Fernando Albino Carvalho - VRG PDF

UNIVERSIDADE DO EXTREMO SUL CATARINENSE - UNESC
CURSO DE DIREITO

FERNANDO ALBINO CARVALHO

ANLISE DAS SMULAS 263 E 293 DO STJ, FRENTE AOS
INTERESSES DO CONSUMIDOR.

CRICIMA, JULHO DE 2009
8



Trabalho de Concluso de Curso, apresentado
para obteno do grau de Bacharel no curso de
Direito da Universidade do Extremo Sul
Catarinense, UNESC.

Orientadora: Prof. MSc. Andria Dota Vieira.

CRICIMA, JULHO DE 2009

9



Trabalho de Concluso de Curso aprovado pela
Banca Examinadora para obteno do Grau de
Bacharel, no Curso de Direito da Universidade
do Extremo Sul Catarinense, UNESC, com
Linha de Pesquisa Bibliogrfica.

Cricima, 03 de julho de 2009.

BANCA EXAMINADORA

Prof. Andria Dota Vieira MSc. - UNESC - Orientadora

Prof. Sheila Martinhago Saleh MSc. - UNESC

Prof. Elton Luiz Tibes da Silva MSc. - UNESC

8

Aos meus pais, minha irm e meu irmo,
sem os quais nada seria possvel.
9

Prof. Orientadora Andria, pelas valiosas
orientaes, dedicao, compreenso, sem
os quais eu no teria chego a este
momento.

Aos integrantes do Centro Acadmico de
Direito Benedito Narciso da Rocha, com
os quais compartilhei muitas vitrias e
algumas derrotas.

Aos colegas de turma e professores, pela
cumplicidade dos momentos divididos ao
longo destes anos, que durante est longa
jornada me impulsionaram para est vitria.

10

O teu dever lutar pelo Direito, porm
quando encontrares o Direito em conflito
com a Justia luta pela Justia

Eduardo Couture
11

RESUMO

No presente estudo, analisaremos o Contrato de Arrendamento Mercantil
Financeiro. No primeiro captulo estudaremos os institutos integrantes, sua
terminologia, definio, conceito legal e doutrinrio, sua aplicabilidade ao Cdigo de
Defesa do Consumidor. O presente estudo, objetivou tambm, diferenciar o Valor
Residual Garantido (VRG) do Valor Residual. O segundo captulo abordar alguns
princpios que envolvem a relao contratual contempornea, aplicveis ao
Arrendamento Mercantil. Por fim, o terceiro captulo ir tratar da anlise das smulas
263 (cancelada) e a 293 do Superior Tribunal de Justia, na tentativa de fazer uma
diferenciao entre ambas, apontando os malefcios ocasionados ao consumidor, e
as consequncias do pagamento antecipado do Valor Residual Garantido (VRG) ou
Valor Residual, frente as smulas 263 e 293 do STJ. Utilizando-se o mtodo de
abordagem dedutivo, como tcnica de pesquisa, optando-se pelo levantamento
terico em doutrinas especializadas, pesquisa jurisprudencial e smulas. Ao final
conclui-se que se restar comprovado, que o pagamento antecipado do Valor
Residual Garantido ou do Valor Residual, tenha sido o referencial para a opo de
compra do bem objeto do arrendamento (suprimindo o Direito do arrendatrio, em ao
final do contrato optar pela renovao do contrato, compra ou devoluo do bem)
este Contrato de Arrendamento Mercantil deve ser alterado pelo juzo,
descaracterizando-o para compra e venda a prestaes

Palavras-chave: Valor Residual Garantido. Valor Residual. Consumidor. Leasing.
Descaracterizao.

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SUMRIO

1 INTRODUO.........................................................................................................9
2. CONTRATO DE ARRENDAMENTO MERCANTIL ..............................................11
2.1. Conceito de Contrato.......................................................................................11
2.1.2. Contrato de Arrendamento Mercantil: modalidade de contrato de
adeso; aplicao do Cdigo de Defesa do Consumidor....................................13
2.2. Conceito de Arrendamento Mercantil.............................................................15
2.3. Tipos de Arrendamento Mercantil ..................................................................18
2.4. Valor Residual Garantido (VRG) .....................................................................22
2.5. Valor Residual ..................................................................................................24
3. ALGUNS PRINCPIOS CONTRATUAIS APLICVEIS AO ARRENDAMENTO
MERCANTIL .............................................................................................................26
3.1. Introduo.........................................................................................................26
3.2. Princpio do Pacta Sunt Servanda ou Fora Obrigatria dos Contratos.....28
3.3. Princpio da Boa-F..........................................................................................31
3.4. Princpio da Possibilidade de Reviso dos Contratos..................................34
3.5. Princpio da Funo Social do Contrato. .......................................................37
4. DA ANLISE DAS SMULAS 263 E 293 DO STJ, FRENTE AOS INTERESSES
DO CONSUMIDOR. ..................................................................................................43
4.1. Comparao entre as Smulas 263 e 293 do STJ e um breve histrico das
mesmas. ...................................................................................................................43
4.2. POSICIONAMENTO DOUTRINRIO: a polmica sobre o pagamento
antecipado do Valor Residual Garantido diludo nas contraprestaes mensais
descaracteriza ou no o contrato de arrendamento mercantil para compra e
venda. .......................................................................................................................49
4.3. A Posio Jurisprudencial e a Smula 293 Do STJ ......................................51
4.4. A Smula Vinculante Introduzida Pela Emenda Constitucional N 45 De
2004. .........................................................................................................................55
CONSIDERAES FINAIS......................................................................................59
REFERNCIAS.........................................................................................................62
ANEXOS...................................................................................................................66
ANEXO A SMULA 263 (CANCELADA DO STJ)................................................67

13

ANEXO B SMULA 293 DO STJ..........................................................................68
ANEXO C - LEI N6.099/74 .......................... ...........................................................69
ANEXO D - LEI N7.132/83 .......................... ...........................................................73
ANEXO E - RESOLUO BACEN N 2.309/1996...................................................75

9

1 INTRODUO

O presente estudo tem como objetivo compreender o Contrato de
Arrendamento Mercantil, se ele est sujeito a aplicabilidade do Cdigo de Defesa do
Consumidor e se ele est cumprindo sua funo social, atendendo ao moderno rumo
do Direito dos Contratos, sob o aspecto constitucionalista, as vantagens e
desvantagens de contratar tal instituto e a diferenciao entre Valor Residual
Garantido e Valor Residual e as consequncias do seu pagamento antecipado, sem
a inteno de esgotar o assunto em razo de sua complexibilidade. Para isto, fora
realizado uma pesquisa jurisprudencial, no Tribunal de Justia de Santa Catarina.
Para isso, o trabalho foi dividido em trs captulos, sendo que o primeiro
captulo ter por finalidade diferenciar e conceituar os institutos integrantes do
arrendamento mercantil, sua terminologia, definio, conceito legal e doutrinrio,
tipos e a identificao do referido contrato como modalidade de contrato de adeso.
Buscou-se ainda, diferenciar o Valor Residual Garantido (VRG) do Valor Residual.
O segundo captulo aborda alguns Princpios que envolvem a relao
contratual contempornea, aplicveis ao arrendamento mercantil, atendendo a
moderna interpretao constitucionalista dos contratos, em uma viso tica e
principiolgica, a fim de coibir os abusos, excessos de vantagens e o desequilbrio
econmico entre as partes envolvidas na relao jurdica obrigacional, tentando
harmonizar e preservar os interesses manifestadamente dispostos em clusulas
contratuais, no sentido de que as partes consigam adimplir com seu dever jurdico-
obrigacional, contextualizando s novas relaes sociais, polticas e econmicas e
reconhecendo a projeo externa dos efeitos dos contratos sobre os interesses de
terceiros.
Por fim, o terceiro captulo, tratou da anlise das smulas 263 (cancelada)
e a 293 do STJ, na tentativa de fazer uma diferenciao entre ambas, apontando os
malefcios ocasionados para o consumidor, pelo cancelamento da smula 263 e
edio da smula 293 e as conseqncias do pagamento antecipado do Valor
Residual Garantido. Buscou-se ainda, trazer alude o posicionamento doutrinrio e
jurisprudencial que envolve tais discusses e a questo polmica da smula
vinculante, introduzida pela emenda constitucional n 45 de 2004, com a finalidade
de averiguar a obrigatoriedade ou no da aplicao da smula 293 do STJ pelos
10

magistrados, ou seja, se o aplicador do Direito est vinculado a repetir decises
sumuladas.
11

2. CONTRATO DE ARRENDAMENTO MERCANTIL

2.1. Conceito de Contrato

O contrato o instrumento utilizado para expressar a vontade
convergente entre indivduos, para criar, modificar, transmitir ou extinguir relaes
jurdicas, sob condies ajustadas entre as partes, respeitando as expectativas do
meio social, podendo ser formalizado em um documento escrito ou verbalmente. O
contrato um acordo de vontades que ir gerar uma relao jurdica obrigacional.
Para Venosa (2006, p. 357) contrato quando o homem usa de sua manifestao
de vontade com a inteno precpua de gerar efeitos jurdicos, a expresso dessa
vontade constitui-se num negcio jurdico. Sua funo garantir a intermediao de
negcios e, fazer circular riquezas, dentro do Estado Democrtico de Direito, de
acordo com o interesse das partes e da sociedade, pois ele, por sua prpria
finalidade, exerce uma funo social.

O homem precisa do contrato, como instrumento jurdico, para tutelar e
efetivar seus interesses econmicos. Encontra nele uma ferramenta eficaz
para seu desenvolvimento social no mbito econmico e necessrio para a
mediao social. (THEODORO NETO, 2007, p. 10)

Os princpios clssicos, que regem os contratos, foram gradativamente se
adequando aos novos valores prestigiados pela moderna concepo da ordem
jurdica, e comearam a serem interpretados dentro de um plano transindividual,
baseados nos princpios e garantias constitucionais, onde os contratos firmados
entre as partes, no interessam somente a eles, mas sim, a toda a coletividade.

Seus princpios sempre foram forjados tendo em vista exclusivamente o
vnculo entre as partes contratantes. Com a busca atual de situar o contrato
num contexto social e vislumbrar os reflexos jurdicos para alm das esferas
individuais dos contratantes, a preocupao do cientista jurdico voltou-se
para a identificao dos efeitos externos dos contratos, alm dos
consagrados efeitos internos. (THEODORO NETO, 2007, p. 3)

O princpio da relatividade dos efeitos do contrato, consagrado no Code
Civil Francs, e aplicado em nosso ordenamento jurdico, onde a manifestao de
12

vontade das partes considerada somente em relao s partes, ou seja, o contrato
somente afeta os partcipes do negcio, no pode mais ser entendido dentro desta
lgica, sem antes fazer uma anlise principiolgica, atendendo ao moderno rumo do
direito dos contratos, defendido pelo Cdigo Civil de 2002 (Lei 10.406, de 10-01-
2002) e interpretado a luz da Constituio da Repblica Federativa do Brasil de
1988, onde o contrato no pode ser um instrumento de opresso nem de priso,
mas sim de autonomia e liberdade, cumprindo com sua funo, de retratar a vontade
das partes, primando pelos valores ticos, de solidariedade, justia social,
respeitando a dignidade da pessoa humana, evitando exageros ou
desproporcionalidades a uma das partes. Em sntese, o alvo, hoje, o equilbrio
entre sociedade, Estado e indivduo (THEODORO NETO, 2007, p 4).
Para Ribeiro (2007, p. 8) Esta projeo do direito constitucional no direito
civil um fenmeno contemporneo que, tendo como pressuposto um certo modelo
de sociedade e uma certa idia de Estado, d resposta normativa a exigncias da
nossa poca. Com este entendimento, no quer dizer-se que haver uma
diminuio de garantias para aqueles que contratam, continua valendo a ideia de
pacta sunt servanda
1
, ou seja, este, continua sendo o fundamento das obrigaes
contratuais. Nesta nova concepo, os princpios que regem os contratos, no
podem ser analisados isoladamente, deve-se analis-los dentro de um plano
transindividual, dentro de uma abordagem principiolgica, a fim de evitar abusos nas
relaes contratuais.
Nesse sentido, o art. 421, do Cdigo Civil de 2002 destaca: Art. 421. A
liberdade de contratar ser exercida em razo e nos limites da funo social do
contrato.
A partir deste entendimento, a III Jornada de Direito Civil, do Conselho da
Justia Federal, aprovou o enunciado 23, entendendo o art. 421 da Lei n 10.406/02,
da seguinte maneira: 23 Art. 421: a funo social do contrato, prevista no art. 421

1
Um contrato vlido e eficaz deve ser cumprido pelas partes: pacta sunt servanda. O acordo de
vontades faz lei entre as partes, dico que no pode ser tomada de forma peremptria, alis, como
tudo em Direito. Sempre haver temperamentos que por vezes conflitam, ainda que aparentemente,
com a segurana jurdica. Venosa ensina que o contrato deve ser cumprido conforme as condies
em que foi pactuado: pacta sunt servanda, mas ocorrendo acontecimentos extraordinrios e
imprevisveis pode-se modificar ou alterar o contrato atravs da clusula rebus sic stantibus.
VENOSA, Slvio de Salvo, Direito civil: teoria geral das obrigaes e teoria geral dos contratos. 6. ed.
So Paulo: Atlas, p. 372-463.

13

do novo Cdigo Civil, no elimina o princpio da autonomia contratual, mas atenua
ou reduz o alcance desse princpio quando presentes interesses metaindividuais ou
interesse individual relativo dignidade da pessoa humana.
Dentro desta nova concepo de pensar o contrato alm das clusulas
nele positivado, caminha o entendimento de nossa moderna legislao a fim de
coibir para que seja utilizado como instrumento para atividades abusivas,
ocasionando danos aos contraentes ou a terceiros. O que se visa, uma
harmonizao dos interesses das partes, para que todos os envolvidos obtenham
uma satisfao com o relacionamento obrigacional, a fim de coibir o desequilbrio
contratual.
O contrato deve obedecer o fim social e econmico para o qual foi criado,
no sendo admitido desvios de sua finalidade sob a falsa aparncia de legalidade. O
que se pretende coibir so os abusos causados pelos chamados contratos de
adeso, que estudaremos a seguir, devendo este, refletir a vontade coletiva e
apresentar-se prudentemente, a fim de evitar que grupos fortes, que dominam o
mercado, imponham a coletividade, negcios desvantajosos a ela, como ensina
Paesani e Veiga, em seu livro Aplicao do novo Cdigo Civil nos contratos
empresariais, 2004.

2.1.2. Contrato de Arrendamento Mercantil: modalidade de contrato de
adeso; aplicao do Cdigo de Defesa do Consumidor.

Impulsionados pelas vantagens, destacando-se principalmente as
tributrias, j que no h incidncia do IOF (Imposto sobre Operaes Financeiras),
e pela facilidade da aquisio, o contrato de Arrendamento Mercantil Leasing
vem conquistando cada vez mais o mercado. Nesta modalidade de contrato,
permitem-se longos prazos e financiamento total do bem, dispensando maiores
garantias, pois o bem ficar em propriedade da prpria empresa arrendante.
Dentre as vrias modalidades de contratos, o Arrendamento Mercantil,
um tpico contrato de adeso, onde todas as clusulas j vem pr-dispostas por uma
das partes, sem possibilidade de se modificar ou discuti-las.
14

Conforme a Resoluo N 2.309/1996, do BACEN, as operaes de
Arrendamento Mercantil, somente podem ser realizadas por pessoas jurdicas que
tenham como objeto principal de sua atividade a prtica de operaes de
arrendamento mercantil, pelos bancos mltiplos com carteira de arrendamento
mercantil e pelas instituies financeiras que estejam autorizadas a contratar
operaes de arrendamento com o prprio vendedor do bem ou com pessoas
jurdicas a ele coligadas ou interdependentes.
A esse respeito nos fala Blatt que:

As operaes de leasing somente podem ser realizadas por pessoas
jurdicas que tenham como objeto principal de sua atividade a prtica de
operaes de arrendamento mercantil, pelos bancos mltiplos com carteira
de arrendamento mercantil e pelas instituies financeiras que estejam
autorizadas a contratar operaes de arrendamento com o prprio vendedor
do bem ou com pessoas jurdicas a ele coligadas ou interdependentes.
(BLATT, 1998, p. 15).

Estas, elaboram as clusulas contratuais, ficando o arrendatrio
condicionado aceitao do contrato, em seu inteiro teor. As clusulas so impostas
ao arrendatrio, que poder aceitar ou recusar o contrato, sem a possibilidade de
modificar quaisquer de suas clusulas.
A esse respeito nos fala Venosa:

o tpico contrato que se apresenta com todas as clusulas predispostas
por uma das partes. A outra parte, o aderente, somente tem a alternativa de
aceitar ou repelir o contrato. Essa modalidade no resiste a uma explicao
dentro dos princpios tradicionais de direito contratual, como vimos.
(VENOSA, 2006, p. 380).

Dentro da nova concepo da ordem jurdica, os contratos de adeso no
podem ser interpretados nica e exclusivamente luz do princpio do Pacta Sunt
Servanda, pois sua aplicao com rigor conduz a uma situao de descompasso
com o novo rumo do direito dos contratos. Estes devem ser interpretados dentro de
um plano transindividual, baseados em princpios e garantias constitucionais. No se
admite mais que este instituto seja utilizado para lesar ilegitimamente os interesses
das pessoas contraentes, e das pessoas externas ao contrato. Para Vanti (1998, p.
66) Demonstra-se ento, que o pacta sunt servanda cede lugar viabilidade
revisional dos contratos quando se evidenciar o desequilbrio entre as partes, e
Vanti (1998, p. 125), continua, A pretenso de que sejam obedecidos os critrios
15

de equilbrio e de respeito entre as partes sem que prevalea circunstancialmente
uma sobre a outra, a fim de que o direito surja como soluo.
No comentrio de Delgado, temos que:

O Leasing, na prtica, vem sempre afetada, em sua constituio, pela forma
contratual adesiva. Em conseqncia, a interpretao de suas clusulas h
de ser feita tendo em considerao esse fato, pelo que no se pode
considerar, como regra absoluta, de que a validade e a eficcia das
mesmas esto apegadas ao princpio pacta sunt servanda. (DELGADO,
2001, p. 117)

E Delgado continua:

As necessidades que muitas vezes levam uma pessoa a celebrar
determinado negcio jurdico a impelem a aceitar, s vezes sem discusso,
as condies impostas pela parte mais forte. (DELGADO, 2001, p. 117)

Esse contrato, elaborado por instituio financeira, est sujeito s regras
do Cdigo de Defesa do Consumidor
2
, e o arrendatrio, consequentemente, deve
ser considerado, um consumidor. Aqui, se est diante do arrendatrio pessoa fsica,
indiscutivelmente consumidor final do bem, cuja aplicao do Cdigo de Defesa do
Consumidor certa. (OLDONI, 2006, p. 31).

2.2. Conceito de Arrendamento Mercantil

O Contrato de Arrendamento Mercantil, conhecido no meio jurdico como
leasing, o contrato no qual uma pessoa, seja ela fsica ou jurdica, que deseja
utilizar determinado bem, por um determinado lapso temporal, o faz por intermdio
de uma sociedade de financiamento, que o adquire e lhe aluga.

2
Lei n 8.078, de 11 de setembro de 1990, (Cdigo de Defesa do Consumidor), entrou em vigor 180
dias aps sua publicao, em seu art. 54, estabeleceu o conceito de contrato de adeso: Contrato
de adeso aquele cujas clusulas tenham sido aprovadas pela autoridade competente ou
estabelecidas unilateralmente pelo fornecedor de produtos ou servios, sem que o consumidor possa
discutir ou modificar substancialmente seu contedo. Devido s clusulas do contrato de
arrendamento mercantil serem uniformes e preestabelecidas, no tendo oportunidade de o
arrendatrio discuti-las, o contrato de arrendamento considerado um tpico contrato de adeso,
sendo aplicvel o Cdigo de Defesa do Consumidor nesta relao contratual.
16

O Contrato de Arrendamento Mercantil nada mais , do que um misto
contrato de locao
3
, com promessa de compra e venda
4
, onde ir existir a figura do
arrendante, ou seja, a empresa que est locando o bem e o arrendatrio, aquele que
ir locar o bem, com possibilidade de compra ao final do contrato.
No entendimento de Venosa, explicando sobre a origem da palavra
leasing, assim disserta:

O termo leasing o particpio substantivo do verbo lease (alugar, arrendar),
na lngua inglesa. Sua derivao, portanto, provm do sistema anglo-saxo,
mais propriamente dos EUA, onde comeou a ser utilizado, em estreita
sntese, significa contrato de locao com opo de compra pelo locatrio.
Participam do negcio o locador ou arrendador (lessor) e o locatrio ou
arrendatrio (lessee). Embora o meio jurdico nacional admita a expresso
arrendamento mercantil, no muito adequado ao contedo do instituto, o
termo leasing consagrou-se na doutrina e na jurisprudncia ptrias, com
contedo e compreenso perfeitamente conhecidos. (VENOSA, 2005, p.
587).

