INVESTIGACIN No.

1
DINERO, INTERS E INFLACIN

SONIA CONSTANZA GMEZ B.

ESTUDIANTE

HORACIO MILLN PELAYO

DOCENTE

UNIVERSIDAD PILOTO DE COLOMBIA

FACULTAD DE INGENIERA
INGENIERA FINANCIERA
BOGOT D.C, MARZO 09 DE 2014

INVESTIGACIN 1: DINERO, INTERS E INFLACIN

1. EL DINERO Y SU DISPONIBILIDAD. EL DINERO COMO UNIDAD

MONETARIA
La disponibilidad del dinero en una economa depende de la oferta de dinero
circulante, la cual depende estrechamente de la poltica monetaria instaurada
en un pas en un momento del tiempo determinando y la cual es regulada por
el Banco Central de cada nacin.
Para explicar la disponibilidad del dinero, debemos empezar explicando cmo
opera la poltica monetaria en general. El banco central es el nico organismo
autorizado para fabricar el dinero de un pas (moneda oficial) y ponerlo en
circulacin, teniendo en cuenta ciertas variables econmicas. Este proceso se
denomina emisin primaria de dinero en la economa, tambin conocido como
dinero de alta potencia; para su colocacin el banco lo pone a disposicin del
pblico a travs de los bancos comerciales, sobre el cual realiza el cobro de la
Tasa de Referencia o Tasa de Intervencin a las entidades financieras por el
suministro del dinero.
As pues se origina la creacin secundaria o multiplicacin del dinero en la
economa, la cual ocurre cuando los bancos comerciales y otras instituciones
del sistema financiero le otorgan prstamos de dinero a las empresas, tanto
pblicas como privadas, como a las familias; sobre esta actividad dichas
entidades realizan el cobro de de la Tasa de Inters de Colocacin a sus
clientes, la cual incluye el calor de la Tasa de Referencia. As mismo, los
bancos realizan capacin del dinero del pblico a travs de instrumentos
financieros de ahorro como depsitos a la vista (Cuentas de Ahorro y
Corriente) y depsitos a trmino (como los CDTs). Sobre estas herramientas
los bancos pagan a sus ahorradores una Tasa de Inters de Captacin, la cual
es inferior a la Tasa de Colocacin.
Conociendo esta estructura, ahora podemos explicar cmo el banco central
regula la disponibilidad del dinero circulante. Sin embargo, hay un hecho, que
finalmente es el ms importante en nuestro tema de estudio, para qu
necesitamos el dinero en la economa? La respuesta es simple: El dinero es la
unidad monetaria de cada pas, la cual corresponde a la moneda oficial
establecida en cada nacin y sobre la cual opera la economa para poder
realizar todas las operaciones comerciales internamente. Para esta
consideracin debemos conocer cules son, las funciones del dinero, y
entender por qu es el instrumento de intercambio en una economa
actualmente.

