UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIN

TEMA
Principales Procedimientos De La Unidad De Finanzas De La Empresa
Caja Municipal De Ahorro Y Crdito De Trujillo S.A.
ALUMNOS:

ANGULO SAONA, Gisela

OTINIANO OTINIANO, Jos Luis

SALIRROSAS SOLANO, Elmer

SALAZAR RUBIO, Ruth

YUPANQUI VELASQUEZ, Katherin

VILELA GOICOCHEA, Yesnaya.

DOCENTE:
JENRY HIDALGO LAMA

Trujillo Per
2013

NDICE
PRESENTACIN
I.

DATOS GENERALES.

1.1. Informacin del Sector

1.1.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa.
1.1.1.1
Misin de la empresa
1.1.1.2
Visin de la empresa
1.1.1.3
Anlisis FODA de la empresa
1.1.2. Entorno
1.1.2.1. Principales competidores.
1.1.2.2. Mercado
1.1.2.3. Clientes
1.1.2.4. Entorno econmico

5
5
5
6-8

9
9
10
10

1.2. Descripcin General de la Empresa.

1.2.1. Breve descripcin general de la Empresa.
1.2.2. Organizacin de la Empresa

13
14

1.3. Proceso Productivo

1.3.1. Principales productos o servicios
1.3.2. Materia prima que utiliza
1.3.3. Diagrama de Flujo productivo de la Empresa.

15
16
18

II. TAREA ACADEMICA: DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIN

- Marco Referencial
Marco Terico.
o Antecedentes.
o Justificacin
Enunciado del problema a investigar.
Objetivos: General / Especficos.
Hiptesis
Resultados y Anlisis.
Conclusiones.
Recomendaciones

19
25
25
25
26
26
27
38
39

Referencias Bibliogrficas

40

Anexos

41

PRESENTACIN
Somos alumnos de la Universidad Privada Antenor Orrego, de stimo
ciclo de la carrera de administracin.
Le presentamos nuestro siguiente trabajo de aplicacin.
El siguiente trabajo aplicativo esta enfocado en los Principales
Procedimientos De La Unidad De Finanzas De La Empresa Caja
Municipal De Ahorro Y Crdito De Trujillo S.A.
Hemos dado mayor relevancia a los diferentes aspectos que se
desarrollan dentro de la empresa, as como tratamos de Diagnosticar
el manejo de procedimientos del departamento de finanzas, dando
nfasis en los procedimientos realizado en el funcionamiento de la
caja municipal como son los siguientes: analizando las cuentas
anuales en los ltimos aos en la Caja Municipal de Ahorro y Crdito
de Trujillo, poder determinar la relacin entre el manejo de los
procedimientos y el crecimiento de rentabilidad en la Caja Municipal
de Ahorro y Crdito de Trujillo.

I. DATOS GENERALES.
1.4. Informacin del Sector
1.4.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa.
1.1.1.4

Misin de la empresa: Brindar soluciones financieras en forma rpida y

oportuna a los clientes, con un equipo humano orientado hacia la
excelencia, contribuyendo al desarrollo econmico y social del pas.
Fuente:
http://www.cajatrujillo.com.pe/portalnew/nuestracaja_mision_vision.ht
ml

1.1.1.5

Visin de la empresa: Ser la mejor institucin micro financiera gil y

confiable en la generacin de valor para nuestros clientes, colaboradores
y accionistas.
Fuente:
http://www.cajatrujillo.com.pe/portalnew/nuestracaja_mision_vision.ht
ml

1.1.1.6

Anlisis FODA de la empresa:

Fortalezas
1. Adecuados indicadores de solvencia patrimonial.
2. Buen posicionamiento en la zona norte del pas.
3. Expertos en el mercado de pequea empresa y PYMES.
4. Adecuado posicionamiento regional
5. Conocimiento de mercado de la pequea y microempresa.
6. Capacidad, preparacin y experiencia del talento humano para brindar
un buen servicio.
7. La empresa se especializa cada vez ms en el segmento de pymes.
8. Estar siempre en la expectativa de las necesidades de nuestros
clientes.
Debilidades
1. Elevados niveles de morosidad en el portafolio de crditos. 2. Dbil
crecimiento de sus colocaciones.

3. Alta rotacin del personal, incluso de los miembros de la Gerencia

Mancomunada.
4. Tendencia decreciente del margen financiero bruto durante el 2013
5. Limitado respaldo patrimonial del accionista.
6. Elevada concentracin de cartera en el sector inmobiliario
7. No contar con recurso econmico suficiente para cubrir necesidades
inesperadas de nuestros clientes.
8. Tendencia decreciente del margen financiero bruto durante el 2013.
Oportunidades
1. Fortalecimiento de sus sistemas informticos.
2. Desarrollo de nuevos productos.
3. Bsqueda de alianzas estratgicas con otras instituciones.
4. Reducido nivel de bancarizacin a nivel nacional.
5. Existencia de un mercado laboral con experiencia.
6. Bsqueda de alianzas estratgicas con otras instituciones.
7. Crecimiento sostenido de poder adquisitivo de la mypes
8. Reducido nivel de bancarizacin a nivel nacional.
Amenazas
1. Mayor competencia en su segmento de mercado.
2. Sobreendeudamiento de los clientes.
3. Injerencia poltica en las decisiones de la Caja.
4. El aumento de la inflacin inesperada.
5. Disminucin del ingreso de nuestras clientes.
6. Constante incremento de nuevos competidores nacionales e
internacionales.
7. Sobreendeudamiento de los clientes.
8. Crisis financiera inesperada en nuestro pas

OPORTUNIDADES
O1. Fortalecimiento de sus
sistemas informticos.
O2. Gran demanda de nuestros
clientes, empresarios de pymes

O3. Desarrollo de nuevos

productos.
O4. Calidad en el servicio y
contar con una buena
infraestructura

AMENAZAS
A1. El alto nivel de
competencia cuente con
mejores productos
A2. Cambios inesperados
en las leyes que afecten a
las pymes
A3. Cambios en las leyes
de nuestro pas que
afecten a nuestra
empresa.

O5. Existencia de un mercado

laboral con experiencia.

A4. El aumento de la
inflacin inesperada.
A5. Disminucin del
ingreso de nuestras
clientes.

O6. Bsqueda de alianzas

estratgicas con otras
instituciones.

A6. Constante incremento

de nuevos competidores
nacionales e
internacionales.
.

O7.Crecimiento sostenido de
poder adquisitivo de la mypes

FORTALEZAS

F1. Adecuados indicadores de solvencia

patrimonial.
F2. Buen posicionamiento en la zona norte del
pas

F3. Expertos en el mercado de PYMES.

A7. Sobreendeudamiento
de los clientes
A8. Crisis financiera
O8. Reducido nivel de
inesperada en nuestro
bancarizacin a nivel nacional.
pais.
ESTRATEGIAS FO
ESTRATEGIAS FA
5. Realizar una
investigacin de mercado
1. Realizar un plan estrategico
para ofrecer nuevos
para nuestra empresa y realizar
productos segn las
nuevas politicas para nuestro
necesidades de nuestros
talento humano, expertos y
clientes y clientes
capacitados en todas las areas potenciales segn el rubro
de nuestra empresa para la
de cada empresa,
obtencion de certificados
ofreciendo flexibilidad en
existentes en nuestro pais, y
los pagos con tasas bajas,
tener buena credibilidad para
ser mejores que nuestros
nuestros clientes. (F2, F3, F4,
competidores (F1, F2, F3,
F6, F8, O3, O4, O5)
F4, F6, F7, F8, A1, A2, A7)

2. Aprovechar la gran demanda

6. Ofrecer productos y
existente,
realizar
servicios
diferenciados
F4. Adecuado posicionamiento regional
capacitaciones para los
para que nuestros clientes
F5. Conocimiento de mercado de la pequea y
empresarios de mypes y para
se sientan satisfechos, a
microempresa.
personas que tienen una idea de
pesar si existe
F6. Capacidad, preparacin y experiencia del
negocio y charlas sobre nuestros
decaimiento en los
talento humano para brindar un buen servicio.
productos y servicios. (F1, F5,
ingresos en su negocio o

