Agronegcio em Anlise

Novembro de 2014

Regina Helena Couto Silva

A produo brasileira de gros vem registrando

recordes consecutivos nos ltimos seis anos,
como resultado da ampliao da rea plantada
e da produtividade, diante da maior incorporao
de tecnologia no campo. Para 2015, a estimativa
divulgada pela Conab 1 de novo recorde,
levando os preos domsticos a uma tendncia
de acomodao em patamares mais baixos, aps
quedas acumuladas neste ano. Nos prximos
dez anos, o Brasil dever continuar expandindo
rea e ampliando os ganhos de produtividade,
consolidando-se como o maior exportador global
de soja. Essas concluses fazem parte de estudos
recentemente divulgados pelo Ministrio da
Agricultura e pelo USDA2.

e de 1,2% da produo, considerando o intervalo

mdio. A produo total de gros est estimada em
197,8 milhes de toneladas. O trigo e a soja sero
as culturas com maior expanso de rea, 22,1% e
3,5% nessa ordem, enquanto as demais lavouras
apontam recuo de inteno de plantio. Nesse
sentido, essas tambm so as culturas com maior
incremento de produo previsto, 38,8% e 5,2%
respectivamente. esperada uma safra recorde de
trigo, em torno de 7,7 milhes de toneladas, bem
acima da mdia histrica que o Brasil colheu nos
ltimos dez anos, de 5,5 milhes de toneladas.
Com isso, o Pas reduzir a dependncia de
importao de 60% para 45% nesta safra. Para a
soja tambm esperado novo recorde pelo terceiro
ano consecutivo, devendo alcanar 90 milhes de
toneladas produzidas. Para as demais culturas
est previsto recuo de rea por conta da menor
Fonte e projeo: Conab Elaborao: Bradesco
rentabilidade e do desvio para a soja.

O primeiro levantamento da inteno de plantio

para a safra 2014/15 divulgado neste ms pela
em mil toneladas
Produo Nacional
de Gros
1991 - 2015
Conab
aponta ampliao
de 0,6%
da-rea
plantada

210.000

195.467197.825
188.658

190.000
170.000

162.803

150.000

144.137

130.000

123.168
113.898

110.000

100.267
96.761

90.000
70.000

149.255

Produo nacional
de gros - em mil
toneladas
1991 - 2015

131.751

68.400

76.035

81.065

78.427

83.030

57.901

1
2

13/14

14/15*

12/13

11/12

10/11

09/10

08/09

07/08

06/07

05/06

04/05

03/04

01/02

02/03

00/01

99/00

98/99

97/98

96/97

95/96

94/95

93/94

92/93

30.000

91/92

50.000

90/91

Departamento de Pesquisas e Estudos Econmicos

Expectativa de ampliao de rea e ganhos de produtividade devem levar o

Brasil a se consolidar como maior exportador global de soja nos prximos
anos

Fonte e Projeo: CONAB

Elaborao: BRADESCO

Conab Companhia Nacional de Abastecimento

USDA Sigla em ingls do Departamento de Agricultura dos EUA.

VAR. % DA PRODUAO DE GROS SAFRA 2014/2015

Fonte: Conab Elaborao:

Bradesco

Var. % da produao de
gros safra
2014/2015

Trigo

38,8%

Soja

5,2%

Arroz

3,4%

Gros

1,2%

Milho

Agronegcio em Anlise

Fonte e Projeo: CONAB

Elaborao: BRADESCO

-2,7%

Feijo

-6,2%

Algodo

-6,8%

-10,0%

0,0%

Essas estimativas esto ancoradas nas condies

climticas e, portanto, o acompanhamento do clima
se faz necessrio ao longo dos prximos meses,
para calibrar as estimativas de produtividade e das
cotaes internacionais. Com base em informaes
disponveis at o momento, as expectativas atuais
para o clima apontam a ocorrncia de El Nio de
fraca intensidade, o que significa dizer que h o risco
de estiagens entre dezembro e janeiro, podendo
comprometer o potencial da safra. Somado a isso,
importante lembrar que os nmeros divulgados
pela Conab ainda so preliminares, pois indicam
a inteno de plantio do produtor rural e levam em
considerao a produtividade mdia dos ltimos trs
anos, excluindo variaes fora do padro. Diante disso,
entendemos que estimativas de preos tambm podem
ser alteradas ao longo do desenvolvimento na safra.
Por ora, os fundamentos apontam preos mdios mais
baixos em 2014 e 2015 como reflexo de safras recordes
de gros nos principais produtores, como EUA, Brasil
e Argentina, que elevaram a relao estoque consumo
de soja para 31,9% ante 24,5% da safra anterior e
de milho para 20,0% ante 18,1%. Levando em conta
esses fatores, nossa expectativa de queda de 1,0%
da renda agrcola em 2015. De todo modo, o cmbio
em nvel mais depreciado dever ter impacto positivo
na rentabilidade das exportaes das commodities
agrcolas, podendo compensar parte da queda dos
preos.
Numa viso mais de longo prazo, o acrscimo de
produo brasileira continuar acontecendo via avano
da fronteira agrcola e dos ganhos de produtividade,
seguindo a tendncia dos ltimos vinte anos. De fato, a
produtividade mdia das lavouras brasileiras de gros
cresceu quase 70% nesse perodo. Na dcada de 1990

