento: foram s considerados os ativos. No nosso entendimento no far

sentido considerar os passivos. Nesse caso, devem ser considerados no Financiamento
(soluo similar soluo apresentada quando existem saldos credores de bancos);
2) Financiamento: foram s considerados os passivos. No nosso entendimento, no faz

sentido a existncia de ativos;
3) Ativos nanceiros e passivos nanceiros englobam os crditos e dbitos resultantes
da explorao, caso dos clientes e fornecedores. Assim, nesta diviso s devem ser
considerados os que resultarem de transaes de nanciamento e que gerem juros;
4) Impostos: na demonstrao de resultados integral devem igualmente ser considerados
os diferidos;
5) Capital Prprio: numa aceo lata, os capitais prprios devem fazer parte do
nanciamento. No entanto, achou-se por bem manter separado;
6) No foram indicadas outras operaes.
Temos, assim, que a classicao em atividades transversal s quatro demonstraes nanceiras

(posio nanceira, resultado integral, uxos de caixa e alteraes no capital prprio, esta com
parte dos seus componentes transferidos para a demonstrao do resultado integral) e apontam
para a prevalncia de novas abordagens e mtodos de gesto. Uma destas abordagens baseia-se no
conceito de valor, em que este traduz uma relao entre a satisfao por parte de um produto ou
servio e os recursos necessrios para a sua realizao.
Decorre desta teoria de Value Management que as decises de boa gesto que criam valor para
a empresa decorrem das:
- Decises operacionais referente atividade principal (gesto corrente), como compras,
vendas, pessoal, produo, etc.;
- Decises de investimento referentes a aquisies e alienaes de bens de investimento
que condicionam os nveis de capital investido (ativo) e as oportunidades de crescimento futuro; e,
- Decises de nanciamento referentes a operaes de capital, tais como aumentos de
capital, endividamento do curto ou mdio e longo prazo e respetivos gastos, que condicionam a
estrutura nanceira da empresa e as taxas mnimas de remunerao exigidas pelos acionistas e
pelos credores.
De acordo com o Draft, uma empresa deve incluir nas suas demonstraes nanceiras as seguintes
seces, categorias e subcategorias, se aplicvel:
75

a) Uma seco relativa ao negcio, contendo:

a. Um categoria operacional, contendo:
i.
Uma subcategoria nanceira operacional; e
b. Uma categoria de investimento.
b) Uma seco relativa ao nanciamento, contendo;

a. Uma categoria de dvida; e
b. Uma categoria de capital prprio.
c) Uma seco relativa aos impostos;

d) Uma seco relativa s operaes descontinuadas; e,
e) Uma seco relativa a outras operaes.
As operaes devem ser classicadas de acordo com a sua funo e natureza. A funo referese s atividades primrias em que a empresa est comprometida, tais como a venda, prestaes
de servios, produo, comercializao, etc. A natureza refere-se s caractersticas ou atributos
econmicos que distinguem ativos, passivos, gastos, rendimentos, instrumentos de taxa xa,
instrumentos de capital, etc.
Por exemplo, se uma entidade dispe de trs segmentos: indstria transformadora, servios
nanceiros e retalho, cada um deles com uma carteira de instrumentos nanceiros, deve classicar
como segue:
1) No segmento da indstria transformadora, os passivos nanceiros so emprstimos
incorridos com o propsito de obter capital e, como tal, devem ser classicados na categoria da
dvida da seco relativa ao nanciamento;
2) Nos servios nanceiros, as atividades correntes consistem no uso dos recursos
captados para obter um ganho superior nos ativos nanceiros. Deste modo, os ativos nanceiros
e os passivos nanceiros devem ser classicados na categoria operacional da seco do negcio;
3) No segmento do retalho, os instrumentos nanceiros providenciam um retorno no
relacionado com a atividade primria (p.e., distribuio de produtos alimentares). Assim, os
instrumentos nanceiros devem ser classicados na categoria de investimento da seco do
negcio.
Assim, a seco do negcio compreende a categoria das atividades operacionais e a categoria das
atividades de investimento, apresentadas separadamente.
76

A categoria das atividades operacionais compreende os ativos que so utilizados no negcio do diaa-dia e os passivos que igualmente so utilizados no dia-a-dia, bem como as alteraes ocorridas
nestes ativos e passivos. Exemplos de transaes classicadas como atividades operacionais so,
por exemplo:
a) A venda de produtos e prestao de servios de uma empresa industrial;
b) A pesquisa, produo e venda de uma empresa farmacutica;
c) A captao de depsitos de um banco;
d) Recebimento dos clientes;
e) Gastos associados com a produo de bens e servios;
f) Pagamentos aos fornecedores;
g) Aquisio e alienao de ativos xos tangveis e intangveis utilizados no dia-a-dia no
negcio da empresa;
h) Depreciaes e amortizaes desses ativos xos;
i) Derivados associados s atividades do dia-a-dia (forwards, opes ou swaps).
A subcategoria nanceira operacional compreende as transaes nanceiras diretamente ligadas

com as atividades operacionais; contudo, tambm, compreendem as transaes nanceiras de
longo prazo. Exemplos de transaes includas nesta subcategoria:
a) Responsabilidades por benefcios ps-emprego, atribuveis aos funcionrios;
b) Operaes relacionadas com locaes nanceiras e operacionais;
c) Responsabilidades decorrentes do despedimento de funcionrios;
d) Acordos de nanciamento diretamente contratualizados com os fornecedores, por
exemplo, adiantamentos nanceiros dos fornecedores para o fabrico de produtos.
A categoria investimento refere-se aos ativos e passivos que geram um retorno e que no faam
parte das atividades primrias da empresa.
Retorno que pode assumir diversas formas, tais como juros, dividendos, royalties, ganhos ou
perdas. Exemplos de transaes includas nesta categoria:
a) A compra e venda de investimentos (instrumentos nanceiros);
b) Dividendos recebidos de instrumentos de capital;
c) Juros recebidos de instrumentos de dvida;
d) A compra e venda de ativos no nanceiros, tais como propriedades de investimento;
e) Distribuio dos ativos no nanceiros, tais como rendas, royalties, comisses, etc.;
77

f) Investimentos em associadas e joint venture.
A seco de nanciamento diz respeito s atividades de uma empresa com vista a obter (ou
reembolsar) capital. A seco de nanciamento indica-nos a estrutura de capital.
A categoria de dvida constituda pelos passivos com o propsito de obteno (reembolso) de
capital, bem como os respetivos gastos nanceiros associados. Exemplos de transaes a incluir
nesta categoria:
a) Emisso de obrigaes, dvida ou outros instrumentos similares;

b) Obteno de um emprstimo hipotecrio para um edifcio;
c) Juros a pagar relativos a dvida;
d) Gastos diferidos pela emisso da dvida;
e) Descobertos (overdrafts) que devem ser classicados como dvida a curto prazo.
A categoria de capital prprio diz respeito ao relacionamento com os detentores das participaes
societrias. Exemplos de transaes a incluir nesta categoria:
a) Emisso de aes ou outros instrumentos de capital;
b) Pagamentos pela remisso de aes;
c) Distribuies aos detentores das participaes societrias, nomeadamente, dividendos.
A seco relativa aos impostos inclui os impostos correntes e os impostos diferidos, bem como
outros ativos e passivos relativos ao imposto sobre o rendimento.
A seco relativa s operaes descontinuadas determinada de acordo com o estipulado pelas
Normas Internacionais de Contabilidade para este tipo de transao (ver a IFRS5).
A seco de outras operaes refere-se s situaes em que a aquisio (alienao) de ativos e
passivos reete-se em mais que uma seco ou categoria. Um exemplo a aquisio de 100% de
participao noutra sociedade. Os ativos e passivos da adquirida devem ento ser consolidados
com os ativos e os passivos da adquirente. A adquirente classica e apresenta em mais que uma
seco ou categoria os ativos e os passivos adquiridos.
78