F7. O1, O2, O6, 07)

problemas inesperados en
nuestro pais siga su
fidelizacion con nuestra
empresa.(F5, A3, A4, A5,
A6, A8)

ESTRATEGIAS DO

ESTRATEGIAS DA

F7. La empresa se especializa cada vez ms en

el segmento de pymes.
F8. Estar siempre en la expectativa de las
necesidades de nuestros clientes..
DEBILIDADES

7. Evitar la alta rotacion de

nuestro talento humano, y
optar por mtivarlos,
incentivarlos y
D2. Elevados niveles de morosidad en el
3. Segmentar a nuestra cartera capacitarlos para brindar
portafolio de crditos.
de clientes y realizar otra
un buen servicio para
segmentacin para los clientes
poder reducir las quejas
D3. No adaptarnos a los cambios acelerados de potenciales, segun su rubro de
de los clientes y poder
la competencia
las empresas PYMES y ofrecer
mantener ntendra
productos y servicios de alta
relaciones estrechas con
D4. Dbil crecimiento de sus colocaciones
calidad para generar recursos
proveedores y clientes.
D5. Limitado respaldo patrimonial del
economicos.(D1, D2, D3, D6, D7, (D1, D2, D6, D7, D8, A1,
accionista.
D8, O1, O2, O4, O5, O8)
A2, A6, A7, A8)
D1. Alta rotacin del personal, incluso de los
miembros de la Gerencia Mancomunada.

D6. Elevada concentracin de cartera en el

sector inmobiliario
D7. No contar con recurso econmico
suficiente para cubrir necesidades inesperadas
de nuestros clientes.
D8. Tendencia decreciente del margen
financiero bruto durante el 2013

4. Realizar juntas quincenales o 8. Realizar proyecciones

mensuales con los accionista
en el sistema financiero y
para poder reportarle el
contar con economistas en
surgimiento de la empresa y
nuestra empresa para
realizar conferencias para captar
evitar los problemas
instituciones para la realizacion inesperados(D3, D4, D5,
de alianzas. (D4, D5, O3, O6, O7)
A3, A4, A5)

1.4.2. Entorno
1.4.2.1.

Principales competidores.

DEPARTAMENTOS
CAJA SULLANA
Tumbes
Piura
Lambayeque
La Libertad
Ancash
Lima
Cajamarca
Amazonas
San Martin
Hunuco
Arequipa

CAJAS
CAJA NUESTRA
GENTE
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x

Callao

Ayacucho

Cuzco

Huancavelica

CAJA MUNICIPAL
TRUJILLO
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X

Ica

Junin

Loreto

Madre de Dios

Moquegua

Pasco

Puno

San Martin

Tacna

Ucayali

10

1.1.2.2 Mercado:
Cada vez mayor incorporacin de nuevos actores, por el lado de la oferta,
en el mercado de micro finanzas peruano, en el que compiten:

11

Cajas Municipales, Cajas Rurales, Edpymes, Financieras, Banca Mltiple,

Organizaciones No Gubernamentales, Cooperativas, etc. Viene originando
una fuerte competencia en el segmento, que se ve reflejada en:
La saturacin de los mercados tradicionales (urbanos y urbanos
marginales) y crecimiento lento en las carteras de crditos de los
ofertantes.
Mercados cada vez menos rentables, consecuencia de los dos puntos
anteriores (saturacin por mayor competencia e incremento del riesgo por
sobreendeudamiento). Situacin que se refleja en una mayor mora, que
origina mayores gastos operativos por reforzamiento de las actividades de
cobranza, mayores provisiones, mayores castigos de cartera.
Las micro y pequeas empresas (MYPEs) se han constituido en unidades
econmicas muy dinmicas, cuya principal bondad es el elevado nivel de
empleo que generan por unidad de inversin. Segn el III Censo
Econmico realizado en 2011 por el INEI, el 97,9 por ciento de las unidades
econmicas del pas son pequeas y micro empresas que brindan empleo
al 75,9 por ciento de la PEA.
Una de las caractersticas que definen a estas pequeas unidades
econmicas es la dificultad de acceso a los servicios financieros, entre
otras razones, por el bajo monto de crdito demandado, la informalidad
en la que la mayora opera, la falta de informacin financiera confiable, y
la escasez de garantas reales aceptables. Por estas razones, la banca
convencional nunca las consider sujetos de crdito, por lo que tuvieron
que recurrir a fuentes de financiamiento informal o en el mejor de los
casos a entidades financieras semiformales (instituciones no supervisadas
por la SBS), tales como cooperativas de ahorro y crdito y ONGs, las cuales
satisfacen slo una parte de su demanda global de servicios financieros,
tanto en cantidad como en calidad y diversidad.
Ante dicha restriccin surgieron en los ltimos aos nuevas instituciones
especializadas en microfinanzas, con tecnologa crediticia no tradicional,
que ha permitido ampliar la cobertura de servicios financieros hacia este
sector.

12

1. El crdito bancario, principales segmentos

En La Libertad, tan igual como sucede a nivel nacional, el mercado de
crdito bancario es heterogneo y dividido en segmentos. En cada uno de
ellos la oferta, la demanda y el precio del dinero (tasa de inters) difieren
significativamente. Los segmentos identificados son: el corporativo,
mediana empresa, pequea empresa, consumo, microempresa e
hipotecario.
Segn el BCR en el segmento corporativo, el costo del crdito es bajo y
comparable a niveles internacionales para empresas semejantes. En la
mediana empresa, el 85 por ciento de los crditos bancarios es pactado en
dlares al 9,6 por ciento anual, mientras que en la pequea empresa el 75
por ciento de los crditos son en dlares a una tasa promedio de 13,5 por
ciento. Sin embargo, el 25 por ciento de los pequeos empresarios deben
pagar entre 12,5 por ciento y 39 por ciento- en promedio, 29,6 por cientopor sus crditos en soles. Los crditos hipotecarios en dlares son
ligeramente ms elevados que los niveles internacionales.
La diferencia en el costo del crdito por segmento y particularmente el
alto costo del crdito a la pequea y microempresa, se debera a la prima
de riesgo y a los gastos operativos diferenciales de las instituciones
financieras. La prima de riesgo, segn el BCR, vara de 0,2 por ciento para
el sector corporativo, 5,0 por ciento para la empresa mediana, 13,0 por
ciento para la pequea empresa y 9,0 por ciento para la microempresa. La
prima de riesgo s bien es alto en la microempresa es menor al de la
pequea empresa debido a que el esfuerzo administrativo de evaluar y
supervisar los microcrditos se traduce en mayores costos operativos.
Estos ltimos varan de 1,0 por ciento para los prstamos corporativos, 3,6
por ciento para la mediana empresa, 8,8 por ciento para la pequea
empresa y 30,0 por ciento para la microempresa.
Como es sabido, la elevada prima de riesgo en los microcrditos es
resultado de la carencia de informacin suficiente para evaluar el riesgo, la
falta de garantas para respaldar el crdito, el lento proceso de

13

recuperacin o ejecucin en caso de morosidad o insolvencia, por la

compleja situacin del Poder Judicial y la insuficiencia de los mecanismos
arbitrales. En el caso de los gastos operativos, una causa del alto nivel sera
la menor escala de las operaciones.