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

o avano da produtividade foi de 5,9% ao ano, e de

2,6% na dcada de 2000, refletindo a incorporao
de tecnologia no campo. Desde ento os incrementos
tm sido marginais: entre 2011 e 2014, a mdia de
expanso da produtividade foi de 1,5% e deve se
situar em torno de 1% nos prximos dez anos. Dentre
as culturas mais relevantes, a soja dever apresentar
incremento prximo ou pouco abaixo da mdia geral,
dado que h pouco o que avanar nessa cultura em
termos de produtividade. Vale dizer que o Brasil j colhe
em mdia 3 mil quilos por hectare, o mesmo nvel dos
EUA. J no milho, o Brasil ainda tem muito espao para
avanar em produtividade, visto que produzimos em
mdia 5 mil quilos por hectare, ante a mdia de 11 mil
quilos por hectare nos EUA, que esto mais adiantados
em pesquisa.
Estudo divulgado pelo Ministrio da Agricultura3 em
setembro apontou que, nos prximos dez anos, a rea
plantada com gros dever crescer 18% e a produo
30%, ambos considerando a mdia entre os limites
inferior e superior da estimativa. Isso equivale a uma
ampliao de 10 milhes de hectares utilizados na
produo de gros. A soja, o algodo e o trigo devero
liderar a expanso da fronteira agrcola, o que dever
ocorrer principalmente sobre reas de pastagens, a
exemplo do que j vem ocorrendo nos ltimos anos.
Algumas lavouras devem perder rea, mas com
incremento de produo via ganhos de produtividade,
como o caso do arroz e do feijo. A soja dever
se expandir em regies onde h terras disponveis,
ocupando reas de pastagens e substituindo culturas
em regies onde no h espao.
As principais expanses regionais devero ocorrer
no Centro-Oeste, no Mapitoba 4 e no Sul, nessa

http://www.agricultura.gov.br/arq_editor/projecoes_2013-2014_2023-2024.pdf. 5 edio do peridico Projees do Agronegcio Brasil 2013/2014

a 2023/2024 Projees de Longo Prazo.
4
Maranho; Piau; Tocantins; Bahia.

DEPEC

ordem. O Mato Grosso dever liderar a expanso nacional de rea, com impulso das culturas de arroz,
de milho 2 safra e de soja, respondendo por pouco trigo, soja e milho.
mais de 50% do incremento de rea plantada no
Brasil nos prximos dez anos. O Mapitoba, por Dessa forma, na prxima dcada, so esperadas
apresentar reas planas e extensas, clima propcio expanses mdias anuais de 1,8% da rea plantada
e preos de terra mais acessveis comparativamente com gros e uma ampliao mdia de 1% da
EVOLUO DA PRODUTIVIDADE DE GROS - 1990 - 2024
em kg
por ha tradicionais, dever responder por quase
s
regies
produtividade, resultando em incremento de 2,7%
Fonte e projeo: Conab Elaborao: Bradesco
20% da expanso de rea no Pas, com destaque da produo ao ano. Claramente vemos uma
para milho, soja e algodo. Por fim, o Sul dever desacelerao da expanso da produo, que cresceu
responder por pouco mais de 10% da expanso em mdia 5,5% nos ltimos vinte e cinco anos.

4.800

Evoluo da
produtividade de
gros - em kg por ha
1990 - 2024

4.400

1,0% a.a.

4.000

1,5% a.a.

3.600
3.200

2,6% a.a.

2.774

2.800
2.400
2.000

3.606

3.419

5,9% a.a.

