ESCUELA SUPERIOR POLITCNICA DEL LITORAL

FACULTAD DE CIENCIAS SOCIALES Y HUMANSTICAS

TRABAJO DE INVESTIGACIN
DEBACLE DEL SISTEMA FINANCIERO EN LOS LTIMOS 20 AOS

Fabricia Hurtado

Docente:
Ivonne Moreno Agu

Paralelo:
114
II Trmino
2014

La crisis financiera internacional, causada por el exceso de liquidez y la inadecuada regulacin de

un sistema financiero internacional muy integrado, ha colocado a la economa mundial al borde de
la recesin. Adems, las acciones unilaterales que los distintos gobiernos adoptaron en un principio
pusieron de manifiesto la dificultad de la coordinacin en un mundo econmico multipolar y sin un
liderazgo claro. Afortunadamente, se han aprobado paquetes de rescate y, bajo liderazgo britnico,
parece haberse forjado un consenso sobre la necesidad de recapitalizar el sistema bancario y
asegurar los depsitos y los prstamos interbancarios. Ello no evitar la recesin, pero podra servir
para que no sea profunda y duradera. En ese sentido, las lecciones de anteriores crisis han permitido
a las autoridades reaccionar con cierta celeridad. An as, persisten importantes retos sobre cmo
establecer un liderazgo compartido para dotar de mejores reglas a la globalizacin financiera.
Esta crisis tendr consecuencias geopolticas importantes, que todava son difciles de anticipar.
Primero, la crisis significar un punto de inflexin en la globalizacin econmica y pondr fin al
perodo de liberalizacin iniciado en los aos 80 de la mano de Ronald Reagan y Margaret
Thatcher. Aunque la crisis no supondr la debacle del capitalismo, el Estado recuperar legitimidad
y poder en relacin al mercado y el modelo liberal anglosajn perder parte de su atractivo e
influencia, especialmente en favor de los modelos de inspiracin europea con mayor regulacin e
intervencin pblica. Segundo, la crisis acelerar el declive relativo de EEUU y el auge de las
potencias emergentes en la economa mundial (que con sus fondos soberanos adquirirn multitud de
activos en los pases ricos), lo que posiblemente anticipar y har ms radical la reforma de las
instituciones de gobernanza global. En este sentido sera importante integrar rpidamente a las
potencias emergentes en las deliberaciones sobre las reformas de los organismos econmicos
internacionales con el fin de que sean partes activas del proceso y lo consideren legtimo. Para ello
las economas de la OCDE deberan reconocer que necesitan contar con las potencias emergentes en
el diseo de nuevas reglas globales. Pero al mismo tiempo, como es previsible que la crisis reduzca
los precios de la energa y de las materias primas, algunas de las economas emergentes ms
antagnicas con occidente, como Rusia, Venezuela o Irn, podran perder influencia.
Por ltimo, la crisis supone una oportunidad para la UE en general y para el euro como moneda de
reserva mundial en particular. Primero, porque es de esperar que la nueva arquitectura financiera
internacional que emerja tras la crisis sea ms similar a la de Europa continental que a la
anglosajona, lo que supondr una oportunidad para que la Unin adquiera un mayor liderazgo
global si es capaz de hablar con una sola voz en el mundo. Segundo, porque esta crisis supone una
oportunidad para que el euro contine ganndole terreno al dlar como moneda de reserva
internacional, lo que requiere que la estructura polticoinstitucional de la eurozona sea lo
suficientemente slida. (Fonseca)
Durante las ltimas tres dcadas, las crisis financieras han ocasionado turbulencias en los mercados
financieros. El impacto ha sido devastador en muchas economas. Los problemas de deuda externa,
de las bolsas de valores, de quiebras bancarias, hiperinflaciones y volatilidad de los tipos de cambio
han sido comunes no slo en los pases emergentes sino tambin en pases como Estados Unidos,
Japn y Europa. Los desajustes en la esfera de la produccin y circulacin se manifiestan con
profundidad a raz de la ruptura del sistema monetario internacional.
LA CRISIS FINANCIERA
Las crisis bancarias que desembocan en crisis financieras debe enmarcarse en el proceso de
desregulacin y liberalizacin de los sistemas financieros nacionales, que consiste en la
eliminacin.