Nossa legislao utilizou a expresso Arrendamento Mercantil, ao invs
de leasing, que uma palavra de origem inglesa, face a Constituio da Repblica
Federativa do Brasil de 1988, em seu art. 13, adotar a lngua portuguesa como
sendo o idioma oficial de nosso pas,: Art. 13. A lngua portuguesa o idioma oficial
da Repblica Federativa do Brasil. (BRASIL, 1988)
Com isto, todos os contratos e atos oficiais formalizados dentro do
territrio nacional, devem ser escritos em idioma oficial.
A Lei n 6.099, de 12 de Setembro de 1974, em seu art. 1, pargrafo
nico, em conformidade com a Lei n 7.132 de 26 de outubro de 1983, nos traz um
conceito de arrendamento mercantil, e assim destaca que:

Art. 1. Considera-se arrendamento mercantil, para os efeitos desta Lei, o
negcio jurdico realizado entre pessoa jurdica, na qualidade de

3
Locao contrato pelo qual uma das partes, mediante remunerao que a outra se obriga a pagar,
se compromete a fornecer-lhe ou a procurar-lhe, durante certo tempo, o uso e gozo de uma coisa
(locao), a prestao de um servio (locao de servio), ou, a execuo de um trabalho
determinado (empreitada). RAU, Aubry et. Cours de Droit Civil Franais. Paris : 1997. 5
ed, 5/262

4
A compra e venda o contrato bilateral, oneroso e consensual mediante o qual o vendedor assume
a obrigao de transferir bem ou coisa alienvel e de valor econmico ao comprador, que por sua vez
assume a obrigao de pagar o preo determinado ou determinvel em dinheiro. A coisa pode ser
corprea ou incorprea. LBO, Paulo Luiz Netto. Caractersticas atuais do contrato de compra e
venda. Maro de 2006. Disponvel em: http://jus2.uol.com.br/doutrina/texto.asp?id=8372. Acesso em
12/07/2009.
17

arrendadora, e pessoa fsica ou jurdica, na qualidade de arrendatria, e que
tenha por objeto o arrendamento de bens adquiridos pela arrendadora,
segundo especificaes da arrendatria e para uso prprio desta.

O contrato de leasing um instituto utilizado como contrato de locao,
onde temos de um lado o arrendante, que a empresa que est locando o bem e de
outro, a figura do arrendatrio, aquele que ir locar o bem. Est modalidade de
contrato utilizada quando uma determinada pessoa, seja ela fsica ou jurdica,
deseja utilizar determinado bem, por um determinado tempo, ento ela o faz
utilizando-se do contrato de leasing, com uma instituio financeira ou por pessoa
jurdica que tenham como objeto principal de sua atividade, a prtica de operaes
de arrendamento mercantil, conforme Resoluo N 2.309/1996, do BACEN, que
adquiri o bem e lhe aluga.
Enquanto o arrendatrio no exerce a opo de compra do bem, a
arrendante fica com a propriedade deste, e concede ao arrendatrio o direito de uso
por um determinado prazo convencionado previamente. O arrendatrio mero
possuidor direto da coisa.

Conforme RESOLUO CFC N 921 de 13 de dezembro de 2001 -
Publicada no DOU, de 03-01-02 que aprova a NBC T 10 Dos Aspectos
Contbeis Especficos em Entidades Diversaso item: NBC T 10.2
Arrendamento Mercantil.
10.2.1.2 As operaes de arrendamento mercantil, tambm conhecidas
como leasing, so conceituadas como transaes celebradas entre o
proprietrio de um determinado bem (arrendador) que concede o uso deste
a um terceiro (arrendatrio) por um determinado perodo contratualmente
estipulado, findo o qual facultado ao arrendatrio a opo de adquirir ou
devolver o bem objeto de arrendamento, ou a de prorrogar o contrato.

Para explicar de forma mais detalhada como funciona o contrato de
arrendamento mercantil, trazemos alude explicao de Di Agustini, que assim
disserta:

A propriedade do ativo da empresa de leasing, que concede empresa
arrendatria o direito de usar o bem por prazo determinado e sob condies
contratuais especficas, mediante o pagamento de contraprestaes, que
so (na pessoa jurdica) custo ou despesa dedutvel da base de clculo do
Imposto de Renda. Ao trmino do contrato, a empresa arrendatria tem a
garantia de compra do bem pelo valor residual (combinado na contratao
da operao). O bem imobilizado pela empresa de leasing, que o deprecia
mais rpido em relao compra pela empresa arrendatria, e essa
acelerao de depreciao repassada a esta por meio das
contraprestaes. (DI AGUSTINI, 1999, p.15).

18

Ao final do contrato, a empresa arrendante obrigada, por fora do art. 5
da lei n 6.099/74, a dar trs opes ao arrendatrio: devoluo do bem, opo de
compra ou renovao do contrato. Cabe somente ao arrendatrio exercer o direito
de escolha, entre uma, das trs opes citadas acima.
O Arrendamento Mercantil ou leasing, como mais conhecido, aparece
como uma modalidade de financiamento ao arrendatrio, facilitando-lhe o uso e
gozo de um bem de sua necessidade ou da empresa, sem ter que desembolsar
inicialmente o valor total deste bem, e ao trmino do contrato, poder exercer a
opo de compra, tornando-se proprietrio do bem, pagando nessa ocasio o valor
residual (ser explicado detalhadamente no item 2.5 deste trabalho), que ser o
valor total do bem, menos as contraprestaes pagas pelo arrendatrio, prorrogar o
contrato, ou ainda, devolver o bem.

2.3. Tipos de Arrendamento Mercantil

As modalidades de arrendamento mercantil ou Leasing mais comuns so:
Leasing Financeiro e o Leasing Operacional.
O Leasing Financeiro um contrato que prev uma opo de compra,
mediante contraprestaes, que so denominadas de Valor Residual Garantido
(VRG), envolvendo trs agentes: o arrendador, o arrendatrio e o fornecedor
5
. Para
a caracterizao deste instituto, necessrio que exista no contrato uma clusula ao
qual fornea ao arrendatrio a opo de adquirir o bem, pagando assim um valor
residual previamente estipulado, renovar o contrato ou restituir o bem a empresa
arrendante. Caracteriza-se, entretanto, pela existncia inexpressiva de resduos,
para que se possa exercer a opo de compra. O arrendatrio desembolsa uma
pequena quantia, correspondente as contraprestaes, onde a soma destas
quantias pagas pelo arrendatrio deve ser suficiente para a recuperao do valor
que foi desembolsado para a aquisio do bem, e que a empresa arrendante
obtenha um retorno sobre os recursos investidos. O objeto do Leasing Financeiro

5
dias aps sua publicao, em seu art. 3, estabeleceu o conceito de Fornecedor que assim disserta:
Fornecedor toda pessoa fsica ou jurdica, pblica ou privada, nacional ou estrangeira, bem como
os entes despersonalizados, que desenvolvem atividade de produo, montagem, criao,
construo, transformao, importao, exportao, distribuio ou comercializao de produtos ou
prestao de servios.
19

o benefcio fiscal que a empresa arrendante e a arrendtaria iro usufruir, sendo que
as contraprestaes podero ser deduzidas do Imposto de Renda e nesta
modalidade de contrato no se paga o Imposto sobre Operaes Financeiras (IOF).
O Leasing Financeiro uma das formas mais utilizadas em nosso pas,
est regulada pela Lei 6.099, de 12.09.74, com as modificaes que lhe introduziu a
Lei 7.132, 26.10.83, cuja finalidade essencial o financiamento.
As despesas de manuteno, assistncia tcnica e servios, do bem
arrendado, sero de responsabilidade exclusiva da arrendatria.
A Resoluo do Banco Central n 2.309, de 28 de agosto de 1996, em
seu artigo 5, assim dispe: Considera-se arrendamento mercantil financeiro a
modalidade que:

I as contraprestaes e demais pagamentos previstos no contrato,
devidos pela arrendatria, sejam normalmente suficientes para que a
arrendadora recupere o custo do bem arrendado durante o prazo contratual
da operao e, adicionalmente, obtenha um retorno sobre os recursos
investidos;
II as despesas de manuteno, assistncia tcnica e servios correlatos
operacionalidade do bem arrendado sejam de responsabilidade da
arrendatria;
III o preo para o exerccio da opo de compra seja livremente pactuado,
podendo ser, inclusive, o valor de mercado do bem arrendado.

Nesse sentido trazemos alude um conceito de Leasing financeiro utilizado
por Pedrotti:

Trata-se de contrato que prev uma opo de compra contra o pagamento
do valor residual garantido, e contra as prestaes pagas ao longo do
contrato, suficientes para recuperar o valor que foi desembolsado para a
aquisio do bem. Normalmente o prazo compatvel com a vida til do
bem. (PEDROTTI, 2000, p. 7).

O Leasing Operacional uma operao privativa dos bancos mltiplos
com carteira de arrendamento mercantil, e das sociedades de arrendamento
mercantil. Nesta modalidade de contrato, participam da relao jurdica o arrendante
e o arrendatrio. O arrendatrio receber toda assistncia tcnica da empresa
arrendante, que efetuar os reparos ou consertos no bem arrendado, e cuidar da
manuteno e reviso peridica, tudo por conta da empresa arrendante.
No entendimento de Oldoni temos:
20

O leasing operacional, tambm conhecido como renting, expressa uma
locao de instrumentos ou material, com clusula de prestao de
servios, prevendo a opo de compra e a possibilidade de resciso a
qualquer tempo, desde que manifestada esta inteno com uma
antecedncia mnima razovel, em geral fixada em 30 dias; (OLDONI, 2006,
p. 23).

A fim de melhor elucidar o tema, Blatt, a esse respeito nos fala:

Basicamente temos dois tipos de leasing: o Leasing Operacional e o
Leasing Financeiro que, alm da forma convencional, apresentam-se com
caractersticas especiais em operaes, como Leaseback, Leasing
Imobilirio, Leasing Externo etc. (BLATT, 1998, p. 2).

E assim continua:

Considera-se arrendamento mercantil operacional a modalidade em que:
as contraprestaes a serem pagas pela arrendatria contemplem o
custos de arrendamento do bem e os servios inerentes a sua colocao
disposio da arrendatria, no podendo o total dos pagamentos da espcie
ultrapassar 75% (setenta e cinco por cento) do custo do bem arrendado;
as despesas de manuteno, assistncia tcnica e servios
correlatos operacionalidade do bem arrendado sejam de responsabilidade
da arrendadora ou da arrendatria;
o preo para o exerccio da opo de compra seja o valor de mercado
do bem arrendado. (BLATT, 1998, p. 3 e 4)

O Leasing Operacional na lio de Blatt, entende que uma operao
privativa dos bancos mltiplos com carteira de arrendamento mercantil e das
sociedades de arrendamento mercantil.
Conforme disposio da Resoluo n 2.309, de 28.10.1996 do Banco
Central, em seu art. 6, temos:

Art. 6. Considera-se arrendamento mercantil operacional a modalidade
que:
I as contraprestaes a serem pagas pela arrendatria contemplem o
custo de arrendamento mercantil do bem e os servios inerentes a sua
colocao a disposio da arrendatria, no podendo o total dos
pagamentos das espcies ultrapassar 75% (setenta e cinco por cento) do
custo do bem arrendado;
II as despesas de manuteno, assistncia tcnica e servios correlatos
operacionalidade do bem arrendado sejam de responsabilidade da
arrendadora ou da arrendatria;
21

III o preo para o exerccio da opo de compra seja o valor de mercado
do bem arrendado.

Nesta modalidade de leasing, o arrendatrio poder rescindir
unilateralmente o contrato a qualquer tempo, devendo este avisar o arrendante com
uma antecedncia mnima de 30 (trinta) dias, isto porque o que prevalece nestes
contratos a cesso de uso, a locao da coisa. Poder ainda exercer a opo de
compra do bem locado a qualquer tempo, durante o prazo pactuado, pagando ao
arrendante o preo de mercado do bem,
Nesse sentido, Rizzardo destaca que:

Conhecido tambm como renting, expressa uma locao de instrumentos
ou material, com clusula de prestao de servios, prevendo a opo de
compra e a possibilidade de resciso a qualquer tempo, desde que
manifestada esta inteno com uma antecedncia mnima razovel, em
geral fixada em trinta dias. (RIZZARDO, 2006, p. 1243).

No entendimento de Pedrotti:

O contrato de arrendamento mercantil leasing no amarra o arrendatrio
compra do bem arrendado, uma vez que visualiza at a sua devoluo.
Assim, no final do contrato, o arrendatrio poder manifestar seu proposto
de adquirir o bem, pagando o preo de mercado. (PEDROTTI, 2000, p. 8).

O que difere o Leasing Operacional do Leasing Financeiro, que na
primeira espcie, as despesas de manuteno e assistncia tcnica do bem
arrendado recaem sobre a arrendadora, podendo ser pactuado para recarem sobre
a arrendatria e o preo para o exerccio da opo de compra, ser
necessariamente o valor de mercado do bem, e as contraprestaes tero um limite
fixado em at 75% (setenta e cinco por cento) do custo do bem, estas
contraprestaes pagas pela arrendatria contemplam o custo de arrendamento do
bem e os servios inerentes a sua colocao a disposio da arrendatria. Nota-se
que as contraprestaes pagas ao arrendante, no significam pagamento pela
compra do bem, vez em que as parcelas pagas no so dedutveis para o exerccio
da opo de compra. J na segunda espcie, as despesas recaem somente sobre a
arrendatria e o preo para a aquisio do bem, para exercer a opo de compra,
ser livremente pactuado, podendo ser inclusive, o valor de mercado do bem
arrendado.
22

2.4. Valor Residual Garantido (VRG)

O Valor Residual e o Valor Residual Garantido (VRG), fazem parte do
contrato de arrendamento mercantil Leasing mas so institutos diferentes, com
funes distintas, que muitas vezes so confundidos como se fossem o mesmo.
Diante disso, primordial que saibamos a diferena entre Valor Residual e Valor
Residual Garantido (VRG).
A esse respeito nos fala Oldoni:

O Valor Residual Garantido VRG e o Valor Residual so institutos
distintos, mas que fazem parte do contrato de arrendamento mercantil
financeiro, necessitando, em razo da interpretao equivocada que lhes
despendida, de uma abordagem individualizada. (OLDONI, 2006, p. 55)

E continua:

O VRG e o Valor Residual so elementos com funes distintas,
acarretando, por isso, efeitos diversos dentro do contrato. Contudo no
raras vezes so confundidos, onde em um nmero considervel de casos,
atribudo ao VRG a funo especfica do Valor Residual, situao que
desvirtua todo o contrato de arrendamento, eis que resta alterada a base do
negcio jurdico.

O Valor Residual Garantido (VRG), o valor contratualmente garantido
pelo arrendatrio, quando da contratao do arrendamento mercantil, como sendo o
mnimo que ser recebido pelo arrendador, ao trmino do contrato, na hiptese de o
arrendatrio optar por no exercer a opo de compra ou prorrogar o contrato.
Neste sentido, decidiu o Superior Tribunal de Justia (STJ), quanto a
distino de tais institutos que se fazem presentes no contrato de arrendamento
mercantil:

DIREITO COMERCIAL. CONTRATO DE ARRENDAMENTO MERCANTIL.
LEASING. VALOR RESIDUAL GARANTIDO E VALOR RESIDUAL.
DISTINO. COBRANA ANTECIPADA. IMPOSSIBILIDADE DE
RETENO PELO ARRENDANTE NO CASO DE
RESOLUO POR INADIMPLEMENTO DAS PARCELAS DO VALOR
RESIDUAL ADIANTADAS PELO ARRENDATRIO. RECURSO
DESPROVIDO.
23

I - No contrato de leasing, o "valor residual" o preo contratual estipulado
para o exerccio da opo de compra, enquanto o "valor
residual garantido" obrigao assumida pelo arrendatrio, quando da
contratao do arrendamento mercantil, no sentido de garantir que o
arrendador receba, ao final do contrato, a quantia mnima final de liquidao
do negcio, em caso de o arrendatrio optar por no exercer seu direito de
compra e, tambm, no desejar que o contrato seja prorrogado.
II - As parcelas do "valor residual" adiantadas pela arrendatria durante a
execuo do contrato no podem ser retidas pela arrendante em caso de
resoluo com base em inadimplemento, com a reintegrao do arrendante
na posse do bem, somente sendo devida essa verba quando o arrendatrio
decide adquirir a coisa, exercendo a opo de compra.
III - O descumprimento contratual do arrendatrio d lugar incidncia das
clusulas penais avenadas entre as partes, podendo, em caso de haver
demonstrao concreta, redundar em ressarcimento de danos ocasionados
pelo uso indevido dos bens, no sendo lcito ao arrendante reter o "valor
residual" eventualmente adiantado. (BRASIL, 2009 A)

No mesmo sentido, Cardoso destaca que:

O VRG (Valor Residual Garantido) , portanto, uma obrigao assumida
pelo arrendatrio, quando da contratao do arrendamento mercantil, no
sentido de garantir que o arrendador receba, ao final do contrato, quantia
mnima final de liquidao do negcio, em caso de o arrendatrio optar por
no exercer seu direito de compra e, tambm, no desejar que o contrato
seja prorrogado. (CARDOSO, 1993, p.73-74).

Oldoni assim se manifesta:

Em resumo, pode-se afirmar que o VRG um valor mnimo que o
arrendador receber no fim do contrato, caso no seja exercida a opo de
compra; pode ser pago antecipadamente, no descaracterizando o contrato
de arrendamento mercantil financeiro em contrato de compra e venda a
prazo; seu pagamento, quando for antecipado ser discriminado
separadamente das prestaes, podendo haver um recibo para ambos os
valores ou dois recibos, sendo um para cada quantia. (OLDONI, 2006, p. 63
e 64)

A portaria MF n 564, de 3 de novembro de 1978, em seu inciso 2, define
Valor Residual Garantido como sendo:

Preo contratualmente estipulado para exerccio da opo de compra, ou
valor contratualmente garantido pala arrendatria como mnimo que ser
recebido pela arrendadora na venda a terceiros do bem arrendado na
hiptese de no ser exercida a opo de compra.

Jorge G. Cardoso (1993 apud VANTI, 1998, p. 109) explica que:

O valor residual garantido , portanto uma obrigao assumida pelo
arrendatrio quando da contratao do arrendamento mercantil, no sentido
24

de garantir que o arrendador receba, ao final do contrato, a quantia mnima
final de liquidao do negcio, em caso de o arrendatrio optar pelo no
exercer seu direito de compra e, tambm, no desejar que o contrato seja
prorrogado.

O VRG portanto uma garantia ao arrendador, caso o arrendatrio no
exera a opo de compra ou prorrogao do contrato, como sendo um valor
mnimo, para por fim a relao contratual, que somente ser exercido ao final do
contrato.

2.5. Valor Residual

Como visto, existe uma diferenciao entre os institutos do Valor Residual
e do Valor Residual Garantido (VRG), que no se confundem.
O Valor Residual, portanto, conforme o entendimento do Superior
Tribunal de Justia (STJ), como sendo o preo contratual estipulado para o exerccio
da opo de compra, que fora ajustado por ambos os contraentes no incio do
contrato.
No mesmo sentido Vanti destaca que:

Podemos dizer que o valor residual corresponde ao preo para o exerccio
da opo da compra. Se o arrendatrio optar pela compra, paga o preo
estabelecido. Se o devolver o bem, pagar um valor residual garantido.
Quer dizer: tanto em caso de opo de compra, como em caso de
devoluo, o valor residual garantido acaba sendo pago. (VANTI, 1998, p.
110).

Oldoni (2006, p. 90) desta que [...] o Valor Residual corresponde ao
exerccio da opo de compra e ajustado pelas partes.
Aps o trmino do pagamento das prestaes ajustadas inicialmente, tem
o arrendatrio a opo de pagar o Valor Residual, com a finalidade de adquirir o
bem, exercendo portanto a opo de compra, previamente estipulada. Caso o
arrendatrio no exera a opo de compra e nem renove o contrato, ele deve
devolver o bem arrendado ao arrendador, pagando para tanto uma quantia mnima
para efetuar tal devoluo, que denominado como VRG ou Valor Residual
Garantido.
25

O presente captulo, objetivou diferenciar e conceituar os institutos
integrantes do Arrendamento Mercantil, sem a inteno de esgotar o assunto, bem
como o conceito de contrato e sua funo sob a viso coletiva. Passa-se agora, a
estudar os princpios que envolvem a relao contratual, sua contribuio e
aplicao nos contratos de arrendamento mercantil leasing.

