De los asesores en inversiones

Ttulo VII
De los asesores en inversiones
(6) Artculo 225.-Las personas que sin ser intermediarios del mercado de valores proporcionen de
manera habitual y profesional servicios de administracin de cartera de valores tomando decisiones de
inversin a nombre y por cuenta de terceros, as como que otorguen de manera habitual y profesional
asesora de inversin en valores, anlisis y emisin de recomendaciones de inversin de manera
individualizada, tendrn el carcter de asesores en inversiones.
(6) Para ser asesores en inversiones se requiere registrarse ante la Comisin. Tratndose de personas
fsicas, debern acreditar que cuentan con honorabilidad e historial crediticio satisfactorio, en trminos
de las disposiciones de carcter general que expida la Comisin, as como contar con la certificacin
ante un organismo autorregulatorio conforme al artculo 193 de esta Ley. Para el caso de personas
morales, debern ser sociedades civiles en trminos de la legislacin comn, o bien sociedades
annimas o sociedades de responsabilidad limitada en trminos de la Ley General de Sociedades
Mercantiles y ajustarse a los siguientes requisitos:
(6) I. Que en su objeto social se prevea la realizacin de las actividades sealadas en el prrafo
anterior.
(6) II. Que en sus estatutos sociales se prevea que en la realizacin de su objeto el asesor en
inversiones deber ajustarse a lo previsto en la presente Ley y en las dems disposiciones
aplicables.
(6) III. Que cuenten con establecimientos fsicos destinados exclusivamente a la realizacin de su
objeto social.
(6) IV. Que acompaen a su solicitud la relacin e informacin de las personas que directa o
indirectamente mantengan una participacin en el capital social del asesor en inversiones.
(6) V. Que presenten junto con su solicitud el manual de conducta que incluya las polticas para
la solucin de potenciales conflictos de inters en la realizacin de sus actividades. Los citados
manuales debern contener las normas que al efecto determine la Comisin mediante
disposiciones de carcter general.
(6) Los asesores en inversiones cuyos accionistas, socios, miembros del consejo de administracin, as
como los directivos, apoderados y empleados, no participen en el capital o en los rganos de
administracin, ni tengan relacin de dependencia con instituciones de crdito, casas de bolsa,
sociedades operadoras de sociedades de inversin, sociedades distribuidoras de acciones de sociedades
de inversin, instituciones calificadoras de valores, debern adicionar a su denominacin la expresin
independiente. En caso contrario, estarn obligados a revelar a sus clientes tal situacin al momento
de contratar con ellos.
(6) Las sociedades que se registren en trminos del presente artculo, debern presentar ante la
Comisin los datos de su inscripcin en el Registro Pblico de Comercio, en un plazo que no deber
exceder de quince das hbiles contados a partir del otorgamiento del mismo.
(6) Dentro de los tres das hbiles siguientes a que el asesor en inversiones haya inscrito en el registro
sealado en el artculo 128 de la Ley General de Sociedades Mercantiles la transmisin de cualquiera
de sus acciones o partes sociales, o bien cuando uno de los socios haya cedido sus derechos, por ms
del diez por ciento de su capital social pagado, debern dar aviso a la Comisin de dicha transmisin.
(6) El registro que lleve la Comisin de acuerdo con lo previsto en este artculo ser pblico, por lo que
dicha Comisin le dar difusin en su pgina electrnica de la red mundial denominada Internet y
contendr anotaciones respecto de cada asesor en inversiones, que podrn referirse entre otras, a la
cancelacin del registro. La Comisin podr establecer mediante disposiciones de carcter general las
bases de la organizacin y funcionamiento del registro, as como las anotaciones adicionales que
deber incorporar.
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(6) Las personas a que se refiere este artculo podrn formar parte de un organismo autorregulatorio
reconocido por la Comisin en trminos de esta Ley.
(6) Los asesores en inversiones no podrn llevar a cabo intermediacin con valores y estarn sujetos a
la supervisin de la Comisin en trminos del primer prrafo del artculo 350 de esta Ley.
Artculo 226.- Los asesores en inversiones, en la prestacin de sus servicios debern:
(6) I. Contar con mandato que les faculte girar instrucciones a los intermediarios del mercado de
valores o instituciones financieras del exterior del mismo tipo para la celebracin de operaciones
con valores a nombre y por cuenta de sus clientes, o bien, estar autorizados al efecto en los
contratos celebrados por el cliente con tales intermediarios o instituciones. En cualquier caso,
debern estipular las responsabilidades que deriven de sus servicios.
(6) II. Documentar a nombre del cliente respectivo las operaciones con valores que ordenen por
cuenta de este. Asimismo, conservar las recomendaciones formuladas y la informacin
proporcionada sobre las actividades, servicios y productos financieros que ofrezcan.
Adicionalmente, llevar un registro electrnico o por escrito en el que conste la fecha y hora en
que el cliente le hubiere requerido realizar una operacin, as como los datos necesarios para
identificar los valores materia de cada operacin.