CAUSAS DE LA CRISIS FINANCIERA

Las crisis financieras, pueden ir precedidas de crisis monetarias, crisis de endeudamiento externo,
crisis burstiles y crisis bancarias.
En realidad, las crisis bancarias son resultado de la mayor competitividad de los servicios que of
recen los intermediarios financieros en mercados altamente integrados a escala mundial, as como
de la participacin de los intermediarios no bancarios.
EFECTOS DE LA CRISIS FINANCIERA
En los aos 30 ms de mi l bancos estadounidenses se declararon en quiebra. Ms recientemente,
sorprende la cada del ndice Nasdaq4, en el transcurso de un ao, a partir de marzo de 2000,
cuando el precio de los ttulos de la nueva economa se desplom en cerca de un noventa por ciento,
iniciando un proceso de recesin econmica mundial, despus de un periodo de casi diez aos de
crecimiento de la economa de EUA
Las quiebras bancarias en Tailandia, Indonesia, Corea del Sur y Japn tuvieron un costo para el
Fondo Monetario Internacional cercano a los cien mil millones de dlares; las de los bancos de
Escandinavia al inicio de los noventa y las de Amrica Latina (Mxico, Argentina, Brasil, y
Venezuela), son las ms importantes en la ltima dcada del siglo XX.
Algunas de las circunstancias que intervinieron en la crisis de los 90 son los siguientes: Despus de
una severa reduccin de los prstamos internacionales a raz de la crisis de la deuda externa en
travs de instrumentos financieros de mayor riesgo. El ritmo de crecimiento de los flujos de capi tal
externo por medio de los mercados de valores y la inversin extranjera de cartera 12 super con
amplitud el del PIB nacional, gestndose una asimetra entre la tasa del crecimiento econmico
general. La relacin entre el crecimiento econmico y su financiamiento no necesariamente es
simtrica. Entre stas destaca el enorme f lujo de capitales a escala internacional generada por las
operaciones fuera de balance de los bancos, que buscan oportunidades de rentabilidad.
Algunas de las circunstancias que intervinieron en la crisis de los 90 son los siguientes: La
integracin y globalizacin financieras hacia un mercado nico, homogneo, permanente e
ininterrumpido de 24 horas al da, son resultado de la revolucin tecnolgica en las comunicaciones
Las ltimas experiencias de las crisis financie ras, muestran al menos dos lineamientos en comn:
primero, el sistema bancario no puede quebrar tan fcilmente como una industria en bancarrota;
segundo, el sistema financiero de un pas representa el ahorro de una sociedad Otro elemento que
debe ser anal izado es la creciente participacin de China en el mercado internacional.
Algunas de las circunstancias que intervinieron en la crisis de los 90 son los siguientes: El impacto
de los flujos de capi tal a escala internacional en las economas emergentes y el comportamiento de
la inversin extranjera directa en dichas economas, distorsionan las estructuras productivas internas
en la fase donde los sistemas econmicos inician su integracin al proceso global.

LA PRIMERA CRISIS DEL SIGLO XXI

Michael Camdessus, director gerente del FMI hasta fines de los 90, expres en 1995 que Mxico
era el primer pas en el contexto de la mundializacin de los mercados financieros que presentaba
una crisis de tal magnitud. La crisis bancaria mexicana que desemboc en una crisis financiera con
efectos en otros pases latinoamericanos fue la pauta para nuevos programa de estabilizacin del
FMI y la alternativa para otros pases que cayeron en situacin similar.