2. Instituciones especializadas de microcrdito (IMF)

El mercado de crdito para las MYPES se fragment en nuestro pas debido
a que las entidades financieras convencionales concentraron su crdito a
la mediana y gran empresa, discriminando a las MYPES, quienes, a
diciembre del 2011, constituyen solo el 3,0 por ciento de la cartera de
crdito de la banca mltiple.
La desatencin de este amplio sector se debe a que la banca convencional
no contaba con la adecuada tecnologa financiera para atender este
segmento de mercado, razn por la cual entidades como el Banco de
Crdito opt por encargar la atencin de las MYPEs a su subsidiaria
Financiera Solucin (adopt una organizacin interna y procedimientos de
evaluacin crediticia mejor adaptados a los requerimientos de este
segmento de mercado) y adaptados a las operaciones de dicha institucin
fueran integradas a las operaciones del Banco.
Debido a estas restricciones crediticias se crearon y desarrollaron
mltiples instituciones especializadas, principalmente en provincias, que
han llegado a proveer la mayor parte del financiamiento a los
microempresarios, particularmente a los de menor tamao. En diciembre
del 2011 el conjunto de estas entidades destinaron el 55,1 por ciento de
sus crditos a las MYPES.
La fragmentacin del mercado se explica por varias razones. En primer
lugar, por las barreras regulatorias provenientes de la legislacin
especfica, que impedan que las CMACs pudieran operar fuera de sus
zonas de origen. En segunda instancia, el crecimiento del microcrdito es
un fenmeno bastante reciente, que se aceler desde 1996-1997 con la
canalizacin de financiamiento a la microempresa por parte de empresas
anteriormente especializadas en el crdito de consumo.

14

En tercer lugar, como parte de la lucha contra el centralismo se propici

activamente el surgimiento de IMF regionales como las CMACs y las Cajas
Rurales (CRACs).
De esta forma, el mercado de crdito destaca claramente la penetracin
de las CMACs, que constituyen en muchas ciudades el proveedor principal
de microcrdito, creando as una estructura de mercado. Pero es
importante resaltar que la estructura del mercado ha comenzado a
cambiar. De un lado, las SBS a travs de la Resolucin N 1276-2002,
estipul las condiciones para que las instituciones regionales puedan
acceder al mercado de Lima. Esta norma ha permitido incursionar en el
mercado de Lima a las CMACs de Arequipa, Piura y Trujillo. De otro lado,
est intensificndose la competencia en los mercados regionales ms
importantes, por efecto de una creciente penetracin de las IMF que
operan a escala nacional.

1.1.2.3

Clientes

CLIENTES

AREA

DESCRIPCION

VENDEDORES AMBULANTES

RURAL

Es una persona que va de un lugar a otro sin tener

un lugar fijo. Es un trabajo informal que se opera
en las calles.

PRODUCTORES ARTESANALES RURAL

Son personas que se dedican a producir un producto,

por ejemplo los quesos.

TIENDAS MINORISTAS

RURAL

Es una persona que se encarga a la venta de pequeas

cantidades, llegando al consumidor final.

AGRICULTORES

RURAL

Es una persona que trabaja en el campo, cultivando y

cosechando.

PERSONAS PENSIONADOS

RURAL

Es aquella persona que recibe una cantidad de

15

dinero de manera peridica y como ayuda

econmica, especialmente la que lo recibe del
Estado porque est incapacitada para trabajar o
es demasiado mayor para hacerlo
TRABAJADORES

RURAL

Es una persona que es empleado y que recibe un

salario por su trabajo

ASALARIADOS
HOGARES

RURAL

Son las familias que no cuentan con mucha solvencia

econmica.

MICROEMPRESARIOS

URBANO

Son las personas que cuentan con una pequea o

mediana empresa, en cualquier sector o rubro.

EMPRESARIOS DE CALZADO

URBANO

Son personas que se dedican a la produccin de

calzado femenino o masculino.

COMERCIANTES

URBANO

Esta persona no se pone en contacto directo con

los consumidores o

MAYORISTAS

usuarios

finales

de

sus

productos, sino que entrega esta tarea a un

especialista.
HOGARES

URBANO

Son las familias que cuentan con mucha solvencia

econmica.

NOTA: La mayora de los clientes de las microfinanzas se ubican cerca de la lnea de

pobreza. Los hogares que se encuentran en el 10% ms pobre de la poblacin tpicamente
no son clientes del microcrdito tradicional porque carecen de flujos de efectivo estables
para reembolsar los prstamos.

1.1.2.4 ENTORNO ECONMICO

Caractersticas principales del entorno de negocios para las micronanzas:
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, que es el ente regulador
principal de las micronanzas en Per, ha implementado normas para crear
un mercado justo y competitivo. Las barreras para el ingreso son bajas gracias
a la ausencia de topes a las tasas de inters, bajos requerimientos de capital y
la existencia de diversas estructuras jurdicas.

16

 El alto grado de transparencia en lo que se reere a las tasas de inters

efectivas, los estados nancieros e incluso los conictos entre clientes,
complementan este marco legislativo y regulatorio.
La SBS da seguimiento a toda esta informacin y la da a conocer al pblico en
Internet y en los

peridicos.

Las iniciativas de proteccin a los clientes han evolucionado, trascendiendo el

mbito de la implementacin de prcticas ptimas, y ahora se presta una
renovada atencin a la educacin del cliente con el n de que comprenda
conceptos nancieros y conozca sus derechos. La SBS y el Ministerio de
Educacin de Per son reconocen como entidades pioneras porque han
creado currculos con el n de ensear nanzas en las escuelas. Sin embargo,
los adultos saben poco de nanzas, y tanto el sector pblico como el sector
privado estn tratando de abordar este problema.
En el sector de microfinanzas ha avanzado rpidamente gracias al desarrollo
de instituciones cada vez ms profesionales y sostenibles, y que de forma
permanente contribuyen a la consolidacin y modernizacin del sector.
Evidencia de ello son la incorporacin de nuevos socios estratgicos (y la
mayor participacin de stos en el accionariado de las entidades); mayor
acceso al mercado de capitales (certificados de depsitos y bonos
subordinados, principalmente); creciente uso de medios electrnicos y de
telefona mvil para la canalizacin de operaciones crediticias; desarrollo de
productos complementarios al negocio del cliente (mejora de viviendas,
energas renovables, cadenas de valor), entre otros. Su entorno de pobreza
(progresivamente menor), la realidad econmica, as como las dificultades
iniciales de acceso a crditos, factores sumados al gran espritu emprendedor
de una gran parte de la poblacin, contribuyeron a una alta demanda de
servicios microfinancieros, que han sido de gran beneficio para el desarrollo
de la industria microfinanciera en el pas.

El liderazgo que por quinto ao consecutivo se le ha sido conferido al Per a

nivel mundial, ha llevado a que diversas misiones de otros pases lo visiten a
efectos de conocer la experiencia desarrollada por la SBS, las instituciones de

17

microfinanzas, y los gremios que las agrupan (ASOMIF, COPEME y FEPCMAC,

principalmente), adems de ejecutarse programas de transferencia de
experiencias y metodologas de trabajo, a travs de asesoras y conferencias.
En la actualidad, la oferta de financiamiento es efectuada por una variedad de
entidades que canalizan recursos externos e internos, entre ellas una
veintena de ONGs, 10 EDPYMEs, 11 Cajas Rurales de Ahorro y Crdito, 13
Cajas Municipales de Ahorro y Crdito, 20 Cooperativas de Ahorro y Crdito
con productos de prstamo para las PYMEs, 8 Financieras, MIBANCO, y
algunos bancos comerciales. Estas entidades a pesar de la crisis internacional
reciente, no vieron afectados en gran medida sus ndices de crecimiento y
expansin, mostrando una mayor cautela para hacer frente a un eventual
incremento de sus ratios de morosidad.
PBI
El Producto Bruto Interno (PBI) peruano mejor significativamente luego del
estancamiento alcanzado el 2009 (0.9% de crecimiento). El 2010 creci 8.8% y
el 2011 lleg a 6.9%. La economa peruana alcanz un rebote rpido de
crecimiento en el 2010 debido al estmulo monetario y fiscal que impuls la
demanda; a la par, dichas polticas se aplicaron dentro de un escenario de
solidez macroeconmica. El 2011 no se ha crecido tanto como el 2010 por
varios motivos. En primer lugar, se retiraron los estmulos. En segundo lugar,
se inici un proceso electoral, el cual gener mucha incertidumbre sobre el
rumbo de los lineamientos de poltica econmica. En tercer lugar, Japn
sufri un desastre natural (terremoto y tsunami) que habra impactado
negativamente en el comercio internacional. Y en cuarto lugar lo ms
difcil, estall el problema de endeudamiento soberano en la zona euro y
EE.UU. A este problema se sumaron las amenazas de recesin en ambas
zonas. Todo esto hizo que nuestra economa tuviera un menor dinamismo.

