Professional Documents
Culture Documents
Julho/96
INTRODUO
Recentemente o BNDES ampliou a oferta de linhas de financiamento ao setor de comrcio e
servios. Este caderno d continuidade ao trabalho de pesquisa e registro de informaes
bsicas relativas ao comrcio varejista iniciado com o tema Shoppings Centers.
CONCEITUAO GERAL
uma das caractersticas do setor de comrcio e servios a ausncia de uma tipologia
adequada para a definio do setor, que tem caractersticas prprias e diferenciadas do
ponto de vista acadmico e analtico, englobando diversas atividades no comparveis entre
si;
desta forma, no existe uma classificao nica para o setor tanto no meio acadmico quanto
nos rgos oficiais pblicos ou os representativos de classes;
o IBGE tem a classificao mais abrangente das atividades consideradas de comrcio e
servio, que engloba comrcio de mercadorias, transportes, comunicaes, servios
pessoais e auxiliares, atividades financeiras e governamentais;
tradicionalmente, dividido em dois grandes segmentos, alimentos e no alimentos; ou, ainda
mais comumente, entre bens de consumo durveis, semi-durveis e no durveis. As duas
definies compreendem diversas categorias de lojas, sendo que a ltima inclui a venda de
veculos e autopeas e material de construo;
de acordo com o objetivo da investigao, vrios cortes so possveis: pode ser visto por
critrios de demanda - produtiva (integrao para trs com a indstria), distributiva
(integrao para frente com a indstria), social ou coletiva, e, individual. Ainda pode ser
selecionado por critrios de absoro de mo-de-obra ou por participao no PIB;
este trabalho aborda informaes genricas a respeito das principais formas de comrcio
varejista, considerando a diviso:
- supermercados
- hipermercados
- lojas de convenincia
devido amplitude do assunto, os temas foram tratados de forma a extrair o que fosse
aplicvel aos vrios formatos de varejo citados. Anlises mais detalhadas revelam a
especificidade de cada um, pretendendo-se que sejam objeto de trabalhos posteriores;
importante destacar a carncia de informaes quantitativas atualizadas. Quando
disponveis, apresentam conceitos distintos, conforme mencionado, dificultando as
comparaes; o varejo de alimentos o que mais dispe de estatsticas, organizadas por sua
entidade representativa, a ABRAS (Associao Brasileira de Supermercados);
Tabela 1
PIB por Setores da Economia - 1990/1993
Em %
1990
1991
1992
1993
Agropecuria
11,5
11,4
12,2
12,5
Indstria
42,1
38,9
38,3
38,2
Servios
60,3
58,1
59,4
59,4
Comrcio
8,1
7,5
7,5
7,6
14
100
8,5
100
9,8
100
10,1
100
Fonte: IBGE
CARACTERSTICAS GERAIS
o varejo integra funes clssicas de operao comercial: procura e seleo de produtos,
aquisio, distribuio, comercializao e entrega;
tradicional absorvedor de mo-de-obra, historicamente menos qualificada que a empregada
no setor industrial, caracterizando-se pela alta rotatividade do emprego; no entanto, a funo
de setor compensatrio do desemprego na indstria tende a ser reduzida uma vez que o novo
padro de concorrncia tambm exige o emprego de tecnologias poupadoras de mo-deobra e a melhor qualificao dos empregados;
a sazonalidade da demanda significativa e seus efeitos devem estar refletidos nas
estratgias (de marketing) das empresas;
h necessidade de giro rpido;
existe forte suscetibilidade poltica econmica. O volume de vendas responde de maneira
relativamente rpida s mudanas na conjuntura macroeconmica e nos indicadores mais
diretos de renda dos consumidores;
para os bens no-durveis, um indicador relevante, devido a influncia que exerce sobre o
consumo de alimentos pelas classes de menor poder aquisitivo, o salrio mnimo. As
variaes nas vendas de bens durveis e semi-durveis so mais sensveis s variaes na
massa salarial;
a disponibilidade de crdito varivel de fundamental importncia, especialmente para as
vendas da chamada linha branca. Sendo produtos de maior valor, as vendas a prazo
predominam;
a grande maioria das empresas de comrcio oferece algum tipo de financiamento ao cliente
final incluindo o setor de venda de alimentos. Necessrio ao consumidor, a venda financiada,
ao mesmo tempo que potencializa negcios e diferencia servios prestados, requer empresas
capitalizadas em bases slidas, devido ao risco de inadimplncia;
o nvel de emprego obviamente, tem papel preponderante em relao ao tamanho do
mercado. As empresas do setor esto atentas ao crescimento do mercado e do emprego
informal, por exemplo, abolindo exigncias de comprovantes de rendimento ou vnculos
empregatcios na concesso de facilidades de compras.