BIBLIOGRAFIA
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Portaria n. 1011/2009, de 9 de Setembro, que publica o Cdigo de Contas.
Aviso n. 15652/2009, de 7 de Setembro, que homologa a Estrutura Conceptual do Sistema de
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Silva, Eusbio e outros (2010); Contabilidade Financeira Casos Prticos, Rei dos Livros.
Vida Econmica (2009); SNC 2010 Sistema de Normalizao Contabilstica.
80
Anexos

ANEXO 1
NCRF 2 DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA
Norma contabilstica e de relato nanceiro 2
Demonstrao de uxos de caixa
Esta Norma Contabilstica e de Relato Financeiro tem por base a Norma Internacional de
Contabilidade IAS 7 Demonstraes de Fluxos de Caixa, adotada pelo texto original do
Regulamento (CE) n. 1126/2008 da Comisso, de 3 de Novembro.
Sempre que na presente norma existam remisses para as normas internacionais de contabilidade,
entende -se que estas se referem s adotadas pela Unio Europeia, nos termos do Regulamento
(CE) n. 1606/2002 do Parlamento Europeu e do Conselho de 19 de Julho e, em conformidade com
o texto original do Regulamento (CE) n. 1126/2008 da Comisso, de 3 de Novembro.
Objetivo
(pargrafo 1)
1 O objetivo desta Norma Contabilstica e de Relato Financeiro o de exigir informao acerca das
alteraes histricas de caixa e seus equivalentes de uma entidade por meio de uma demonstrao
de uxos de caixa que classique os uxos de caixa durante o perodo em operacionais, de
investimento e de nanciamento.
mbito
(pargrafo 2)
2 Uma entidade deve preparar uma demonstrao de uxos de caixa de acordo com os requisitos
desta Norma e deve apresent-la como parte integrante das suas demonstraes nanceiras de
cada perodo em que so apresentadas demonstraes nanceiras.
83

Denies
(pargrafos 3 a 6)
3 Os termos que se seguem so usados nesta Norma com os signicados especicados:

Atividades de nanciamento: so as atividades que tm como consequncia alteraes na dimenso
e composio do capital prprio contribudo e nos emprstimos obtidos pela entidade.
Atividades de investimento: so a aquisio e alienao de ativos a longo prazo e de outros
investimentos no includos em equivalentes de caixa.
Atividades operacionais: so as principais atividades produtoras de rdito da entidade e outras
atividades que no sejam de investimento ou de nanciamento.
Caixa: compreende o dinheiro em caixa e em depsitos ordem.
Equivalentes de caixa: so investimentos nanceiros a curto prazo, altamente lquidos que sejam
prontamente convertveis para quantias conhecidas de dinheiro e que estejam sujeitos a um risco
insignicante de alteraes de valor.
Fluxos de caixa: so inuxos (recebimentos, entradas) e exuxos (pagamentos, sadas) de caixa e
seus equivalentes.
Caixa e Equivalentes de Caixa

(pargrafos 4 a 6)
4 Os equivalentes de caixa so detidos com a nalidade de ir ao encontro dos compromissos

de caixa a curto prazo e no para investimento ou outros propsitos. Para um investimento se
qualicar como um equivalente de caixa ele tem de ser prontamente convertvel para uma quantia
conhecida de dinheiro e estar sujeito a um risco insignicante de alteraes de valor. Por isso,
um investimento s se qualica normalmente como um equivalente de caixa quando tiver um
vencimento a curto prazo, seja trs meses ou menos a partir da data de aquisio. Os investimentos
de capital prprio so excludos dos equivalentes de caixa a menos que sejam, em substncia,
equivalentes de caixa, por exemplo
no caso de aes preferenciais adquiridas dentro de um curto perodo do seu vencimento e com
uma data especca de remio.
5 Os emprstimos bancrios obtidos so geralmente considerados como atividades de
nanciamento.
6 Os uxos de caixa excluem movimentos entre itens que constituam caixa e seus equivalentes
porque estes componentes so parte da gesto de caixa de uma entidade e no parte das
suas atividades operacionais, de investimento e de nanciamento. A gesto de caixa inclui o
investimento de excessos de caixa nos equivalentes de caixa.
84

Apresentao de uma demonstrao de uxos de caixa

(pargrafos 7 a 13)
7 A demonstrao de uxos de caixa deve relatar os uxos de caixa durante o perodo classicados
por atividades operacionais, de investimento e de nanciamento, conforme modelo publicado em
Portaria.
8 A classicao por atividades proporciona informao que permite aos utentes determinar
equivalentes. Esta informao pode ser tambm usada para avaliar as relaes entre estas
atividades.
Atividades operacionais (pargrafos 9 a 11)
9 A quantia de uxos de caixa proveniente de atividades operacionais um indicador chave

da medida em que as operaes da entidade geraram uxos de caixa sucientes para pagar
emprstimos, manter a capacidade operacional da entidade, pagar dividendos e fazer novos
investimentos, sem recurso a fontes externas de nanciamento.
A informao acerca dos componentes especcos dos uxos de caixa operacionais histricos
til, juntamente com outra informao, na previso de futuros uxos de caixa operacionais.
10 Os uxos de caixa das atividades operacionais so principalmente derivados das principais
atividades geradoras de rditos da entidade.
Por isso, eles so geralmente consequncia das operaes e outros acontecimentos que entram na
determinao dos resultados da entidade.
Exemplos de uxos de caixa de atividades operacionais so:
(a) Recebimentos de caixa provenientes da venda de bens e da prestao de servios;
(b) Recebimentos de caixa provenientes de royalties, honorrios, comisses e outros rditos;
(c) Pagamentos de caixa a fornecedores de bens e servios;
(d) Pagamentos de caixa a e por conta de empregados;
(e) Pagamentos ou recebimentos de caixa por restituies de impostos sobre rendimento, a menos
que estes se relacionem com as outras atividades; e
(f) Recebimentos e pagamentos de caixa de contratos detidos com a nalidade de negcio.
Algumas transaes, tal como a alienao de um elemento do ativo xo tangvel originam ganhos ou
perdas que so includos na demonstrao dos resultados. Contudo, os uxos de caixa relacionados
com estas transaes so classicados como pertencentes a atividades de investimento.
85

11 Uma entidade pode deter ttulos e emprstimos para nalidades do negcio, situao em que
so similares a inventrios adquiridos especicamente para revenda. Por isso, os uxos de caixa
provenientes da compra e venda de ttulos para negociar ou comercializar so classicados como
atividades operacionais. De forma semelhante, os adiantamentos de caixa e emprstimos feitos
por instituies nanceiras so geralmente classicados como atividades operacionais desde que
se relacionem com as principais atividades geradoras de rdito dessa entidade.
Atividades de investimento (pargrafo 12)
12 A divulgao separada dos uxos de caixa provenientes das atividades de investimento

