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TOTAL DE EMISIONES DE
BONOS: US$7.000.000
Bonos estandarizados Serie A
Bonos estandarizados Serie B
Bonos estandarizados Serie C
Fecha de
vencimiento de las
emisiones
A DEFINIR
A DEFINIR
A DEFINIR
TOTAL
Monto de las
emisiones
US dlares
1.000.000
2.500.000
3.500.000
7.000.000
Autorizado para realizar oferta pblica restringida de valores mediante resolucin SGV-R-2743
de la Superintendencia General de Valores (Sugeval), de 2012.
Scotiabank
de Costa Rica
Fideicomitente Uno
Agente Estructurador
Fiduciario
Puesto de Bolsa
Representante
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salvo los pasivos producto del capital de trabajo del hotel. 2 Existe el
compromiso de que estos pasivos sern cancelados en el momento de
la transaccin por parte del vendedor de las acciones Villas Playa
Dorada.
En el Anexo # 5 se presenta un avalo de los activos del Hotel El Tucano,
para fines de informacin a los inversionistas, con el consentimiento de
los socios de Villas Playa Dorada, ya que este aspecto no constituye un
requisito normativo, al no ser Villas Playa Dorada fideicomitente en la
etapa de constitucin del Fideicomiso..
Encontrndose en las tratativas para impulsar el uso de la franquicia en
el Hotel El Tucano, se present la oportunidad de profundizar en el
negocio y comprar el Hotel en su totalidad. Se determin como una
buena opcin de negocios, por lo cual se lleg a un arreglo con los
accionistas del Hotel, mediante el cual se les pag una parte del precio
con acciones comunes de Altara El Tucano Resort, equivalente al 20%
del patrimonio y se acord financiar el monto restante que es la suma de
seis millones de dlares.
La presente emisin de valores, es el mtodo que se ha considerado
viable para financiar el pago del saldo del precio para la compra del
Hotel El Tucano, compra que se instrumenta mediante la adquisicin de
las acciones de VILLAS PLAYA DORADA, S.A., cdula jurdica 3-101057013 que es la propietaria de dicho hotel.
En razn del negocio de la franquicia Altara, y las ya indicadas
cualidades del Hotel El Tucano para ese propsito, la sociedad ALTARA
RESORTS, SOCIEDAD ANNIMA, cdula jurdica 3-101-651117, cedi, a
cambio de su participacin accionaria, a favor de la sociedad ALTARA EL
TUCANO RESORT S.A, cdula jurdica 3-101-650522, la franquicia para
que sea utilizada en el Hotel El Tucano, ya que esta sociedad ser la
compradora de las acciones de Villas Playa Dorada, S.A.
Con la finalidad de contar con un vehculo de propsito especial que
sirva para llevar adelante la emisin de valores para el pago del saldo
del precio de las acciones de Villas Playa Dorada, S.A., se decidi la
2
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iv.
v.
vi.
vii.
viii.
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Advertencias
Carcter estimatorio de determinadas informaciones: Todas las
informaciones contenidas en este Prospecto, relativas a venta de las
membresas y dems datos del cuadro de flujos financieros tienen un
carcter meramente indicativo, con una finalidad ilustrativa de la
estructura financiera de la emisin, sin ms valor que el orientativo.
El esquema numrico est basado en supuestos y en el cumplimiento
de estos durante la vida del Fideicomiso, y las variables afectadas, as
como los parmetros tributarios u otros parmetros estn sujetos a
potenciales cambios por modificaciones en la poltica fiscal o cambiaria
del pas. No obstante, si bien los supuestos utilizados estn sujetos a
cambios por razones externas a la emisin, estos fueron seleccionados
con la mejor informacin disponible al momento de la elaboracin de las
proyecciones.
