Por qu hablar de caf?

El mercado de caf a nivel regional corresponde a uno de los

componentes ms importantes en materia de produccin exportadora
en Centroamrica.
La relevancia de este producto converge hacia diversas esferas de la
economa regional; siendo una importante fuente generadora de
empleos. A inicios de la dcada del 2000, el sector cafetalero
demandaba cerca de 1.6 millones de empleos en Centroamrica para
las diversas fases de produccin. Por otra parte, aun cuando la
estrategia de diversificacin de las exportaciones ejecutada en
Centroamrica ha menguado la participacin del sector cafetalero en
la economa, segn cifras publicadas por la CEPAL (2002), la
actividad cafetalera en Centroamrica representa entre el 1% y el 8%
del PIB regional y entre el 12% y 33% de la produccin primaria o
agrcola. En el escenario del comercio exterior, el caf sigue siendo
uno de los principales productos de agro-exportacin, representando
en 2013 el 7.9% de las exportaciones totales de Centroamrica al
mundo.
Por otro lado, en el plano agrcola la produccin de caf posee
cualidades que propician su cultivo de manera amigable con el medio
ambiente, forestal y turstico; y la siembra se realiza en terrenos
irregulares o laderas, sirviendo como barreras vivas para evitar la
erosin. Adicional a ello, en el campo industrial, gracias al
aprovechamiento de los residuos del proceso de produccin, bien sea
como fuente energtica o abono, se brindan condiciones para un
mejor aprovechamiento de la cadena de valor.
No se escapa que en este campo an persisten prcticas del proceso
industrial que afectan el medio ambiente, vale decir la contaminacin
del subsuelo o ros y la proliferacin de moscas, caso que los pases
de la regin han combatido con regulaciones para el tratamiento de
las aguas mieles y combate a los insectos, entre otras medidas. En
suma, las actividades cafetaleras pueden propiciar espacios
compatibles con el ecoturismo, gracias a la belleza escnica de las
plantaciones y la compatibilidad con esquemas de turismo rural
Coyuntura Econmica Centroamericana
Policy Brief N2
Marzo 2014
Direccin de Estadsticas, Estudios y Polticas (DEEP)

Tpico: Mercado de caf en Centroamrica: una revisin del estado actual


2 Policy Brief N2 Marzo 2014

















sostenible.
Finalmente vale destacar que la elasticidad precio de la demanda del
caf es considerada como baja (Anderson et al., 1997), esto significa
que la demanda de caf no responde de manera abrupta ante
cambios en los precios de mercado, argumento que puede
sustentarse por el bajo requerimiento que implica dentro del
presupuesto familiar, la abundante gama de productos derivados y
marcas comercializadoras que existen as como por su alto
rendimiento para llegar al consumidor final para su infusin

Mercado Mundial de Caf

Segn la Organizacin Internacional de Caf (OIC) la produccin
mundial de caf exhibi en 2013 una dbil variacin respecto al ao
anterior, signo de esto, en la fecha sealada la produccin del
aromtico sufri un crecimiento del 0.5%, totalizando un volumen de
produccin cercano a los 145,775 miles de sacos.
El mayor productor de caf a nivel mundial en 2013 fue Brasil con el
34.0% del total, seguido de Vietnam con el 19.0%, Indonesia y
Centroamrica con el 8.0% cada una y Colombia con el 7.0% de la
produccin global.
Como es de anticipar, se espera para 2014 un impacto negativo en el
volumen de produccin de caf a nivel mundial, esto fundamentado en
el hecho de que, segn proyecciones de la OIC (2014), la produccin
cafetalera en Brasil se reducir en un 1.7% producto del dficit de
lluvia que fue de 500 m entre enero y febrero del presente ao. Esto
confirma la tendencia a la baja en la produccin brasilea de caf al
haber registrado en 2013 una variacin de la produccin de aromtico
del -3.3%.
Vale rescatar adems que dentro del top 5 de productores de caf a
nivel mundial fue la regin centroamericana la que vio
mayoritariamente afectada su produccin. En 2013 el volumen de
produccin de sacos de caf producidos en Centroamrica se redujo
en un 15.4%, seguido de Indonesia con un 8.4%.
An cuando los volmenes de produccin del caf a nivel mundial han
mostrado un dbil crecimiento en 2013 y la tendencia en el consumo
es creciente en los ltimos aos, hasta 2013 el mercado global de
caf se ha caracterizado por mostrar signos de sobreproduccin, para
muestra de ello en 2008 la relacin consumo/produccin era de 0.86 y
para 2012 fue de 0.80. Asimismo, cerca del 71.0% de la produccin
mundial de los ltimos cinco aos ha sido produccin con fines
exportables.