18

INFLACIN
1.1.2.5 Al finalizar el ao 2010, la inflacin anual lleg a 4.74%, muy por encima del
rango meta. Las presiones inflacionarias de los ltimos meses se habran
debido bsicamente a un aumento de los precios de las materias primas. Por
un lado, la persistencia alta de los precios de las materias primas ha
respondido a la incertidumbre sobre el crecimiento americano y los ruidos
continuos provenientes de la zona euro, que sigue sin encontrar salida a sus
problemas de deuda soberana. Y por otro lado, los factores climticos
adversos tambin han jugado a favor de precios ms altos de dichos bienes
transables. Al parecer, las presiones inflacionarias tambin habran

19

respondido a una demanda interna lo suficientemente dinmica,

especialmente por el lado del consumo.

1.1.3

Organizacin de la Empresa:

20

1.2

Proceso Productivo
1.2.2

Principales productos o servicios.

1.2.3

Depsitos: De ahorro con rdenes de pago, plazo fijo, cuenta ahorro cuota,
cuenta mini-ahorro y CTS.
Crditos: Pymes (Crediamigo, Facilito, Rapidiario, Manos Emprendedoras,
Agroemprendedor, Agrcola y Pecuario. Mi Equipo GNV, Mi Taxi Nuevo,
Capital de Trabajo, Activo Fijo, Caja Negocios), Crditos Personales (Usos
Diversos, Descuento por Planilla, credijoya), crditos Hipotecarios
(Hipotecaja, Mivivienda).
Servicios: Giros, transferencias, cobranzas otras instituciones, saldomatic,
cobro servicios, pago de planillas, seguro sepelio, microseguro, de accidentes
y tarjeta debito visa.
Materia prima que utiliza.

La institucin considera como materia prima a sus clientes.

1.3.3
Diagrama
Flujo
productivo
la
Empresa.

de
de

Diagrama
flujo de un
prstamo:

de

21

II. TAREA ACADEMICA: DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIN

MARCO REFERENCIAL
Marco Terico.
1. Departamento de Finanzas
Definicin
Se trata de un departamento autnomo vinculado directamente al presidente de la
compaa, a travs de un administrador financiero. En las empresas pequeas suele
estar integrado en el departamento de contabilidad.
Importancia del departamento financiero.
La actividad de este departamento es crucial en el funcionamiento de la empresa,
puesto que en l se toman decisiones de gran calado, en funcin de los anlisis de
datos complejos y diversos: situacin macroeconmica, evolucin de los mercados,
apuntes contables, etc.
Funciones
Todas las funciones de las finanzas (o del encargado o del rea o departamento de las
finanzas) en una empresa, se basan en dos funciones principales: la funcin de
inversin y la funcin de financiamiento.
Estas funciones son opuestas, pero, a la vez, complementarias, por ejemplo, si
depositamos dinero en una cuenta bancaria, estaremos invirtiendo dinero (inversin)
y, a la vez, el banco estara financindose (financiamiento). Y, por otro lado, si
obtenemos un crdito del banco (financiamiento), el banco estara invirtiendo
(inversin).
Una operacin financiera, siempre puede ser vista desde dos puntos de vista
diferentes, pero complementarios, desde el punto de vista la inversin y desde el
punto de vista del financiamiento.
Inversiones
La funcin de inversiones por parte de finanzas consiste en:
1. Buscar opciones de inversin con las que pueda contar la empresa, opciones tales
como la creacin de nuevos productos, adquisicin de activos, ampliacin del
local, compra de ttulos o acciones, etc.
2. Evaluar dichas opciones de inversin, teniendo en cuenta cul presenta una
mayor rentabilidad, cul nos permite recuperar nuestro dinero en el menor
tiempo posible. Y, a la vez, evaluar si contamos con la capacidad financiera
suficiente para adquirir la inversin, ya sea usando capital propio, o si contamos
con la posibilidad de poder acceder a alguna fuente externa de financiamiento.
3. Seleccionar la opcin ms conveniente para nuestro negocio.
La bsqueda de opciones de inversin se da cuando:
1. Queremos hacer crecer el negocio, por ejemplo, al adquirir nuevos activos, nueva
maquinaria, lanzar nuevos productos, ampliar el local, comprar nuevos locales,
etc.

22

2. Contamos con exceso de liquidez (dinero en efectivo que no vamos a utilizar) y

queremos invertirlo con el fin de hacerlo crecer, por ejemplo, en la adquisicin de

ttulos o acciones, en depsitos de cuentas bancarias, etc.
Para evaluar y conocer la rentabilidad de una inversin se hace uso del Anlisis
Financiero, del cual, una de sus principales herramientas, son el VAN y el TIR.
Financiamiento
La funcin de financiamiento por parte de finanzas consiste en:
1. Buscar fuentes de financiamiento para la empresa, fuentes tales como prstamos,
crditos, emisin de ttulos valores, de acciones, etc.
2. Evaluar dichas fuentes de financiamiento, por ejemplo, en el caso de adquirir un
prstamo o un crdito, evaluar cul nos brinda mejores facilidades de pago, cul
tiene un menor costo (menor tasa de inters). Y, a la vez, evaluar nuestra
capacidad para hacer frente a la adquisicin de la deuda.
3. Seleccionar la ms conveniente para nuestro negocio.
La bsqueda de financiamiento se da cuando:
1. Existe una falta de liquidez para hacer frente a las operaciones diarias del
negocio.
2. Queremos hacer crecer el negocio, por ejemplo, queremos adquirir nueva
maquinaria, lanzar un nuevo producto, ampliar el local, etc., y no contamos con
capital propio suficiente para hacer frente a la inversin.
Para evaluar las diferentes fuentes de financiamiento, se hace uso de
las matemticas financieras.
Fuente: http://www.crecenegocios.com/funciones-de-las-finanzas-en-unaempresa/
Anlisis de estados financieros.
Donde el principal objetivo es transformar los datos financieros, de manera que
puedan utilizarse en el posicionamiento ptimo de la empresa.
El anlisis de estados financieros es el proceso crtico dirigido a evaluar la posicin
financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa,
con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones
posibles sobre las condiciones y resultados futuros.
El anlisis de estados financieros descansa en 2 bases principales de conocimiento: el
conocimiento profundo del modelo contable y el dominio de las herramientas de
anlisis financiero que permiten identificar y analizar las relaciones y factores
financieros y operativos.
Los datos cuantitativos ms importantes utilizados por los analistas son los datos
financieros que se obtienen del sistema contable de las empresas, que ayudan a la
toma de decisiones. Su importancia radica, en que son objetivos y concretos y poseen
un atributo de mensurabilidad.
Fuente: http://www.gerencie.com/analisis-de-estados-financieros.html

2. Determinacin de la estructura de activos de la empresa.

Fijacin del valor de los activos.

23

Desde el departamento financiero se determina la composicin, es decir, el valor de

los activos (circundantes y fijos) de la empresa.
Planificacin.
Una vez fijado el valor, hay que planificar una poltica idnea de adquisicin,
mantenimiento o venta, por estar obsoletos o ser poco productivos, de dichos
valores.
3.

Determinacin del pasivo.