LA NUEVA ECONOMA
Primera Crisis del Siglo XXI Michael Camdessus expres en 1995 Mxico es el primer pas que
presenta una crisis de tal magnitud. es preciso que todos los pases aprendan de esta experiencia y
se preparen para enfrentar situaciones similares. En toda crisis se mezclan los peligros y las
oportunidades; ya que hemos neutralizado el peligro inmediato, aprovechando ahora las
oportunidades
El entorno de la crisis, el rescate y la extranjerizacin Plan Brady Tuvo como objetivo aliviar la
crisis de la deuda latinoamericana al alentar a los bancos a renegociar parte de esa deuda y a
prolongar los vencimientos; y la firma del Tratado de Libre Comercio de Amrica del Norte,
permitieron que Mxico volviera a obtener crditos en el mercado internacional de capitales. La
banca mexicana a pesar de un entorno favorable presentaba ciertos desajustes; los prstamos
impagados de los bancos crecieron a una tasa mayor que el PIB. Los problemas de capitalizacin se
empeoraron y exista un alto nivel de endeudamiento en empresas privadas, bancos comerciales y
banca de desarrollo.
El ao 1994 fue muy difcil para Mxico, ya que a los problemas antes mencionados se le sumaron
los aumentos significativos en la tasa de inters de los Estados Unidos, la disminucin de flujo de
capital hacia Mxico. Por otra parte las reservas del banco de Mxico se fueron agotando con la
depreciacin del peso mexicano, que profundizo lo complejo de la crisis bancaria existente en esos
momentos. La crisis financiera particularmente en el sector bancario se manifest en el crecimiento
de los prstamos impagados, en las dificultades para constituir reservas preventivas y en los
problemas de capitalizacin del sistema bancario. Desde entonces se han presentado alianzas
estratgicas y fusiones como opcin para enfrentar la competencia y las necesidades de
recapitalizacin.
Primera etapa 1989-1994 Caracterizada por la crisis de los tesobonos o la crisis de la deuda
interna, acompaada de la insolvencia de las empresas, la banca comercial y la banca de desarrollo
. Se denomin tesobonos debido a que el gobierno ante la inminencia de que el pnico hiciera que
los inversionistas sacaran su dinero del pas, emiti un gran volumen de obligaciones a corto plazo
que lo llam TESOBONOS que estaban denominados en dlares y que por lo tanto eran inmunes a
las devaluaciones.
IPAB Ante el peligro del colapso y de insolvencia, el banco de Mxico activo el rescate a travs del
Fondo Bancario de Proteccin al Ahorro, hoy instituto para la proteccin del ahorro bancario IPAB.
organismo descentralizado de la administracin pblica federal que garantiza los depsitos