III. Informar a sus clientes cuando se encuentren en presencia de conflictos de inters,
sealndoles expresamente en qu consisten.
(8) IV. Derogada.
V.
Observar las normas de autorregulacin que emita el organismo autorregulatorio del cual,
en su caso, sean integrantes.
VI. Certificar su calidad tcnica, honorabilidad e historial crediticio satisfactorio, ante un
organismo autorregulatorio reconocido por la Comisin, en relacin con los servicios que
proporcionen al pblico, o bien, utilizar los servicios de personas fsicas que cuenten con dicha
certificacin.
(8) VII. Derogada.
(7) VIII. La propaganda o publicidad dirigida al pblico estar sujeta a las previsiones contenidas
en el artculo 6 de la presente Ley.
(7) IX.
Sujetarse a lo dispuesto por los artculos 188, fraccin IV; 189, prrafos tercero,
fracciones I a III, as como prrafos cuarto y quinto; 190, salvo por lo dispuesto en los prrafos
penltimo y ltimo; 191, excepto ltimo prrafo; 200, fraccin VIII, segundo prrafo de esta Ley,
as como a las disposiciones de carcter general que expida la Comisin en trminos de tales
artculos. En caso de ser asesores en inversiones que no sean independientes, en adicin a lo
anterior, les resultarn aplicables los lmites mximos a que alude el artculo 178, respecto de las
recomendaciones que formulen, e igualmente debern ajustarse a lo previsto en el artculo 190,
prrafos penltimo y ltimo del presente ordenamiento legal.
(8) Segundo prrafo.- Derogado.
(6) Los intermediarios del mercado de valores estarn exentos de responsabilidad frente a sus clientes,
cuando la celebracin de las operaciones se realice en cumplimiento de las instrucciones giradas por
parte de asesores en inversiones, en trminos de lo previsto en la fraccin I de este artculo. En estos
supuestos, a los intermediarios del mercado de valores no les resultar aplicable lo previsto por el
artculo 190 de esta Ley. Lo anterior, sin perjuicio de lo establecido en el artculo 189, segundo prrafo
del presente ordenamiento legal.
(7) La Comisin podr emitir disposiciones de carcter general relativas a la informacin financiera,
administrativa y operativa que los asesores en inversiones deban presentarle de manera peridica y
continua.
(7) Artculo 226 Bis.- En materia de prevencin y deteccin de actos, omisiones u operaciones que
pudieran favorecer, prestar ayuda, auxilio o cooperacin de cualquier especie para la comisin de los
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delitos previstos en los artculos 139 o 148 Bis del Cdigo Penal Federal o que pudieran ubicarse en los
supuestos del artculo 400 Bis del mismo Cdigo, con el fin de coadyuvar con los intermediarios del
mercado de valores, los asesores en inversiones, en trminos de las disposiciones de carcter general
que emita la Secretara, escuchando la previa opinin de la Comisin, estarn obligados a:
(7) I. Realizar un adecuado conocimiento de sus clientes, para lo cual debern recabar
informacin y documentacin que acredite sus antecedentes, condiciones especficas, y actividad
econmica o profesional.
(7) II. Para la apertura de cuentas o celebracin de contratos relativos a los servicios que presten,
debern recabar la informacin y documentacin que acredite plenamente la identidad de sus
clientes.
(7) III. Presentar a la Secretara, por conducto de la Comisin, reportes sobre:
(7) a) Los actos, operaciones y servicios que realicen con sus clientes.
(7) b) Todo acto, operacin o servicio que realice o en el que intervenga algn miembro del
consejo de administracin u rgano equivalente, administrador, directivo, funcionario,
empleado o apoderado de los asesores en inversin, que, en su caso, pudiesen contravenir o
vulnerar la adecuada aplicacin de las obligaciones sealadas en el presente artculo.
(7) Los reportes a que se refiere esta fraccin, de conformidad con las disposiciones de carcter
general previstas en este artculo, se elaborarn y presentarn tomando en consideracin cuando
menos, las modalidades que al efecto estn referidas en dichas disposiciones; las caractersticas
que deban reunir los actos, operaciones y servicios a que se refiere este artculo para ser
reportados, teniendo en cuenta sus montos, frecuencia y naturaleza, los instrumentos monetarios
y financieros con que se realicen, y las prcticas comerciales y burstiles que se observen en las
plazas donde se efecten; as como la periodicidad y los sistemas a travs de los cuales habr de
transmitirse la informacin. Los reportes debern referirse cuando menos a operaciones que se
definan como internas preocupantes e inusuales.
(7) IV. Designar ante la Comisin a un representante del cumplimiento de las obligaciones
previstas en el presente artculo.
(7) V. Resguardar y garantizar la seguridad de la informacin y documentacin relativas al
conocimiento e identificacin de sus clientes, as como de los reportes.
(7) VI. Contar con sistemas automatizados que coadyuven al cumplimiento de las medidas y
procedimientos que se establezcan en las propias disposiciones de carcter general a que se
refiere este artculo.
(7) VII. Capacitar a su personal sobre la materia objeto de este artculo.