2.061

1.600
1.200

1990-2000

rea Plantada
(mil hectares) e
Produo de gros
(mil toneladas) 1990 - 2024

Fonte e Projeo: CONAB

rea Plantada (mil hectares)

e Produo de gros (mil
toneladas) - 1990 - 2024 onte: Conab
Elaborao:
Elaborao:
BRADESCO
2001-2010
2011-2014
2015-2024
Bradesco

300.000

Produo
rea Plantada

250.000

252.437

195.467
197.825

200.000

144.137

150.000

123.168

56.942

67.004

57.288

23/24*

22/23*

21/22*

20/21*

19/20*

18/19*

17/18*

16/17*

15/16*

13/14

14/15*

12/13

11/12

10/11

09/10

08/09

07/08

49.873

06/07

05/06

04/05

49.068

03/04

01/02

00/01

99/00

98/99

97/98

96/97

95/96

Essa expanso permitir ao campo fazer frente

demanda domstica crescente por gros, notadamente
no atendimento ampliao do consumo de carnes.
Maiores volumes permitiro mais excedente exportvel,
elevando o coeficiente de exportao das culturas
tradicionalmente exportadoras, de 53% atualmente
para 55% em 2023 no caso da soja, e de 34% para
38%, no algodo. O milho, que vem se consolidando
como cultura exportadora nas duas ltimas safras,
dever exportar 33% do volume produzido, ante 27%
atualmente. A ampliao da produo de trigo permitir

02/03

43.947

36.896

94/95

92/93

91/92

Agronegcio em Anlise

Fonte e projeo*: Conab

Elaborao: BRADESCO

90/91

68.400
57.901
50.000
37.891

113.898

81.065

93/94

100.000

ao Brasil reduzir a dependncia do cereal importado,

da mdia histrica de 60% para 37% no longo prazo.
Complementarmente, segundo estudo do USDA
intitulado Projections to 2023, o Brasil se consolidar
como maior exportador global de soja, frente dos
EUA e da Argentina. Com isso o Pas elevar sua
participao no comrcio global de 40% para 44% em
2023. No caso do milho, o incremento de produo
permitir ao Brasil manter sua posio como terceiro
maior exportador, atrs dos EUA e da Argentina.

DEPEC

Em suma, o Brasil dever continuar expandindo a

produo tambm sero necessrios, principalmente
fronteira agrcola, avanando sobre reas de pastagens,
no Norte e Nordeste e no Centro-Oeste do Brasil.
principalmente no Centro-Oeste do Pas e sobre reas
do cerrado, com destaque para o Mapitoba. Ainda
Nesse aspecto, no atual ciclo de renovao de
deveremos observar expanses de produtividade
mquinas agrcolas, iniciado em 2006, foram atingidos
no campo, embora marginais ante os avanos dos
recordes histricos de vendas. Com um parque agrcola
ltimos anos. Assim, investimentos em mecanizao
renovado, somado a um perodo de acomodao das
e adoo de tecnologias no plantio e no preparo da
cotaes dos gros e consequentemente da renda
terra, melhora de adubao e de tratos culturais sero
no campo, esperamos recuo das vendas de tratores
necessrios.
indiscutvel que
investimentos
emDE GROS
at -2016,
devendo iniciar novo ciclo de retomada da
em kg por ha
EVOLUO
DA PRODUTIVIDADE
1991 - 2010
Fonte e projeo: Conab Elaborao: Bradesco
armazenamento
e em infraestrutura de escoamento da
demanda a partir do ano seguinte.

3.900,0
3.522

3.400,0
3.040

2.900,0
2.649

2.400,0

1.900,0

3.522

3.690

3.767

Evoluo da
produtividade de
gros - em kg por ha
1991 - 2010

3.2643.266
3.148

2.851 2.835

2.803

2.406

3.433 3.453

3.608

2.512

2.560

2.321

2.234
2.187 2.195
2.144
2.103
1.990
1.945
1.916
1.777

Agronegcio em Anlise

23/24*

22/23*

21/22*

20/21*

19/20*

18/19*

17/18*

16/17*

15/16*

13/14

14/15*

12/13

11/12

10/11

09/10

08/09

07/08

06/07

05/06

04/05

03/04

01/02

02/03

00/01

99/00

98/99

97/98

96/97

95/96

94/95

93/94

92/93

91/92

90/91

1.528

1.400,0

Fonte e Projeo: CONAB

Elaborao: BRADESCO

Equipe Tcnica
Octavio de Barros - Diretor de Pesquisas e Estudos Econmicos
Marcelo Cirne de Toledo - Superintendente executivo
Economia Internacional:
Economia Domstica:

Pesquisa Proprietria:

Anlise Setorial:
Estagirios:

Fabiana DAtri / Felipe Wajskop Frana / Thomas Henrique Schreurs Pires

Robson Rodrigues Pereira / Andra Bastos Damico / Igor Velecico / Ellen Regina Steter / Leandro de Oliveira Almeida / Myri Tatiana Neves Bast
Regina Helena Couto Silva / Priscila Pacheco Trigo
Fernando Freitas / Leandro Cmara Negro
Ariana Stephanie Zerbinatti / Vanderley Rodrigues Gonalves Junior / Lucas Zaniboni / Felipe Escandor Rubio / Thomaz Lopes Macetti / Vitor Hugo
Carvalho Alexandrino da Silva

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DEPEC