TAREA #1

REALIZAR INVESTIGACIN DOCUMENTAL SOBRE LOS

ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA.
ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA
Conceptos generales
En el material analizado hasta el momento se vieron algunos conceptos
relacionados con el anlisis financiero y la interpretacin de los
resultados para corregir errores administrativos del pasado errores que
muy probablemente pudieron haber sido evitados mediante una buena
planeacin que culminara con la elaboracin de estados proforma.
Los estados financieros proforma son el resultado de conjugar hechos
futuros, al igual que convenciones contables y juicios personales.
Existen mtodos simplificados para la elaboracin de estados
financieros proforma para lo cual se requieren los estados financieros del
ao anterior y la prediccin de ventas del ao prximo.
Estados de resultados proforma
Un procedimiento sencillo para su elaboracin consiste en utilizar el
procedimiento de porcientos integrales y predecir las ventas para as
establecer el costo de ventas, los gastos de operacin, as como el
costo integral de financiamiento en forma de porcentaje de ventas
proyectadas.
Nota: Ver modelo de sensibilidad del Plafin 2002 y su manual de
operacin

Anlisis de punto de equilibrio

En el proceso de elaboracin del estado de resultados proforma son
importantes los niveles de venta que nos permitirn alcanzar los
objetivos de utilidad planteados. Para tal efecto, la tcnica del punto
de equilibrio nos sirve para determinar el momento en el cual las ventas
cubren exactamente los costos, pero muestra tambin la magnitud de
las utilidades o prdidas que sufrir la empresa cuando las ventas
exceden o caen de ese punto.
El anlisis se hace desde dos puntos de vista, el nmero de unidades
(punto de equilibrio operativo) y el de ventas (punto de equilibrio
financiero).
Punto de equilibrio operativo
Peo

Cf
Pvu Cvu

Punto de equilibrio financiero

Pef

Cf
Cvu
1

Pvu

o bien

Peo Pvu

El eje vertical corresponde a los ingresos y el horizontal, a las ventas en

unidades. Con esto es posible conocer con cierta aproximacin el
margen, que resulta con un volumen de ventas determinado.
En la grfica se presentan los siguientes conceptos:

Costos Variables.- Varan en forma proporcional a la produccin o a

la venta.

Costos Fijos.- Dentro de ciertos lmites no varan en proporcin a las

ventas.

Punto de Equilibrio.- Es el volumen de ventas necesario para cubrir los

costos y gastos totales, sin arrojar prdida o utilidad.
P

L A F I N

Grfica del Punto de Equilibrio

Utilidad

Punto equilibrio

Costos variables

Prdida
Ventas

Costos fijos

Unidades

Estado de Resultados 2001

Ventas netas
Costo de ventas
Gastos de operacin

$22,888
$13,264
$3,946

Precio de venta unitario

$10

Punto de equilibrio operativo

Peo

Cf
Pvu Cvu

3,946
Peo
937 unidades
10 5.79

Punto de equilibrio financiero

Pef

Cf
Cvu
1

Pvu

Pef

3,946
$9,373
5.79
1

10

Limitaciones del anlisis del punto de equilibrio

Se basa en el supuesto de que el precio y los costos variables unitarios
son constantes, independientemente del volumen de ventas y de
produccin.
Apalancamiento operativo
Es el cambio porcentual en la utilidad de operacin que se deriva de un
cambio porcentual en las ventas.
Grado de apalancamiento operativo en pesos
Vt - Cvt
Gao $
Vt Cvt Cft

Grado de apalancamiento operativo en unidades

GaoQ

Q * (Pvu - Cvu)
(Q * ( Pvu Cvu )) Cft

Donde:
Vt = Ventas totales, Cvt = Costos variables totales, Cft = Costos fijos
totales, Q = Ventas en unidades, Pvu = Precio de venta unitario,
Cvu = Costo variable unitario
El valor obtenido indica que un % de incremento en ventas producir un
% de incremento en la utilidad de operacin.
Estado de Resultados 2001
Ventas netas
Costo de ventas
Gastos de operacin

$22,888
$13,264
$3,946

Precio de venta unitario

$10

Grado de apalancamiento operativo en pesos

Gao $

22,888 -13,264
1.69
22 ,888 13,264 3,946

El valor obtenido indica que, partiendo de $22,888 de ventas, si stas se

incrementaran en un 100% la utilidad de operacin crecera en 169%.
Grado de apalancamiento operativo en unidades
GaoQ

2,289 * (10 - 5.79 )

1.69
(2,289 * (10 5.79 )) 3,946

El valor obtenido indica que, partiendo de 2,889 unidades, si las ventas

se incrementaran en un 100% la utilidad de operacin crecera en 169%.
Debemos destacar que:
El grado de apalancamiento operativo es especfico para el nivel
inicial de ventas.
Conforme se aleje del punto de equilibrio, el grado de apalancamiento
operativo decrece.