El dinero es un medio de cambio, lo cual significa que debe ser aceptado

por las personas a cambio de los bienes y servicios que ellos ofertan en el
mercado.
El dinero se puede emplear como unidad de cuenta, lo cual quiere decir
que los precios de los bienes y servicios pueden expresarse en unidades de
dinero en vez de expresarlos en trminos de otros productos o servicios.
El dinero equivale a un depsito de valor, para lo cual el dinero debe
mantener su relacin de valor durante el tiempo, por lo que no es necesario
intercambiarlo inmediatamente cuando se recibe.
Ahora bien, es preciso tener en cuenta que por efecto de la oferta y demanda
de bienes y servicios en el mercado, los precios de los productos usualmente
aumentan su valor a travs del tiempo, lo cual depende de algunas variables
microeconmicas, pero para nuestro caso puntual, depende de la demanda de
los consumidores, dependiendo su poder adquisitivo, es decir, de la capacidad
econmica o el dinero disponible de los compradores para adquirir estos
artculos. Dicho en otras palabras, es la liquidez que poseen los consumidores
para cubrir sus necesidades. Pero esta situacin genera otro fenmeno, la
Inflacin, la cual explicaremos en detalle ms adelante. Por el momento slo
diremos que esta variable macroeconmica genera prdida del poder
adquisitivo de las empresas y las familias.
Entonces ya podemos definir cmo controla el Banco Central la disponibilidad
del dinero en una economa a travs de la poltica monetaria. Cuando hay
demasiado dinero circulante en el mercado, este hecho genera un aumento
general del nivel de precios y por tanto deriva en el incremento de la inflacin,
la cual se debe controlar en un margen hasta del 5%, puesto que un ndice
superior, la economa se desacelera debido a que los consumidores ya no
tiene capacidad de compra por el aumento considerable en el valor de los
bienes, ocasionando un exceso de oferta y la prdida de poder adquisitivo
consecuente para los productores.
As las cosas, para reducir la cantidad de dinero circulante, el Banco Central
reduce la emisin primaria de dinero y aumenta la Tasa de Intervencin, lo cual
origina una disminucin de los prstamos otorgados a las empresas y las
familias puesto que los bancos aumentan la Tasa de Inters de Colocacin de
los crditos, por lo tanto es ms costoso para los consumidores endeudarse.
As mismo, reducen la Tasa de Inters de Captacin, por lo cual es menos
atractivo depositar dinero en estas instituciones y se reduce el ahorro de los
clientes. Por otra parte, el Banco Central tambin realiza la emisin de ttulos
valores primarios en el mercado abierto, con el fin de recoger dinero del
pblico, puesto que ofrecen tasas de inters de retorno atractivas para las
personas sobre estas inversiones.

Ocurre lo contrario cuando se quiere estimular la economa y generar un mayor

poder adquisitivo de los consumidores. De esta manera se establece la
disponibilidad del dinero, la cual puede estar representada en dinero en
efectivo y cuentas corrientes, los cuales generan liquidez inmediata. Tambin
existe otros instrumentos de menor liquidez como le cuasi-dinero, denominado
as a las cuentas de ahorro y los Certificados de Depsito a Trmino (CDT).
Pero tambin hay otros instrumentos de menor liquidez, como los instrumentos
de deuda pblica o privada. Todos ellos componen la masa monetaria de un
pas, y la disponibilidad de los mismos dependen de la rapidez con que estos
se pueden convertir en dinero para su tenedor.

2. CONCEPTO DE INTERS
Podemos definir el Inters como el costo que tiene el dinero por su utilizacin a
travs del tiempo. Si lo analizamos de otra forma, podemos llegar a
comprender esta definicin. Cuando una persona o una compaa posee cierta
cantidad de dinero y decide invertirla en un ttulo valor por ejemplo, la
contraparte (quin recibe el dinero) se compromete a pagar un inters
determinado al inversionista dependiendo el monto del capital recibido y el
tiempo que se pacte para retornar al titular el valor invertido ms la suma
acumulada en el tiempo por concepto de los intereses.
En otra caso, cuando una persona natural o jurdica adquiere un prstamo con
una entidad bancaria para este caso, el deudor o cliente establece el plazo
sobre el cual se compromete a retornar en cuotas el dinero prestado ms el
reconocimiento del valor de los intereses teniendo en cuenta la tasa de inters
sobre la cual coloca el dinero el banco, calculados sobre el monto total del
prstamo y el plazo del mismo.
Pues bien, si comparamos las dos situaciones tenemos varios aspectos en
comn: Una persona (natural o jurdica) tiene dinero disponible, el cual est en
capacidad de poner a disposicin de un tercero para que ste use el dinero con
un fin determinado, por el cual se establece un plazo de tiempo desde el
principio para su devolucin, pero adicionalmente el individuo debe pagar una
suma de dinero adicional por su utilizacin, con base en la tasa de inters
pactada y el tiempo transcurrido, lo cual corresponde a los rendimientos que
percibe el poseedor del dinero o el reconocimiento del costo de oportunidad
por haber puesto ese dinero a disposicin de otra persona y no para su uso
personal.