importante porque os uxos de caixa representam a extenso pela qual os dispndios foram feitos
relativamente a recursos destinados a gerar rendimento e uxos de caixa futuros. So exemplos de
uxos de caixa provenientes de atividades de investimento:
(a) pagamentos de caixa para aquisio de ativos xos tangveis, intangveis e outros ativos a longo
prazo. Estes pagamentos incluem os relacionados com custos de desenvolvimento capitalizados e
ativos xos tangveis auto construdos;
(b) recebimentos de caixa por vendas de ativos xos tangveis, intangveis e outros ativos a longo
prazo;
(c) Pagamentos de caixa para aquisio de instrumentos de capital prprio ou de dvida de
outras entidades e de interesses em empreendimentos conjuntos (que no sejam pagamentos dos
instrumentos considerados como sendo equivalentes de caixa ou dos detidos para nalidades de
negcio);
(d) recebimentos de caixa de vendas de instrumentos de capital prprio ou de dvida de outras
entidades e de interesses em empreendimentos conjuntos (que no sejam recebimentos dos
instrumentos considerados como equivalentes de caixa e dos detidos para as nalidades do
negcio);
(e) adiantamentos de caixa e emprstimos feitos a outras entidades;
(f) recebimentos de caixa provenientes do reembolso de adiantamentos e de emprstimos feitos a
outras entidades;
(g) Pagamentos de caixa para contratos de futuros, contratos de forward, contratos de opo e
contratos de swap, exceto quando os contratos sejam mantidos para as nalidades do negcio, ou
os pagamentos sejam classicados como atividades de nanciamento; e
(h) Recebimentos de caixa provenientes de contratos de futuros, contratos forward, contratos de
opo e contratos de swap, exceto quando os contratos sejam mantidos para as nalidades do
negcio, ou os recebimentos sejam classicados como atividades de nanciamento.
Atividades de nanciamento (pargrafo 13)
86

13 A divulgao separada de uxos de caixa provenientes das atividades de nanciamento

importante porque til na predio de reivindicaes futuras de uxos de caixa pelos
fornecedores de capitais entidade. So exemplos de uxos de caixa provenientes de atividades
de nanciamento:
(a) Recebimentos de caixa provenientes da emisso de aes ou de outros instrumentos de capital
prprio;
(b) Pagamentos de caixa por aquisio de aes (quotas) prprias, reduo do capital ou amortizao
de aes (quotas);
(c) Recebimentos provenientes da emisso de certicados de dvida, emprstimos, livranas,
obrigaes, hipotecas e outros emprstimos obtidos a curto ou longo prazo;
(d) Desembolsos de caixa de quantias de emprstimos obtidos; e
(e) Pagamentos de caixa por um locatrio para a reduo de uma dvida em aberto relacionada
com uma locao nanceira.
Relato de uxos de caixa das atividades operacionais

(pargrafos 14 a 15)
14 Uma entidade deve relatar os uxos de caixa provenientes de atividades operacionais pelo
uso do mtodo direto, pelo qual, so divulgadas as principais classes dos recebimentos e dos
pagamentos brutos de caixa.
15 Este mtodo proporciona informao que pode ser til na estimativa de uxos de caixa futuros.
A informao acerca das principais classes de recebimentos brutos (de caixa) e de pagamentos
brutos (de caixa) pode ser obtida quer:
(a) A partir dos registos contabilsticos da entidade; quer
(b) Pelo ajustamento de vendas, custo das vendas e outros itens da demonstrao dos resultados
relativamente a:
(i) Alteraes, durante o perodo, em inventrios e em contas a receber e a pagar,
relacionadas com a atividade operacional;
(ii) Outros itens que no sejam de caixa; e
(iii) Outros itens pelos quais os efeitos de caixa sejam uxos de caixa de investimento ou
de nanciamento.
Relato de uxos de caixa das atividades de investimento e de nanciamento

(pargrafo 16)
87

16 Uma entidade deve relatar separadamente as principais classes dos recebimentos brutos
de caixa e dos pagamentos brutos de caixa provenientes das atividades de investimento e de
nanciamento, exceto at ao ponto em que os uxos de caixa descritos no pargrafo 17 sejam
relatados numa base lquida.
Relato de uxos de caixa numa base lquida

(pargrafo 17)
17 Os uxos de caixa provenientes das seguintes atividades operacionais, de investimento e de

nanciamento podem ser relatados numa base lquida:
(a) Recebimentos e pagamentos (de caixa) por conta de clientes quando o uxo de caixa reita as
atividades do cliente e no os da entidade; e
(b) Recebimentos e pagamentos (de caixa) dos itens em que a rotao seja rpida, as quantias
sejam grandes e os vencimentos sejam curtos.
Fluxos de caixa em moeda estrangeira

(pargrafos 18 a 21)
18 Os uxos de caixa resultantes de transaes em moeda estrangeira devem ser registados na

moeda funcional de uma entidade mediante a aplicao quantia em moeda estrangeira da taxa de
cmbio entre a moeda funcional e a moeda estrangeira data do uxo de caixa.
19 Os uxos de caixa de uma subsidiria estrangeira devem ser transpostos s taxas de cmbio
entre a moeda funcional e a moeda estrangeira s datas dos uxos de caixa.
20 Os uxos de caixa denominados numa moeda estrangeira so relatados de maneira
consistente com a NCRF 23 Os Efeitos de Alteraes em Taxas de Cmbio. Esta permite o uso
de uma taxa de cmbio que se aproxime da taxa real. Por exemplo, uma taxa de cmbio mdia
ponderada de um perodo pode ser usada para registar transposies de moeda estrangeira ou a
transposio dos uxos de caixa de uma subsidiria estrangeira. Porm, a NCRF 23 no permite
o uso da taxa de cmbio data do balano quando sejam transpostos os uxos de caixa de uma
subsidiria estrangeira.
21 Os ganhos e as perdas no realizados provenientes de alteraes de taxas de cmbio de moeda
estrangeira no so uxos de caixa.
Porm, o efeito das alteraes das taxas de cmbio sobre caixa e seus equivalentes detidos ou devidos
numa moeda estrangeira relatado na demonstrao dos uxos de caixa a m de reconciliar caixa
e seus equivalentes no comeo e no m do perodo. Esta quantia apresentada separadamente da
dos uxos de caixa das atividades operacionais, de investimento e de nanciamento e inclui as
diferenas, se as houver, caso esses uxos de caixa tivessem sido relatados s taxas de cmbio do
m do perodo.
88

Juros e dividendos
(pargrafos 22 a 25)
22 Cada um dos uxos de caixa de juros e dividendos recebidos e pagos deve ser separadamente
divulgado. Cada um deve ser classicado de maneira consistente de perodo a perodo quer como
atividade operacional, de investimento ou de nanciamento.
23 A quantia total de juros pagos durante um perodo deve ser divulgada na demonstrao de
uxos de caixa quer tenha sido reconhecida como um gasto na demonstrao dos resultados quer
tenha sido capitalizada de acordo com a NCRF 10 Custos de Emprstimos Obtidos.
24 Os juros pagos e juros e dividendos recebidos podem ser classicados como uxos de caixa
operacionais porque entram na determinao dos resultados. Alternativamente os juros pagos e
os juros e dividendos recebidos podem ser classicados como uxos de caixa de nanciamento
e uxos de caixa de investimento respetivamente porque so custos de obteno de recursos
nanceiros ou retornos do investimento.
25 Os dividendos pagos podem ser classicados como uxos de caixa de nanciamento porque
so um custo da obteno de recursos nanceiros. Alternativamente, os dividendos pagos podem
ser classicados como um componente de uxo de caixa das atividades operacionais a m de
ajudar os utentes a determinar a capacidade de uma entidade de pagar dividendos a partir dos
Impostos sobre o rendimento

(pargrafo 26)
26 Os uxos de caixa provenientes de impostos sobre o rendimento devem ser divulgados

separadamente devendo ser classicados como uxos de caixa de atividades operacionais a
menos que possam ser especicamente identicados com as atividades de nanciamento e de
investimento.
Investimentos em subsidirias, em associadas e em empreendimentos conjuntos

(pargrafos 27 e 28)
27 Quando se contabilizar um investimento numa associada ou numa subsidiria contabilizado

pelo uso do mtodo da equivalncia patrimonial ou pelo mtodo do custo, uma investidora
restringe o seu relato na demonstrao de uxo de caixa aos uxos de caixa entre ela prpria e a
investida, como por exemplo, aos dividendos e adiantamentos.
28 Uma entidade que relate os seus interesses numa entidade conjuntamente controlada usando
a consolidao proporcional, incluir na sua demonstrao consolidada de uxos de caixa a sua
89

parte proporcional dos uxos de caixa da entidade conjuntamente controlada.

