Tcnicas de Anlisis Histrico

Indicadores Financieros

ESTADOS FINANCIEROS Y SU
ANLISIS

Esta herramienta ayuda a conocer la participacin
interna delas partidas dentro de los estados
financieros. En el balance general permite saber
cmo estn formados los activos, cuntos son
activos circulantes y cuntos son activos fijos; en la
otra parte del balance general, cmo se distribuyen
las fuentes de financiamiento, cunto es de pasivo y
cunto representa el capital. Tambin, dentro de
estos, cules son las partidas ms importantes de
acuerdo con sus cantidades monetarias.


ANLISIS VERTICAL

En el estado de resultados las comparaciones se hacen
respecto a las ventas, se analiza la participacin de cada
una de las partidas y se compara con stas. Cmo estn
los costos de ventas, los gastos de administracin y los
gastos de venta proporcionalmente respecto a las ventas
y cmo han cambiando. El analista puede formarse un
juicio al comparar los porcentajes integrales de un
periodo y otro, adems constata si los cambios son
favorables o desfavorables e investiga en las situaciones
que as convenga para posteriormente tomar decisiones.


ANLISIS VERTICAL

Esta herramienta tambin es til para realizar
comparaciones, pues siendo parte de la misma industria
y del mismo mercando las participaciones de las
partidas dentro del balance general y el estado de
resultados deberan ser similares; si no es as entonces
deberan investigarse las razones de esta situacin en la
toma de decisiones.

ANLISIS VERTICAL
Como hacer el anlisis vertical en porcentaje

Como el objetivo del anlisis vertical es
determinar que tanto representa cada cuenta
del activo dentro del total del activo, se debe
dividir la cuenta que se quiere determinar, por
el total del activo y luego se procede a
multiplicar por 100. Si el total del activo es de
200 y el disponible es de 20, entonces
tenemos (20/200)*100 = 10%, es decir que el
disponible representa el 10% del total de los
activos.
ANLISIS VERTICAL
Ca. Secci n __, S. A. De C. V.
Estado De Posi ci n Fi nanci era Al 31 De Di c. Del 200_.

Acti vo Pasi vo
Ci rcul ante Corto pl azo
Efectivo $ 500,000.- 2% Proveedores $ 2, 000,000.- 8%
Clientes $ 2,500,000.- 10% Acreedores bancarios c/p $ 1, 500,000.- 6%
Inventarios $10, 000,000.- 40% Total pasivo corto plazo $ 3, 500,000.- 14%
Total activo circulante $13, 000,000.- 52% Acreedores hipotecarios $ 7, 000,000.- 28%
Acti vo fi j o Total pasivo largo plazo $ 7, 000,000.- 28%
Maquinaria $ 8, 000,000.- 32% Total pasivo $10, 500,000.- 42%
Equipo de transporte $ 2, 500,000.- 10% Capi tal contabl e
Equipo de oficina $ 1, 500,000.- 6% Capital social $10, 000,000.- 40%
Total activo fijo $12, 000,000.- 48% Utilidad retenida $ 2, 700,000.- 11%
Utilidad dl ejercicio $ 1, 800,000.- 7%
Total capital Contable $14, 500,000.- 58%
Total activo $25, 000,000.- 100% Pasivo + capital Contable $25, 000,000.- 100%

ANLISIS VERTICAL
ANLISIS VERTICAL
Cia. Seccin ___, S. A. De C. V.
Estado de resultados
Por el ejercicio comprendido del 01 de enero al 31 de dic. Del 200_.

Ventas $ 10,000,000.00 100%
Costo de ventas $ 4,000,000.00 40%
Utilidad bruta $ 6,000,000.00 60%
Gastos de operacin $ 2,000,000.00 20%
Utilidad de operacin $ 4,000,000.00 40%
Gastos financieros $ 1,000,000.00 10%
Utilidad a/ ISR y PTU $ 3,000,000.00 30%
ISR y PTU $ 1,200,000.00 12%
Utilidad neta $ 1,800,000.00 18%



I nterpretacin
De l as ventas que l a empresa real iza:

40 % representan el costo de ventas
20 % se apl i can a gastos de operacin
10 % se canal izan para cubrir l os gastos fi nanci eros
12 % se pagan de i mpuestos
18 % es uti l idad.

ANLISIS VERTICAL
I NDUSTRI AL EL EJ EMPLO S. A. DE C. V.
ESTADO DE PERDI DAS Y GANANCI AS
DEL 1o AL 31 DE DI CI EMBRE DE 2012.

CONCEPTO ABSOLUTOS PORCI ENTOS
VENTAS NETAS $400, 000. 00 100%
COSTO DE VENTAS $180, 000. 00 45%
MARGEN S/VTAS. $220, 000. 00 55%
COSTOS DI STRI B. $100, 000. 00 25%
MARGEN OPERACI ON $120, 000. 00 30%
PROVI SI ONES $ 40, 000. 00 10%
UTI LI DAD NETA $ 80, 000. 00 20%

CONCLUSI ONES

1o. POR CADA $1. 00 DE VENTAS NETAS, $0. 45 CORRESPONDEN AL COSTO DE LO VENDI DO, ES DECI R, A
LA EMPRESA LE CUESTA $0. 45 LO QUE VENDE A $1. 00

2o. POR CADA $1. 00 DE VENTAS NETAS, LA EMPRESA OBTI ENE $0. 55 DE MARGEN SOBRE VENTAS

3o. POR CADA $1. 00 DE VENTAS NETAS $0. 25 CORRESOPNDEN A LOS COSTOS DE DI STRI BUCI ON, O BI EN,
PARA VENDER $1. 00 ES NECESARI O DESEMBOLSAR $0. 25 POR CONCEPTO DE COSTOS DE
ADMI NI STRACI ON, COSTOS DE VENTA Y COSTOS FI NANCI EROS.