bancarios de dinero, as como los prstamos y crditos a cargo de las instituciones Esta etapa de la
crisis estuvo caracterizada por la ampliacin de la competencia del sistema bancario mexicano. As
mismo, el problema de los prstamos impagados y los aumentos de la tasa de intereses de los
EE.UU los cuales hicieron ms atractivo invertir en activos de ese pas que en activos de los
mercados emergentes.
Segunda etapa 1995-2001 Al proporcionarse las medidas de rescate bancario que permitieron
capitalizar a los bancos y sanear los prstamos impagados la cada en el financiamiento fue de
37.4% en 1995. El panorama en 1998 y 1999 fue similar. No obstante de las encuestas de
evaluacin del mercado se obtuvieron los siguientes resultados: La gran mayora de las empresas no
utilizaron crditos durante 1998. (62.7% en promedio). La disponibilidad de crdito parece haber
aumentado durante el primer semestre, para caer posteriormente, sobre todo en el tercer trimestre.
Las principales razones de dieron las empresas para no utilizar financiamiento, por orden de
importancia fueron: El nivel de las tasas de inters. La reticencia excesiva por la banca a extender
crditos. La incertidumbre sobre la situacin econmica. Las empresas que obtuvieron crditos para
1998 lo destinaron principalmente a financiar capital de trabajo, reestructuracin de pasivos y a la
inversin. La principal fuente de financiamiento de las empresas fueron sus proveedores, seguida
por la banca comercial.
Indicadores de desempeo de la banca Resulta interesante destacar que el promedio de margen
financiero de la banca mexicana (5.8) es muy cercano al de la estadounidense (5.96) y el de Canad
es de solo 3.9. Cabe tambin sealar que en 1990 los activos de la banca comercial de Mxico
ascendan a una cifra apenas cercana a la del quinto banco ms grande de los EE.UU.
Ahora nos hacemos la siguiente pregunta: Qu significado tienen estos porcentajes si el crdito
bancario ha disminuido?
Los servicios bancarios son una fuente de recursos que los bancos han incrementado de manera
notable. El saneamiento de la cartera o de los prstamos impagados han contribuido en gran medida
a mejorar el balance de los bancos. Un componente importante del activo de los bancos es el pagar
gubernamental que respalda los pasivos vendidos a FOBAPROA. Las fusiones han contribuido a
mejorar su capitalizacin y esto se refleja en los indicadores de productividad.
Coeficiente de cartera vencida de la banca El crecimiento de la cartera vencida con respecto a la
cartera total as como otros aspectos, hicieron necesaria la intervencin del gobierno, que hizo
intervenir a: PROCAPTE
El FOBAPROA actu como una ventanilla de crditos para que los bancos con problemas en su
posicin financiera pudieran solventar sus obligaciones financieras de corto plazo. El PROCAPTE,
orientado a apoyar a las instituciones con problemas temporales de capitalizacin, tiene como
objetivo garantizar su solvencia. Aunque el banco central intervino para salvar la situacin lo hizo
a un costo econmico, social y poltico muy alto. El proceso de alianzas estratgicas entre grupos
financieros y bancos extranjeros ha sido muy lento.

LA CRISIS ASITICA
Desde hace un par de dcadas china ha venido experimentando una transculturizacin tanto a nivel
sociales como a nivel econmicos, estos cambios en el mercado financiero pueden catalogarse
como histricos; no solo se a cambiado los artculos y el sistema de comercio tradicional. Esto sea
conseguido con las reformas de mercado y la integracin a la economa mundial lo que ayuda al
crecimiento de la produccin y se incrementan el comercio y la inversin. A consecuencia de esto a
pasado a ser junto a estado unido un factor decisivos en la economa mundial. La crisis econmica
afecto principalmente a Tailandia, Malasia e Indonesia y produjo un gran deterioro en su sistema
financiero y principalmente sector bancario, la principal causa fue la falta de liquidez bancaria.
El fortalecimiento del dlar en comparacin de la moneda japonesa a mitad de la dcada de los
noventa causo un aumento de confianza por el mercado americano coincidiendo con una expansin
contina de la demanda interna y crecientes presiones inflacionarias en el sudeste de Asia. La falta
de liquidez puede explicarse de la siguiente manera: Por el uso de tasas de inters fija o cuasi fijas
durante largos periodos de tiempo desde 1990 hasta 1995, este hecho propicio un rpido, sostenido
(sostenido en un una lnea de tiempo mas no en una lnea de tiempo productivo) y el crecimiento en
las exportaciones y el comercio intrarregional; siendo Tailandia, Malasia e Indonesia fueron los
mayores beneficiarios. Todo esto fue posible ya que el dlar fue una moneda dbil y ampliamente
inestable en la lnea de tiempo que va desde 1985 hasta 1995.
Pases como Indonesia, Malasia y Tailandia, cuyos tipos de cambio eran muy cercanos al dlar,
comenzaron a experimentar un agudo incremento en sus tasas efectivas reales de intercambio,
trayendo consigo un descenso abrupto de las exportaciones. Para aplacar rpidamente esta situacin
fue necesario que los gobiernos y el FMI inyecten recursos de salvamento. Por su parte Corea de sur
sufri grandes problemas en su relacin de intercambio producto de una sobre-oferta que condujo a
una drstica cada en el precio de los semiconductores. Lo que causo que pases como Tailandia
desde 1990-1996 sufriesen una incremento en la demanda interna lo cual incremento las
importaciones lo que a su vez causo un dficit de casi 7% del PIB.
Esta carencia de capital atrajo en su momento una gran cantidad capital extranjero, los cuales se
sentan seguros por la presencia de bajas tasas de riesgos y alto rendimiento. Muchos inversionistas
asumieron que seria dinero. Los organismos financieros internacionales realizaron un foro
econmico sobre Asia para responder a las siguientes interrogantes: Podra haberse evitado la
crisis de Asia si se hubieran respetado los principios de Basilea? Se puede hacer algo para evitar
que se produzcan situaciones similares burbujas del precio de los activos, distorsiones
macroeconmicas y fallas de infraestructura en otras regiones? Qu enseanzas se pueden
extraer de la crisis? Pero como contra parte las empresas domesticas y grupos financieros fueron
impulsados a endeudarse en el mercado interno. El sector financiero careca de normas de prudencia
y supervisin adecuadas. Los bancos y otras instituciones financieras no cumplan los requisitos en
materia de suficiencia de capital y la supervisin distaba mucho de los 25 principios bsicos del
Comit de Basilea.