Responsabilidad de las obligaciones:
Las obligaciones incurridas
por el Emisor a favor de los tenedores de los bonos son obligaciones del
Fideicomiso Altara El Tucano Scotiabank de Costa Rica - 2012, por lo
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NDICE
NOTAS IMPORTANTES PARA EL INVERSIONISTA..........................2
RESUMEN EJECUTIVO DEL NEGOCIO..........................................3
NDICE.................................................................................. 12
CAPTULO I: INFORMACIN SOBRE LAS EMISIONES Y LA OFERTA
............................................................................................ 16
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CAPTULO
I:
INFORMACIN
EMISIONES Y LA OFERTA
SOBRE
LAS
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Detalle
Bonos Estandarizados Serie A
Oferta Pblica Restringida
US$ 1,000,000.00
Dlares de los Estados Unidos de
Amrica
360 das
A definir
A definir
US$ 5,000.00
8%
Tasa Bruta * (1- impuesto sobre la renta)
30 / 360
Pago al Vencimiento
Trimestral
A la Orden
Macro Ttulo
A definir
Forma de Colocacin
Mejora Crediticia
Calificacin de Riesgo
Puesto de Bolsa
Representante
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Clase de Instrumento
Nombre de la Emisin
Tipo de Oferta
Monto de la Emisin
Detalle
Bonos Estandarizados Serie B
Oferta Pblica Restringida
US$ 2,500,000.00
Dlares de los Estados Unidos de
Moneda
Amrica
Plazo
720 das
Fecha de Emisin
A definir
Fecha de Vencimiento
A definir
Denominacin o Valor Facial
US$ 5,000.00
Tasa de Inters Bruta
10%
Tasa de Inters Neta
Tasa Bruta * (1- impuesto sobre la renta)
Base de Calculo
30 / 360
Pago de Principal
Pago al Vencimiento
Opcin de redencin anticipada a
Opcin de Redencin
favor del emisor, con un precio de
Anticipada
100,50%, segn se detalla mas
adelante.
Fechas Focales semestrales
para el ejercicio de la
A definir
opcin de redencin
anticipada
Periodicidad de Pago de
Trimestral
Inters
Ley de Circulacin
A la orden
Forma de Representacin
Macrottulo
Cdigo ISIN, Nemotcnico
A definir
Suscripcin en Firme, Suscripcin en
Forma de Colocacin
Garanta, Subasta o Ventanilla del
Emisor
Mejora Crediticia
Fondo de Reserva Interno y Externo
Calificacin de Riesgo
scrAPago del saldo de las acciones comunes de
Uso de los Fondos
Villas Playa Dorada por $6.0Millones, Fondo
de Reserva de cupn de intereses por $375
mil, de las series A, B y C, Gastos de
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Puesto de Bolsa
Representante
Clase de Instrumento
Nombre de la Emisin
Tipo de Oferta
Monto de la Emisin
Moneda
Plazo
Fecha de Emisin
Fecha de Vencimiento
Denominacin o Valor
Facial
Tasa de Inters Bruta
Tasa de Inters Neta
Base de Calculo
Pago de Principal
Opcin de Redencin
Anticipada
Fechas Focales
semestrales para el
ejercicio de la opcin de
redencin anticipada
Periodicidad de Pago de
Inters
Ley de Circulacin
Forma de Representacin
Cdigo ISIN, Nemotcnico
Forma de Colocacin
Detalle
Bonos Estandarizados Serie C
Oferta Pblica Restringida
US$ 3,500,000.00
Dlares de los Estados Unidos de Amrica
1080 das
A definir
A definir
US$ 5,000.00
12%
Tasa Bruta * (1- impuesto sobre la renta)
30 / 360
Pago al Vencimiento
Opcin de redencin anticipada a
favor del emisor, con un precio de
100,50%, segn se detalla mas
adelante.
A definir
TRIMESTRAL
A la orden
Macrottulo
A definir
Suscripcin en Firme, Suscripcin en
Garanta, Subasta o Ventanilla del Emisor
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Mejora Crediticia
Calificacin de Riesgo
Puesto de Bolsa
Representante
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1.4.1
Ventanilla
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cada serie.
Los inversionistas debern cumplir previamente con lo
dispuesto para tales efectos en la Ley 8204 y sus Reglamentos.