4o. POR CADA $1. 00 DE VENTAS NETAS, LA EMPRESA OBTI ENE $0. 30 DE MARGEN DE UTI LI DAD DE
OPERACI ON

5o. POR CADA $1. 00 DE VENTAS NETAS, LA EMPRESA PROVEE, PARA I MPUESTOS Y P. T. U. LA CANTI DAD
DE $0. 10

6O. POR CADA $1. 00 DE VENTAS NETAS, LA EMPRESA OBTI ENE UNA UTI LI DAD NETA DE $0. 20
ANLISIS VERTICAL
Como se puede observar, el anlisis vertical de un
estado financiero permite identificar con claridad
como est compuesto.

Una vez determinada la estructura y composicin del
estado financiero, se procede a interpretar dicha
informacin.

ANLISIS VERTICAL
ANLISIS VERTICAL
Interpretacin y Anlisis.
El aspecto ms importante del anlisis vertical
es la interpretacin que se haga de los
resultados expresados en trminos de
porcentajes. Las cifras de un balance o un
estado de resultados no dicen mayor cosa por si
solas, en cuanto a la importancia de cada
cuenta en la composicin del respectivo estado
financiero y su significado en la estructura de
la empresa.
ANLISIS VERTICAL
Interpretacin y Anlisis.
El mtodo de anlisis vertical es una
herramienta utilizada en el anlisis y la
interpretacin de los estados financieros y nos
muestra dentro de los mismos que proporcin o
porcentaje guarda cada partida con relacin a
un total, este total dentro del balance general
es el total de los activos, por el lado de los
cargos y por el lado de los abonos, el pasivo
ms el capital.
ANLISIS VERTICAL
Interpretacin y Anlisis.
Cada una de estos totales para su anli sis representa el
100% en cambi o en el estado de prdidas y ganancias, el
total o 100% sern l as ventas total es.
El anlisis verti cal al que tambin se le conoce como
mtodo de porcientos integrales; es un sol o balance general
o en sol o estado de prdidas y ganancias nos muestra; con
relaci n a un peso o 100% que cantidad de centavos
tenemos i nvertidos en cada uno de l os rengl ones que
conforman el acti vo total o acti vos totales: y por el lado de
l os pasi vos ms el capital nos i ndica: de ese peso o 100%
cuanto debemos a terceras personas, a corto o largo plazo y
cuantos centavos tienen i nverti dos l os accioni stas en el
capi tal de l a empresa.
ANLISIS HORIZONTAL
En el anlisis horizontal, lo que se busca es
determinar la variacin absoluta o relativa
que haya sufrido cada partida de los estados
financieros en un periodo respecto a otro.

Determina cual fuel el crecimiento o
decrecimiento de una cuenta en un periodo
determinado. Es el anlisis que permite
determinar si el comportamiento de la
empresa en un periodo fue bueno, regular o
malo.
ANLISIS HORIZONTAL
Para determinar la variacin absoluta (en
nmeros) sufrida por cada partida o cuenta de
un estado financiero en un periodo 2 respecto
a un periodo 1, se procede a determinar la
diferencia (restar) al valor 2 el valor 1. La
formula sera P2-P1.

Ejemplo: En el ao 1 se tena un activo de
100 y en el ao 2 el activo fue de 150,
entonces tenemos 150 100 = 50. Es decir
que el activo se increment o tuvo una
variacin positiva de 50 en el periodo en
cuestin.
ANLISIS HORIZONTAL
Para determinar la variacin relativa (en
porcentaje) de un periodo respecto a otro, se
debe aplicar una regla de tres. Para esto se
divide el periodo 2 por el periodo 1, se le
resta 1, y ese resultado se multiplica por 100
para convertirlo a porcentaje, quedando la
formula de la siguiente manera: ((P2/P1)-
1)*100

Suponiendo el mismo ejemplo anterior,
tendramos ((150/100)-1)*100 = 50%. Quiere
decir que el activo obtuvo un crecimiento del
50% respecto al periodo anterior.
ANLISIS HORIZONTAL
De l o anterior se concl uye que para real izar el anl isis
hori zontal se requi ere di sponer de estados fi nanci eros de dos
peri odos di ferentes, es deci r, que deben ser comparativos, es
preci samente comparar un peri odo con otro para observar el
comportamiento de l os estados fi nancieros.

ANLISIS HORIZONTAL
Balance general

ANLISIS HORIZONTAL
Las datos anteriores nos permiten identificar
claramente cuales han sido las variaciones de cada
una de las partidas del balance.

Una vez determinadas las variaciones, se debe
proceder a determinar las causas de esas
variaciones y las posibles consecuencias derivadas
de las mismas.

Algunas variaciones pueden ser beneficiosas para la
empresa, otras no tanto, y posiblemente haya otras
con un efecto neutro.