3 Policy Brief N2 Marzo 2014

















Tendencias de Precios en los Mercados
Internacionales

La tendencia decreciente en los precios internacionales de caf
observada con mayor profundidad a lo largo de 2012-2013 ha
revertido su tendencia en los mercados internacionales.

Segn informacin publicada por la OIC, el ICO Composite Price , que
corresponde a un promedio ponderado de los precios asociados a los
diversos grupos de caf (Suaves colombianos, Otros suaves,
Arbigos brasileos y Robustas) comercializados a nivel mundial.
Reporta desde noviembre de 2013 una reversin en la tendencia de
los precios del caf, misma que se ha acentuado en el mes de marzo
de 2014 ante la aceleracin marcada en los diversos precios
indicativos del aromtico. Para el caso del precio de referencia del
caf centroamericano, se reporta que el precio por quintal oro en el
Contrato C de la Bolsa de New York supera los $191.00.

En febrero de 2014 el precio compuesto del caf alcanz los 137.81
centavos de dlar por libra, significando una variacin del 4.8%
respecto al precio compuesto de febrero de 2013 (131.51 centavos de
dlar por libra).

Las variedades de caf conocidas como otros suaves son las que
experimentan un crecimiento ms acelerado en sus precios. Para
febrero de 2014 la variacin interanual del precio de este tipo de caf
fue del 16.2%, mientras que las variedades conocidas como arbicas
colombianos suaves y las arbicas brasileas observaron un
crecimiento interanual de los precios de 6.5% y 8.9% respectivamente.

En el caso de la regin centroamericana, el precio de referencia ante
mercados internacionales corresponde al cotizado en la bolsa de
Nueva York para la variedad de otros suaves. Al respecto, el precio
promedio cotizado en bolsa durante el mes de febrero de 2014 fue de
176.28 centavos de dlar por libra, significando un aumento en el
precio respecto al mismo periodo de 2013 cercano al 15.2%. El
aumento en los precios cotizados para febrero de 2014 representa un
factor positivo para el sector cafetalero de la regin centroamericana,
propiciando mejores condiciones de precios en los mercados
internacionales. La escalada abrupta en el precio de caf para
Centroamrica signific un aumento cercano a los 41 centavos de
dlar por cada libra comerciada respecto a enero de 2014.


Los precios internacionales del caf: una seal de
mercado para los participantes

El mercado de caf a nivel internacional se ha caracterizado
histricamente por exhibir oscilaciones en el precio de referencia del
aromtico como seal de mercado ante cambios en las condiciones


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de abastecimiento y demanda.
Tal y como se puntualiz anteriormente, la reversin en la tendencia
de los precios actuales obedece en gran medida a los cambios en la
oferta de produccin esperados ante el dficit de lluvias de Brasil y el
impacto de la crisis de la roya vivida en Centroamrica.
El efecto esperado en los precios puede derivarse de lo ocurrido en
temporadas pasadas. A manera de ilustracin, en 2011 el precio
compuesto de caf se situ en 273.2 centavos de dlar por libra,
registrando un aumento de casi 79 centavos respecto al precio
promedio de 2010. En esa misma temporada, la produccin de caf a
nivel mundial observ una cada cerca a los 679,000 sacos y los
inventarios del aromtico cayeron en un total de 295,000 sacos. Sobre
esto ltimo, vale destacar que la tendencia de los ltimos aos en los
inventarios de caf exhibe un ligero deterioro, siendo los inventarios
de caf registrados en 2012 cerca de un 13.9% menores a los
contabilizados en el 2008.
Segn estimaciones del personal tcnico del FMI (2014), el escenario
ms probable de aumento en el precio de caf corresponde a una
variacin porcentual del 10% en el precio del aromtico, consecuente
con recortes en la produccin de los otros suaves y las variedades
arbicas brasileas.