Si un alto porcentaje de los costos totales de una empresa es fijo (con

fuerte inversin en bienes de capital), se dice que la empresa tiene un
alto grado de apalancamiento operativo lo que significa que (ceteris
paribus), un cambio en ventas relativamente pequeo dar como
resultado un gran cambio en el ingreso en operacin.
Si se tiene un alto grado de apalancamiento operativo, conforme se
incrementa la produccin se reduce en mayor proporcin el costo
unitario promedio. Lo anterior implica que se podra reducir el precio del
producto y an tener margen de utilidad.
Balance proforma
Mtodo de elaboracin
Existen varios mtodos para elaborar el Balance proforma. El ms
utilizado es el mtodo de clculo-estimacin, en el cual, los valores de
ciertas cuentas son estimados, en tanto que otros son calculados. En
este mtodo se utiliza el financiamiento externo como una cifra de
equilibrio o balance.
Mecnica
La mecnica de elaboracin es similar a la que se us para desarrollar
el estado de resultados proforma, atendiendo aquellas cuentas del
balance general que se espera que aumenten directamente con las
ventas y basndose en una continuacin de las polticas y tendencias
del pasado; posteriormente se pronostican las fuentes de
financiamiento de pasivo o capital.
Si las ventas aumentan, entonces los activos tambin podran crecer, lo
que nos llevara a un incremento de los pasivos y el capital contable,
mismos que debern ser financiados de alguna manera.
Nota: Ver modelo de sensibilidad del Plafin 2002 y su manual de
operacin

Evaluacin del pronstico

A continuacin, el estado de resultados y el balance proyectado deben
ser analizados para determinar si el pronstico satisface las metas y las
razones financieras expuestas en el proceso de planeacin, para qu,
en caso de no ser as, se cambiaran algunos de los elementos del
pronstico bajo escenarios alternativos de crecimiento.

Flujo de efectivo proforma

Mtodo de elaboracin
La empresa estima sus necesidades de efectivo como parte integral de
su presupuesto general el cual nos muestra los flujos proyectados de
entrada y salida de efectivo a lo largo de un periodo determinado.
Mecnica
Se elabora a partir de los estados financieros proforma y proporciona
informacin detallada en relacin a la cantidad de dinero disponible
despus de considerar todas las entradas y salidas de dinero, en un
periodo determinado, mismas que se integran por la inversin neta y el
flujo de efectivo operativo.
Inversin neta
Est formada por las entradas y salidas de dinero que un proyecto
genera debido ha:
La adquisicin de activos fijos.
Los cambios o variaciones en el capital de trabajo.
El valor de rescate que se obtienen por la liquidacin de los activos fijos
y el capital de trabajo al trmino de su vida econmica.
Flujo de efectivo operativo
Es la entrada menos la salida de dinero que se generan por sus
operaciones. Se clasifican en dos tipos:
1. Los originados por las actividades cotidianas del proyecto:
Entradas
Ventas de contado
Cobros de las ventas a crdito
Venta de activos
Salidas
Compra de activos
Compra de materia prima
Sueldos y salarios
Gastos de operacin
2. Los relacionados con los diferentes mtodos para obtener recursos y
financiar las operaciones de la empresa:
Entradas
Intereses recibidos
Prstamos
Venta de acciones
Salidas

Intereses pagados
Pago de prstamos
Pago de dividendos
Pago de impuestos
Determinacin de los flujos de efectivo a partir del estado de resultados
La utilidad neta que aparece en el ltimo rengln del Estado de
Resultados proporciona una medida contable del beneficio neto que
genera el proyecto. Sin embargo, la utilidad neta no es igual al flujo de
efectivo.
La diferencia fundamental consiste en que la depreciacin no es un flujo
de efectivo (entrada o salida de dinero), por lo tanto no est incluida en
la determinacin de los mismos.
Sin embargo, dado que la depreciacin es deducible de impuestos,
esto ocasiona un ahorro fiscal que afecta indirectamente al flujo de
efectivo operativo.
Por lo anteriormente expuesto, para determinar el flujo de efectivo
operativo neto, a partir del Estado de Resultados, bastar con sumar la
depreciacin correspondiente a cada periodo de la vida econmica
del proyecto, a la utilidad neta de dicho periodo.