DE RUSIA A ARGENTINA PASANDO POR BRASIL Y TURQUA

Rusia A nivel mundial existen agencias y organizaciones que se encargan de evaluar y calificar el
nivel de riesgo de las instituciones bancarias; la ms importante en este ramos es International Bank
and Credit Analisys. Esta agencia en el ao 1997 emiti una serie de informen en el cual se
expresaba que los bancos rusos presentaban dificultades, esta anomala afectaba a casi 200 bancos;
dicho hecho se presento desde la transicin de bancos estatales a bancos privados o a de compaas
particulares o de individuos.
Se pudo saber que Quiz uno de los problemas ms graves de los bancos rusos es la relacin con las
empresas industriales y la exposicin concentrada de sus porta folios con las mismas. Un ejemplo
de l lo es el banco Menatep que forma parte del grupo Rosprom, los prstamos en su mayora han
sido ofrecidos a una de las compaas ms grandes que concentra todo lo relacionado con e l
petrleo, Yukos, a travs de prstamos colaterales.
El concepto de grupos financieros industriales en el sistema bancario de Rusia presenta una estrecha
relacin entre los bancos ms importantes con dichas industrias. El Alfa -Bank se relaciona con el
Consorcio del Grupo Alfa; el banco Unixim con el grupo Interros, otro grupo es el banco Rossiyski
y Kredit y el Banco Inkom.
La transicin econmica de Rusia causo grandes expectativas pero un sistema bancario que posea
regulaciones muy dbiles, cuya cantidad y calidad de la informacin era variable y el nivel de
desinformacin considerable; la legalidad fue muy difcil de determinar y los accionistas pequeos
y medianos eran muy cambiantes. La psima adecuacin de su sistema bancario a las normas
regulatorias internacionales propicio que instituciones (gran nmeros de ellas procede de bancos
alemanes y de otros inversionistas europeos). La desinformacin de los propios bancos y la
legislacin contable rusa nunca cumplieron los estrictos requisitos de prudencia exigidos por las
normas de International Accounting Standards. (Crisis Financiera)

Bibliografa

Crisis Financiera. (s.f.). Obtenido de http://www.trabajos93/crisis-financiera-causas/crisisfinanciera-causas.shtml#ixzz3I3oVW8uG

Fonseca, P. (s.f.). Anlisis Econmico. Recuperado el 2 de Noviembre de 2014, de

http://www.analisiseconomico.info/index.php/opinion2/189-burbujas-financieras