26

3. ALGUNS PRINCPIOS CONTRATUAIS APLICVEIS AO ARRENDAMENTO
MERCANTIL

3.1. Introduo.

Os princpios esto no ponto mais alto da pirmide normativa, eles
fornecem equilbrio e fora para a aplicao das normas, so valores principais do
ordenamento jurdico, so imperativos de tica, moral e justia, so mandamentos
nucleares do sistema, no so conclusivos, as normas devem obedincia aos
princpios, estes devem regular e fundamentar as normas, pois princpios
prescrevem valores e so eternos. No comentrio de Bonavides (1999, p. 358) os
princpios so qualitativamente a viga mestra do sistema, o esteio da legitimidade
constitucional, o penhor da constitucionalidade das regras de uma constituio.
Elesbo define princpio como sendo:

Princpio , pois, uma regra, preceito ou razo primria. Proposio,
verdade geral em que se apiam outras verdades. Conhecimento
fundamental de uma cincia ou arte. Assim, o termo tem uma larga
utilizao no vocabulrio cientfico, filosfico e teolgico, assumindo as
diversas conotaes dentre as acima citadas pelos grandes autores. Sua
aplicao na linguagem jurdica no oferece conotao diversa. (ELESBO,
p. 75, 2000)

Princpios so verdades, que servem de garantia a um conjunto de juzos,
que so admitidas, pois foram comprovados atravs da pesquisa e da prxis, como
ensina Elesbo, 2000.
A fim de melhor elucidar o tema, Venosa assim se manifesta:

So regras oriundas da abstrao lgica do que constitui o substrato
comum do Direito. Por ser um instrumento to amplo e de tamanha
profundidade, sua utilizao difcil por parte do julgador, pois requer
traquejo com conceitos abstratos e concretos do Direito e alto nvel cultural.
(VENOSA, p. 53, 2005)

E continua:
De plano, podemos enfatizar sua reconhecida importncia pelo prprio
legislador no s como fonte, isto , normas inspiradoras para a aplicao
do Direito, mas tambm como fonte inspiradora da atividade legislativa e
administrativa do Estado. (VENOSA, p. 53, 2005)
27

Amilton Bueno de Carvalho, em palestra proferida no seminrio O Direito
e o Processo Penal nos 20 anos da Constituio Federal, em 2008, disse que:
ns somos Positivistas Vulgares, porque o alto grau de segurana que temos
vinculado as normas, pois no abstramos, no conseguimos abstrair o que os
princpios nos ensina, por isto precisamos da norma para nos dar segurana,
referindo-se aos magistrados em geral.
Amilton Bueno de Carvalho, faz uma crtica aos operadores do Direito,
sendo que estes para terem segurana em suas sentenas, pareceres, peties, etc.
buscam sempre um apoio, uma segurana, vinculando-se as normas, e esquecendo
que os princpios vem antes que as normas, so eles que orientam o legislador
quando da criao de uma Lei, ele est subordinado aos princpios. O juiz ou o
aplicador da Lei, deve, portanto, suprir as deficincias legislativas aplicando e
fazendo valer os princpios.
Mas para que a aplicao destes princpios seja correta e concreta, o juiz
deve ir alm do processo, fugindo da tendncia instrumentalista, dando uma
amplitude interpretao dos princpios a luz da Constituio da Repblica
Federativa do Brasil de 1988, a fim de seguir a nova concepo de processo,
tambm conhecido como Direito Processual Constitucional, sendo que a constituio
dita regras fundamentais e princpios a serem seguidos na construo e
desenvolvimento do processo, como bem observa Cndido Rangel Dinamarco em
sua obra A instrumentalidade do Processo, 2001.
Assim sendo, quando o aplicador do Direito alcanar a compreenso e
extenso dos princpios, em seu maior grau cultural, este alcanar a ideia suprema
de justia, vez em que, a aplicao literal da Lei jamais seria capaz de estabelecer o
melhor e o mais justo para todos os casos que so apreciados pelo poder judicirio,
e quando a Lei contraria os princpios gerais do Direito ou da Justia, o juiz deve
optar por seguir o contedo tico para ser um garantidor dos princpios, a fim de
alcanar a justia, como bem observa Rui Portanova, em seu livro Motivaes
Ideolgicas da sentena, 2003.
Vejamos a seguir, alguns dos principais princpios aplicados no Direito
contratual contemporneo.

28

3.2. Princpio do Pacta Sunt Servanda ou Fora Obrigatria dos Contratos.

O contrato para ser vlido e eficaz deve ser cumprido por ambos os
contraentes, este acordo de vontade que foi firmado, discutido, e pr-disposto em
clusulas, faz lei entre as partes, e uma vez livremente pactuado deve ser cumprido,
sendo que os contraentes manifestaram suas vontades.
Isto ocorre, pois as partes contraentes, de livre e espontnea vontade,
submeteram seus acordos de vontades restrio de um cumprimento contratual,
como ensina Silvio de Salvo Venosa, em sua obra Direito Civil: teoria geral das
obrigaes e teoria Geral dos Contrato, 2006.
Sendo assim, ningum gostaria que um acordo de vontades, que fora
pactuado livremente por ambos, fosse inadimplido pela outra parte, fugindo da
obrigao que assumiu para com o outrem. O contrato intangvel, somente se
ambas as partes, voluntariamente quiserem rescindir, assim podero procederem,
devendo antes de assim proceder, analisar se a resoluo do contrato no afetar
uma terceira pessoa, pois se esta resoluo contratual vier a afetar outrem, estes
sero responsabilizados por seus atos, e tero de indenizar os lesados. Esta fora
obrigatria do contrato, restringe-se somente as partes contraentes.
No entendimento de Elesbo, ela conceitua o princpio da obrigatoriedade
dos contratos como sendo:

Esse Princpio de obrigatoriedade assim, porque, o contrato, uma vez
concludo livremente, incorpora-se ao ordenamento jurdico, constituindo
uma verdadeira norma de direito, autorizando, portanto, o contratante a
pedir a interveno estatal para assegurar a execuo da obrigao
porventura no cumprida, segundo a vontade que a constituiu. (ELESBO,
p.152, 2000)

Caso algum dos contraentes venha a descumprir com sua obrigao
contratual, livremente estipulada e convencionada para com o outrem, este poder
pedir a tutela jurisdicional do Estado, a fim de assegurar que o contrato seja
adimplido, pois o contrato uma vez concludo, ir fazer parte do ordenamento
jurdico, fazendo Lei entre as partes, ento o Estado, representado pelo juiz, dever
buscar a efetivao do contrato, por parte daquele que o descumpriu. Para tanto o
juiz dever sair do seu jurdico isolamento a fim de julgar de acordo com a realidade
social.
29

sabido e repetido que a vida em sociedade gera insatisfaes, merc de
condutas contrrias aos interesses das pessoas e tambm por serem estes
literalmente infinitos, enquanto finitos so os bens da vida sobre os quais
incidem. Por insatisfaes, entenda-se um sentimento, um fenmeno
psquico que costuma acompanhar a percepo ou a ameaa de uma
carncia. So as insatisfaes que justificam toda a atividade jurdica do
Estado e a eliminao delas que lhe confere legitimidade.(DINAMARCO,
p. 160, 2001)

No entanto, conforme verifica-se abaixo, o princpio do Pacta Sunt
Servanda ou da Fora Obrigatria dos contratos, no absoluto, haver casos que
podero os contraentes pedir a reviso ou modificao das suas clusulas
contratuais, como por exemplo, os artigos 478, 480, da Lei n 10.406/02 (Cdigo
Civil), e o art. 6, V, da Lei 8.078/90 (Cdigo de Defesa do Consumidor), quando as
prestaes estejam desproporcionais, com as condies sociais do contraente, ou
ainda, por fatos supervenientes a celebrao do contrato, que a tornem
excessivamente onerosa.

Assim, o escopo fundamental do Cdigo de Defesa do Consumidor foi o de
restabelecer o equilbrio entre as partes, para impedir que o fornecedor se
aproveitasse de sua posio de fora e impusesse sua vontade ao
contratante mais fraco, isto , ao consumidor. (Zanetti, p. 205, 2008)

A esse respeito nos fala Zanetti:

Note-se que uma das razes adotadas para justificar as restries
liberdade contratual foi o crescimento dos contratos por adeso que,
embora sejam mais comuns no campo do direito do consumidor, no lhe
so exclusivos. Essa considerao repercutir de maneira importante no
tratamento do tema no Direito Civil. (ZANETTI, p. 221, 2008)

O contrato surge para organizar a vida em sociedade, ajudando cada um
a realizar suas vontades individuais, sejam elas materiais ou espirituais, e o
interesse geral da coletividade deve prevalecer sobre a autonomia privada individual,
pois o novo modelo, no entendimento sobre a interpretao dos contratos, dentro da
tica do processo constitucional, no mais comporta o contrato apenas com
instrumento de satisfao de finalidades egosticas dos contratantes, mas reconhece
uma funo social.
Com o mundo globalizado, em constante mutao, alteraes das Leis,
surgimento de novas Leis, e com fenmenos naturais que frequentemente esto
acontecendo, devastando cidades por exemplo, estes fatores iro influenciar nos
30

negcios realizados, contudo, como quase todos os negcios que so realizados,
so atravs de contratos, estes so os primeiros a serem atingidos, e precisaro
serem revistos, pois fatores supervenientes e imprevisveis surgiram aps a sua
celebrao.
certo que o contratado, a vontade livremente manifestada para a
obteno de efeitos jurdicos, e positivada em clusulas contratuais, devam ser
cumpridas, pois Pacta Sunt Servanda. Mas como visto, o prprio legislador previu a
possibilidade de sua reviso, ou seja, o prprio direito positivo cria situaes em que
o contrato poder ser revisto, vez em que, perante a economia e contrataes de
massa e o poder econmico de poucos, o contrato est sendo utilizado como meio
de obter um lucro excessivo a parte economicamente mais forte, sendo assim,
dever o legislador prevenir para que estes fenmenos no ocorram, e quando
ocorrerem, o Estado representado pelo magistrado dever coibir estes abusos,
fazendo que o contrato seja cumprido, para proteger o Direito de contrato e os
interesses econmicos dos contratantes, mas dentro de uma realidade social
compatvel com a relao obrigacional convencionada pelas partes contratantes, de
forma que no prejudique de forma exorbitante a parte hipossuficiente da relao
obrigacional.

Zanetti assim se manifesta:

A possibilidade de intervir no domnio contratual prevista no art. 424 do
Cdigo Civil est sujeita a uma importante limitao. Por mais relevante que
seja seu mbito aplicativo, o dispositivo no permite discutir o contedo
mnimo do contrato, isto , a relao de equivalncia estabelecida pelas
partes entre a prestao e a contraprestao acordadas. No se exclui,
claro, a possibilidade de o contrato ser declarado invlido por erro, dolo,
coao, estado de perigo ou leso, conforme dispe o art. 171, inc. II, do
Cdigo Civil. Nessas hipteses, pode-se inclusive questionar a conformao
bsica do negcio. Os termos do art. 424, todavia, no autorizam o
intrprete a ir to longe. Seu escopo o de preservar a natureza do contrato
e no o de defini-la em toda sua extenso. Admitir a possibilidade de se
discutir inclusive a proporo entre prestao e contraprestao em termos
to amplos implicaria recusar a qualificao do negcio jurdico como
contrato, pois no restaria margem para que as partes pactuassem seus
interesses de forma verdadeiramente vinculativa. (ZANETTI, p. 262, 2008)

A fim de melhor elucidar o tema, podemos citar como exemplo, um caso
prtico, onde se poderia aplicar a reviso do contrato de arrendamento mercantil,
31

naqueles contratos em que existam clusulas que autorizem o dbito automtico
direto na conta corrente do consumidor (arrendatrio).
Isto posto, verifica-se que o princpio do Pacta Sunt Servanda ou Fora
Obrigatria dos Contratos, deve ser entendido, compreendido e aplicado, dentro de
um modelo contratual contemporneo, atendendo ao novo modelo de processo
constitucional, respeitando o valor social que foi estabelecido ao contrato. Deve-se
preservar a sua natureza, a fim de que o contrato seja cumprido, de forma que no
prejudique os contratantes, respeitando os Princpios que o regem.

3.3. Princpio da Boa-F

No desenvolvimento, tratativas e formao dos contratos, os partcipes do
negcio devem portar-se com boa-f, de modo a no prejudicar, ou vir a prejudicar
intencionalmente, a pessoa ou pessoas que com ele iro contratar, estes, devem
agir com sinceridade em suas promessas. Este princpio est expresso na Lei n
10.406, de 10-01-2002 (Cdigo Civil), em seu art. 422, que assim dispe: Os
contratantes so obrigados a guardar, assim na concluso do contrato, como em
sua execuo, os princpios da probidade e boa-f, e tambm no art. 113, da
mesma Lei, que assim preceitua: Os negcios jurdicos devem ser interpretados
conforme a boa-f e os usos do lugar de sua celebrao.
Antes mesmo do advento da Lei n 10.406 (Cdigo Civil), o princpio da
boa-f j havia previso legal, nos arts. 4, III, e 51, IV, da Lei n 8.078/90 (Cdigo
de Defesa do Consumidor), que durante muito tempo abrigou juzes e doutrinadores,
que estavam preocupados com a limitao da regra da liberdade contratual, ou seja,
da autonomia privada, conforme explica Oldoni, em seu livro Arrendamento
Mercantil Financeiro, 2006.
As partes devem agir com tica, respeitado os valores sociais, culturais e
legais, para que o contrato seja o mais claro possvel, para ambas as partes, e que
ningum saia prejudicado desta relao jurdica, pela omisso de um ou alguns dos
contratantes. Esse dever tico e correto deve prevalecer antes, durante e depois de
formalizado o acordo de vontades.
32

Segundo Elesbo, 2000, este princpio nasce em decorrncia das
modernas legislaes, que foram buscar nas fontes romanas, o princpio da boa-f,
com a finalidade de atenuar o desequilbrio entre as partes, devido desigualdade
econmica, que deixa a parte em uma situao mais vantajosa, e da diversa
condio social que muitas vezes separa os participantes da relao jurdica.
A esse respeito nos fala:

Tornou-se evidente que necessrio criar um sistema de defesas e
garantias para impedir que os fracos sejam espoliados pelos fortes, assim
como, para assegurar o predomnio dos interesses sociais sobre os
indivduos. (ELESBO, p. 172, 2000)

Este princpio fonte de criao de deveres de conduta, que so exigveis
dos partcipes do vnculo, em cada passo, em conformidade com a natureza da
relao jurdica, ligado a finalidade almejada pelos contratantes.
A fim de melhor elucidar o tema trazemos alude o entendimento de
Venosa:
Importa, pois, examinar o elemento subjetivo em cada contrato, ao lado da
conduta objetiva das partes. A parte contratante pode estar j, de incio,
sem a inteno de cumprir o contrato, antes mesmo de sua elaborao. A
vontade de descumprir pode ter surgido aps o contrato. Pode ocorrer que a
parte, posteriormente, veja-se em situao de impossibilidade de
cumprimento. Cabe ao juiz examinar em cada caso se o descumprimento
decorre de boa ou m-f. (VENOSA, p. 374, 2006)

E continua:

Na anlise do princpio da boa-f dos contratantes, devem ser examinadas
as condies em que o contrato foi firmado, o nvel sociocultural dos
contratantes, o momento histrico e econmico. ponto da interpretao da
vontade contratual. (VENOSA, p. 374, 2006)

Elesbo assim se manifesta:

O dever de agir de acordo com a boa-f est presente em todas as fases da
vida do contrato. Ela tem uma primeira manifestao logo nas negociaes
que precedem o contrato, resultando da sua violao a responsabilidade
pr-contratual, mas a sua importncia s revelada, em plenitude, na
concluso do pacto, na sua interpretao e execuo. Ela chega mesmo a
justificar a extino de obrigaes, com resoluo de contratos. E, ainda d
nova luz a vrios outros institutos, como o caso dos vcios do
consentimento. (ELESBO, p. 160, 2000)

33

A doutrina refere-se a dois conceitos distintos de boa-f, a boa-f objetiva
que vige no atual Cdigo Civil, e a boa-f subjetiva. Vejamos a diferena entre elas
no entendimento de Venosa:

Na boa-f subjetiva, o manifestante de vontade cr que sua conduta
correta, tendo em vista o grau de conhecimento que possui de um negcio.
Para ele h um estado de conscincia ou aspecto psicolgico que deve ser
considerado.
A boa-f objetiva, por outro lado, tem compreenso diversa. O intrprete
parte de um padro de conduta comum, do homem mdio, naquele caso
concreto, levando em considerao os aspectos sociais envolvidos. Desse
modo, a boa-f objetiva se traduz de forma mais perceptvel como uma
regra de conduta, um dever de agir de acordo com determinados padres
sociais estabelecidos e reconhecidos. (VENOSA, p. 375-376, 2006)

A boa-f subjetiva, diz respeito a dados internos, ligados intimamente ao
fator psicolgico do indivduo, j a boa-f objetiva, que vige no atual Cdigo Civil, diz
respeito a elementos externos, a normas de conduta, que determinam como cada
indivduo partcipe da relao jurdico obrigacional, deve portar-se diante da relao
jurdica contratual.
A boa-f objetiva se traduz no dever de cada parte agir de forma a no
defraudar a confiana da contraparte, como explica Oldoni, 2006.
Deve-se analisar o caso concreto, a fim de buscar a verdade real, para
definir quais as situaes em que os partcipes do contrato esto desviando da boa-
f. Deve-se verificar se a conduta do agente coteja com o que ele se obrigou no
contrato. Estes devem portar-se, dentro desta relao obrigacional, de acordo com
os padres sociais estabelecidos e reconhecidos pela sociedade, como ensina
Venosa, 2006.
Cada participante da relao jurdica obrigacional possui deveres de
conduta que devem estar em conformidade com os bons costumes e o Direito,
sendo que cada partcipe do vnculo assumiu voluntariamente o acordo, que fora
formalizado atravs de clusulas dispostas em um contrato.
No campo obrigacional, o princpio da boa-f opera no sentido de esperar
das pessoas participantes da relao jurdica, um dever geral de conduta,
compatveis com os aceitos pela sociedade, regido sob tica.
Aquele que no age com boa-f, e acaba por excedendo-se
abusivamente na sua conduta, comete ato ilcito, de acordo com o disposto no art.
187, do atual Cdigo Civil, que assim descreve: Comete ato ilcito o titular de um
34

direito que, ao exerc-lo, excede manifestadamente os limites impostos pelo seu fim
econmico ou social, pela boa-f ou pelos bons costumes. O agente responsvel
deve ter praticado uma conduta contra o Direito, ou seja, descumprindo o contrato,
ou um dever geral de conduta que se espera de um cidado. O ato ilcito d margem
reparao do dano, conforme o disposto no art. 927, do Cdigo Civil de 2002, que
assim disserta: Aquele que, por ato ilcito (arts. 186 e 187), causar dano a outrem,
fica obrigado a repar-lo. Sendo assim, aquele que no agir com boa-f, ao
participar de uma relao contratual, estar cometendo ato ilcito, e
consequentemente ter de reparar o dano sofrido a outrem.

3.4. Princpio da Possibilidade de Reviso dos Contratos.

Uma vez concludo o contrato, este dever permanecer imutvel, por
vontade unilateral de um dos contratantes, visto que o contrato faz Lei entre as
partes, e pacta sunt servanda, como j estudamos no item 3.2 do presente estudo.
Mas dentro da nova concepo, atendendo ao moderno rumo do direito
dos contratos, devemos entend-lo e aplic-lo em conformidade com a nova ordem
jurdica, conhecido como direito processual constitucional, como observa Dinamarco,
2001, a fim de superar o individualismo jurdico em favor dos interesses
comunitrios, corrigindo os excessos da autonomia da vontade.