Esta funcin se ocupa del pasivo de la empresa. Se deben tomar las decisiones ms
adecuadas en cuanto a financiacin a corto y largo plazo de la empresa. Es un rea
muy importante, puesto que afecta a la rentabilidad y liquidez general de la
compaa.

4. Los objetivos en un departamento de finanzas

Los departamentos de finanzas son una parte integral de una organizacin,
proporcionan el combustible para mantenerlo en movimiento. Mediante la
comunicacin, gestionando el dinero de manera inteligente y mantenindose
informados sobre las oportunidades disponibles, el departamento de finanzas puede
asegurar un flujo constante de fondos a la organizacin.
Desarrollar un presupuesto exacto
Los departamentos financieros se esfuerzan por desarrollar un presupuesto realista
que indique claramente lo que la organizacin va a pasar. De este modo, ayudan a
todas las ramas de la organizacin a planificar sus actividades. El presupuesto debe
mostrar claramente cuanto los departamentos pueden gastar en cada actividad en
particular o necesidad, tales como los nuevos equipos. Para crear un presupuesto
exacto, el departamento de finanzas debe comunicarse de manera efectiva con los
jefes de otros departamentos para determinar lo que necesitan y modificar los
objetivos poco realistas.
Coordinar actividades con otros departamentos
Un departamento de finanzas tambin debe esforzarse por coordinar el flujo de
fondos a las actividades de la organizacin, mediante planes a largo plazo mientras se
prepara para necesidades a corto plazo. Esto implica tiempo, asegurndose de que la
organizacin cuente con los fondos suficientes para sus actividades cuando sea
necesario. En otras palabras, si una organizacin va a recibir una gran donacin en
noviembre, pero necesita fondos para un nuevo proyecto en julio, el departamento
de finanzas y otros departamentos deben discutir si se pueden obtener los fondos
suficientes o deben iniciar el proyecto luego.
Adquirir los fondos
El departamento de finanzas debe decidir la cantidad de deuda que la organizacin
debe tener, teniendo en cuenta su capacidad para pagar esa deuda. El departamento
debe entonces decidir las fuentes de financiacin, como prstamos, acciones y
donaciones que mejor se adapten a las necesidades de la organizacin y propsito.
Entonces debe investigar las oportunidades disponibles y las tasas de inters (si
corresponde) y solicitar estas oportunidades. Asimismo, el departamento de finanzas
debe invertir los fondos que reciben con prudencia a fin de hacerlos crecer.

24

Pagar las deudas

Los departamentos de finanzas tambin deben pagar a los acreedores sus
organizaciones de manera oportuna y justa. Esto significa asegurarse de dar a los
inversores una tasa justa de retorno. Esto demuestra a los acreedores que se puede
confiar en la organizacin y que gestiona sus recursos sabiamente, hacindolos ms
propensos a seguir invirtiendo en la organizacin. Por otra parte, el departamento
financiero tiene que decidir qu parte de los fondos excedentes se reparten entre los
accionistas para fomentar la inversin.
Mantener la transparencia
Un departamento de finanzas tambin debe esforzarse por la transparencia de sus
operaciones para que los inversores, clientes u otras personas relacionadas con la
organizacin sepan que pueden confiar en su personal. Esto significa que el
suministro de informacin financiera debe ser completo y preciso a todos los
interesados. Para cumplir con este objetivo, el departamento debe mantener un
registro detallado de todas las transacciones y comunicarse claramente con cualquier
persona que solicite informacin.

5. Rentabilidad
CONCEPTO DE RENTABILIDAD
Rentabilidad es una nocin que se aplica a toda accin econmica en la que se
movilizan unos medios, materiales, humanos y financieros con el fin de obtener unos
resultados. En la literatura econmica, aunque el trmino rentabilidad se utiliza de
forma muy variada y son muchas las aproximaciones doctrinales que inciden en una u
otra faceta de la misma, en sentido general se denomina rentabilidad a la medida del
rendimiento que en un determinado periodo de tiempo producen los capitales
utilizados en el mismo. Esto supone la comparacin entre la renta generada y los
medios utilizados para obtenerla con el fin de permitir la eleccin entre alternativas o
juzgar la eficiencia de las acciones realizadas, segn que el anlisis realizado sea a
priori o a posteriori.
CONSIDERACIONES PARA CONSTRUIR INDICADORES DE
RENTABILIDAD
En su expresin analtica, la rentabilidad contable va a venir expresada como cociente
entre un concepto de resultado y un concepto de capital invertido para obtener ese
resultado. A este respecto es necesario tener en cuenta una serie de cuestiones en la
formulacin y medicin de la rentabilidad para poder as elaborar una ratio o
indicador de rentabilidad con significado.
5.1. Las magnitudes cuyo cociente es el indicador de rentabilidad han de ser
susceptibles de expresarse en forma monetaria.
5.2. Debe existir, en la medida de lo posible, una relacin causal entre los recursos o
inversin considerados como denominador y el excedente o resultado al que han
de ser enfrentados.

25

5.3. En la determinacin de la cuanta de los recursos invertidos habr de considerarse

el promedio del periodo, pues mientras el resultado es una variable flujo, que se
calcula respecto a un periodo, la base de comparacin, constituida por la
inversin, es una variable stock que slo informa de la inversin existente en un
momento concreto del tiempo. Por ello, para aumentar la representatividad de
los recursos invertidos, es necesario considerar el promedio del periodo.
5.4. Por otra parte, tambin es necesario definir el periodo de tiempo al que se
refiere la medicin de la rentabilidad (normalmente el ejercicio contable), pues
en el caso de breves espacios de tiempo se suele incurrir en errores debido a una
periodificacin incorrecta.

NIVELES DE ANLISIS DE LA RENTABILIDAD EMPRESARIAL

Aunque cualquier forma de entender los conceptos de resultado e inversin
determinara un indicador de rentabilidad, el estudio de la rentabilidad en la empresa
lo podemos realizar en dos niveles, en funcin del tipo de resultado y de inversin
relacionada con el mismo que se considere:
As, tenemos un primer nivel de anlisis conocido como rentabilidad econmica o del
activo, en el que se relaciona un concepto de resultado conocido o previsto, antes de
intereses, con la totalidad de los capitales econmicos empleados en su obtencin,
sin tener en cuenta la financiacin u origen de los mismos, por lo que representa,
desde una perspectiva econmica, el rendimiento de la inversin de la empresa.
Y un segundo nivel, la rentabilidad financiera, en el que se enfrenta un concepto de
resultado conocido o previsto, despus de intereses, con los fondos propios de la
empresa, y que representa el rendimiento que corresponde a los mismos.
La relacin entre ambos tipos de rentabilidad vendr definida por el concepto
conocido como apalancamiento financiero, que, bajo el supuesto de una estructura
financiera en la que existen capitales ajenos, actuar como amplificador de la
rentabilidad financiera respecto a la econmica siempre que esta ltima sea superior
al coste medio de la deuda, y como reductor en caso contrario.