(7) El cumplimiento de las obligaciones a que se refiere este artculo se verificar en los trminos de
las disposiciones de carcter general que emita la Secretara.
(7) Los asesores en inversin debern conservar, por al menos cinco aos, la informacin y
documentacin a que se refiere la fraccin V de este artculo, sin perjuicio de lo establecido en ste u
otros ordenamientos aplicables.
(7) La Secretara estar facultada para requerir y recabar, por conducto de la Comisin, informacin y
documentacin relacionada con los actos, operaciones y servicios a que se refiere la fraccin III de este
artculo. Asimismo, la Secretara estar facultada para obtener informacin adicional de otras personas
con el mismo fin y a proporcionar informacin a las autoridades competentes.
(7) La violacin a las disposiciones a que se refiere este artculo ser sancionada por la Comisin
conforme al procedimiento previsto en el artculo 391 de la presente ley, con multa equivalente del
10% al 100% del monto de la operacin inusual no reportada o, en su caso, de la serie de operaciones
relacionadas entre s del mismo cliente o usuario, que debieron haber sido reportadas como operaciones
inusuales; tratndose de operaciones internas preocupantes no reportadas, as como los
incumplimientos a cualquiera de las fracciones I, II, V o VI de este artculo, se sancionar con multa de
30,000 a 100,000 das de salario y en los dems casos de incumplimiento a este precepto y a las
disposiciones que de l emanen multa de 5,000 a 50,000 das de salario.

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(7) Los servidores pblicos de la Secretara y de la Comisin, los asesores en inversin, sus miembros
del consejo de administracin u rgano equivalente, directivos, funcionarios, empleados y apoderados,
debern abstenerse de dar noticia de los reportes y dems documentacin e informacin a que se refiere
este artculo, a personas o autoridades distintas a las facultadas expresamente en los ordenamientos
relativos para requerir, recibir o conservar tal documentacin e informacin. La violacin a estas
obligaciones ser sancionada en los trminos de las leyes correspondientes.
Artculo 227.- Los asesores en inversiones tendrn prohibido:
(6) I. Percibir cualquier tipo de remuneracin proveniente de emisoras por la promocin de los
valores que emiten o de personas relacionadas con tales emisoras.
(6) II. Percibir cualquier tipo de remuneracin proveniente de intermediarios del mercado de
valores, nacionales o del extranjero. La presente prohibicin no ser aplicable cuando los
asesores en inversiones presten servicios de asesora a intermediarios financieros en carcter de
sus clientes.
III. Recibir en depsito en administracin o custodia, o en garanta por cuenta de terceros,
dinero o valores que pertenezcan a sus clientes, ya sea directamente de stos o provenientes de
las cuentas que les manejen, salvo tratndose de las remuneraciones por la prestacin de sus
servicios.
(6) IV. Ofrecer rendimientos garantizados o actuar en contra del inters de sus clientes.
(7) V. Actuar como cotitulares en los contratos de intermediacin burstil de sus clientes.
Los asesores en inversiones respondern a sus clientes por los daos y perjuicios que les ocasionen, en
los trminos de las disposiciones aplicables, con motivo del incumplimiento a lo previsto en este
artculo o a las obligaciones convenidas en los contratos de prestacin de servicios que al efecto
celebren.
(7) Artculo 227 Bis.- La Comisin, previa audiencia del asesor en inversiones interesado, podr
declarar la cancelacin del registro a que se refiere el artculo 225 de esta Ley, en los siguientes casos:
(7) I. Si el asesor en inversiones efecta operaciones en contravencin a lo dispuesto por esta
Ley o a las disposiciones que emanen de ella.
(7) II. Si el asesor en inversiones no realiza las operaciones para las cuales le fue otorgado el
registro a que se refiere el artculo 225 de la presente Ley.
(7) III. Si sus administradores han intervenido en operaciones que infrinjan las disposiciones de
esta Ley o las normas que de ella deriven.
(7) IV. Si el asesor en inversiones, por conducto de su representante legal, as lo solicita.
(7) V. Tratndose de personas fsicas, dejen de cumplir con los requisitos de honorabilidad e
historial crediticio satisfactorio o no cuenten con la certificacin correspondiente.
(7) La cancelacin del registro incapacitar a la sociedad para realizar las operaciones a que se refieren
los artculos 225, a partir de la fecha en que se notifique la misma.
(7) La Comisin promover ante la autoridad judicial para que designe al liquidador, si en el plazo de
sesenta das hbiles de haber notificado la cancelacin del registro, ste no hubiere sido designado.
Cuando la propia Comisin encuentre que existe imposibilidad de llevar a cabo la liquidacin del
asesor en inversiones, lo har del conocimiento del juez competente para que ordene la cancelacin de
su inscripcin en el Registro Pblico de Comercio, la que surtir sus efectos transcurridos trescientos
sesenta das naturales a partir del mandamiento judicial.
(7) Los interesados podrn oponerse a esta cancelacin dentro del citado plazo de sesenta das hbiles,
ante la propia autoridad judicial.

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