Uma entidade que relate tal interesse usando o mtodo da equivalncia patrimonial inclui na
sua demonstrao de uxos de caixa os uxos de caixa que respeitem aos seus investimentos na
entidade conjuntamente controlada, e distribuies e outros pagamentos ou recebimentos entre
ela e a entidade conjuntamente controlada.
Aquisies e alienaes de subsidirias e de outras unidades empresariais

(pargrafos 29 a 31)
29 Os uxos de caixa agregados provenientes de aquisies e de alienaes de subsidirias ou

de outras unidades empresariais devem ser apresentados separadamente e classicados como
atividades de investimento.
30 Uma entidade deve divulgar, agregadamente, no que respeita tanto a aquisies como a
alienaes de subsidirias ou de outras unidades empresariais durante o perodo cada um dos
seguintes pontos:
(a) A retribuio total da compra ou da alienao;
(b) A parte da retribuio da compra ou da alienao liquidada por meio de caixa e seus equivalentes;
(c) A quantia de caixa e seus equivalentes na subsidiria ou na unidade empresarial adquirida ou
alienada; e
(d) A quantia dos ativos e passivos que no sejam caixa ou seus equivalentes na subsidiria ou
unidade empresarial adquirida ou alienada, resumida por cada categoria principal.
31 A quantia agregada de dinheiro pago ou recebido como retribuio de compra ou de venda
relatada na demonstrao de uxos de caixa, pelo lquido de caixa e seus equivalentes adquiridos
ou alienados.
Transaes que no sejam por caixa

(pargrafos 32 e 33)
32 As transaes de investimento e de nanciamento que no exijam o uso de caixa ou seus

equivalentes devem ser excludas de uma demonstrao de uxos de caixa. Tais operaes devem
ser divulgadas noutra parte das demonstraes nanceiras de tal maneira que proporcionem toda
a informao relevante acerca das atividades de investimento e de nanciamento.
33 Algumas atividades de nanciamento e de investimento no tm um impacto direto nos
uxos correntes de caixa se bem que afetem a estrutura do capital e do ativo da entidade. A excluso
das transaes que no sejam de caixa da demonstrao de uxos de caixa consistente com o
objetivo dessa demonstrao porque esses elementos no envolvem uxos de caixa no perodo
90

corrente. Exemplos de operaes que no sejam de caixa so:

(a) A aquisio de ativos quer pela assuno de passivos diretamente relacionados ou por meio de
uma locao nanceira;
(b) A aquisio de uma entidade por meio de uma emisso de capital; e
(c) A converso de dvidas em capital.
Outras divulgaes
(pargrafo 34)
34 Uma entidade deve divulgar, juntamente com um comentrio, a quantia dos saldos
signicativos de caixa e seus equivalentes detidos pela entidade, que no estejam disponveis para
uso pelo grupo.
Data de eccia
(pargrafo 35)
35 Uma entidade deve aplicar esta Norma para os perodos com incio em ou aps 1 de Janeiro
de 2010.
6012
Dirio da Repblica, 1. srie N. 173 7 de Setembro de 2009
91

ANEXO N. 5
92

ANEXO 2
NIC 7 DEMONSTRAES DE FLUXOS DE CAIXA
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDADE NIC 7

(REVISTA EM 1992)
Demonstraes de Fluxos de Caixa
Esta Norma Internacional de Contabilidade revista substitui a NIC 7, Demonstrao de Alteraes

na Posio Financeira, aprovada pelo Conselho em Outubro de 1977. A Norma revista entrou em
vigor para as demonstraes nanceiras que cubram a perodos que comecem em ou aps 1 de
Janeiro de 1994.
NDICE
Pargrafos
Objetivo
mbito
1-3
Benefcios da Informao dos Fluxos de Caixa
4-5
Denies
6-9
7-9
Apresentao de uma Demonstrao de Fluxos de Caixa
10-17
13-15
16
17
93

O relato de Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais

O relato de Fluxos de Caixa das Atividades de Investimento e de Financiamento
18-20
21
O relato de Fluxos de Caixa numa Base Lquida
22-24
Fluxos de Caixa de Moeda Estrangeira
25-28
Itens Extraordinrios
29-30
Juros e Dividendos
31-34
Impostos sobre o Rendimento
35-36
Investimentos em Subsidirias, em Associadas e em Empreendimentos Conjuntos
37-38
Aquisies e Alienaes de Subsidirias e de outras Unidades Empresariais
39-42
Transaes que no sejam por Caixa
43-44
Componentes de Caixa e seus Equivalentes
45-47
Outras Divulgaes
48-52
Data de Eccia
53
As Normas, que foram impressas em tipo itlico cheio, devem ser lidas no contexto do material
de fundo e da orientao de implementao nesta Norma e no contexto do Prefcio s Normas
Internacionais de Contabilidade. As Normas Internacionais de Contabilidade no se destinam a ser
aplicadas a itens imateriais (ver o pargrafo 12 do Prefcio).
OBJECTIVO
A informao acerca dos uxos de caixa de uma empresa til ao proporcionar aos utentes
das demonstraes nanceiras uma base para determinar a capacidade da empresa para gerar
dinheiro e equivalentes e determinar as necessidades da empresa de utilizar esses uxos de caixa.
As decises econmicas que sejam tomadas pelos utentes exigem uma avaliao da capacidade de
uma empresa de gerar dinheiro e seus equivalentes e a tempestividade e certeza da sua gerao.
O objetivo desta Norma o de exigir o fornecimento de informao acerca das alteraes histricas
de caixa e seus equivalentes de uma empresa por meio de uma demonstrao de uxos de caixa
que classique os uxos de caixa durante os perodos provenientes das atividades operacionais, de
investimento e de nanciamento.
MBITO
1. Uma empresa deve preparar uma demonstrao de uxos de caixa de acordo com os requisitos
desta Norma e deve apresent-la como parte integrante das suas demonstraes nanceiras de
cada perodo em que so apresentadas demonstraes nanceiras.
94

2. Esta Norma substitui a IAS 7, Demonstrao das Variaes na Posio Financeira, aprovada em
Julho de 1977.
3. Os utentes das demonstraes nanceiras de uma empresa esto interessados em como a
empresa gera e usa o dinheiro e os seus equivalentes. este o caso qualquer que seja a natureza das
atividades da empresa e independentemente de o dinheiro poder ser visto ou no como o produto
da empresa, como seja o caso de uma instituio nanceira. As empresas necessitam de dinheiro
essencialmente pelas mesmas razes, mesmo diferentes que possam ser as suas atividades principais
de produo de rditos. Elas necessitam de dinheiro para conduzir as suas operaes, para pagar
as suas obrigaes e para proporcionar retornos aos seus investidores. Concordantemente, esta
Norma exige que todas as empresas apresentem uma demonstrao de uxos de caixa.
BENEFCIOS DA INFORMAO DO FLUXO DE CAIXA