Tabela 2
Supermercados - Faturamento e n de empregados - 1995
Empresa
Carrefour
Po de Acar
Casas Sendas
Bompreo
Paes Mendona
Supermar
Nacional CDA
Eldorado
CIA Real de Distr.
CIA Zaffari de Superm.
300 maiores
N Empregados
4.682.598.096
3.169.314.492
1.323.997.536
1.176.411.000
875.592.150
21.780
20.429
11.417
8.775
6.052
621.997.193
587.432.060
515.740.214
495.282.839
493.810.203
5.129
7.513
3.660
4.354
5.729
29.688.811.183
273.929
280 maiores
20 maiores
Ranking 360
Fonte: SuperHiper
12.589.470.233
17.099.340.940
30.146.113.313
148.329
125.600
282.899
Tabela 3
Lojas de Departamento e Magazines
Balano de 12/94
Em mil R$
R.O.L.
Lojas Americanas
Lucro
Lquido
1.039.138,00
35.879,00
Mappin Lojas
Mesbla Lojas
537.146,40
418.602,00
2.437,00
(43.455,00)
Lobrs
202.898,20
8.232,00
Luza
181.923,00
1.759,00
C. Pernambucanas
Claudino
177.584,00
97.745,00
128,00
3.279,00
Hermes
75.599,00
11.383,00
Lojas Renner
66.849,20
5.706,00
51.139,50
2.848.624,30
4.958,60
25.119,00
Grazziotin
Total
Tabela 4
Eletrodomsticos
Balano de 12/94
Em mil R$
R.O.L.
Lucro Lquido
Ponto Frio
Casas Bahia
494.537,90
494.201,00
50.122,00
10.326,00
Lojas Colombo
Brasimac
258.208,00
215.655,00
21.228,00
6.530,00
Casa Centro
Lojas Cem
181.014,40
128.201,00
6.517,80
21.465,00
Disapel
122.332,00
2.908,00
Casa Garson
118.823,00
1.465,00
58.598,40
57.295,00
2.655,80
4.703,00
42.777,90
2.161.643,60
5.284,00
133.204,60
Lojas Insinuante
Lojas Paraso
Arapu
Total
CONCORRNCIA
a disputa pelo consumidor , cada vez mais exigente e informado, que tem disposio
uma oferta crescente de artigos, e que apresenta diferentes perfis e hbitos est gerando
uma multiplicao de estratgias e uma certa convergncia de formatos no
varejo .
* Atualmente, tanto a nvel mundial quanto nacional, a intensa concorrncia
tem levado a redefinies de cada tipo de loja ou servio oferecido, cada
um ampliando suas atividades tradicionais na direo de funes
caractersticas de outros formatos ou dedicando-se a nichos especficos
de mercado;
* No h, portanto, um formato ideal de varejo, sendo mais
importante a busca pela eficincia no negcio escolhido e a
definio de opes estratgicas consistentes;
vantagens competitivas possveis de serem obtidas parecem estar cada vez mais centradas
na eficincia da estrutura de custos, na qualidade, atendimento e servios oferecidos, do que
em sortimento de produtos e preos, que tendem a ser muito parecidos;
conceitos como os de fidelizao dos clientes e do valor atribudo pelos consumidores
relao custo/benefcio da compra tm sido mais explorados pelos integrantes do setor,
bem como verificam-se esforos de melhor gesto (gerenciamento de espao e de
categorias, ECR-efficient consumer response, etc...). A localizao, ou o ponto, rea de
influnc ia e o conhecimento do cliente-alvo so fundamentais para todo o comrcio
varejista;
com a estabilizao econmica, o financiamento das vendas a prazo tem sido bastante
utilizado pelas redes de varejo, seja para disputar clientes atravs da diferenciao das
condies de compra seja pelo atrativo que o financiamento representa para as empresas,
em termos de aplicao, uma vez que os juros cobrados ao consumidor excedem, em muito,
a taxa de inflao e os juros praticados no mercado.