1.4.2
Subasta
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1.4.3
Suscripcin en firme
1.4.4
Suscripcin en garanta
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1.5 Mejoradores
1.5.1
Mejoradores de Crdito y Garantas de las
Emisiones
El Fideicomiso contar con mecanismos de mejora crediticia con el
propsito de reducir el riesgo de no pago de principal e intereses de los
valores objeto de emisin. Estos mecanismos podrn ser internos o
externos segn se indica seguidamente:
1.5.2
a. Fondo de
Reserva Externo para Pago de Intereses: El
Fideicomiso se reservar en efectivo, en el momento del levantamiento
de fondos por la venta de bonos a los inversionistas, el monto
correspondiente al pago de los intereses de los primeros seis meses
para todas las emisiones de bonos en circulacin. Este monto deber ser
utilizado para realizar en forma total el pago de los seis primeros meses
de los bonos en circulacin.
b. Fondo de Reserva Interno: Se ha previsto que las membresas de
Altara El Tucano constituirn el flujo de ingresos para el pago de los
valores. En las estimaciones realizadas, con solo que se cumpla con un
28% del total de las proyecciones de ventas de las membresas se
lograra el pago del total de valores principal e intereses, en ese
escenario Altara El Tucano Resort, deber conseguir los recursos para su
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1.5.3
Por los aportes adicionales del Fideicomitente
Uno
Que en caso de incumplimiento en el plan de ventas de membresas del
Club, se implementarn los siguientes mecanismos para el pago de los
valores emitidos:
a) Montos que voluntariamente puede aportar
el
Fideicomitente Uno a solicitud del Fiduciario.
b) El Fiduciario queda facultado para recibir en las cuentas
del Fideicomiso el 100% de los dividendos de Villas
Playa Dorada S.A. que sean decretados y pagados, en el
caso que las ventas de
membresas no fueran
suficientes para cubrir las obligaciones presentes. Para
este fin se agrega un anexo #3 que indica el nivel
histrico de ocupacin del Hotel El Tucano.
c) Para efectos de proteccin a los inversionistas
solamente se autorizar hipotecar los bienes inmuebles
de Villas Playa Dorada, S.A., o prendar las acciones de
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PROCEDIMIENTO
SUBASTA
DE
LIQUIDACIN
MEDIANTE
LA
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Esta entrega de las acciones de la Sociedad Villas Playa Dorada S.A ser
considerada como una Dacin de Pago y el Fideicomitente Uno no podr
alegar ningn derecho sobre las acciones de la sociedad y/o la propiedad
cedida.
SUSPENSIN DE REMATE
Una vez que se inicie el procedimiento de remate, el fideicomitente uno
podr en cualquier momento detener la ejecucin del mismo mediante
el depsito a la orden del fideicomiso del monto correspondiente para
saldar todas las obligaciones que muestre el Fideicomiso a esa fecha,
monto que ser suministrado al Fideicomitente Uno por parte del
Fiduciario.
segn los
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1.6.1
Calificacin Otorgada
en Calificacin
Actual
$ 1.0
$ 2.5
$ 3.5
scr A
scr Ascr A-
Perspecti
va
Estable
Estable
Estable
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Monto
$6.000.000,0
0
$375.000,00
$325.000,00
$300.000,00
$7.000.000,
00
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Trabajo ser la suma residual que quedar para eso efectos luego de
realizar los pagos predecesores.
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CAPTULO
II:
IDENTIFICACIN
DE
LOS
DIRECTORES,
GERENTES
Y
ASESORES
INVOLUCRADOS CON EL PROCESO DE OFERTA
PBLICA
Las personas que a continuacin se indican participaron en el proceso de
registro del Programa de Emisin.
Nombre
Guido Gonzlez Elizondo
Jhonnathan
Fonseca
Wille
Minor Solano Carmona
Puesto
Director de Fideicomisos
Gerente
Senior
Fideicomisos
Gerente de Fideicomisos
Presidente
Vicepresidente
Participacin
Representante del Fiduciario
de
Representante
Representante
Uno
Representante
Uno
Representante
Uno
Representante
Uno
Representante
Uno
Representante
Uno
Estructurador
Estructurador
Tesorero
Abogado
Fiscal
Gerente VH Finanzas
Director VH Finanzas
Analista
Financiero
Finanzas
Analista
Financiero
Finanzas
Abogado
Asociado
Finanzas
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VH
VH
VH
Estructurador
Estructurador
Abogado
del Fiduciario
del Fideicomitente
del Fideicomitente
del Fideicomitente
del Fideicomitente
del Fideicomitente
del Fideicomitente
de
no
colocacin
de
los
valores:
De
presentarse, una situacin donde no se cuente con ofertas por la
totalidad del monto a colocar y por lo tanto no se asigne la
colocacin, provocando la imposibilidad de ejecutar el objeto del
fideicomiso.