4. Uma demonstrao de uxos de caixa, quando usada juntamente com o restante das
demonstraes nanceiras, proporciona informao que facilita aos utentes avaliar as alteraes
nos ativos lquidos de uma empresa, a sua estrutura nanceira (incluindo a sua liquidez e
solvncia) e a sua capacidade de afetar as quantias e a tempestividade dos uxos de caixa am
de se adaptar s circunstncias e oportunidades em mudana. A informao de uxos de caixa
til na determinao da capacidade da empresa de gerar dinheiro e seus equivalentes e facilitar
aos utentes desenvolver modelos para determinar e comparar o valor presente dos uxos de caixa
futuros de diferentes empresas. Aumenta tambm a comparabilidade do relato do desempenho
operacional por diferentes empresas porque elimina os efeitos do uso de diferentes tratamentos
contabilsticos para as mesmas operaes e acontecimentos.
5. A informao do uxo de caixa histrico muitas vezes usada como um indicador da quantia,
tempestividade e certeza de uxos de caixa futuros. tambm usada na vericao do rigor de
avaliaes passadas de uxos de caixa futuros e no exame do relacionamento entre lucratividade e
uxo de caixa lquido e no impacto de variaes de preos.
DEFINIES
6. Nesta Norma so usados os termos seguintes com os signicados especicados:
Caixa compreende o dinheiro em caixa e em depsitos ordem.
Equivalentes de caixa (dinheiro) so investimentos a curto prazo, altamente lquidos que sejam
prontamente convertveis para quantias conhecidas de dinheiro e que estejam sujeitos a um risco
insignicante de alteraes de valor.
Fluxos de caixa so inuxos (recebimentos, entradas) e exuxos (pagamentos, sadas) de caixa e
seus equivalentes.
Atividades operacionais so as principais atividades produtoras de rdito da empresa e outras
atividades que no sejam de investimento ou de nanciamento.
Atividades de investimento so a aquisio e alienao de ativos a longo prazo e de outros
investimentos no includos em equivalentes de caixa.
Atividades de nanciamento so as atividades que tm como consequncia alteraes na dimenso
95

e composio do capital prprio e nos emprstimos obtidos pela empresa.

7. Os equivalentes de caixa so detidos com a nalidade de ir ao encontro dos compromissos
de caixa a curto prazo e no para investimento ou outros propsitos. Para um investimento se
qualicar como um equivalente de caixa ele tem de ser prontamente convertvel para uma quantia
conhecida de dinheiro e estar sujeito a um risco insignicante de alteraes de valor. Por isso,
um investimento s se qualica normalmente como um equivalente de caixa quando tiver um
vencimento a curto prazo, seja trs meses ou menos a partir da data de aquisio. Os investimentos
de capital prprio so excludos dos equivalentes de caixa a menos que sejam, em substncia,
equivalentes de caixa, por exemplo no caso de aes preferenciais adquiridas dentro de um curto
perodo do seu vencimento e com uma data especca de remio.
8. Os emprstimos bancrios obtidos so geralmente considerados como atividades de
nanciamento. Porm, em alguns pases, os saques a descoberto (overdrafts) que sejam
reembolsveis ordem formam uma parte integrante da gesto de caixa de uma empresa. Nestas
circunstncias, os saques a descoberto so includos como um componente de caixa e seus
equivalentes. Uma caracterstica de tais acordos bancrios a de que o saldo de bancos utua
muitas vezes de positivo a descoberto.
9. Os uxos de caixa excluem movimentos entre itens que constituam caixa e seus equivalentes
porque estes componentes so parte da gesto de caixa de uma empresa e no parte das
suas atividades operacionais, de investimento e de nanciamento. A gesto de caixa inclui o
investimento de excessos de caixa e nos equivalentes de caixa.
APRESENTAO DE UMA DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA

10. A demonstrao de uxos de caixa deve relatar os uxos de caixa durante o perodo classicados
por atividades operacionais, de investimento e de nanciamento.
11. Uma empresa apresenta os seus uxos de caixa das atividades operacionais, de investimento
e de nanciamento da maneira que seja mais apropriada para os seus negcios. A classicao
por atividades proporciona informao que permite aos utentes determinar o impacto dessas
atividades na posio nanceira da empresa e nas quantias de caixa e seus equivalentes. Esta
informao pode ser tambm usada para avaliar as relaes entre estas atividades.
12. Uma nica operao pode incluir uxos de caixa que sejam classicados diferentemente. Por
exemplo, quando o reembolso de um emprstimo inclua quer juros quer capital, o elemento juro
pode ser classicado como uma atividade operacional e o elemento capital classicado como uma
atividade de nanciamento.
13. A quantia de uxos de caixa proveniente de atividades operacionais um indicador chave da
medida em que as operaes da empresa geraram uxos de caixa sucientes para pagar emprstimos,
manter a capacidade operacional da empresa, pagar dividendos e fazer novos investimentos, sem
recurso a fontes externas de nanciamento. A informao acerca dos componentes especcos dos
uxos de caixa operacionais histricos til, juntamente com outra informao, na previso de
futuros uxos de caixa operacionais.
96

14. Os uxos de caixa das atividades operacionais so principalmente derivados das principais
atividades geradoras de rditos da empresa. Por isso, elas so geralmente consequncia das
operaes e outros acontecimentos que entram na determinao dos resultados lquidos da
empresa. Exemplos de uxos de caixa de atividades operacionais so:
(a) recebimentos de caixa provenientes da venda de bens e da prestao de servios;
(b) recebimentos de caixa provenientes de royalties, honorrios, comisses e outros rditos;
(c) pagamentos de caixa a fornecedores de bens e servios;
(d) pagamentos de caixa a e a favor de empregados;
(e) recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa seguradora relativos
a prmios e reclamaes, anuidades e outros benefcios derivados das aplices de seguros;
(f) pagamentos de caixa ou restituies de impostos sobre o rendimento a menos
que possam ser especicamente identicados com as atividades de nanciamento e de
investimento; e
(g) recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de contratos detidos para ns
negociais ou comerciais.
Algumas transaes, tais como a venda de um item de uma fbrica, podem dar origem a um ganho
ou a uma perda que seja includa na determinao do resultado lquido. Porm. os uxos de caixa
relacionados com tais operaes so uxos de caixa de atividades de investimento.
15. Uma empresa pode deter ttulos e emprstimos para ns negociais ou comerciais, situao em
que so similares a inventrios adquiridos especicamente para revenda. Por isso, os uxos de
caixa provenientes da compra e venda de ttulos para negociar ou comercializar so classicados
como atividades operacionais. De forma semelhante, os adiantamentos de caixa e emprstimos
feitos por instituies nanceiras so geralmente classicados como atividades operacionais desde
que se relacionem com as principais atividades geradoras de rdito dessa empresa.
16. A divulgao separada dos uxos de caixa provenientes das atividades de investimento
importante porque os uxos de caixa representam a extenso pela qual os dispndios foram feitos
relativamente a recursos destinados a gerar rendimento e uxos de caixa futuros. So exemplos de
uxos de caixa provenientes de atividades de investimento:
(a) pagamentos de caixa para aquisio de ativos xos tangveis, intangveis e outros ativos
a longo prazo.
Estes pagamentos incluem os relacionados com custos de desenvolvimento capitalizados e
ativos xos tangveis auto-construdos;
(b) recebimentos de caixa por vendas de ativos xos tangveis, intangveis e outros ativos
a longo prazo;
97