A interveno do Estado justifica-se diante do desnvel das foras
contratuais, a pretexto de equilibr-las. Passa a viger, tambm, a idia de
que o homem no o centro para o qual deve canalizar todo o direito, razo
pela qual o Estado deve tracejar-lhe limitaes. (ELESBO, p. 173, 2000)

O contrato no um fim em si mesmo, os acordos firmados no
interessam somente as partes, mas sim a toda coletividade, ele ocupa dentro da
sociedade uma funo social e econmica, e para tanto deve ser interpretado dentro
de um plano transindividual, baseados nos princpios e garantias constitucionais,
podendo ento ser atenuado, em situaes excepcionais.
A fim de melhor elucidar o tema, Venosa assim se manifesta:

35

No entanto, em situaes excepcionais, a doutrina e a jurisprudncia das
ltimas dcadas entre ns tm admitido uma reviso das condies dos
contratos por fora de uma interveno judicial. A sentena substitui, no
caso concreto, a vontade de um dos contratantes. (VENOSA, p. 460, 2006)

O Princpio da Possibilidade de Reviso dos Contratos, confunde-se com
a clusula Rebus sic Stantibus, sendo que esta foi renovada e aprimorada nos
dias atuais, a fim de se adequar ao moderno rumo do direito dos contratos e
ressurgiu com o nome de teoria da impreviso, que limita a autonomia da vontade
por fora do interesse da coletividade. Ambas apresentam como direito a reviso
dos contratos, acontecimentos extraordinrios e imprevisveis.
A interveno judicial no contrato, que justificar sua reviso, somente
ocorrer quando um fato superveniente, uma circunstncia nova, imprevisvel e
imprevista, surgir no curso do contrato, colocando em situao de dificuldade, e
ocasionando uma excessiva onerosidade em sua prestao um dos obrigados pelo
vnculo obrigacional, como observa Venosa, 2006. Quando ocorrer este
desequilbrio, o contrato poder sofrer uma interveno judicial, com isto, no se
quer suprimir o princpio do Pacta Sunt Servavanda, o que se pretende nivelar os
desnveis de fora, com o objetivo de buscar a realizao da justia social, sem
prejuzo da liberdade contratual, contudo, no se quer proteger o mau pagador, mas
sim proteger aquele cidado, que por conta de um fato superveniente no est
conseguindo adimplir com sua obrigao contratual. O princpio da Possibilidade de
Reviso, no pode ser regra, mas sim uma exceo, que deve ser utilizada e
aplicada com cautela pelos magistrados, analisando caso a caso, pois cada
processo nico e no se repete, como observa Amiltom Bueno de Carvalho, em
palestra proferida em Cricima em 2008, cujo tema era O Direito e o Processo
Penal nos 20 anos da Constituio Federal.
O fato superveniente que ir justificar a interveno judicial, deve ter
refletido diretamente na obrigao do devedor, que consequentemente aumentou a
prestao do obrigado, ou seja, tornou excessivamente onerosa a obrigao do
devedor, que por conta disto no est conseguindo adimplir com sua obrigao.
Para que o contrato seja submetido apreciao do Poder Judicirio, o
devedor deve ingressar com a respectiva ao, requerendo o reconhecimento da
teoria da impreviso, podendo requerer a liberao do devedor da obrigao ou uma
reduo do montante da prestao. A reviso judicial, no limita-se em resolver o
36

contrato ou a obrigao, esta deve servir para colocar o contrato de maneira que a
parte devedora consiga de maneira justa adimplir com sua obrigao, como ensina
Venosa.
A esse respeito nos fala Bierwagen que:

Portanto, a teoria da impreviso, tambm chamada de reviso contratual,
consiste na possibilidade de desfazimento ou reviso forada do contrato
quando, por eventos imprevisveis e extraordinrios, a prestao de uma
das partes tornar-se exageradamente onerosa, o que na prtica
viabilizado pela aplicao da clusula rebus sic stantibus. (BIERWAGEN, p.
98, 2007)

A reviso judicial dos contratos, possui previso legal, positivados em
nosso ordenamento jurdico, nos artigos 478, 479 e 480, ambos do da Lei n
10.406/02 (Cdigo Civil), que assim dispem:

Art. 478. Nos contratos de execuo continuada ou diferida, se a prestao
de uma das partes se tornar excessivamente onerosa, com extrema
vantagem para a outra, em virtude de acontecimentos extraordinrios e
imprevisveis, poder o devedor pedir a resoluo do contrato. Os efeitos da
sentena que a decretar retroagiro data da citao.
Art. 479. A resoluo poder ser evitada, oferecendo-se o ru a modificar
eqitativamente as condies do contrato.
Art. 480. Se no contrato as obrigaes couberem a apenas uma das partes,
poder ela pleitear que a sua prestao seja reduzida, ou alterado o modo
de execut-la, a fim de evitar a onerosidade excessiva.

Preenchidos os pressupostos previstos nos artigos acima mencionados,
poder a parte prejudicada pedir a sua resoluo, que ter a faculdade de ser
evitada, caso o ru se oferea a modificar as clusulas contratuais, ou ainda pleitear
que a prestao do contrato seja reduzida ou alterada, com a finalidade de evitar a
onerosidade excessiva.
O que se busca com tais direitos e garantias acima expostos, assegurar
aos participantes de uma relao jurdica, j que a sociedade est em constante
mutao, cada vez mais globalizada e com uma variao constante na economia, o
mnimo de segurana para prevenir fatos futuros, que por motivos alheios a vontade
das partes, poder gerar efeitos sobre o objeto ou prestaes contratadas, causando
um enriquecimento ou uma exagerada vantagem a uma das partes. Com isto, o
Estado, atravs do Poder Judicirio, deve intervir, quando estes fatos ocorrerem (e
for submetida a sua apreciao). Tendo como finalidade a de regular minimamente a
relao obrigacional, reduzindo a liberdade contratual em favor de valores morais e
37

interesses sociais que vo alm de suas clusulas contratuais, fugindo da frmula
clssica privatista e individualista, baseado nica e exclusivamente na
obrigatoriedade das partes (pacta sunt servanda), como era antes do advento da Lei
n 10.406, de 10 de janeiro de 2002 (Cdigo Civil).
Este princpio tambm est positivado no artigo 6, V, da Lei n 8.078/90 -
Cdigo de Defesa do Consumidor, que assim prescreve: Art. 6 So direitos bsicos
do consumidor: V a modificao das clusulas contratuais que estabeleam
prestaes desproporcionais ou sua reviso em razo de fatos supervenientes que
as tornem excessivamente onerosas;.
A primeira parte deste artigo diz respeito aos contratos que desde seu
nascimento j possuem algumas abusividades ou desproporcionalidades em suas
clusulas contratuais. J na segunda parte, as clusulas no so abusivas, mas
devido a fatos supervenientes acabam ensejando excessiva onerosidade a uma das
partes, como ensina Bierwagen, 2007. Pelo entendimento do Cdigo de Defesa do
Consumidor, para que se aplique a reviso contratual, basta apenas que a prestao
se torne extraordinariamente custosa ao consumidor, independentemente de esse
excesso se reverter em favor da outra parte, lembrando que o Cdigo de Defesa do
Consumidor uma Lei especial, e este rege as relaes de consumo.
Bierwagen assim se manifesta:

De outra parte, enquanto o Cdigo Civil exige que o acontecimento
desencadeador do desequilbrio seja extraordinrio e imprevisvel, o CDC
refere-se somente a fato superveniente, entendendo-se a qualquer
acontecimento que sobrevenha celebrao do contrato e que resulte em
excessiva onerosidade. (BIERWAGEN, p. 115, 2007)

O Cdigo de Defesa do Consumidor prev a reviso do contrato, sem que
este tenha que ser resolvido, preservando assim os interesses do consumidor de
alcanar a finalidade almejada, que de adimplir com sua obrigao, partindo do
pressuposto da boa-f contratual, dando um equilbrio mnimo s relaes
contratuais, ajustando-as de maneira justa e equitativa.

3.5. Princpio da Funo Social do Contrato.

38

Uma das alteraes mais significantes introduzidas na Lei n 10.406/02
(Cdigo Civil) foi incluso do art. 421, segundo o qual a liberdade de contratar
ser exercida em razo e nos limites da funo social do contrato.
Os motivos pelo qual foi introduzido este artigo no novo Cdigo Civil,
resultaram da Constituio da Repblica Federativa do Brasil de 1988, no qual o art.
5, incisos XXII e XXIII, salvaguarda o direito de propriedade, que dever atender a
sua funo social, como ensina Miguel Reale, em seu texto sobre a Funo Social
do Contrato, 2009.
A fim de melhor elucidar o tema, Fonseca assim se manifesta a esse
respeito:

Muitos dos autores que vm tratando da funo social do contrato
reconhecem na funo social da propriedade a origem daquela. E a primeira
repercusso evidente que, estando a funo social da propriedade
prevista na Constituio Federal, em diversas passagens, pode ser inferida
uma direta repercusso constitucional na clusula geral da funo social do
contrato. (FONSECA, p. 78 e 79, 2007)

Para Humberto Theodoro Neto (2007, p. 153) a expresso funo social,
destarte, refere-se ao papel que o contrato ir desempenhar em um determinado
meio social, importando assim uma interao entre o meio interno do contrato, que
seria o efeito obrigatrio, ou dever de conduta das partes, e o meio externo, ou seja,
os reflexos perante terceiros, que no participam diretamente do pacto, mas que
podero ser afetados.
O que pretende-se, dentro desta nova concepo de contrato, visto que
ele possui uma funo social, adequ-lo aos preceitos e princpios constitucionais,
retirando a idia tradicional privatista e individualista baseado nica e
exclusivamente no princpio de que pacta sunt servavda, e garantir para que ele
no seja utilizado com a finalidade de transform-lo em um instrumento para
atividades abusivas.
Dentro desta nova perspectiva, visto que o contrato no interessa
somente aos participantes da relao obrigacional, mas a toda coletividade, o
contrato por sua prpria finalidade, exerce uma funo social, e para que este ideal
maior seja almejado, o contrato deve ser iniciado, executado e concludo de acordo
com a vontade das partes contratantes, respeitando a realidade social e econmica
da coletividade, sem conflitar com os interesses da sociedade.
39

O que exige-se com isto, apenas que o acordo de vontades no se
verifique em detrimento da coletividade, mas sim, que sirva de meio para garantir o
desenvolvimento, como ensina Miguel Reale, 2009.
Com isto, no se quer dizer que com o reconhecimento da funo social
do contrato, prevista no art. 421, do Cdigo Civil de 2002, que este veio a limitar ou
restringir a liberdade de contratar. O princpio da Funo Social do Contrato no
elimina o princpio da autonomia contratual, este s veio a positivar e seguir os
mandamentos e institutos previstos na Constituio da Repblica Federativa do
Brasil de 1988, e seguir a moderna legislao, que segue os princpios
constitucionais. Pretende-se ento, coibir os abusos, excessos de vantagens e
desnveis de foras, funcionando como uma espcie de contrapeso para a
realizao do equilbrio entre as partes, respeitando os valores jurdicos, sociais,
econmicos e morais.
O Estado ento, deve apenas coibir e reprimir, atravs de normas de
carter proibitivo ou imperativa, o individualismo, o excesso de vantagem que
ultrapassem os limites da razoabilidade, porm, sem deixar de respeitar a autonomia
da vontade dos partcipes do vnculo, com a finalidade de conter o desequilbrio
econmico, para realizao da justia social, sem prejuzo da liberdade contratual.
Sendo assim, o aplicador do direito deve ter um conhecimento profundo
da sociedade, que est sob sua jurisdio, para que ele, ao analisar o caso
concreto, saiba de maneira correta aplicar o princpio da Funo Social do Contrato,
para aproximar ao mximo, do ideal de justia.
Bierwagen assim se manifesta:

No que tange s funes do contrato, trs so as principais: uma
econmica, na medida em que representa um instrumento de circulao de
riquezas e difuso de bens; outra regulatria, enquanto enfeixa direitos e
obrigaes voluntariamente assumidas pelas partes; e, por fim, social,
considerando que seu exerccio dirige-se para a satisfao de interesses
sociais.
Embora no modelo clssico do contrato s se admitissem as funes
econmica e regulatria, sendo estranha a idia de que pudesse ter um
reflexo social, mormente por no se conceber que operasse efeitos alm
das partes (princpio da relatividade dos efeitos), na concepo moderna a
funo social mostra-se como elemento inafastvel de garantia ao justo
equilbrio social. (BIERWAGEN, p. 63, 2007)

O contrato, como j se estudou, um meio pelo qual os contratantes se
valem como forma de satisfazer suas necessidades individuais, bem como um
40

meio de circulao de riquezas. Assim, quando a finalidade do contrato cumprida,
de uma forma justa e igualitria, respeitando os valores sociais, ticos e econmicos
de cada indivduo partcipe do vnculo, pode-se dizer que ele est cumprindo com
sua funo social.

O homem precisa do contrato, como instrumento jurdico, para tutelar e
efetivar seus interesses econmicos. Encontra nele uma ferramenta eficaz
para seu desenvolvimento social no mbito econmico e necessria para a
mediao social. (THEODORO NETO, p. 10, 2007)

A esse respeito nos fala Bierwagen:

H, pois, nsita a cada contrato em particular uma funo social que s pode
dizer-se cumprida quando nele se acomodem tanto a satisfao de
interesses das partes como a do interesse coletivo, ou seja, desde que
sejam preservadas idntica igualdade e liberdade aos contratantes, ainda
que para isso seja necessria a interveno de um terceiro, no caso, o
Estado. (BIERWAGEN, p. 67, 2007)

Quando os interesses da coletividade no forem respeitados pelos
participantes do vnculo obrigacional, o Estado, atravs do juiz, desde que instado
para sua apreciao, dever analisar o aspecto individual dos contratantes, devendo
preservar os direitos fundamentais e julgar de acordo com os interesses sociais, a
fim de estabelecer o bem-estar coletivo, protegendo o grupo social. Celso Ribeiro
Bastos, 2002, traz uma ideia do que seriam estes interesses sociais ou coletivos,
entendendo que dizem respeito ao homem socialmente vinculado e no ao homem
isoladamente considerado. Com isto entendemos que ao analisar o caso concreto o
aplicador do direito deve atentar-se para no ver o contrato na sua viso
individualista, como sendo um fim em si mesmo, ele deve ter em mente que o
contrato exerce uma funo social e para tanto deve respeitar os princpios
constitucionais e o bem-estar da sociedade.
Segundo Bierwagen (2007, p. 69) Assim, h contratos que, embora
atendam aos interesses individuais dos contratantes, nem sempre se mostram
compatveis com o interesse social.
Como exemplo de que um contrato no est cumprindo com sua funo
social, pode-se ilustrar como aquela propriedade que estava ociosa, e em frente a
esta propriedade, est localizada uma clnica de reabilitao especializada em
alcoolismo. A propriedade locada, e ali se instala uma distribuidora de bebidas
41

alcolicas, cujo local tambm oferece, dentre outros servios, degustao para seus
clientes. Com isto, vislumbra-se uma total injustia social, cuja finalidade dos
contratantes fora somente visando o lucro, despreocupando-se com a realidade local
e social.
Os contratantes acima citados, antes de formalizarem este instrumento,
deveriam ter se preocupado com os interesses que esto alm das partes, e que
podem ser afetados pelo contrato, so os chamados interesses sociais. Fica ntido
que a nica finalidade de um contrato desta espcie visar o lucro, esquecendo-se
completamente que a empresa tambm possu, dentre outras, responsabilidades
sociais.
Destarte, dentro desta nova concepo, interpretando o contrato
conjuntamente com os princpios e valores constitucionais, tambm denominado por
alguns autores de viso ps-moderna, que sofre influncia do fenmeno da
constitucionalizao do direito, podendo citar Andreza Cristina Baggio Torres, 2007,
que dentro desta nova perspectiva, no se tolera mais somente a manifestao de
vontade das partes envolvidas na relao negocial, devendo ser abandonado a
noo individualista, sendo que o contrato no pode mais ser visto somente como
um instrumento de circulao de riquezas. O contrato, ps-moderno, passa a ser um
instrumento de justia social, de um instrumento de realizao de uma justia
distributiva.
Torres (1995 apud LOBO, 2007, p. 43) diz que o princpios da funo
social determina que os interesses individuais das partes do contrato sejam
exercidos em conformidade com os interesses sociais, sempre que estes se
apresentarem. No podendo haver conflitos entre eles pois os interesses sociais so
prevalecentes.
Diante dos entendimentos acima mencionados, vislumbra-se que o
contrato no pode ser mais visto como um fim em si mesmo, de modo individualista.
O contrato tem uma importncia para toda sociedade, e para tanto seus efeitos
devem ser medidos e avaliados, a fim de no gerarem impactos negativos sobre a
sociedade, e sua leitura deve ser feita de modo a proteger o ser humano perante o
mercado de consumo exacerbado.
Destarte, que nenhum princpio se sobrepe ao outro, eles se
correlacionam e se integram para tornar-se harmnicos entre si.
42

O aplicador do Direito, quando submetido o contrato a sua apreciao,
deve realizar uma reflexo maior sobre a lide, trazendo alude critrios valorativos, e
aplicar ao caso concreto o princpio que constituir o ideal da mais alta justia,
devendo preocupar-se com os valores consagrados constitucionalmente, a fim de
alcanar e chegar o mais prximo possvel do ideal de justia. No caso concreto,
deve o julgador dar privilgio a um em detrimento do outro, fazendo um juzo de
ponderao para buscar o que melhor ir se adequar aquele momento, e a seu
critrio aplicar o que melhor ser para o caso concreto.
43

4. DA ANLISE DAS SMULAS 263 E 293 DO STJ, FRENTE AOS INTERESSES
DO CONSUMIDOR
6
.

4.1. Comparao entre as Smulas 263 e 293 do STJ e um breve histrico das
mesmas.

A smula 263 do Superior Tribunal de Justia (STJ) versa sobre contrato
de Arrendamento Mercantil (Leasing).
A segunda seo do STJ, que rene as duas turmas especializadas em
Direito Privado, e examina questes de Direito Civil e Comercial, aprovou por
unanimidade no julgamento do dia 08 de maio de 2002, publicado no Dirio da
Justia no dia 20 de maio de 2002, a smula 263 determinando que a cobrana
antecipada do Valor Residual (VRG) descaracteriza o contrato de arrendamento
mercantil, transformando-o em compra e venda a prestao.
O objetivo da seo foi definir a jurisprudncia do STJ no tocante a
legalidade da cobrana do Valor Residual Garantido, diludo em prestaes durante
o contrato. O entendimento desta seo que o recolhimento destes valores
diludos em prestaes mensais, antes do trmino do contrato, ilegal. Pois retira do
arrendatrio a opo de escolher livremente entre umas das trs opes que a
empresa arrendante obrigada, por fora do art. 5, da Lei n 6.099/74, a oferecer
ao arrendatrio, sendo elas: devolver o bem, adquirir o bem ou renovar o contrato,
como visto no primeiro captulo do presente estudo.
A inteligncia do STJ, ao editar a smula 263, foi de proteger a boa-f dos
consumidores que no tinham uma compreenso exata desta modalidade de
contrato. Seno vejamos: os consumidores no o distinguem dos contratos de
financiamento, j que a empresa contratada oferece esta modalidade de contrato
(Leasing), mas enfatiza to somente a opo de compra, no deixando clara as
outras opes que obrigatoriamente deveriam ser repassadas aos consumidores.

