RESUMEN CIRCULAR EXTERNA 006 CONJUNTA 11 DE 2005 MTODO DE PARTICIPACIN PATRIMONIAL

MTODO DE PARTICIPACIN PATRIMONIAL

La aplicacin del mtodo de participacin patrimonial en los estados financieros de la matriz o controlante, contenido en
la presente circular, no elimina la obligacin de presentar estados financieros consolidados.
Los entes econmicos sometidos a la inspeccin, vigilancia o control de la Superintendencia de Sociedades y los
emisores sometidos al control exclusivo de la Superintendencia de Valores debern registrar sus inversiones utilizando el
mtodo de participacin patrimonial.
Definicin:
El "mtodo de participacin patrimonial" es el procedimiento contable por el cual una persona jurdica o sucursal de
sociedad extranjera registra su inversin ordinaria en otra entidad, inicialmente al costo para posteriormente aumentar
o disminuir su valor de acuerdo con los cambios en el patrimonio de la subordinada, en lo que le corresponda segn su
porcentaje de participacin. El ajuste en los estados financieros de la matriz te deben registrarse en el estado de
resultados y/o en la Cuenta Supervit por valorizacin en este mtodo. El Mtodo de Participacin Patrimonial
deber utilizarse para la contabilizacin de cada una de las inversiones, de forma individual.
Sujetos Obligados:
- Matrices
- Subordinadas con inversiones en entidades que estn controladas por su matriz
- Control conjunto con otras matrices
Consideracin de subordinada (filial o subsidiaria):
Cuando ms del cincuenta por ciento (50%) del capital pertenezca a la matriz, directamente o por intermedio o con
el concurso de sus subordinadas, o de las subordinadas de estas. Para tal efecto, no se computarn las acciones con
dividendo preferencial y sin derecho a voto.
Cuando la matriz y las subordinadas tengan, conjunta o separadamente, el derecho de emitir los votos constitutivos
de la mayora mnima decisoria en la junta de socios o en la asamblea, o tengan el nmero de votos necesario para
elegir la mayora de los miembros de la junta directiva, si la hubiese.
Cuando la matriz, directamente o por intermedio o con el concurso de las subordinadas, en razn de un acto o
negocio con la sociedad controlada o con sus socios, ejerza influencia dominante en las decisiones de los rganos de
administracin de la sociedad.
Las sucursales o establecimientos de comercio constituidos en el exterior por sociedades colombianas, por ser una
extensin de estas, no son filiales o subordinadas, por lo cual, no deben aplicar el mtodo de participacin
patrimonial.
Presupuestos de aplicacin: Se contabiliza por el Mtodo de Participacin Patrimonial, las inversiones permanentes en
subordinadas, siempre y cuando cumplan los siguientes presupuestos:
1. La matriz tenga el poder de disponer de los resultados de la subordinada en el perodo siguiente
2. La matriz no tenga la intencin de enajenar la inversin dentro de los doce (12) meses siguientes al corte del ejercicio
para el cual estn elaborndose los respectivos estados financieros.
3. La subordinada no tenga ninguna restriccin para la distribucin de sus utilidades. (Liquidacin o proceso de
reestructuracin)
Periodicidad: se aplicar al cierre del ejercicio de la matriz, al corte de estados financieros extraordinarios o cuando sea
requerido por la entidad de control respectiva al corte de estados financieros de perodos intermedios.
Estados financieros involucrados: El balance general preparado por la subordinada al cierre del ejercicio o al corte del
perodo corriente o el estado de cambios en el patrimonio. Si eventualmente la subordinada no est obligada a cerrar
sus cuentas en la misma fecha que la matriz o controlante, aquella deber preparar para este propsito estados
financieros de perodos intermedios a la fecha en que la matriz cierre sus cuentas.
Homogeneizacin de polticas y mtodos contables: Si la matriz y la subordinada utilizan polticas o mtodos de
contabilidad diferentes para transacciones deben ajustarse los estados financieros de la subordinada en los papeles de
trabajo elaborados para el efecto. Si los ajustes carecieren de importancia relativa podrn omitirse, siempre que as lo
revelen.