(c) pagamentos de caixa para aquisio de instrumentos de capital prprio ou de dvida de

outras empresas e de interesses em empreendimentos conjuntos (que no sejam pagamentos dos
instrumentos considerados como sendo equivalentes de caixa ou dos detidos para ns negociveis
ou comercializveis);
(d) recebimentos de caixa de vendas de instrumentos de capital prprio ou de dvida de
outras empresas e de interesses em empreendimentos conjuntos (que no sejam recebimentos dos
instrumentos considerados como equivalentes de caixa e dos detidos para ns de negociao ou
de comercializao);
(e) adiantamentos de caixa e emprstimos feitos a outras partes (que no sejam
adiantamentos e emprstimos feitos por uma instituio nanceira);
(f) recebimentos de caixa provenientes do reembolso de adiantamentos e de emprstimos
feitos a outras partes (que no sejam adiantamentos e emprstimos de uma instituio nanceira);
(g) pagamentos de caixa para contratos de futuros, contratos de forwards, contratos de
opo e contratos de swap exceto quando os contratos sejam mantidos para ns de negociao ou
de comercializao, ou os pagamentos sejam classicados como atividades de nanciamento; e
(h) recebimentos de caixa de contratos de futuros, contratos forwards, contratos de opo
e contratos de swap, exceto quando os contratos sejam mantidos para ns de negociao ou de
comercializao, ou os recebimentos sejam classicados como atividades de nanciamento.
Quando um contrato for registado como cobertura de uma posio identicvel, os uxos de caixa
do contrato sero classicados da mesma maneira que os uxos de caixa da posio que esteja a
ser coberta.
17. A divulgao separada de uxos de caixa provenientes das atividades de nanciamento
importante porque til na predio de reivindicaes futuras de uxos de caixa pelos
fornecedores de capitais empresa. So exemplos de uxos de caixa provenientes de atividades de
nanciamento:
(a) proventos de caixa provenientes da emisso de aes ou de outros instrumentos de capital
prprio;
(b) pagamentos de caixa a detentores para adquirir ou remir as aes da empresa;
(c) entradas de caixa provindas da emisso de certicados de dvida, emprstimos, livranas,
obrigaes, hipotecas e outros emprstimos obtidos a curto ou longo prazo;
(d) reembolsos de caixa de quantias de emprstimos obtidos; e
(e) pagamentos de caixa por um locatrio para a reduo de uma dvida em aberto relacionada
com uma locao nanceira.
98

O RELATO DE FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS

18. Uma empresa deve relatar os uxos de caixa provenientes de atividades operacionais usando
um dos dois:
(a) o mtodo direto, pelo qual, so divulgadas as principais classes dos recebimentos de
caixa brutos e dos pagamentos de caixa brutos; ou
(b) o mtodo indireto, pelo qual o resultado lquido ajustado pelos efeitos de transaes
de natureza que no sejam por caixa, de quaisquer diferimentos ou acrscimos de recebimentos a
pagamentos de caixa operacionais passados ou futuros, e itens de rdito ou gasto associados com
uxos de caixa de investimento ou de nanciamento.
19. As empresas so encorajadas a relatar uxos de caixa de atividades operacionais usando o

mtodo direto.
Este mtodo proporciona informao que pode ser til na estimativa de uxos de caixa futuros
e que no disponibilizada pelo mtodo indireto. Pelo mtodo direto, a informao acerca das
principais classes de recebimentos brutos (de caixa) e de pagamentos brutos (de caixa) pode ser
obtida quer:
(a) a partir dos registos contabilsticos da empresa; quer
(b) pelo ajustamento de vendas, custo das vendas (juros e rditos similares e juros e encargos
similares para uma instituio nanceira) e outros itens da demonstrao dos resultados
relativamente a:
(i) alteraes durante o perodo em inventrios e dvidas a receber e a pagar operacionais;
(ii) outros itens que no sejam de caixa; e
(iii) outros itens pelos quais os efeitos de caixa sejam uxos de caixa de investimento ou de
nanciamento.
20. Pelo mtodo indireto, o uxo de caixa lquido das atividades operacionais determinado pelo
ajustamento do resultado lquido relativamente aos efeitos de:
(a) alteraes, durante o perodo em inventrios e dvidas operacionais a receber e a pagar;
(b) itens que no sejam por caixa tais como depreciaes, provises, impostos diferidos,
perdas e ganhos no realizados de moeda estrangeira, lucros de associadas no
distribudos e interesses minoritrios; e
(c) todos os outros itens quanto aos quais os efeitos de caixa sejam uxos de caixa de
investimento ou de nanciamento.
Alternativamente, o uxo de caixa lquido das atividades operacionais pode ser apresentado pelo
mtodo indireto ao mostrar-se os rditos e os gastos divulgados na demonstrao dos resultados
e as alteraes durante o perodo em inventrios e em dvidas a receber e a pagar operacionais.
99

O RELATO DE FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO E DE FINANCIAMENTO

21. Uma empresa deve relatar separadamente as principais classes dos recebimentos brutos
(de caixa) e dos pagamentos brutos (de caixa) provenientes das atividades de investimento e de
nanciamento, exceto at ao ponto em que os uxos de caixa descritos nos pargrafos 22 e 24
sejam relatados numa base lquida.
O RELATO DE FLUXOS DE CAIXA NUMA BASE LQUIDA

22. Os uxos de caixa provenientes das atividades operacionais, de investimento e de nanciamento
seguintes podem ser relatados numa base lquida:
(a) recebimentos e pagamentos (de caixa) por conta de clientes quando o uxo de caixa
reita as atividades do cliente e no os da empresa; e
(b) recebimentos e pagamentos (de caixa) dos itens em que a rotao seja rpida, as
quantias sejam grandes e os vencimentos sejam curtos.
23. Exemplos de recebimentos e pagamentos (de caixa) referidos no pargrafo 22 (a) so:
(a) a aceitao e o reembolso de depsitos ordem de um banco;
(b) os fundos detidos para clientes por uma empresa de investimentos; e
(c) rendas cobradas por conta de, e pagas a, possuidores de propriedades.
So exemplos de recebimentos (de caixa) e pagamentos (de caixa) referidos no pargrafo 22 (b) os
adiantamentos feitos a, e o reembolso de:
(a) as quantias de capital relacionadas com clientes de cartes de crdito;
(b) a compra e a venda de investimentos nanceiros; e
(c) outros emprstimos obtidos a curto prazo, como, por exemplo, os que tenham um
perodo de maturidade de trs meses ou menos.
24. Os uxos de caixa de uma instituio nanceira provenientes de cada uma das atividades
seguintes podem ser relatados numa base lquida:
(a) recebimentos e pagamentos (de caixa) provenientes da aceitao e reembolso de depsitos
com uma data xada de maturidade;
(b) a colocao de depsitos em, e o levantamento de depsitos de outras instituies nanceiras;
e
(c) adiantamentos de caixa e emprstimos feitos a clientes e o reembolso desses adiantamentos
100