6. LA RENTABILIDAD ECONMICA
6.1. Concepto de rentabilidad econmica
La rentabilidad econmica o de la inversin es una medida, referida a un
determinado periodo de tiempo, del rendimiento de los activos de una empresa
con independencia de la financiacin de los mismos. De aqu que, segn la opinin
ms extendida, la rentabilidad econmica sea considerada como una medida de la
capacidad de los activos de una empresa para generar valor con independencia de
cmo han sido financiados, lo que permite la comparacin de la rentabilidad entre
empresas sin que la diferencia en las distintas estructuras financieras, puesta de
manifiesto en el pago de intereses, afecte al valor de la rentabilidad.
La rentabilidad econmica se erige as en indicador bsico para juzgar la eficiencia
en la gestin empresarial, pues es precisamente el comportamiento de los activos,
con independencia de su financiacin, el que determina con carcter general que
una empresa sea o no rentable en trminos econmicos. Adems, el no tener en
cuenta la forma en que han sido financiados los activos permitir determinar si

26

una empresa no rentable lo es por problemas en el desarrollo de su actividad

econmica o por una deficiente poltica de financiacin.
El origen de este concepto, tambin conocido como return on investment (ROI) o
return on assets (ROA), si bien no siempre se utilizan como sinnimos ambos
trminos, se sita en los primeros aos del s. XX, cuando la Du Pont Company
comenz a utilizar un sistema triangular de ratios para evaluar sus resultados. En
la cima del mismo se encontraba la rentabilidad econmica o ROI y la base estaba
compuesta por el margen sobre ventas y la rotacin de los activos.
6.2. Clculo de la rentabilidad econmica
A la hora de definir un indicador de rentabilidad econmica nos encontramos con
tantas posibilidades como conceptos de resultado y conceptos de inversin
relacionados entre s. Sin embargo, sin entrar en demasiados detalles analticos, de
forma genrica suele considerarse como concepto de resultado el Resultado antes
de intereses e impuestos, y como concepto de inversin el Activo total a su estado
medio.
Activo total a su estado medio
Resultado antes de intereses e impuestos
RE = El resultado antes de intereses e impuestos suele identificarse con el
resultado del ejercicio prescindiendo de los gastos financieros que ocasiona la
financiacin ajena y del impuesto de sociedades. Al prescindir del gasto por
impuesto de sociedades se pretende medir la eficiencia de los medios empleados
con independencia del tipo de impuestos, que adems pueden variar segn el tipo
de sociedad.
Otros conceptos de resultado que habitualmente se enfrentan al Activo total para
determinar la rentabilidad econmica seran los siguientes:
o Resultado despus de impuestos + Gastos financieros (1-t), siendo t el tipo
medio impositivo: se utiliza el resultado despus de impuestos y antes de
gastos financieros netos bajo la justificacin de que el impuesto sobre
beneficios es un gasto del ejercicio y como tal supone una partida negativa
a efectos de medir la renta o beneficio; y, por otra parte, los costes
financieros se presentan netos del ahorro de impuestos que suponen.
o Resultado de las actividades ordinarias + Gastos financieros: en este caso
se prescinde de los resultados extraordinarios por su carcter atpico y
excepcional, pretendiendo as calcular la rentabilidad de la actividad
ordinaria de la empresa.
7. LA RENTABILIDAD FINANCIERA
7.1. Concepto de rentabilidad financiera
La rentabilidad financiera o de los fondos propios, denominada en la literatura
anglosajona return on equity (ROE), es una medida, referida a un determinado
periodo de tiempo, del rendimiento obtenido por esos capitales propios,
generalmente con independencia de la distribucin del resultado. La rentabilidad
financiera puede considerarse as una medida de rentabilidad ms cercana a los
accionistas o propietarios que la rentabilidad econmica, y de ah que
tericamente, y segn la opinin ms extendida, sea el indicador de rentabilidad

27

que los directivos buscan maximizar en inters de los propietarios. Adems, una
rentabilidad financiera insuficiente supone una limitacin por dos vas en el
acceso a nuevos fondos propios. Primero, porque ese bajo nivel de rentabilidad
financiera es indicativo de los fondos generados internamente por la empresa; y
segundo, porque puede restringir la financiacin externa.
En este sentido, la rentabilidad financiera debera estar en consonancia con lo
que el inversor puede obtener en el mercado ms una prima de riesgo como
accionista.
Sin embargo, esto admite ciertas matizaciones, puesto que la rentabilidad
financiera sigue siendo una rentabilidad referida a la empresa y no al accionista,
ya que aunque los fondos propios representen la participacin de los socios en la
empresa, en sentido estricto el clculo de la rentabilidad del accionista debera
realizarse incluyendo en el numerador magnitudes tales como beneficio
distribuible, dividendos, variacin de las cotizaciones, etc., y en el denominador
la inversin que corresponde a esa remuneracin, lo que no es el caso de la
rentabilidad financiera, que, por tanto, es una rentabilidad de la empresa.
La rentabilidad financiera es, por ello, un concepto de rentabilidad final que al
contemplar la estructura financiera de la empresa (en el concepto de resultado y
en el de inversin), viene determinada tanto por los factores incluidos en la
rentabilidad econmica como por la estructura financiera consecuencia de las
decisiones de financiacin.
6.2 Clculo de la rentabilidad financiera
A diferencia de la rentabilidad econmica, en la rentabilidad financiera existen
menos divergencias en cuanto a la expresin de clculo de la misma. La ms
habitual es la siguiente:
Fondos Propios a su estado medio
Resultado neto
RF =Como concepto de resultado la expresin ms utilizada es la de resultado
neto, considerando como tal al resultado del ejercicio. Otros conceptos de
resultado, siempre despus de intereses, que se suelen enfrentar a los fondos
propios para obtener la rentabilidad financiera seran los siguientes:
o Resultado antes de impuestos, para medir el rendimiento de los fondos
propios con independencia del impuesto de sociedades.
o Resultado de las actividades ordinarias, prescindiendo as tanto del efecto
del impuesto sobre sociedades como de los resultados extraordinarios, bajo
la pretensin de facilitar la Comparabilidad inter temporal y entre empresas.
o Resultado previo a la deduccin de amortizaciones y provisiones, debido a
que son costes de difcil estimacin econmica y que, tanto por la diversidad
de polticas de unas empresas a otras como por la manipulacin de que
pueden ser objeto, se configuran como un posible factor distorsionante del
resultado real.
o Resultado de explotacin una vez deducidos los intereses de la deuda y los
impuestos directos.
o En cuanto al denominador, la discusin se plantea sobre la propia definicin
analtica de fondos propios para el clculo de un indicador de rentabilidad de

28

los mismos, destacando como principal controversia la consideracin de los

fondos propios segn balance o con ajustes motivados por determinadas
partidas, tales como capital pendiente de desembolso, acciones propias o
ingresos a distribuir en varios ejercicios.
6.3 Descomposicin de la rentabilidad financiera
Pretendemos en este apartado estudiar la relacin que liga a la rentabilidad
econmica con la rentabilidad financiera a partir de la descomposicin de esta
ltima.
Seguiremos para ello dos vas: una primera, la descomposicin de la rentabilidad
financiera como producto de factores; y una segunda, la conocida como ecuacin
lineal o fundamental del apalancamiento financiero. Introduciremos a travs de
ambas descomposiciones el concepto de apalancamiento financiero, el cual, desde
el punto de vista del anlisis contable, hace referencia a la influencia que sobre la
rentabilidad financiera tiene la utilizacin de deuda en la estructura financiera si
partimos de una determinada rentabilidad econmica.

8. Antecedentes.

Abraham Martn Capparelli Galli Una estrategia de financiamiento debera,

para ser efectiva, ayudar a alcanzar el objetivo obvio de reducir los costos de
financiamiento de la empresa pero sobretodo debera colaborar a mejorar la
gestin global, ste es el desafo.El costo del financiamiento, como cualquier
otro costo puede reducirse a la expresin M x i, donde M es el monto de
capital o de deuda requeridos, el monto del financiamiento, e i es la tasa de
costo expresada como tanto por uno, vulgarmente la tasa de inters. La
enorme mayora de los maestros de las finanzas, en todo el mundo, nos han
ilustrado y muy bien, sobre cmo calcular i, as es que contamos con muy
buena bibliografa sobre cul es el costo y el riesgo de un Bono, de una Accin,
de un Prstamo, de una Opcin, de un Portafolio, etc.
9.

Justificacin
Aportar con un conocimiento cientfico y confiable que permita establecer la
relacin existente entre las variables de estudio, observndose as cuales son las
caractersticas peculiares de cada una de ellas, buscando determinar la dimensin
relacional que puedan presentar.
La investigacin es conveniente porque permite explorar los procedimientos de la
unidad de finanzas y la rentabilidad en las micro financieras de la ciudad Trujillo,
al ser este un tema abordado con poca profundidad por los investigadores de
nuestra localidad.