Base de clculo para el ajuste de la inversin: La base de clculo es la diferencia entre las cuentas del patrimonio de la
subordinada, correspondiente al perodo corriente con las del inmediatamente anterior. Tal base debe clasificarse en
resultados del ejercicio y otras partidas patrimoniales. De los resultados del ejercicio deben excluirse las utilidades o
prdidas originadas por operaciones entre las subordinadas y la matriz o entre las subordinadas, que an no hayan sido
realizadas por esta a travs de operaciones con terceros, esto es personas distintas a la matriz y sus subordinadas.
Tambin deben excluirse las utilidades que corresponden al capital preferente. La diferencia patrimonial as depurada es
la base para la aplicacin del porcentaje de participacin a las inversiones en subordinadas teniendo el debido cuidado
para no registrar diferencias que previamente hayan incrementado o disminuido el costo de la inversin.

Determinacin de la participacin: El porcentaje de participacin debe calcularse dividiendo el total del capital
suscrito y pagado o capital social posedo por la matriz en la subordinada entre el total del capital suscrito y pagado o
capital social de la subordinada, excluyendo en ambas base el capital que corresponde a los aportes con dividendo
preferencial y sin derecho a voto. Antes de calcular dicho porcentaje, el capital de la subordinada, as como la
participacin de la matriz deben incrementarse en lo que corresponda a los aportes irrevocables, tales como dividendos
pagaderos en acciones, que a pesar de haber sido decretados por la subordinada an no estn reflejados en la cuenta de
capital suscrito por estar pendiente el cumplimiento de requisitos legales.

Procedimiento de registro de los cambios patrimoniales en las subordinadas
1. Depurar de acuerdo a base de clculo para el ajuste de la inversin los incrementos o disminuciones en el
patrimonio originados en los resultados del periodo. Ese valor en la parte proporcional que tiene la matriz en la
subordinada ser reconocido como un mayor o menor valor de la inversin a la fecha en que se est realizando el
clculo, su contrapartida ser un ingreso o gasto en el estado de resultados y tendr la caracterstica de
operacional o no, dependiendo del objeto social de la matriz o controlante.
2. Las variaciones originadas en partidas patrimoniales, en el porcentaje de participacin que posea la matriz, sean
estas positivas o negativas, deben registrarse como un aumento o reduccin del ltimo costo ajustado de la
inversin, con abono o cargo al Supervit de capital.
En caso de no existir un saldo suficiente dentro del Supervit de capital registrado por parte de la matriz el mayor
valor de las disminuciones patrimoniales deber reconocerse como prdida, afectando directamente los resultados
de la matriz o controlante.
En el evento en que la subordinada presente variaciones positivas en las cuentas del patrimonio de futuros
ejercicios, la prdida registrada conforme a lo sealado en el prrafo anterior puede ser reconocida como un ingreso
por recuperacin de deducciones, hasta el monto del gasto previamente contabilizado, si las variaciones superan el
monto del gasto tal diferencia se llevar al supervit mtodo de participacin. Una vez la matriz o controlante opte
por esta alternativa, en adelante deber dar este mismo tratamiento a todas las inversiones que deban
contabilizarse aplicando este mtodo.

3. Las participaciones o dividendos recibidos de la subordinada en efectivo que correspondan a perodos en los que
aplic el mtodo de participacin patrimonial, reducen el costo de la inversin, hasta el monto en que su costo fue
afectado. En caso contrario, deben ser reconocidos como ingresos del perodo en el cual se decretan.
Ajuste a valor intrnseco
Valor de la inversion (MPP) < Valor intrnseco = Diferencia registrada como valorizacin de
inversiones contra supervit por valorizaciones.
Valor de la inversion (MPP) > Valor intrnseco = Diferencia registrada como provisin.
Abandono del mtodo de participacin: La matriz o controlante debe cesar en la aplicacin del mtodo de participacin
patrimonial, cuando:
1.La subordinada deje de serlo o no cumplan cualquiera de los presupuestos de aplicacin del mtodo.