TAREA #2
DEFINIR CONCEPTOS SOBRE LOS ESTADOS
FINANCIEROS PROFORMA, Y SUS CLASIFICACIONES.

DEFINICIN
Los estados pro-forma: son estados financieros proyectados.
Normalmente, los datos se pronostican con un ao de anticipacin. Los
estados de ingresos pro-forma de la empresa muestran los ingresos y
costos esperados para el ao siguiente, en tanto que el Balance proforma muestra la posicin financiera esperada, es decir, activo, pasivo y
capital contable al finalizar el periodo pronosticado.
El balance general: Los estados financieros pro forma son las
proyecciones financieras del proyecto de inversin que se elaboran
para la vida til estimada o tambin llamado horizonte del proyecto.
Dichos estados financieros revelan el comportamiento que tendr la
empresa en el futuro en cuanto a las necesidades de fondos, los efectos
del comportamiento de costos, gastos e ingresos, el impacto del costo
financiero, los resultados en trminos de utilidades, la generacin de
efectivo y la obtencin de dividendos.
Es importante sealar que los estados financieros pro forma sirven de
base para los indicadores financieros que se elaboran al realizar la
evaluacin financiera del proyecto.
Los estados financieros pro forma fundamentales son: el estado de
resultados, el flujo de efectivo, el estado de origen y aplicaciones y el
balance general (o estado de situacin financiera).
Estado de resultados proforma:Es la estimacin de las utilidades o
prdidas, es decir, estimacin de los resultados de las operaciones que
se planean realizar a futuro.
Flujo De Efectivo: Estado que muestra el movimiento del ingreso y del
gasto.Es decir es un estado financiero dinmico que incluye la
informacin anual del ejercicio de recursos. Se calcula en base a los
flujos de dinero, obteniendo como resultado una caja final o disponible,
debido a lo cual se le conoce como flujo de caja.
El flujo de efectivo sirve adems para determinar la capacidad de
pago en el caso de existir crditos, as como para determinar el monto
de los dividendos que se pueden pagar a los inversionistas.

Su objetivo no es mostrar las utilidades o prdidas del proyecto, ya que

esto se obtiene con el clculo del Estado de Resultados (cuadro 1), sino
saber el monto de dinero disponible o bien el dficit en caja; en este
sentido, la obtencin de utilidades no asegura que el flujo de caja
registre un supervit.
Estado de cambios en la situacin financiera: ste es un estado
financiero bsico, que indica cmo se modificaron los recursos y
obligaciones de la empresa en el periodo.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO O ESTADO DE SUPERVIT Es el
estado financiero que muestra en forma detallada los aportes de los
socios y la distribucin de las utilidades obtenidas en un periodo,
adems de la aplicacin de las ganancias retenidas en periodos
anteriores. Este muestra por separado el patrimonio de una empresa.
Tambin muestra la diferencia entre el capital contable (patrimonio) y el
capital social (aportes de los socios), determinando la diferencia entre el
activo total y el pasivo total, incluyendo en el pasivo los aportes de los
socios.

CLASIFICACIN

El balance general
El estado de resultados
El estado de cambios en el patrimonio
El estado de cambios en la situacin financiera
El estado de flujos de efectivo

TAREA #3
INVESTIGAR QUE TECNOLOGA SE APLICA PARA
ELABORAR ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA.
ASPEL COI
o Procesa, integra y mantiene actualizada la informacin contable
y fiscal.
o Proporciona diversos reportes como el balance general, estado
de resultados, documentos y grficas para evaluar el estado
financiero de la organizacin.
o Prctica generacin de las diferentes declaraciones fiscales e
informativas como IVA, ISR y DIOT.
o Integra al catlogo de cuentas los cdigos agrupadores
establecidos por el SAT, as como opciones que permiten asociar
a la cuenta una forma de pago y datos fiscales de terceros.
o Fcil asociacin de los comprobantes digitales a los asientos
contables.
o gil captura de plizas de acuerdo a la Contabilidad Electrnica
con el detalle de la transaccin: forma de pago, folios fiscales
relacionados, RFC de terceros, entre otros.
o Integra el manejo de Plizas inteligentes, con las que se facilita la
captura de plizas similares, pues el sistema determina los montos
automticamente a partir de los registros anteriores.
o Valida la autenticidad de los comprobantes fiscales digitales
tanto emitidos como recibidos (CFDIs).
o Genera los archivos necesarios en formato XML para su envo al
Buzn Tributario del SAT.
o Calcula la depreciacin contable y fiscal de activos de acuerdo
a la LISR.
o Maneja presupuestos por cuenta contable o por departamento.