3.1.2 Riesgo de iliquidez: Se presenta cuando existe poca
profundidad o liquidez en el mercado secundario de valores. En el
presente caso al tratarse de una Oferta Pblica de Valores
Restringida, por la condicin de sofisticado que debe tener el
inversionista adquirente de estos valores, la liquidez es ms limitada
que en una oferta pblica general.
3.1.3 Riesgo de variacin en el precio de los bonos: Por
tratarse de una Oferta Pblica existe un mecanismo de formacin
pblico de precios de mercado secundario, existe la posibilidad de
que en razn de las condiciones del mercado el precio de los bonos
vare hacia arriba o hacia abajo, lo cual puede afectar el retorno
esperado del inversionista.
3.1.4 Riesgo
de crdito o cesacin de pagos: El
cumplimiento de las obligaciones financieras de este Fideicomiso
depende en primera instancia de la realizacin del flujo de efectivo
producto de la venta de membresas del Club Altara El Tucano, de
presentarse situaciones que afecten negativamente dicho flujo, las
perspectivas de pago por parte del Fideicomiso podran verse
afectadas, incidiendo en la capacidad para pagar los obligaciones
con los inversionistas.
3.1.5 Riesgo de tasa de inters y de precio: Esta eventualidad est
asociada al comportamiento de las tasas de inters del mercado
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3.1.14
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3.1.16
Tucano y Altara
Riesgo
por
Ausencia
de
Informacin
Financiera Histrica: del fideicomiso, del fideicomitente uno , y
3.1.21
principal e intereses.
3.1.24
Riesgo
es distribuir los riesgos entre las partes interesadas, con tal de disminuir
los efectos.
3.2.1 Administracin del Riesgo de no colocacin de las
emisiones: El levantamiento de los fondos se har en un solo tracto
por tanto de no darse el levantamiento total de los fondos, la
colocacin de los valores no ser realizada.
3.2.2 Administracin del Riesgo de iliquidez: Para administrar este
riesgo, existe la posibilidad de negociar los valores en un mercado
secundario organizado, el cual ser el mercado burstil organizado
por la Bolsa Nacional de Valores, sin embargo, dada la escasa
profundidad del mercado de valores costarricense este riesgo es
difcil de eliminar, por lo cual el inversionista debe considerar la
posibilidad de que tenga que mantener los valores hasta la fecha de
vencimiento de su inversin.
3.2.3 Administracin del Riesgo de variacin en el precio de los
bonos: El emisor no ha previsto la utilizacin de ningn mecanismo
de estabilizacin de precios para administrar este riesgo.
3.2.4 Administracin del Riesgo de crdito o cesacin de pagos:
Para mitigar este riesgo se ha considerado dentro de la estructura de
mejoradores de crdito, que los flujos disponibles resultantes de la
operacin del Hotel Tucano para el pago de dividendos sirvan como
recursos complementarios para atender estas obligaciones. Adems,
para efectos de proteccin a los inversionistas solamente se autoriza
hipotecar u otorgar en fideicomiso de garanta, los bienes inmuebles
de Villas Playa Dorada, S.A., o prendar las acciones de Villa Playa
Dorada, S.A., si con el producto del crdito que se obtenga, se va a
realizar la cancelacin total de los valores y la liquidacin del
fideicomiso.
3.2.5 Administracin del Riesgo de tasa de inters y de precio:
Para evitar prdida por realizacin ante ajustes de tasa de inters o
de precio lo conveniente es que el inversionista mantenga su
inversin hasta el plazo de vencimiento.