En estos casos se regresar al mtodo del costo y el valor registrado de la inversin a partir de la fecha en la cual la
matriz no contina con el uso del mtodo de participacin, debe ser considerado como costo. Sin embargo, los
dividendos o participaciones recibidos de la subordinada en efectivo, que correspondan a utilidades que previamente la
matriz hubiese reconocido bajo el mtodo de participacin patrimonial, debern registrarse como menor valor de la
inversin.
2. El valor de la inversin en la subordinada llegare a cero.
Si posteriormente la subordinada obtiene utilidades, la matriz reiniciar la utilizacin del mtodo de participacin
patrimonial en esas utilidades, slo despus de que su participacin en ellas sea igual a su participacin en las prdidas
netas no reconocidas en ejercicios anteriores.
Revelaciones: Revelaciones propuestas en el 2649 para los estados financieros. En el estado de resultados deber
presentarse en renglones separados las utilidades o prdidas producto de la aplicacin del mtodo de participacin, y en
nota a los estados financieros revelar tales situaciones.
En todo caso deber incluirse la siguiente informacin adicional:
- Descripcin general de las inversiones contabilizadas por el mtodo de participacin, indicando razn social de las
subordinadas (filiales y subsidiarias) objeto de la aplicacin del mtodo, porcentajes de participacin, as como la
composicin patrimonial de las mismas al cierre del ejercicio objeto de la aplicacin y ejercicio anterior, discriminando
por cada una de las cuentas su denominacin y valor.
- Cuando existan inversiones ordinarias permanentes con las que no apliquen el mtodo de participacin, debern
indicar de cada una de ellas la razn social completa y participacin, sealando la justificacin para la no aplicacin del
mtodo.
- Informar de manera sucinta el efecto de la aplicacin del mtodo de participacin en la estructura de los estados
financieros de la matriz (activos, patrimonio y resultados).
Papeles de trabajo: Los papeles de trabajo y, en general, toda la documentacin que soporte e ilustre las tareas y pasos
realizados para la aplicacin del mtodo de participacin patrimonial para la contabilizacin de las inversiones, deben
archivarse en forma organizada, conservarse por un perodo mnimo de diez aos y mantenerse a disposicin de la
Superintendencia de Sociedades y de la Superintendencia de Valores.

CRDITO MERCANTIL
Corresponde al monto adicional pagado sobre el valor en libros en la adquisicin de acciones o cuotas partes de inters
social de un ente econmico activo, si el inversionista tiene o adquiere el control sobre el mismo.
Presupuestos de aplicacin: El Crdito Mercantil Adquirido, debe registrarse, siempre y cuando se cumplan los
supuestos bsicos que originan la obligacin de utilizar el Mtodo de Participacin Patrimonial.

Reconocimiento: Las matrices deben reconocer el Crdito Mercantil Adquirido, en cada subordinada, en los siguientes
casos:
a) Al momento de efectuar la inversin, siempre y cuando con ella adquiera el control del ente econmico.
b) Al momento de incrementar su participacin en el capital del ente econmico, si el inversionista ya tena el control del
mismo.
En el evento de efectuar varias adquisiciones en una misma sociedad durante un perodo contable, el inversionista
deber totalizar el crdito mercantil originado desde la fecha en que adquiri el control en las mismas, a efectos de
proceder a su amortizacin como si el intangible hubiere sido adquirido en un solo momento. Para determinar el
nmero de meses de amortizacin durante el perodo inicial, debe ponderarse el monto del intangible originado en cada
adquisicin, de acuerdo con el nmero de meses transcurridos entre la fecha de ocurrencia de cada uno y el cierre del
ejercicio.
Contabilizacin: Al momento de efectuar el registro de la inversin, debe procederse a clasificar el monto del
desembolso en lo que corresponda al valor de la inversin y al crdito mercantil adquirido.El crdito mercantil
adquirido, debe registrarse en la cuenta de intangibles correspondiente.