Mercado de caf en Centroamrica: una regin
afectada por el fenmeno de la roya

La produccin total de caf en Centroamrica ha observado una cada
en el bienio de 2012-13, la cual responde mayoritariamente al
fenmeno de la plaga de la roya, que ha exhibido una incidencia del
53% en la regin centroamericana segn informacin publicada por la
OIC.
En trminos generales, la produccin centroamericana del aromtico
en 2013 es menor a lo registrado en la etapa previa de afectacin de
la roya en el equivalente de 3.5 millones de sacos, de los cuales,
cerca del 96.2% son explicados por efecto de la plaga de la roya. Para
muestra de ello la variacin anual de la produccin en los aos 2012 y
2013 ha mostrado un drstico revs a la baja, registrando variaciones
del -10.0% y -15.4% respectivamente.
Asimismo, la participacin de la regin centroamericana en el mercado
mundial ha venido a la baja, tal y como se puntualiz, Centroamrica
particip con el 8.0% de la produccin mundial de caf en 2013,
mientras en 2011 lo hizo en el equivalente del 11.1%.
El impacto econmico de la plaga de la roya, la cual prolifera en
pocas de variabilidad climtica, se ha ramificado de diversas
maneras. Por un lado, la menor produccin del aromtico ha
desencadenado en una disminucin de la demanda de mano de obra


5 Policy Brief N2 Marzo 2014





















para las diversas fases de cultivo y produccin del grano.
Adicionalmente, las prdidas econmicas surgidas por la plaga rondan
en los US$ 243.4 millones, de los cuales el 37.3% fueron registradas
en Honduras. Sobre esto ltimo, precisamente Honduras corresponde
al pas centroamericano con mayores prdidas acumuladas en la
produccin del grano. En las ltimas dos temporadas de cosecha de
caf, las prdidas derivadas de la roya corresponden en un 44.8% de
Honduras, 20.4% de Guatemala, 11.2% de Costa Rica, 11.1% de El
Salvador, 10.4% de Nicaragua y 2.1% de Panam.

Capacidad exportadora de caf deprimida

Cerca del 83.0% de la produccin de caf en Centroamrica es
dedicada a la exportacin hacia mercados internacionales, sin
embargo, la capacidad exportadora de la regin centroamericana ha
venido marcando una tendencia decreciente en los ltimos aos.
Tan slo en 2013 las exportaciones de caf de Centroamrica hacia
mercados internacionales fue de US$ 2,374.8 millones, observando
una variacin del -34.5% respecto de 2012 y acaparando el 7.9% de la
oferta exportable total de la regin centroamericana.
En comparacin con el periodo previo a la afectacin de la roya, la
capacidad exportadora de caf es menor, esto por cuanto en 2011 las
exportaciones del aromtico representaron el 13.4% de la oferta de
exportaciones centroamericanas, habiendo registrado un vigoroso
crecimiento del 68.5% en el valor exportado respecto de 2010
Los principales destinos de las exportaciones centroamericanas de
caf oro en 2013 fueron Estados Unidos (36.3% del total de caf
exportado), Alemania (15.4%), Blgica-Luxemburgo (9.7%), Japn
(8.7%) y Canad (5.7%), pases que en conjunto demandan,
aproximadamente, las tres cuartas partes del total exportado de la
regin.

En conclusin

La cada en los volmenes de produccin de caf proyectados a nivel
mundial corresponde a una seal de mercado clara que detonar en
presiones al alza sobre los precios cotizados del aromtico.
En tal contexto, pese al efecto negativo de la roya en la produccin
cafetalera de Centroamrica, el alza esperada en los precios podr
convertirse en un factor de compensacin para los productores
regionales, toda vez que la subida de precios sea transferida a lo largo
de toda la cadena de valor del caf.
La reactivacin de la produccin cafetalera en Centroamrica y su


6 Policy Brief N2 Marzo 2014















consecuente capacidad exportadora estar condicionada del buen tino
que puedan tener las polticas adoptadas por los pases en el combate
del brote de la roya. Considerando la importancia del sector cafetalero
en Centroamrica, lo cierto del caso es que es necesaria la
implementacin de medidas encaminadas en acompaar a los
productores del aromtico en el combate de la roya en aras de
aprovechar la mejora en los trminos de intercambio que podr
experimentar la regin centroamericana en el corto plazo.
Bibliografa

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