3.2.6 Administracin del Riesgo cambiario: Con respecto al riesgo
cambiario, el inversionista debe procurar calzar los ingresos que
tiene de esta inversin con posibles egresos en la misma moneda, de
manera tal que cualquier efecto cambiario no lo impacte de manera
significativa. Para la emisin no hay riesgo cambiario las ventas son
en dlares y las emisiones se han proyectado en dlares.
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3.2.17
Administracin del Riesgo de Gestin de Hotel El
Tucano y Altara El Tucano Resort: se mantiene el personal actual,
y ser capacitado para brindar los servicios correspondientes.
3.2.18
Administracin de Riesgo de Fideicomiso: El banco
fiduciario, posee una estructura operativa que mitiga los riesgos
operacionales.
3.2.19
Administracin de Riesgo de Conflicto de Inters: si las
partes contratantes son del mismo grupo de inters econmico, se
establecen reglas de divulgacin de informacin (Murallas Chinas).
3.2.20
Administracin del Riesgo Ausencia de Informacin
Financiera: se obtuvo informacin histrica de ocupacin del Hotel
y adems los gestores poseen un conocimiento de la operacin del
mismo.
3.2.21
Administracin Riesgo de Custodio: se contratarn los
servicios de un custodio bancario con amplia experiencia y solidez.
3.2.22
Administracin Riesgo de Posibilidad de atrasos en el
remate de los bienes del fideicomiso: Se mitigara con la dacin
de pago de las acciones de Villas Playa Dorada de acuerdo a la
asamblea de inversionistas.
3.2.23
Administracin de Riesgo de Contingencia: para estos
fines el Fiduciario queda autorizado a retener la suma de cien mil
dlares del pago del saldo de las acciones, con la finalidad de poder
atender cualquier contingencia que pueda llegar a surgir.
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3.3.1
Proyecciones Financieras de Altara El Tucano
Resort, S.A.
Necesidades de financiamiento para el desarrollo del
proyecto
De acuerdo con los estudios tcnicos preparados por el gestor y
analizados y validados por la empresa Estructuradora VH Finanzas R.L.,
el financiamiento para el pago del saldo de la adquisicin de las
acciones comunes de Villas Playa Dorada, S.A., y para capital de trabajo
del Club y del Hotel, as como los costos relacionados con diseo,
estructuracin y colocacin de bonos, asciende a la suma de US$ 7.0
millones, siendo por lo tanto, el pasivo que debe asumir el Fideicomiso
Altara El Tucano- Scotiabank 2012 mediante la emisin de bonos por
medio de una colocacin de Oferta Pblica.
Segn los modelos financieros preparados, la principal fuente de repago
de los bonos
se har con los recursos obtenidos por la venta
membresas del Club Altara El Tucano, las cuales se han programado en
funcin de un plan de ventas estimado, que calza con la estructura
diseada de los bonos emitidos.
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Plan de Ventas
Existe una estructura de ventas la cual est compuesta de la siguiente
manera:
International Marketing Representative
El International Marketing Representative (IMR) es un EJECUTIVO directo
de ALTARA, que cuenta con un contrato directo de relacin laboral
exclusiva con ALTARA y se obliga a mantener un mnimo de ventas de 2
acciones por mes, la bsqueda y nombramiento de International Brokers
(IB) y de Sub International Brokers (SIB), as como la ejecucin de
programas de Marketing y ventas para ALTARA. Para lograr esta meta
cuenta con 2 meses mximo despus de su nombramiento. Tiene un
programa de metas especficas para cada funcin las cuales debe
alcanzar para mantenerse dentro de la organizacin.
International Broker
El International Broker (IB) es un distribuidor directo de ALTARA, que
cuenta con un contrato directo con ALTARA y se obliga a mantener un
mnimo de ventas de 3 acciones por mes. Para lograr esta meta cuenta
con 2 meses mximo despus de su nombramiento, esperndose al
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Dados los montos que son utilizados para estos supuestos de forma
conservadora, no se consideran intereses sobre inversiones
transitorias ni los dividendos de la operacin del Hotel El Tucano.
El Fondo de Reserva Externo contiene $375 mil para el pago de un
semestre de intereses de los bonos, ms $100 mil correspondiente
para los gastos de operativos del primer ao, que se obtienen
producto del levantamiento de la colocacin de bonos.