Para efectos de determinar la suma que debe contabilizarse como crdito mercantil, al valor pagado por cada accin o
cuota parte de inters social deber restrsele el valor intrnseco de las mismas, tomado al corte del mes
inmediatamente anterior a la fecha de la transaccin, el cual deber ser informado al inversionista y estar
debidamente certificado por el revisor fiscal o, en su defecto, por el contador pblico de la respectiva sociedad, en el
evento de no estar obligada a tener revisor fiscal.
No est sujeto a reconocimiento contable, como crdito mercantil negativo, cuando el inversionista tiene o adquiere el
control pagando un precio inferior al valor intrnseco, en este caso el valor de la negociacin se registrar como costo, y
el ajuste de la inversin al valor intrnseco, en perodos subsiguientes, reflejar este efecto, el cual debe registrarse en
cuentas cruzadas de valuacin.
Tampoco est sujeto a reconocimiento contable el crdito mercantil formado, as est sustentado en estudios tcnicos
elaborados por profesionales idneos.
Amortizacin: El crdito mercantil debe ser amortizado en el mismo tiempo en que se espera recuperar la inversin, sin
que en ningn caso dicho plazo exceda de veinte (20) aos.
Evaluacin peridica del crdito mercantil: Al cierre de cada ejercicio contable o al corte del mes que est tomando
como base para la preparacin de estados financieros extraordinarios, el ente matriz deber evaluar el crdito mercantil
originado en cada inversin, a efectos de verificar su procedencia dentro del balance general. En caso de concluirse que
el crdito mercantil adquirido no generar beneficios econmicos en otros perodos, debe procederse a la amortizacin
total de su saldo en el respectivo perodo, revelando las razones que fundamentaron tal decisin. De igual manera, si
con base en los resultados obtenidos, el controlante concluye que el beneficio econmico esperado ya fue logrado, debe
proceder a la amortizacin del crdito mercantil en el respectivo perodo.
Revelaciones:
a) Inversin que origin el crdito mercantil adquirido, indicando el valor de la adquisicin y el valor intrnseco
certificado.
b) Monto total del crdito mercantil adquirido y criterios utilizados para su determinacin.
c) Tiempo estimado para la amortizacin.
d) Mtodo contable de amortizacin.
e) Valor acumulado de la amortizacin.
f) Contingencias que puedan ajustar o acelerar su amortizacin.
Polticas contables: Los cambios en polticas contables slo pueden efectuarse al inicio del respectivo ejercicio y
debern ser revelados ampliamente en las notas a los estados financieros.


RESUMEN CIRCULAR EXTERNA 005 DE 2000 ESTADOS CONDOLIDADOS
Marco legal: El artculo 23 del Decreto 2649 de 1993 establece:
"ARTICULO 23. Son estados financieros consolidados aquellos que presentan la situacin financiera, los resultados de
las operaciones, los cambios en el patrimonio y en la situacin financiera, as como los flujos de efectivo, de un ente
matriz y sus subordinados, como si fuesen los de una sola empresa".
As mismo, el artculo 122 del citado decreto, establece que el ente econmico que posea ms del 50% del capital de
otros entes econmicos, debe presentar junto con sus estados financieros bsicos, los estados consolidados. Por
"ARTCULO 27. PRESUNCIONES DE SUBORDINACION: El artculo 261 del Cdigo de Comercio quedar as: Ser
subordinada una sociedad cuando se encuentre en uno o ms de los siguientes casos:
1. Cuando ms del cincuenta por ciento (50%) del capital pertenezca a la matriz, directamente o por intermedio o con el
concurso de sus subordinadas, o de las subordinadas de stas. Para tal efecto, no se computarn las acciones con
dividendo preferencial y sin derecho a voto.
2. Cuando la matriz y las subordinadas tengan conjunta o separadamente el derecho de emitir los votos constitutivos de
la mayora mnima decisoria en la junta de socios o en la asamblea, o tengan el nmero de votos necesario para elegir la
mayora de los miembros de la junta directiva, si la hubiere.
