MEOE31082011AIA01

Memoria Anual
2011
Financiera
EDYFICAR
un modelo de
Negocio Inclusivo
y Rentable
Durante el ao 2011 hemos obtenido

utilidades por S/. 63.44 Millones y hemos
bancarizado a 67,917 personas, demostrando
una vez ms que sin perder el objetivo implcito
de toda empresa de generar beneficios,
seguimos contribuyendo a superar la pobreza
en el pas al incorporar a connacionales
de bajos ingresos a la cadena de valor, en
una relacin de beneficio mutuo; acciones
que estn siendo reconocidas nacional e
internacionalmente, como lo demuestra el
haber sido catalogados como modelo de
Negocio Inclusivo en Amrica Latina.
Financiera EDYFICAR un Modelo de Negocio Inclusivo y Rentable > Memoria Anual 2011
Declaracin de
Responsabilidad
El presente documento contiene informacin veraz y suficiente respecto al
desarrollo del negocio de Financiera EDYFICAR durante el ao 2011.
Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se
hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales
aplicables.
Lima, 12 de marzo de 2012
Gianfranco Ferrari De Las Casas

Presidente del Directorio
Ana Mara Zegarra Leyva

Gerente General
El ao 2011 hemos destacado como una

de las entidades de mayor expansin en
el sector, con una crecimiento de 36.5%,
llegando a los S/.1,366 Millones en
colocaciones. Hemos tenido un rcord en las
utilidades, S/. 63.44 Millones representando
un crecimiento de 34.1% con respecto a las
utilidades del ao 2010. Al cierre del ao
contamos con 356,099 clientes, una red
de 123 puntos de atencin, con presencia
en 18 departamentos del pas, y con 2,132
colaboradores.
Principales Indicadores de Gestin
Colocaciones
Nmero De Clientes
Millones de Soles
Miles
1,366
Utilidad
Bancarizacin
%
356
14.6
14.0
15.6
Millones de Soles
63.4
286
286
47.3
47.3
11.1
11.1 10.9
10.9
1,000
1,000
213
213
721
721
181
181
28.8
28.8
581
581
2008 2009 2010
2011
Prstamo Promedio
Miles de Soles
3.8
3.5
3.4 3.5
3.3
3.3 3.4
2008 2009 2010
2011
Participacin De Mercado
Microempresas
%
2008 2009 2010
2011
Calidad Cartera
%
11.2
4.01
3.88
3.88 4.01
23.5
23.5
2008 2009 2010
2011
Rentabilidad (ROE)
%
4.03
35.5
35.5
35.0
28.9
28.9
2.66
2.66
7.3
7.3
2008 2009 2010
2010
2011
2011
Eficiencia Operativa
Patrimonio
Millones de Soles
210
%
Gastos/Cartera
16.7
16.7
155.8
155.8
16.1
15.5
15.5 16.1
2008 2009 2010
21.5
21.5
2011
%
Gastos/Margen Financiero
15.1
58.7 56.8
58.7
56.8 56.6
56.6
55.6
2011
2008 2009 2010
2011
2008 2009 2010
2011
Calidad de Cartera
Deteriorada
%
6.3
6.3
6.2
2010
2011
117.7
117.7
99.4
99.4
2008 2009 2010
2011
2008 2009 2010
Memoria Anual 2011 > Financiera EDYFICAR un Modelo de Negocio Inclusivo y Rentable
Contenido
1
Declaracin de Responsabilidad
Principales Indicadores
5-7
Carta de la Presidencia
8-15
16-27
Financiera EDYFICAR
- Antecedentes
- Gobierno Corporativo
- Cultura EDYFICAR
- EDYFICAR, una Institucin Inclusiva
Nuestro Mercado Objetivo
- Clientes
- Bancarizacin
- Evolucin de la Economa Peruana
- El Mercado de EDYFICAR
- El Sector de Microfinanzas
- Productos
- Campaa Institucional
- Red de Oficinas
28-33
Resultados Operativos
- Desarrollo del Negocio
- Calidad de la Cartera
- Fuentes de Fondeo
- Eficiencia Operativa
- Mercado de Capitales
- Solvencia y Patrimonio
- Resultados Econmicos
34-52
Fortaleza Institucional
- Sinergia dentro de Credicorp
- Clasificacin de Riesgo
- Nuevas Gerencias
- Proyectos Estratgicos
- Gestin Integral de Riesgos
- Gestin del Capital Humano
53-55
56-57
58-63
Perfil de la Empresa
Directores y Gerencia
Red de Oficinas
Carta de la Presidencia
Estimados Accionistas
En nombre del Directorio de Financiera EDYFICAR, el cual tengo el honor de
presidir en este segundo ao como subsidiaria del Banco de Crdito del Per,
les presento la memoria anual de la gestin realizada durante el ao 2011.
El 2011 ha sido un ao de grandes cambios para el pas; nos enfrentamos
a un proceso electoral e inicio de un nuevo gobierno, que implic una
gran expectativa en relacin al modelo econmico a seguir. Aunado a este
ambiente interno, al finalizar el ao la crisis europea sum incertidumbre en el
escenario financiero mundial.
Sin embargo los distintos sectores econmicos y sociales del pas han logrado
mantener un importante crecimiento econmico, que han llevado al Per a
obtener un expansin importante a nivel regional y mundial al alcanzar un
incremento en el PBI del orden del 6.92%.
Resultados
Es un gusto para m anunciarles un crecimiento de 34% en la utilidad neta de
EDYFICAR, que alcanz la cifra rcord de S/. 63.44 Millones y represent una
rentabilidad sobre el patrimonio de 35.09%, por encima del promedio del
sector microfinanciero.
Con respecto a las colocaciones brutas se marc nuevamente un rcord,
llegando a los S/. 1,366 Millones, un crecimiento de 36.54% con respecto
al cierre de diciembre de 2010, uno de los mayores en el sistema financiero
nacional. El ratio de cartera deteriorada que involucra la cartera vencida,
los castigos de los ltimos 12 meses, y los refinanciados, cerr en 6.29%,
inferior a los 6.32% obtenidos el 2010. Cabe destacar que, nuevamente, este
indicador est muy por debajo de lo registrado por la competencia relevante

en el sector. Las provisiones totalizan S/. 87.68 MM y representan el 159.07%
de la cartera vencida. Esta cobertura es una de las ms altas del sector de
microfinanzas al cierre de 2011.
Durante el ao se ha continuado con la expansin de la red de oficinas,
hemos implementado 21 nuevas oficinas con caja a nivel nacional. La
expansin nos ha permitido reducir los riesgos de concentracin geogrfica,
constituyndose una ventaja frente a otras instituciones cuyos mercados estn
ms concentrados.
Hemos obtenido un margen financiero por encima del promedio del mercado,
la primera lnea de utilidad se mantuvo en niveles superiores al 83%. Los gastos
operativos tuvieron un incremento de 29.7% con respecto al 2010; explicado
por la mayor inversin en los Programas de Formacin en Microfinanzas, el
desarrollo de nuevos productos, y la implementacin de oficinas. Sin embargo,
la optimizacin de procesos en la gestin de los recursos financieros y
administrativos a nivel organizacional, nos ha permitido tener una eficiencia
operativa de 55.65%, medida como los gastos operativos sobre el margen
financiero neto, por debajo del 56.68% obtenido el 2010, la cifra alcanzada en
el 2011 constituye el mnimo ratio de eficiencia operativa registrado en nuestra
historia. Cabe sealar que si bien es cierto que esta eficiencia no est dentro
de los estndares del sistema financiero tradicional, debemos confrontarla con
nuestro monto promedio de crdito que est alrededor de los S/. 3,800. Para
sostener la expansin de nuestras colocaciones durante el ao 2011 hemos
incorporado a 562 colaboradores a travs de los Programas de Formacin de
Microcrdito. Al cierre de diciembre 2011 contamos con 2,132 colaboradores,
con un porcentaje de analistas vs soporte de 59.5%. Nuestra cobertura a nivel
nacional es de 123 oficinas distribuidas en 18 departamentos del pas.
Se han creado dos nuevas gerencias, la Gerencia de Inteligencia de Negocios

y la Gerencia de Operaciones. Con respecto a Operaciones, esta nueva
gerencia ha sido creada para gestionar el soporte de los procesos operativos
y la seguridad fsica de las oficinas y de esta manera afrontar eficientemente
nuestro crecimiento.
Apoyo y Sinergia BCP
El segundo semestre del 2011, la Clasificadora de Riesgo Equilibrium decidi

mejorar la clasificacin de riesgo de corto plazo de EQL 1- a EQL 1. La
Clasificacin de Riesgo Institucional se mantuvo en A- en el 2011 emitidas por
Apoyo y Equilibrium.
El BCP ha mantenido el compromiso de apoyar con capital, fondeo y tecnologa

el crecimiento de la organizacin, de esta manera la sinergia con nuestro
principal accionista se ha consolidado el 2011 y nos ha permitido mejorar
procedimientos operativos, de control interno, comerciales, de cobranza y de
seguridad informtica entre otros, as como una mejor gestin integral del
riesgo.
En el rea comercial se ha extendido el uso de agentes BCP de parte de
nuestros clientes. Se alcanz 7.1% de participacin en las transacciones por
este medio, lo que nos ha permitido mejorar el servicio y la cobertura al darles
mayores ubicaciones de pago a nuestros clientes.
Hemos mejorado los niveles de cobranza en aproximadamente 5% durante

el ao a travs de la segmentacin de clientes por nivel de riesgo que nos
permitieron generar estrategias especficas de recuperacin.
La aplicacin de tecnologa BCP en riesgos nos ha permitido la adopcin
de estndares corporativos en la Gestin de Riesgo de Crdito, Riesgo de
Mercado, Riesgo Operacional y de Continuidad de Negocios.
EDYFICAR ha sido la primera IMF en emitir bonos subordinados reafirmando
nuestro liderazgo en el sector. Logramos colocar bonos subordinados por
70 millones de soles por un plazo de 10 aos a una tasa de 8.14% y con una
demanda de 150% por encima de lo ofertado. Esta gran acogida refleja la
confianza de los inversionistas en los resultados de EDYFICAR y en su posicin
como subsidiaria del BCP.
Durante el 2011, EDYFICAR increment la diversificacin de fuentes de fondeo

y su participacin en el mercado de capitales, representando esta fuente el
13% del total del fondeo, subiendo sustancialmente desde el 6% registrado a
diciembre de 2010.
Aporte Social
Perspectivas
Al finalizar el ao contamos con 356,099 clientes, un 24.6% de crecimiento en

todo el 2011. El monto promedio de crdito ha sido de S/. 3,832, el ms bajo
entre las 20 primeras entidades financieras del sector microfinanzas. Hemos
tenido un considerable incremento en nuestra participacin de mercado
en crditos a micro y pequeas empresas, pasando de 3.68% a 4.74%, un
incremento de 106 puntos bsicos.
El 2012 se vislumbra positivo para el sector microfinanzas, lo que nos da la

oportunidad de seguir ganando participacin de mercado y exclusividad
de nuestros clientes. Continuaremos mejorando la eficiencia operativa y
profesionalizando la gestin de cartera. Seguiremos ampliando los servicios a
nuestros clientes a travs de microseguros, microcrdito rural y microahorros.
EDYFICAR contina como segundo bancarizador en el sector facilitando el

acceso por primera vez al sistema financiero de 67,917 personas, un 24.7% de
incremento con respecto al 2010 en que fueron 54,537. Tenemos un 15.6% de
participacin sobre el total de bancarizados, una mejora de 140 puntos bsicos
con respecto al ao 2010.
Confiamos que el 2012 ser nuevamente un ao auspicioso por el grado

de compromiso y experiencia de la gerencia y el Directorio, nuestra mejora
continua a partir de la investigacin y aplicacin de buenas prcticas en
microfinanzas, la fortaleza de nuestro recurso humano, la transparencia en
cada uno de nuestros actos y fundamentalmente por nuestro enfoque en la
misin y visin de EDYFICAR.
Priorizando las localidades de escasa oferta bancaria, hemos seguido

expandiendo nuestra red de agencias, al cierre del ao contamos con 30
agencias, 63 oficinas especiales y 30 locales compartidos con el Banco de la
Nacin.
Quiero agradecer en mi nombre y de todo el Directorio, a nuestros

colaboradores por su contribucin a los resultados logrados, a ustedes, seores
accionistas por su confianza, a nuestra casa matriz por el soporte brindado y a
nuestros miles de clientes por su lealtad y fidelidad.
Me es grato comunicarles que a finales del 2011, EDYFICAR ha sido

considerada como un modelo de negocio inclusivo en Amrica Latina, a travs
de un estudio realizado por la SNV Global, una organizacin internacional
sin fines de lucro de origen holands, por encargo de la Fundacin Ford.
De acuerdo con el estudio realizado, las evidencias confirman que nuestra
institucin ha logrado desarrollar, a la fecha, dos tipos de negocios inclusivos,
de manera natural y hasta cierto punto secuencial, que nos han permitido
generar sostenidamente valor econmico y social en el pas. Por un lado
a travs de nuestros servicios microfinancieros que propician la inclusin
financiera de los microempresarios, y por el otro la seleccin, reclutamiento
y formacin de analistas de crdito del mismo entorno de nuestros clientes,
generando as su inclusin laboral. Este reconocimiento a nivel nacional
e internacional reafirma nuestro compromiso, manifestado en nuestra
misin y visin, de servir a las personas de menores recursos econmicos
contribuyendo en la mejora de su calidad de vida.