* El Fondo de Reserva Interno corresponde al 25% de las
obligaciones de principal e intereses del ao siguiente. En las
proyecciones se decidi incluir tambin el 25% de los gastos
operativos para ser ms conservador.
Todos los impuestos correspondientes a la actividad del hotel sern
cubiertos por la fideicomitente 2, sin embargo el fideicomiso podr
realizarlo por cuenta del fideicomitente y cobrarlo posteriormente.
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3.3.2
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3.3.3
Resort
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Los supuestos de ocupacin que se utilizaron fueron los niveles histricos ms bajos,
para hacer proyecciones conservadores, a igual el nivel de precio se mantiene en las
mismas condiciones., Todos los seguros, corren por cuenta de Villas Playa Dorada S.A.
3.3.4
Indicadores Financieros
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Indicadores Financieros
Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3
Razn
Flujo de Caja Total /
Valor del Principal
Deuda
Flujo de Caja Total /
Valor de Principal mas
intereses
Patrimonio
Fideicometido/ Saldo
Total Principal ms
intereses
Nivel de
Endeudamiento segn
SGV-A-73
0,74
Promedio
3,38
2,5
2,41
2,76
1,93
1,97
2,15
2,02
1,86
2,32
4,2
0,57
0,27
1. ndice de liquidez
3. Nivel de Apalancamiento
Artculo modificado por el Consejo Nacional de Supervisin del Sistema Financiero en el artculo 8 del acta
de la sesin 881- 2010, celebrada el 17 de setiembre del 2010. Publicado en el Diario Oficial La Gaceta No.
198 del 12 de octubre del 2010.
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3.3.5
Auditoras
Fideicomiso
de
las
Cuentas
del
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CAPTULO
IV:
FIDEICOMISO
INFORMACIN
SOBRE
EL
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Pgina 66 de 96
e)
f)
g)
h)
i)
j)
k)
iii.
iv.
v.
vi.
vii.
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Se aclara que Villas Playa Dorada no es fideicomitente al momento de constitucin del Fideicomiso y autorizacin de las
emisiones.
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reunir
nicamente
para
el
Reglas de Convocatoria:
El fiduciario proceder a realizar la convocatoria, segn las
siguientes reglas:
4.5.1 La convocatoria se realizar en el peridico La Nacin o
en el peridico La Repblica y, en caso que ninguno de estos
dos exista, en cualquier medio de comunicacin impreso a
criterio y discrecin del Fiduciario, con una anticipacin de al
menos 5 das calendario, a la fecha de realizacin, no se
considerara el da de la convocatoria, pero s el de la
realizacin de la asamblea.
4.5.2 Qurum: el qurum de la Asamblea de Inversionistas,
en primera convocatoria, ser la representacin de al menos
dos tercios de los tenedores de bonos. Si no se alcanzara ese
qurum en la primera convocatoria se podr convocar en el
mismo acto y una hora posterior a la primera convocatoria a
una segunda convocatoria, cuyo qurum se constituir
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4.3.
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guido.gonzalez@scotiabank.com, jonnathan.fonseca@scotiabank.com y
minor.solano@scotiabank.com.