3. Cuando la matriz, directamente o por intermedio o con el concurso de las subordinadas, en razn de un acto o
negocio con la sociedad controlada o con sus socios, ejerza influencia dominante en las decisiones de los rganos de
administracin de la sociedad.
Igualmente habr subordinacin, para todos los efectos legales, cuando el control sea ejercido por una o varias personas
naturales o jurdicas de naturaleza no societaria, bien sea directamente o por intermedio o con el concurso de entidades
en la cuales stas posean ms del cincuenta por ciento (50%) del capital o configure la mayora mnima para la toma de
decisiones o ejerzan influencia dominante en la direccin o toma de decisiones de la entidad.
Aspectos generales del proceso de consolidacin
Modalidades de control: La Ley 222 de 1995 al describir la figura permite que el control sea ejercido por una o varias
personas, sin distinguir si se trata de personas naturales o jurdicas, societarias o no, ampliando las posibilidades de
organizacin empresarial.
Control individual: Cuando el control sea ejercido directa o indirectamente por una sola persona, se utilizar el
mtodo de integracin global, el cual consiste en incorporar a los estados financieros individuales de la matriz o
controlante, la totalidad de los activos, pasivos, patrimonio y resultados de las sociedades subordinadas, eliminando
en la matriz o controlante tanto la inversin efectuada por ella en el patrimonio de la subordinada, como las
operaciones y saldos recprocos. La participacin de los minoritarios deber registrarse en un rubro aparte despus
del pasivo y antes del patrimonio, denominado inters minoritario (MODIFICADO POR LAS NIIF)
Control conjunto: Cuando el control sea ejercido por dos o ms matrices, se utilizar el mtodo de integracin
proporcional, el cual consiste en que cada una de ellas incorporar a sus estados financieros individuales la
proporcin de los activos, pasivos, patrimonio y resultados de las sociedades que controle, efectuando las
eliminaciones a que haya lugar. La aplicacin de este mtodo no da lugar a registrar inters minoritario, teniendo en
cuenta que slo se integra la proporcin que se controla.
Control sin participacin en el capital de la subordinada: Cuando el control provenga de una cualquiera de las
presunciones de subordinacin diferentes a la de participacin en el capital, deber aplicarse el mtodo de
integracin global o proporcional, segn corresponda. El patrimonio de las subordinadas se denominar
PATRIMONIO CONTROLADO, el cual se clasificar despus del pasivo y antes del patrimonio de la controlante, tanto
en el mtodo de integracin global como en el proporcional.
Control ejercicio por una matriz domiciliada en el exterior: En relacin con la consolidacin de estados financieros
en los casos de subordinadas colombianas con matrices domiciliadas en el exterior, es preciso indicar que si bien la
matriz extranjera no est obligada a observar las reglas contables colombianas, la consolidacin de subordinadas
debe llevarse a cabo de acuerdo con lo sealado en el artculo 35 de la Ley 222 de 1995. Es as como las
subordinadas colombianas al estar sujetas ntegramente a la legislacin local, s deben dar cumplimiento a la
obligacin de consolidar estados financieros.
"Habr obligacin de consolidar los estados financieros por parte de los entes bajo control".
En virtud de lo anterior, cuando la matriz o controlante no est domiciliada en el pas, slo procede la consolidacin de
los estados financieros de las subordinadas en Colombia; es as como no se exige a la matriz extranjera que integre a
dicha consolidacin sus propios estados financieros o que revele inversiones en otras partes del mundo, si no media
relacin con las subordinadas colombianas.
La consolidacin debe realizarse a travs de cualquiera de las subordinadas colombianas que para efectos prcticos
conviene realizarla por medio de la subordinada que tenga el mayor patrimonio.