6
dias aps sua publicao, em seu art. 2 e seu pargrafo nico, estabeleceram o conceito de
consumidor, assim dizendo: Consumidor toda pessoa fsica ou jurdica que adquire ou utiliza
produto ou servio como destinatrio final. Pargrafo nico. Equipara-se a consumidor a coletividade
de pessoas, ainda que indeterminveis, que haja intervindo nas relaes de consumo.
44

Assim, o que vinha ocorrendo que as instituies financeiras, em muitos de seus
contratos firmados estavam impondo (como o contrato de adeso) ao arrendatrio
o pagamento do valor residual desde a primeira parcela mensal (embutido com as
contraprestaes), ou seja, antecipando o valor residual garantido, passando a ser a
aquisio um fato impositivo, que deveria ser exercido pelo arrendatrio ao trmino
do contrato, caso este opta-se por este instituto. Sendo assim o arrendatrio, que
paga antecipadamente o VRG, j estaria optando pela aquisio do bem, pois est
pagando o valor residual juntamente com as contraprestaes, optando ento,
desde o incio do contrato, por adquirir o bem arrendado.
Porm, um ano depois, em 2004, a Corte Especial do Superior Tribunal
de Justia, que alm de outras funes administrativas dirime questes jurdicas
entre os demais rgos julgadores de suas turmas de sees, decidiu rever o
posicionamento do STJ, e cancelou a smula 263, editando nova smula no sentido
diametralmente oposto. O STJ, ao julgar os Embargos de Divergncia em Recurso
Especial n 213.828/RS cancelou a smula 263 e editou nova smula a 293 com o
seguinte entendimento: A cobrana antecipada do Valor Residual Garantido (VRG)
no descaracteriza o contrato de arrendamento mercantil, no dia 05/05/2004
publicado no Dirio da Justia no dia 13/05/2004. Desse modo, o que parecia estar
pacificado pelo entendimento do STJ sobre a matria, misteriosamente foi
alterado.
O Senhor Ministro Milton Luiz Pereira, relator dos Embargos de
Divergncia n 213.828/RS, ao proferir seu voto (voto vencido) trouxe alude a
preocupao com relao ao instituto do arrendamento mercantil, e com a aplicao
dos novos princpios contratuais e sua aplicabilidade nos casos concretos,
mostrando-se atento a nova tendncia constitucionalista. Segundo o Ministro:

Em sendo um negcio jurdico com tal formao, diria, inclusive, com uma
espcie de lava lanada de uma cratera fumegante de anseios no mundo
financeiro, traz inovaes to perturbadoras que verificamos que, para
entend-lo, acomod-lo ou interpret-lo na vigncia de uma lei, no
podemos mais nos prender aos vetustos princpios regedores dos contratos
ordinariamente estabelecidos, porque at as partes tm uma formao
psicossocial no mundo social diferenciada, essas diferenas afetam aqueles
princpios e exigem e reclamam, angustiadamente, pelo estabelecimento de
novos padres de orientao. (BRASIL, 2009 B)

E continua:

45

[...] e quando a lei surge direcionada para corresponder ou responder ao
que se pede para dar uma orientao definitiva em termos de tranqilidade
nos negcios, desvios surgem tambm paralelamente, mostrando que a lei
j est defasada, que precisa ser atualizada ou que a interpretao precisa
ser acomodada. (BRASIL, 2009 B)

Entende o Ministro ento, que a cobrana antecipada do valor residual
garantido, diludo em prestaes, cobrada juntamente com as contraprestaes
prejudica o arrendatrio, sendo que este tem de desembolsar antecipadamente o
que poderia pagar somente ao trmino do contrato, caso viesse a optar pela
aquisio do bem, pois como j estudado o arrendatrio pode devolver o bem,
adquirir o bem ou renovar o contrato.
Oldoni assim se manifesta:

Como visto, a opo de compra pode vir dissimulada pelo VRG, situao
que altera a base do negcio jurdico, em razo do arrendatrio no ter suas
expectativas correspondidas quando do trmino do contrato. Em outras
palavras, o arrendatrio que em um primeiro momento tinha trs opes ao
seu dispor, pela dissimulao do contrato, ou seja, pelo pagamento
antecipado da opo de compra, denominada que foi de VRG, no v
vantagens em devolver o bem e nem renovar o contrato, lhe restando
apenas optar pela sua aquisio. (OLDONI, 2006, p. 77)

No entendimento de Delgado, temos:

A inteno , to-somente, de revelar a intensidade com que o tema tem
sido tratado e o esforo que feito para impor ao leasing caractersticas de
acordo com os rumos vivenciados pelo cidado na era contempornea,
quando firma tal negcio jurdico. Destaque-se, outrossim, uma nota muito
peculiar em todas as manifestaes citadas: o apego profundo ao
princpio da legalidade, sem, contudo haver afastamento do princpio de
que, ao se interpretar o dispositivo legal infraconstitucional, h de se extrair
dele o mximo que permite a vontade embutida em seus contornos.
(DELGADO, p. 138-139, 2001)

Delgado, 2001, entende que o aplicador do direito no pode deixar de
analisar a vontade dos agentes que participam da relao obrigacional, prendendo-
se to somente ao princpio da legalidade, sendo que o leasing deve ser interpretado
de acordo com os rumos vivenciados pelo cidado na era contempornea.
Entendimento este expresso no voto vencido do Ministro Milton Luiz Pereira, onde
notamos uma preocupao com o moderno rumo do direito dos contratos e com o
desenvolvimento da sociedade frente a globalizao, e assim se manifesta:

46

Sr. Presidente, gostaria de justificar a extenso das sustentaes e
comentrios gerais. Na verdade, resulta do prprio negcio jurdico leasing,
que surge em uma espcie de conseqncia na atoarda da globalizao.
Embora seja um instrumento contratual com mais de duas dezenas de
anos, a rigor, na sua essncia, ganhou importncia na volatividade dos
negcios financeiros e expresso significativa pelas suas ramificaes at,
de certo modo, desconcertantes em razo da sua prpria essncia e
originalidade para os negcios jurdicos. (BRASIL, 2009 B)

A preocupao do Ministro, que o instituto do leasing perca sua
originalidade frente globalizao por consequncia da contratao em massa, e
que este instituto seja utilizado como forma de lesar ilegitimamente os interesses
das pessoas contraentes, sendo que este instituto tem considervel repercusso de
natureza econmica.
Com o advento da nova smula, o STJ pacificou a jurisprudncia que
divergia sobre a descaracterizao ou no do arrendamento mercantil, e se
posicionou pela no descaracterizao do contrato quando antecipado o pagamento
do VRG.
Com este novo entendimento, caso o arrendatrio deixe de adimplir com
sua obrigao contratual, pode a empresa arrendante entrar com ao de
reintegrao de posse, sobre o bem objeto do arrendamento.
Caso o entendimento fosse em descaracterizar o arrendamento mercantil
em compra e venda a prazo, aplicando o disposto na smula 263 (cancelada), como
na compra e venda de bens mveis a propriedade transferida pela tradio, ou
seja pela entrega do bem, no haveria possibilidade de reintegrao de posse, pois
a arrendante no seria proprietria do bem objeto da contratao. Em contrapartida
a arrendatria perderia os benefcios fiscais.
Destarte, com a aplicao da smula 293, o entendimento do STJ, no
sentido de no descaracterizar o arrendamento mercantil, trazendo srias
consequncias ao arrendatrio, caso este no consiga adimplir com sua obrigao
contratual, sendo que, o pagamento do valor residual garantido (VRG), pago pelo
arrendatrio, diludo em prestaes mensais, compe o montante integral das
prestaes, sobre esta totalidade que incidiro os juros, multas e outros
acrscimos que por ventura podero advir.
Com o cancelamento da Smula 263 pelo Superior Tribunal de Justia e a
consequente edio da Smula 293, pacificando assim o entendimento
jurisprudencial no sentido de que no h descaracterizao do contrato de
arrendamento mercantil para compra e venda a prazo, em caso de pagamento
47

antecipado do Valor Residual Garantido, constitui uma importante conquista para as
empresas operadoras de arredamento, e constitui tambm uma grande segurana e
garantia em suas contrataes, pois o risco do crdito investido, em caso de
inadimplemento do contrato por parte do arrendatrio, o arrendador pode valer-se da
ao possessria para reaver o bem objeto do contrato, evitando a demora na
recuperao do crdito fornecido. Passa-se a seguir, citar alguns malefcios que
ocorrem por conta da aplicao da smula 293 ao consumidor, visto que este
entendimento mais vantajoso as empresas arrendantes.
As empresas de Leasing, a fim de torn-lo uma opo mais atraente ao
consumidor, mediante o oferecimento de taxas mais vantajosas, juros baixos,
facilidade na aprovao de cadastros, maior prazo para pagamento, acaba, em
algumas ocasies, incluindo em seus contratos algumas clusulas abusivas, que
no so perceptveis e de fcil compreenso pela grande maioria da populao,
onde o hipossuficiente est (dentro desta relao de consumo) em uma situao de
vulnerabilidade jurdica e econmica, em relao empresa arrendante, no
possuindo assim, condies para analisar e compreender todas as clusulas que
esto dispostas no contrato.
Uma prtica comum nesta modalidade de contrato, encontrar clusulas
que obriguem o arrendatrio a pagar as parcelas vincendas, alm de perder a
quantia j paga, mesmo depois de havido a devoluo do bem arrendado, cujo
entendimento seria a ttulo de perdas e danos a empresa arrendante, entendimento
este que seria impossvel com a aplicao da smula 263 (cancelada).
O consumidor, que opta por esta modalidade de contrato (mesmo no
sabendo distingui-lo das modalidades de financiamento, muitas vezes achando que
est financiando um bem), acaba encontrando, aps a formalizao do contrato,
algumas desvantagens. A primeira delas que o bem, em todas as modalidades de
arrendamento mercantil, fica sempre em propriedade da empresa arrendante, at o
trmino do contrato, para ento, somente aps quitar integralmente as condies
pactuadas, efetivar a compra e venda do bem objeto do arrendamento, caso este
opte por exercer o direito em adquiri-lo. Isto muito importante, pois como a
empresa arrendante proprietria do bem objeto do arrendamento, neste caso, se o
arrendatrio deixar de cumprir sua obrigao e no pagar as parcelas
correspondentes, a arrendante poder entrar com ao judicial e pleitear a
48

reintegrao de posse, possuindo assim uma garantia muito maior em relao ao
hipossuficiente da relao de consumo.
Outro aspecto negativo que traz um prejuzo ao consumidor, (como visto
ele no goza dos benefcios de proprietrio) caso ele compre um veculo zero
quilmetro e este venha a apresentar vcios de qualidade ou defeitos, o
hipossuficiente ter de acionar a empresa arrendante a fim de solucionar o problema
junto ao fabricante, j que ela quem possui o direito de propriedade.
Outra desvantagem que o consumidor se depara, quando ele precisa
deslocar o bem objeto do arrendamento para fora do pas, muito comum naqueles
contratos em que o bem arrendado um veculo, ele tem que pedir autorizao para
a empresa arrendante antes de sair do pas, pois ao passar pela alfndega ele ter
de mostrar os documentos do mesmo, e caso ele no tenha autorizao no poder
entrar no pas pretendido.
Oldoni, 2006, tambm explica que o arrendatrio paga imposto tanto
sobre o VRG, quanto sobre o valor da opo de compra, diferentemente do
arrendante que paga imposto de renda apenas referente opo de compra e
contraprestao mensal, e para tanto atribui um valor irrisrio para opo de
compra e tambm um valor pequeno para a contraprestao mensal.
Outrossim, Blatt (1998 apud OLDONI, 2006, p.45) mostra as vantagens
que o leasing oferece:

vantagem contbil, pois o leasing no contabilizado como passivo exigvel
do arrendatrio, gerando melhor apresentao no balano patrimonial de
seus ndices econmicos e financeiros. (...) O leasing, por no ter
caractersticas de um financiamento comum, no altera os ndices de
liquidez e nvel de endividamento da arrendatria. vantagem financeira:
Financiamento total do bem. A operao de leasing pode proporcionar um
arrendamento equivalente a 100% do preo de aquisio dos bens do
arrendamento mercantil. (...) liberao de capital de giro. (...) prazos mais
longos. (...) o esquema de pagamento de contraprestaes, o prazo e o
valor residual so flexveis e, desta forma, o arrendatrio utilizar o
esquema mais adequado sua gerao de caixa e de lucros.

Mais um benefcio ao arrendatrio que as contraprestaes pagas a
ttulo de aluguel do bem arrendado, so considerados como despesas operacionais
e so totalmente dedutveis do lucro tributvel, sendo assim, o arrendatrio paga
menos imposto de renda, como explica Rizzardo, 2000.
Rizzardo, 2000, deixa claro que o arrendatrio no paga imposto de renda
sobre as prestaes referentes locao do bem, ele paga somente sobre o valor
49

do VRG e sobre o preo da opo de compra, pois o bem objeto do arrendamento
s passar a integrar o ativo imobilizado da arrendatria, quando esta exercer o
direito em adquirir o bem.

4.2. POSICIONAMENTO DOUTRINRIO: a polmica sobre o pagamento
antecipado do Valor Residual Garantido diludo nas contraprestaes mensais
descaracteriza ou no o contrato de arrendamento mercantil para compra e
venda.

Como j visto no item 2.4 e 2.5 do presente estudo, existe diferena entre
o Valor Residual Garantido (VRG), e Valor Residual. A doutrina est dividida em
duas correntes. A primeira entende que o pagamento antecipado do Valor Residual
Garantido implica na descaracterizao do contrato de arrendamento mercantil para
compra e venda a prazo, a segunda defende o sentido diametralmente oposto, ou
seja, o contrato deve permanecer como foi pactuado, obedecendo ao princpio do
Pacta Sunt Servanda, apegando-se profundamente ao princpio da legalidade.
Tanto o Valor Residual, quanto o Valor Residual Garantido, integram o
contrato de arrendamento mercantil, mas so elementos distintos. O contrato de
arrendamento mercantil deve conter um valor referente ao Valor Residual Garantido
(VRG), e outro referente ao Valor Residual, referente opo de compra.
O Valor Residual Garantido (VRG), um valor mnimo que a empresa
arrendante receber, caso o bem seja vendido a um terceiro, ou seja, caso o
arrendatrio no queira exercer seu direito de compra ao trmino do contrato. J o
Valor Residual o valor ajustado inicialmente, como sendo a quantia que o
arrendatrio dever pagar ao trmino do contrato, caso ele opte pela aquisio do
bem. Vislumbra-se, que sendo o Valor Residual o preo para aquisio do bem, este
no poder jamais ser cobrado antecipadamente. Porm o que ocorre na maioria
dos contratos, como explica Oldoni, 2006, que devido m-f das empresas
arrendadoras, elas no fazem diferenciao quanto o VRG e Valor Residual, e
atribuem um valor nico para ambos, como se fossem os mesmos institutos, e
quando este valor nico cobrado antecipadamente d-se o nome de VRG, sendo
que ao final do contrato ele denominado como se fosse o valor para a aquisio do
50

bem. Em sntese, o que ocorre, que ao trmino do contrato, optando o arrendatrio
pela compra do bem, converte-se o que ele pagou antecipadamente a ttulo de VRG,
em opo de compra, ocorrendo uma dissimulao da opo de compra em VRG,
como explica Oldoni, 2006.
Vejamos:
Porm, o que ocorre na grande maioria dos contratos de arrendamento
mercantil, e isso devido m-f das empresas arrendadoras, atribuir ao
VRG e opo de compra um valor nico. Quando este valor nico
cobrado antecipadamente ou diludo nas contraprestaes, d-se o nome
de VRG, contudo, ao final do contrato, denominado de opo de compra.
(OLDONI, p. 68, 2006)

Destarte, que alguns doutrinadores entendem que a antecipao do Valor
Residual ou Valor Residual Garantido, quando atribudo a mesma quantia para
ambos, ou tratando-os como se fossem o mesmo instituto, pagos em parcelas
diludas juntamente com as contraprestaes, haver uma descaracterizao do
contrato de arrendamento mercantil, por consequncia expressa no art. 8, da
Resoluo 2.309/96.
A esse respeito nos fala Oldoni:

Ocorre, a, uma dissimulao da opo de compra pelo VRG, ou seja, o
valor da opo de compra, que deveria ser pago s no fim do contrato, foi
quitado antecipadamente, sob a denominao de Valor Residual Garantido.
Com isso, o arrendador tira a vantagem do arrendatrio em devolver o bem
ou renovar o contrato e, tambm, burla o fisco. (OLDONI, p. 69, 2006)

Arnaldo Rizzardo (2000, p. 82) entende que deve ser proibido exigir a
satisfao do correspondente ao valor pela opo de compra no curso das
prestaes, pois isto elimina a opo de compra que deveria ser exercido somente
ao final do contrato.
Lcio Delfino (apud DELGADO, 2001, p. 250), compartilha da ideia de
que o contrato de arrendamento mercantil deve ser descaracterizado, quando o
Valor Residual Garantido cobrado antecipadamente:

Percebe-se que a liberdade contratual cria situaes que agridem o
consumidor frise-se que tal estudo no visou tratar do assunto sob a tica
consumerista, pois da teramos assunto para criar novo artigo, talvez at
mais abrangente no sentido de demonstrar as conseqncias desastrosas
que arrendadores impe aos consumidores ao agirem de forma abordada e,
por fim, as penalidades a que estariam sujeitos ao atropelarem o prescrito
nas normas protecionistas em favor do consumidor quando a parte
51

hiposuficiente legisla de forma autoritria e unilateral visando, talvez, maior
ganho, no que de fato, muitas vezes sucesso tem.
A descaracterizao do arrendamento mercantil e conseqente
considerao em contrato de compra surge como forma de coibir abusos
por parte dos arrendadores, plo presumivelmente mais forte na relao e,
a contrrio senso, evitar prejuzos aos arrendatrios.

Todavia, h os que possuem entendimento no sentido diametralmente
oposto. Delgado, assim se manifesta:

O meu posicionamento sobre o assunto est revelado na fundamentao
dos votos que proferi nos Recursos Especiais julgados pela 1 Turma e,
alguns, indicados no item anterior. Entendendo, em sntese, no haver
legislao especfica permitindo essa descaracterizao, pelo que
permanece devidamente configurado o contrato, mesmo quando h o
pagamento antecipado, em parcelas peridicas, pouco importando o seu
valor, do Valor Residual Garantido (VRG). (DELGADO, p. 247, 2001)

Pelos posicionamentos acima apresentados, podemos notar que existem
duas correntes: as que defendem a smula 263 (cancelada) do STJ, cujo
pagamento antecipado do Valor Residual Garantido, por confundir-se com o valor da
opo de compra, para aquisio do bem objeto do arrendamento descaracterizaria
o contrato de arrendamento mercantil, transformando-o em contrato de compra e
venda a prazo, defendendo a aplicabilidade do art. 8 e 10, da Resoluo 2.309/96
e, os que entendem a aplicabilidade da smula 293 do mesmo tribunal como sendo
a mais correta, deixando o contrato como fora pactuado, por entender que no
existe uma legislao, uma Lei propriamente dita, para regularizar a situao.
O que predomina na doutrina, o entendimento de que o pagamento
antecipado do Valor Residual Garantido ou do Valor Residual, quando tratados de
igual maneira, e atribuindo valores iguais para ambos, deve ser o contrato
descaracterizado e consequentemente transform-lo em compra e venda a prazo,
sendo que o exerccio da opo de compra j foi exercido desde o incio do contrato,
retirando assim, do consumidor, a liberdade de opo, sejam elas: devolver o bem
ou renovar o contrato, que a prpria natureza do instituto lhe reserva.

4.3. A Posio Jurisprudencial e a Smula 293 Do STJ

52

Conforme verifica-se abaixo, existe divergncia entre a jurisprudncia e a
doutrina, no qual a doutrina, como visto no item anterior, defende a tese que o
contrato de arrendamento mercantil deve conter um valor referente ao Valor
Residual Garantido e outro relativo opo de compra, e caso houver a atribuio
de um mesmo valor para ambos, acarretar a descaracterizao do contrato de
arrendamento mercantil, para compra e venda a prazo. J a jurisprudncia est
defendendo de forma unnime que a existncia de clusula do Valor Residual
Garantido, com seu pagamento antecipado, no descaracteriza o contrato de
leasing, aplicando o disposto na smula 293 do STJ.
A posio do Egrgio Tribunal de Justia de Santa Catarina (TJ), em
deciso proferida no dia 16 de maro de 2006, entendeu que a cobrana antecipada
do Valor Residual Garantido (VRG) descaracteriza o contrato de leasing para
compra e venda a prazo. Destarte, que a smula 293 do STJ, j havia sido editada,
pacificando assim o entendimento sobre a descaracterizao do leasing.
A deciso do Tribunal de Justia do Estado de Santa Catarina, atendendo
a moderna concepo contratual, procurando refletir os anseios sociais da
sociedade globalizada, em crescente desenvolvimento, adequando os critrios
valorativos de aplicabilidade dos princpios no mundo dos negcios jurdicos na luta
pelo mais alto grau do ideal de justia, afastou o Princpio do Pacta Sunt
Servavanda, defendendo a figura do consumidor como parte hipossuficiente da
relao de consumo, e defendia a tese de que o contrato possua uma funo social
inegvel, e que ele no poderia ir de encontro s aspiraes da coletividade,
devendo sempre primar pelo equilbrio, boa-f objetiva, transparncia e realizao
de uma justia contratual. Vejamos:

ARRENDAMENTO MERCANTIL. Reviso contratual. procedncia.
Irresignaes recursais DE ambas as litigantes. ]
RECURSO DA ARRENDANTE: SENTENA. Nulidade. Ausncia de
fundamentao. Motivao, no entanto, suficiente
Atende as exigncias legais a respeito da motivao das decises judiciais,
a sentena que, traduzindo o entendimento DO julgador singular acerca da
matria a si submetida, sustenta-se em doutrina e em jurisprudncia
consistentes sobre o tema.
PACTA SUNT SERVANDA. Princpio de observncia obrigatria.
Argumento afastado.
Na moderna concepo contratual, mormente naquelas submetidas ao
CDC, o princpio 'pacta sunt servanda' v-se relativizado, autorizando a
reviso dos contratos, com o objetivo de deles extirpar clusulas ou
percentuais abusivos.
'LEASING' financeiro. Valor residual garantido. Cobrana antecipada.
Operao transformada em compra e venda a prazo.
53