* so cada vez mais necessrios investimentos em treinamento de
pessoal , em tecnologia de informao e automao comercial
(controle global de estoques, troca de dados automtica entre
fornecedores, clientes e parceiros financeiros, telecomunicaes, coleta
de dados no local de vendas, etc..) e em agilidade nos processos de
distribuio e comercializao ;
* segundo as empresas, os benefcios imediatos logrados com a
informatizao concentram-se na gesto de compras e estoque. medida
que crescer a familiaridade com a automao, benefcios diretos para
os consumidores, como a diminuio de filas no caixa e a
prestao de servios, sero cada vez mais valorizados pelas
empresas;
* importante tambm a gerao de informaes e a habilidade de
transform-las em aes antecipadamente, o que refora a questo dos
investimentos em treinamento de pessoal. Os planos de crescimento podem
ter, hoje, na carncia de mo-de- obra especializada, um elemento
de entrave;
* a convivncia com um alto turn over tem levado algumas empresas a
procurarem manter pessoal, especialmente os que j receberam
treinamentos, e a colocar em prtica
experincias centradas na
premiao de grupos ou pessoas de destaque, oferta de bolsas de
estudo, instalao de clubes ou reas de lazer para reunio de
funcionrios, com vistas a diminuir a rotatividade caracterstica do setor;
* forte vantagem comparativa atual a transformao das relaes ao
longo da cadeia de valor, a chamada supply chain, baseada no
estabelecimento de parcerias entre fornecedores, atacadistas,
distribuidores e varejistas, otimizando a operao total com benefcios
para todos; reduo de estoques, liberao de espaos para vendas, e
maximizao e racionalizao de servios de transporte. Verifica-se a
entrada no mercado de firmas (algumas estrangeiras) especializadas em
logstica.
vendas por m
vendas por funcionrios
nvel de atraso
margens operacional e financeira
2. Tradicionais
giro de estoques
dias de recebveis
funcionrios por rea
vendas por loja
Nas ltimas trs dcadas, o padro observado do consumo familiar brasileiro de bens e
servios apresentou clara segmentao, devido ao perfil de distribuio de renda nacional: as
faixas A e B sustentaram a expanso da indstria de bens durveis, enquanto que as faixas C
e D concentraram as despesas em bens no-durveis.
s nos anos sessenta - expanso moderada;
s nos anos setenta - crescimento acentuado;
s nos anos oitenta - tendncia estagnao;
1986 a 1993: o perodo foi fortemente marcado por recesso e inflao, movimentos de stopand-go ,
incertezas
polticas
e
sucessivas
tentativas
fracassadas
de
estabilizao crescimento do desemprego, diminuio do salrio mdio, distoro de
preos relativos e eroso do poder de compra dos consumidores as conseqncias foram
negativas sobre a demanda e houve queda expressiva nas vendas do varejo brasileiro;
* o consumo ficou concentrado em bens bsicos como
alimentos maiores taxas de crescimento no segmento de
supermercados do que no segmento de lojas de departamento e
similares;
* o volume de vendas manteve-se declinante at os primeiros meses de 1994,
exceo do segmento automobilstico, cuja recuperao iniciou-se em
1992;
crescimento das
desenvolvidos;
vendas
saturao
dos
mercados
dos
pases
em 1994, em relao ao ano anterior, houve crescimento real de 17,05% das vendas no
varejo (excluindo o segmento de veculos), segundo dados da Federao de Comrcio do
Estado de So Paulo-FCESP;
alta de preos e receios quanto a uma inflao de demanda governo adota medidas
restritivas do crdito, mantm juros altos e reduz tarifas de importao aumentam as
importaes de bens de consumo; o volume de vendas cresce, principalmente de bens de
consumo durveis, mas fica abaixo das expectativas criadas a partir do boom psestabilizao;
1 semestre/1995: crise mexicana, crescimento dos dficits na balana comercial,
sobrevalorizao da moeda brasileira novas medidas para conteno do crescimento das
importaes: elevao das tarifas alfandegrias de 100 produtos para 70%, principalmente de
veculos e eletrodomsticos; ampliao do compulsrio sobre a captao dos bancos e do
IOF sobre operaes de crdito de pessoas fsicas; ainda assim,
as
vendas
no
1
quadrimestre de 1995 cresceram 18,4% sobre o mesmo perodo do ano anterior;
2 semestre/1995: reduo nas vendas de bens-durveis em relao ao mesmo perodo do
ano anterior; governo inicia suspenso gradual das restries ao crdito via reduo dos
compulsrios sobre emprstimos e depsitos a prazo; estima-se entre 25% e 30% a queda
no crdito concedido a pessoas fsicas durante 1995;
1 semestre/1996: menor endividamento do pblico, abrandamento das taxas de juros e
alargamento nos prazos aumento das vendas a prazo, principalmente de
eletroeletrnicos crescimento de 33,62% em relao ao mesmo perodo de 1995.