29

La presente investigacin puede ser tomada como modelo para generar futuras
investigaciones referidas a las variables de estudio, con la finalidad de ampliar el
conocimiento que se tiene de las mismas.

Enunciado del problema a investigar.

De qu manera el diseo de los procedimientos contribuye en la eficiencia de la unidad
de finanzas de la Caja Municipal Trujillo, en el ao 2013?
Hiptesis
El diseo de los procedimientos contribuye de manera significativa en la eficiencia de la
unidad de finanzas de la Caja Municipal Trujillo
Anlisis de variables
o V. Independiente: El diseo de los procedimientos.
o V. Dependiente: La eficiencia de la unidad de finanzas.
Objetivo General
o Analizar de qu manera el diseo de los procedimientos contribuye en la eficiencia
de la unidad de finanzas del diseo econmico de Caja Municipal de Ahorro y
Crdito de Trujillo
Objetivos Especficos
o
o
o

Analizar el diseo de los procedimientos que influyan en la eficiencia de la unidad

de finanzas.
Diagnosticar el manejo del diseo de los procedimientos del departamento de
finanzas en la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo
Determinar la relacin entre diseo de los procedimientos y el crecimiento de la
rentabilidad en la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo.

30

RESULTADOS

31

Tabla N01
Pregunta

1:

Segn

su

percepcin

los

trabajadores

entienden

adecuadamente cules son sus funciones para cumplimiento de sus

objetivos que persigue la Microfinanciera?
Respuesta

Porcentaje

Si

67%

A veces

33%

No

0%

Total

100.00%

De acuerdo a esta tabla se puede observar que el 67% de los gerentes de la Caja
Trujillo refieren que los trabajadores entienden adecuadamente cules son sus
funciones para el cumplimiento de sus objetivos que persigue la microfinanciera.
Un 33% afirma que en se aspecto se cumple manera parcial
Grfico N01
Segn su percepcin los trabajadores entienden
adecuadamente cules son sus funciones para cumplimiento
de sus objetivos que persigue la Microfinanciera?
80%
70%
60%
50%

Si

40%

A veces

30%

No

20%
10%
0%
Si

A veces

No

32

Tabla N02
Pregunta 2: Se rene los datos necesarios y se toma en cuenta los puntos
de vista de todos los trabajadores para elaborar el plan de gestin financiera
que se ha de seguir en un determinado periodo?

Respuesta

Porcentaje

Si

33%

A veces

67%

No

0%

Total

100%

De acuerdo a esta tabla se puede observar que el 67% de los gerentes de la Caja
Trujillo refieren que a veces rene los datos necesarios y se toma en cuenta los
puntos de vista de todos los trabajadores para elaborar el plan de gestin
financiera que se ha de seguir en un determinado periodo. Un 33% afirma que en
ese aspecto se cumple de manera parcial. Y el 0% refiere que no se cumple con
este aspecto dentro de la empresa.

Grfico N02
Se rene los datos necesarios y se toma en cuenta los puntos
de vista de todos los trabajadores para elaborar el plan de
gestin financiera que se ha de seguir en un determinado
periodo?
70%
60%
50%
40%

Si

30%

A veces

20%

No

10%
0%
Si

A veces

No

33

Tabla N03
Pregunta

3:

Su

empresa

prepara

los

perfiles

para

decisin

de

financiamiento que ha de enfrentar durante un determinado periodo?

Respuesta

Porcentaje

Si

100%

A veces

0%

No

0%

Total

100%

De acuerdo a esta tabla se puede observar que el 100% de los gerentes de la

Caja Trujillo refieren que su empresa prepara los perfiles para decisin de
financiamiento ha de enfrentar durante un determinado periodo.

Grfico N03

Su empresa prepara los perfiles para decisin

de financiamiento que ha de enfrentar durante
un determinado periodo?
120%
100%
80%
60%

Porcentaje

40%
20%
0%
Si

A veces

34

No

Tabla N04
Pregunta 4: La empresa desarrolla algn plan de sistema de administracin
financiera para alcanzar sus objetivos empresariales?

Respuesta

Porcentaje

Si

100%

A veces

0%

No

0%

Total

100%

De acuerdo a esta tabla se puede observar que el 100% de los gerentes de la

Caja Trujillo refieren que la empresa desarrolla un plan de sistema de
administracin financiera para alcanzar sus objetivos empresariales.
Grfico N04

La empresa desarrolla algn plan de sistema de

administracin financiera para alcanzar sus objetivos
empresariales?
100.00%
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%

0.00%

0.00%

0.00%
Si

A veces

35

No

Tabla N05
Pregunta 5: La empresa comunica a todos los trabajadores sobre las
estrategias del plan financiero?

Respuesta

Porcentaje

Si

100%

A veces

0%

No

0%

Total

100%

De acuerdo a esta tabla se puede observar que el 100% de los gerentes de la

Caja Trujillo refieren que la empresa comunica a todos los trabajadores sobre las
estrategias del plan financiero.
Grfico N05

La empresa comunica a todos los trabajadores

sobre las estrategias del plan financiero?
120%
100%
80%
60%

100%

40%
20%
0%
Si

A veces

36

No

Tabla N06
Pregunta 6: Se celebran peridicamente reuniones con el cliente que
permiten para conocer mejor su entorno, expectativas, problemas, etc.?

Respuesta

Porcentaje

Si

100%

A veces

0%

No

0%

Total

100%

De acuerdo a esta tabla se puede observar que el 100% de los gerentes de la

Caja Trujillo refieren que en la empresa se celebran peridicamente reuniones con
el cliente que permiten para conocer mejor su entorno, expectativas, problemas,
etc. Y el 0% refiere que no se cumple con este aspecto dentro de la empresa.
Grfico N06

Se celebran peridicamente reuniones con el cliente

que permiten para conocer mejor su entorno,
expectativas, problemas, etc.?
120%
100%
80%
60%

Porcentaje

40%
20%
0%
Si

A veces

37

No

Tabla N07
Pregunta 7: Se analizan los servicios de otras empresas del sector?

Respuesta

Porcentaje

Si

100%

A veces

0%

No

0%

Total

100%

De acuerdo a esta tabla se puede observar que el 100.00% de los gerentes de la

Caja Trujillo refieren que en la empresa si se analizan los servicios de otras
empresas del sector.
Grfico N07

Se analizan los servicios de otras

empresas del sector?
120%
100%
80%
60%

Porcentaje

40%
20%
0%
Si

A veces

38

No

Tabla N8
Pregunta 8: Se realizan peridicamente mediciones de la satisfaccin de
clientes?

Respuesta

Porcentaje

Si

100%

A veces

0%

No

0%

Total

100%

De acuerdo a esta tabla se puede observar que el 100%de los gerentes de la

Caja Trujillo refieren que en la empresa se realizan peridicamente mediciones de
la satisfaccin de clientes.
Grfico N8

Se realizan peridicamente mediciones de la

satisfaccin de clientes?
120%
100%
80%
60%

Porcentaje

40%
20%
0%
Si

A veces

39

No

Tabla N9
Pregunta 9: Se materializan y comunican las necesidades y expectativas de
los grupos de inters?

Respuesta

Porcentaje

Si

100%

A veces

0%

No

0%

Total

100%

De acuerdo a esta tabla se puede observar que el 100% de los gerentes de la

Caja Trujillo refieren que en la empresa se materializan y comunican las
necesidades y expectativas de los grupos de inters.
Grfico N9

Se materializan y comunican las necesidades y

expectativas de los grupos de inters?
120%
100%
80%
60%

Porcentaje

40%
20%
0%
Si

A veces

40

No

Tabla N10
Pregunta 10: Se evala, promociona e incentiva al personal sobre la base
de su implicacin en la creacin de valor?