O CONTRATO de 'leasing' tem como trao caracterstico o pagamento
mensal de determinado valor a ttulo de locao, com a oportunizao ao
arrendatrio das opes de, a final, adquirir o bem, renovar o contrato ou
devolver o respectivo objeto. Imposta contratualmente a antecipao do
pagamento do valor residual garantido, retirada estar essa trplice opo, o
que acarreta a DESCARACTERIZAO do negcio jurdico para operao
de compra e venda a prazo.
CDIGO DE DEFESA DO CONSUMIDOR. Princpios e normas
incidentes.Os contratos de arrendamento mercantil traduzem relaes de
consumo, pelo que sobre eles incidem os reflexos das normas protetivas do
consumidor.
JUROS REMUNERATRIOS. Taxa. Inexistncia de previso contratual a
respeito. Soluo a ser considerada.
Transmudada a operao de arrendamento mercantil em transao de
compra e venda parcelada e no identificando o instrumento contratual a
taxa a incidir a ttulo de juros remuneratrios, essa taxa deve ser limitada
em 12% ao ano, ressalvado o entendimento do relator que, durante a
vigncia do CC/1916, limitava tal percentual a seis por cento.
COMISSO DE PERMANNCIA. Taxa de mercado. Potestatividade.
A comisso de permanncia, a par de no ter amparo legal, encargo
abusivo, vulnerando, nas relaes contratuais submetidas ao CDC, o dever
de informao, vez que aplicada com base em taxas oscilantes e totalmente
ignoradas, inclusive na sua forma de apurao, pelo consumidor.
REPETIO DE INDBITO. Possibilidade jurdica.O pagamento de valores
indevidos, em decorrncia da aplicao de acessrios abusivos, configura
pagamento sem causa, implicando em enriquecimento ilcito da instituio
financeira credora, o que faz surgir, em favor da devedora, o direito de obter
a restituio dos importes satisfeitos excedentemente.
RESCISO CONTRATUAL. Apelo autnomo deduzido. Matria a ser
apreciada quando do julgamento daquele.
No h como se examinar a correteza de sentena proferida em autos
diversos, ainda que haja conexidade entre as matrias, quando tal sentena
foi alvo de recurso prprio e em tramitao.
HONORRIOS ADVOCATCIOS. Exagerabilidade ausente. Hiptese,
entretanto, de insuficincia da fixao
Em ao de reviso contratual, instalando-se a sucumbncia da autora em
aspecto mnimo da pretenso, os respectivos encargos impem-se arcados
exclusivamente pela demandada.
RECURSO DA ARRENDATRIA:
VERBAS SUCUMBENCIAIS. Estipndio inadequado. Elevao. Postulao
acolhida.
Revelam-se insuficientes, autorizando a sua elevao, os honorrios
advocatcios que, em demanda relativamente complexa, fixa a verba
estipendial em valor que no representa sequer cinco por cento do valor da
causa. (SANTA CATARINA, 2009 C)

As Cmaras de Direito Comercial do Egrgio Tribunal de Justia de Santa
Catarina, entendiam tambm por descaracterizar o contrato de leasing, quando as
arrendadoras atribuam ao Valor Residual Garantido (VRG) um valor irrisrio, pago
apenas ao final do contrato.
Com a diversidade de entendimento, ora aplicando a smula 293 do STJ,
ora deixando de aplicar, por achar que ela no atendia a moderna concepo
contratual, no ano de 2007, os integrantes do Grupo de Cmaras de Direito
Comercial, reunidos em Sesso ordinria, no dia 14 de maio, homologaram o
54

enunciado n VII, publicado no Dirio Oficial da Justia Eletrnica n 205, pg. 01, no
dia 16 de maio de 2007, que assim disserta: A cobrana antecipada do Valor
Residual Garantido (VRG) no descaracteriza o contrato de arrendamento
mercantil, pacificando assim o entendimento entre as Cmaras de Direito Comercial
do Tribunal de Justia de Santa Catarina, em conformidade com a smula 293 do
STJ.
Hoje o posicionamento do TJ/SC, unnime em seu entendimento,
aplicando a smula 293 do STJ e o enunciado n VII do TJ/SC, no
descaracterizando o contrato de leasing, exceto o Desembargador Ldio da Rosa de
Andrade.
O Desembargador Ldio da Rosa de Andrade sustenta a tese de que a
smula 293 do STJ e o enunciado n VII do TJ/SC no possuem fora normativa,
nem vinculativa, e que a descaracterizao do contrato de leasing, quando o VRG
estiver sendo antecipado e pago diludo no valor das prestaes mensais, deve ser
caracterizado como compra e venda, por ilcito ser esta cobrana, nos termos do art.
187 do Cdigo Civil, e que esta imposio excede manifestadamente os limites
impostos pelo fim econmico e social do contrato, pois o arrendador estaria agindo
em causa prpria e em benefcio exclusivo seu, impondo a cobrana antecipada
daquilo que deveria ser pago somente ao final do contrato, no caso de opo pela
compra do bem objeto do arrendamento.
Vejamos parte da declarao de voto vencido do
Desembargador Ldio Rosa de Andrade:

Ementa Aditiva
APELAO CVEL. REINTEGRAO DE POSSE. CONTRATO DE
ARRENDAMENTO MERCANTIL (LEASING). VALOR RESIDUAL
GARANTIDO DILUDO NO VALOR DAS PRESTAES.
DESCARACTERIZAO DO CONTRATO DE ARRENDAMENTO
MERCANTIL PARA COMPRA E VENDA. SMULA 293 DO STJ E
ENUNCIADO VII DO GRUPO DE CMARAS DE DIREITO COMERCIAL
DESTE TRIBUNAL. DISPOSITIVOS QUE NO TM FORA DE LEI.
APLICABILIDADE DA LEI 6.099/74 E ALTERAES DA LEI 7.132/83.
EXERCCIO DE DIREITO QUE EXCEDE MANIFESTAMENTE OS LIMITES
IMPOSTOS PELO SEU FIM ECONMICO E SOCIAL. ILCITO
CONFIGURADO CONFORME ARTIGO 187 DO CDIGO CIVIL.
SENTENA MANTIDA. VOTO VENCIDO.
1. Da cobrana indevida do valor residual garantido antecipado.
No caso em tela o juiz a quo descaracterizou o contrato de arrendamento
mercantil, transformando-o em compra e venda a prazo.
A sentena no merece reforma.
Explica-se: Leasing o contrato pelo qual uma pessoa jurdica arrenda
(cede) a uma pessoa fsica ou jurdica, por certo tempo e preo, um bem
55

adquirido pela primeira de acordo com as exigncias da segunda, podendo
o arrendatrio, ao final do contrato, adquirir o bem arrendado, atravs de um
valor residual previamente fixado e no previamente cobrado.
Ante o exposto meu voto no sentido de conhecer do recurso, no entanto,
negando-lhe provimento, para manter a sentena.
Florianpolis, 21 de novembro de 2008.
Desembargador Ldio Rosa de Andrade. (SANTA CATARINA, 2009 D)

Como visto, o entendimento acerca do contrato de arrendamento
mercantil ainda muito contraditrio, uns entendendo que se aplica a smula 293 do
STJ, pois o pactuado deve ser cumprido (Pacta Sunt Servanda), e outros sustentam
que a smula 293 do STJ, no possui efeito normativo, e nem vincula o juiz a sua
aplicao, esta serviria somente como forma de orientao, sendo que ela no
atende a moderna concepo do Direito dos Contratos.
Porm, ratifica-se, que no Tribunal de Justia do Estado de Santa
Catarina, o entendimento majoritrio no sentido de aplicar a smula 293 do STJ
c/c o enunciado n VII, editado pelo Grupo de Cmaras de Direito Comercial, no
descaracterizando o contrato de arrendamento mercantil, por entender que deve
prevalecer o Princpio do Pacta Sunt Servanda, pois tratando-se de obrigao
contratual livremente assumida, o arrendatrio no pode safar-se, e que essa
negociao de efetivo interesse para o arrendatrio.

4.4. A Smula Vinculante Introduzida Pela Emenda Constitucional N 45 De
2004.

Passa-se a explanar algumas palavras sobre a questo da smula
vinculante, a fim de averiguar a obrigatoriedade ou no da aplicao da smula 293
do STJ pelos magistrados.
A atividade jurisdicional exercida pelos juzes, que ao analisar o caso
concreto ter de manifesta-se sobre o assunto em questo, decidindo o processo e
motivando suas sentenas. O juiz, ao motivar suas decises, deve manter-se dentro
de um sistema jurdico, assumindo uma posio diante da lei, aperfeioando-a ao
caso concreto, sempre buscando traduzir o sentimento de justia esperado pela
sociedade, sendo que sua deciso exerce uma funo social e jurdica.
A esse respeito nos fala Portanova:
56

A sentena o momento em que o juiz revela, ilumina e descobre a
realidade social; mostrando a favor de quem e contra quem est decidindo
dentro do espectro social.
A deciso deve deixar fluir as transformaes sociais e os anseios dos
necessitados que buscam justia social no judicirio.
No Brasil, atualmente, o Direito existe e tem razo de ser quando se projeta
na proteo dos mais fracos.
Os mais fortes j tm seus lobbies, suas seguranas e seu poder
econmico. O poder econmico j compra opinies, induz decises e at
faz leis. Logo no precisa do poder judicirio. (PORTANOVA, 2003, p. 153)

Portanova, 2003, tambm entende que o juiz um agente global de
transformaes, e suas sentenas devem refletir as necessidades impostas pelo
contexto social, ou seja, o fato posto em juzo com a realidade social, no se
aceitando mais decises vinculadas.
Portanto nota-se, que no deve o magistrado seguir e aplicar a lei, a
jurisprudncia e a smula, sem antes fazer uma reflexo sobre o ideal de justia no
caso concreto e sem uma apreciao adequada s necessidades e realidades
sociais, econmicas e polticas vivenciadas na poca dos fatos. O aplicador do
Direito no est vinculado a repetir decises, ele no fica sujeito, no julgamento, a
nenhuma autoridade superior, pois no exerccio da jurisdio o juiz soberano,
como explica Portanova, 2003.
O art. 103-A, da Constituio da Repblica Federativa do Brasil de 1988,
acrescentado pela Emenda Constitucional n 45 de 2004, assim disserta:

Art. 103-A. O Supremo Tribunal Federal poder, de ofcio ou por
provocao, mediante deciso de dois teros dos seus membros, aps
reiteradas decises sobre matria constitucional, aprovar smula que, a
partir de sua publicao na imprensa oficial, ter efeito vinculante em
relao aos demais rgos do Poder Judicirio e administrao pblica
direta e indireta, nas esferas federal, estadual e municipal, bem como
proceder sua reviso ou cancelamento, na forma estabelecida em lei.
1 A smula ter por objetivo a validade, a interpretao e a eficcia de
normas determinadas, acerca das quais haja controvrsia atual entre
rgos judicirios ou entre esses e a administrao pblica que acarrete
grave insegurana jurdica e relevante multiplicao de processos sobre
questo idntica.
2 Sem prejuzo do que vier a ser estabelecido em lei, a aprovao,
reviso ou cancelamento de smula poder ser provocada por aqueles que
podem propor a ao direta de inconstitucionalidade.
3 Do ato administrativo ou deciso judicial que contrariar a smula
aplicvel ou que indevidamente a aplicar, caber reclamao ao Supremo
Tribunal Federal que, julgando-a procedente, anular o ato administrativo ou
cassar a deciso judicial reclamada, e determinar que outra seja proferida
com ou sem a aplicao da smula, conforme o caso.

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O artigo supracitado criticado por atribuir uma funo legislativa ao
Poder Judicirio, que no possui competncia para criar leis, contrariando o princpio
da separao de poderes. O povo quem elege as pessoas integrantes do poder
legislativo, sendo assim, no poderia o Poder Judicirio criar leis, e quando o
Supremo Tribunal Federal aprova uma smula, seu efeito vincula os rgos da
administrao pblica direta e indireta e os demais rgos do Poder Judicirio a
decidirem de acordo com seu enunciado, no podendo decidir de forma contrria ao
seu entendimento. Caso a smula seja descumprida, basta que seja feito uma
reclamao ao STF, que analisar, e caso seja procedente, anular o ato
administrativo ou a deciso judicial reclamada, e determinar que seja proferida
outra deciso com ou sem a aplicao da smula.

A adoo da smula vinculante, foi uma das promessas da reforma do
Poder Judicirio, com o objetivo de uniformidade dos julgamentos, de modo
a evitar a impreciso e a incerteza quanto aos efeitos jurdicos das condutas
tomadas em sociedade, bem como obstar a sempre indesejvel repetio
de processos sobre matria idntica. (FIRMINO, p. 1, 2009)

Destarte, que quando se comea a decidir de forma vinculada, o aplicador
do Direito comea a perder o seu principal objetivo, e uma diminuio significativa de
sua liberdade no julgamento, que analisar o caso concreto, levando em
considerao as especificidades do caso e o carter pessoal do agente, ou seja,
daquele cidado que est buscando a satisfao de algo que ele acredita no ser
justo, com isto, se reduz o Princpio do Livre convencimento do juiz diante do caso
concreto, princpio este que tem como objetivo assegurar ao juiz uma liberdade para
dar a determinado litgio a soluo que lhe parea mais adequada.
A imensido de processos, a agilidade nos julgamentos, a segurana
jurdica, no podem ser levados em considerao para a edio e posteriormente
aplicao de uma smula, devido s diversas peculiaridades que se encontra em
cada caso.
Todavia, h os que entendam de forma diferente, e defendam a smula
vinculante com os fundamentos assim alinhados:

A smula vinculante tem trs funes principais. A primeira da mesma forma
que as smulas em geral, tornar conhecida a jurisprudncia consolidada
no mbito do STF, facilitando a sua observncia. A segunda, evitar que
sejam tomadas decises discrepantes da sumulada, por economia,
58

celeridade processual e poltica judiciria. A terceira, dar segurana jurdica
ao sistema e s relaes sociais. (CRTES, p. 200, 2008)

As smulas foram criadas como orientaes, servindo de auxlio ao juiz e
quando se comea a condicionar ou engessar os julgamentos, o aplicador do Direito
comea a se tornar um mero operrio do Direito, repetindo decises j tomadas, no
mais tentando alcanar a busca pela verdade real, para posteriormente criar sua
prpria convico e deciso acerca do caso, com base nas provas e fatos peculiares
a ele relacionados, pois diante de casos idnticos, haver diversas interpretaes. A
smula, sendo vinculante, restringe a inovao do direito pela jurisprudncia,
vinculando o aplicador do direito a julgar de maneira mecanicista, com isso, ele no
ir conseguir alcanar o ideal de justia esperado nos processos por ele apreciado.

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CONSIDERAES FINAIS

O contrato de arrendamento mercantil financeiro, mais conhecido no meio
jurdico como Leasing, um contrato no qual uma pessoa, fsica ou jurdica, que
deseja utilizar determinado bem, por certo lapso temporal, o faz por intermdio de
uma sociedade de financiamento, que o adquire e lhe aluga. De um lado teremos o
arrendante (sociedade financeira) e de outro o arrendatrio (pessoa que adquiri o
bem). Para que este contrato seja considerado como contrato de arrendamento
mercantil ou leasing, sob pena de descaracteriz-lo para compra e venda, a
empresa arrendante dever por fora do art. 5, da Lei n 6.099/74, a dar trs
opes ou alternativas ao arrendatrio: devoluo do bem, opo de compra ou
renovao do contrato, cabendo ao arrendatrio exercer umas das trs opes
somente ao trmino do contrato. Enquanto o arrendatrio no exerce a opo de
compra do bem, objeto do arrendamento, a arrendante fica com a propriedade do
bem, concedendo ao arrendatrio o direito de uso, ou seja, ele mero possuidor da
coisa.
Este contrato, um tpico contrato de adeso, pois todas as suas
clusulas j vem pr-dispostas pelas empresas arrendantes, sem a possibilidade de
discuti-las ou modific-las, ficando o arrendatrio condicionado aceitao do
contrato em seu inteiro teor. Como sendo tpico contrato de adeso, est
subordinado ao Cdigo de Defesa do Consumidor.
O presente estudo procurou objetivar e diferenciar dois importantes
institutos integrantes do Contrato de Arrendamento Mercantil, que devido as suas
peculiaridades e a no compreenso exata de suas atribuies, acabam ensejando
confuses, quais sejam o Valor Residual Garantido (VRG) e o Valor Residual.
A diferena entre ambos, que a primeira o saldo no depreciado do
bem, que tem por funo garantir ao arrendante um valor mnimo na venda do bem
a um terceiro, na hiptese do arrendatrio no exercer a opo de compra do bem
ou a prorrogao do contrato. J o Valor Residual, o preo contratualmente
estabelecido para o exerccio da opo de compra.
A smula cancelada do STJ, 263, tem como base o entendimento de
alguns doutrinadores que defendem que o Valor Residual Garantido (VRG), no
poderia ser pago antecipadamente, descaracterizando o contrato de Arrendamento
60

Mercantil para compra e venda a prestaes. Outros entendem pela possibilidade de
antecipar o VRG, e pag-lo juntamente com as contraprestaes ajustadas
inicialmente, sendo que este no seria considerado como exerccio de opo de
compra.
Destarte, que haver situaes em que o pagamento do Valor Residual
Garantido, pago antecipado, juntamente com as contraprestaes, descaracterizar
o Contrato de Arrendamento Mercantil, quando este for ao mesmo tempo o
referencial para o valor mnimo garantido ao arrendante e for tambm o valor para
exerccio da opo de compra, ou for atribudo um valor irrisrio para a opo de
compra.
Com isto, quando for atribudo ao VRG e opo de compra um valor
nico, no resta dvida que o arrendante est impondo ao arrendatrio desde o
incio do contrato, a opo de compra do bem, desvirtuando o Contrato de
Arrendamento Mercantil, pois se esta suprimindo do arrendatrio a opo da trplice
escolha: renovar o contrato, adquirir o bem ou devolve-lo. Evidencia-se portanto, que
o contrato, estipulado desta maneira no cumpre seu papel social, sendo que dentro
de uma moderna interpretao constitucionalista dos contratos, este est sendo
utilizado para obter um excesso de vantagem, como a finalidade meramente
econmica, sem preocupar-se com o papel que ele representa e desempenha para
o meio social, voltando-se assim a ideia tradicional, privatista e individualista, onde o
contrato interessa somente aos partcipes do vinculo obrigacional.
Essa manobra contratual, utilizada pelas empresas arrendantes, possu
nica e exclusivamente o objetivo em locupletar-se s custas do consumidor, que
assume dentro da relao obrigacional, uma posio menos favorecida, sendo que
ele a parte economicamente mais fraca. Desta forma, este contrato acaba sendo
dissimulado e utilizado de maneira diversa para o qual fora criado, ocorrendo assim
descaracterizao do Contrato de Arrendamento Mercantil, para compra e venda a
prazo, alm de afrontar notadamente os Princpios da Boa-F e da Funo Social do
Contrato.
O Superior Tribunal de Justia, no ano de 2004, decidiu rever seu
posicionamento, que era favorvel a descaracterizao do contrato de leasing,
aplicado atravs da smula n 263, cancelando esta, e editando uma outra, no
sentido diametralmente oposto, passando a entender que o pagamento antecipado
do Valor Residual Garantido (VRG), no descaracteriza o contrato de leasing para
61

compra e venda. O Tribunal de Justia do Estado de Santa Catarina, acatou tal
entendimento no dia 14 de maio do ano de 2007, editando o enunciado n VII, pelos
integrantes do Grupo de Cmaras de Direito Comercial, pacificando assim o
entendimento deste rgo, aplicando a smula 293.
Por entender que as smulas foram criadas como orientao aos
magistrados, servindo de auxlio para o julgador, e no possuindo fora de lei, este
no esta obrigado a vincular-se em aplicar os entendimentos sumulados, quando
constatado, no caso concreto que esta no merece ser aplicada, pois devido s
peculiaridades do caso ele poder criar sua prpria convico.
Sendo assim, a corrente que mais exprime o ideal de justia, e que
particularmente me filio, aquela que descaracteriza o contrato de leasing, quando
este excede manifestadamente os limites impostos pelo seu fim econmico e social.
Nos contratos de leasing, quando houver uma imposio unilateral de clusula que
contraria as caractersticas do Arrendamento Mercantil, este dever ser considerado
como sendo uma compra e venda a prazo, e uma destas clusulas, que a mais
frequente, permeia na possibilidade de pagar o Valor Residual Garantido
antecipadamente, clusula esta que suprime Direitos do consumidor, previstos e
garantidos pelo instituto do leasing, onde uma vez antecipado o VRG no haver
mais opo ao final, porque o bem restar totalmente pago. Sendo assim, caso o
arrendatrio, ao trmino do contrato, no desejar ficar com o bem, no ter outra
opo, sendo que exerceu seu direito, desde o incio do pacto, condio esta que
deveria ser exercida somente ao final do vnculo obrigacional.
Restando comprovado, que o pagamento antecipado do Valor Residual
Garantido ou do Valor Residual, tenha sido o referencial para a opo de compra do
bem objeto do arrendamento, suprimindo o Direito do arrendatrio, em ao final do
contrato optar pela renovao do contrato, compra ou devoluo do bem, este deve
ser alterado pelo juzo, descaracterizando-o para compra e venda a prestaes.