Presidente del Directorio
Financiera EDYFICAR
Consolidndonos como
lderes en microfinanzas
Somos lderes porque nuestro ndice de
rentabilidad econmica ha sido superior al
promedio del sistema durante los ltimos
aos, nuestra calidad de cartera supera
a nuestros competidores ms cercanos,
nuestras emisiones son altamente cotizadas
en el mercado de valores, tenemos una
amplia y fidelizada cartera de clientes de
la micro y pequea empresa, y porque
estamos posicionados como la institucin
de microfinanzas que atiende con mayor
rapidez, simplicidad y calidez.
> Antecedentes > Gobierno Corporativo > Cultura EDYFICAR > Financiera EDYFICAR, una Institucin Inclusiva
Antecedentes
En agosto de 1997, Financiera EDYFICAR es creada por CARE Per,
Organizacin No Gubernamental (ONG), a raz de los cambios suscitados en
el marco legal del sistema financiero peruano. A mrito de la Resolucin de
la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), en el ao 1998 iniciamos
nuestras operaciones como EDPYME EDYFICAR, Entidad para el Desarrollo de
la Pequea y Micro Empresa.
En el marco de la Ley Nro. 28393, que busc facilitar el ingreso de CMACs,
CRACs y Edpymes a nuevas operaciones financieras, adquirimos la EDPYME
Crear Cusco mediante fusin por absorcin en diciembre de 2006, como
parte de los planes de expansin y de consolidacin. Asimismo, en el segundo
semestre del mismo ao fuimos la primera empresa microfinanciera en
suscribir un convenio con el Banco de la Nacin (BN) para el uso compartido
de sus locales donde el BN tena la nica oferta bancaria.
En el 2007 tambin logramos ser la primera empresa microfinanciera no
bancaria en acceder exitosamente en el Mercado de Capitales y en recibir una
autorizacin de organizacin para transformacin a Financiera por parte de la
SBS.
Luego de cumplir con todas las exigencias establecidas, la SBS nos encontr
tcnica y administrativamente preparados para operar como Financiera,
para lo cual emiti la Resolucin SBS Nro 676-2008 del 18 de marzo de 2008
autorizndonos a funcionar como Financiera EDYFICAR, y luego de cumplir
con el proceso de registro de las acciones en bolsa el 13 de mayo del mismo
ao, con Resolucin Directoral de Emisores Nro 083-2008 EF/97.06.3 de
CONASEV, se cumplieron las exigencias legales para el funcionamiento como
Financiera.
El 4 de setiembre del 2009, Care Per, Organizacin No Gubernamental
(ONG) sin fines de lucro (exaccionista principal de EDYFICAR), suscribi
con el Banco de Crdito del Per (BCP) un contrato de compra-venta de
acciones permitiendo a esta ltima entidad, obtener a la fecha el 99.79% del
accionariado de Financiera EDYFICAR.
10
El BCP es la institucin financiera ms grande del pas, as como la entidad ms

importante del Grupo Credicorp, cuenta con un rating de largo plazo nacional
otorgado por Apoyo & Asociados Internacionales de AAA(pe) y un rating
internacional otorgado por Fitch Ratings de BBB.
Con la adquisicin de Financiera EDYFICAR, el BCP pas a liderar el mercado
de las microfinanzas, lo cual est en lnea con el objetivo del Grupo de
contribuir a la bancarizacin, y al proceso de inclusin social en el pas. El BCP
y EDYFICAR cuentan en conjunto con una participacin de mercado de 21.4%
en colocaciones PYME.
Gobierno Corporativo
La estructura de gobierno corporativo de EDYFICAR responde a las exigencias
planteadas en el marco de los 26 principios de Buen Gobierno Corporativo
difundidos por Instituciones nacionales e internacionales, que en contextos de
incertidumbre financiera internacional y crecimiento interno, cobran mayor
relevancia pues preservan la estabilidad y confianza en el sistema financiero
nacional.
Cabe resaltar que durante el ao, tuvimos la auditora SOX realizada por el BCP
en los procesos crticos de EDYFICAR, pasando satisfactoriamente los controles
efectuados.
El Directorio de EDYFICAR est conformado por 6 miembros titulares y dos
suplentes y cumple con sus atribuciones y responsabilidades en el gobierno de
la organizacin, a travs de los siguientes Comits:
La cultura organizacional tica y moral plasmada en polticas estructuradas

sobre valores universales que guan la conducta de nuestros colaboradores,
sirve de base para el Gobierno Corporativo de la organizacin.
Comit de Riesgos y
Negocios
Comit de
Finanzas
Comit de Control
Interno*
Administra los distintos

riesgos a los que estamos
expuestos, y vigila que las
operaciones de Negocios
se ajusten a los objetivos,
polticas y procedimientos
establecidos.
Lleva a cabo reuniones

con la Gerencia de
Finanzas, y vigila que las
operaciones financieras
se ajusten a los objetivos,
polticas y procedimientos
establecidos.
Monitorea el adecuado funcionamiento del Sistema de Control Interno de Financiera

EDYFICAR.
Vigila y mantiene informado al Comit de Auditora Corporativo y/o al Directorio, sobre el
cumplimiento de las polticas y procedimientos internos, la deteccin de debilidades de
control y administracin interna, observaciones y desviaciones al Plan Anual de Trabajo
de Auditora Interna, as como, el seguimiento de las medidas correctivas implementadas
en funcin de las evaluaciones realizadas por la Unidad de Auditora Interna, los Auditores
Externos y la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Revisa y coordina permanentemente con la Unidad de Auditora Interna, as como, con
los Auditores Externos los aspectos relacionados con la eficacia y eficiencia del Sistema de
Control Interno y de la Gestin Integral de Riesgos en la organizacin.
Realiza otras funciones que pudieran ser encargadas expresamente por el Directorio.
* El Comit de Control Interno, por aprobacin del Directorio de EDYFICAR es un Comit de coordinacin con el Comit de Auditora Corporativa, el mismo que de conformidad con lo dispuesto por la Resolucin
SBS N 764-2011, que autoriz a CREDICORP la consolidacin de las funciones de control interno en un nico Comit de Auditora Corporativa a las empresas del grupo, como es el Banco de Crdito del Per y sus
subsidiarias, se conform como un Comit de coordinacin y seguimiento cotidiano de las actividades, dejndose sin efecto el Comit de Auditora de EDYFICAR en la medida que las funciones de control interno
fueron delegadas por el Directorio de EDYFICAR en el Comit de Auditora Corporativo. Las decisiones y recomendaciones del Comit de Auditora Corporativo son informadas para las acciones y/o medidas
respectivas en el Directorio de Financiera EDYFICAR.
11
Cultura Edyficar
Misin
Damos acceso y proveemos servicios
financieros a personas de menores recursos
econmicos, preferentemente a empresarios
y empresarias de la micro y pequea
empresa, contribuyendo a la mejora de su
calidad de vida.
12
Visin
Promovemos la inclusin social, liderando
el acceso al sistema financiero, y somos
el mejor socio para el crecimiento de
nuestros clientes.
Valores Organizacionales
Pasin por nuestro

Cliente
Compaerismo y
trabajo en equipo
Creatividad y
adaptacin al
cambio
Integridad sin
concesiones
Compromiso con
la inclusin
Financiera
Atributos Culturales
Calidez
Asertividad
Hacer que las cosas

sucedan
Identificacin Social
> Antecedentes > Gobierno

> Antecedentes
Corporativo >>Cultura
Gobierno
EDYFICAR
Corporativo
> Financiera
> Cultura
EDYFICAR,
EDYFICAR
una
> Institucin Inclusiva
inclusiva
13
Financiera EDYFICAR,
una Institucin Inclusiva
A fines del 2011 el equipo de especialistas de SNV Per, por encargo del
Instituto de Conocimiento de SNV1 Amrica Latina, en el marco del proyecto
de investigacin Acelerador de Negocios Inclusivos que viene realizando
dicho instituto para la Fundacin Ford, realiz un estudio que tuvo como
principal objetivo proporcionar informacin relevante respecto de los
modelos de negocios inclusivos utilizados por Financiera EDYFICAR, en el
relacionamiento con sus clientes, empresarios y empresarias de la micro
y pequea empresa, y colaboradores, analistas de crdito principalmente.
Nuestra Institucin fue seleccionada por su contribucin econmica y social
en el pas desde su fundacin.
Un Negocio Inclusivo es una iniciativa empresarial que, sin perder de vista el
objetivo final de generar ganancias, contribuye a la superacin de la pobreza
a travs de la incorporacin de personas de menores recursos a la cadena de
valor.
Para que un negocio inclusivo sea considerado como tal, debe reunir las
siguientes caractersticas:
Pertenecer al sector privado y estar basado en un modelo de negocio que
crea valor para las comunidades de bajos ingresos y para la empresa.
Ser un negocio que se base intensivamente en alianzas con organizaciones
civiles y administraciones pblicas para poder lograr un mayor nmero de
externalidades positivas.
Contar con una estrategia de negocio que contemple elementos de la
triple cuenta de resultados (impacto social, econmico y medioambiental).
1
SNV es una empresa social holandesa dedicada a eliminar la pobreza e inequidad en los
mercados emergentes de todo el mundo.
14
Por un lado, se evidencia la existencia de un modelo de negocio inclusivo

con consumidores al proveer servicios financieros (principalmente crdito)
a empresarios y empresarias de la micro y pequea empresa pertenecientes
a la base de la pirmide , los cuales han sido y son la razn de ser de nuestra
institucin. Por otro lado, se evidencia la existencia de un nuevo modelo
de negocio inclusivo que se est consolidando, el cual vincula a nuestros
colaboradores, analistas de crdito pertenecientes a la base de la pirmide2, a
nuestro core business, lo que nos ha permitido incrementar significativamente
el valor econmico y social ya generado.
Respecto a la primera modalidad, que vincula el segmento de la base de la
pirmide como consumidores, hemos logrado atender a ms de 355,000
empresarios y empresarias de la micro y pequea empresa e impactar
positivamente en sus respectivos negocios y emprendimientos, as como en
las familias involucradas, segn se ha podido corroborar a nivel de presupuesto
familiar, vivienda y servicios bsicos, alimentacin y salud, educacin y acceso
a la informacin, entre otros.
Sobre la segunda modalidad, que vincula el segmento de la base de la
pirmide como colaboradores, no solo hemos sabido incorporar a ms de
1,300 profesionales provenientes de la base de la pirmide sino que hemos
contribuido en su desarrollado personal y profesional hasta convertirlos en
piezas claves de la organizacin.
Tener un potencial de rplica a gran escala del modelo de negocio
para conseguir un impacto transformador sobre la sociedad y generar
beneficios econmicos.
De acuerdo con el estudio realizado, las evidencias confirman que nuestra
Institucin ha logrado desarrollar, a la fecha, dos tipos de negocios inclusivos,
de manera natural y hasta cierto punto secuencial, que nos han permitido
generar sostenidamente valor econmico y social.
Cabe sealar que en el ao 2002 fuimos pioneros en el Per en la

implementacin del Programa de Formacin de Jvenes en Microfinanzas,
proyecto institucional que genera sinergia y esfuerzos de todos nuestros
colaboradores. El factor clave de este programa radica en la intervencin de
los tutores, lderes o futuros lderes de diferentes oficinas, quienes brindan
a los postulantes no slo el conocimiento especializado, sino las vivencias
y satisfacciones que les ha dado el trabajo, con la finalidad de motivarlos a
ingresar e integrarse a la institucin.
Porcin de la poblacin peruana que pertenece a los niveles socioeconmicos C, D y E.
15
Nuestro Mercado
Objetivo
Cumpliendo con nuestra Misin, seguimos impactando positivamente
en nuestros clientes a travs de nuestros servicios financieros. Los
microempresarios y sus familias a travs de los aos han podido incrementar
sus presupuestos familiares, mejorar sus viviendas y servicios bsicos,
alimentacin, salud, educacin y acceso a la informacin, adems de
desarrollar sus negocios.
As, al ser una empresa rentable, tenemos la capacidad de contribuir a
superar la pobreza e incorporar a ms peruanos de bajos ingresos en
una cadena de valor, en una relacin de beneficio para ambas partes,
tornndose en un crculo virtuoso. Nuestros analistas de crdito buscan
fortalecer las capacidades productivas de los clientes, en su rol de asesores
de pequeos negocios.
La clave del xito de nuestra institucin ha estado en saber seleccionar
entre todos aquellos que desean servicios financieros, a aquellos que
puedan no slo cumplir los compromisos contrados sino, adems, seguir
una trayectoria que les conduzca a aumentar sus ingresos, sus activos y su
calidad de vida. Es por ello que muchos de nuestros clientes han empezado
con prstamos pequeos de alrededor de los S/.500, y a travs de los aos
han accedido a prstamos de ms de S/. 20,000, o ya forman parte del
sistema financiero tradicional.
Al ser una empresa rentable,

tenemos la capacidad de
contribuir a superar la pobreza
e incorporar a ms peruanos de
bajos ingresos en una cadena
de valor, en una relacin de
beneficio para ambas partes,
tornndose en un crculo
virtuoso.
Al finalizar el ao contamos con 356,099 clientes, un incremento de 24.6%,

70,319 ms que al cierre del 2010. Seguimos en el segundo lugar en
bancarizacin, con el 15.6 % de nuevos clientes que acceden por primera
vez al sistema financiero a travs de un crdito. Somos tambin la segunda
institucin financiera en nmero de clientes microempresa y tenemos el
menor promedio de crdito entre las 20 instituciones ms grandes con
cartera microempresa, S/. 3,832.
16
> Crecimiento de la cartera > Bancarizacin > Evolucin de la Economa Peruana > El Sector Microfinanzas en el Per > Productos > Campaa Institucional > Red de Agencias
17
Crecimiento de cartera
La nueva estructura de negocio de la organizacin que ahora incluye
una Gerencia de Inteligencia de Negocios, las sinergias con el grupo BCP
relacionadas al servicio, la apertura de nuevas oficinas, y las campaas
institucionales han servido de plataforma para el logro de los S/. 1366 Millones
en cartera, un crecimiento de 36.54% muy por encima del crecimiento del
sector que se situ en 20% durante el 2011.
El ao 2011 la regin de mayor crecimiento fue la zona Sur con un 40.7% de
crecimiento, destacndose las agencias de Tacna, Juliaca, Cusco, Arequipa
y Tpac Amaru. En la regin Lima que tuvo un crecimiento de 37.3%, la
agencia con mayor crecimiento fue Santa Anita. Cabe destacar tambin por
su crecimiento, las agencias de Huancayo y Tarapoto de las Regiones Centro y
Oriente, respectivamente.
El 63% del crecimiento del ao se ha dado en el segundo semestre,
aprovechando el mayor dinamismo posterior al periodo electoral.
Con respecto a la composicin de la cartera, el 70.38% es microempresa,
20% pequea empresa y 8.8% consumo. Cabe resaltar que el crdito a
microempresas ha tenido un crecimiento de 70.6% con respecto al ao
anterior, ratificando as la misin y visin de EDYFICAR.
18
Bancarizacin
EDYFICAR desde sus inicios ha estado comprometida con la bancarizacin,
ya que esta actividad promueve la inclusin social y financiera en nuestro
mercado objetivo. Al cierre del 2011, EDYFICAR contina como segundo
bancarizador en el sector facilitando el acceso por primera vez al sistema
financiero de 67,917 personas, un 24.7% de incremento con respecto al 2010
en que fueron 54,537. Respecto al ndice de bancarizacin, EDYFICAR tiene
un 15.6% de participacin sobre el total de bancarizados, una mejora de 140
puntos bsicos con respecto al ao 2010.
En los siguientes departamentos hemos sido lderes en bancarizar a

Octubre 2011: Puno, Piura, Ancash, Cusco, Cajamarca, Arequipa, Ayacucho,
Huancavelica y Apurmac. Respecto a la capital, hemos sido primeros en
Puente Piedra, Ceres, Santa Anita y Villa el Salvador.
Durante el ao 2011 se ha implementado un piloto para ampliar la captacin
de microempresas no bancarizadas en colaboracin con la empresa MapCity
PER, que contempla una prospeccin georeferenciada para agilizar la
supervisin de las acciones de bancarizacin.
Indice de Bancarizacin por Entidades