4.3.6 Acontecimientos ms relevantes
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Actividad
Controladora
Intermediacin
financiera
Servicios burstiles
Arrendamiento de
activos
Administradora fondos
inversin
Intermediacin burstil
Banca de inversin
Banca de inversin
Arrendamiento de
activos
Arrendamiento de
activos
Arrendamiento de
activos
Arrendamiento de
activos
Arrendamiento de
activos
Administradora plizas
seguro
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Activos(1)
31 de Diciembre
2011
Cartera de Crditos
(*)
Inversiones en
Valores
Disponibidades
Otros Activos
Total de Activos
31 de
Diciembre
2010
31 de Diciembre
2009
823.064
77,8% 708.807
75,9%
784.569
77,1%
58.821
150.783
25.345
1.058.01
3
5,6% 48.043
14,3% 152.449
2,4% 24.358
933.65
100%
7
5,1%
16,3%
2,6%
28.053
179.926
24.930
1.017.47
8
2,8%
17,7%
2,5%
100%
100%
Pasivos(1)
31 de Diciembre
2011
Obligaciones con el
pblico
Obligaciones
Financieras
Cuentas por Pagar
Otros pasivos
Total de Pasivos
Patrimonio
Total Pasivo +
Patrimonio
31 de
Diciembre
2010
31 de Diciembre
2009
669.705
71,4% 654.216
79,3%
726.868
78,9%
252.976
15.311
333
27,0% 161.124
1,6%
9.456
0,0%
578
100,0 825.37
%
4
11,3% 108.284
100,0 933.65
%
8
19,5%
1,1%
0,1%
100,0
%
11,6%
100,0
%
184.152
7.339
3.087
20,0%
0,8%
0,3%
100,0
%
9,4%
100,0
%
938.325
119.687
1.058.01
2
921.446
96.033
1.017.47
9
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de
telfono,
fax,
apartado,
correo
Se aclara que Villas Playa Dorada no es fideicomitente al momento de constitucin del Fideicomiso y autorizacin de las
emisiones.
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cuidado
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1) Terreno
2) Construcciones
3) Mobiliario,
Equipo
4) Marca Comercial
5) Total US$
6.863.108,00
7.170.135,00
188.500,00
2.250.000,00
16.471.743,00
Avalo realizado por el Ing. Abel Vargas Salazar. IC-3178, el 2 de julio del 2012, se puede
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dic-11
1.058.012.425.
380
13,32%
dic-10
933.657.401.
905
%
-8,24%
dic-09
1.017.478.903.
579
dic-11
835.585.840.0
43
%
15,93%
dic-10
720.792.135.
425
dic-09
798.910.798.24
-9,78%
4
dic-11
119.686.835.9
54
%
10,53%
dic-10
108.284.336.
065
dic-09
12,76% 96.032.741.581
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Se aclara que Villas Playa Dorada no es fideicomitente al momento de constitucin del Fideicomiso y autorizacin de las
emisiones.
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Nombre
Cargo
47
Presidente
56
Vicepresidente
Lisette
Rodriguez
48
Secretario
26
Tesorero
46
Fiscal
Briceo
Nombramie
nto
8 de dic.
2011
8 de dic.
2011
8 de dic.
2011
8 de dic.
2011
8 de dic.
2011
Tiempo de
Ejercer
Aos
1
1
1
1
1
6. 3 Personal
El personal de Altara El Tucano, est compuesto por:
Nombre
Puesto
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Cdula
1-634-864
1-624-423
3-101651117
1-38094-907
Total
Cantida
d
Porcent
aje
100.000
50%
40.000
20%
20.000
40.000
200.00
0
10%
20%
100%
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Cargo
Presidente
Tesorero
Director I
Director II
Fiscal
7. 1. 2 Personal Gerencial
El personal gerencial est compuesto por:
Funcionario
Jean Luc Rich
Carlos Brina
Leonel Morales
Bodden
Ronald Valdez
Vournigal
Minor Sols Salas
Daniel Quesada
Quiros
Sergio Sauma Cozza
Daniel Gendron
Manfred Senz
Montero
Miguel Lozano
Puesto
Gerencia General
Gerente General
Sub- Gerente
Auditora Interna
Aos
Laborados
27
27
Director de Auditora
Directores de rea
12
29
18
Servicios Legales
Recursos Humanos
5
27
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14
11
14
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7. 2. 2 Personal gerencial
La compensacin del personal gerencial se realiza de acuerdo a la escala
salarial y beneficios particulares que ostenta cada uno de los cargos.
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7.4 Personal
En la actualidad el Scotiabank de Costa Rica cuenta con 1.246 empleados.
Asimismo, existe una Asociacin Solidarista de Empleados, que al 30 de Junio
de 2012 agrupaba el 73% de los trabajadores, y que les proporciona diversos
beneficios.
Los representantes legales del Fiduciario y del Fideicomitente han suscrito una
declaracin jurada ante notario pblico en la cual se responsabiliza de la
veracidad, exactitud y suficiencia de la informacin contenida en este
prospecto.
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ANEXOS AL PROSPECTO
DJ .pdf
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