62

REFERNCIAS

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VALOR RESIDUAL. DISTINO. COBRANA ANTECIPADA. IMPOSSIBILIDADE
DE RETENO PELO ARRENDANTE NO CASO DE RESOLUO POR
INADIMPLEMENTO DAS PARCELAS DO VALOR RESIDUAL ADIANTADAS PELO
ARRENDATRIO. RECURSO DESPROVIDO. Resp. n 249.340-SP. 4 Turma.
Recorrente: Amrica do Sul Leasing S/A Arrendamento Mercantil. Recorrido:
Armarinho Neifa LTDA. Relator: Min. Slvio de Figueiredo Teixeira. Acrdo Julgado
em 18 de maio de 2000. Publicado no DJ em 7 de agosto de 2000. Disponvel em
www.stj.jus.br, acesso em 28 de maro de 2009 A)

_______. ARRENDAMENTO MERCANTIL. LEASING. ANTECIPAO DO
PAGAMENTO DO VALOR RESIDUALARANTIDO.DESCARACTERIZAO DA
NATUREZA CONTRATUAL PARA COMPRA E VENDA PRESTAO. LEI
6.099/94, ART. 11, 1. NO OCORRNCIA. AFASTAMENTO DA SMULA
63

263/STJ. Embargos de Divergncia em Recurso Especial n 213.828 RS
2001/0067779-5. Embargante: BB Leasing S/A Arrendamento Mercantil.
Embargado: Indstria e Comrcio de Madeira Bosan LTDA. Relator: Ministro Milton
Luiz Pereira. Acrdo julgado em 7 de maio 05 de 2003. Publicado no DJ em 29 de
setembro de 2003, pgina 135. Disponvel em http://www.stj.jus.br. Acesso 28 de
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65

SANTA CATARINA. Tribunal de Justia de Santa Catarina. ARRENDAMENTO
MERCANTIL. Reviso contratual. procedncia. Irresignaes recursais de ambas as
litigantes. RECURSO DA ARRENDANTE:SENTENA. Nulidade. Ausncia de
fundamentao. Motivao, no entanto, suficiente. Apelao Cvel n 2004.001327-
2, de Lages. rgo Julgador: Segunda Cmara de Direito Comercial. Recorrente:
Bradesco Leasing S/A arrendamento mercantil. Recorrido: FDG Terraplanagem
LTDA. Relator: Trindade dos Santos. Deciso proferida no dia 16 de maro de 2006.
Disponvel em http://www.tj.sc.gov.br. Acesso em 21 de abril de 2009 C)

__________________. REINTEGRAO DE POSSE. ARRENDAMENTO
MERCANTIL. PROCESSUAL CIVIL. ARGUIO DE NULIDADE DA SENTENA
POR SUPOSTA ATUAO DE OFCIO DO MAGISTRADO. INOCORRNCIA.
DESCARACTERIZAO DO CONTRATO DE LEASING EM DECORRNCIA DA
COBRANA ANTECIPADA DO VALOR RESIDUAL GARANTIDO VENTILADA NA
CONTESTAO. PREFACIAL AFASTADA. Apelao Cvel n 2003.008922-5, de
Capital / Estreito. rgo Julgador: Quarta Cmara de Direito Comercial. Apelante:
BCN Leasing arrendamento mercantil S/A. Apelado: Osmar Cesar Ferreira de
Castro. Relator: Jos Carlos Carstens Kohler. Deciso proferida no dia 24 de maro
de 2009. Voto vencedor Jos Carlos Carstens Kohler. Voto vencido Des. Ldio Rosa
de Andrade. Disponvel em http://www.tj.sc.gov.br. Acesso em 21 de abril de 2009
D)

THEODORO NETO, Humberto. Efeitos externos do contrato: direitos e obrigaes
na relao entre contratantes e terceiros. Rio de Janeiro: Forense, 2007.

TORRES, Andreza Cristina Baggio. Teoria contratual ps-moderna: as redes
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VANTI, Silvia. Leasing: aspectos controvertidos do arrendamento mercantil:
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contratual e sua fragmentao. Rio de Janeiro: Forense, 2008. 301 p.

66

ANEXOS
67

ANEXO A SMULA 263 (CANCELADA DO STJ)

Smula
263
rgo Julgador
S2 - SEGUNDA SEO
Data do Julgamento
08/05/2002
Data da Publicao/Fonte
DJ 20/05/2002 p. 188
REPDJ 24/09/2003 p. 216
RSTJ vol. 155 p. 383
RT vol. 800 p. 214
Enunciado
A cobrana antecipada do valor residual (VRG) descaracteriza o
contrato de arrendamento mercantil, transformando-o em compra e
venda a prestao.(*)
.
(*) Julgando os RESPs 443.143-GO e 470.632-SP, na sesso de
27/08/2003, a Segunda Seo deliberou pelo CANCELAMENTO da
Smula n. 263.

68

ANEXO B SMULA 293 DO STJ

Smula
293
rgo Julgador
CE - CORTE ESPECIAL
Data do Julgamento
05/05/2004
Data da Publicao/Fonte
DJ 13/05/2004 p. 183
RSTJ vol. 177 p. 451
RT vol. 824 p. 152
Enunciado
A cobrana antecipada do valor residual garantido (VRG) no
descaracteriza o contrato de arrendamento mercantil.

69

ANEXO C - LEI N6.099/74

Dispe sobre o tratamento tributrio das operaes de arrendamento mercantil e d
outras providncias.
O PRESIDENTE DA REPBLICA , fao saber que o CONGRESSO NACIONAL
decreta e eu sanciono a seguinte Lei:
Art 1 O tratamento tributrio das operaes de arrendamento mercantil reger-se-
pelas disposies desta Lei.
Pargrafo nico - Considera-se arrendamento mercantil, para os efeitos desta Lei, o
negcio jurdico realizado entre pessoa jurdica, na qualidade de arrendadora, e
pessoa fsica ou jurdica, na qualidade de arrendatria, e que tenha por objeto o
arrendamento de bens adquiridos pela arrendadora, segundo especificaes da
arrendatria e para uso prprio desta. (Redao dada pela Lei n 7.132, de 1983)
Art 2 No ter o tratamento previsto nesta Lei o arrendamento de bens contratado
entre pessoas jurdicas direta ou indiretamente coligadas ou interdependentes,
assim como o contratado com o prprio fabricante.
1 O Conselho Monetrio Nacional especificar em regulamento os casos de
coligao e interdependncia.
2 Somente faro jus ao tratamento previsto nesta Lei as operaes realizadas ou
por empresas arrendadoras que fizerem dessa operao o objeto principal de sua
atividade ou que centralizarem tais operaes em um departamento especializado
com escriturao prpria.
Art 3 Sero escriturados em conta especial do ativo imobilizado da arrendadora os
bens destinados a arrendamento mercantil.
Art 4 A pessoa jurdica arrendadora manter registro individualizado que permita a
verificao do fator determinante da receita e do tempo efetivo de arrendamento.
Art 5 Os contratos de arrendamento mercantil contero as seguintes disposies:
a) prazo do contrato;
b) valor de cada contraprestao por perodos determinados, no superiores a um
semestre;
c) opo de compra ou renovao de contrato, como faculdade do arrendatrio;
d) preo para opo de compra ou critrio para sua fixao, quando for estipulada
esta clusula.
Pargrafo nico - Poder o Conselho Monetrio Nacional, nas operaes que venha
a definir, estabelecer que as contraprestaes sejam estipuladas por perodos
superiores aos previstos na alnea b deste artigo. (Pargrafo includo pela Lei n
7.132, de 1983)
Art 6 O Conselho Monetrio Nacional poder estabelecer ndices mximos para a
soma das contraprestaes, acrescida do preo para exerccio da opo da compra
nas operaes de arrendamento mercantil.
1 Ficam sujeitas regra deste artigo as prorrogaes do arrendamento nele
referido.
2 Os ndices de que trata este artigo sero fixados: considerando o custo do
arrendamento em relao ao do funcionamento da compra e venda.
Art 7 Todas as operaes de arrendamento mercantil subordinam-se ao controle e
fiscalizao do Banco Central do Brasil, segundo normas estabelecidas pelo
Conselho Monetrio Nacional, a elas se aplicando, no que couber, as disposies da
Lei nmero 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e legislao posterior relativa ao
Sistema Financeiro Nacional.
70

Art. 8
o
O Conselho Monetrio Nacional poder baixar resoluo disciplinando as
condies segundo as quais as instituies financeiras podero financiar suas
controladas, coligadas ou interdependentes que se especializarem em operaes de
arrendamento mercantil. (Redao dada pela Medida Provisria n 442, de 2008).
Pargrafo nico. A aquisio de debntures emitidas por sociedades de
arrendamento mercantil, em mercado primrio ou secundrio, constitui obrigao de
natureza cambial, no caracterizando operao de emprstimo ou adiantamento.
(Includo pela Medida Provisria n 442, de 2008).
Art. 9 - As operaes de arrendamento mercantil contratadas com o prprio
vendedor do bem ou com pessoas jurdicas a ele vinculadas, mediante quaisquer
das relaes previstas no art. 2 desta Lei, podero tambm ser realizadas por
instituies financeiras expressamente autorizadas pelo Conselho Monetrio
Nacional, que estabelecer as condies para a realizao das operaes previstas
neste artigo. (Redao dada pela Lei n 7.132, de 1983)
Pargrafo nico - Nos casos deste artigo, o prejuzo decorrente da venda do bem
no ser dedutvel na determinao do lucro real. (Redao dada pela Lei n 7.132,
de 1983)
Art 10. Somente podero ser objeto de arrendamento mercantil os bens de produo
estrangeira que forem enumerados pelo Conselho Monetrio Nacional, que poder,
tambm, estabelecer condies para seu arrendamento a empresas cujo controle
acionrio pertencer a pessoas residentes no exterior.
Art 11. Sero consideradas como custo ou despesa operacional da pessoa jurdica
arrendatria as contraprestaes pagas ou creditadas por fora do contrato de
arrendamento mercantil.
1 A aquisio pelo arrendatrio de bens arrendados em desacordo com as
disposies desta Lei, ser considerada operao de compra e venda a prestao.
2 O preo de compra e venda, no caso do pargrafo anterior, ser o total das
contraprestaes pagas durante a vigncia do arrendamento, acrescido da parcela
paga a ttulo de preo de aquisio.
3 Na hiptese prevista no pargrafo primeiro deste artigo, as importncias j
deduzidas, como custo ou despesa operacional pela adquirente, acrescero ao lucro
tributvel pelo imposto de renda, no exerccio correspondente respectiva deduo.
4 O imposto no recolhido na hiptese do pargrafo anterior, ser devido com
acrscimo de juros e correo monetria, multa e demais penalidades legais.
Art 12. Sero admitidas como custos das pessoas jurdicas arrendadoras as cotas
de depreciao do preo de aquisio de bem arrendado, calculadas de acordo com
a vida til do bem.
1 Entende-se por vida til do bem o prazo durante o qual se possa esperar a sua
efetiva utilizao econmica.
2 A Secretaria da Receita Federal publicar periodicamente o prazo de vida til
admissvel, em condies normais, para cada espcie de bem.
3 Enquanto no forem publicados os prazos de vida til de que trata o pargrafo
anterior, a sua determinao se far segundo as normas previstas pela legislao do
imposto de renda para fixao da taxa de depreciao.
Art 13. Nos casos de operaes de vendas de bens que tenham sido objeto de
arrendamento mercantil, o saldo no depreciado ser admitido como custo para
efeito de apurao do lucro tributvel pelo imposto de renda.
Art 14. No ser dedutvel, para fins de apurao do lucro tributvel pelo imposto de
renda, a diferena a menor entre o valor contbil residual do bem arrendado e o seu
preo de venda, quando do exerccio da opo de compra.
71

Art 15. Exercida a opo de compra pelo arrendatrio, o bem integrar o ativo fixo
do adquirente pelo seu custo de aquisio.
Pargrafo nico. Entende-se como custo de aquisio para os fins deste artigo, o
preo pago pelo arrendatrio ao arrendador pelo exerccio da opo de compra.
Art. 16 - Os contratos de arrendamento mercantil celebrado com entidades
domiciliadas no exterior sero submetidos a registro no Banco Central do Brasil.
(Redao dada pela Lei n 7.132, de 1983)
1 - O Conselho Monetrio Nacional estabelecer as normas para a concesso do
registro a que se refere este artigo, observando as seguintes condies: (Redao
dada pela Lei n 7.132, de 1983)
a) razoabilidade da contraprestao e de sua composio; (Redao dada pela Lei
n 7.132, de 1983)
b) critrios para fixao do prazo de vida til do bem; (Redao dada pela Lei n
7.132, de 1983)
c) compatibilidade do prazo de arrendamento do bem com a sua vida til; (Redao
d) relao entre o preo internacional do bem o custo total do arrendamento;
e) clusula de opo de compra ou renovao do contrato; (Redao dada pela Lei
n 7.132, de 1983)
f) outras cautelas ditadas pela poltica econmico-financeira nacional. (Redao
2 - Mediante prvia autorizao do Banco Central do Brasil, segundo normas para
este fim expedidas pelo Conselho Monetrio Nacional, os bens objeto das
operaes de que trata este artigo podero ser arrendados a sociedades
arrendadoras domiciliadas no Pas, para o fim de subarrendamento. (Redao dada
pela Lei n 7.132, de 1983)
3 - Estender-se-o ao subarrendamento as normas aplicveis aos contratos de
arrendamento mercantil celebrados com entidades domiciliadas no exterior. (Includo
pela Lei n 7.132, de 1983)
4 - No subarrendamento poder haver vnculo de coligao ou de interdependncia
entre a entidade domiciliada no exterior e a sociedade arrendatria subarrendadora,
domiciliada no Pas. (Includo pela Lei n 7.132, de 1983)
5 - Mediante as condies que estabelecer, o Conselho Monetrio Nacional poder
autorizar o registro de contratos sem clusula de opo de compra bem como fixar
prazos mnimos para as operaes previstas neste artigo. (Includo pela Lei n
7.132, de 1983)
Art. 17 - A entrada no territrio nacional dos bens objeto de arrendamento mercantil,
contratado com entidades arrendadoras domiciliadas no exterior, no se confunde
com o regime de admisso temporria de que trata o Decreto-lei n 37, de 18 de
novembro de 1966, e se sujeitar a todas as normas legais que regem a importao.
Art 18. A base de clculo, para efeito do imposto sobre Produtos Industrializados, do
fato gerador que acorrer por ocasio da remessa de bens importados ao
estabelecimento da empresa arrendatria, corresponder ao preo atacado desse
bem na praa em que a empresa arrendadora estiver domiciliada.(Redao dada
pela Lei n 7.132, de 1983)
1 (Revogado pela Lei n 9.532, de 1997)
2 Nas hipteses em que o preo dos bens importados para o fim de arrendamento
for igual ou superior ao que seria pago pelo arrendatrio se os importasse
72

diretamente, a base de clculo mencionado no caput deste artigo ser o valor que
servir de base para o recolhimento do Imposto Sobre Produtos Industrializados, por
ocasio do desembarao alfandegrio desses bens.
Art 19. Fica equiparada exportao a compra e venda de bens no mercado interno,
para o fim especfico de arrendamento pelo comprador a arrendatrio domiciliado no
exterior.
Art 20. So assegurados ao vendedor dos bens de que trata o artigo anterior todos
os benefcios fiscais concedidos por lei para incentivo a exportao, observadas as
condies de qualidade da pessoa do vendedor e outras exigidas para os casos de
exportao direta ou indireta.
1 Os benefcios fiscais de que trata este artigo sero concedidos sobre o
equivalente em moeda nacional de garantia irrevogvel do pagamento das
contraprestaes do arrendamento contratado, limitada a base de clculo ao preo
da compra e venda.
2 Para os fins do pargrafo anterior, a equivalncia em moeda nacional ser
determinada pela maior taxa de cmbio do dia da utilizao dos benefcios fiscais.
Art 21. O Ministro da Fazenda poder estender aos arrendatrios de mquinas,
aparelhos e equipamentos de produo nacional, objeto de arrendamento mercantil,
os benefcios de que trata o Decreto-lei n 1.136, de 7 de dezembro de 1970.
Art 22. As pessoas jurdicas que estiverem operando com arrendamento de bens, e
que se ajustarem as disposies desta lei dentro de 180 (cento e oitenta) dias, a
contar da sua vigncia, tero as suas operaes regidas por este diploma legal,
desde que ajustem convenientemente os seus contratos, mediante instrumentos de
aditamento.
Art 23. Fica o Conselho Monetrio Nacional autorizado a:
a) expedir normas que visem a estabelecer mecanismos reguladores das atividades
previstas nesta Lei, inclusive excluir modalidades de operaes do tratamento neIa
previsto e limitar ou proibir sua prtica por determinadas categorias de pessoas
fsicas ou jurdicas; (Redao dada pela Lei n 7.132, de 1983)
b) enumerar restritivamente os bens que no podero ser objeto de arrendamento
mercantil, tendo em vista a poltica econmica-financeira do Pas.
Art. 24 - A cesso do contrato de arrendamento mercantil a entidade domiciliada no
exterior reger-se- pelo disposto nesta Lei e depender de prvia autorizao do
Banco Central do Brasil, conforme normas expedidas pelo Conselho Monetrio
Nacional. (Redao dada pela Lei n 7.132, de 1983)
Pargrafo nico - Observado o disposto neste artigo, podero ser transferidos,
exclusiva e independentemente da cesso do contrato, os direitos de crdito
relativos s contraprestaes devidas.
Art 25. Esta Lei entrar em vigor na data de sua publicao, revogadas as
disposies em contrrio. (Artigo renumerado pela Lei n 7.132, de 1983)
Braslia, 12 de setembro de 1974; 153 da Independncia e 86 da Repblica.
ERNESTO GEISEL
Mrio Henrique Simonsen
Joo Paulo dos Reis Velloso

73

ANEXO D - LEI N7.132/83

Altera a Lei n 6.099, de 12 de setembro de 1974, que "dispe sobre o tratamento
tributrio de arrendamento mercantil, e d outras providncias" e o Decreto-lei n
1.811, de 27 de outubro de 1980.
O PRESIDENTE DA REPBLICA , fao saber que o Congresso Nacional decreta e
eu sanciono a seguinte Lei:
Art 1 - A Lei n 6.099, de 12 de setembro de 1974, passa a vigorar com as
seguintes alteraes:
I - d-se nova redao ao pargrafo nico do art. 1:
Art. 1 - ................................................................................
Pargrafo nico - Considera-se arrendamento mercantil, para os efeitos desta Lei, o
negcio jurdico realizado entre pessoa jurdica, na qualidade de arrendadora, e
pessoa fsica ou jurdica, na qualidade de arrendatria, e que tenha por objeto o
arrendamento de bens adquiridos pela arrendadora, segundo especificaes da
arrendatria e para uso prprio desta.";
II - acrescente-se pargrafo nico ao art. 5:
"Art. 5 - ......................................................................
a) ....................................................................................
b) ....................................................................................
c) ...................................................................................
d) ...................................................................................
Pargrafo nico - Poder o Conselho Monetrio Nacional, nas operaes que venha
a definir, estabelecer que as contraprestaes sejam estipuladas por perodos
superiores aos previstos na alnea b deste artigo.";
III - d-se nova redao aos arts. 9, 16 e 17, ao caput do art. 18 e alnea a do art.
23:
Art. 9 - As operaes de arrendamento mercantil contratadas com o prprio
vendedor do bem ou com pessoas jurdicas a ele vinculadas, mediante quaisquer
das relaes previstas no art. 2 desta Lei, podero tambm ser realizadas por
instituies financeiras expressamente autorizadas pelo Conselho Monetrio
Nacional, que estabelecer as condies para a realizao das operaes previstas
neste artigo.
Pargrafo nico - Nos casos deste artigo, o prejuzo decorrente da venda do bem
no ser dedutvel na determinao do lucro real.
Art. 16 - Os contratos de arrendamento mercantil celebrado com entidades
domiciliadas no exterior sero submetidos a registro no Banco Central do Brasil.
1 - O Conselho Monetrio Nacional estabelecer as normas para a concesso do
registro a que e refere este artigo, observando as seguintes condies:
a) razoabilidade da contraprestao e de sua composio;
b) critrios para fixao do prazo de vida til do bem;
c) compatibilidade do prazo de arrendamento do bem com a sua vida til;
d) relao entre o preo internacional do bem o custo total do arrendamento;
e) clusula de opo de compra ou renovao do contrato;
f) outras cautelas ditadas pela poltica econmico-financeira nacional.
2 - Mediante prvia autorizao do Banco Central do Brasil, segundo normas para
este fim expedidas pelo Conselho Monetrio Nacional, os bens objeto das
operaes de que trata este artigo podero ser arrendados a sociedades
arrendadoras domiciliadas no Pas, para o fim de subarrendamento.
74

3 - Estender-se-o ao subarrendamento as normas aplicveis aos contratos de
arrendamento mercantil celebrados com entidades domiciliadas no exterior.
4 - No subarrendamento poder haver vnculo de coligao ou de interdependncia
entre a entidade domiciliada no exterior e a sociedade arrendatria subarrendadora,
domiciliada no Pas.
5 - Mediante as condies que estabelecer, o Conselho Monetrio Nacional poder
autorizar o registro de contratos sem clusula de opo de compra bem como fixar
prazos mnimos para as operaes previstas neste artigo.
Art. 17 - A entrada no territrio nacional dos bens objeto de arrendamento mercantil,
contratado com entidades arrendadoras domiciliadas no exterior, no se confunde
com o regime de admisso temporria de que trata o Decreto-lei n 37, de 18 de
novembro de 1966, e se sujeitar a todas as normas legais que regem a importao.
Art. 18 - A base de clculo, para efeito do imposto sobre Produtos Industrializados,
do fato gerador que acorrer por ocasio da remessa de bens importados ao
estabelecimento da empresa arrendatria, corresponder ao preo atacado desse
bem na praa em que a empresa arrendadora estiver domiciliada.
1 - ................................................................................
2 - ................................................................................
Art. 23 - .....................................................................
a) expedir normas que visem a estabelecer mecanismos reguladores das atividades
previstas nesta Lei, inclusive excluir modalidades de operaes do tratamento neIa
previsto e limitar ou proibir sua prtica por determinadas categorias de pessoas
fsicas ou jurdicas;
b) ................................................................................
Art 2 - O atual art. 24 fica renumerado para art. 25, passando a figurar como art. 24
a seguinte:
Art. 24 - A cesso do contrato de arrendamento mercantil a entidade domiciliada no
exterior reger-se- pelo disposto nesta Lei e depender de prvia autorizao do
Banco Central do Brasil, conforme normas expedidas pelo Conselho Monetrio
Nacional.
Pargrafo nico - Observado o disposto neste artigo, podero ser transferidos,
exclusiva e independentemente da cesso do contrato, os direitos de crdito
relativos s contraprestaes devidas."
Art 3 - O caput do art. 1 do Decreto-lei n 1.811, de 27 de outubro de 1980, passa a
vigorar com a seguinte redao: (Revogado pela Lei n 9.430, de 1996)
"Art. 1 - O Conselho Monetrio Nacional poder, para cada tipo de operao que
venha a definir, reduzir at zero, ou restabelecer, total ou parcialmente, a alquota do
imposto de renda incidente na fonte sobre o valor das remessas para o exterior,
quando decorrentes de contratos de arrendamento mercantil de bens de capital
celebrados com entidades domiciliadas no exterior.
Art 4 - Esta Lei entra em vigor na data de sua publicao.
Art 5 - Revogam-se as disposies em contrrio.
Braslia, em 26 de outubro de 1983; 162 da Independncia e 95 da Repblica.
JOO FIGUEIREDO
Ernane Galvas
Delfim Netto
Joo Camilo Penna

75

ANEXO E - RESOLUO BACEN N 2.309/1996

Disciplina e consolida as normas relativas s operaes de arrendamento mercantil.
O BANCO CENTRAL DO BRASIL, na forma do art. 9 da Lei
n 4.595, de 31.12.64, torna pblico que o CONSELHO MONETRIO NACIONAL,
em sesso realizada em 28.08.96, com base no disposto na Lei n
6.099, de 12.09.74, com as alteraes introduzidas pela Lei n 7.132,
de 26.10.83,

R E S O L V E U:
Art. 1 Aprovar o Regulamento anexo, que disciplina
a modalidade de arrendamento mercantil operacional, autoriza a prtica de
operaes de arrendamento mercantil com pessoas fsicas em geral e consolida
normas a respeito de arrendamento mercantil financeiro.
Art. 2 Fica o Banco Central do Brasil autorizado a
adotar as medidas e baixar as normas julgadas necessrias execuo
do disposto nesta Resoluo.
Art. 3 Esta Resoluo entra em vigor na data de sua
publicao.