(Ao 2011)
90,000
20%
80,000
18%
70,000
Nro Personas
16%
% Bancarizacin
14%
60,000
12%
50,000
10%
40,000
8%
30,000
6%
20,000
4%
10,000
0
Total Personas
Bancarizadas por
EDYFICAR en el
2011
67,917
2%
Mibanco
EDYFICAR
CRAC
Nuestra
Gente
CMAC
Piura
CMAC
Arequipa
Confianza CrediScotia
CMAC
Huancayo
Crear
Trujillo
ED Raiz
0%
Total Personas Banzarizadas: 434,918
19
Evolucin de la Economa
Peruana
Producto Bruto Interno (Variacin anual %)
A pesar del clima electoral en la primera mitad del ao y la incertidumbre
sobre la economa mundial en la segunda, la produccin nacional durante el
ao 2011 logr un crecimiento de 6.92%, explicado por el comportamiento
favorable de casi todos los sectores, con excepcin del sector minera,
contabilizando 13 aos de crecimiento sostenido.
El comportamiento positivo de la actividad econmica del pas se sustent en
el desempeo favorable de la demanda interna que se refleja en el aumento
de las ventas al por menor a los hogares en 10.34%, la mayor importacin de
bienes de consumo en 14.52%, la venta de autos ligeros 26.00% y el consumo
del gobierno en 7.66%. Asimismo, creci la importacin de bienes de capital
y materiales para la construccin en 24.87%, y la inversin en construccin
en 3.43%. Igualmente, por la demanda externa, reflejada en las mayores
exportaciones, que lograron un nivel rcord histrico de US$ 46,268 millones,
que en trminos reales se traducen en un crecimiento de 13.15%, tanto
de productos tradicionales 9.49%, como no tradicionales 18.55%. Entre los
productos tradicionales destacan los mayores envos al exterior de productos
mineros como el plomo, oro, hierro y cobre, pesqueros, harina y aceite de
pescado, agrcolas, algodn y caf, y petrleo y gas natural. De modo similar,
entre las ventas externas de productos no tradicionales figuran los agrcolas,
textiles, pesqueros, qumicos, de metal mecnica, sidero-metalrgicos y
mineros no metlicos3.
9.8
10
8.9
9
7.7
6.9
6.8
7
6
8.8
5
4
4
3
2
0.9
1
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Fuente INEI
El pas cerr el 2011 con una inflacin anual de 4.7%, superior al rango meta
del Banco Central de Reserva del Per (BCRP). La aceleracin de la inflacin se
explica principalmente por el impacto en los precios domsticos de las alzas
en los precios de los commodities desde los ltimos meses de 2010, as como
20
Fuente INEI
factores climatolgicos internos que afectaron la oferta de algunos alimentos

perecibles, principalmente entre los meses de agosto y noviembre. Se espera
que la inflacin converja paulatinamente al rango meta hacia mediados
de 2012, toda vez que se disipen las presiones de costos generadas por los
incrementos significativos en los precios de commodities4.
La tasa de inters de referencia, que se increment en 25 puntos bsicos por
mes en el periodo de enero a mayo, se mantuvo desde entonces en 4.25%.
De este modo, el BCR se mostr ms cauto al tomar decisiones de poltica
monetaria, en un contexto en que la inflacin mantuvo una tendencia al alza.
El tipo de cambio cerr en S/.2.697 soles la venta y acumul una cada de

3.92% en el ao frente al sol, debido mayormente por el crecimiento de la
economa local, a contramano de la tendencia en Amrica Latina, donde la
mayora de las monedas perdieron terreno.
Respecto a las expectativas macroeconmicas para el 2012, la inflacin estara
en el rango de 2.5 a 3.0%, el crecimiento del PBI se situara entre 5.5 y 6% y el
tipo de cambio en S/. 2.65.
Fuente BCRP
21
El Mercado de EDYFICAR
En el Per un importante sector de la economa es dinamizado por las MYPEs,
se estima que contribuyen en ms del 45% del PBI, emplean a ms del 76% de
la PEA y en conjunto constituyen ms del 98% de las empresas.
El mercado de EDYFICAR est circunscrito a este sector de la economa,
clasificndose de acuerdo al volumen de los crditos. Se clasifica como crdito
a microempresas, los montos menores a los S/. 20,000, y el crdito a pequeas
empresas, el rango de S/. 20,000 a S/. 300,000.
Internamente, EDYFICAR clasifica al crdito a microempresas en cuatro rangos.
En el primer rango, de prstamos hasta S/. 5000, somos lderes con el 16%
de participacin de mercado, ratificando de este modo el compromiso de la
empresa con su misin y visin.
Las familias de los microempresarios se encuentran en la base piramidal
social y econmica del pas. En los ltimos aos, esta base piramidal ha
experimentado un gran avance al haberse reducido sustancialmente los
niveles de pobreza y desnutricin crnica. Se ha disminuido el nivel de
pobreza de 44% en el ao 2006, a 31% en el 2011, y la desnutricin crnica ha
bajado de 22.9% a 17.9% en los ltimos 5 aos.
En EDYFICAR buscamos que nuestros clientes no slo puedan cumplir con
sus compromisos contrados sino que puedan seguir una trayectoria que les
conduzca a incrementar sus ingresos y sus activos, mejorando de este modo la
calidad de vida de sus familias.
22
El Sector Microfinanzas en el Per

El sistema financiero peruano ha tenido un importante desarrollo en
los ltimos aos, consecuencia de la entrada de nuevos participantes,
transformaciones de tipos de institucin, y fusiones. Este contexto ha
generando una expansin geogrfica del sistema microfinanciero y la
descentralizacin progresiva de los servicios financieros en el pas.
apoyo del Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN), parte del Grupo BID, y la
Corporacin Andina de Fomento (CAF), permite comparar pases y regiones
en dos categoras: Marco Regulatorio y Prctica, en la que se examinan las
condiciones regulatorias y de ingreso a mercados; y Marco Institucional, en la
que se evalan las prcticas de negocios y de interaccin con los clientes.
Como un indicador de este desarrollo, por cuarta vez consecutiva -la tercera
desde que tiene alcance mundial-, el Per volvi a ubicarse en el primer
lugar de la tabla general del estudio "Microscopio global sobre el entorno
de los negocios para las microfinanzas 2011". El Per es el pas con el mejor
entorno para el desarrollo de las microfinanzas, entre un total de 55 pases
analizados de Amrica Latina y el Caribe, Asia, frica y Europa Oriental. El
estudio, es realizado anualmente por el Economist Intelligence Unit, con
Entre los motivos que mantuvieron a Per primero en el ranking en este

estudio, destaca la capacidad efectiva de supervisin de la Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP (SBS), un marco jurdico propicio que establece
normas bien definidas tanto para las instituciones microfinancieras reguladas
como para las no reguladas, el crecimiento del Producto Bruto Interno (PBI) y la
estabilidad econmica del pas.
Tabla 1: Entorno de Negocios para las Microfinanzas

Microscopio Global
2008
2009
2010
2011
Ranking
Pas
ndice
Pas
ndice
Pas
ndice
Pas
ndice
Per
76.6
Per
73.8
Per
74.3
Per
67.8
Bolivia
74.4
Bolivia
71.7
Filipinas
71.8
Bolivia
64.7
Ecuador
69.7
Filipinas
68.4
Bolivia
69.6
Pakistn
62.8
El Salvador
59.0
India
62.1
Ghana
64.9
Kenia
60.3
Colombia
58.6
Ghana
60.9
Pakistn
64.8
El Salvador
58.8
Fuente: Economist Intelligence Unit
23
El mercado de microfinanzas el 2011 continu

expandindose a un ritmo de 21.4 % anual. Al cierre
del ao la cartera MYPE (microempresa y pequea
empresa) ascendi a S/. 26,288 Millones, representando
un 17.74% del total del sistema financiero. Con respecto
a la calidad de cartera del sector MYPE, sta se situ en
4.75%, inferior a los 4.89% al cierre del 2010. El nmero
de clientes MYPE asciende a 1750,884 clientes, un
25.4% del sistema financiero.
EDYFICAR obtuvo una participacin de mercado de
11.23% en cartera microempresa pasando del tercer al
segundo lugar, un aumento histrico de 388 puntos
bsicos. En cartera MYPE logr el 4.7% de participacin
de mercado pasando del octavo al sptimo lugar. Sigue
siendo la segunda entidad por nmero de clientes con
una participacin de 14.5%. La mora MYPE se ubica en
3.94%, por debajo del promedio del sector.
Indicadores de Cartera Sistema Financiero

Dic 2011
Indicadores
Valor
Cartera Total SF (Miles de S/.)

Clientes Total SF
Mora SF
6,885,290
1.86%
Cartera MYPE SF (Miles de S/.)*
26,288,395
Participacin de crditos MYPE
17.74%
Clientes MYPE
Mora MYPE
(* ) Cartera Microempresa + Pequea Empresa
24
148,171,184
1750,884
4.75%
Participacin de Mercado: Cartera MYPE DIC 11

Rkg
Entidad
B. de Crdito del Per
Mibanco
Scotiabank Peru
"Cartera
Microempresa"
"Cartera
Peq.
Empresa"
"Cartera
MYPE"
"PdM (*)
Cartera
MYPE"
"PdM (**)
Cartera
MYPE"
"Clientes
MYPE"
"Cartera
Vencida
MYPE"
"Mora
MYPE"
552,352
3,859,312
4,411,664
16.69%
16.78%
97,508
231,811
5.25%
1,198,913
2,584,372
3,783,285
14.53%
14.39%
399,471
144,467
3.82%
295,736
2,128,190
2,423,926
9.27%
9.22%
57,406
102,059
4.21%
B. Continental
230,918
1,403,849
1,634,768
6.32%
6.22%
18,651
51,357
3.14%
Crediscotia Financiera
640,219
863,085
1,503,304
5.77%
5.72%
137,614
58,513
3.89%
CMAC Arequipa
621,228
761,812
1,383,040
5.24%
5.26%
143,626
71,632
5.18%
Financiera Edyficar
961,679
273,519
1,235,198
4.74%
4.70%
296,742
48,724
3.94%
CMAC Piura
431,976
674,901
1,106,877
4.16%
4.21%
113,752
65,243
5.89%
CMAC Trujillo
244,263
545,636
789,899
2.92%
3.00%
73,384
59,187
7.49%
10
CMAC Sullana
279,629
434,083
713,712
2.68%
2.71%
72,609
41,996
5.88%
11
B. Financiero
190,399
393,968
584,366
2.25%
2.22%
53,383
19,890
3.40%
12
CRAC Nuestra Gente
324,727
249,960
574,688
2.23%
2.19%
115,819
16,916
2.94%
13
CMAC Cusco
157,065
378,940
536,006
2.03%
2.04%
46,597
28,267
5.27%
14
Interbank
29,786
476,314
506,101
1.93%
1.93%
13,200
22,855
4.52%
15
CMAC Huancayo
283,639
222,394
506,032
1.93%
1.92%
67,995
22,794
4.50%
16
Financiera Crear
249,661
180,746
430,407
1.65%
1.64%
79,334
16,061
3.73%
17
CMAC Tacna
166,837
230,526
397,363
1.52%
1.51%
39,711
17,105
4.30%
18
CMAC Ica
165,015
206,471
371,485
1.38%
1.41%
38,743
26,809
7.22%
19
CRAC Seor de Luren
110,188
258,314
368,503
1.37%
1.40%
32,789
25,984
7.05%
20
EDPYME Raz
181,780
174,877
356,657
1.34%
1.36%
61,767
20,668
5.79%
TOTAL SF
8,601,753
17,686,642
26,288,395
1'750,884
1,249,162
4.75%
Cartera en NS M
(* ) PdM: Incluye slo cartera vigente (Metodologa BCP)
(** ) PdM: Incluye cartera vigente y vencida.
Productos
Durante el 2011 los productos que ms crecieron en trminos de volumen
fueron EDYMAQUINA y EDYVIVIENDA, con un crecimiento de 69.8% y 79.7%
respectivamente. Los prstamos en activo fijo y capital de trabajo representan
el 71.3% de las colocaciones.
La oferta durante el ao estuvo dirigida tambin a clientes A+ a travs
del producto denominado EDYPUNTUALITO y a dependientes con los
denominados EDY Libre Disponibilidad y EDYVivienda.
Durante el 2011 tambin se trabaj un piloto para comprobar la aceptacin

de los productos EDYSEGUROS en nuestros clientes y en base a este piloto
realizar algunos cambios pertinentes, con la finalidad de desarrollar en el ao
2012 productos de seguros como Microseguro Accidentes, cuya efectividad
sobre desembolsos de este piloto fue de 14.7%, lo que permitir implementar
la gama de productos hacia nuestro semento de mercado.
Con la asistencia tcnica del IFC, se viene trabajando en el diseo de los
productos Microahorro, y Microcrdito Rural, con el objetivo de ampliar el
servicio a nuestro mercado objetivo e incrementar su fidelizacin.
25
Campaas Institucionales
En el ao 2010 se comenz a trabajar en campaas de marketing directo;
el ao 2011 se siguieron implementando las mismas con rotundo xito,
ya que en tan solo un ao y meses de implementacin, responden por
el 19% de las colocaciones. Son campaas de crditos pre-aprobados
segmentados por nivel de riesgo, donde el grado de efectividad ha sido
de 48% durante el 2011. Para el ao 2012 se tiene como objetivo anchar
la base de clientes y acortar los tiempos de lanzamiento.
Durante el 2011, hemos reforzado nuestro atributo de Simplicidad,
a travs del lanzamiento de dos campaas institucionales en medios
masivos, con la finalidad de comunicar que hacemos las cosas simples
y fciles para nuestro cliente: Slo con tu DNI y Recibo de Servicios,
utilizando un lenguaje coloquial, cercano al segmento: Sacar un
prstamo en EDYFICAR, es Papayita.
Asimismo, se realizaron estudios de mercado para mantener un enfoque
orientado al cliente; conocer las necesidades y motivaciones del
segmento con el objetivo de atenderlos con productos y servicios hechos
a su medida.
26
Red de Agencias
Ubicacin de Oficinas
En el ao 2011 se ha continuado con la expansin de la red de oficinas,

se han implementado 21 oficinas nuevas a nivel nacional. Contamos
con una cobertura a lo largo del territorio nacional de 30 agencias, 63
oficinas especiales y 30 locales compartidos con el Banco de la Nacin.
La expansin a nivel nacional nos ha permitido reducir los riesgos
de concentracin geogrfica, siendo una ventaja frente a otras
instituciones cuyos mercados se encuentran concentrados. As, a
diciembre 2011 EDYFICAR est presente en 18 departamentos del pas.
Los departamentos en los cuales se ha incursionado durante el 2011 son
Hunuco, Ica y Moquegua.
Piura
Cajamarca
Lambayeque
San Martin
La Libertad
Ancash
Hunuco
Junn
Lima
Cusco
Ica
Ayacucho
Apurmac
Arequipa
Agencias
Oficinas Especiales
Oficinas Especiales Compartidas con el Banco de la Nacin
Puno
Moquegua
Tacna
27
Resultados Operativos
Desarrollo del Negocio
El ao 2011 ha sido un ao muy favorable para EDYFICAR, a pesar de la coyuntura externa e
interna que desaceler la economa. Las sinergias con el BCP se han dado en casi todas las
reas, destacndose las referidas al servicio al cliente, que han permitido facilitar el acceso
al crdito a nuestro mercado objetivo. Se realiz un cambio en la estructura organizacional
de Negocios, crendose una nueva Gerencia de Inteligencia de Negocios que permiti la
incorporacin de nuevas experiencias, modelos y uso de scores que permitieron ganar
velocidad en el otorgamiento de crditos, sin descuidar el modelo de evaluacin tradicional.
Al finalizar el 2011 hemos alcanzado los 356,099 clientes de los cuales un 52.52% son
exclusivos de EDYFICAR, consecuencia del alto nivel de calidad en el servicio. Esta cifra
significa 70,319 clientes ms que en 2010, un 24.6% de crecimiento. Las colocaciones
sumaron un nuevo rcord, S/. 1366 millones, un incremento de 36.5% respecto al cierre de
2010.
Respecto a nuestra participacin de mercado, con la nueva clasificacin, hemos pasado del
tercer al segundo lugar en colocaciones a microempresas con un 11.23% de participacin,
un aumento de 388 puntos bsicos, y somos lderes en montos menores a S/. 5,000 en este
segmento con un 16.31% de participacin en este rango.
Llegamos a las poblaciones ms pobres del

pas, el 30% de nuestros clientes acceden a
prstamos menores a S/. 1,100, el promedio
de nuestros prstamos es de slo S/. 3,832,
el 80% de los prstamos se otorgan en
zonas urbano-marginales, tenemos tasas
de inters competitivas y hacemos las cosas
simples y fciles para los microempresarios.
Es por ello que sacar un prstamo en
EDYFICAR es papayita.
Este gran logro en participacin de mercado se obtuvo por un incremento de las

colocaciones en nuestro mercado objetivo, las microempresas, del orden del 70.6% durante
el 2011. Como subsidiaria del BCP compartimos el primer puesto en colocaciones MYPE, con
un 21.4 % de participacin conjunta en el ao 2011.
El crecimiento de colocaciones se ha dado con una cartera sana. Nuestro indicador de mora
global, que incluye la mora, los castigos de los ltimos 12 meses y los refinanciados, se situ
en 6.29%, mejorando con respecto al 6.32% logrado el 2010.
El rendimiento sobre el patrimonio ROE fue de 35.09%, uno de los ms altos del sistema
financiero. Por nuestros extraordinarios resultados en rentabilidad, utilidades, crecimiento de
cartera, calidad de cartera, eficiencia operativa y nivel de servicio a nuestro mercado objetivo,
podemos afirmar que nos estamos consolidando como lderes en el sector de microfinanzas.
28
> Desarrollo del Negocio> Calidad de la Cartera > Fuentes de Fondeo > Eficiencia Operativa > Mercado de Capitales > Solvencia y Patrimonio > Resultados Econmicos
Evolucin de las Colocaciones Brutas