Respuesta

Porcentaje

Si

100%

A veces

0%

No

0%

Total

100.00%

De acuerdo a esta tabla se puede observar que el 100% de los gerentes de la

Caja Trujillo refieren que en la empresa se evala, promociona e incentiva al
personal sobre la base de su implicacin en la creacin de valor.

Grfico N10

Se evala, promociona e incentiva al personal sobre la

base de su implicacin en la creacin de valor?
120%
100%
80%
60%

Porcentaje

40%
20%
0%
Si

A veces

41

No

ANALISIS

El primer objetivo estaba direccionado a analizar de qu manera el diseo de los

procedimientos contribuye en la eficiencia de la unidad de finanzas del diseo
econmico de Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo. Siendo as, en base la
informacin recopilada en la presente investigacin podemos inferir que la
situacin de que el diseo de los procedimientos contribuye en la eficiencia de la
unidad de finanzas denota que en gran medida todos los trabajadores que laboran
en la empresa entienden adecuadamente las estrategias que persigue la
institucin para el cumplimiento de sus objetivos. Es decir la Caja Trujillo busca
involucrar a todos sus trabajadores en la concrecin de los objetivos y metas a
corto, mediano y largo plazo. Asimismo la empresa toma en cuenta los puntos de
vista de todos los trabajadores para elaborar el plan de diseo de los
procedimientos que se ha de seguir en un determinado periodo.
Es importante mencionar que la Caja Trujillo desarrolla anualmente planes de
accin para administrar la eficiencia de la unidad de finanzas y as contribuir a la
par del desarrollo de su actividad econmica. Es decir prepara el diseo econmico
que ha de enfrentar durante un determinado periodo, buscando comunicar a sus
colaboradores el perfil de la unidad de finanzas que se ha de seguir para buscar
justamente conseguir la eficiencia de la unidad referida.
Abraham Martn Capparelli Galli
Una estrategia de financiamiento debera, para ser efectiva, ayudar a alcanzar el
objetivo obvio de reducir los costos de financiamiento de la empresa pero
sobretodo debera colaborar a mejorar la gestin global, ste es el desafo.
El costo del financiamiento, como cualquier otro costo puede reducirse a la
expresin M x i, donde M es el monto de capital o de deuda requeridos, el
monto del financiamiento, e i es la tasa de costo expresada como tanto por uno,
vulgarmente la tasa de inters. La enorme mayora de los maestros de las
finanzas, en todo el mundo, nos han ilustrado y muy bien, sobre cmo calcular i,
as es que contamos con muy buena bibliografa sobre cul es el costo y el riesgo
de un Bono, de una Accin, de un Prstamo, de una Opcin, de un Portafolio, etc.

Conclusiones

Se acepta la hiptesis planteada en la investigacin, pues en base a la

informacin recabada se llega a determinar de manera real que el diseo

42

de los procedimientos otorga una mayor eficiencia en la unidad de finanzas

de la Caja Trujillo.

El manejo del diseo de los procedimientos del departamento de finanzas

en la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo es el adecuado, dado
que es rpido y econmico.

La relacin entre diseo de los procedimientos

y el crecimiento de la

rentabilidad en la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo es

importante ya que permite verificar, controlar y medir la variacin dada en
un determinado periodo.

Recomendaciones

Implementar innovaciones en los planes de accin anuales que permitan un

adecuado manejo de imprevistos que se puedan suscitar en el aspecto
econmico, financiero, gerencial de la Caja Trujillo.

Adaptar adecuadamente los procedimientos al tipo de cliente, para poder

conservar y generar valor en ellos.

Mejorar de manera continua el diseo de los procedimientos de la unidad

de finanzas.

43

REFERENCIA BIBLIOGRAFICAS:
http://www.cajatrujillo.com.pe/portalnew/nuestracaja_mision_vision.ht
ml
http://www.cajatrujillo.com.pe/portalnew/nuestracaja_mision_vision.ht
ml
http://www.classrating.com/Trujillo.PDF
http://www.cajatrujillo.com.pe/portalnew/doc/memoria/MEMORIA_CAJ
A_TRUJILLO%202010.pdf
http://www.cajatrujillo.com.pe/portalnew/

44

ANEXOS

45

ENCUESTA DE OPININ
INSTRUCCIONES: El fin principal de la encuesta es recaudar informacin con respecto al
manejo de procedimientos en el rea de finanzas para el crecimiento de la Caja Municipal
Trujillo. Marque con una X la alternativa que Ud. crea conveniente.

1. Segn su percepcin los trabajadores entienden adecuadamente cules son sus

funciones para cumplimiento de sus objetivos que persigue la Microfinanciera?
SI

A veces

NO

2. Se rene los datos necesarios y se toma en cuenta los puntos de vista de todos los
trabajadores para elaborar el plan de gestin financiera que se ha de seguir en un
determinado periodo?
SI

A veces

NO

3. Su empresa prepara los perfiles para decisin de financiamiento que ha de

enfrentar durante un determinado periodo?
SI

A veces

NO

4. La empresa desarrolla algn plan de sistema de administracin financiera para

alcanzar sus objetivos empresariales?
SI

A veces

NO

5. La empresa comunica a todos los trabajadores sobre las estrategias del plan
financiero
SI

A veces

NO

6. Se celebran peridicamente reuniones con el cliente que permiten para conocer

mejor su entorno, expectativas, problemas, etc.?

SI

A veces

NO

46

7. Se analizan los servicios de otras empresas del sector?

SI

A veces

NO

8. Se realizan peridicamente mediciones de la satisfaccin de clientes?

SI

A veces

NO

9. Se materializan y comunican las necesidades y expectativas de los grupos de

inters?

SI

A veces

NO

10. Se evala, promociona e incentiva al personal sobre la base de su implicacin en

la creacin de valor?
SI

A veces

NO

GRACIAS.

47

ENCUESTA DE OPININ A TRABAJADOR

INSTRUCCIONES: El fin principal de la encuesta es recaudar informacin con respecto al
manejo de procedimientos en el rea de finanzas para el crecimiento de la Caja Municipal
Trujillo. Marque con una X la alternativa que Ud. crea conveniente.

1. Todos los colaboradores del rea de finanzas participan en el diseo de los

procedimientos de la misma?
Si, nosotros contamos con un rea de Control de Calidad que aquella rea que se
encargan de realizar los procedimientos, procesos, reglamentos y normativas que
hay en el entorno interno y luego esos documentos se les dan al Directorio.
2. Se cumple en gran medida el diseo de procedimientos del rea de finanzas
establecidos por la Caja Trujillo?
S, todos los procedimientos ya se encuentran mapeados y establecidos en la Caja
Trujillo.
3. Qu persona o autoridad realiza el control de calidad de los diseos de
procedimientos a emplear en el rea de finanzas?
Nosotros tenemos un rea de Control de Calidad pero tambin pasan por la
Gerencia y el rea de Riesgos donde se supervisan los procedimientos a tomar
posteriormente en la Caja Trujillo.
4. Los procedimientos del rea de finanzas se llegan a cumplir en los plazos de
tiempo establecido segn lo requiere el directorio de la Caja Trujillo?
Si, muchos del tiempo de los tiempos para los procedimientos ms claves que
tenemos son Fijacin de Tarifario, nuestro mtodo es que debemos pasar cada
cierto tiempo al directorio para la comprobacin final y as disear los
procedimientos.
5. Qu tan importante es la aplicacin de los procedimientos en el rea de
finanzas?
Contamos con dos procedimientos Financiamiento que son lneas de
financiamiento y los de Flujo de caja de inters ambos son muy importantes y
ambos tienen particularidades propias por ejemplo la lnea de financiamiento
publicaciones desde fondos externos y son importantes para la institucin.

48

6. Segn su percepcin La unidad de finanzas acta eficientemente en la

institucin para el cumplimiento de sus objetivos?
El rea de finanzas tiene dos funciones que son conseguir fondos y establecer
tarifarios aparte de los proyectos que son de Gestin Financiera.

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