Tabela 5
Comrcio : Desempenho de Vendas Fsicas - So Paulo
Junho 1996
Indice (1)
Jun-96/Jun-95
(%)
Acumulado
em 12 meses(%)
1 sem/96
(%)
111,14
6,38
0,86
0,78
113,94
7,36
2,83
2,89
Durveis
125,45
20,31
1,61
9,14
Lojas de departamento
115,26
9,72
4,21
8,44
Utilidades Domsticas
134,83
25,1
1,12
9,77
Semidurveis
119,64
-4,09
12,15
4,56
No- Durveis
95,43
-9,8
1,89
-5,37
Supermercados
92,64
-11,15
1,68
-5,78
140,10
12,05
4,81
0,4
Grupos e Atividades
Farmcias e perfumarias
Tabela 6
Comrcio : Desempenho de Faturamento Real - So Paulo
Junho 1996
Grupos e Atividades
Jun-96/Jun-95
(%)
Indice (1)
Acumulado
em 12 meses(%)
1sem/96
(%)
98,12
-3,48
-6,77
-7,61
100,12
-2,69
-5,55
-6,26
Durveis
108,45
3,49
-8,38
-6,02
Lojas de departamento
100,81
-5,89
-5,66
-6,47
Utilidades Domsticas
114,41
8,33
-9,67
-5,74
Semidurveis
96,08
-22,06
-2,65
-13,97
No- Durveis
91,72
-7,51
-3,43
-5,86
Supermercados
89,55
-9,04
-4,27
-6,95
Farmacias e
128,13
18,3
7,44
perfumarias
1 - Base dos ndices: mdia mensal de 1994=100
Fonte: FCESP - Federao de Comrcio do Estado de So Paulo
8,21
Grfico 1
Registros de Inadimplncia
250.000
200.000
150.000
100.000
50.000
Mai.
Mar.
Jan./96
Nov.
Set.
Jul.
Mai.
Mar.
Jan./95
Nov.
Set.
Jul.
Mai.
Mar.
Jan./96
At os anos 80, o varejo brasileiro, em geral, caracterizava -se pelos seguintes fatores, de acordo
com publicaes especializadas do setor:
os anos 90 trouxeram vrias mudanas que impactaram o setor, como a liberao das
importaes e aumento da concorrncia interna. A entrada de participantes externos e o
conseqente transplante de conceitos mais modernos de operacionalidade, imps a
necessidade de profundas transformaes para a maior parte das empresas;
algumas empresas passaram a apresentar desequilbrios financeiros (Mappin), registrandose a falncia e concordatas de grandes empresas, como a Casas Centro (utilidades
domsticas), Casas Pernambucanas (tecidos) e a Mesbla (lojas de departamento). Para
empresas que j estavam se reestruturando, a estabilidade da moeda representou uma
poderosa alavancagem do faturamento;
* em momentos distintos e com problemas especficos, as empresas
representativas do setor vem implementando processos de
reestruturao, que tem apresentado algumas caractersticas comuns:
fechamento de lojas pouco rentveis;
reduo do quadro de funcionrios;
informatizao: atendimento nas lojas/controle de estoques/ troca
eletrnica de dados entre clientes e fornecedores; segundo a Abras,
entidade de classe que representa os supermercados brasileiros,
apenas 3% das lojas em operao no Pas so informatizadas;
alteraes no mix de vendas com base no aperfeioamento do
conhecimento do cliente final;
adequao do perfil de endividamento;
profissionalizao;
abertura ao mercado de capitais ex: Po de Acar, Arapu, Ponto
Frio;
busca por produtos de maior giro, em funo de menor margem;
maior participao na oferta de produtos importados;
aumento das vendas da linha de bens durveis. Ex: Sendas, Carrefour,
Arapu, Mappin;
busca de maior capitalizao: participao de fundos imobilirios e
securitizao de recebveis como formas alternativas de financiamento;
mudana de enfoque: lucro operacional x lucro financeiro; retomada
dos instrumentos de planejamento;
troca de controle nas principais redes de varejo tradicionais.
rea Operacional 2
Superintendente:
Jorge Kalache Filho
Equipe Tcnica:
Angela M. M. M. Santos - AO2/Geset 2 - gerente (asantos@bndes.gov.br)
Claudia Soares Costa - AO2/Geset 2 - economista (ccosta@bndes.gov.br)
Rodrigo Estrela de Carvalho - AO2/Geset 2 - estagirio de economia
Apoio Bibliogrfico:
Arthur Adolfo Garbayo - AP/Coped
Editorao:
Rosina Maria Rizzo - AO2/Geset 2
permitida a reproduo parcial ou total deste artigo desde que citada a fonte.