1600
1366
1400
1000.6
1000
800
721.8
581.8
600
S/. Millones
1200
400
200
0
2008
2009
2010
2011
29
Calidad de la Cartera
Fuentes de Fondeo
La tasa de morosidad cerr en 4.03%, ligeramente superior a los 4.01% de

diciembre del 2010. Si tomamos en cuenta la mora global que involucra
la mora, los castigos de los ltimos 12 meses y los refinanciados, sta cerr
en 6.29%, ligeramente inferior a los 6.32% del 2010. Asimismo, tenemos un
nivel adecuado de calidad de cartera con indicadores de morosidad en lnea
con el sistema de empresas financieras y por debajo del sector de entidades
microfinancieras, sustentado en polticas conservadoras en la gestin de riesgos.
En el 2011, incrementamos la diversificacin de fuentes de fondeo y nuestra

participacin en el mercado de capitales. Los depsitos y obligaciones de
EDYFICAR se incrementaron un 37.4%, en un contexto donde la liquidez
de Sistema Financiero mejor. Este aumento se logr gracias a que se
mantuvieron captaciones de fondos institucionales, tanto de Fondos Mutuos,
Empresas de Seguros, AFPs y otras empresas. La mayor parte de estos recursos
son destinados a la cartera de Money Market, que mantiene la institucin,
invertida en Depsitos a Plazo y Certificados de Depsito principalmente en el
Banco Central, mejorando adems los niveles de calce y liquidez.
Las provisiones en total subieron S/. 27.51 MM, un 45.7% de incremento, debido
al crecimiento de cartera acompaado de un deterioro razonable (+31%
genricas vs 32% especificas respectivamente), y sobre todo por la constitucin
de provisiones voluntarias (+60%) que obedece a la poltica de cobertura
establecida en EDYFICAR.
De esta forma las Provisiones / Cartera Atrasada terminaron a Diciembre 2011
en 159.07% (mayor al 150% establecido por poltica) con un correspondiente
ratio de Provisiones / Cartera en Riesgo de 148.22% comparado al 150% y
133.97% respectivamente a Diciembre 2010. Esta cobertura representa una de
las ms altas del sector de microfinanzas al cierre del 2011.
Evolucin de la Mora
En el segundo semestre 2011 se colocaron un total de S/. 100 MM en

Certificados de Depsitos Negociables y S/. 70 MM en Bonos Subordinados. De
esta forma el Mercado de Capitales represento el 13% del total de fondeo, 7%
ms respecto al 2010.
Evolucin Histrica de la Cartera de Fondeo

185 MM
146 MM
353 MM
572 MM
638 MM
1,107 MM
1,294 MM
%
20%
4.01
3.88
4.03
4.5
20%
2009
2010
C.Atras.
30
BCP
12%
44%
10%
15%
7%
44%
32%
2011
2005
2006
27%
50%
17%
61%
2008
31%
19%
2.6
2.0
28%
44%
19%
3.8
3.2
2.66
36%
2007
3%
8%
23%
2008
10%
13%
6%
6%
1%
7%
24%
26%
10%
5%
8%
2009
2010
Fondos del Exterior

Fondos Privados Locales
Personas Naturales
Mercado de Capitales
FFMM y AFPs
Fondos Pblicos
13%
Dic-11
Durante el cuarto trimestre del 2011 se mantuvo la estrategia de diversificacin

de fuentes de fondeo locales a travs de clientes institucionales y adeudados
locales. Adems, se mantuvo la estrategia de mantener el calce de la duracin
del fondeo y la duracin promedio de las colocaciones. Ambos tienen una
duracin promedio de 1 ao al cierre de diciembre 2011.
Evolucin de los Gastos Administrativos /

Ingresos Financieros
%
55
50
46.3
45.29
44.5
45
40
En el ao 2011 se logr la mejor Eficiencia Operativa en la historia de

EDYFICAR, por la optimizacin de procesos en la gestin de los recursos
financieros y administrativos a nivel organizacional, llegando a 55.65%, medida
como los gastos operativos sobre el margen financiero neto.
Eficiencia operativa (gastos/ margen financiero)

%
60.2
59.0
58.74
57.8
56.85
44.17
56.44
56.6
55.65
55.4
35
2008
2009
2010
2011
Mercado de Capitales
Nuevamente Financiera EDYFICAR marc un hito en el sector microfinanzas
al ser la primera IMF en emitir bonos subordinados. Se realiz la emisin
de bonos subordinados por 70 millones de soles por un plazo de 10 aos a
una tasa de 8.14% y con una demanda de 150% por encima de lo ofertado.
Esta gran acogida refleja la confianza de los inversionistas en los resultados
de EDYFICAR. Durante el tercer trimestre del ao tambin se emitieron
Certificados de Depsitos Negociables por un monto de S/. 100.0 Millones.
54.2
2008
2009
2010
2011
31
Solvencia y Patrimonio
El patrimonio alcanzado al 2011 fue de S/. 210 Millones de soles, 34.6% mayor
que Diciembre 2010, manteniendo el crecimiento sostenido de los ltimos
aos. El incremento se debe a la capitalizacin de utilidades por S/.33.3
Millones de soles, S/. 4.6 MM de reservas y las utilidades del ejercicio.
Evolucin de la Rentabilidad
33.42
De esta forma y gracias a la emisin de bonos subordinados se cumpli con el

objetivo de mantener y fortalecer el patrimonio de la financiera, con lo cual se
logro una Palanca Global de 16.69% con una composicin de Tier1 y Tier2 de
62.62% y 37.38% respectivamente.
35.09
40
33
24
16
21.73
5.21
2008
Comportamiento del Patrimonio en S/.MM
35.6
3.33
4.5
2009
2010
ROA
4.53
8
0
2011
ROE
250
200
El nivel total de activos ponderados por riesgo sobre el patrimonio es

controlado por la SBS que sugiere mantener un nivel por debajo de 7 veces.
El apalancamiento de Financiera EDYFICAR al cierre de 2011 fue 5.99 veces el
patrimonio efectivo, mejorando a lo obtenido el 2010 que fue 6.8 veces.
150
100
50
0
32
Ao 2008
Ao 2009
Ao 2010
Ao 2011
Resultados Econmicos
se debi al incremento en los ingresos financieros netos, menores gastos
por provisiones relacionadas a la calidad de la cartera, optimizacin del gasto
financiero y la mejora en la eficiencia operativa.
En el ao 2011 los ingresos financieros sumaron S/. 376.05 Millones, un

crecimiento de 32.0% con respecto al 2010. Los gastos financieros fueron de
S/. 63.02 Millones, representando el 16.75% del total de ingresos financieros,
una reduccin respecto al 2010 en que los gastos financieros constituyeron el
16.9% de los ingresos. Los gastos generales y gastos de personal sumaron S/.
167.49 Millones.
Como resultado se obtuvo un ROE de 35.09% y una eficiencia operativa

al cierre de 2011 de 55.65%, medida como los gastos operativos sobre el
margen financiero neto. Cabe sealar que el ROE obtenido es el mayor logrado
en el sector de microfinanzas del pas.
El margen financiero neto se increment en 28.6% debido al incremento de las

colocaciones, y a una optimizacin en el costo del financiamiento.
La rentabilidad sobre los activos (ROA), ha tenido un comportamiento similar

al 2010, se pas de 4.49% a 4.53% en el 2011.
Al cierre de 2011 EDYFICAR obtuvo utilidades del orden de S/. 63.44 millones
lo que signific un incremento de 34% en el nivel de utilidades con respecto
al 2010 en que sumaron S/. 47.33 Millones. Este incremento en las utilidades
Resultados
2011
2010
356.009
285.780
Nmero de Clientes
1,366
Cartera Bruta en Mill. de Soles

Calidad de Cartera
Utilidad en Mill. de Soles
1,000.6
55.65%
56.44%
4.0.3%
4.01%
S/. 63.44
S/. 47.3
S/. 210
S/. 156
Patrimonio en Mill. de Soles

Rentabilidad (ROE)
35.09%
35.6%
33
Fortaleza Institucional
Sinergia Grupo BCP EDYFICAR
La sinergia con nuestro accionista principal se ha consolidado el 2011, nos ha permitido
mejorar procedimientos operativos, de control interno, comerciales, de cobranza y de
seguridad informtica entre otros, as como una mejor gestin integral del riesgo. En el rea
de negocios, EDYFICAR ha accedido a la red de cajeros corresponsales del BCP a nivel nacional
y de todas sus oficinas, lo cual ha permitido mejorar el servicio y cobertura a nuestros clientes
al darles mayores facilidades para el pago de sus prstamos.
El respaldo financiero del BCP nos permite mantener y mejorar nuestra clasificacin de riesgo
y reducir nuestros gastos financieros. A septiembre de 2011 EDYFICAR contaba con una lnea
de financiamiento del BCP de S/. 499 millones. La mejora en la clasificacin nos ha permitido
negociar mejores condiciones de financiamiento con otros proveedores de fondos.
El ao 2011 se desarroll el piloto de Microseguro Accidentes con la colaboracin de
PACIFICO Seguros, con una prima mensual de S/. 3 Nuevos Soles, y el piloto del seguro
Negocio Protegido, los cuales fueron diseados para proteger a la familia y al negocio del
microempresario.
Durante el 2011 continuamos

los proyectos de sinergia con
el BCP, los cuales permitieron
hacer la vida mucho ms fcil a
nuestros clientes y brindarles un
mejor servicio
Asimismo, continuamos los proyectos de sinergia con el BCP, los cuales permitieron hacer la
vida mucho ms fcil a nuestros clientes y brindarles un mejor servicio.
Mayor uso de Agentes BCP por parte de nuestros clientes. Se alcanz 7.1% de participacin
de transacciones por este medio.
Tecnologa BCP en Inteligencia de Negocios, con la incorporacin de experiencias y
modelos.
Tecnologa BCP en Cobranzas. Segmentacin de clientes por nivel de riesgo que permite
generar estrategias especficas de recuperacin y mejorar los niveles de cobranza en
aproximadamente 5% durante el ao.
Tecnologa BCP en Riesgos. Adopcin de estndares corporativos en la Gestin de Riesgo
Operacional y de Continuidad de Negocios.
34
> Sinergia Grupo BCP-EDYFICAR > Clasificacin de Riesgo > Proyectos Estratgicos > Nuevas Gerencias > Gestin Integral de Riesgos > Gestin del Capital Humano
35
Clasificacin de Riesgo
Equilibrium
Entidad
La Clasificadora de Riesgo Equilibrium decidi mejorar la

clasificacin de riesgo de corto plazo de EQL 1- a EQL 1. La
Clasificacin de Riesgo Institucional de Apoyo y Equilibrium
se mantuvo en A- en el 2011. La decisin de clasificacin
se fundamenta en el respaldo brindado por nuestro
principal accionista el Banco de Crdito del Per (BCP), el
cual se materializa a travs de mayores recursos para el
cumplimiento de nuestro plan estratgico, as como mejoras
en la gestin de cobranzas, la reduccin de nuestro costo
de fondeo y un mayor dinamismo en nuestras captaciones y
en las inversiones negociables. Es importante destacar, que
el BCP mantiene una posicin de liderazgo en el sistema
bancario peruano (en colocaciones, patrimonio y depsitos),
una slida base de capital y una clasificacin internacional
de Baa2 (en moneda nacional) otorgada por Moodys, la cual
es superior a la otorgada a la deuda soberana peruana (Baa3
en moneda nacional). El BCP mantiene la red ms grande de
cajeros corresponsales a nivel nacional, contando a diciembre
de 2011 con un total de 4,674 puntos. De este modo nos
beneficiamos de la infraestructura de nuestra matriz, lo que se
traduce por ejemplo en el uso de los cajeros corresponsales
del Banco con el objetivo de tener una mayor penetracin a
nivel nacional, brindando de esta forma mayores facilidades
para el pago de los prstamos otorgados a nuestros clientes.
36
Depsitos a Plazo (hasta un ao)
Depsitos a Plazo (mayor a un ao)
Primer Programa de Certificados de

Depsito Negociables 3 y 4 Emisin
(hasta S/.200 millones)
Clasificacin
A-
EQL 1.pe
AA-.pe
EQL 1.pe
Definicin de Categora
La Entidad posee una estructura financiera
y econmica slida y cuenta con la ms alta
capacidad de pago de sus obligaciones en
los trminos y plazos pactados, la cual no se
vera afectada ante posibles cambios en la
entidad, en la industria a que pertenece o en la
economa.
Grado ms alto de calidad. Existe certeza
de pago de intereses y capital dentro de los
trminos y condiciones pactados.
Refleja muy alta capacidad de pagar el capital
e intereses en los trminos y condiciones
pactados. Las diferencias entre sta clasificacin
y la inmediata superior son mnimas.
Grado ms alto de calidad. Existe certeza

de pago de intereses y capital dentro de los
trminos y condiciones pactados.
Primer Programa de Bonos

Subordinados 1 Emisin y (hasta
S/.200 millones)
A+.pe
Refleja alta capacidad de pagar el capital

pactados. La capacidad de pago es ms
susceptible a posibles cambios adversos en
las condiciones econmicas que las categoras
superiores.
Primer Programa de Bonos

Subordinados 2 Emisin (hasta
S/.200 millones)
A+.pe
Refleja alta capacidad de pagar el capital

pactados. La capacidad de pago es ms
susceptible a posibles cambios adversos en
las condiciones econmicas que las categoras
superiores.
Proyectos Estratgicos
Durante el 2011 a travs de la Gerencia de Proyectos se inici el desarrollo de
nuevos productos y actividades, como por ejemplo la captacin de depsitos,
microseguros y la segmentacin de la cartera de cobranzas. En Ingeniera de
Procesos se mejoraron los tiempos de actualizacin normativa.
La sinergia con el Grupo BCP fue un elemento muy importante durante el
ao. En el producto Microseguros se trabaj coordinadamente con PACIFICO
para el conocimiento profundo del segmento. Asimismo, en Cobranzas
fuimos apoyados por el rea de Cobranzas del BCP, tanto en el aporte de
herramientas como en los intercambios para la segmentacin de la cartera de
cobranzas.
Durante el 2011 a la vez se trabajaron los siguientes proyectos:

MICROAHORROS: Tiene como objetivo proveer servicios financieros a la
poblacin de bajos ingresos del Per, mediante la promocin del microahorro. Para ello se ha trabajado en el diseo de productos de microahorro y en el 2012 se prev la conduccin de una fase piloto en reas
urbanas y periurbanas.
MICROCREDITO RURAL: Tiene como meta encontrar la metodologa
crediticia ms adecuada para el cliente rural, mejorando el acceso a
servicios financieros formales entre poblaciones rurales en la sierra rural
peruana donde opera la industria extractiva.
ASEGURAMIENTO DE INGRESOS: Su objetivo es identificar y revisar los
controles internos en diversos aspectos que conlleven a la mejora de los
ingresos.
37
Nuevas Gerencias
Para soportar el crecimiento de la organizacin y desarrollar nuevos productos
y servicios, en el 2011 se crearon las siguientes gerencias:
Gerencia de Inteligencia de Negocios
Soporta a la Gerencia de Negocios a travs de la creacin de nuevas
herramientas de gestin que ayuden a mejorar los resultados.
Genera Campaas Institucionales en medios masivos con la finalidad de
comunicar los atributos de la organizacin.
Dirige estudios de mercado para mantener un enfoque orientado al cliente
y saber las necesidades y motivaciones de nuestro segmento de mercado,
con el objetivo de atenderlos con productos y servicios hechos a su
medida.
Realiza campaas de marketing directo para incrementar el nivel de
colocaciones.
Creacin de nuevos productos.
Gerencia de Operaciones
Brinda soporte a los procesos operativos de manera que nos permita
afrontar eficientemente el crecimiento del negocio y los retos que esto
implica.
Responsable de la gestin operativa de las oficinas a nivel nacional.
Est a cargo de la Seguridad Fsica de las oficinas a nivel nacional.
Se encarga de la Oficiala de Atencin al usuario.
38
Gestin Integral de Riesgos

EDYFICAR est organizada para administrar los riesgos financieros en forma
integral. La planificacin, administracin y control constituyen procesos que
forman parte del accionar de sus distintos niveles.
La administracin de los Riesgos de Crdito, Mercado y Liquidez, Operacional,
Continuidad de Negocios y Seguridad de la Informacin se encuentra en
lnea con la estrategia de Gestin Integral de Riesgos y enmarcada en el
planeamiento estratgico de la empresa. Para lograr lo anterior, se cre la
Jefatura de Seguridad de la Informacin dentro de la Gerencia de Riesgos.
As, al cierre de 2011, esta Gerencia est compuesta por 9 reas con funciones
claramente definidas y objetivos altamente relacionados. Estas reas son:
Riesgo de Crdito, Riesgo de Mercado y Liquidez, Riesgo Operacional
(incluye Continuidad de Negocios), Seguridad de la Informacin, Cobranzas,
Supervisin de Riesgos, Prevencin y Lavado de Activos, Cumplimiento
Normativo (nueva) y Estadstica e Informacin de Riesgos.
As, EDYFICAR promueve el desarrollo de la Gestin Integral de Riesgos:
- Aprobando y velando por el cumplimiento de las normas internas para
identificar y administrar apropiadamente los Riesgos que enfrenta.
- Aprobando los recursos necesarios que permiten contar con la
infraestructura, metodologas y personal apropiado.
Es importante mencionar que, durante el 2011, se tuvo el apoyo de distintas
gerencias del BCP para identificar brechas y generar mejores prcticas
de Gestin de Riesgos. Dentro de estas gerencias destacan: Gerencia de
Administracin de Riesgos, Gerencia de Riesgo Banca Minorista, Gerencia de
Cobranzas, Gerencia de Riesgo Operacional, Gerencia de Riesgo de Mercado,
las mismas que ayudaron a la Gerencia de Riesgos a generar planes de
accin que se desarrollaron el 2011 y continuarn desarrollndose el 2012.
Cabe resaltar que un trabajo conjunto con la Gerencia de Seguridad de la
Informacin del BCP se iniciar el 2012.
Finalmente, debemos mencionar que tuvimos durante el ao resultados
satisfactorios en:
- Auditora SOX realizada por el BCP en los Procesos Crticos de EDYFICAR

de acuerdo con el siguiente detalle:
Proceso de Captacin de Fondos Satisfactorio (90% de 25 controles)
Proceso de Colocacin de Fondos Satisfactorio (85% de 17 controles)
Proceso de Gestin Post Venta Satisfactorio (92% de 12 controles)
Proceso de Gestin Financiera Satisfactorio (94% de 17 controles)
Proceso de Gestin Tecnolgica Satisfactorio (94% de 17 controles)
Proceso de Gestin de la Seguridad Aceptable (70% de 22 controles)
- Revisin Independiente de Protiviti a los Sistemas de Gestin de
Continuidad de Negocios y Seguridad de la Informacin de acuerdo con
el siguiente detalle:
Sistema de Continuidad de Negocios con un significativo nivel de
cobertura de 95% de las clusulas normativas requeridas por la Circular
SBS 139-2009 soportadas en una o ms normas internas de EDYFICAR.
Sistema de Seguridad de la Informacin con un significativo nivel de
cobertura de 98% de las clusulas normativas requeridas por la Circular
SBS 140-2009 soportadas en una o ms normas internas de EDYFICAR.
Riesgo Operacional
El 2011 ha sido un ao de crecimiento y afianzamiento del equipo de Riesgo
Operacional y de reafirmacin de la descentralizacin de los diferentes
componentes de la Gestin de Riesgo Operacional (PAAERO, KRI, Eventos de
Prdida, Incidentes de Operacin, Cambios Significativos / Nuevos productos,
Proveedores Crticos / Sub Contratacin Significativa, Seguimiento). Lo
anterior se logr con mejoras en las normas que soportan estas actividades y
con nuevos mecanismos de despliegue de las mismas.
39
Destacan las siguientes mejoras:
Continuidad del Negocio
- Metodologa para clculo de incentivos monetarios y no monetarios.
Durante el ao se implementaron y desplegaron normas y planes de la

Gestin de Continuidad del Negocio, tanto para la Oficina Principal como para
las Agencias y Oficinas Especiales. La participacin de los gerentes de lnea
y del personal en las mltiples pruebas programadas, que sumaron 26, fue
satisfactoria y permiti sensibilizarlos y mantenerlos preparados para afrontar
incidentes que interrumpan la operacin.
- Metodologa para definicin de apetito y tolerancia al riesgo, la cual est

alineada a los Objetivos Estratgicos de EDYFICAR.
- Distribucin de responsabilidades sobre la administracin y
descentralizacin del Riesgo Operacional a todo el personal (Oficina
Principal, Agencias y Oficinas Especiales mediante la actualizacin de los
Manuales de Organizacin y Funciones de la financiera).
- Metodologa para identificacin de procesos crticos y urgentes que
permiti identificar los procesos crticos para el perodo 2012 2013.
- Creacin de los Comits Tctico y Gerencial de Riesgo Operacional que
permiten un mejor despliegue y seguimiento de la Gestin de Riesgo
Operacional. Esta informacin es presentada tanto en el Comit de
Riesgos y Negocios como en el Directorio con una periodicidad mensual y
trimestral respectivamente.
Asimismo, la Gerencia de Riesgos ha recibido 587 horas de capacitacin en
temas de Riesgo Operacional y se llevaron a cabo capacitaciones al resto de
Colaboradores en EDYFICAR (Virtual, Talleres, etc.) con un total de 4,128 horas.
Cabe resaltar que la Capacitacin Virtual fue referida a Eventos de Prdida e
Incidentes de Operacin.
Es importante comentar que la Gerencia de Riesgo Operacional del BCP
ha sido de gran apoyo en el asesoramiento y experiencia en la Gestin de
Riesgo Operacional y Continuidad del Negocio de la financiera, a travs de
reuniones quincenales, la organizacin de cursos con expositores nacionales e
internacionales, el seminario anual y las mltiples consultas que se realizan de
manera continua.
Cabe destacar a la vez, la labor del rea de Supervisin de Riesgos en el
despliegue de los conceptos de Riesgo Operacional y de las funciones a
realizar en cada viaje de supervisin a Agencias, Oficinas Especiales y Oficinas
compartidas con el Banco de la Nacin.
40

- Metodologa para identificacin de procesos crticos y urgentes que
permiti identificar los procesos urgentes para el perodo 2012 2013.
Para estos procesos se tienen desarrollados y desplegados Planes de
Continuidad Operativa.
- Se realizaron cambios normativos en las polticas, planes y formatos,
resultados de las pruebas para realizar los ajustes necesarios en los Planes y
toda la normativa relacionada.
- Distribucin de responsabilidades sobre la administracin y
descentralizacin de la Gestin de Continuidad de Negocios a todo el
personal (Oficina Principal, Agencias y Oficinas Especiales) mediante la
actualizacin de los Manuales de Organizacin y Funciones de la financiera.
permiten un mejor despliegue y seguimiento de la Gestin de Continuidad
de Negocios. Esta informacin es presentada tanto en el Comit de
Asimismo, la Gerencia de Riesgos ha recibido 42 horas de capacitacin en
temas de Continuidad de Negocios y se llevaron a cabo capacitaciones al
resto de Colaboradores en EDYFICAR (Virtual, Talleres, etc.) con un total de
3,347 horas. Cabe resaltar que la Capacitacin Virtual fue referida a Planes de
Continuidad Operativa.
Finalmente, es importante destacar la labor del rea de Supervisin de Riesgos
en el despliegue de los conceptos de Continuidad de Negocios y de las
funciones a realizar en cada viaje de supervisin a Agencias, Oficinas Especiales
y Oficinas compartidas con el Banco de la Nacin.
Seguridad de la Informacin
El 2011 ha sido un ao de consolidacin del equipo de Seguridad de la
Informacin que ha conseguido concientizar tanto a la Gerencia de Sistemas
como al resto de Gerencias acerca de la importancia de su gestin a travs de
actividades como el levantamiento de los activos de informacin tanto de TI
como de no TI para los 14 procesos de la financiera, la evaluacin anual del
estado de la seguridad para los frentes de seguridad de personal, seguridad
de aplicaciones, seguridad de las operaciones y de la infraestructura con
resultados positivos y de crecimiento respecto al ao anterior.
- Se realizaron las pruebas anuales de Ethical Hacking divididas en intrusin y
penetracin tanto externa como interna generando planes de trabajo para
la resolucin de vulnerabilidades detectadas. Las vulnerabilidades externas
fueron solucionadas en el 2011.
- Se realiz la implementacin de la herramienta correlacionadora de
eventos que permiti a EDYFICAR centralizar los logs de los diferentes
equipos de TI y mantener un histrico de los mismos a la vez que permite
obtener informes de la actividad realizada por los usuarios y generar alertas.
- Se realizaron mejoras en el proceso de gestin de perfiles cambiando la
normatividad vigente para realizar ajustes en la gestin y aumentando el
nivel de control sobre los accesos lgicos.
- El proceso de monitoreo de seguridad de TI fue ampliado para otras
herramientas como las visitas a pginas de internet, la revisin de accesos a
las aplicaciones de negocio y los sistemas operativos.
- Desarrollo de normatividad sobre gestin de incidentes de seguridad,
administracin de lderes usuarios, gestin de usuarios privilegiados,
lineamientos de seguridad para diferentes tecnologas, metodologa de
cambio significativo y responsabilidades asignadas al personal que permite
a EDYFICAR controlar los riesgos asociados en los procesos y apoyar a la
gestin descentralizando responsabilidades.
permiten un mejor despliegue y seguimiento de la Gestin de Seguridad
de la Informacin. Esta informacin es presentada tanto en el Comit de
Asimismo, se llevaron a cabo capacitaciones al resto de Colaboradores en

EDYFICAR (Virtual, Talleres, etc.) con un total de 2,080 horas. Cabe resaltar
que la Capacitacin Virtual fue referida a conceptos de Seguridad de la
Informacin. Adems, se celebr el Da de la Seguridad de Informacin
realizando una distribucin a nivel nacional de almanaques y afiches alusivos
con recomendaciones de Seguridad de Informacin.
Por ltimo, es importante destacar la labor del rea de Supervisin de Riesgos
en el despliegue de los conceptos de Seguridad de la Informacin y de las
funciones a realizar en cada viaje de supervisin a Agencias, Oficinas Especiales
y Oficinas compartidas con el Banco de la Nacin.
Riesgo de Crdito
El 2011, Riesgo de Crdito dividi su trabajo en 2 actividades claramente
marcadas: i) realizacin de monitoreos para el control de riesgo de crdito
asumido por EDYFICAR y ii) el desarrollo de modelos que le permitan a la
institucin ganar productividad y/o reducir el riesgo de las colocaciones.
Asimismo, se estableci la Metodologa para la definicin de apetito y
tolerancia al riesgo, la cual est alineada a los Objetivos Estratgicos de
EDYFICAR.
Respecto de los monitoreos, tenemos los Informes de Cosechas, de Roll Rates,
de Riesgo Cambiario Crediticio, de Riesgo de Concentracin, de Operaciones
Especiales, de Lneas de Crdito, de Garantas, etc. Asimismo, se desarrollaron
importantes mejoras en:
- Informe de Sobre endeudamiento Informe de Posibles Refinanciados
Ocultos Informe de Estrs de Cartera Respecto de los modelos, al rea de
Riesgo de Crdito dio inicio al desarrollo de dos modelos con el apoyo de
la Gerencia de Administracin de Riesgos del BCP. Estos modelos son:
- Modelo de Pre Aprobacin Evaluacin de portafolios de clientes.
Por otro lado, en 2011 la SBS aprob el Reglamento de Gestin de Riesgo
de Crdito. EDYFICAR desarroll un plan de adecuacin que culmin
satisfactoriamente en Diciembre de 2011. Asimismo, cumpli con los
requerimientos del Proyecto de Central de Riesgos por Operacin (CRO) de
manera satisfactoria.
41
Finalmente, es importante destacar la labor del rea de Supervisin de Riesgos

en el despliegue y control de los monitoreos realizados a nivel de Agencia,
Oficina Especial y Oficina compartida con el Banco de la Nacin. Esta labor se
realiza a travs de visitas y del envo del Sistema de Informacin Gerencial por
Agencia (SIGA) que es preparado por el rea de Estadstica e Informacin de
Riesgos.
Riesgo de Mercado y Liquidez
- Se implement un nuevo sistema de comisiones, vinculado a un nuevo

esquema de metas, que contempla indicadores de recuperacin, liberacin
de provisiones, recuperacin de clientes y recuperacin de cartera
transferida al rea. Estos indicadores se eligieron para alinear los esfuerzos
del personal de cobranzas a los objetivos de EDYFICAR.
En 2011, el rea de Riesgo de Mercado y Liquidez fortaleci su equipo

con la contratacin de un asistente y la designacin de un jefe de rea.
Adicionalmente, fortaleci su relacin con la Gerencia de Finanzas a travs de
la puesta en prctica del Comit de Tesorera y Riesgo de Mercado.
- El rea de Cobranzas particip durante el ao pasado en los procesos

de evaluacin de software de cobranzas (esfuerzo conjunto donde
participaron las gerencias de Riesgos, Negocios, Proyectos, Sistemas y
Seguridad), que culminaron con la eleccin, por parte de EDYFICAR, del
software colombiano ICS.
Los puntos ms relevantes de la gestin de Riesgo de Mercado y Liquidez

durante el 2011 fueron:
- Respecto de algunas estrategias especficas de cobranzas desarrolladas,

tenemos:
- Se estableci la Metodologa para la definicin de apetito y tolerancia al

riesgo, la cual est alineada a los Objetivos Estratgicos de EDYFICAR.
- Dentro del Proyecto Corporativo de Gestin de Riesgos, se definieron los
gaps crticos y las actividades a realizar el 2012.
- Se desarroll e implement un Modelo de Ratings Internos, que permite
asignar a cada institucin financiera una calificacin de riesgo individual.
- Se analiz la evolucin del tipo de cambio e impacto en la posicin global
de cambio de EDYFICAR.
- Se realiz un anlisis preliminar del clculo interno de capital econmico
por ALM e Inversiones.
Se despleg a nivel nacional la tercerizacin de la gestin de la cartera

castigada de EDYFICAR, contando con empresas especializadas en
gestiones de recuperacin.
Se culmin con la segmentacin de la cartera activa de EDYFICAR
(esfuerzo del rea de Informacin Estadstica y Riesgos) y con ella, la
segmentacin de la cartera activa de Cobranzas, lo que permiti que se
elaboren estrategias de cobranzas que sern puestas a medicin en el
2012. Con esto, se espera que los esfuerzos de cobranzas se concentren,
incrementando la eficiencia de las mismas; y por consiguiente, se
incrementen los ratios de recuperacin de EDYFICAR.
Cobranzas
- Indudablemente el aporte de la Gerencia de Cobranzas del BCP ha sido

importante en la generacin de formas de trabajo, apoyo en segmentacin
de cartera, elaboracin de estrategias, identificacin de aspectos de mejora
e identificacin de brechas de gestin, las mismas que estn en proceso de
cierre.
El ao 2011 signific para el rea de Cobranzas un ao de cambios y avances

en diferentes aspectos, siendo los ms importantes:
Objetivos y Retos 2012
- Se evalu las implicancias de la pre-publicacin del nuevo Reglamento de