e emprstimos.
FLUXOS DE CAIXA DE MOEDA ESTRANGEIRA
25. Os uxos de caixa resultantes de transaes em moeda estrangeira devem ser registados na
moeda funcional de uma entidade mediante a aplicao quantia em moeda estrangeira da taxa
de cmbio entre a moeda funcional e a moeda estrangeira data do uxo de caixa.
26. Os uxos de caixa de uma subsidiria estrangeira devem ser transpostos s taxas de cmbio
entre a moeda funcional e a moeda estrangeira s datas dos uxos de caixa.
27. Os uxos de caixa denominados numa moeda estrangeira so relatados de maneira consistente
com a IAS 21, Contabilizao dos Efeitos de Alteraes nas Taxas de Cmbio. Esta permite o uso
de uma taxa de cmbio que se aproxime da taxa real. Por exemplo, uma taxa de cmbio mdia
ponderada de um perodo pode ser usada para registar transposies de moeda estrangeira ou a
transposio dos uxos de caixa de uma subsidiria estrangeira.
Porm, a IAS 21 no permite o uso da taxa de cmbio data do balano quando sejam transpostos
os uxos de caixa de uma subsidiria estrangeira.
28.Os ganhos e as perdas no realizados provenientes de alteraes de taxas de cmbio de moeda
estrangeira no so uxos de caixa. Porm, o efeito das alteraes das taxas de cmbio sobre caixa
e seus equivalentes detidos ou devidos numa moeda estrangeira relatado na demonstrao dos
uxos de caixa a m de reconciliar caixa e seus equivalentes no comeo e no m do perodo.
Esta quantia apresentada separadamente da dos uxos de caixa das atividades operacionais, de
investimento e de nanciamento e inclui as diferenas, se as houver, caso esses uxos de caixa
tivessem sido relatados s taxas de cmbio do m do perodo.
ITENS EXTRAORDINRIOS
29. (eliminado)
30. (eliminado)
JUROS E DIVIDENDOS
31. Cada um dos uxos de caixa de juros e dividendos recebidos e pagos deve ser separadamente
divulgado.
Cada um deve ser classicado de maneira consistente de perodo a perodo quer como atividade
operacional, de investimento ou de nanciamento.
32. A quantia total de juros pagos durante um perodo deve ser divulgada na demonstrao de
uxos de caixa quer tenha sido reconhecida como um gasto na demonstrao dos resultados quer
tenha sido capitalizada de acordo com o tratamento alternativo da IAS 23,Custos de Emprstimos
Obtidos.
33. Os juros pagos e os juros e dividendos recebidos so geralmente classicados como uxos de
caixa operacionais quanto a uma instituio nanceira. Porm, no h consenso sobre a classicao
destes uxos de caixa para outras empresas. Os juros pagos e juros e dividendos recebidos podem
ser classicados como uxos de caixa operacionais porque entram na determinao do resultado
lquido. Alternativamente os juros pagos e os juros e dividendos recebidos podem ser classicados
101

como uxos de caixa de nanciamento e uxos de caixa de investimento respectivamente porque

so custos de obteno de recursos nanceiros ou retornos do investimento.
34. Os dividendos pagos podem ser classicados como uxos de caixa de nanciamento porque
so um custo da obteno de recursos nanceiros. Alternativamente, os dividendos pagos podem
ser classicados como um componente de uxo de caixa das atividades operacionais a m de
ajudar os utentes a determinar a capacidade de uma empresa de pagar dividendos a partir dos

35. Os uxos de caixa provenientes de impostos sobre o rendimento devem ser divulgados
separadamente devendo ser classicados como uxos de caixa de atividades operacionais a menos
que possam ser especicamente identicados com as atividades de nanciamento e de investimento.
36. Os impostos sobre o rendimento provm de transaes que do origem a uxos de caixa
que so classicados como atividades operacionais, de investimento ou de nanciamento numa
demonstrao de uxos de caixa.
Enquanto o gasto de impostos pode ser prontamente identicvel com as atividades de
nanciamento ou de investimento, os uxos de caixa relacionados com impostos so muitas
vezes de identicao impraticvel podendo surgir num perodo diferente dos uxos de caixa
da operao subjacente. Por isso, os impostos pagos so geralmente classicados como uxos de
caixa das atividades operacionais. Porm, quando for praticvel identicar o uxo de caixa de
impostos com transaes individuais que do origem a uxos de caixa que so classicados como
atividades de investimento ou de nanciamento, o uxo de caixa de impostos classicado como
uma atividade de investimento ou de nanciamento como for apropriado.
Quando os uxos de caixa de impostos forem imputados a mais do que uma classe de atividade,
deve ser divulgada a quantia total de impostos pagos.
INVESTIMENTOS EM SUBSIDIRIAS, EM ASSOCIADAS E EM EMPREENDIMENTOS CONJUNTOS

37. Quando se contabilizar um investimento numa associada ou numa subsidiria contabilizado
pelo uso do mtodo da equivalncia patrimonial ou pelo mtodo do custo, uma investidora
restringe o seu relato na demonstrao de uxo de caixa aos uxos de caixa entre ela prpria e a
investida, como por exemplo, aos dividendos e adiantamentos.
38. Uma empresa que relate os seus interesses numa entidade conjuntamente controlada (ver
IAS 31, Relato Financeiro de Interesses em Empreendimentos Conjuntos) usando a consolidao
proporcional, incluir na sua demonstrao consolidada de uxos de caixa a sua parte proporcional
dos uxos de caixa da entidade conjuntamente controlada. Uma empresa que relate tal interesse
usando o mtodo da equivalncia patrimonial inclui na sua demonstrao de uxos de caixa os
uxos de caixa que respeitem aos seus investimentos na entidade conjuntamente controlada,
e distribuies e outros pagamentos ou recebimentos entre ela e a entidade conjuntamente
controlada.
AQUISIES E ALIENAES DE SUBSIDIRIAS E DE OUTRAS UNIDADES EMPRESARIAIS

39. Os uxos de caixa agregados provenientes de aquisies e de alienaes de subsidirias ou
102

de outras unidades empresariais devem ser apresentados separadamente e classicados como

atividades de investimento.
40. Uma empresa deve divulgar, agregadamente, no que respeita tanto a aquisies como a
alienaes de subsidirias ou de outras unidades empresariais durante o perodo cada um dos
seguintes pontos:
(a) a retribuio total da compra ou da alienao;
(b) a parte da retribuio da compra ou da alienao liquidada por meio de caixa e seus
equivalentes;
(c) a quantia de caixa e seus equivalentes na subsidiria ou na unidade empresarial
adquirida ou alienada; e
(d) a quantia dos ativos e passivos que no sejam caixa ou seus equivalentes na subsidiria
ou unidade empresarial adquirida ou alienada, resumida por cada categoria principal.
41. A apresentao separada dos efeitos dos uxos de caixa de aquisies e de alienaes de
subsidirias e de outras unidades empresariais em linhas de itens autnomas juntamente com a
divulgao separada das quantias dos ativos e de passivos adquiridos ou disponibilizados, contribui
para distinguir esses uxos de caixa dos uxos de caixa provenientes das outras atividades de
investimento e de nanciamento. Os efeitos dos uxos de caixa de alienaes no so deduzidos
dos das aquisies.
42. A quantia agregada de dinheiro pago ou recebido como retribuio de compra ou de venda
relatada na demonstrao de uxos de caixa, pelo lquido de caixa e seus equivalentes adquiridos
ou alienados.

43. As transaes de investimento e de nanciamento que no exijam o uso de caixa ou seus
equivalentes devem ser excludas de uma demonstrao de uxos de caixa. Tais operaes devem
ser divulgadas noutra parte das demonstraes nanceiras de tal maneira que proporcionem toda
a informao relevante acerca das atividades de investimento e de nanciamento.
44. A maior parte das atividades de nanciamento e de investimento no tem um impacto direto
nos uxos correntes de caixa se bem que afectam a estrutura do capital e do ativo da empresa. A
excluso das transaes que no sejam de caixa da demonstrao de uxos de caixa consistente
com o objectivo de uma demonstrao do uxo de caixa porque esses elementos no envolvem
uxos de caixa no perodo corrente.
Exemplos de operaes que no sejam de caixa so:
(a) a aquisio de ativos quer pela assuno de passivos directamente relacionados ou por
meio de uma locao nanceira;
(b) a aquisio de uma empresa por meio de uma emisso de capital; e
(c) a converso de dvida em capital.
103