Art. 4 Ficam revogadas as Resolues ns 980, de
13.12.84, 1.452, de 15.01.88, 1.474, de 29.03.88, 1.681, de 31.01.90,
1.686, de 21.02.90, e 1.769, de 28.11.90, o art. 2 da Resoluo n
2.276, de 30.04.96, as Circulares ns 903, de 14.12.84, 2.064, de
17.10.91, e o art. 2 da Circular n 2.706, de 18.07.96
Braslia, 28 de agosto de 1996

Gustavo Jorge Laboissire Loyola
Presidente
ANEXO

CAPTULO I
Da Prtica de Arrendamento Mercantil
Art. 1 As operaes de arrendamento mercantil com o
tratamento tributrio previsto na Lei n 6.099, de 12.09.74, alterada
pela Lei n 7.132, de 26.10.83, somente podem ser realizadas por pessoas jurdicas
que tenham como objeto principal de sua atividade a
prtica de operaes de arrendamento mercantil, pelos bancos mlti-
plos com carteira de arrendamento mercantil e pelas instituies financeiras que,
nos termos do art. 13 deste Regulamento, estejam autorizadas a contratar
operaes de arrendamento com o prprio vendedor
do bem ou com pessoas jurdicas a ele coligadas ou interdependentes.
Pargrafo nico. As operaes previstas neste artigo
podem ser dos tipos financeiro e operacional.
Art. 2 Para a realizao das operaes previstas
neste Regulamento, as sociedades de arrendamento mercantil e as instituies
financeiras citadas no artigo anterior devem manter departamento tcnico
devidamente estruturado e supervisionado diretamente
por um de seus diretores.
76

Pargrafo nico. As sociedades e instituies devem
comunicar Delegacia Regional do Banco Central do Brasil a que estiverem
jurisdicionadas o nome do diretor responsvel pela rea de arrendamento mercantil.

CAPTULO II
Da Constituio e do Funcionamento das Sociedades de Arrendamento
Mercantil
Art. 3 A constituio e o funcionamento das pessoas
jurdicas que tenham como objeto principal de sua atividade a prtica de
operaes de arrendamento mercantil, denominadas sociedades
de arrendamento mercantil, dependem de autorizao do Banco Central
do Brasil.
Art. 4 As sociedades de arrendamento mercantil devem adotar a forma jurdica
de sociedades annimas e a elas se aplicam, no que couber, as mesmas condies
estabelecidas para o funcionamento de instituies financeiras na Lei n 4.595, de
31.12.64, e
legislao posterior relativa ao Sistema Financeiro Nacional, devendo
constar obrigatoriamente de sua denominao social a expresso "Arrendamento
Mercantil".
Pargrafo nico. A expresso "Arrendamento Mercantil"
na denominao ou razo social privativa das sociedades de que trata este artigo.
CAPTULO III
Das Modalidades de Arrendamento Mercantil
Art. 5 Considera-se arrendamento mercantil financeiro a modalidade em que:
I - as contraprestaes e demais pagamentos previstos
no contrato, devidos pela arrendatria, sejam normalmente suficientes
para que a arrendadora recupere o custo do bem arrendado durante o
prazo contratual da operao e, adicionalmente, obtenha um retorno
sobre os recursos investidos;
II - as despesas de manuteno, assistncia tcnica e
servios correlatos operacionalidade do bem arrendado sejam de responsabilidade
da arrendatria;
III - o preo para o exerccio da opo de compra seja
livremente pactuado, podendo ser, inclusive, o valor de mercado do
bem arrendado.
Art. 6 Considera-se arrendamento mercantil operacional a modalidade em que:
I - as contraprestaes a serem pagas pela arrendatria contemplem o custo de
arrendamento do bem e os servios inerentes
sua colocao disposio da arrendatria, no podendo o total dos
pagamentos da espcie ultrapassar 75% (setenta e cinco por cento) do
custo do bem arrendado;
II - as despesas de manuteno, assistncia tcnica e
servios correlatos operacionalidade do bem arrendado sejam de responsabilidade
da arrendadora ou da arrendatria;
III - o preo para o exerccio da opo de compra seja
o valor de mercado do bem arrendado.
Pargrafo nico. As operaes de que trata este artigo
so privativas dos bancos mltiplos com carteira de arrendamento mercantil e das
sociedades de arrendamento mercantil.
CAPTULO IV
77

Dos Contratos de Arrendamento
Art. 7 Os contratos de arrendamento mercantil devem
ser formalizados por instrumento pblico ou particular, devendo conter, no mnimo,
as especificaes abaixo relacionadas:
I - a descrio dos bens que constituem o objeto do
contrato, com todas as caractersticas que permitam sua perfeita
identificao;
II - o prazo de arrendamento;
III - o valor das contraprestaes ou a frmula de
clculo das contraprestaes, bem como o critrio para seu reajuste;
IV - a forma de pagamento das contraprestaes por perodos determinados, no
superiores a 1 (um) semestre, salvo no caso
de operaes que beneficiem atividades rurais, quando o pagamento pode ser
fixado por perodos no superiores a 1 (um) ano;
V - as condies para o exerccio por parte da arrendatria do direito de optar pela
renovao do contrato, pela devoluo dos bens ou pela aquisio dos bens
arrendados;
VI - a concesso arrendatria de opo de compra dos
bens arrendados, devendo ser estabelecido o preo para seu exerccio
ou critrio utilizvel na sua fixao;
VII - as despesas e os encargos adicionais, inclusive
despesas de assistncia tcnica, manuteno e servios inerentes
operacionalidade dos bens arrendados, admitindo-se, ainda, para o arrendamento
mercantil financeiro:
a) a previso de a arrendatria pagar valor residual
garantido em qualquer momento durante a vigncia do contrato, no caracterizando
o pagamento do valor residual garantido o exerccio da
opo de compra;
b) o reajuste do preo estabelecido para a opo de
compra e o valor residual garantido;
VIII - as condies para eventual substituio dos bens
arrendados, inclusive na ocorrncia de sinistro, por outros da mesma
natureza, que melhor atendam s convenincias da arrendatria, devendo a
substituio ser formalizada por intermdio de aditivo contratual;
IX - as demais responsabilidades que vierem a ser convencionadas, em decorrncia
de:
a) uso indevido ou imprprio dos bens arrendados;
b) seguro previsto para cobertura de risco dos bens arrendados
c) danos causados a terceiros pelo uso dos bens;
d) nus advindos de vcios dos bens arrendados;
X - a faculdade de a arrendadora vistoriar os bens
objeto de arrendamento e de exigir da arrendatria a adoo de providncias
indispensveis preservao da integridade dos referidos
bens
XI - as obrigaes da arrendatria, nas hipteses de
inadimplemento, destruio, perecimento ou desaparecimento dos bens
arrendados
XII - a faculdade de a arrendatria transferir a terceiros no Pas, desde que haja
anuncia expressa da entidade arrendadora, os seus direitos e obrigaes
decorrentes do contrato, com ou sem co-responsabilidade solidria.
78

Art. 8 Os contratos devem estabelecer os seguintes
prazos mnimos de arrendamento:
I - para o arrendamento mercantil financeiro:
a) 2 (dois) anos, compreendidos entre a data de entrega dos bens arrendatria,
consubstanciada em termo de aceitao
e recebimento dos bens, e a data de vencimento da ltima contraprestao,
quando se tratar de arrendamento de bens com vida til igual
ou inferior a 5 (cinco) anos;
b) 3 (trs) anos, observada a definio do prazo
constante da alnea anterior, para o arrendamento de outros bens;
II - para o arrendamento mercantil operacional, 90
(noventa) dias.
Art. 9 Os contratos de arrendamento mercantil de
bens cuja aquisio tenha sido efetuada com recursos provenientes de
emprstimos contrados, direta ou indiretamente, no exterior devem
ser firmados com clusula de variao cambial.
Art. 10. A operao de arrendamento mercantil ser
considerada como de compra e venda a prestao se a opo de compra
for exercida antes de decorrido o respectivo prazo mnimo estabelecido no art. 8
deste Regulamento.

CAPTULO V
Das Operaes de Arrendamento
Art. 11. Podem ser objeto de arrendamento bens mveis, de produo nacional
ou estrangeira, e bens imveis adquiridos
pela entidade arrendadora para fins de uso prprio da arrendatria,
segundo as especificaes desta
Art. 12. permitida a realizao de operaes de arrendamento mercantil com
pessoas fsicas e jurdicas, na qualidade de
arrendatrias
Art. 13. As operaes de arrendamento mercantil contratadas com o prprio
vendedor do bem ou com pessoas a ele coligadas
ou interdependentes somente podem ser contratadas na modalidade de
arrendamento mercantil financeiro, aplicando-se a elas as mesmas condies
fixadas neste Regulamento.
Pargrafo 1 As operaes de que trata este artigo
somente podem ser realizadas com pessoas jurdicas, na condio de
arrendatrias
Pargrafo 2 Os bancos mltiplos com carteira de investimento, de
desenvolvimento e/ou de crdito imobilirio, os bancos
de investimento, os bancos de desenvolvimento, as caixas econmicas
e as sociedades de crdito imobilirio tambm podem realizar as operaes
previstas neste artigo.
Art. 14. permitido entidade arrendadora, nas hipteses de devoluo ou
recuperao dos bens arrendados:
conservar os bens em seu ativo imobilizado, pelo
prazo mximo de 2 (dois) anos;
II - alienar ou arrendar a terceiros os referidos bens.
Pargrafo nico. O disposto neste artigo aplica-se
tambm aos bens recebidos em dao em pagamento.
79

CAPTULO VI
Do Subarrendamento

Art. 15. Os bancos mltiplos com carteira de arrenda-
mento mercantil e as sociedades de arrendamento mercantil podem realizar
operaes de arrendamento com entidades domiciliadas no exterior, com vistas
unicamente ao posterior subarrendamento dos bens a
pessoas jurdicas, no Pas.
Pargrafo nico. As operaes de arrendamento previstas neste artigo esto
sujeitas a registro no Banco Central do Brasil.
Art. 16. facultada aos bancos mltiplos com carteira
de arrendamento mercantil e s sociedades de arrendamento mercantil a
aquisio, no mercado interno, de direitos e obrigaes decorrentes
de contratos de arrendamento celebrados com entidades no exterior,
com a finalidade exclusiva de posterior subarrendamento dos bens, nos
termos do artigo anterior.
Art. 17. So vedadas as operaes de subarrendamento
quando houver coligao, direta ou indireta, ou interdependncia entre a
arrendadora domiciliada no exterior e a subarrendatria domiciliada no Pas, nos
termos do art. 27 deste Regulamento.
Art. 18. Os bancos mltiplos com carteira de arrendamento mercantil e as
sociedades de arrendamento mercantil devem repassar s subarrendatrias
domiciliadas no Pas, em contratos de arrendamento mercantil financeiro, realizados
nos termos deste Regulamento, todos os custos, taxas, impostos, comisses,
outras despesas relativas obteno do bem arrendado e demais condies no
contrato firmado com as entidades do exterior, acrescidos de sua remunerao,
inclusive aquelas referentes eventual aquisio dos direitos e obrigaes de
contratos, podendo tais despesas e encargos ser incorporados ao custo do bem
arrendado.
Das Fontes de Recursos
Art. 19. As sociedades de arrendamento mercantil podem empregar em suas
atividades, alm de recursos prprios, os provenientes de: - emprstimos contrados
no exterior;
II - emprstimos e financiamentos de instituies financeiras nacionais, inclusive de
repasses de recursos externos;
III - instituies financeiras oficiais, destinados a
repasses de programas especficos;
IV - colocao de debntures de emisso pblica ou
particular e de notas promissrias destinadas oferta pblica;
V - cesso de contratos de arrendamento mercantil,
bem como dos direitos creditrios deles decorrentes;
VI - depsitos interfinanceiros, nos termos da regulamentao em vigor;
VII - outras formas de captao de recursos, autorizadas pelo Banco Central do
Brasil.
Art. 20. As sociedades de arrendamento mercantil e as
instituies financeiras autorizadas prtica de operaes previstas
neste Regulamento podem contratar emprstimos no exterior, com as seguintes
finalidades:
I - obteno de recursos para aquisio de bens para
fins de arrendamento;
80

II - aquisio de direitos creditrios decorrentes de
contratos de arrendamento mercantil que contenham clusula de varia-
o cambial;
III - aquisio de contratos de arrendamento mercantil
que contenham clusula de variao cambial, observado o contido no
art. 22 deste Regulamento.
Art. 21. As sociedades de arrendamento mercantil podem contratar emprstimos,
financiamentos, repasses de recursos e
prestao de garantias com instituies financeiras controladoras,
coligadas ou interdependentes, observado que os respectivos encargos
devem ser os normalmente cobrados em operaes da espcie, realizadas
com terceiros.
Art. 22. As operaes de cesso e aquisio de contratos de arrendamento, no
mercado interno, exceto as referidas no
art. 13 deste Regulamento, so restritas aos bancos mltiplos com
carteira de arrendamento mercantil e s sociedades de arrendamento
mercantilPargrafo nico. facultada a cesso e a aquisio
de contratos de que trata o art. 13 deste Regulamento entre as instituies
autorizadas a praticar essa modalidade de operao.
Art. 23. A aquisio de contratos de arrendamento
mercantil cujos bens arrendados tenham sido adquiridos com recursos
de emprstimos externos ou que contenham clusula de variao cambial, bem
como dos direitos creditrios deles decorrentes, somente
pode ser realizada com a utilizao de recursos de emprstimos obtidos no exterior.
Art. 24. As sociedades de arrendamento mercantil podem oferecer, em garantia de
emprstimos que contrarem nos mercados
interno ou externo, a cauo de direitos creditrios de contratos de
Art. 25. A cesso de contratos de arrendamento mercantil, bem como dos direitos
creditrios deles decorrentes, a entidades domiciliadas no exterior, depende de
prvia autorizao do Banco Central do Brasil.
Art. 26. Os bancos mltiplos com carteira de investimento ou de desenvolvimento,
os bancos de investimento e os bancos de
desenvolvimento podem utilizar recursos oriundos de emprstimos externos,
contrados nos termos da Resoluo n 63, de 21.08.67, em
operaes de arrendamento mercantil de que trata o art. 13 deste Regulamento.
Pargrafo 1 As operaes realizadas nos termos deste artigo somente podem ser
contratadas tendo como arrendatrias pessoas jurdicas.
Pargrafo 2 A parcela dos recursos externos que for
amortizada pelo pagamento das contraprestaes pode ser utilizada em
novas operaes de arrendamento mercantil, em repasses a clientes ou
em aplicaes alternativas autorizadas para os recursos externos destinados a
repasses.
Pargrafo 3 Respeitados os prazos mnimos previstos
no art. 8, inciso I, deste Regulamento, as operaes referidas neste
artigo somente podem ser realizadas por prazos iguais ou inferiores
ao da amortizao final do emprstimo contratado no exterior, cujos
recursos devem permanecer no Pas consoante as condies de prazo de
pagamento no exterior que forem admitidas pelo Banco Central do Brasil na poca
da autorizao de seu ingresso.
81

CAPTULO VIII

Da Coligao e Interdependncia

Art. 27. Para os fins do art. 2, pargrafo 1, da
Lei n 6.099, de 12.09.74, e deste Regulamento, considera-se coligada
ou interdependente a pessoa:
I - em que a entidade arrendadora participe, direta
ou indiretamente, com 10% (dez por cento) ou mais do capital;
II - em que administradores da entidade arrendadora,
seus cnjuges e respectivos parentes at o 2 (segundo) grau participem em
conjunto ou isoladamente, com 10% (dez por cento) ou mais do
capital, direta ou indiretamente;
III - em que acionistas com 10% (dez por cento) ou mais
do capital da entidade arrendadora participem com 10% (dez por cento)
ou mais do capital, direta ou indiretamente;
IV - que participar com 10% (dez por cento) ou mais do
capital da entidade arrendadora, direta ou indiretamente;
V - cujos administradores, seus cnjuges e respectivos parentes at o segundo
grau participem, em conjunto ou isoladamente, com 10% (dez por cento) ou mais
do capital da entidade arrendadora, direta ou indiretamente;
VI - cujos scios, quotistas ou acionistas com 10%
(dez por cento) ou mais do capital participem tambm do capital da
entidade arrendadora com 10% (dez por cento) ou mais de seu capital,
direta ou indiretamente;
VII - cujos administradores, no todo ou em parte, sejam
os mesmos da entidade arrendadora.
CAPTULO IX
Vedaes
Art. 28. s sociedades de arrendamento mercantil e s
instituies financeiras citadas no art. 13 deste Regulamento vedada a contratao
de operaes de arrendamento mercantil com:
I - pessoas fsicas e jurdicas coligadas ou interdependentes;
II - administradores da entidade e seus respectivos
cnjuges e parentes at o segundo grau;
III - o prprio fabricante do bem arrendado.
Art. 29. vedada s sociedades de arrendamento mercantil a celebrao de
contratos de mtuo com pessoas fsicas e jurdicas no financeiras.
CAPTULO X
Disposies Finais
Art. 30. O Banco Central do Brasil poder fixar critrios de distribuio de
contraprestaes de arrendamento durante o
prazo contratual, tendo em vista o adequado atendimento dos prazos
mnimos fixados no art. 8 deste Regulamento.
Art. 31. As disponibilidades das sociedades de arrendamento mercantil, quando no
mantidas em espcie, podem ser livremente aplicadas no mercado, observados os
limites e demais normas regulamentares pertinentes a cada espcie de aplicao
financeira.
Art. 32. Aplicam-se s sociedades de arrendamento
mercantil as normas em vigor para as instituies financeiras em geral, no que diz
82

respeito competncia privativa do Banco Central do
Brasil para a concesso das autorizaes previstas no inciso X do
art. 10 da Lei n 4.595, de 31.12.64, bem como para aprovar a posse
no exerccio de quaisquer cargos na administrao das referidas sociedades,
inclusive em rgos consultivos, fiscais ou semelhantes,
nos termos da referida legislao e regulamentao posterior.
Art. 33. As operaes que se realizarem em desacordo
com as disposies deste Regulamento no se caracterizam como de

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