Gestin de Riesgo de Liquidez.
- El rea de Cobranzas de EDYFICAR inici el ao con una reciente

reestructuracin (cambio de gerencia de dependencia y organizacin
interna) que motiv una adecuacin paulatina en la coordinacin entre las
gerencias afectadas por dicho cambio (Riesgos y Negocios); por lo que la
42
primera mitad de 2011 sirvi para consolidar la reestructuracin de nuestra

rea.
Para el ao 2012, la Gerencia de Riesgos debe consolidar todo lo avanzado en

2011. Esto implica mantener una visin integral de los riesgos que enfrenta
EDYFICAR y esto ser posible dada la nueva estructura de la Gerencia de
Riesgos y el mayor grado de descentralizacin en la gestin lograda a lo largo

de toda la organizacin. Todo lo anterior deber ser monitoreado a travs de
los Indicadores de Gestin de la Gerencia de Riesgos que tienen componentes
de:
- Mtricas de Apetito y Tolerancia al Riesgo
- Indicadores Corporativos
- Indicadores Coyunturales o Especficos como acceder al uso de Mtodo
Estandarizado para el clculo de requerimiento patrimonial por Riesgo
Operacional. Esto implica que los equipos de Riesgo Operacional, de
Continuidad de Negocios y de Seguridad de la Informacin deben
continuar con el afianzamiento del sistema de gestin de una manera
descentralizada y deben continuar con la especializacin, capacitacin
y concientizacin en todos los componentes de la Gestin de Riesgo
Operacional, Continuidad de Negocios y Seguridad de la Informacin tanto
para la Gerencia de Riesgos como para los colaboradores de EDYFICAR en
su totalidad.
internas detectadas en las pruebas anuales de Ethical Hacking de 2011.

- Mejorar los niveles de atencin hacia el cliente interno en las solicitudes de
informacin, respuestas sobre consultas u otros.
- Mejorar la gestin de seguridad sobre las operaciones y comunicaciones
con normas y herramientas para borrado seguro de informacin, cifrado
de equipos porttiles, intercambio de informacin, tratamiento de
informacin sensible implementando soluciones de prevencin en cuanto
a la fuga de informacin y en cuanto al acceso de usuarios privilegiados
sobre las bases de datos.
En Riesgo de Crdito y Cobranzas
- Inicio o implementacin de Modelos: Modelo de Pre Aprobacin, Modelo
de Sobre Endeudamiento, Modelo Financiero, Modelo de Aprobacin,
Modelo de Pre Mora, Modelo de Monitoreo de Cuentas Dormidas
- Despliegue de la segmentacin y estrategias de cobranzas en cartera activa
y castigada; y la implementacin y utilizacin del ICS para la gestin.
Adicionalmente, las distintas reas de la Gerencia de Riesgos tienen

Indicadores de Gestin claros que alcanzar en 2012, los mismos que
complementan los Indicadores de la Gerencia y se conseguirn con distintas
actividades y apoyo de reas de Soporte como Supervisin de Riesgos y
Estadstica e Informacin de Riesgos, dentro de las cuales destacan:
En Riesgo de Mercado y Liquidez
En Riesgo Operacional, Continuidad de Negocios y Seguridad de la

Informacin:
- Crear nuevas herramientas de medicin y monitoreo de los riesgos de

mercado y liquidez que permitan, a partir de distintos enfoques de anlisis,
generar nuevas estrategias de gestin.
- Realizacin de Pruebas de Continuidad Operativa en el 100% de las

Agencias de la financiera.
- Ejecucin de Pruebas Integrales con la finalidad de integrar todos
los Planes de Continuidad, equipos de Gestin de Crisis y centros de
operaciones alternas. Esto permitir preparar a todos los equipos ante un
incidente de mayor impacto.
- Difundir los medios para una gestin integral de incidentes a nivel de la
organizacin.
- Reforzar los monitoreos realizados con indicadores para temas que no sean
de tecnologa como son la seguridad fsica y seguridad de personal.
- Realizar las actividades de mejora para la solucin de las vulnerabilidades
- Culminar la alineacin de la Gestin de Riesgos de Mercado y Liquidez de

EDYFICAR con los estndares corporativos.
- Continuar implementando las mejores prcticas para la Gestin de Riesgos
de Mercado y Liquidez.
Finalmente, la SBS tiene varios proyectos normativos en cartera que

posiblemente se inicien o implementen en 2012 y van a demandar el esfuerzo
de las respectivas reas de la Gerencia de Riesgos:
-
-
-
-
-
-
-
-
Norma de Hechos significativos

Indicadores Clave de Riesgos
Central de Base de Datos de Eventos de Prdida
Nueva Taxonoma de Riesgos
Reporte de Evaluacin por Cambios Significativos
Generacin de KRI para la Gestin de Continuidad del Negocio
Generacin de KRI para la Gestin de Seguridad de la Informacin
Central de Reportes por Operacin
43
Gestin del Capital Humano

EDYFICAR mantiene un excelente ambiente laboral, con un equipo humano
consolidado; permitiendo el desarrollo de sus colaboradores y de la empresa
para el logro de los resultados.
Incorporamos 562 colaboradores a la Fuerza de Ventas a travs de los
programas de formacin de Microcrdito. Se logr S/. 94 millones de
incremento de cartera que apoyaron al cumplimiento de la meta corporativa
del 2011.
Pasin por
nuestros clientes
Desarrollo de Capital Humano. Se han implementado 5 diplomados de gestin

de personas y un diplomado de Microfinanzas, los cuales han ayudado a la
formacin de mandos medios y desarrollo de talentos.
Compaerismo y
trabajo en equipo
Reduccin de rotacin de Analistas de Crditos. Disminuy el cese voluntario

por parte de los analistas de 13.8% a 11.9% (-1.95%).
Buen clima laboral. Se ha mantenido el clima organizacional en 70%,
habindose incrementado la fuerza laboral en 37% respecto al ao anterior.
Fortaleciendo la Cultura y el Desarrollo

Organizacional
Nuestra Cultura organizacional se caracteriza por un trato horizontal, equidad
de oportunidades, y la transparencia en el quehacer diario tanto para el cliente
interno como para el externo. En el 2011 se han enfatizado los valores Pasin por
el Cliente e Integridad sin Concesiones a travs del proyecto de Afianzamiento
de la Cultura y Calidad de Servicio en EDYFICAR, sin dejar de practicar los dems
valores organizacionales de: Compaerismo y Trabajo en Equipo, Creatividad y
Adaptacin al Cambio y Compromiso con la Inclusin Financiera.
Compromiso
con la
inclusin
financiera
Nuestros
Valores
Creatividad y
adaptacin al
cambio
Integridad sin
concesiones
El proyecto planific el despliegue de reuniones semanales de cultura y calidad,

donde participaron los Lderes y Embajadores de Cultura y Calidad. Paralelamente
se lanz en el segundo semestre del 2011 la Campaa de Donacin de PSN+
(PASIN POSITIVA), relacionada a hacer que las cosas sucedan con pasin a fin de
generar prcticas que mejoren el servicio a travs de detalles. Esta campaa se
llev a cabo en toda la red de agencias a nivel nacional.
44
Seguimos Desarrollando Capacidades
Desde sus inicios, Inclusin Social Laboral
FINACIERA EDYFICAR, en el 2011 ha tenido un crecimiento de 37% en

promedio de su fuerza laboral y se han implementado 20 nuevas oficinas,
requiriendo por estos motivos el desarrollo sostenido de mandos medios
para la gestin de los equipos de trabajo. A fin de satisfacer estas demandas
se efectuaron 118 promociones internas (6% de la fuerza laboral a Diciembre
2011). Estos cuadros fueron preparados en Gestin de Personas y Herramientas
Gerenciales a travs de alianzas con la Universidad Catlica del Per y la
Universidad UPC.
FINACIERA EDYFICAR, organizacin con espritu y filosofa inclusiva por ms de

catorce aos, ya que abre las puertas a profesionales egresados, estudiantes
universitarios o tcnicos que generalmente no tienen la oportunidad de
ingresar al mercado laboral. La organizacin les brinda la oportunidad de
formarse e instruirse en el PROGRAMA DE FORMACION EN MICROFINANZAS
(PROFEM), gradundose como Analistas de Crdito. Ellos se convierten en
responsables de la asesora y crecimiento de nuestros microempresarios y
microempresarias, mejorndoles su calidad de vida a travs de la colocacin de
crditos de acuerdo a sus necesidades y en las zonas donde se desarrollan.
Por otro lado, se increment en un 27% el nmero de analistas en relacin al

ejercicio anterior, fortaleciendo las capacidades tcnicas de los mismos a travs
del Diplomado de Microfinanzas, desarrollado adhoc para la organizacin.
En el 2011, por medio de un trabajo en equipo desarrollado por la Gerencia de

Negocios y la Gerencia de Administracin y Desarrollo Humano, se ejecutaron
las promociones XIV, XV y Fase de Ventas del Programa XVI.
45
FINANCIERA EDYFICAR, mantiene el porcentaje de Analistas Vs Soporte

en 59.5% (1,268 analistas de crdito de una fuerza laboral de 2,132
colaboradores), de los cuales el nmero acumulado de ingresos a travs de
PROFEM a diciembre del 2011 es de 61.67%.
Analista por origen de Reclutamiento

900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
782
PROFEM
Externo
634
486
397
244
88 91
136
Nuestras estrategias estn orientadas hacia el segmento de clientes con

menores recursos econmicos, es por ello que nos preocupamos por
satisfacer sus necesidades con la finalidad de generar en ellos autodesarrollo
y crecimiento sostenido de sus negocios. Esto solo lo podemos lograr con
personal sumamente identificado con el quehacer de EDYFICAR, lo cual ha
sido ratificado en la Encuesta del Great Place to Work realizada en el 2011.
Debemos precisar que nos sentimos orgullosos de trabajar en EDYFICAR y que
nuestro esfuerzo transcienda en la mejora de la comunidad a travs de una
gestin basada en principios y valores.
Dentro del sector financiero, EDYFICAR se destaca en todas las fortalezas
mensuradas.
366
311
305
Clima Organizacional sostenido
220
132
94

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Principales Fortalezas de Financiera Edyficar

(preguntas con mayor puntaje)
90
Orgullo por logros del equipo
Evolucin de Personal
1400
1268
1200
Analistas
1000
Total Soporte
525
400
200
0
46
1000
708
600
179
289
230
311
376 346
436
87
Contribucin a la comunidad
864
800
88
Orgullo por decir dnde trabajo
693
539

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Significado especial del trabajo
85
Jefes con visin clara acerca del negocio
83
Trato independientemente del sexo
83
Jefes ticos y honestos
83
Fortalezas y Oportunidades
Principales Progresos vs. 2010

Enunciado
Dimensin
Subdimensin
2010
2011
Dif.
Respeto
Apoyo Profesional
52%
59%
+7
Informacin de asuntos importantes
Credibilidad
Comunicacin
63%
70%
+7
Aprecio y reconocieminto por el extra
Respeto
Apoyo Profesional
56%
58%
+2
Involucrar en decisones
Respeto
Colaboracin
49%
51%
+2
Imparcialidad
Ausencia de Favoritismo
47%
49%
+2
Credibilidad
Habilidad Gerencial
67%
69%
+2
Se ofrece desarrollo profesional
Evitar ambiente de rumores y argollas

Asignacin y coordinacin de las personas
Principales Fortalezas vs. Bechmark Financiero

Enunciado
Dimensin
Subdimensin
Emp.
Bench.
Dif.
Pago Justo
Imparcialidad
Equidad en Recompensas
53%
49%
+4
Orgullo
Imagen Corporativa
87%
85%
+2
Credibilidad
Habilidad Gerencial
83%
82%
+1
Gusto por ir a trabajar
Orgullo
Imagen Corporativa
78%
77%
+1
Orgullo por decir donde trabajo
Orgullo
Imagen Corporativa
88%
87%
+1
Contribucin a la comunidad
Jefes con visin clara del negocio
47
Gestin Administrativa y Capital Humano

Desde Enero del 2011, se traslada el rea de Administracin a la Gerencia de
Desarrollo Humano, con la finalidad de convertirse en la principal proveedora
del capital humano y de los recursos y procesos administrativos que se
requieren a nivel de toda la organizacin.
- Liberacin de provisiones, reduciendo en un 95% al mes de diciembre

2011, las cuentas puentes o temporales existentes con el rea contable
Algunos de los retos que asumi la GADH con el rea de administracin

fueron:
- Apoyo en la mejora de la eficiencia operativa (EO) al generar ahorros en los

procesos administrativos y por ende en el indicador corporativo de EO.
- Gestin por procesos: Logstica, Control Patrimonial e Infraestructura
El crecimiento de la organizacin, se focaliz en la zona norte, sur, este de Lima

e ingresamos a las plazas de Ica, Hunuco, Jan e Ilo, entregndose 21 oficinas
con caja a diciembre del 2011 (Meta 18 oficinas), apoyando a la penetracin y
posicionamiento de la marca EDYFICAR en nuevas plazas.
- Alineamiento de las normas y procedimientos de acuerdo a gestin por

procesos
- Diversificacin de la cartera de proveedores de suministros como de
infraestructura
48
- Fortalecimiento del equipo de Administracin, enfatizando la atencin con

calidad de servicio hacia el cliente interno y externo.
Bienestar del Colaborador