o Cuenta con spacioAspel, un servicio que permite publicar en un

sitio de Internet las consultas y reportes del sistema as como la
informacin empresarial deseada, a la cual se accede a
travs de perfiles de usuario y contraseas, facilitando la toma
de decisiones en cualquier momento.
Express Accounts, software para contabilidad
Programa de contabilidad y tenedura de libros para empresas
Express Accounts es un programa profesional para la contabilidad de
empresas,

perfecto

para

pequeas

empresas

que

necesitan

documentar y crear informes del flujo de caja, flujo de ingresos y egresos

incluyendo ventas, recibos, pagos y compras.
o Haga un fcil seguimiento de las transacciones de pagos y
depsitos
o Vea balances y reportes para ver cmo va su negocio
o Enve informes por correo electrnico o fax directamente a su
contador
Ventas y cuentas por cobrar
o Seguimiento de las ventas y cuentas por cobrar
o Registro automtico de pedidos y facturas recurrentes
o Actualizacin de cuentas por cobrar e informes a medida que se
pagan las facturas
o Generacin de cotizaciones, pedidos de venta y facturas
profesionales
Anlisis financiero e informes
o Genere fcilmente ms de 20 informes financieros esenciales, en
cualquier momento
o El estado de resultados (Estado de ganancias y prdidas) muestra
el rendimiento de su empresa

o El balance general muestra sus activos y pasivos actuales

o Analice las ventas por cliente, vendedor o artculo
o Los informes financieros le ayudan a preparar su declaracin de
impuestos rpidamente
Cuentas por pagar
o Administre las cuentas por pagar y pague sus facturas
o Haga el seguimiento de las transacciones de compra y pagos
salientes
o Genere rdenes de compra
o Cree e imprima cheques
Caractersticas contables adicionales
o Mltiples usuarios con acceso web dentro de la organizacin
pueden iniciar su sesin de manera segura y usar el programa a
travs de la red o incluso Internet
o Acceso mvil seguro al programa a travs de la interfaz web (p.
ej., iPhone, Android)
o Se integra con Inventoria para mantener datos del inventario en
todos los aspectos de su negocio
o Maneje mltiples empresas con una sola instalacin, incluyendo
empresas que operan con distintas divisas (slo en la versin
comercial)
o Utilitario integrado para hacer copias de seguridad automticas

Software contable CG1

Un listado balance de comprobacin contiene toda la informacin
relacionada con el ente econmico y es la base de los libros oficiales y
los estados financieros de propsito general, entre otros. Por lo tanto,
conociendo que la informacin de la compaa est contenida en este
informe, es posible trabajarla de manera automtica con ayuda de las
macros de Excel y crear en pocos segundos el informe Balance General
y un Estado de Resultados.
Descripcin de la macro:
Esta macro convierte el listado balance de comprobacin por terceros
que genera el aplicativo contable CG1, y en lugar de enviarlo a la
impresora lo manda por la opcin disco, convierte el listado archivo
plano en una base de datos, un balance y un pyg.
El listado balance de comprobacin debe ser por terceros con totales
por abajo, sin moneda extranjera:
Se necesita que el balance de comprobacin tenga todas las clases de
cuentas: Esto es, cuentas de activo, pasivo, patrimonio, ingresos,
egresos, costos, costos de produccin.
Debe, por lo menos tener Ingresos operacionales, (cuenta 41) Gastos o
Costo de ventas.
Indispensable que el balance est cuadrado. Hay listados que se
generan con descuadre. Verifique la ltima lnea antes de correr la
macro.
Nota: Mes a mes los costos de produccin DEBEN de cerrarse, si no los
cierra, el PyG no le cuadrar contra el resultado del ejercicio.

Que no hace la macro:

En un balance, por lo general la presentacin del activo y pasivo se
divide en corriente y no corriente. Dadas las limitaciones del plan nico
de cuentas colombiano, si su empresa tiene cuentas por cobrar o
inversiones o pasivos a largo plazo, deber reclasificarlas manualmente.
Normalmente despus de revisar estas cuentas a veces de la mano de
los auditores es que se hacen las reclasificaciones en la hoja de clculo
producida. De acuerdo al Plan nico de Cuentas PUC, despus de la
propiedad, planta y equipo, la nica cuenta que se considera corriente
son los gastos pagados por anticipado.
Informes generados: La siguiente es una imagen ejemplo de un listado
balance de comprobacion por terceros con totales por abajo
generado por el sistema CG1 enviado por la opcin disco, visualizado
con el programa bloc de notas o wordpad: