Trabajo Completo Telecomunicaciones

REGULACIN EN
TELECOMUNICACIONES
CTEDRA:
Teora de la regulacion
CATEDRTICO:
Econ. Carlos Ingaruca Matos
ALUMNOS:
AUCARURI CALDERON, Margarita
CAPCHA MORALES, Lizeth Lila
DELGADILLO AVELLANEDA, Jose Jherson
ORTIZ TAZA, Gino
SEMESTRE:
IX
2012
Huancayo - Per
REGULACION EN LAS TELECOMUNICACIONES
CONTENIDO
INTRODUCCION ................................................................................................................................... 1
CAPITULO I .......................................................................................................................................... 4
ASPECTOS GENERALES ........................................................................................................................ 4
1.1 HISTORIA DE LA REGULACIN DE LAS TELECOMUNICACIONES ............................................... 4
1.2 CONCEPTOS GENERALES ........................................................................................................... 7
1.2.1 REGULACION ...................................................................................................................... 7
1.2.2 Interconexin .................................................................................................................... 8
1.2.3 Telefona mvil ................................................................................................................... 9
1.2.4 TELEFONIA FIJA................................................................................................................... 9
1.2.5 Modelo de empresa eficiente para fines de regulacin tarifaria ..................................... 10
1.2.8 CARACTERISTICAS DE UNA REGULACION EFICIENTE ....................................................... 12
CAPITULO II ....................................................................................................................................... 13
DIAGNSTICO DE LA REGULACION EN TELECOMUNICACIONES EN EL PERU ................................... 13
2.1. ANTECEDENTES ...................................................................................................................... 13
2.2. ESTRUCTURA DEL SECTOR ...................................................................................................... 14
2.3. MERCADO DE TELEFONA FIJA LOCAL Y DE LARGA DISTANCIA.............................................. 14
CAPITULO III ...................................................................................................................................... 20
MARCO TERICO ............................................................................................................................... 20
3.1 Texto nico ordenado de la ley de telecomunicaciones ......................................................... 20
3.2 LOS PRECIOS TOPE.................................................................................................................. 23
3.2. 1 La situacin del esquema en la Teora de la Regulacin ................................................ 23
3.2.2 Caractersticas del esquema regulatorio PRICE CAP ........................................................ 26
3.2.3 Crticas al esquema regulatorio PRICE CAP ...................................................................... 30
3.3 Mtodos de clculo del factor de productividad ................................................................... 33
3.4 Mecanismos complementarios .............................................................................................. 35
3.5 Riesgos ante cuestionamientos de la empresa ...................................................................... 37
CAPITULO IV ...................................................................................................................................... 39
REGULACIN DE TELECOMUNICACIONES EN EL PERU ..................................................................... 39
TEORIA DE LA REGULACION
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4.1. LA REGULACIN DE PRECIOS TOPE EN EL PER .................................................................... 39
4.1.2. FACTORES X FIJADOS POR OSIPTEL DESDE EL 2001 ........................................................ 39
4.2.2. Fijacin del Factor X para el Periodo 2001-2004............................................................. 43
4.2.3. DEL FACTOR X PARA EL PERIODO 2004-2007 ................................................................. 44
4.2.4. FIJACIN DEL FACTOR X PARA EL PERIODO 2007-2010 .................................................. 45
CAPITULO V ....................................................................................................................................... 47
REGULACION DE LA TELECOMUNICACIN EN ESPAA .................................................................... 47
5.1 REGULACION DE LA TELECOMUNICACIN EN ESPAA .......................................................... 47
5.1.1 Mercado de telefona fija ................................................................................................. 47
5.2 Telefona ja: El Price Cap (2001-2006) .................................................................................. 50
CONCLUSIONES ................................................................................................................................. 54
RECOMENDACIONES ......................................................................................................................... 55
ANEXOS ..56
BIBLIOGRAFIA...59
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INTRODUCCION
Los servicios de telecomunicaciones en el Per cumplen un rol cada vez ms
importante en la economa local. Su participacin en el producto bruto interno
(PBI) pas de 1,3 por ciento en 1994 a 3,1 por ciento en 1999. En este contexto
los enfoques tradicionales de regulacin de este servicio pblico que constituye a
los monopolios naturales han significado la intervencin directa del Estado en la
provisin de tales servicios para corregir las fallas del mercado a travs de
entidades que mantenan funciones normativas y fiscalizadoras. La aplicacin de
estos esquemas ha provocado profundas crisis ya que el Estado tambin falla
tanto en la gestin, cobertura y calidad de los servicios pblicos.
Es as, que el campo de la regulacin que es el control de una actividad
econmica por parte del gobierno o entidades independientes, se ha visto en la
necesidad de desarrollarse de una manera acelerada y eficaz, el reto es
complicado, debido que sta es una materia nueva, y en pases como los
nuestros, no slo el concepto de competencia no es del todo bien entendido, sino
que tambin en el caso de algunos servicios pblicos, existen monopolios
naturales que hacen complicada la tarea del regulador, debido a que ste el
regulador
deber
insertar
mecanismos
(los
cuales
sern
ampliamente
desarrollados ms adelante) que permitan la correcta regulacin de las empresas

privadas a fin de proteger esta relacin tripartita que se forma: las empresas
concesionarias, el Estado y los usuarios.
Entonces, es de suma importancia, realizar estudios que analicen la regulacin en
telecomunicaciones. Por ello el objetivo del presente trabajo es revisar aspectos
generales, teora y la aplicacin a la realidad desde una perspectiva terica y
prctica en nuestro pas y de otro pas.
El presente trabajo se divide en cuatro captulos, el captulo I aborda los conceptos
generales de la regulacin en telecomunicaciones, en el captulo II se desarrolla
el marco terico en la que se explica el desarrollo de la regulacin y los diversos
esquemas de regulacin
que se aplicaron y se vienen aplicando en
telecomunicaciones, en captulo III se presentan el caso prctico de nuestro pas

algunos pases y en el ltimo captulo se presenta un caso de otro pas.
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CAPITULO I
ASPECTOS GENERALES
1.1 HISTORIA DE LA REGULACIN DE LAS TELECOMUNICACIONES

Las telecomunicaciones en sus ms tempranas aplicaciones atrajeron ya el inters del
Poder pblico en su ordenacin. Bien por razones de soberana, de seguridad o de
defensa, entre las que no se excluyen las puras motivaciones blicas, el telgrafo, tanto
electromagntico como ptico, y el servicio telefnico inicial inmediatamente acapararon
el inters pblico. Se dice que la primera intervencin del Estado en materia de
telecomunicaciones se hizo en Francia bajo el reinado del Rey Luis Felipe de Orleans que
decidi someter a autorizacin previa la utilizacin del telgrafo ptico de Chapp, como
consecuencia de un formidable fraude en la Bolsa de Pars por el acceso privilegiado a
este rudimentario medio de telecomunicacin que haba sido utilizado con notable xito en
las campaas blicas de la convencin en las batallas de Valmy y Jemmapes. El telgrafo
ptico de Chapp tambin haba sido objeto de reglamentacin en Espaa, por razones
asimismo blicas y para asegurar una correspondencia oficial. Por Real Orden de Carlos
IV de 17 de Febrero de 1799 se aprobaba un primer proyecto para la instalacin del
telgrafo ptico y finalmente en 1831 se aprob la construccin de una lnea Madrid
Aranjuez y extendido por una Orden de 1844 para uso exclusivo del Gobierno. En Gran
Bretaa, tambin a impulsos de las Guerras Napolenicas, los primeros tendidos del
telgrafo ptico entre Londres y los Puertos del Canal fueron igualmente impulsados
desde el Gobierno. Pronto el telgrafo ptico fue sustituido en toda Europa por la
telegrafa elctrica que tambin se puso a disposicin de los poderes pblicos, sobre todo
para posibilitar la correspondencia oficial y slo con posterioridad fue abierto al pblico y
configurndose como un servicio pblico en gestin directa por el Estado.
En lo que toca al servicio telefnico podemos apreciar, en sntesis, en sus primeros
albores, que el inicio del servicio obedece a intereses estrictamente privados, para facilitar
la comunicacin de algunos empresarios con sus negocios y con otros empresarios. La
evolucin est marcada por dos premisas: un lento despertar del inters pblico en su
reglamentacin y en la consiguiente concesin de licencias y la marcha lenta pero
inexorable hacia la unidad en la explotacin del servicio, mediante compaas mayores y
ms interconectadas, prefiguradora del rgimen monoplico imperante durante un largo
periodo en la historia de las telecomunicaciones.
Bell cre en Estados Unidos la Bell Telephone Company que en 1895 se transform en la
American Telephone And Telegraph Company (ATT), pieza clave en la gnesis y
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evolucin del rgimen de las telecomunicaciones en los Estados Unidos. Esta compaa
operara bajo un monopolio de hecho que lleg, entre unas y otras vicisitudes a las
Telecomunications Act de 1934 origen del especfico sistema de regulacin ejercido a
travs de la FCC sobre el monopolio integrado de las telecomunicaciones.
Por el contrario, en Europa la gestin del servicio telefnico abierto al pblico se hizo
posible despus de un periodo de operacin privada de mbito local, a travs de la
implantacin progresiva de un modelo de gestin como servicio pblico en cuanto a la
titularidad y la explotacin del mismo de forma directa por el estado o mediante
concesiones.
En Francia, la Ley de 26 de junio de 1879 estableci el sistema de concesin a
particulares para construir y explotar redes telefnicas urbanas, mientras que las
interurbanas eran instaladas y explotadas por el Estado. Ms tarde la Ley de 16 de julio
de 1889 opt claramente por el monopolio estatal de los servicios de telfonos.
El rgimen de fragmentacin, consecuencia de las concesiones a particulares,
predominaba asimismo en Alemania en cuyo pas a partir de 1891 se impone ya la
conveniencia de unificar la red para todo el territorio cuando ya sa haba desarrollado el
sistema de comunicaciones telefnicas de larga distancia y asentndose el monopolio
estatal sobre este servicio.
En Espaa, tras una primera etapa de reglamentacin de polica administrativa, el Real
Decreto de 16 Agosto de 1882 fu la primera norma que regul el servicio telefnico sobre
la inequvoca declaracin de servicio pblico a travs de la forma de concesiones
administrativas en su explotacin. Es de notar que en este Decreto el servicio se otorgaba
sin privilegio de exclusividad, lo que constitua la base para la proliferacin de
concesiones de carcter urbano, de cuyo hecho no estuvieron ausentes los
Ayuntamientos, que se constituyeron de esta forma en explotadores del servicio telefnico
en amplias zonas del territorio nacional.
El Real Decreto de 11 de agosto de 1894 signific un giro copernicano en la gestin y
explotacin del servicio de telfonos al reservarlo al Estado, que lo gestion a travs del
Cuerpo de Telgrafos.
Dos aos despus, el Real Decreto de 13 de junio de 1896 acus la crisis generalizada en
los recursos de la Hacienda Pblica y la incapacidad el Estado para afrontar directamente
el establecimiento y tendido de las redes por lo que se volvi al sistema de concesiones
administrativas para la instalacin y explotacin de redes urbanas por un periodo de 20
aos sin carcter de exclusividad. En 1890 se regularon por primera vez las redes
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interurbanas o de larga distancia y que resultaban imprescindibles para la expansin y
continuidad del servicio y estableciendo un sistema mixto o dual: la explotacin de las
redes de larga distancia a cargo del Estado y por intermediacin del Cuerpo de Telgrafos
y redes urbanas explotadas por particulares mediante concesin. Este fue el rgimen
consolidado por Real Decreto de 11 de noviembre de 1890. Finalmente y dentro de esta
etapa de fragmentacin de las frmulas de explotacin del servicio telefnico con
pluralidad de agentes y redes, el Real Decreto de 30 de junio de 1914 insiste en la idea
del servicio pblico estatal y en gestin directa a travs del Cuerpo de Telgrafos.
La marcha hacia la unidad en redes, en regmenes de explotacin y en titulares de gestin
de los distintos servicios urbanos desemboc finalmente cuando ITT propuso crear la Ca.
Telefnica Nacional de Espaa, que fu acompaada de una organizacin, reforma y
ampliacin del servicio telefnico nacional, a travs de un modelo de monopolio pro
futuro, rescatando concesiones preexistentes, lo que haba de consolidar el monopolio de
la compaa a travs de la formula participativa del Estado en dicha Compaa.
En Europa, como vemos, partiendo de postulados y principios distintos, se lleg asimismo
a puntos de arribada muy semejantes en cuanto a la monopolizacin del servicio,
estructurada, a partir de una cierta poca de fin del XIX y comienzos del XX en torno a la
titularidad pblica del servicio telefnico, casi siempre en gestin directa o a travs de
empresas concesionadas e intervenidas intensamente por el Estado como era el caso de
Espaa dentro de los pases europeos.
En el continente europeo, la bsqueda de ttulos vlidos y legtimos para desarrollar y
ejercer la intervencin el Poder pblico fue una constante, no necesariamente limitada al
campo de las telecomunicaciones. Superado el primer momento de adscripcin a la
actividad ordinaria del Estado, con fines y tcnicas inherentes a una gestin oficial de los
servicios de telecomunicaciones, la subsiguiente apertura al pblico dio pbulo para la
eclosin de la idea bsica del servicio pblico. En Espaa ya en 1882 el servicio telefnico
se declara como servicio pblico y se dicta una reglamentacin al efecto. Posteriormente
en 1886 la gestin del servicio es asumida directamente por el Estado, bajo las presiones
del Cuerpo de Telgrafos. La prctica situacin de quiebra de la Hacienda Pblica en
1891 implic el abandono de la gestin directa por parte del Estado y el establecimiento
de concesiones de carcter urbano, sin unidad de red y en rgimen de no exclusividad.
La fragmentacin a que condujo este sistema inici la larga marcha hacia la unidad en
torno a una poltica de rescate de concesiones, a la emergencia de la Compaa
Peninsular de Telfonos y finalmente a la implantacin del monopolio de jure en 1907 y
reforzado en 1914. El servicio urbano era ejercido tanto por particulares en su gestin
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como por Ayuntamientos y Diputaciones. Finalmente la unidad se consolid en torno a la
Compaa Telefnica Nacional de Espaa, creada ex profeso en 1924, con participacin
de capital de ITT que establece el primer marco normativo de carcter unitario para los
servicios de telecomunicaciones dentro del Estado Espaol y sobre la base de un sistema
de concesiones administrativas, original en cuanto a la forma de intervencin del Estado
en la configuracin del servicio telefnico.
Esta primera poca estuvo marcada por la bsqueda de ttulos vlidos para la
intervencin del Estado en el sector de las telecomunicaciones. El primer ttulo que se
consider fue el que permita la intervencin del Estado y sus condiciones como
consecuencia de la utilizacin del demanio pblico inherente al establecimiento de las
redes y sistemas de telecomunicaciones. El ttulo era en consecuencia de carcter
puramente demanial, como fue as mismo extensivo y operativo en otros sectores en los
que predominaba la obra pblica o la utilizacin o invasin del dominio pblico viario.
Posteriormente se afianz y consolid la idea del servicio pblico en su aspecto formal y
en gestin predominantemente directa tanto centralizada como descentralizada. El
rgimen nucleado en torno a la idea sustantiva del servicio pblico, en tanto que reserva
al Estado de una actividad, prevaleci como es sabido hasta los procesos de
despublificacin que tienen lugar a partir de los aos 80.
Pero el cambio sustancial que tuvo lugar en las telecomunicaciones a partir de esa fecha
vino acompaado de una formidable revolucin tecnolgica que abri las puertas para
una nueva era, la Era de la Informacin.
1.2 CONCEPTOS GENERALES

1.2.1 REGULACION
Regulacin es la accin y efecto de regular (ajustar o poner en orden algo, reglar el
funcionamiento de un sistema, determinar normas). El trmino suele utilizarse como
sinnimo de normativa.
RegulacinLa regulacin, por lo tanto, consiste en el establecimiento de normas, reglas o
leyes dentro de un determinado mbito. El objetivo de la regulacin es mantener un
orden, llevar un control y garantizar los derechos de todos los integrantes de una
comunidad.
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Distintas organizaciones e instituciones son sometidas a la regulacin por parte del
Estado. Quienes son regulados deben acatar una serie de reglas ya establecidas para
evitar cometer una falta o un delito. Por eso es importante que las autoridades lleven a
cabo un adecuado control para asegurarse que las regulaciones vigentes son cumplidas.
Algunos sectores econmicos o mercados que resultan claves para la sociedad tambin
son sometidos a regulacin. El transporte, por ejemplo, suele estar regulado por el Estado
para garantizar el cumplimiento de frecuencias, el respeto por los recorridos, el descanso
de los conductores, etc. Si el transporte no es regulado, se corre el riesgo de que las
empresas acten slo en defensa de sus intereses y priven a los pasajeros de sus
derechos, quedando incomunicados.
1.2.2 INTERCONEXIN
La interconexin es la conexin fsica y lgica entre dos o ms redes de
telecomunicaciones. Su objetivo es facilitar que los usuarios de cualquier operador se
puedan comunicar con los usuarios de los dems operadores, y dar acceso a los servicios
ofrecidos por las distintas redes.
Concretamente, la Unin Internacional de Telecomunicaciones define a la interconexin
como: los arreglos comerciales y tcnicos bajo los cules los proveedores de servicios
conectan sus equipos, redes y servicios para permitir a los consumidores acceder a
servicios y redes de otros proveedores de servicios.
Funciones tcnicas de la interconexin
La interconexin entre dos redes, sean de la tecnologa que fuera, ha de efectuar al
menos las tres funciones siguientes:
Bsqueda en una base de datos o tabla de en qu red est el nmero de destino.
Sealizacin a la parte destinataria que hay una llamada.
Transcodificacin y transferencia. Se entrega la llamada y, en ocasiones, hay que

cambiar el tipo de codificacin del audio.
En el sector telecomunicaciones, es indispensable contar con reglas de juego que

garanticen la comunicacin fluida del usuario ms all de la red a la que se encuentre
suscrito (Barrantes y Prez 2006). La interconexin se define como el conjunto de
acuerdos y reglas que tienen por objeto que los usuarios de los servicios de
telecomunicaciones prestados por un operador puedan comunicarse con los usuarios de
servicios de telecomunicaciones [] prestados por otro operador. Es obligatoria y es
considerada de inters pblico y social.
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1.2.3 TELEFONA MVIL
La telefona mvil, tambin llamada telefona celular, bsicamente est formada por dos
grandes partes: una red de comunicaciones (o red de telefona mvil) y los terminales (o
telfonos mviles) que permiten el acceso a dicha red.
El telfono mvil es un dispositivo inalmbrico electrnico para acceder y utilizar los
servicios de la red de telefona celular o mvil. Se denomina celular en la mayora de
pases latinoamericanos debido a que el servicio funciona mediante una red de celdas,
donde cada antena repetidora de seal es una clula, si bien tambin existen redes
telefnicas mviles satelitales. Su principal caracterstica es su portabilidad, que permite
comunicarse desde casi cualquier lugar. La principal funcin es la comunicacin de voz,
como el telfono convencional.
A partir del siglo XXI, los telfonos mviles han adquirido funcionalidades que van mucho
ms all de limitarse solo a llamar o enviar mensajes de texto, se podra decir que se han
unificado (no sustituido) con distintos dispositivos tales como PDA, cmara de fotos,
agenda electrnica, reloj despertador, calculadora, microproyector, GPS o reproductor
multimedia, as como poder realizar una multitud de acciones en un dispositivo pequeo y
porttil que lleva prcticamente todo el mundo de pases desarrollados. A este tipo de
evolucin del telfono mvil se le conoce como Smartphone.
El servicio de telefona mvil se ofrece en Lima y Callao desde abril de 1990. En ese
entonces, Tele 2000 S. A., de propiedad de capitales locales, manejaba la concesin de
telefona mvil. A partir de abril de 1991, CPT Celular empez a operar en la misma zona
(Begazo y Lpez 2004). En el ao 1992, ENTEL Per S. A. empez a brindar el servicio
de telefona mvil en Arequipa y Tacna. Despus de la fusin de CPT S. A. y ENTEL,
Telefnica del Per continu brindando el servicio a travs de la banda A de 800 MHz.
(COPRI 1999; Barrantes y Prez 2006). Segn la CEPRI-Telecom, el nmero de lneas
mviles se increment de 3,2 miles a 36,9 miles de lneas entre 1990 y 1993. Este
importante
crecimiento
reflej
la
demanda
insatisfecha
de
servicios
de
telecomunicaciones.
1.2.4 TELEFONIA FIJA

El servicio de telefona fija realiza el transporte de voz en tiempo real entre dos terminales,
estando ambos terminales, o al menos el terminal de origen (que realiza la llamada),
conectados a una red conmutada de telecomunicaciones en una ubicacin fija. Dicha red
de telecomunicaciones es la red telefnica conmutada.
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Aunque pueden concebirse usos privados de la telefona fija (telefona en grupo cerrado
de usuarios), lo habitual es ligar la telefona fija con el servicio telefnico fijo disponible al
pblico, STDP, (o servicio telefnico bsico).
Este servicio asigna a cada abonado un nmero del plan nacional o internacional de
numeracin telefnica (habitualmente con vinculacin geogrfica) y le permite, adems de
efectuar y recibir llamadas nacionales e internacionales, hacer uso de una serie de
servicios adicionales:
Acceso a los servicios de emergencia
Prestacin de asistencia mediante operador
Servicios de informacin (horaria, meteorolgica, noticias, sobre nmeros de

abonados)
Servicios suplementarios (contestador, llamada en espera, desvo de llamadas)
Servicios para usos especiales por clientes con discapacidad
Otras comunicaciones (fax y datos mediante la utilizacin de un mdem)
El servicio telefnico fijo tambin est disponible en aquellos lugares pblicos en los que
existen telfonos pblicos de pago.
1.2.5MODELO DE EMPRESA EFICIENTE PARA FINES DE REGULACIN TARIFARIA

Las metodologas de diseo y modelacin de redes de empresa eficiente permitensimular
los costos que enfrenta una red operando y prestando los servicios en un determinado
mercado y bajo las condiciones y caractersticas propias del pas.
La evolucin de las tendencias mundiales de modelacin para procesos de regulacin,
especialmente en telecomunicaciones, ha sido paulatina. Debido a que hace aos las
principales empresas de telecomunicaciones pertenecan al Estado y ejercan un poder
monoplico sobre el mercado, en muchos pases se opt por la venta a privados de los
incumbentes, crendose un problema de regulacin sobre estas grandes empresas
monoplicas, en pro de liberalizar el mercado e introducir competencia en l.
1.2.6 OSIPTEL
Organismo peruano. Es una entidad pblica descentralizada que regula y supervisa el
mercado de servicios pblicos de telecomunicaciones. Para llevar a cabo sus funciones
cuenta con distintos tipos de potestades, entre las que se encuentran: regulatoria y
normativa; correctiva y sancionadora; y de solucin de controversias.
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OSIPTEL, es el organismo del Estado que regula y supervisa el correcto desarrollo de los
servicios pblicos de telecomunicaciones tales como:
Telefona Fija
Telefona Movil
Telefona Pblica
Televisin por Cable
Acceso a Internet
Empresas de Valor aadido.
FUNCIONES
Regulamos el comportamiento de las empresas, de telefona, cable e internet.
Supervisamos el correcto cumplimiento de las normas.
Resuelve las controversias entre empresas.
Dicta normas de proteccin al usuario y resuelve los reclamos en 2da. instancia.
Genera proyectos para proveer de telefona e internet a las poblaciones rurales.
Informndote sobre tus deberes, derechos y obligaciones.
Supervisando que las empresas de servicios pblicos de telecomunicaciones

brinden un servicio completo y de calidad.
Administrando un fondo para promover la instalacin de ms servicios de telefona

e internet en zonas rurales
Regulaciones
1. Revisin o fijacin de cargos de interconexin tope
2. Revisin o fijacin de tarifas tope
3. Factor de productividad
Revisin o fijacin de cargos de interconexin tope
Transporte Conmutado Local
Transporte Conmutado de Larga Distancia Nacional
Acceso a los Telfonos de Uso Pblicos Operados por Telefnica del Per
Terminacin de Llamadas en las Redes de los Servicios Mviles
Terminacin de Llamadas en la Red del Servicio de Telefona Fija Local
Enlaces de Interconexin
Facturacin y Recaudacin
Adecuacin de Red
Telefona Rural
Acceso a la Plataforma Prepago
Cargos diferenciados
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Otros cargos
Revisin o fijacin de tarifas tope
Tarifa fijo-mvil
Tarifas tope mayoristas
Ajuste trimestral de tarifas de servicios de Categora I (telefona fija y larga

distancia)
Tarifas tope desde telfonos pblicos
Tarifas tope en reas rurales
Tarifas sobre condiciones de uso
Tarifas tope de servicios suplementarios
Otras tarifas tope

Factor de productividad
Factor de Productividad: Aplicacin 2010 2013
1.2.8 CARACTERISTICAS DE UNA REGULACION EFICIENTE
Aunque es comn que la eficiencia de la regulacin se evale principalmente en torno

ainstrumentos especficos regulatorios (tarifas, restricciones a la entrada y salida
delmercado y el monitoreo de la calidad), desde hace un tiempo se presta cada vez
msimportancia al contexto en el cual estos instrumentos son diseados e
implementados.
La idea es que la efectividad de los mecanismos regulatorios depende no slo de
cunbien diseado est el instrumento, sino del contexto institucional en el que
dichoinstrumento ser aplicado y de la dotacin institucional del pas en cuestin. As,
porejemplo, si no existe un sistema judicial eficiente, existirn menos incentivos
paracumplir los acuerdos asumidos, por lo que se deben desarrollar mecanismos
efectivos desolucin de controversias con sanciones que generen efectos disuasivos.
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CAPITULO II
DIAGNSTICO DE LA REGULACIN EN TELECOMUNICACIONES EN EL
PER
2.1. ANTECEDENTES
A inicios de los noventa, dos empresas de telecomunicaciones brindaban el servicio
pblico de telefona fija: la Compaa Peruana de Telfonos (CPT) y la Empresa Nacional
de Telecomunicaciones (Entel Per). La primera empresa brindaba el servicio de telefona
fija local en Lima; la segunda, el servicio de telefona fija local para el resto del pas y el
servicio portador de larga distancia nacional e internacional. En 1994, como parte del
proceso de reforma del sector de telecomunicaciones, se transfirieron al sector privado las
dos empresas a Telefnica del Per y se permiti que se fusionaran; esto debido a los
problemas que se presentaron como el tiempo de espera para atender las solicitudes de
instalacin que era de 70 meses, la tasa de penetracin en telefona fija era muy baja
(2.9 %), la digitalizacin de las redes (38.3 %), los Subsidios cruzados (la larga distancia
subsidiaba la telefona fija local), la calidad del servicio era mala y la inversin era
prcticamente inexistente.
Aun cuando los objetivos formales de la privatizacin fueron expandir el servicio
telefnico, mejorar la calidad, promover la competencia, no afectar la seguridad nacional y
atraer inversionistas importantes, el objetivo de recaudacin, dada la crisis econmica y
de credibilidad que atravesaba el pas, influy significativamente en el proceso. Por esta
razn, el gobierno decidi mantener el monopolio integrado (telefona local y de larga
distancia) y estableci un periodo de exclusividad de cinco aos durante el cual las tarifas
se ajustaran gradualmente para eliminar los subsidios cruzados.
Este periodo termin en 1998 con la publicacin del decreto supremo 020-1998-MTC,
luego de un proceso de renegociacin de los contratos de concesin. Este proceso se
llev a cabo a la par que concluan las negociaciones de telecomunicaciones bsicas en
la OMC, donde se adopt el documento de referencia que favorece la apertura y la
competencia y establece criterios para el acceso y uso de los servicios de
telecomunicaciones por parte de los entrantes.
En el 2001 se inicia aplicacin del Price-Cap y en 2007, el gobierno peruano modific el
contenido del decreto supremo ya mencionado, al que aadi un nuevo conjunto de
lineamientos con los objetivos de (i) consolidar la competencia, (ii) reducir la brecha de
infraestructura y (iii) expandir el servicio hacia reas rurales y de preferente inters social.
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Los nuevos lineamientos establecieron las siguientes metas para el ao 2011: (i) alcanzar
una teledensidad de doce lneas fijas y sesenta mviles por cada cien habitantes; (ii)
expandir los servicios de telefona (fija y/o mvil) a todos los distritos a nivel nacional, (iii)
llegar a un milln de conexiones de banda ancha; e (iv) impulsar la convergencia. Las
polticas desarrolladas para el cumplimiento de dichos objetivos incluyeron principalmente
elementos de poltica tarifaria, transparencia, comercializacin minorista (reventa),
fomento de la formalidad, interconexin, administracin del espectro, portabilidad
numrica y servicio universal. Estos cambios al marco regulatorio favoreceran el
desarrollo de servicios convergentes, reduciran las barreras a la entrada y facilitaran el
ingreso de nuevos operadores (Razo 2007)1.
Por el lado de la demanda, los lineamientos brindaran mayor poder al consumidor, al
otorgarle la posibilidad de elegir la empresa que le provee servicios de larga distancia y
cambiar de proveedor de servicios mviles conservando su nmero de telfono, a partir
del ao 2010.
2.2. ESTRUCTURA DEL SECTOR
Aunque actualmente todo el sector est abierto a la libre competencia, existen servicios
en donde se espera que la competencia sea limitada debido a los altos costos de acceso
a
la prestacin del servicio, como el servicio de telefona local fija. Adicionalmente,
muchos de los servicios provistos requieren de la interconexin, que implica la utilizacin

de redes en propiedad de Telefnica del Per y otras empresas prestadoras. Ello hace
necesaria la intervencin del Estado a travs de una agencia reguladora que evite el
abuso de posicin de dominio, la fijacin de precios no competitivos, el deterioro de la
calidad del servicio y que garantice los derechos de los usuarios Dimensiones para
evaluar el entorno regulatorio de las telecomunicaciones En el sector telecomunicaciones
existen varios mercados: como son telefona fija, mvil, buscapersonas, Servicio
Troncalizado, televisin por cable e internet.
2.3. MERCADO DE TELEFONA FIJA LOCAL Y DE LARGA DISTANCIA
El mercado de telefona fija local y de largo distancia fue entregado en concesin a TdP,
que tuvo la exclusividad de la provisin de dicho servicio hasta 1998. Durante estos
aos, TdP, en cumplimiento de los compromisos asumidos en el contrato de concesin,
invirti en infraestructura y tecnologa para ampliar el servicio de telefona fija. Tanto el
nmero de usuarios como la capacidad de red se han venido expandiendo. Las tarifas de
1
Razo, Carlos. Del monopolio de Estado a la convergencia tecnolgica: evolucin y retos de la

regulacin de telecomunicaciones en Amrica Latina. Santiago de Chile: CEPAL, 2007.
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este mercado se ajustan segn las tarifas tope aprobadas por Osiptel.
En 1998, por
comn acuerdo entre el Estado Peruano y TdP, se decidi abrir estos mercados a nuevos
operadores antes del vencimiento del perodo de exclusividad. En el caso de la telefona
fija local, si bien existe libre competencia, la nica empresa que actualmente ofrece dicho
servicio es TdP. Osiptel ha aprobado los requerimientos de interconexin de las empresas
AT&T (antes FirstCom) y Bell South, con lo cual podrn operar en telefona fija local. Sin
embargo, sus servicios estarn limitados a sectores especficos y reas geogrficas
limitadas.
En el caso de la telefona fija de larga distancia, al trmino del primer semestre del ao
2000 las empresas que cuentan con concesin son 38, y son 12 las empresas que se
encuentran ya operando estos servicios (Apoyo Consultora, 2000). Entre ellas destacan,
por su volumen de
ventas y capacidad de inversin, AT&T y Bell South. Como
consecuencia de ello, las tarifas han ido disminuyendo progresivamente. Un tema

regulatorio importante en este mercado es la aprobacin por parte de Osiptel del
resultado de la negociacin entre las empresas que entren a este negocio y TdP. Esto
para que AT&T
y Bell South puedan ofrecer dicho servicio, pues requieren
interconectarse con la red de telefona fija local y de larga distancia de TdP.

El organismo regulador para evaluar el entorno regulatorio tiene en cuenta las siguientes
dimensiones:
Dimensin
Entrada
Aspectos cubiertos
al Transparencia en la entrega de concesiones. Los operadores interesados
mercado
deben conocer los trminos, condiciones, criterios y tiempo de respuesta de

las solicitudes realizadas. Condiciones de la concesin.
Acceso
a Acceso oportuno, transparente y no discriminatorio a la asignacin del
recursos escasos
espectro radioelctrico. Numeracin y derechos de va: asignacin de

frecuencias, numeracin y derechos de ubicacin de torres.
Interconexin
Se debe garantizar la interconexin con un operador tcnicamente factible de

la red. La calidad de la interconexin debe ser comparable con la propia y los
cargos de interconexin deben ser razonables. Se comparte los ingresos de
llamadas entrantes y salientes va discado directo internacional. Pago por el
costo de los enlaces de interconexin, la interfaz del conmutador y por el
costo de la interrupcin tcnica de la interconexin.
Regulacin
Regulacin de las tarifas cobradas a los consumidores.
tarifaria
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Regulacin
de Subsidio cruzado anticompetitivo, uso de informacin obtenida de los
prcticas
competidores
con
resultados
anticompetitivos,
precios
excesivos,
anticompetitivas
discriminacin de precios y precios predatorios. No poner oportunamente a

disposicin de los competidores informacin tcnica acerca de instalaciones
esenciales e informacin comercialmente relevante. Interrupcin tcnica de la
interconexin. Compartir torres e instalaciones con la compaa.
Servicio universal Administracin

obligatorio
del
programa/fondo
de
servicio
universal
de
manera
transparente, no discriminatoria, competitivamente neutral y con un nivel de

complejidad no mayor que el correspondiente a la clase de servicio universal
definido por los hacedores de poltica.
Calidad
de El verdadero desempeo de un servicio con respecto a lo que promete o
servicio
menciona, dependiendo de los mecanismos de control del trnsito de red. Los

criterios especficos pueden ser la calidad de llamada, la velocidad de
conexin o el rendimiento de la conexin (para el servicio de banda ancha).
Pero de estas dimensiones se escoger la regulacin tarifaria para el anlisis.

La opinin actual de Osiptel es regular estos precios bajo tres argumentos:
El funcionamiento inadecuado de la autorregulacin.
El poder de mercado en la terminacin de llamadas en las distintas redes mviles.
La regulacin del cargo de terminacin mvil permite mejores condiciones de

competencia-bienestar y eficiencia.
Existe, sin embargo, una importante parte de la literatura econmica que sostiene que en
pases cuyos mercados mviles son poco desarrollados no es conveniente regular este
cargo de terminacin. La decisin de regular o no este mercado deber ser tomado
considerando el nivel de desarrollo del mercado de telecomunicaciones mviles y
analizando debidamente la determinacin de poder de mercado. Este supuesto poder
de mercado se disipa (grado de poder de mercado) cuando el mercado mvil es
competitivo, ya que se eliminan beneficios extraordinarios al trasladarse a subsidios en los
otros componentes de la canasta de telefona mvil. Mientras haya la posibilidad de
expansin de la red, la existencia de este margen es eficiente y beneficioso para la
sociedad. Este sera precisamente el caso peruano. Por otro lado, el mercado de servicios
mviles en el Per denota dinamismo y cambio, tal como lo indica la evolucin de la
participacin de mercado de las empresas. Este dinamismo, junto con el gran mercado
potencial en nuestro pas, podra atraer a nuevos operadores en el futuro. Asimismo, el
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crecimiento de la penetracin mvil en el Per es uno de los ms altos de la regin en los
ltimos aos. En promedio, esta cifra ha crecido a una tasa de 35%; mientras que el
promedio de crecimiento de los pases de la muestra asciende a 24%.
En resumen, el mercado mvil en el Per todava es uno en competencia, con un
potencial de crecimiento para los prximos aos. La expansin ha sido importante tanto
en Lima Metropolitana como en provincias, as como en todos los niveles
socioeconmicos. Asimismo, el esquema actual de cargos y tarifas ha permitido la
propagacin de esquemas de tipo prepago a nivel nacional.
Finalmente, se puede considerar que el sector est en una segunda fase del proceso de
reestructuracin, que consiste en el desarrollo en competencia. Esta fase permitir
consolidar la expansin telefnica y mantenernos al da con las tendencias de
modernizacin del sector. Para ello, deber promover el desarrollo, modernizacin y
mejora de la calidad y eciencia de los servicios pblicos de telecomunicaciones mediante
el crecimiento de la inversin privada.
Otro importante inconveniente se ha dado con el factor de productividad utilizado para la
revisin de tarifas de Telefnica. A diferencia de otros pases, en el caso peruano no
existe evidencia de que las tarifas de partida reflejaran los costos del operador. Es decir,
se pudo partir de tarifas demasiado altas o bajas, sin que exista una conexin con los
costos asociados a la operacin. Si bien estas tarifas de partida fueron fijadas en 1994, a
travs del contrato de concesin, el mismo prevea implantar una regulacin por price cap
luego de la finalizacin del periodo de concurrencia limitada, que termin en 2001. As, el
factor de productividad, principal variable del mtodo de regulacin tarifaria por price cap,
fue fijado en 6% (2001) y en 10,38% (2004) para el servicio fijo local. Ambos procesos
fueron confrontados por Telefnica, el operador dominante.
El balance de la aplicacin del factor de productividad de 2001 ha sido alentador, ya que
ha habido una reduccin del cargo de instalacin en 15% en trminos reales (de S/.493.1
a S/.419.2). Asimismo, los cargos de instalacin y la tarifa de renta mensual promedio
han cado en trminos reales (de S/.53,6 a S/.48,2). Finalmente, se logr una reduccin
de rentas jas en los planes tarifarios de S/.33,8 y S/.21, y una disminucin en pro medio
de 15,8% de la tarifa por minuto de llamada local (de S/.0,106 a S/.0,091) en trminos
reales. Si bien en 2001 se plantearon altos incentivos para la generacin de planes
tarifarios, en la actualidad de 44 planes existentes y de 28 que se comercializan, slo
siete son ptimos para algn grupo de usuarios. Adems, el 67% de usuarios hace
actualmente uso de planes subptimos. En sntesis, se ha logrado cierta exibilidad
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tarifaria, pero a costa de una gran dispersin de precios. Esto ha ocasionado que la
comparacin de planes para los usuarios resulte un proceso engorroso.
Las principales divergencias en la fijacin del factor de productividad de 2004 han sido: i)
la introduccin del llamado factor de presin competitiva (m), que permitira a Osiptel
simular un escenario ms desafiante para la empresa regulada; ii) la definicin del periodo
de anlisis para el factor, que fue fijado de 1998 a 2003; y iii) la tasa de descuento usada
en el modelo. En esta segunda fijacin del factor de productividad, Telefnica no ha
recurrido al arbitraje como en 2001. Sin embargo, se esperan controversias en la forma de
su aplicacin.
Varias publicaciones documentan los problemas de implementar la regulacin por precios
tope en el Per. De acuerdo con Ros (2001)2, la escasez de informacin estadstica y el
efecto de eventos singulares como la privatizacin y el balanceo tarifario dificultan la
estimacin del Factor X de la industria de telecomunicaciones, por lo que recomienda que
el resultado sea comparado con estimaciones llevadas a cabo en otros pases. Tambin
alerta sobre la tentacin de reestimar el Factor X antes del final de su periodo de vigencia
en caso el monopolista muestre altas tasas de rentabilidad, ya que ello desnaturalizara el
sistema de incentivos del rgimen regulatorio.
Bernsteinet (2006)3 llevan a cabo una estimacin del Factor X que debera ser aplicado a
TdP para el periodo 2004-2007. De acuerdo con los autores, al tratarse de una
actualizacin y no de una primera estimacin, el evento reviste especial inters para la
prctica regulatoria, incluso ms all del Per. Por ello, la metodologa propuesta por los
autores hace nfasis en su consistencia con la estimacin inicial del Factor X y el objetivo
de la regulacin por Precios Tope. Los autores concluyen que utilizando una metodologa
que incorpore correctamente todas las categoras de telefona celular (a diferencia de lo
que, segn los autores, habra hecho Osiptel), el Factor X de la industria peruana de
telecomunicaciones asciende a 4.06%.
Por ltimo, describen los principales dilemas metodolgicos que tiene que enfrentar un
regulador en una industria en la que la experiencia en la regulacin por precios tope es
escasa y en un contexto como el peruano. Ellos ilustran su anlisis usando como ejemplo
la revisin de tarifas del Terminal Portuario de Matarani de 2004. Los autores concluyen
que en contextos caracterizados por debilidad institucional y competencia limitada, es
recomendable una estimacin retrospectiva del Factor X usando la metodologa de
2
Ros, Agustn (2001) Principios y practica de la regulacin con precio tope, Una aplicacin en el contexto
peruano, NERA consultas economicas.
3
Bernstein,Jeffrey,Juan Hernndez, Jos Rodrguez yAgustnRos (2006), "X-Factor Actualizacin
ycrecimientototal de la productividad: el caso de Telecomunicacionesdel Per, 1996-2003 ", Economa.
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Productividad Total de Factores. Tambin recomiendan que en una industria dominada
por empresas estatales el Factor X sea estimado para la empresa, no para la industria.
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CAPITULO III
MARCO TERICO
3.1 TEXTO NICO ORDENADO DE LA LEY DE TELECOMUNICACIONES

Que, el artculo 75 del Texto nico Ordenado de la Ley de Telecomunicaciones aprobado
por Decreto Supremo No. 013-93-TCC, en adelante el TUO de la Ley, establece que el
Ministerio de Transportes y Comunicaciones, fija la poltica de telecomunicaciones a
seguir y controla sus resultados;
Que, el artculo 5 del acotado texto legal, dispone que las telecomunicaciones se prestan
bajo el principio de servicio con equidad. El derecho a servirse de ellas se extiende a todo
el territorio nacional promoviendo la integracin de los lugares ms apartados de los
centros urbanos; Que, por su parte, el artculo 6 del TUO de la Ley, establece que el
Estado
fomenta
la
libre
competencia
en
la
prestacin
de
los
servicios
de
telecomunicaciones, regula el mercado de forma que se asegure su normal

desenvolvimiento, se controle los efectos de situaciones de monopolio, se evite prcticas
y acuerdos restrictivos derivados de la posicin dominante de una empresa o empresas
en el mercado; Que, el numeral 2 del artculo 16 del Ttulo I "Lineamientos para
Desarrollar y Consolidar la Competencia y la Expansin de los Servicios de
Telecomunicaciones en el Per" incorporado al Decreto Supremo No. 020-98-MTC, por
Decreto Supremo No. 003-2007-MTC, establece que el Ministerio de Transportes y
Comunicaciones y el Organismo Supervisor de Inversin Privada en Telecomunicaciones
-OSIPTEL, a travs de polticas regulatorias, en el mbito de sus competencias,
fomentarn la expansin de las redes y servicios pblicos de telecomunicaciones; Que, de
las reiteradas denuncias efectuadas al Ministerio de Transportes y Comunicaciones, por
concesionarios del servicio pblico de distribucin de radiodifusin por cable, se advierte
el desarrollo de ciertas conductas que vienen afectando el normal desenvolvimiento de;
este mercado, consistentes en la redistribucin por parte de concesionarios de estos
servicios, de la seal de un competidor como parte de su programacin, sin contar con la
autorizacin correspondiente; Que, esta actividad genera perjuicios directos a los
concesionarios del servicio pblico de radiodifusin por cable, cuya seal se redistribuye
sin su consentimiento y al mercado en s mismo; al incidir negativamente en los
compromisos de expansin asumidos por los operadores con el Estado, adems de
generar desincentivos para su operacin acorde al ordenamiento legal vigente; Que, en
virtud a las consideraciones expuestas, resulta necesario establecer normativamente una
medida disuasiva, que permita erradicar este tipo de conductas, la que consiste en prever
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como causal de resolucin de los contratos de concesin, la redistribucin de la seal o
programacin del servicio pblico de distribucin de radiodifusin por cable, por parte de
otro concesionario del mismo servicio, sin la debida autorizacin; as como que las
concesionarias del servicio pblico de distribucin de radiodifusin por cable que incurran
en dicha causal, sus accionistas, socios, asociados, director o representante legal, sean
stos solicitantes o formen parte de una persona jurdica solicitante, no puedan obtener
en el plazo de dos (2) aos, otro ttulo que lo habilite a brindar servicios pblicos de
telecomunicaciones. Ello, a fin de desincentivar este tipo de conductas y evitar que en
breve trmino, estas personas naturales obtengan a ttulo personal o formando parte de
otra persona jurdica, el derecho a prestar nuevamente estos servicios e incurran
reiteradamente en la conducta que se pretende erradicar;
Que, de otro lado, el artculo 245 del Texto nico Ordenado del Reglamento General de la
Ley de Telecomunicaciones, aprobado por Decreto Supremo No. 020-2007-MTC, en
adelante el TUO del Reglamento, dispone que se otorgar permiso de internamiento
temporal, para el ingreso al pas de equipos y aparatos de telecomunicaciones destinados
a la realizacin de pruebas, exhibiciones, muestras y demostraciones de su operatividad
en el territorio nacional; Que, en atencin a las solicitudes de internamiento presentadas
por los administrados al Ministerio de Transportes y Comunicaciones, es necesario
ampliar los supuestos de la normativa vigente a efectos de comprender en el citado
artculo 245 a los equipos y aparatos de telecomunicaciones a ser utilizados para brindar
auxilio en situaciones de emergencia o cubrir eventos deportivos, culturales o
diplomticos; Que, asimismo, considerando que, el empleo de ms de un terminal porttil
de telefona mvil es una prctica usual entre empresarios, diplomticos y/o turistas que
viajan con periodicidad; resulta necesario exonerar de la obtencin del permiso de
internamiento, el ingreso de estos terminales, siempre que sean utilizados para uso
privado y no excedan de tres (3) unidades por pasajero;
Que, el TUO del Reglamento en el artculo 260, prev las infracciones graves; adems de
las tipificadas en el artculo 88 del TUO de la Ley; siendo necesario comprender en las
mismas a las derivadas del incumplimiento de lo dispuesto en el numeral 6.2.5 de la
Directiva No. 001- 2009-MTC/03 "Norma que Regula el Procedimiento para el
Otorgamiento
de
Permisos
de
Internamiento
de
Equipos
y/o
Aparatos
de
Telecomunicaciones en el Territorio Nacional", aprobada por Resolucin Ministerial No.

204-2009-MTC/03, referida a la obligacin que vencido el plazo conferido para el
internamiento temporal, los equipos debern ser retirados del pas; Que, de otro lado, el
artculo 63 del TUO de la Ley, modificado por Ley No. 28737, dispone que todo equipo o
aparato a conectarse a una red pblica para prestar un servicio o se utilice para realizar
emisiones radioelctricas, deber contar con el correspondiente certificado de
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homologacin, con el objeto de garantizar el correcto funcionamiento de la red y la
seguridad
del
usuario;
as
como
evitar
interferencias
otros
servicios
de
telecomunicaciones;
Que, asimismo el precitado artculo 245 y la Tercera Disposicin Complementaria Final,
del TUO del Reglamento, establece que podrn internarse al pas, equipos y aparatos de
telecomunicaciones que carezcan del certificado de homologacin, siempre y cuando no
sean instalados, utilizados o comercializados hasta la obtencin del certificado
correspondiente; Que, en tal sentido, a fin de cautelar que los equipos y aparatos de
telecomunicaciones que ingresen al pas bajo el supuesto antes descrito, cumplan con la
obtencin del certificado de homologacin, cuando corresponda, resulta necesario
establecer un plazo de treinta (30) das hbiles, para la presentacin de la respectiva
solicitud al Ministerio, siendo necesario tipificar el incumplimiento de esta obligacin, como
infraccin grave; Que, de igual forma, resulta necesario establecer un plazo de treinta (30)
das hbiles, a efectos que aquellos equipos y aparatos de telecomunicaciones, que
ingresaron al pas, antes de la entrada en vigencia de la presente norma, soliciten el
otorgamiento del certificado de homologacin, segn corresponda;
Que, por Resoluciones Ministeriales Nos. 278 y 571-2009-MTC/03, de fechas 12 de abril y
15 de agosto de 2009, respectivamente, se dispuso la prepublicacin, en el Diario Oficial
El Peruano y en el Portal de Internet del Ministerio de Transportes y Comunicaciones, del
Proyecto de Decreto Supremo que modifica el TUO del Reglamento en aspectos referidos
a los procedimientos de internamiento y homologacin, as como respecto a la propuesta
de establecer medidas disuasivas que permitan > erradicar conductas ilegales en perjuicio
del servicio pblico de distribucin de radiodifusin por cable, habindose recibido y
evaluado los comentarios de los interesados; De conformidad con el numeral 8 del
artculo 118 de la Constitucin Poltica del Per, la Ley No. 29370, Ley de Organizacin y
Funciones del Ministerio de Transportes y Comunicaciones, el Texto nico Ordenado de
la Ley de Telecomunicaciones, aprobado por Decreto Supremo No. 013-93-TCC,
modificado por Ley No. 28737, el Texto nico Ordenado de su Reglamento General,
aprobado por Decreto Supremo No. 020r2007-MTC y el Decreto Supremo No. 003- 2007MTC, que incorpora el Ttulo I "Lineamientos para Desarrollar y Consolidar la
Competencia y la Expansin de los Servicios de Telecomunicaciones en el Per" al
Decreto supremo No. 020-98-MTC.
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3.2 LOS PRECIOS TOPE
3.2. 1 LA SITUACIN DEL ESQUEMA EN LA TEORA DE LA REGULACIN
La regulacin es una opcin administrativa. Es el Estado el que decide establecer
regulacin respecto de cierto sector de actividad econmica. Debido a ello, en dicho
sector no operan reglas de mercado absolutas, las decisiones de los agentes econmicos
se ven limitadas en gran medida por los contornos de regulacin fijados estatalmente.
Ante ello, un primer nivel de decisin del Estado consiste en analizar si es pertinente la
regulacin de precios en determinado sector. En principio, en sectores de infraestructura
de redes, se seala que son necesarios regular los precios de dichas industrias por la
existencia de subaditividad de costos (monopolio natural).
El concepto de subaditividad de costos refleja que es socialmente mejor que una empresa
opere como nica en la provisin del servicio o produccin de bienes.
Esta situacin aparece en industrias de infraestructuras de red, en las cuales las
inversiones son muy grandes y buena parte de ellas constituir costos hundidos.
Esa nica empresa producir a menor costo la cantidad demandada por el mercado, en
comparacin con los costos de produccin totales que se generaran en caso de que
operaran varias empresas.
Como se produce a menor costo con la operacin de una nica empresa, la regulacin
puede establecer barreras de entrada a fin de asegurar ese tipo de produccin. Sin
embargo, en un escenario sin regulacin de los precios de la empresa monoplica, esta
como maximizadora de beneficios establecer los precios de manera tal que pueda
obtener la mayor ganancia posible.
Dicha maximizacin se realiza igualando el ingreso marginal de la empresa con su costo
marginal. A ese nivel, la empresa monoplica determina la cantidad a producir y luego
establece el precio que corresponde a esa cantidad segn la curva de demanda (Besanko
y Braeutigam 2002). Ello acarrea diversos tipos de ineficiencia que implican que el
monopolio no regulado en industrias con subaditividad de costos no sea un escenario
aceptable.
Se han propuesto diversas alternativas a la regulacin, incluyendo principalmente a la
teora de subastas en competencia por el mercado o la competencia potencial
(contestable markets), pero este tipo de mecanismos funcionan solo bajo ciertos
supuestos. Cuandoestos no se presentan, la regulacin es el mecanismo mas adecuado,
principalmente porque permite la adaptacin del rgimen ante el cambio de circunstancias
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no previstas al momento del establecimiento del marco regulatorio tarifario. , Luego de
haber optado por la regulacin del sector, se debe decidir el nivel de precios.
En este punto, los esquemas regulatorios principales son los siguientes:
o
Regulacin por costos (tasa de retorno)
Regulacin por precios tope
Regulacin por comparacin
Regulacin por modelo de empresa eficiente
Regulacin por ingresos tope
Esquemas hbridos de los anteriores
Brevemente, en un esquema de tasa de retorno (rate of return), los precios son

establecidos a fin de remunerar a la empresa prestadora por los costos econmicos en
que incurre, sin poder recibir mayores ingresos. Este esquema de regulacin se basa en
establecer una tasa de retorno sobre el capital. La empresa regulada recibe los costos de
operar el servicio ms la tasa de retorno establecida multiplicada por el capital. Como
resultado, los ingresos de la empresa son iguales a sus costos ms un retorno razonable
de su inversin. El retorno razonable impedira ganancias exorbitantes (tambin
denominadas sobre ganancias).
La formulacin bsica del mecanismo de tasa de retorno es la siguiente:
( )
Donde I: inversin en capital, g: tasa de retorno de la inversin, Y: vector de cantidades

( ,,
). C (Y) es el costo de producir la cantidad Y; pi es el precio del producto i; yi es
la cantidad del producto i de la empresa. Si los costos de produccin aumentan, las tarifas
se ajustan al alza. Si la empresa obtiene beneficios mayores que la tasa de retorno, las
tarifas se reducen. Si dichos beneficios son menores, las tarifas suben. El regulador tiene
un trabajo continuo y constante, ajustando los precios a las diversas circunstancias. En
principio, la empresa elige la cantidad producida, el precio y la combinacin de factores de
produccin. Este esquema de regulacin acta como un mecanismo de constante
adaptacin ante situaciones exgenas.
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Entre las principales caractersticas que presenta el mecanismo podemos mencionar que:
(i) es intensivo en informacin con la que debe contar el organismo regulador de tarifas,
(ii) transfiere el riesgo de variacin de precios de los insumos del servicio a los
consumidores, (iii) provee niveles de calidad altos al constituir un sustento de aumento de
inversin que ser reconocida en la tarifa, (iv) provee pocos incentivos para reducir
costos, y (v) es posible que aparezcan mecanismos de subsidios cruzados.
En la regulacin por tasa de retorno, la empresa tiene fuertes incentivos de sobre
capitalizacin (efecto AverchJohnson), debido a que esta tasa, en la formula usada, se
aplica solo sobre el factor capital: a mayor capital, mayor el resultado en los ingresos
totales de la empresa. La tasa de retorno es la misma independientemente del nivel de
produccin de la empresa regulada, pero el resultado es distinto en el valor absoluto.
Por ejemplo, en trminos extremadamente simples, con una tasa de retorno fijada en 2%,
si la empresa elige un nivel de produccin que implica una inversin en capital de US$ 10
millones, se le permite recibir US$ 200.000; pero si la inversin en capital es de US$ 1
milln, la empresa solo puede recuperar US$ 20.000 por dicha inversin. El incentivo es
claro, la empresa utilizara una combinacin de insumos en la cual el capital constituya una
proporcin mayor a la cantidad de capital que se usara en una produccin eficiente.
Adicionalmente a la sobre capitalizacin, las desventajas de este tipo de regulacin,
siguiendo a Sappington (2002: 240), son principalmente: (i) limita los incentivos para la
innovacin y reduccin de costos, (ii) implica altos costos de regulacin, (iii) genera un
riesgo excesivo de cargo de los usuarios, (iv) existe riesgo de cost shifting, (v) permite
niveles inadecuados de diversificacin e innovacin.
La principal actividad del organismo regulador de tarifas es determinar los costos
aceptables (no frvolos) que formaran parte de la base de clculo de costos (rate base) y
el clculo del costo de capital (para determinar la tasa de retorno de la inversin).
En un esquema de regulacin por comparacin (yardstick competition), se establece la
retribucin a reconocerse a la empresa regulada en funcin de los costos de otras
empresas y su desempeo. Su uso es adecuado en situaciones en las que operan
diversos monopolios locales, de forma que se realiza una especie de competencia
artificial entre dichos monopolios.
La empresa que es comparativamente ms eficiente gana dinero, la que es menos
eficiente pierde. Shleifer (1985: 319-327) inicio el estudio de este mecanismo, incluyendo
un escenario de empresas idnticas. Este mecanismo, ideado por Armstrong et al. (1994)
ha sido modelado para escenarios de empresas distintas, utilizando coeficientes de
correlacin y aversin al riesgo como herramientas para reducir el efecto de las
desigualdades de las empresas.
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La regulacin por empresa eficiente es un esquema desarrollado y utilizado en Chile
desde hace ms de veinte aos. La empresa eficiente es aquella que produce la
cantidad demandada por el mercado al menor costo tcnicamente posible. Bustos y
Galetovic (2002: 145) describen su funcionamiento: El regulador [fija] los precios de
acuerdo a los costos de una empresa modelo o eficiente, diseada desde cero y sin
considerar a la empresa real. La empresa real [obtiene] una rentabilidad normal solo si
[es] capaz de emular a la empresa eficiente y, en adelante, los costos de la ineficiencia
[sern] asumidos por los dueos de la empresa, no por los usuarios o contribuyentes. El
regulador fija la tarifa de la empresa eficiente a nivel de costo medio (para asegurar la
sostenibilidad), aunque las tarifas son fijadas para cubrir el costo de esa empresa modelo,
no el costo de la empresa real. Los precios se calculan bajo una operacin de largo plazo,
de forma independiente a la vida til restante de los activos existentes hoy. No obstante,
en la prctica no se puede prescindir de la informacin de la empresa real y es necesario
adaptar la empresa modelo a las caractersticas geogrficas de operacin y a la
demanda de cada rea de servicio.
En un esquema de ingresos tope se fija a la empresa un lmite de ingresos que no puede
superar, y el nivel de precios es establecido a fin de no superar dichos ingresos.
Tambin existen esquemas hbridos que combinan las caractersticas de los esquemas
anteriormente mencionados.
Luego de haber establecido el nivel de precios, pueden utilizase diversas estructuras de
precio, como el uso de tarifas no lineales, los precios pico/base (peak-load pricing) o la
discriminacin de precios.
Como se ha podido apreciar, el mecanismo de precios tope constituye un esquema de
nivel de precios y no de estructura de precios.
3.2.2 CARACTERSTICAS DEL ESQUEMA REGULATORIO PRICE CAP
La primera propuesta de regulacin mediante reglas que afectan el perfil de evolucin de

ingresos medios de las empresas reguladas fue la de Littlechild (1983) en el Reino Unido,
en 1983, para British Telecommunications Plc (Lasheras 1999: 92).
Este esquema fue asumido por el gobierno ingls. El sustento conceptual del esquema de
precios tope deriva de las crticas al sistema de regulacin por tasa de retorno, en el
sentido que este no provea los incentivos adecuados para obtener eficiencia en costos,
adems de la gran dificultad en su implementacin, entre otras desventajas que se han
descrito anteriormente.
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Los Estados Unidos tambin asumieron el esquema, principalmente para el sector de
telecomunicaciones. En 1987, la Federal Communications Commission (FCC) aprob el
primer rgimen de precio tope.
En estas aplicaciones, el esquema PRICE CAP se fij solo despus de un largo periodo
de regulacin por tasa de retorno, es decir, el regulador conoca con cierto nivel de detalle
los costos de las empresas reguladas, y por ello contaba con un nivel inicial de precios
(tarifas de partida) con un grado aceptable de confianza.
La regulacin PRICE CAP fija una tasa a la cual los precios, despus de la correccin por
la inflacin, deben disminuir. La tasa a la cual los precios (ajustados por la inflacin)
deben bajar es denominada factor de productividad o factor X, el cual representa las
ganancias de eficiencia que la empresa debe trasladar a los usuarios a travs de menores
precios King (1998, pp. 46-54). El principal incentivo de la empresa para reducir sus
costos es que, en este rgimen, le es permitido retener toda la diferencia entre dichos
costos y el precio tope.
En simple:
P = p X
Es decir, la tasa de variacin en el precio (P) ser igual a la diferencia entre la inflacin
(p) y el Factor X, factor de productividad.
La misma idea se presenta no en funcin de tasas sino de precios:
Dnde:
es la tarifa tope aplicable en el periodo regulatorio actual

es la tarifa tope vigente en el periodo anterior.
Brennan (1989: 133-147) ha planteado el esquema de regulacin de precios tope como

un mecanismo que otorga flexibilidad a la empresa para establecer sus precios, sujeta a
que no exista reduccin del excedente del consumidor total. El excedente del consumidor
total es la sumatoria de las variaciones del excedente de consumidor en el mercado de
cada producto (servicio) que forma parte de la canasta.
La teora mostraba al PRICE CAP como una solucin a los problemas de la regulacin por
tasa de retorno. Al no ser necesario revisar los costos de la empresa, la regulacin seria
menos costosa, no se limita la innovacin y se incentiva la reduccin de costos, el riesgo
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en el cambio de precios de los insumos ya no es de carga de los usuarios, sino de la
empresa. Sin embargo, como se describir posteriormente, la regulacin de precios tope
tiene sus propias limitaciones y desventajas.
Normalmente, en los pases desarrollados la problemtica principal del esquema es
determinar un Factor X apropiado. En pases que no han contado con un esquema de
regulacin por tasa de retorno previo, el problema inicial debe ser determinar las tarifas de
partida apropiadas, desde las cuales iniciar el rgimen PRICE CAP. Si las tarifas de
partida son demasiado altas (por ejemplo, por haber sido fijadas con criterios polticos o
bajo esquemas de subsidios cruzados) y no reflejan apropiadamente los costos de la
empresa regulada, el esquema PRICE CAP pierde parte de su atractivo y servir
principalmente para asegurar altas ganancias de las empresas, con lo cual el mecanismo
regulatorio perder legitimidad.
En Estados Unidos, la FCC estableci como tarifas de partida para la implementacin del
sistema PRICE CAP, las tarifas existentes calculadas bajo el mecanismo de tasa de
retorno.
Las principales caractersticas del esquema PRICE CAP son las siguientes:
Otorga fuertes incentivos a la reduccin de costos de produccin. El resultado implica
cierto nivel de ineficiencia asignativa, dado que el precio ser mayor al costo da cuenta de
la demanda de cambio del esquema en el Reino Unido al detectarse el alto nivel de
ganancias de las empresas reguladas, que llevo, en 1997, a la fijacin de un impuesto
sobre los beneficios extraordinarios.
El PRICE CAP debe eliminar el efecto AverchJohnson de sobre capitalizacin, ello
debido a que ya no se reconoce el nivel de tarifas en funcin de la inversin. De manera
contraria al rgimen de tasa de retorno, el PRICE CAP provee incentivos para que la
empresa invierta en la reduccin de sus costos, porque retiene todo el diferencial entre el
precio tope y sus costos reales. Se obtiene, en teora, un uso ptimo de capital y un nivel
ptimo de esfuerzo.
Fue concebido como un mecanismo que requera de menor volumen de informacin,
comparativamente con un esquema de tasa de retorno. Sin embargo, el valor de esta
caracterstica ha sido cuestionado, dado que en la prctica se han presentado procesos
que han requerido alta carga de informacin a presentarse al regulador
El riesgo es asumido por la empresa La variacin o eventuales shocks en los precios de
los insumos requeridos para la prestacin del servicio regulado afecta a la empresa
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regulada, la cual no puede trasladarlos directamente a las tarifas, como si ocurre en un
esquema de tasa de retorno.
Sin embargo, el esquema PRICE CAP provee pocos incentivos para la calidad del
servicio.
Una de las formas de reducir costos es a travs de mermas en la calidad que se ofrece a
los consumidores. Sin regulacin de la calidad, la empresa regulada proveer niveles de
calidad menores que los ptimos. Dada esta caracterstica, un esquema PRICE CAP
debe estar acompaado de regulacin especfica respecto de la calidad del servicio o
servicios involucrados.
En el rgimen PRICE CAP se debe fijar un rezago regulatorio (regulatory lag) consistente
en la determinacin del periodo de tiempo durante el cual permanecer vigente el precio
tope y al final del cual se establecer un nuevo precio tope, producto de la fijacin de un
nuevo factor de productividad. El mismo valor del factor de productividad se aplica cada
ao durante el regulatory lag, siendo la duracin de este ultimo de un periodo que va entre
cuatro y seis aos.
La existencia del rezago regulatorio permite a la empresa regulada retener la diferencia
entre el precio tope y sus costos. Un rezago muy corto acercara el esquema a uno de tasa
de retorno, pues disminuye los incentivos de la empresa en reducir sus costos
(Sappington 2002: 225-293). El regulador se encontrara constantemente ajustando los
precios conforme a las variaciones de productividad de muy corto plazo. Un regulatory lag
demasiado corto elimina los incentivos a la reduccin de costos que el PRICE CAP
implica y, como se ha mencionado, converge hacia una regulacin por tasa de retorno.
De ah que ambos esquemas puedan ser considerados no como antagnicos, sino como
regulacin aplicada en diferentes grados de intensidad.
Armstrong y Sappington (2005: 60) sealan que la determinacin del regulatory lag debe
considerar dos efectos contrapuestos. Por un lado, si se fija un regulatory lag corto, es
decir, ocurren revisiones frecuentemente, se disminuye el incentivo de reduccin de
costos. Por otro lado, una revisin infrecuente puede resultar en una disociacin
demasiado alta entre costos y precio, de esta forma se reduce la eficiencia asignativa.
Normalmente, el PRICE CAP es aplicado a travs de canastas de prestaciones o
servicios, procurndose que los servicios dentro de cada canasta tengan relacin con el
nivel de competencia que eventualmente puedan enfrentar. Los topes se aplican,
entonces, por cada canasta y no por cada servicio.
Esta formacin de canastas permite flexibilidad a la empresa, dado que puede fijar los
precios individuales por servicio con libertad, bajo la restriccin de que en promedio
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(ponderado) se cumpla con el precio tope. Por ello, la empresa es la que disea la
estructura de precios, y no el regulador.
Bajo ciertos supuestos, un precio tope muy bajo (es decir, con un factor X alto) no
incentiva a la empresa a efectuar esfuerzos para reducir costos y puede desviar sus
recursos a otras herramientas, por ejemplo, el cuestionamiento judicial del valor del factor
X.
En relacin con el cuestionamiento de las metodologas a utilizarse en un esquema
PRICE CAP, por ejemplo, para determinar el valor del factor de productividad, calcular los
crditos por adelanto de reducciones de precio o el establecimiento del costo de capital,
se aplican las reglas establecidas en cada marco regulatorio y, en defecto de ellas, las
que el regulador establezca con un criterio discrecional debidamente sustentado. El
juzgador, ante una impugnacin por parte de la empresa, deber realizar un anlisis de
razonabilidad,
por
lo
que
no
puede
declarar
ilegal
la
metodologa
elegida
administrativamente si esta es razonable, aun cuando, a criterio del juez, hubiera sido
mejor utilizar otra.
Este mbito de razonabilidad de las metodologas constituye un campo amplio para el
regulador, quien puede sustentar la razonabilidad sealando que se trata de una
metodologa comnmente utilizada (aunque tenga debilidades). Tambin puede optar por
esa misma metodologa pero corregida, sustentando la correcciones. Asimismo, puede
crear una metodologa propia no usada anteriormente, pero debidamente sustentada. Es
poco lo que empresas o usuarios pueden obtener en una solicitud de revisin judicial de
razonabilidad de la metodologa utilizada, siempre que el regulador se haya cuidado de
sustentar apropiadamente su eleccin.
3.2.3 CRTICAS AL ESQUEMA REGULATORIO PRICE CAP
La regulacin mediante precios tope tambin ha sido criticada, los criterios utilizados son
los que se describen a continuacin.
i) Dado que provee fuertes incentivos para la reduccin de costos puede llevar a una
degradacin de la calidad. Este tema ha sido ya mencionado, as como la necesidad de
regulacin de la calidad si se opta por regulacin PRICE CAP.
ii) Cuando el factor X es muy bajo (por tanto, el precio tope es alto), la empresa regulada
obtendr beneficios excesivos. Si el factor X es muy alto (es decir, el precio tope es bajo),
la viabilidad de la empresa regulada puede estar comprometida.
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iii) Otro inconveniente de los incentivos regulatorios proviene de los shocks de tarifas que
puede promover. Estos shocks ocurren cuando los precios regulados se incrementan
sustancial y abruptamente, producto de la flexibilidad otorgada a la empresa en la
estructura de precios.
Adicionalmente se ha sealado que este mecanismo no promueve la expansin en la
cobertura del servicio (Gallardo et al. 2006).29 Ello implica reducciones de tarifas para
quienes ya tienen el servicio. En los pases en que ha sido aplicado, ya se contaba con
una cobertura apreciable.
Asimismo se requiere compromiso del regulador para disociar precios de costos, por tanto
sus ventajas sern mayores si es parte transitoria de un rgimen diseado para eliminar la
regulacin a corto plazo (Brennan 1989: 142).30 Recordemos la presin pblica y poltica
en el caso britnico ante las ganancias sobre normales producidas por British
Telecommunications Plc. bajo el rgimen PRICE CAP.
En el caso de Amrica Latina se ha destacado el alto porcentaje de privatizaciones con
esquemas regulatorios PRICE CAP, cuyos contratos han sido renegociados. En efecto, se
ha sostenido que el mecanismo de precios tope incrementa la probabilidad de
renegociacin de los contratos . Las propias caracteristicas del esquema lo hacen poco
sostenible a lo largo de un periodo considerable, al menos tratndose de un PRICE CAP
puro.
En este rgimen pueden existir comportamientos estratgicos de la empresa destinados a
lograr un mayor CAP (precio tope) en la prxima revisin, sobre todo si en ella se utiliza
informacin provista por la propia empresa Brennan (1989: 140) y Train (1991: 318).
De otro lado, tambin puede existir una conducta oportunista del regulador en la revisin
si intenta apropiarse, a travs de establecer una menor tarifa, de las ganancias realizadas,
intentando enlazar costos con precios. Como se ha sealado, se requiere un nivel de
compromiso por parte del regulador, ello es difcil de sostener en el tiempo desde un
punto de vista poltico si (i) la empresa comienza a perder dinero o (ii) si, por el contrario,
hace mucho dinero.
Desde una perspectiva de la asimetra informativa, el regulador no conoce exactamente
los costos y la demanda de la industria. La empresa regulada si. Esta situacin tiene
como resultado un precio mayor al ptimo, y por tanto una menor produccin que la
ptima.
De tratarse de una empresa que presta a su vez servicios regulados bajo PRICE CAP y
servicios no regulados, puede intentar utilizar empaquetamientos de ambos tipos de
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servicio con la finalidad de aparentar reducciones tarifarias en los servicios sujetos a
PRICE CAP, alegando el cumplimiento de la baja de tarifas.
Como la empresa tiene la obligacin de reducir el precio de determinado servicio
regulador, opta por empaquetar el servicio regulado ofrecindolo conjuntamente con uno
o mas servicios (o bienes) con precios no sujetos a regulacin tarifaria.
En el ejemplo del cuadro siguiente y el precio del servicio regulado es de $60, que
constituye la base de comparacin para determinar si en los nuevos planes existe o no la
reduccin del precio ordenada por el rgimen tarifario.
La empresa puede ofrecer el Plan Nuevo A, el cual est conformado por el servicio
regulado y un servicio no regulado (Serv.NR). Como el precio de este ltimo es libre para
la empresa, esta puede establecer cualquier precio. Mientras mayor sea, el precio
implcito del servicio regulado ser menor, aparentando una reduccin tarifaria en el
servicio regulado, si se compara con el plan previamente existente.
En el caso del Plan Nuevo B se refleja la estrategia de aumentar no el precio del servicio
no regulado, sino el nmero de servicios no regulados dentro del paquete, con la misma
finalidad: reducir el precio implcito del servicio regulado. En el ejemplo, el servicio
regulado aparece con un precio de $30, reflejando una reduccin de la mitad respecto
del punto de comparacin ($60).
Esta situacin es particularmente peligrosa cuando los servicios no regulados pueden ser
incorporados unilateralmente por la empresa a un paquete previamente contratado por el
usuario. Este gasta lo mismo y, desde su perspectiva, se le ofrece la posibilidad de un
nuevo servicio pagando el mismo precio total; pero se afecta el esquema regulatorio.
Un comportamiento estratgico de este tipo puede restringirse con soluciones extremas,
como prohibir el empaquetamiento de servicios regulados con servicios no regulados, o
permitiendo su oferta pero sin efectos en lo referido al rgimen tarifario (no considerarlos
reduccin tarifaria); incluso pueden desarrollarse mtodos para permitir la determinacin
de un precio implcito del servicio regulado dentro de mrgenes razonables, que a la vez
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permitan reconocer una reduccin tarifaria, pero que evita que la empresa utilice el
mecanismo para aparentar reducciones. Este ltimo enfoque parece ms apropiado
porque los usuarios pueden valorar el acceso a los servicios no regulados que se les
ofrece en el paquete.
3.3 MTODOS DE CLCULO DEL FACTOR DE PRODUCTIVIDAD
Respecto de los mtodos para el clculo del factor de productividad se reconocen dos
tendencias principales. La primera es la denominada modelo ingls o de building blocks,
el cual determina el valor del factor de productividad como aquel que hace que el
resultado de los flujos de caja esperados sea, como valor presente neto, igual a cero,
dado un determinado costo de capital promedio ponderado (WACC) (Baldwin y Cave
1999: 227).
Como seala Perez-Reyes (2006), el principal cuestionamiento a este mtodo es su
acercamiento a la RTG [regulacin por tasa de retorno], en la medida que se elija un X, tal
que reproduzca la tasa de rentabilidad asociada a dicho mtodo de regulacin.
El segundo mtodo, implementado en Estados Unidos por la FCC, es el de productividad
histrica (enfoque bottom-up), el cual utiliza la productividad pasada como prediccin de
la productividad futura. Para el clculo ser necesario disponer de informacin confiable y
consistente.
En esta perspectiva americana se establece el valor del factor de productividad (Bernstein
y Sappington 1999) en funcin de dos variables: el cambio tecnolgico y la variacin de
los precios de los insumos.
En el mtodo americano, la variacin tecnolgica es denominada Total Factor Productivity
(TFP). La tasa TFP de la empresa es, entonces, la diferencia entre la tasa de variacin de
su produccin y la tasa de variacin de los insumos que utiliza.35 La productividad desde
esta perspectiva consiste en producir ms con los mismos insumos que antes, o producir
lo mismo pero con menos insumos.
Se parte asumiendo un resultado de segundo mejor, es decir, Costo Medio.
Para calcular la variacin adecuada en los precios:
La variacin porcentual del Costo Medio equivale a la variacin porcentual del precio de
los insumos en el sector (W) menos la variacin porcentual resultante del cambio
tecnolgico (A) en el sector:
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Entonces:
Ello es comparado con el comportamiento de la economa en general: la variacin

porcentual de los precios en la economa es equivalente a la diferencia entre la variacin
porcentual del precio de los insumos menos la variacin porcentual, resultado del cambio
tecnolgico general:
Para hallar la diferencia entra la variacin porcentual del precio en el sector respecto de la
economa en general:
(
La variacin de precios en la economa es la inflacin:

Por tanto, la reemplazamos en la frmula:
((
))
((
))
Cambiando signos:
Como ya se ha descrito:
Siguiendo a Bernstein (2000: 27), el factor de productividad (X) es:
((
))
Pgina 34

Bajo este esquema, el factor de productividad es entendido como la suma de dos
diferencias relacionadas con la variacin de precios de insumos y del cambio tecnolgico
(representado por las TFP), comparando la economa en general con la industria
regulada. En principio, la TFP debera referirse a la industria y no a la empresa regulada,
debido a que si se trata de la TFP de la empresa, esta puede ajustar su propio
comportamiento actual (y, por ende, el resultado de los datos a utilizar en el clculo) en
funcin de lograr valores de TFP que le permitan mayores tarifas en la prxima fijacin del
factor de productividad, de esta forma no reduce sus costos con la misma intensidad que
lo hara si el regulador no pudiera observar su comportamiento (Joskow 2006: 148). No
obstante, dado que nos enfrentamos a escenarios de industrias de redes, es probable que
la empresa regulada represente a toda o casi toda la industria.
Ntese que el origen de esta formulacin es el presupuesto que el precio debiera ser igual
al costo medio. Esta situacin es ms cercana a escenarios en que anteriormente se
fijaron tarifas por el mecanismo de regulacion por tasa de retorno.
A la fecha, el mtodo americano de clculo del Factor X usando la productividad total de
factores es el ms utilizado.
Dentro de dicho mtodo existen diversos mecanismos para determinar la TFP, siendo el
de nmero ndice el de mayor uso, bajo el cual la productividad se determina en funcin
de la relacin entre cantidades producidas respecto de las cantidades de insumos
utilizados. Pero existen otros como el anlisis de la envolvente de datos (DEA por sus
siglas en ingles), bajo el cual se realiza una determinacin de la frontera de eficiencia
(normalmente utilizando los datos de otras empresas en aquellos especficos segmentos
en que son ms eficientes) mediante tcnicas de programacin lineal, contra la cual se
compara a la empresa regulada. Se mide utilizando una escala que significa que tan lejos
o cerca se encuentra la empresa regulada con relacin a la mejor prctica, que representa
la frontera eficiente. Asimismo, existe tambin el anlisis de la frontera estocstica, similar
al DEA, pero introduce una estimacin para corregir efectos aleatorios o error en el
clculo de eficiencia, utilizando mtodos economtricos para estimar la frontera
produccin-costos.
3.4 MECANISMOS COMPLEMENTARIOS
Normalmente no existen esquemas de PRICE CAP puros. Las limitaciones del
mecanismo han llevado a implementar ciertas normas o parmetros que lo
complementan, a fin de obtener, de una manera ms adecuada, los objetivos para los
cuales fue diseado. Se describir brevemente a continuacin alguna de estos
mecanismos complementarios.
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En la implementacin de un esquema PRICE CAP se pueden establecer los denominados
factores Z, los que permiten aminorar el impacto de variaciones externas en los ingresos
de la empresa regulada. Generalmente se trata de nuevos impuestos establecidos o de la
ocurrencia de desastres naturales, aunque tambin puede proteger a la empresa de
variaciones internacionales en los precios de los insumos. Este mecanismo aminora el
riesgo de la empresa al reconocer en la tarifa los costos de los eventos sujetos al factor Z.
Este tipo de riesgos es trasladado al usuario, que ve incrementada la tarifa a pagar.
Los requisitos para el reconocimiento de situaciones que puedan ser incluidas en el factor
Z son: (i) los eventos y sus consecuencias financieras se encuentran fuera del control de
la empresa, (ii) los eventos afectan a la empresa de manera desproporcionada y (iii)
deben implicar impactos financieros considerables.
A fin de aminorar posibles fluctuaciones intensas de las tarifas, el esquema PRICE CAP
usa no solo el mecanismo de canastas, sino que puede implementarse tambin un
sistema de bandas limite. Consiste en una restriccin, normalmente porcentual, al grado
de variacin de la tarifa de cada elemento dentro de la canasta de servicios. La empresa
tiene menor flexibilidad, pues ya no puede decidir por cualquier precio de los servicios que
componen la canasta (siempre sujeta al precio tope de la canasta).45, 46 Ello en funcin
de la proteccin de los usuarios ante una posible volatilidad de precios o ante esquemas
de discriminacin considerados como inadecuados. La FCC estableci tambin un
sistema de bandas de precios en su regulacin PRICE CAP.
La regulacin por precios tope tambin puede ofrecer incentivos adicionales a
unaReduccin anticipada de tarifas, la cual es considerada como crdito para los ajustes
tarifarios posteriores. Ello no es una caracterstica intrnseca del mecanismo, y responde
en realidad a que se desea promover y/o estimular reducciones anticipadas que favorecen
a los consumidores. No se debe a que la empresa tenga un derecho derivado del sistema
PRICE CAP a dicho reconocimiento de crditos. Debido a ello, cada regulador, de
acuerdo a las circunstancias especficas de sus mercados regulados, puede decidir (i) si
reconoce crditos o (ii) si opta por reconocer cuales son los lmites de la empresa
operadora respecto del reconocimiento de los crditos.
De no sealarse de manera expresa que existe un rgimen de reconocimiento de crditos
por adelanto de reducciones tarifarias, cualquier reduccin de tarifas efectuada por la
empresa, ms all de lo que obliga el rgimen PRICE CAP, es absolutamente voluntario.
La empresa decide si efecta tal reduccin adicional o no, sin obtener por ello un derecho
a que se reconozca posteriormente como parte del cumplimiento de su obligacin de
reduccin de tarifas.
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3.5 RIESGOS ANTE CUESTIONAMIENTOS DE LA EMPRESA
Bajo una legislacin que otorgue al organismo regulador amplia capacidad para definir el
esquema regulatorio y sus elementos, si este opta por disear un esquema PRICE CAP,
casi todos sus elementos son susceptibles de controversia.
La complejidad real del esquema en comparacin con su simplicidad terica implica una
serie de discusiones sobre los diversos componentes del rgimen PRICE CAP y sus
mecanismos complementarios, desde la forma de medicin del factor de productividad
hasta el costo de capital utilizado, incluyendo la informacin a utilizar y la fuente de tal
informacin.
En un escenario en el cual la fijacin o clculo de los diversos elementos del esquema
estn predeterminados en la legislacin o el marco regulatorio al que debe sujetarse el
organismo regulador, este tiene limitaciones exgenas y parte de una futura controversia
puede derivarse de alegaciones de incumplimiento al marco regulatorio aplicable.
El otro nivel de alegaciones puede centrarse no en la capacidad legal del regulador para
establecer los parmetros a utilizar en el esquema PRICE CAP, sino respecto de su
razonabilidad.
En un escenario de regulacin por tasa de retorno, la exigencia a la empresa de asumir la
carga de la prueba respecto de la legalidad del nivel de tarifas es consistente, dado que
ella posee todo el material probatorio idneo para demostrar sus niveles de costos. En un
litigio, la empresa deber probar que tiene un nivel de costos determinado y que la tarifa
impuesta por el regulador no le permite cubrir dichos costos.
Mas all de la discrecionalidad que pueda haber sido otorgada por el marco regulatorio al
organismo regulador para establecer los mtodos de clculo de costos, la empresa tiene
el derecho de cuestionar la valoracin efectuada por el regulador, demostrando que sus
costos son mayores que los calculados por el regulador, aun utilizando la propia
metodologa de este. Si su proceso es exitoso, el Estado deber implementar las medidas
adecuadas para el resarcimiento.
Este razonamiento tiene contornos distintos tratndose de esquemas regulatorios de
precios tope. En un esquema PRICE CAP, al menos en una versin pura, el riesgo
regresa a la empresa. En principio, al Estado no le interesa o no le debera interesar que
la empresa reciba ingresos que cubran sus costos reales, pues estos pueden derivarse de
la ineficiencia de la empresa. Si esta quiebra, debe existir un mecanismo en el
ordenamiento para reemplazarla por otra sin suspender la prestacin del servicio.
En el PRICE CAP, la empresa asume el riesgo de los aumentos de costos de sus
insumos.
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Si los mismos son de tal magnitud que la empresa operaria a perdida con las tarifas
establecidas por el sistema, el Estado no tiene obligacin alguna de otorgar un subsidio
para compensar dicha perdida.
Parte del esquema es precisamente que la empresa lo acepta porque puede ganar ms
que en un esquema de tasa de retorno, pero ello conlleva un riesgo. Puede perder sin que
el Estado compense la perdida, a pesar de haberse producido por situaciones ajenas al
comportamiento de la empresa. Nos encontramos alejados por tanto, si se trata de un
contrato de concesin, de la existencia de un desequilibrio en la ecuacin econmico
financiera del contrato, pues las mismas condiciones del contrato el sistema PRICE CAP
puro asumen que el riesgo ante estas situaciones lo soporta la empresa.
No obstante, lo que probablemente ocurrir es una renegociacin, pero este es un
mecanismo distinto con otro tipo de consideraciones y en el cual ninguna de las partes se
encuentra obligada a llegar a acuerdo.
A manera de concluir del marco terico diremos:
El esquema regulatorio de precios tope fue diseado en funcin de los defectos de su
antecesor histrico, la regulacin por tasa de retorno. Sin embargo, a travs de su
implementacin, tanto en pases desarrollados como en pases en desarrollo, ha
mostrado que posee sus propias desventajas y limitaciones. De acuerdo a las
caractersticas especficas del PRICE CAP que decida disear el regulador, este esquema
puede acercarse en la prctica a una regulacin por tasa de retorno. Asimismo, parece
ser un rgimen adecuado como una transicin hacia la liberalizacin de precios en corto
plazo, pues sus propias caractersticas lo hacen poco sostenible para largos periodos de
vigencia.
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CAPITULO IV
REGULACIN DE TELECOMUNICACIONES EN EL PER
4.1. LA REGULACIN DE PRECIOS TOPE EN EL PER

De acuerdo al marco legal vigente, el Organismo Supervisor de la Inversin Privada en
Telecomunicaciones (OSIPTEL) determina peridicamente las variaciones tope en las
tarifas correspondientes a los servicios de telefona bsica, considerando para tales
efectos la aplicacin del rgimen de regulacin tarifaria denominado Frmulas de Tarifas
Tope.
El modelo de regulacin por tarifas tope fue diseado para regular a las empresas de
servicios pblicos en el Reino Unido, las cuales seran privatizadas en el marco de las
reformas implementadas por el gobierno britnico. La frmula establecida para el control
de los precios regulados fue RPI X, donde RPI corresponde en el caso peruano a la
variacin del ndice de Precios al Consumidor (IPC) y X representa las ganancias de
productividad. De esta manera, las tarifas deben ajustarse hacia arriba de acuerdo con el
incremento promedio en el nivel de los costos, y hacia debajo de acuerdo con las mejoras
en productividad.
El esquema de tarifas tope es un mecanismo que regula el nivel de precios y no su
estructura. Es decir, el esquema se aplica a un conjunto o canasta de servicios, en el
marco del cual existe flexibilidad para que la empresa ajuste los precios de cada elemento
individual dentro de cada canasta, con la restriccin de que la variacin promedio
ponderada de los precios no exceda la variacin tope establecida para cada canasta. De
acuerdo con los desarrollos de la literatura econmica en regulacin, esta flexibilidad
comercial bajo tarifas tope permite incrementar el bienestar de los consumidores y
promover un uso eficiente de los recursos.
4.1.2. FACTORES X FIJADOS POR OSIPTEL DESDE EL 2001
En el caso peruano, consistente con lo establecido en los contratos de concesin de los
que es titular Telefnica del Per S.A.A. (TdP), la empresa concesionaria tiene la
obligacin de presentar al OSIPTEL solicitudes trimestrales para los ajustes de las tarifas
correspondientes a los servicios de categora I conforme al rgimen de frmulas de tarifas
tope aplicable. De acuerdo al marco legal vigente, los ajustes por frmula de tarifas tope
se realizan sobre tres canastas de servicios que son denominados servicios de Categora
I. Las tres canastas de servicios se definen como sigue:
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Canasta C: compuesta por el servicio de establecimiento de una conexin de

servicio de telefona fija local nueva, a ser cobrada sobre la base de un cargo
nico de instalacin;
Canasta D: compuesta por los servicios de (i) prestacin de una conexin de

servicio de telefona fija local, a ser cobrada en base a una renta mensual y (ii)
llamadas telefnicas locales;
Canasta E: compuesta por los servicios de: (i) llamadas telefnicas de larga
distancia nacional y (ii) llamadas telefnicas internacionales.
Acorde con lo establecido en el marco normativo legal y contractual, OSIPTEL fij el valor
del factor de productividad aplicable dentro del rgimen tarifario durante el perodo
septiembre 2001 agosto 2004. Posteriormente emiti la Resolucin de Consejo Directivo
N 060-2004-CD/OSIPTEL mediante la cual fij el valor del factor de productividad
aplicable durante el perodo septiembre 2004 agosto 2007. El factor de productividad
vigente (septiembre 2007 agosto 2010) fue fijado mediante Resolucin de Consejo
Directivo N 042-2007-CD/OSIPTEL.
Cuadro N 1 : Factores X fijados por OSIPTEL desde el 2001
Periodos de Revisin
Set 2001 - Ago 2004
Canasta de Servicios
Factor Anual
C, D y E
6%
CyD
10.07%
7.8%
C, D y E
6.42%
Set 2004 - Ago 2007

Set 2007 - Ago 2010
Fuente: Osiptel 2001
Para la estimacin del factor X de los distintos periodos, la metodologa utilizada por el
OSIPTEL est basada en el enfoque de productividad. Bajo este enfoque, la estimacin
del factor X debera reflejar los siguientes aspectos: (1) la industria regulada puede
aumentar su productividad ms rpidamente que otros sectores de la economa, y (2) los
precios de los insumos empleados en la industria regulada crecen a una menor tasa que
el precio de los insumos utilizados en otros sectores de la economa. Esta relacin es
expresada mediante la aplicacin de la siguiente frmula para el factor X:
X = (TFP TFPEC) + (WEC W)
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Es decir, el valor de la X recoge las ganancias de productividad (TFP) y la variacin del
precio de los insumos de la empresa regulada (W) en comparacin con la economa. Una
consecuencia de la expresin anterior es que si la empresa regulada tiene la misma tasa
de crecimiento del precio de los insumos y adems tiene la misma tasa de productividad
que toda la economa, entonces sus precios deberan estar permitidos a subir
exactamente al nivel de la inflacin (cambio en el IPC).
Para la estimacin de la productividad total de factores (TFP) tanto de la empresa como
de la economa se utiliza la metodologa de contabilidad de crecimiento (Residuo de
Solow) utilizando un enfoque primal que implica el uso de indicadores de cantidades. De
esta manera, el cambio en la productividad total de factores es explicado como el residuo
entre el cambio en la produccin menos el cambio en el uso de los insumos.
De otro lado, la estimacin del Residuo de Solow implica el uso de nmeros ndice para
realizar agregaciones de los diferentes componentes de la medicin de productividad, en
particular, las agregaciones del producto, del uso de los insumos o factores de produccin
y de los precios de dichos insumos. Al respecto, el regulador consider el uniformar las
estimaciones con el uso de un solo concepto de nmero ndice para calcular las diferentes
agregaciones de los volmenes de servicios producidos, insumos y precios. Debido a su
superioridad, se ha utilizado en todas las revisiones del Factor X el ndice Ideal de Fisher.
De esta manera, en cada una de las revisiones se calculan los ndices de cantidades de
produccin. Este desarrollo considera la informacin sobre ingresos y volmenes de
produccin fsica de las diversas lneas de negocio provistas por la empresa para cada
horizonte de tiempo considerado, resultados que varan ao a ao de acuerdo con la
evolucin y desarrollo del sector y los cambios en la estructura de los servicios provistos
por la empresa. Para tal fin, el regulador considera el detalle de los ingresos operativos
registrados para cada una de las lneas de negocio, utilizando diferentes niveles de
desagregacin de acuerdo a la disponibilidad de la informacin, corrigiendo diversos
errores observados y proponiendo desagregaciones que hagan comparable la
informacin.
Respecto del uso de insumos de produccin, el modelo desarrollado por el OSIPTEL
considera los siguientes insumos: mano de obra, materiales, y capital. En relacin con el
insumo mano de obra, el precio de la mano de obra se computa como el gasto de la mano
de obra sobre la cantidad de empleados de la empresa en cada ao. Respecto de los
materiales, el valor total de los gastos de materiales, rentas y servicios, se calcula como la
diferencia entre los gastos operativos menos los gastos por depreciacin, gastos de
personal neto del trabajo para el inmovilizado. Para estimar el ndice de cantidades de
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materiales se deflacta el gasto de estos insumos utilizando un indicador de precios
adecuado que refleje la tasa de cambio de este insumo.
En relacin con los insumos de capital y dada la informacin provista por Telefnica, se
diferencian seis tipos de activos fijos: Terrenos, Oficios, Planta Telefnica, Muebles,
Vehculos y Otros Equipos. A su vez la planta telefnica est desglosada en cuatro
rubros: Equipo de Centrales, Equipo de transmisin, Cables y Similares, y Otros equipos.
Para cada ao se construye el indicador de cantidad de los activos deflactando el valor de
los mismos por un ndice de precios que refleje la evolucin de su precio de adquisicin.
Luego la cantidad de capital es estimada como el promedio de la cantidad en los periodos
t y t-1. Del mismo modo, la estimacin del costo unitario por el uso del capital considera la
depreciacin, la revaluacin y el costo de oportunidad del mismo.
En el 2001, la informacin estadstica y financiera utilizada para la realizacin de las
mediciones consider la utilizacin de 6 aos de informacin (5 datos en trminos de
variaciones anuales), es decir el perodo 1995-2000. De acuerdo a la informacin
disponible, se estim que la tasa de cambio en la produccin para el periodo analizado
fue de 16,3% mientras que la tasa de crecimiento en el uso de insumos fue de 12,03%,
esto implica que la tasa de crecimiento de la productividad total de factores fue de 4,27%.
Utilizando la misma fuente de informacin la tasa de cambio del precio de los insumos se
estim en 4,92% para dicho periodo.
Para la estimacin de las ganancias de productividad de la economa OSIPTEL tom
como referencia un estudio desarrollado. El estudio analiza la productividad de diversos
pases de Amrica Latina estimando una especificacin Cobb-Douglas utilizando series
de tiempo. Sobre la base de dicho estudio, el regulador consider adecuado tomar como
indicador del nivel de productividad de la economa peruana el valor de 1.3%,
correspondiente a la tasa de crecimiento del perodo 1994-1998.
Para calcular el cambio en el precio de los insumos en la economa se utiliz la ecuacin
que define al diferencial de precios como la diferencia entre el diferencial del nivel de
precios de los insumos de produccin y el diferencial del nivel de productividad de la
economa. De esta manera, considerando que la tasa de inflacin promedio en el perodo
de estudio fue de 6.65% y que la tasa de cambio de la productividad de la economa era
de 1.3%, la tasa de cambio del precio de los insumos de la economa se estableci en
7.95%.
Pgina 42

4.2.2. FIJACIN DEL F ACTOR X PARA EL PERIODO 2001-2004
Cuadro N2 : Fijacin del Factor X para el Periodo 2001-2004
Concepto
TdP
Economa
Diferencia
Ganancias de Productividad
4,27% 1,30%
2,97%
Tasa de Cambio del precio de los insumos
4,92% 7,95%
3,03%
Factor X
6%
Fuente: Osiptel(2001)
El Cuadro muestra el valor aprobado por el OSIPTEL para el periodo septiembre 2001
agosto 2004. El factor X establecido fue de 6% anual, lo que equivale a un factor X
trimestral de 1,47%.
En relacin con la estimacin del factor de productividad del ao 2004, el periodo
considerado para la estimacin de los principales componentes abarca los aos 19982003. De acuerdo a la informacin reportada por la empresa para este periodo, la tasa de
crecimiento de la produccin fue de 6,10% mientras que la tasa de crecimiento de los
insumos fue de 0,63%, lo que implica una tasa de crecimiento de la productividad total de
factores de 5,47%. La tasa de cambio en el precio de los insumos de TdP fue de 0% para
el mismo periodo de tiempo.
En
relacin
con
las ganancias
de
productividad
de
la
economa
agregada,
complementariamente al estudio desarrollado por Hofman (2000) se analizaron otros

resultados, de acuerdo con estos estudios el regulador especific que la TFP de la
economa habra crecido entre 0.5% y 1.0% durante la dcada del noventa. Asimismo, se
seal que tomando en cuenta los estudios que utilizan datos ms actuales, la tasa de
variacin de la TFP de la economa para fines de los noventa y los primeros aos del
nuevo siglo estara en un rango de 0.5% y 0.7% al ao. Sobre la base de dichos
resultados, el regulador decidi tomar el dato ms conservador, optando por utilizar una
tasa para la TFP de la economa de 0.5% anual.
Al igual que el proceso implementado en el ao 2001, para calcular el cambio en el precio
de los insumos en la economa se utiliz la ecuacin que define al diferencial de precios
como la suma del diferencial del nivel de precios de los insumos de produccin y el
diferencial del nivel de productividad de la economa. En ese sentido, considerando que la
tasa de inflacin promedio en el perodo de estudio fue de 2.33% y que la tasa de cambio
Pgina 43

de la productividad de la economa adoptada fue de 0.5%, la tasa de cambio del precio de
los insumos de la economa se estableci en 2.83%.
Como se puede apreciar en el Cuadro siguiente, en esta revisin, la determinacin del
factor de productividad aplicable a la canasta D consider la adicin de un tercer
componente, denominado Excedente Econmico de Operacin. Al respecto, el regulador
especific en su momento que el objetivo de la consideracin de dicho componente era
recoger el efecto promedio de las presiones competitivas en los diferentes mercados de
telecomunicaciones sobre los beneficios agregados de la industria, ms especficamente,
determinar un factor de productividad que refleje en forma ms acertada las reducciones
potenciales de precios gracias a la entrada de nuevas empresas, y establecer una
tendencia promedio para estas reducciones en segmentos menos competitivos, como la
telefona fija.
4.2.3. DEL FACTOR X PARA EL PERIODO 2004-2007
Cuadro N3: Fijacin del Factor X para el Periodo 2004-2007
Concepto
TdP
Economa
Diferencia
5,47% 0,50%
4,97%
0,00% 2,83%
2,83%
Excedente Econmico
2,27%
Factor X (Canastas C y D)
10,07%
Factor X (Canasta E)
7,80%
Fuente: Osiptel (2004)
De esta manera, el Factor X establecido para el periodo septiembre 2004-agosto2007 fue

de 10,07% para las canastas C y D (2,43% trimestral) y de 7,8% para la canasta E (1,9%
trimestral).
Para la fijacin del ao 2007, acorde con lo precisado en los Principios Metodolgicos
publicados por el OSIPTEL en Diciembre del 2006 y lo indicado en los Lineamientos para
Desarrollar y Consolidar la Competencia y la Expansin de los Servicios de
Telecomunicaciones en el Per publicados por el Ministerio de Transportes y
Comunicaciones (MTC), se utiliz el total de la informacin disponible, es decir se utiliz
informacin estadstica y financiera de TdP del periodo 1995-2006. Para este periodo, la
Pgina 44

produccin agregada creci a una tasa anual de 8.22%, mientras que los insumos lo
hicieron a una tasa del 4.29%. Dichos resultados conducen a un crecimiento medio anual
de la productividad del 3.933%. Con respecto al comportamiento de los precios de los
insumos de la empresa, se observ una fuerte volatilidad de los mismos y una tasa de
crecimiento promedio anual de 2.48% para todo el periodo de anlisis.
Respecto de la tasa de crecimiento de la TFP para la economa, el regulador ha
considerado el desarrollo de un modelo para la economa basado en el enfoque primal, el
uso de la metodologa de nmeros ndices y la consideracin del mismo perodo de
medicin. Sobre la base de todas las consideraciones referidas, se calcul que el cambio
en la TFP de la economa para dicho periodo es igual a 1.01%, observndose un
incremento significativo (en magnitud) y sostenido en los ltimos aos.
A diferencia de regulaciones pasadas, la estimacin de la tasa de crecimiento de los
precios de los insumos de la economa es equivalente a la suma de la estimacin dual de
la tasa de crecimiento de la TFP de la economa (valor promedio de 1.06) y la inflacin de
los precios de la economa (valor promedio de 4.92). Para tales efectos, se estim el
indicador de inflacin de la economa utilizando el deflactor del PBI. Los resultados
sugieren una tasa de inflacin promedio de los precios de los insumos de la economa de
5.98%.
4.2.4. FIJACIN DEL FACTOR X PARA EL PERIODO 2007-2010
Cuadro N4 : Fijacin del Factor X para el Periodo 2007-2010
Fijacin del Factor X para el Periodo 2007-2010

Concepto
TdP
Economa
Diferencia
3,933% 1,006%
2,927%
2,482% 5,976%
3,494%
Factor X
6,42%
Fuente: Osiptel (2007)

Teniendo en cuenta todos los resultados previos, el factor de productividad estimado para
el perodo 2007-2010 fue de 6,42% (1,57% trimestral) La utilizacin del deflactor implcito
del PBI en la determinacin del Factor X 2007-2010 es consistente con la estimacin de la
variacin de los precios de insumos de la economa. En particular, el OSIPTEL calcula la
variacin de los precios de insumos de la economa en trminos reales, siendo necesario
Pgina 45

utilizar un indicador de precios de la economa consistente con dicha estimacin, tal como
el deflactor implcito del PBI (y no el IPC), para obtener la variacin en trminos
nominales. En los otros dos procesos de determinacin del Factor de Productividad, el
OSIPTEL no realiz una medicin
de la variacin de los precios de insumos de la
economa; sino que se limit a utilizar el mtodo adoptado por la consultora Christensen
Associates
(Comentarios al Proyecto de Resolucin que establecer el Factor de
Productividad Trimestral aplicable a partir del 01 de septiembre de 2007).
Pgina 46

CAPITULO V
REGULACIN DE LA TELECOMUNICACIN EN ESPAA
5.1 REGULACIN DE LA TELECOMUNICACIN EN ESPAA

5.1.1 MERCADO DE TELEFONA FIJA
La telefona fija pierde peso en el sector debido a la progresiva sustitucin de servicios
entre telefona mvil y fija, y a la aparicin de servicios de voz a travs de Internet. No
obstante, este sector todava es el segundo en importancia en trminos de ingresos
minoristas generados.
Figura N1 : Evolucin de ingreso menoristas y evolucin minutos
Fuente:Lpez (2010)
a. Concentracin de mercado. La concentracin en este mercado es elevada: el ndice de
Herfindahl-Hirschman (HHI) en trminos de nmero de lneas es superior a los 6.400
puntos, muy por encima de los 1.800 puntos que se consideran indicativos de un mercado
altamente concentrado. La base de consumidores de Telefnica representa a cerca del
80% del mercado (el 76% del segmento residencial y el 86% del segmento negocios),
mientras que la base de consumidores de su principal competidor, Ono, tan slo llega al
10% del mercado.
Pgina 47

La concentracin tambin es alta en muchos otros pases europeos, pero todava es
mayor en Espaa. Por ejemplo, en 2008 el HHI en llamadas nacionales superaba los
6.000 puntos en Espaa, por encima del encontrado en Alemania (2.691), Francia (3.707),
Reino Unido (3.803), Italia (4.382) y Pases Bajos (4.645). Por otra parte, la cuota de
mercado por ingresos minoristas de Telefnica es sensiblemente superior a la de los
incumbentes de Francia, Pases Bajos, Irlanda y Portugal, y muy superior a la de los
incumbentes de Alemania, Austria, Reino Unido y Suecia.
b. Precios. La cuota mensual fija de lnea cobrada por el incumbente espaol en el sector
residencial es prxima a la de otros pases del entorno, aunque superior a la cuota media
de laUnin Europea de los 27 (UE27). El precio fijado por el incumbente espaol para las
llamadas locales es inferior al precio medio europeo, pero su precio para las llamadas
nacionales es claramente superior al precio medio europeo y al de otros pases como
Alemania, Austria, Francia, Pases Bajos, Portugal y Reino Unido. Aun as, el gasto medio
en el que incurrira un consumidor estndar del segmento residencial y que usase los
servicios del incumbente es ligeramente inferior en Espaa que en varios pases del
entorno.
La cuota mensual y ciertas tarifas de Telefnica han subido con respecto a 2006; sin
embargo, si consideramos a la industria en su conjunto tenemos que de 2004 a 2008, el
ingreso medio por minuto de las llamadas interprovinciales ha disminuido muy
rpidamente, mientras que el de las llamadas locales lo ha hecho ms suavemente.
Figura N3: evolucin ingresos medios por minuto (cntimos de euros)
Fuente:Lpez (2010)
Pgina 48

c. Competencia. En febrero de 2006, la Comisin del Mercado de las Telecomunicaciones
(CMT), esto es, el regulador espaol, elimin el mecanismo Price cap que regulaba los
precios minoristas de los servicios de telefona fija de Telefnica, liberalizando por tanto
sus precios (a excepcin del precio de alta y la cuota de abono). Por entonces, la cuota de
mercado de Telefnica por nmero de clientes superaba el 72% del mercado. Esto nos
plantea la cuestin de si la liberalizacin de estos precios fue acertada o ms bien
prematura.
De hecho, en 2007 Telefnica aument las tarifas nacionales y la cuota de abono, esta
ltima en el mximo permitido por la CMT (un 2%). Adems, Telefnica ha conseguido
aumentar desde el segundo trimestre de 2006 (tras la eliminacin del price cap) al tercer
trimestre de 2008 su cuota de mercado por ingresos en las llamadas provinciales en un
5% y en las llamadas interprovinciales en un 8%, alcanzando en ambos casos una cuota
cercana al 85%.
En trminos agregados, para un ligero descenso de la cuota de mercado por nmero de
clientes (sostenida alrededor del 70-71% en 2007), Telefnica ha sido capaz de aumentar
su cuota de mercado en trminos de ingresos hasta comienzos de 2008 (los ltimos datos
publicados indican un ligero descenso de la misma durante el segundo y tercer trimestre
de 2008). Un anlisis ms especfico nos revela que Telefnica ha perdido ms peso
(cuota de mercado por clientes o lneas) en el segmento residencial que en el de
negocios.
Una empresa que no se enfrente a una presin competitiva significativa y con precios
regulados, una vez stos liberalizados tratara de subirlos, lo que se traducira en menor
produccin, pero mayor beneficio. Estos movimientos son similares a los observados en el
mercado espaol de telefona fija.
A pesar de las subidas de precio de Telefnica, como hemos mencionado los precios del
sector en su conjunto (ingreso medio por minuto de las llamadas interprovinciales y
locales) han ido disminuyendo en el tiempo, lo que podra deberse en parte a la presin
competitiva de los operadores rivales. El uso de empaquetamiento de ofertas
(especialmente banda ancha y voz), a travs de la desagregacin de bucles locales o
cable, es el arma principal usada por los entrantes para adquirir usuarios de telefona fija.
En 2007, casi el 40% de los clientes residenciales de telefona fija consuma este servicio
empaquetado con algn otro. Adems, en julio de 2008, el 15% de la poblacin se
suscriba a una oferta empaquetada en Espaa.
Tabla N1: Tarifas reguladas para Telefnica de Espaa (no incluye IVA)
Pgina 49
Fuente:Lpez (2010)
d. Regulacin. Los precios minoristas de los servicios de telefona fija de Telefnica han
estado regulados bajo un mecanismo de price cap hasta febrero de 2006, fecha en la que
fue eliminado por la CMT. No obstante, el precio de la cuota de conexin y la cuota de
abono siguen estando regulados bajo un mecanismo IPC-X (que fija los precios con
carcter de precios mximos), y no se permite la discriminacin de precios geogrfica.
Adems, Telefnica debe anunciar con 21 das de antelacin a la CMT los nuevos precios
y condiciones aplicables a sus servicios telefnicos desde una ubicacin fija.
5.2 TELEFONA JA: EL PRICE CAP (2001-2006)

Durante la etapa de monopolio en Espaa, los precios no se jaban siguiendo
necesariamente
objetivos de eciencia econmica ni de mercado. Por ejemplo,
determinados servicios como la cuota de abono mensual o las llamadas locales tenan
precios por debajo de sus costes, mientras que lo contrario ocurra con las llamadas
provinciales, interprovinciales e internacionales.
En mayo de 2000 la CMT present un informe sobre la conveniencia de regular los
precios de telefona ja mediante la metodologa price cap, con el objetivo de acercar
estos precios a sus costes y dar mayor libertad comercial a todos los operadores. Como
es bien conocido, el Price cap incentiva a la empresa regulada a realizar mejoras de
productividad y eciencia, y adems facilita que estas mejoras de eciencia puedan ser
trasladadas a los consumidores a travs de reducciones de precios.
Pgina 50

El price cap parte del hecho de que las empresas cuentan con ms informacin sobre los
costes y la demanda que las autoridades de regulacin. Por lo que se busca que el
monopolio o empresa regulada elija los precios libremente pero bajo la condicin de no
superar un determinado precio medio ponderado. En teora un price cap con
ponderaciones ptimas inducira a la empresa regulada a reestructurar sus precios
ecientemente, liberando al regulador de la pesada y costosa tarea de realizar las
estimaciones de demanda y coste que son necesarias para jar las estructuras de precios
ptimas (Ramsey pricing).
El price cap jado en Espaa durante los aos 2001-2006 fue del tipo IPC-X: el precio
medio ponderado deba aumentar cada ao en menor proporcin que el aumento en
porcentaje del IPC menos un factor X. Ms especcamente, satisface la siguiente
relacin:
Donde
( )
(
(
es la ponderacin del servicio i,
)
)
( )es el precio del servicio i en el periodo t,
IPC es el ndice de precios de consumo, y X un factor estimado de ajuste de los precios

reales que debe recoger las mejoras de productividad mnimas esperadas (resulta
bastante difcil de estimar).
Los ponderadores
reejan la importancia econmica de cada uno de los servicios que
compone la cesta sujeta a price cap:
, donde qi es la cantidad del servicio i y pi
es el precio del servicio en el momento considerado. Esta relacin ja unos lmites

mximos de variacin total que quedan determinados por la cuanta
para un periodo de tiempo determinado, si la expresin
. Por tanto,
es positiva se permite al
operador regulado una subida mxima del precio medio ponderado, mientras que si la
expresin
es negativa, se obliga al operador regulado a realizar una reduccin
mnima del precio medio ponderado.

Cuanto mayor sea el periodo de tiempo antes de que se produzca una revisin del factor
X, mayores incentivos tendr la empresa regulada a reducir sus costes. Aunque por otro
lado, cunto antes se haga la revisin, antes podrn trasladarse los benecios de
reducciones de costes a los consumidores. La tendencia en la UE ha sido de periodos
cortos: Alemania,
Francia y Reino Unido establecieron periodos de 4 aos, mientras que Austria, Holanda y
Espaa de 3 aos.
Pgina 51

Evolucin del Price Cap en Espaa En el ao 2001 se denieron tres cestas y subcestas.
La cesta 1 inclua el servicio de telefona ja: cuotas de abono lneas individuales, cuotas
de abono lneas de enlace y las llamadas
jo a mvil, esta cesta qued regulada
mediante IPC-9%. Existan ciertas condiciones, entre las que caben destacar: no se
permita subir los precios de las llamadas metropolitanas, se prohiba reducir los precios
de las llamadas provinciales, interprovinciales e internacionales en ms de un 50%, se
prohiba subir el precio de las llamadas jo-mvil y se someta a rgimen de autorizacin
los precios de las llamadas para acceder a Internet (banda estrecha). En el ao 2002 se
introdujo la subcesta que inclua la cuota de conexin lneas individuales (IPC-8%).
Entre 2004 y 2005, la Ley General de Telecomunicaciones permita al Gobierno seguir
regulando los precios de manera transitoria (mientras la CMT elaboraba su anlisis de
mercado). Se estableci una cesta nica para el servicio telefnico metropolitano,
provincial e interprovincial, el telefnico internacional y las llamadas de jo a mvil. El
rgimen era de IPC-4%, y en 2005 de IPC-3%.
En 2006, se prohibi a la empresa regulada cualquier modicacin de precios que
implicase un aumento del ndice de precios de la cesta, y se estableci que el trco
deba facturarse por segundos.
Tabla N2: Conexin y cuota de abono mensual de Telefnica, 2001-2006
tarifas reguladas para la conexin y la cuota de abono mensual de telefona de
Espaa(euros, no incluye IVA)
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Cuota de conexin
95
59.5
59.5
59.5
59.5
59.5
Cuota de abono mensual
10.47
11.68
12.62
13.17
13.43
13.43
Fuente: Informe Anual 2006 de la CMT.

En 2006 la CMT naliz el anlisis de los mercados de referencia, y en febrero de ese
mismo ao resolvi que tras la publicacin de dicho anlisis en el BOE sera suprimido el
rgimen de price cap.
No obstante, en marzo de 2006 la CMT decidi que el precio de la cuota de conexin
(importe nico que pagan los usuarios al contratar el servicio de telefona ja) y la cuota
de abono (cuota mensual por el mantenimiento del servicio de telefona ja) deba seguir
siendo regulado.
Pgina 52

La CMT estableci que hasta el 1 de enero de 2007 la cuota de abono y de conexin
seguira siendo la establecida por la Comisin Delegada del Gobierno para Asuntos
Econmicos y que desde entonces las variaciones de ambas cuotas deberan respetar el
mecanismo IPC-X, donde el IPC se correspondera con el lmite mximo del objetivo de
inacin determinado por el Banco Central Europeo (2%) y X sera cero durante 2007.
Estos precios tienen el carcter de precios mximos y Telefnica no est permitida a
hacer discriminaciones geogrcas.
Aunque el precio de las llamadas de telefona ja de Telefnica fue liberalizado, la CMT
se reserv la potestad de controlar las tarifas que sta propusiese. En concreto,
Telefnica debe comunicar a la CMT los nuevos precios y condiciones aplicables a sus
servicios telefnicos desde una ubicacin ja con al menos 21 das de antelacin a su
comercializacin efectiva.
En enero de 2007 Telefnica aument la cuota de abono mensual en un 2% (13,7 ms
IVA), y en marzo de ese ao increment en un 3,7% las tarifas nacionales de telefona
ja.
Pgina 53
CONCLUSIONES
1. El riesgo moral y la seleccin adversa generan asimetra de informacin que es una
causa directa para el deficiente sistema regulatorio tarifario de las telecomunicaciones, ya
que para aplicar el sistema regulatorio tarifario de precio tope se necita informacin sobre
sus costos de la empresa regulada, y si no sucede esto est generando ineficiencia
teniendo como consecuencia precios ineficiente y no llegando al mximo bienestar de la
poblacin.
2. Los vacos legales existentes en el sistema regulatorio genera duplicidad de funciones
as teniendo un inadecuado marco regulatorio causando deficiente sistema regulatorio
tarifario, en telefona que es el caso de estudio, causando controversias y mercado
ineficientes ya que no se tiene una mala competencia en el sector de estudio y no
llegando al objetivo de la regulacin.
3. La carencia de autonoma del ente regulatorio de telecomunicaciones causa la
existencia de captura poltica y la captura por parte del ente regulador generando
deficiente sistema regulatorio tarifario, causando baja calidad en los servicios prestados
por telefona por que una manera de que la empresa regulada no pierda con la regulacin
tarifaria precio tope, es esta, pero esto conlleva a no llegar al mximo bienestar de la
poblacin.
4. Otra causa directa para el deficiente sistema regulatorio tarifario de las
telecomunicaciones, es el tiempo inadecuado de reajuste que se tiene en la aplicacin del
sistema regulatorio, precio tope, generando precios irreales asiendo que la empresa
regula (telefnica del Per) obtenga ganancias extraordinarias y no llegando al mximo
bienestar de la poblacin.
5. La capacidad institucional es una causa detectada que es generada por incapacidad
del personal que labora,
ah y esto hace deficiente sistema regulatorio tarifario en
telefona, ya que son ellos quienes trabajan en la aplicacin de un mtodo regulatorio, son
ellos los que sancionan y hacen cumplir la normatividad de regulacin y si esto es
deficiente, no se llega al mximo bienestar de la poblacin.
Pgina 54
RECOMENDACIONES
1. Debera ver mayor control y seguimientos a las distintas empresas que brindan los
servicios de telefona fija para disminuir estas asimetras de informacin,
solucionando la deficiencia encontrada en la regulacin tarifaria de telefona.
2. Se debera definirse con ms claridad y precisin las potestades, roles y tareas de

los distintos actores estatales involucrados para que no exista una duplicidad de
funciones, as generando eficiencia en regulacin tarifaria de telefona.
3. Sera conveniente que se les otorgue la autonoma a los distintos organismos

reguladores como es el OSIPTEL para el mejor cumplimiento de sus funciones y
calidad de regulacin y para que no llegue a influenciarse por los favores polticos,
es decir no llegando a un problema de captura y as solucionar el deficiente
regulacin en telefona, y llegar al mximo bienestar de la poblacin.
4. Se debera tomar en cuenta un tiempo ms adecuado para la correccin de
reajuste que se da en la aplicacin del sistema de regulacin tarifaria que es el
precio tope y as corregir una la tarificacin errada que se tiene.
5. Se bebe capacitar o contratar personal ms calificado para as mejorar la
capacidad institucional del ente regulador as solucionar la deficiencia que se
encuentra con la regulacin tarifaria a telefona, y de esta manera llegar a la
maximizacin del bienestar de la poblacin.
Pgina 55
ANEXOS
Pgina 56
NO SE LLEGA AL MXIMO
BIENESTAR DE LOS
CONSUMIDORES
permitir ganancias
excesivas y de una
gran variabilidad
Baja calidad de
servicio en
telecomunicacione
s
Precios
ineficientes
Limitada
cobertura
geogrfica
Mercados
ineficientes
Tarifas poco
realistad
INEFICIENTE SISTEMA DE
REGULACIN TARIFARIA EN
TELEFONA
Asimetra de la
informacin
Inadecuado
marco reguatorio
Duplicidad
de funciones
Riesgo
moral
Seleccin
adversa
Vacos
legales
Problema de
captura
Captura
por parte
de la
empresa
regulada
Carencia de
autonoma
Deficiente
Capacidad
institucional
Captura
poltica
Deficiente
capital
humano
Inadecuado periodo de las

revisiones tarifarias
institucional
SE LLEGA AL MXIMO BIENESTAR de

LOSEN
CONSUMIDORES
REGULACION
LAS TELECOMUNICACIONES
Buena calidad de
servicio en
telecomunicaciones
Precios eficientes
Ilimitada cobertura
geogrfica
Mercados eficientes
Tarifas realistas
Eficiente sistema de regulacin

en telecomunicaciones
simetra de la
informacin
Inexistencia
de Riesgo
moral
Inexistencia a
Seleccin
adversa
adecuado marco
institucional
Inexistencia
de Vacos
eficiente
capital
Inexistencia del
Problema de captura
Inexistencia de
Captura por
parte de la
empresa
regulada
adecuado periodo de las

revisiones tarifarias
institucional
Inexistencia de
Captura
poltica
Presencia de
autonoma
Pgina 1
BIBLIOGRAFA
Sandra Jdar Rosel y ngel Luis Lpez, 2010, competencia y regulacin en los
mercados espaoles de telecomunicaciones.
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OSIPTEL (2001) Fijacin del Factor de Productividad Aplicable al Periodo Septiembre

2001 Agosto 2004.
OSIPTEL (2004) Fijacin del Factor de Productividad Aplicable al Periodo Septiembre

2004 Agosto 2007.
OSIPTEL (2006) Principios Generales Metodolgicos para la Estimacin del Factor

de Productividad (Septiembre 2007 Agosto 2010).
OSIPTEL (2007) fijacin del factor de productividad aplicable al periodo septiembre

2007 agosto 2010.

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REGULACIN EN

REGULACION EN LAS TELECOMUNICACIONES

REGULACION EN LAS TELECOMUNICACIONES

REGULACION EN LAS TELECOMUNICACIONES

desarrollados ms adelante) que permitan la correcta regulacin de las empresas

que se aplicaron y se vienen aplicando en

telecomunicaciones, en captulo III se presentan el caso prctico de nuestro pas

REGULACION EN LAS TELECOMUNICACIONES

1.1 HISTORIA DE LA REGULACIN DE LAS TELECOMUNICACIONES

REGULACION EN LAS TELECOMUNICACIONES

REGULACION EN LAS TELECOMUNICACIONES

REGULACION EN LAS TELECOMUNICACIONES

1.2 CONCEPTOS GENERALES

REGULACION EN LAS TELECOMUNICACIONES

Bsqueda en una base de datos o tabla de en qu red est el nmero de destino.

Sealizacin a la parte destinataria que hay una llamada.

Transcodificacin y transferencia. Se entrega la llamada y, en ocasiones, hay que

En el sector telecomunicaciones, es indispensable contar con reglas de juego que

REGULACION EN LAS TELECOMUNICACIONES

1.2.4 TELEFONIA FIJA

REGULACION EN LAS TELECOMUNICACIONES

Acceso a los servicios de emergencia

Prestacin de asistencia mediante operador

Servicios de informacin (horaria, meteorolgica, noticias, sobre nmeros de

Servicios suplementarios (contestador, llamada en espera, desvo de llamadas)

Servicios para usos especiales por clientes con discapacidad

Otras comunicaciones (fax y datos mediante la utilizacin de un mdem)

1.2.5MODELO DE EMPRESA EFICIENTE PARA FINES DE REGULACIN TARIFARIA

REGULACION EN LAS TELECOMUNICACIONES

Televisin por Cable

Empresas de Valor aadido.

Regulamos el comportamiento de las empresas, de telefona, cable e internet.

Supervisamos el correcto cumplimiento de las normas.

Resuelve las controversias entre empresas.

Dicta normas de proteccin al usuario y resuelve los reclamos en 2da. instancia.

Genera proyectos para proveer de telefona e internet a las poblaciones rurales.

Informndote sobre tus deberes, derechos y obligaciones.

Supervisando que las empresas de servicios pblicos de telecomunicaciones

Administrando un fondo para promover la instalacin de ms servicios de telefona

Transporte Conmutado Local

Transporte Conmutado de Larga Distancia Nacional

Terminacin de Llamadas en las Redes de los Servicios Mviles

Terminacin de Llamadas en la Red del Servicio de Telefona Fija Local

Acceso a la Plataforma Prepago

REGULACION EN LAS TELECOMUNICACIONES

Revisin o fijacin de tarifas tope

Tarifas tope mayoristas

Ajuste trimestral de tarifas de servicios de Categora I (telefona fija y larga

Tarifas tope desde telfonos pblicos

Tarifas tope en reas rurales

Tarifas sobre condiciones de uso

Tarifas tope de servicios suplementarios

Otras tarifas tope

Factor de Productividad: Aplicacin 2010 2013

Factor de Productividad: Aplicacin 2007 2010

Factor de Productividad: Aplicacin 2004 2007

Factor de Productividad: Aplicacin 2001 2004

1.2.8 CARACTERISTICAS DE UNA REGULACION EFICIENTE

Aunque es comn que la eficiencia de la regulacin se evale principalmente en torno

REGULACION EN LAS TELECOMUNICACIONES

REGULACION EN LAS TELECOMUNICACIONES

la prestacin del servicio, como el servicio de telefona local fija. Adicionalmente,

muchos de los servicios provistos requieren de la interconexin, que implica la utilizacin

Razo, Carlos. Del monopolio de Estado a la convergencia tecnolgica: evolucin y retos de la