Nuestra Empresa se caracteriza por la preocupacin constante en el desarrollo
de programas orientados a mejorar la calidad de vida de sus colaboradores
tanto dentro de su centro laboral y tambin en su ncleo familiar; teniendo
como referencia las encuestas de Clima Laboral que desde hace varios aos
realiza EDYFICAR, se realizan programas que respondan a sus necesidades.
Los programas de Bienestar estn clasificados en:
1. Programas de Integracin y Bienestar.
Durante el ao 2011 se realizaron las celebraciones por el Da de la Madre (400)
en mayo, el Da del Padre (500) EDYFICAR en el mes de Junio, donde se les dio
un presente con la finalidad de resaltar tan importante fecha, este presente fue
distribuido en cada una de las regiones, en donde les fueron entregados por
los gerentes de las agencias.
Otra fecha importante en nuestro calendario fue el brindis por el 1 de Mayo,
Da del Trabajo que se celebra mundialmente, este brindis re realiz en cada
una de las regiones recibiendo cada colaborador adicionalmente una lonchera,
con nuestro logo como un detalle de parte de nuestra Empresa.
Para Fiestas Patrias tambin realizamos un brindis en cada una de nuestras
Agencias, para resaltar la unidad en cada una de las zonas donde est presente
EDYFICAR haciendo Patria.
En el mes de diciembre, se realiz el concurso de dibujo para los hijos de
nuestros colaboradores, en esta oportunidad se tuvo como tema Pasin por
nuestro cliente. Los ganadores fueron de Huaraz, Puno, Villa el Salvador, San
Juan de Miraflores, Juliaca, Ayacucho y Cajamarca. Estos dibujos anualmente
son publicados a travs de las agendas que la Empresa obsequia a sus
colaboradores.
Tambin se realiz en diciembre la Fiesta de los Nios EDYFICAR, en Lima se
concentran en un solo lugar y se descentraliza en las regiones a fin de realizar
un evento acorde en cada localidad, este ao tuvimos 1,000 nios en esta
celebracin.
49
La cena de confraternidad se realiz igualmente en forma descentralizada,

este ao Ana Maria Zegarra, Gerente General, Blanca Rosas, Gerente de
Administracin y Desarrollo Humano, y Gustavo Morn, Gerente de Negocios,
participaron en la cena de la agencia Chulucanas, lo que ha sido reconocido
por todos los colaboradores de la regin. En Lima se reunieron todas las
agencias en una cena y se logr el objetivo de disfrutar de un grato momento
como reconocimiento al esfuerzo realizado en el ao.
Olimpiada Regional Centro
Olimpiadas Regionales
Tuvo como sede Lima, y se realiz los das 21 y 22 de mayo en el Club las
Garzas, se cont con la participacin de las delegaciones de las agencias de
San Juan de Miraflores, Puente Piedra, San Isidro, Villa el Salvador, Huancayo,
Ceres, Ayacucho, Los Olivos, San Juan de Lurigancho, Santa Anita, OP, y Huaraz.
Se cont con la participacin de 400 colaboradores quienes durante 2 das
participaron en las disciplinas de: Fulbito damas y varones, Bsquet Varones,
Tenis de mesa damas y varones, Natacin damas y varones, Vley mixto y Sapo
mixto.
Durante el ao 2011 se realizaron las Olimpiadas Regionales EDYFICAR, las

que tienen como finalidad propiciar la integracin y camaradera entre los
colaboradores de las distintas regiones que conforman nuestra Empresa. Para
Durante estos das se reforz el tema de Cultura Organizacional y Valores

Institucionales, ya que es el espacio adecuado para la integracin y
comunicacin efectiva en la organizacin.
Se realiz el reparto de los aguinaldos que por Navidad la Empresa otorga a

sus colaboradores, en esta oportunidad fueron enviadas con anticipacin y las
agencias recibieron sus canastas con el tiempo suficiente para enviarlas a las
oficinas ms alejadas.
50
ello se eligieron las diferentes sedes donde se realizaron las competencias

congregando a las delegaciones conformadas de acuerdo a su ubicacin
geogrfica:
En esta sede se cont con la activa participacin de toda la Agencia anfitriona,

donde se apreci un apoyo al comit organizador, en todo el desarrollo
del evento con sorpresas de nmeros artsticos y comisiones muy bien
planificadas, que contribuyeron al xito de la Olimpiada. Este evento sirvi
adems para mostrar a los hijos de los colaboradores los valores Institucionales,
como muestra de que todo el trabajo que se realiza a nivel Institucional
referido a Cultura Organizacional, tambin se lleva a los hogares de nuestros
colaboradores.
En las tres regiones se cont con la asistencia y participacin de Ana Maria
Zegarra, Gerente General, y Blanca Rosas, Gerente de GADH, as como tambin
de los gerentes Regionales de las diferentes agencias, lo que implica la
importancia que tiene este evento para la Empresa ya que los colaboradores se
preparan y viven entusiastamente, cada momento de esta actividad.
Todos los ganadores de las diferentes regiones participarn de la OLIMPIADA
2012, a realizarse en la ciudad de Lima.
Olimpiada Regional Norte

Se realiz en la clida ciudad de Piura, en un club de Sullana, donde se cont
con el apoyo incondicional de los colaboradores de la Agencia anfitriona, los
que aportaron su calidez y compaerismo para que este evento recibiera a las
delegaciones de: Cajamarca, Chiclayo, Chimbote, Chulucanas, Piura, Sullana
y Trujillo. En total fueron 250 colaboradores que durante los das 9 y 10 de
julio, compitieron alegremente en las diferentes disciplinas deportivas con
mucha pasin , demostrada en la participacin espontnea de los hijos de los
colaboradores en una danza preparada para agasajar a las delegaciones.
Olimpiada Regional Sur
Esta Olimpiada tuvo como sede la ciudad de Arequipa en el club de la
Derrama Magisterial, se realiz el 1 y 2 de Octubre, y tuvo como participantes
las delegaciones de Cusco, Juliaca, Tpac Amaru, La joya, Puno, Tacna y
Yunguyo.
51
Full day
Tambin hemos realizado charlas de nutricin, a fin de mejorar el estilo de

alimentacin y proporcionar recetas balanceadas, para ser utilizadas tambin
en sus hogares.
Es un da entero de entretenimiento y diversin con la participacin de los

hijos de los colaboradores, donde algunos padres que se encuentran de
vacaciones tambin participan.
EDYFICAR, como un beneficio especial para sus colaboradores otorga a sus

colaboradores una pliza Oncolgica para los colaboradores con ms de 2
aos de permanencia en la Empresa, la que este ao tambin fue renovada.
EDYESCOLAR.
En lo referente a Salud Ocupacional, se realizaron los chequeos mdicos

correspondientes a nivel nacional con un equipo de mdicos especializados,
para de esta manera brindar a los colaboradores de las zonas ms alejadas
una atencin adecuada para prevenirlos de alguna enfermedad que pudiera
detectarse en estos chequeos, realizando el seguimiento tambin de los casos
detectados.
2. Programas de Fidelizacin
Este programa premia a los hijos de los colaboradores que obtuvieron los
primeros y segundos puestos de mrito en el ao escolar, con una Lap Top.
Obsequio por cumpleaos.
A cada colaborador la empresa le hace un presente por su onomstico. Este
presente consisti en un set de lapicero, tarjetero y llavero para los caballeros y
porta cartera para las damas, grabados con sus nombres.
3. Prevencin de la Salud
Estos programas estn orientados a prevenir problemas de Salud de nuestros
colaboradores, por ello anualmente realizamos un chequeo preventivo a todos
los colaboradores, para lo cual contamos con un equipo de especialistas que
se trasladan durante todo el ao a las diferentes regiones y lo realizan en sus
respectivas agencias, envindose luego los resultados a cada colaborador,
haciendo un seguimiento de los casos que as lo requieren.
Hemos realizado tambin campaas dermatolgicas, debido a las
enfermedades de la piel a las que se exponen nuestros analistas, de las
diferentes agencias.
52
Condiciones de Trabajo
En EDYFICAR se realiz un mapeo de las necesidades de vestuario, acorde
con las condiciones climticas de cada zona, y proteger la salud de los
colaboradores que realizan su trabajo en estos lugares, por ello se les
proporciona: Para las zonas de lluvia, ponchos y botas de jebe; buzos trmicos
para las zonas de fro. Para los analistas que manejan motos, casco y guantes
para su proteccin.
Visitas a Agencias
Durante el ao se realizaron visitas a las diferentes agencias, incluyendo sus
oficinas ms alejadas. Esta labor es permanente a fin de conocer y detectar las
necesidades de los colaboradores en sus lugares de trabajo.
Perfil de la Empresa
Datos Generales
Financiera EDYFICAR
Empresa Financiera EDYFICAR S.A. (antes Edpyme EDYFICAR), se constituy en la ciudad de Lima el 1 de Agosto de 1997, por escritura pblica
otorgada ante el Notario Pblico, Dr. Jaime Alejandro Murguia Cavero. Mediante Resolucin SBS Nro. 1053-2007 de fecha 6 de agosto de 2007 se
autoriz a Edpyme EDYFICAR S.A. a transformarse en empresa financiera bajo la denominacin de Empresa Financiera EDYFICAR S.A. Financiera
EDYFICAR. Por escritura pblica del 17 de Agosto del 2007 otorgada ante el Notario de Lima Dr. Fernando Medina Raggio acuerda su transformacin
a Empresa Financiera. El 18 de Marzo del 2008, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPS extiende la Resolucin Nro. 676-2008 Autorizando el
funcionamiento de Financiera EDYFICAR.
La sociedad se encuentra inscrita en la Partida Registral N 03021605 del Registro de Personas Jurdicas de los Registros Pblicos de Lima.
EDYFICAR inici operaciones como EDPYME el 2 de Enero de 1998 en San Juan de Lurigancho - Lima, y como Financiera el 1 Abril de 2008.
Denominacin:
Financiera EDYFICAR
Direccin de la Oficina Principal:
Av. Paseo de la Repblica Nro. 3717
San Isidro, Lima
Telfono: (511) 319-5555
Fax: (511) 319-5555 anexo 1157
Pgina web: www.edyficar.com.pe
Objeto social
Empresa Financiera:
Otorgar financiamiento y realizar operaciones activas y pasivas, como brindar servicios financieros, preferentemente a las personas naturales y
jurdicas que desarrollen actividades en los ms diversos sectores de la economa, calificadas como de pequea y micro empresa, especialmente en los
segmentos de la poblacin con menores recursos econmicos y con nfasis en las que participe activamente la mujer.
Actividad Econmica Principal (CIIU) 65994 - Otros Tipos de Intermediacin Financiera.
Plazo de duracin
Indefinido.
> Perfil de la Empresa
53
Capital Social
Clases de Acciones A, B, C
Acciones con derecho a voto, Clase A: 81.33%
Capital suscrito y pagado S/. 120621,100.00, representado por 1,206,211 acciones de un

valor nominal de S/. 100 cada una.
Accionista
N de Acciones
Participacin %
1,203,658
Banco de Crdito del Per
Tenencia
99.79%
Otros
2,553
0.21%
Total
1,206,211
100%
Nmero de Accionistas
Porcentaje de Participacin
Menor al 1%
13
0.21%
Entre 1% y 5%
0.00%
Entre 5% y 10%
0.00%
Mayor al 10%
99.79%
Total
14
100.00%
Estructura Accionaria
Capital suscrito y pagado S/. 120621,100.00 representado por 981,025 acciones Clase A,
1,444 acciones Clase B y 223,742 acciones Clase C de un valor nominal de S/. 100.00
cada una.
Honorarios de Auditora
Servicios prestados por sociedades de auditora externa vinculados a los ejercicios 2010 y 2011:
Proveedor
2010
BELTRAN, GRIS Y ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL

DE RESPONSABILIDAD LIMITADA
Honorarios relacionados a auditora
EVALUACION SISTEMA PREVENCION LAVADO ACTIVOS - EJERCICIO 2010
US$
2,380.00
2%
2011
CAIPO Y ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL DE

RESPONSABILIDAD LIMITADA
Honorarios relacionados a auditora
EVALUACION SISTEMA PREVENCION LAVADO ACTIVOS - EJERCICIO 2011
S/.
4,720.00
1%
2010
2011
ERNST & YOUNG ASESORES S.CIVIL DE R. L.
2010
2011
2010
CONSULTORIA TRIBUTARIA
S/.
40,640.88
10%
S/.
265,500.00
43%
Otros honorarios
54
AUDITORIA DE LOS EEFF - EJERCICIO 2010
S/.
149,940.00
36%
AUDITORIA DE LOS EEFF - EJERCICIO 2011
S/.
212,400.00
35%
CONSULTORIA EN EVALUACION DE PROYECTOS
S/.
172,455.99
41%
EVALUACION SISTEMA DE ADMINISTRACION DE RIESGO OPERACIONAL

LICENCIAS (SISTEMA)
Otros honorarios
SEMINARIO
COPIA DE ESTUDIO - GESTION DE RRHH
PLR ASESORES DE NEGOCIOS SA
Monto
CONSULTORIA DE PROCESO DE GESTION
MEDINA,ZALDIVAR,PAREDES & ASOCIADOS

S. CIVIL DE R.L.
PRICEWATERHOUSECOOPERS S.CIVIL DE R.L.
Moneda
Honorario de impuestos
2011
2011
Descripcin
Otros honorarios
Honorarios auditoria
2011
2010
Tipo de Honorario
% Por
perodo
Perodo
Honorarios de impuestos
CONSULTORIAS TRIBUTARIAS
REVISIN DE IMPUESTO A LA RENTA
S/.
79,060.00
13%
US$
16,362.50
11%
S/.
2,313.36
1%
US$
2,360.00
1%
6,372.00
1%
36,650.80
6%
S/.
Cotizaciones Mensuales de las Acciones de Capital

Codigo I SIN
Nemnico
COT I Z AC I O N E S 2 0 1 1
Ao-mes
Precio Promedio S/.
Apertura S/.
Cierre S/.
Mxima S/.
Mnima S/.
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
EDYFIAC1
EDYFIAC1
EDYFIAC1
EDYFIAC1
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EDYFIAC1
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EDYFIAC1
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PEP169804205
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PEP169804205
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EDYFIBC1
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PEP169804304
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EDYFICC1
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2011-06
2011-07
2011-08
2011-09
2011-10
2011-11
2011-12
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Directorio 2011
Directores
Directores Suplentes

Presidente de Directorio
Mara Del Carmen Torres Mariscal

Director
Lionel Derteano Ehni

Vice-Presidente
Alvaro Correa Malachowski
Director
Harold Marcenaro Goldfarb
Director
Fernando Dasso Montero
Director
Benedicto Cigeas Guevara
Director
56
> Directorio > Gerencia
Carlos Morante Ormeo

