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ARTEFACTOS ELCTRICOS S.A.

Artefactos elctricos S.A. est estudiando la posibilidad de instalar un local en la
ciudad de Chiclayo. Los datos proyectados que se dispone la empresa son los
siguientes:
Presupuesto de Inversiones: Las inversiones que se han de efectuar para poner
en marcha el local son:

Edificio
Instalaciones
Maquinaria y Equipo
Mobiliario
Total

S/4
800.000
1000.000
600,000
400,000
S/6800,000

Estas inversiones se han pagar al contado. La depreciacin del edificio se har

en 20 aos y el resto de los activos fijos en 10 aos.
Presupuesto de Financiamiento: Se puede obtener un crdito de S/3750,000 a
devolver en 5 aos (750,000 cada ao) a un inters del 12.75%. El resto de la
inversin se financiar con capital propio.
Gastos anuales:

Sueldo, ESSALUD, ONP: 800,000 al ao

Gastos financieros: los del prstamo que se van a financiar:
Gastos de administracin y ventas: S/600,000 al ao:
Depreciacin: la de las inversiones efectuadas.

Los gastos de administracin y ventas aumentarn un 2% cada ao. El impuesto

a la renta ascender a 30% de la utilidad antes de impuestos.

Ingresos: Hay dos clases de ingresos:

Ingresos por ventas: por las ventas realizadas se cobra una comisin del 10%
sobre la venta. Para el ao 2013 se prevn unas ventas de S/90,000 diarios. Se
prev un incremento de las ventas del 10% anual. A los proveedores se les
cancela una vez efectuada la venta. Las ventas se cobran al contado.
Ingresos por atencin a provincias: por cada pedido atendido se cobran S/6.
En el ao 2013 se prev atender 1,000 pedidos diarios. En los aos siguientes,
se atendern 1.500 pedidos diarios. El precio de cada pedido atendido se
incrementar un 10% cada ao. Estos ingresos se cobran al contado.

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Se pide:
Efecte un estudio de viabilidad que incluye lo siguiente:
a. Presupuesto de inversin

Edificio
Instalaciones
Maquinaria y Equipo
Mobiliario
Total

S/4
800,000
1000,000
600,000
400,000
S/6800,000

Depreciacin anual
Edificio
S/. 4800,000
20 aos
Otros inmuebles,
maquinaria y equipos
S/. 2000,000
20 aos
Total

S/. 240,000

S/. 200,000
S/. 440,000

b. Presupuesto de financiamiento
Prstamo bancario
Capital por aportes
Total

S/. 3750.000
S/. 3050.000
S/. 6800,000

Cuadro de amortizacin de prstamo

Conceptos
Devolucin del
prstamo
Intereses
financieros
Total de pagos

COSTOS II Pgina 2

2013
750,000

2014
750,000

2015
750,000

2016
750,000

2017
750,000

478,125

382,500

286,875

191,250

95,625

1228,125

1132,500

1036,875

941,250

845,625

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c. Proyeccin de resultados para el ao 2013, 2014, 2015, 2016 y 2017.

Plan financiero para el ao 2013, 2014, 2015, 2016 y 2017.
Proyeccin de resultados
Ingresos por comisin
Comisin
(0.10 * 90000) * 240
Incremento 10% anual
Incremento 10 % anual
Incremento 10% anual
Incremento 10% anual

2013
2160,000

2014

2015

2016

2017

2376,000
2613,600
2874,960
3162,456

Ingresos por perdidos

Comisin
(6 * 1000)*240
Incremento 10% anual
Incremento 10% anual
Incremento 10% anual
Incremento 10% anual

2013
1440,000

2014

2015

2016

2017

1584,000
1742,400
1916,640
2108,304

Plan financiero
Cuadro de proyeccin de resultados
Detalle

2013

2014

2015

2016

2017

comisiones
Pedidos atendidos
Total de ingresos

2160,000
1440,000
3600,000
800,000
478,125
600,000

2376,000
1584,000
3960,000
800,000
382,500
618,000

2613,600
1742,400
4356,000
800,000
286,875
636,540

2874,960
1916,640
4791,600
800,000
191,250
655,636

3162,456
2108,304
5270,760
800,000
95,625
675,305

440,000

440,000

440,000

440,000

440,000

-Sueldos ESSALUD, ONP

-Gastos financieros
-Gastos administrativos y
ventas

-Depreciacin
Total de egresos
Utilidad antes de
impuesto
-Impuesto a la renta
Utilidad neta

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2318,125 2240,500 2163,415 2086,886 2010,930

1281,875 1719,500 2192,585 2704,714 3259,830
384,562
897,313

515,850
657,775
811,414
977,949
1203,650 1534,810 1893,300 2281,881

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Cuadro de plan financiero
Detalle
Utilidad neta
+Depreciacin
-Devolucin del prstamo
Tesorera generada

2013
897,313

2014
2015
2016
2017
1203,650 1534,810 1893,300 2281,881

440,000

440,000

440,000

750,000
587,313

750,000
893,650

750,000
750,000
750,000
1224,810 1583,300 1971,881

440,000

440,000

En conclusin ARTEFACTOS ELCTRICOS S.A. genera una tesorera positiva,

desde del 2013; dado que los presupuestos son altamente positivos, se puede afirmar
que esta empresa es viable.

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