COMPONENTES DE CAIXA E SEUS EQUIVALENTES

45. Uma empresa deve divulgar os componentes de caixa e seus equivalentes e deve apresentar
uma reconciliao das quantias includas na sua demonstrao de uxos de caixa com os itens
equivalentes relatados no balano.
46. Devido variedade das prticas de gesto de caixa e de acordos bancrios em todo o mundo e
a m de haver conformidade com a IAS 1, Divulgao das Polticas Contabilsticas, uma empresa
divulga a poltica que adopta na determinao da composio de caixa e seus equivalentes.
47. O efeito de qualquer alterao na poltica de determinao dos componentes de caixa e seus
equivalentes, como, por exemplo, uma alterao na classicao de instrumentos nanceiros
anteriormente considerados como sendo parte da carteira de investimentos de uma empresa, ser
relatado de acordo com a IAS 8, Resultado Lquido do Perodo, Erros Fundamentais e Alteraes
nas Polticas Contabilsticas.
OUTRAS DIVULGAES
48. Uma empresa deve divulgar, juntamente com um comentrio da gerncia, a quantia dos saldos
signicativos de caixa e seus equivalentes detidos pela empresa que no estejam disponveis para
uso do grupo.
49. H vrias circunstncias em que os saldos de caixa e seus equivalentes detidos por uma
empresa no esto disponveis para uso do grupo. Exemplos incluem saldos de caixa e seus
equivalentes detidos por uma subsidiria que opere num pas onde se apliquem controlos sobre
trocas monetrias ou outras restries legais quando os saldos no estejam disponveis para uso
geral pela empresa me ou outras subsidirias.
50. Pode ser relevante informao adicional para os utentes para compreenso da posio
nanceira e liquidez de uma empresa. Encoraja-se a divulgao desta informao, juntamente
com um comentrio da gerncia, podendo incluir:
(a) a quantia das facilidades de emprstimos obtidos no usados que possa estar disponvel
para atividades operacionais futuras e para liquidar compromissos de capital, indicando
quaisquer restries no uso destas facilidades;
(b) as quantias agregadas dos uxos de caixa de cada uma das atividades operacionais, de
investimento e de nanciamento relacionadas com interesses em empreendimentos
conjuntos relatados pelo uso da consolidao proporcional;
(c) a quantia agregada de uxos de caixa que representem aumentos na capacidade operacional
separadamente dos uxos de caixa que sejam exigidos para manter a capacidade
operacional; e
(d) a quantia dos uxos de caixa provenientes das atividades operacionais, de investimento
e de nanciamento de cada segmento industrial e geogrco relatado (ver IAS 14, Relato
Financeiro por Segmentos).
51. til a divulgao separada de uxos de caixa que representem aumentos na capacidade
operacional e uxos de caixa que sejam exigidos para manter a capacidade operacional pois
facilita ao utente determinar se a empresa est a investir adequadamente na manuteno da
sua capacidade operacional. Uma empresa que no invista adequadamente na manuteno da
104

sua capacidade operacional pode prejudicar a lucratividade futura a favor da liquidez corrente e
distribuies a detentores.
52. A divulgao de uxos de caixa por segmentos facilita aos utentes a obteno de melhor
compreenso da relao entre os uxos de caixa da empresa como um todo e os uxos das suas
partes componentes e a disponibilidade e a variabilidade dos uxos de caixa por segmentos.
DATA DE EFICCIA
53. Esta Norma Internacional de Contabilidade torna-se operativa para as demonstraes
nanceiras que cubram os perodos que comecem em ou aps 1 de Janeiro de 1994.
PLANO DE CONTAS DFC

01 Atividades operacionais:
01122 Pagamentos a Fornecedores
01221 Pagamento do imposto sobre o rendimento
01211 Recebimento do imposto sobre o rendimento
01212 Outros recebimentos relativos atividade operacional
01222 Outros pagamentos relativos atividade operacional
02 Atividades de investimento:
02011 Ativos xos tangveis
02012 Ativos intangveis
02013 Investimentos nanceiros
02014 Outros ativos

02021 Ativos xos tangveis
02022 Ativos intangveis
105

02023 Investimentos nanceiros

02024 Outros ativos
02025 Subsdios de investimento
02026 Juros e rendimentos similares
02027 Dividendos
03 Atividades de nanciamento:
03012 Realizaes de capital e de outros instrumentos de capital prprio
03013 Cobertura de prejuzos
03014 Doaes
03015 Outras operaes de nanciamento
03022 Juros e gastos similares
03023 Dividendos
03024 Redues de capital e de outros instrumentos de capital prprio
03025 Outras operaes de nanciamento
04 Efeitos das diferenas de cmbio

041 Diferenas de cmbio positivas
042 Diferenas de cmbio negativas
09 Contas reetidas
106

093 Atividades de nanciamento

094 Diferenas de cmbio
107

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ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

Ttulo: Preparao do mapa de uxo de caixa

Autor: Eduardo S e Silva e Carlos Quelhas Martins

Capa e paginao: DCI - Departamento de Comunicao e Imagem da OTOC

Ordem dos Tcnicos Ociais de Contas, 2013

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

A RAZO DE SER DA DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA

A OBRIGATORIEDADE DA APRESENTAO DA DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA

DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA (DFC)

MTODO DE RELATO DE FLUXOS DE CAIXA

FLUXOS DE CAIXA EM MOEDA ESTRANGEIRA

IMPOSTOS SOBRE O RENDIMENTO

INVESTIMENTOS EM SUBSIDIRIAS, EM ASSOCIADAS E EM EMPREENDIMENTOS CONJUNTOS

AQUISIES E ALIENAES DE SUBSIDIRIAS E DE OUTRAS UNIDADES EMPRESARIAIS

TRANSAES QUE NO SEJAM POR CAIXA

Caso Prtico N. 5 c/ contabilizao no Plano de Contas DFC

Caso Prtico N. 6 c/ contabilizao no Plano de Contas DFC

AS NOVAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

ANEXO 1 - NCRF 2 DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA

ANEXO 2 - NIC 7 DEMONSTRAES DE FLUXOS DE CAIXA

PLANO DE CONTAS DFC

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

A RAZO DE SER DA DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA

A Demonstrao de Fluxos de Caixa um importante documento de informao nanceira e

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

De facto, a tomada de decises econmico-nanceiras carece de informao de qualidade que,

Independentemente da no conformidade com a base do acrscimo, podemos sintetizar as

Figura 1 | Apresentao dos fluxos

Fonte: Elaborao prpria

O mtodo direto pargrafos 18 e 19 da IAS 7 aquele em que so divulgados as principais classes

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

Diretamente dos registos contabilsticos da empresa, mediante a adoo de rubricas

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

2 - As entidades a que se refere o artigo 9. so dispensadas de apresentar a demonstrao das

Relativamente ao conceito de Pequena entidade:

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

Em termos de anexo, consta a seguinte nota 4:

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

1 - Atravs de registos contabilsticos apropriados de uxos de caixa, utilizando, por exemplo, a

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

DEMONSTRAO DE FLUXOS DE CAIXA (DFC)

Segundo os pargrafos 7 e 8 da NCRF 2 Demonstrao de Fluxos de Caixa,

A NCRF 2 nos 3 a 6 dene os seguintes termos:

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

- Atividades de investimento como sendo a aquisio e alienao de ativos a longo prazo e

Recebimentos e pagamentos de caixa de contratos detidos com a nalidade de negcio.

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

So exemplos de uxos de caixa provenientes de atividades de investimento:

Recebimentos de caixa provenientes do reembolso de adiantamentos e de emprstimos

g) Pagamentos de caixa para contratos de futuros, contratos de forward, contratos de opo

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

MTODO DE RELATO DE FLUXOS DE CAIXA

Alteraes, durante o perodo, em inventrio e em contas a receber e a

Outros itens que no sejam de caixa;

Outros itens pelos quais os efeitos de caixa sejam uxos de caixa de

ORDEM DOS TCNICOS OFICIAIS DE CONTAS

FLUXOS DE CAIXA EM MOEDA ESTRANGEIRA

IMPOSTOS SOBRE O RENDIMENTO