Director
Gerencia
Ana Mara Zegarra Leyva
Gerente General
Gustavo Morn Pastor
Gerente de Negocios
Gaby Patricia Crdenas Quezada
Gerente de Proyectos
Mariela Ramirez Campos
Gerente de Finanzas
Carlos Sotelo Rebagliati
Gerente de Riesgos
Elizabet Yolanda Cuzma Cceres
Gerente de Operaciones y Sistemas
Blanca Flor Rosas Agurto
Gerente de Administracin y
Desarrollo Humano
Carlos Patrn Costa
Gerente de Operaciones
> Directorio > Gerencia
57
Red de Agencias
58
>Red de Agencias
AGENCIAS
Direccin
Oficina Principal
Av. Paseo de La Repiblica N 3705, 3715, 3717, San Isidro, Lima
San Juan de Lurigancho
Av. Los Proceres de la Indep. N 1801 Y 1803 Urb. San Hilarin, S. J. de Lurigancho, Lima
Trujillo
Av. Espaa N 1060 - 1066 Cercado, Trujillo, La Libertad
Arequipa
Mz. A Lt. 02 Urb. Ampliacin La Negrita, Arequipa
Juliaca
Jr. San Romn N 201, San Romn, Puno
Los Olivos
Av. Alfredo Mendiola N 3641-3647, Lima
San Juan de Miraflores
Av. San Juan N 689 - 691 Zona A, S. J. de Miraflores, Lima
Cajamarca
Jr. Apurmac N 625 Y 627, Cajamarca
Huaraz
Jr. Sucre 659, Huaraz, Ancash
Ayacucho
Av. Garcilazo De La Vega N 318, Huamanga, Ayacucho
Castilla
Av. Guardia Civil Mz. Q Lte. 23 Urb. Miraflores Primera Etapa, distrito de Castilla, Piura
Chimbote
Av. Francisco Bolognesi N 607, Santa, Ancash
Puno
Jr. Arequipa N 1005, Puno
Puente Piedra
Mz C Lote 7 - Urbanizacin Santo Domingo (Av. Puente Piedra), Puente Piedra, Lima
Villa El Salvador
Av. Central 1687, Villa el Salvador, Lima
Santa Anita
Av. Carretera Central 6670 CP Vitarte Central, distrito de Ate Provincia de Lima
Chulucanas
Jr. Apurmac 686 - 688, Morropn, Piura
Wanchaq
Av. Garcilaso N 506, Wanchaq, Cusco
Chiclayo
Av. Jos Balta N 1731, Chiclayo, Lambayeque
San Isidro
Av. Paseo de la Repblica 3705, Lima, San Isidro
La Victoria
Av. Manco Cpac N 346, La Victoria, Lima
Tacna
Av. Pinto N 515, Tacna
Huancayo
Av. Giraldez N 288 - Cercado de Huanyo, Huancayo, Junn
Yunguyo
Jr. Grau 544 Cercado de Yunguyo, Yunguyo, Puno
Tarapoto
Jr. Plaza Mayor N 245, San Martin, San Martin
Sullana
Calle Bolivar 272, Sullana, Piura
Juliaca
Jr. Tpac Amaru 892 Barrio Tpac Amaru, San Romn, Puno
La Joya
Pueblo Joven El Triunfo Mz. D Lt. 07 Zona cruce La Joya, Arequipa
Jaen
Calle Mariscal Ureta N 1412, Jaen, Cajamarca
Santa Anita
Av. Las Alondras 333 - Urb. Santa Anita hacia los ruiseores 150, Lima
Hunuco
Calle Hunuco 651-653, Hunuco
Ica
Calle Libertad 141, Ica
>Red de Agencias
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60
>Red de Agencias
OFICINAS ESPECIALES
Direccin
Caraz
Jr. Jos de Sucre 1124 Huaylas Anchash
Celendn
Jr. Dos De Mayo N 679 - 685, Celendn, Cajamarca
Casma
Av. Nepea Mz. N Lt. 16, Casma, Ancash
Majes
Av. Sabandia SN Mz F Lt. 17 Centro Poblado El Pedregal, Caylloma, Arequipa
Cerro Colorado
Av. Prolongacin Ejercito N 632, Arequipa
Chcope
Jr. Bolvar 229, Ascope, La Libertad
Av. Canto Grande N 3526, Mz. A Lote 18, Urb. Canto Grande, Ref. Unidad Siete , S. J. de Lurigancho, Lima
Comas
Av. Tpac Amaru N 3592 - 3596 Urbanizacin La Pascana, Lima
Ate
Av. 15 de Julio Lote 11 Uvc 3 Zona A, Huaycn, Lima
Chorrillos
Av. Guardia Civil N 236, La Campia
San Juan de Miraflores
Av. Salvador Allende N 1304 Ppjj San Juanito Villa Maria del Triunfo, Lima
La Unin
Av. Lima N 885, Piura
Lurin
Las Virreynas Mz F Lt. 07, Lima
Morropn
Jr. Adrianzn 572, Morropn, Piura
Nuevo Chimbote
Mz E Lote 44 Progr. de Vivienda Sector 74 y 75 Urb. Buenos Aires, Santa, Ancash
Desaguadero
Av. 28 de Julio N 370, Chucuito, Puno
Sicuani
Jr. Tacna N 102, Canchis, Cusco
Sicuani
Av. Manuel Callo Cevallos N 256-258, Canchis, Cusco
Juliaca
Av. Jorge Chvez N 501 Zona 1 Bloque B, Barrio Las Mercedes, San Romn, Puno
Puno
Av. El Sol N 120 Barrio Bellavista, Puno
Villa Maria del Triunfo
Av. Lima N 1146 Jos Galvez, Villa Maria del Triunfo, Lima
Tambogrande
Jr. Castilla 417, Piura
Ventanilla
Av. Mariscal Cceres Mz. C2 Lote 19 Urb. La Bandera, Callao, Lima
Jos Luis Bustamante y Rivero
Av. Daniel Alcides Carrin 941, Arequipa
OFICINAS ESPECIALES
Direccin
Huanta
Jr. San Martin N 124 y 126, Huanta, Ayacucho
Los Olivos
Av. Naranjal 1401, Urb. Parque del Naranjal, Los Olivos, Lima
El Porvenir
Micaela Bastidas Mz. 15, Lote 8, Pueblo Joven El Porvenir Sector Central Barrio 2, Trujillo, La Libertad
Juli
Jr. San Juan N 123 - B, Chucuito, Puno
Carhuaz
Av. El Progreso N 471, Carhuaz, Ancash
Ate Vitarte - Huachipa
Mz. A. Lote 12 Asociacin El Paraiso del Puntes de Huachipa, Ate, Lima
La Esperanza
Av. Condorcanqui N 1519, Trujillo, La Libertad
Pueblo Joven Enrique Montenegro MZ. U Lte. 06, Lima
El Agustino
Av. Riva Agero N 1375, Lima
Pachacamac
Carretera a Cieneguilla Mz E Lote 02, Asentamiento Humano Paul Poblet Lind. Zona 5 Quebrada de Manchay, Lima
Chepn
Calle Trujillo N 527, Chepn, La Libertad
Bambamarca
J. Miguel Grau 278, Hualgayoc, Cajamarca
San Sebastin
Urb. Pueblo Libertador Interior Mz. D Lte. 02, Cusco
Huari
Jr. Ancash N 920 Parque Vigil Barrio San Bartolom, Huari, Ancash
Viru
Av. Vir N 2162 Mz. D Lte. 16-A, Viru, La Libertad
Sechura
Calle Bolivar N 289, Sechura, Piura
Chorrillos
Av. 24 de Octubre Mz. D-4 Lte. 19 AA.HH Tpac Amaru de Villa, Lima
Moyobamba
Jr. San Martin N 415 - 417 Barrio de Beln, Moyobamba, San Martin
Chota
Jr. Cajamarca 470, Chota, Cajamarca
Huancabamba
Av. Centenario 101 Barrio Alto de la Paloma, Huancabamba, Piura
Las Lomas
Jr. Alfonso Ugarte S/N, Piura
Olmos
Calle Francisco Bolognesi N 353, Lamayeque
Villa El Salvador
Mz. C Lote 07, Agrupamiento Pachacamac, Primera Etapa Sector Cuarto, Villa El Salvador, Lima
Macusani
Calle Arequipa N 222, Carabaya, Puno
Ventanilla
Prolongacin Av. 225, Mz. S Lote 04 Sector C-GR-C4- Proyecto Piloto Pachacutec, Callao, Lima
Ayabaca
Calle Andrs Avelino Cceres N 364 , Ayabaca, Piura
Otuzco
Calle Progreso N 717, Otuzco, La Libertad
>Red de Agencias
61
62
>Red de Agencias
OFICINAS ESPECIALES
Direccin
Huarmey
Jr. 28 de Julio N 102 Esquina Av. El Olivar N 370 (antes Lote N 01 de la Manzana T), Huarmey, Ancash
Ancn
Calle Ancash Mz. M Lote 22, Ancn, Lima
Ate
Av. San Martin de Porras N 637 Mz. B lote 13 Asociacin Huertizacion Progreso La Estrella - Santa Clara, Lima
Chilca
Prolog. Mariano Ignacio Prado N 161, Caete, Lima
Jauja
Jr. Hurancayo N 126, Jauja, Junn
Juanjui
Jr. Dos de Mayo N 365 y 367, Distrito de Juanjui, Mariscal Cceres, San Matn
Huancan
Jr. El Triunfo N 101, Juliaca, Puno
Coronel Gregorio Albarracn
Habitacional Alfonso Ugarte Mz G-3 Lote 33, Tacna
Independencia
Independencia: Av. Las Violetas N 700-702, Urb. Las Violetas, Lima
San Martin
Av. Per 3266 Zona 3 Asentamiento Humano Urb. Per, Lima
Paucarpata
Av. Jess N 1401, Pueblo Joven Jos Carlos Maritegui, Arequipa
Huamachuco
Jr. Snchez Carrin N 537, Snchez Carrin, La Libertad
Juliaca
San Jos : Jr. Benigno Balln N1652, Urb. San Jos, San Romn, Puno
Cajabamba
Jr. Francisco Bolognesi N 586, Cajabamba
Ilo
Calle 28 de Julio N 430, Ilo, Moquegua
Chupaca
Jr. Bruno Terreros N 454, Chupaca, Junn
Huaraz
Jr. 13 de Diciembre N 610, Huaraz, Ancash
Carumas
Centro Poblado Carumas Mz. S, Lote 12, Mariscal Nieto, Moquegua
Cocachacra
Calle Libertad 451 Mz. D Lt 2, Islay, Arequipa
Yungay
Jr. Santa Rosa Mz. A Lote 11 - Yungay, Ancash
San Luis
Av. Canad N 3979, Lima
Rmac
Av. Samuel de Alczar N 378, Lima
Jos Leonardo Ortiz
Av. Bolvar 350 (antes Lote 7 Mz. U), Chiclayo, Lambayeque
Caman
Av. Mariscal Castilla N 140, Caman, Arequipa
Tambo
Av. Mariscal Castilla N1882 - Cuadra 18, Huancayo, Junn
Piura
Av. Snchez Cerro N 1103, Piura
OFICINAS ESPECIALES COMPARTIDAS CON EL BANCO DE LA NACIN
Direccin
Pedro Glvez
Jr. Miguel Grau N 445, San Marcos, Cajamarca
Pimentel
Calle Balta N 200, Chiclayo, Lambayeque
Pomalca
Jr. 24 de Junio N 90, Chiclayo, Lambayeque
Motupe
Calle Gracilazo de La Vega N 324, Lambayeque
Punta de Bombn
San Martin 147, Islay, Arequipa
San Marcos
Jirn Grau 445 Plaza de Armas, Huari, Ancash
Urcos
Jirn Francisco Zubiaga 113, Quispicanchis, Cusco
Urubamba
Esquina Av. Seor de Torre Chayoc Y Jirn Sagrario, Urubamba, Cusco
Oyotn
Tarapaca N 413, Chiclayo, Lambayeque
Mochumi
Av. Grau N 224, Lambayeque
Morrope
Santa Rosa N 451, Lambayeque
Los Organos
Avenida Panamerica Norte S/N, Talara, Piura
Combapata
Plaza de Armas / C. Civico, Canchis, Cuzco
Alto de La Alianza
Prol.Pinto N 1337, Tacna
Pomacanchi
Calle Carmen Rosa Noguera N 606, Acomayo, Cusco
Huancan
Calle Puno N 501, Huancane, Puno
Recuay
Plaza de Armas N 194, Recuay, Ancash
Curahuasi
Av. Santa Catalina N 216 - 218, Abancay, Apurimac
San Pablo
Jr. Lima N 318, San Pablo, Cajamarca
Tongod
Jr. Miguel Grau S/N - Plaza de Armas , San Miguel, Cajamarca
Espinar
Plaza de Armas N 307, Espinar, Cuzco
Patapo
Av. Trapiche S/N, Chiclayo, Lambayeque
Pblo Nvo de Colan
Jr. Bolivar N 1037, Paita, Piura
Ignacio Escudero
Carretera Panamericana Norte Calle San Jacinto S/N, Sullana, Piura
Matanza
Avenida 27 De Noviembre S/N , Morropn, Piura
Crnel Gregorio Albarracin Lanchipa
Av. Municipal S/N Mz C4 Lote 24, Urb. Conjunto Habitacional Alfonso Ug. Tacna
Calca
Calle Grau S/N, Calca, Cusco
Huayopata
Luis de la Puente Uceda S/N Plaza de Armas, La Convencin, Cusco
Acomayo
Plaza de Armas S/N Centro Cvico, Acomayo, cusco
San Jos de Sisa
Jirn Tacna N 471, El Dorado, San Martin
Saposoa
Av. Lima N 582-586-590 Primer Cuartel, huallaga, San Martin
Sihuas
Jr. San Martin S/N Plaza de Armas, Sihuas, Ancash
>Red de Agencias
63
Oficina Principal:
Av. Paseo de la Repblica 3717,
San Isidro. Lima - Per. Tel. 319-5555
webmaster@edyficar.com.pe
www.edyficar.com.pe

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Memoria Anual

Durante el ao 2011 hemos obtenido

Gianfranco Ferrari De Las Casas

Ana Mara Zegarra Leyva

El ao 2011 hemos destacado como una

Principales Indicadores de Gestin

2008 2009 2010

2008 2009 2010

2008 2009 2010

2008 2009 2010

2008 2009 2010

2008 2009 2010

2008 2009 2010

2008 2009 2010

2008 2009 2010

2008 2009 2010

indicador est muy por debajo de lo registrado por la competencia relevante

Se han creado dos nuevas gerencias, la Gerencia de Inteligencia de Negocios

Apoyo y Sinergia BCP

El segundo semestre del 2011, la Clasificadora de Riesgo Equilibrium decidi

El BCP ha mantenido el compromiso de apoyar con capital, fondeo y tecnologa

Hemos mejorado los niveles de cobranza en aproximadamente 5% durante

Durante el 2011, EDYFICAR increment la diversificacin de fuentes de fondeo

Al finalizar el ao contamos con 356,099 clientes, un 24.6% de crecimiento en

El 2012 se vislumbra positivo para el sector microfinanzas, lo que nos da la

EDYFICAR contina como segundo bancarizador en el sector facilitando el

Confiamos que el 2012 ser nuevamente un ao auspicioso por el grado

Priorizando las localidades de escasa oferta bancaria, hemos seguido

Quiero agradecer en mi nombre y de todo el Directorio, a nuestros

Me es grato comunicarles que a finales del 2011, EDYFICAR ha sido

Gianfranco Ferrari De Las Casas

El BCP es la institucin financiera ms grande del pas, as como la entidad ms

La cultura organizacional tica y moral plasmada en polticas estructuradas

Administra los distintos

Lleva a cabo reuniones

Monitorea el adecuado funcionamiento del Sistema de Control Interno de Financiera

Pasin por nuestro

Hacer que las cosas

> Antecedentes > Gobierno

Por un lado, se evidencia la existencia de un modelo de negocio inclusivo

Cabe sealar que en el ao 2002 fuimos pioneros en el Per en la

Porcin de la poblacin peruana que pertenece a los niveles socioeconmicos C, D y E.

Al ser una empresa rentable,

Al finalizar el ao contamos con 356,099 clientes, un incremento de 24.6%,

En los siguientes departamentos hemos sido lderes en bancarizar a

Indice de Bancarizacin por Entidades

Total Personas Banzarizadas: 434,918

factores climatolgicos internos que afectaron la oferta de algunos alimentos

El tipo de cambio cerr en S/.2.697 soles la venta y acumul una cada de

El Sector Microfinanzas en el Per

Entre los motivos que mantuvieron a Per primero en el ranking en este

Tabla 1: Entorno de Negocios para las Microfinanzas

Fuente: Economist Intelligence Unit

El mercado de microfinanzas el 2011 continu

Indicadores de Cartera Sistema Financiero

Cartera Total SF (Miles de S/.)

Cartera MYPE SF (Miles de S/.)*

Participacin de crditos MYPE

Participacin de Mercado: Cartera MYPE DIC 11

B. de Crdito del Per

CRAC Nuestra Gente

CRAC Seor de Luren

Durante el 2011 tambin se trabaj un piloto para comprobar la aceptacin

En el ao 2011 se ha continuado con la expansin de la red de oficinas,