Las cuentas del patrimonio consolidado deben corresponder al porcentaje de participacin que la matriz extranjera
posea en las sociedades subordinadas colombianas, seccin del patrimonio que se denominar PATRIMONIO
Control ejercido por personas naturales o de naturaleza no societaria: Cuando el control sea ejercido por personas
naturales o personas jurdicas de naturaleza no societaria, consolidarn las sociedades subordinadas, El patrimonio
consolidado se denominar PATRIMONIO CONTROLADO y adems se registrar separadamente el inters
minoritario, en una cuenta que se clasificar antes de la seccin de patrimonio.
Corte de los estados financieros individuales: Los estados financieros consolidados deben prepararse al fin del ejercicio
y por lo menos una vez al ao, el 31 de diciembre, con base en estados financieros individuales cortados a una misma
fecha y que correspondan a un mismo perodo contable. Si eventualmente la subordinada no est obligada a cerrar sus
cuentas en la misma fecha que la matriz, deber preparar para este propsito estados financieros de perodos
intermedios a la fecha en que la matriz cierre sus cuentas. En casos especiales y por razones plenamente justificadas, se
podrn consolidar estados financieros con diferente fecha, siempre y cuando unos y otros no difieran de tres meses.
Homogeneizacin de bases contables: Si la matriz y las subordinadas, utilizan bases contables diferentes para
transacciones y eventos semejantes en circunstancias similares, se deben ajustar los estados financieros de las
subordinadas en los papeles de trabajo que se elaboren para el efecto. Si los ajustes carecieren de importancia relativa
podrn omitirse, siempre que as se revele. Si existieren subordinadas en el exterior, adems de homogeneizar las bases
contables, los estados financieros deben convertirse a pesos colombianos.
Conciliacin de saldos: Se deben identificar y conciliar los saldos de las cuentas del balance y del estado de resultados,
relacionados con operaciones recprocas y efectuar los ajustes si a ello hubiere lugar.
Sub-consolidacin: Conviene verificar que las subordinadas o controladas que se encuentren en segundo o tercer nivel
de consolidacin, hayan consolidado sus estados financieros con las subordinadas que les corresponda.
Eliminaciones: Se deben eliminar total o parcialmente, segn el mtodo de consolidacin utilizado, los saldos de las
cuentas recprocas entre las compaas sometidas al proceso de consolidacin, tales como las cuentas de inversiones
y patrimonio, cuentas por cobrar y por pagar y las de resultados.
Inters minoritario o ajeno al grupo: La parte proporcional del patrimonio que no le pertenece a la matriz o
controlante, sino a asociados ajenos al grupo, debe presentarse antes de la seccin del patrimonio (CAMBIO CON LAS
NIIF).
Revelaciones
Nombre, actividad, domicilio, nacionalidad y fecha de constitucin de la matriz, as como de todas las subordinadas
incluidas en el proceso de consolidacin.
La participacin de la matriz en cada una de las subordinadas.
Fechas de corte de los estados financieros individuales de la matriz y de las subordinadas, explicando la razn de las
diferencias.
Las subordinadas excluidas de la consolidacin, indicando la razn de la exclusin.
Los ajustes realizados como consecuencia de la homogeneizacin de las bases contables, de conversin de estados
financieros, indicando el tipo de cambio utilizado y de la depuracin de saldos originados en operaciones recprocas,
de tal manera que permitan determinar la razonabilidad de los saldos de las distintas cuentas que fueron objeto de
ajuste y que aparecen en los estados financieros consolidados.
En caso de control conjunto, revelar esta situacin, sealando el nombre y porcentaje de participacin de los dems
controlantes.
Certificacin y dictamen de estados financieros de propsito general. Consolidados: Los estados financieros
consolidados deben estar certificados por el representante legal y el contador de la matriz o controlante y dictaminados
por el revisor fiscal de sta.
Aprobacin de estados financieros de propsito general consolidados: Los estados financieros de propsito general
consolidados deben ser sometidos a consideracin del mximo rgano social de la matriz o controlante para su
aprobacin o aprobacin.
Subordinadas excluidas del proceso de consolidacin:
Cuando el control sea impedido de alguna forma o sea temporal, de acuerdo a lo sealado en el artculo 122 del
Decreto 2649 de 1993, en concordancia con el inciso segundo del artculo 61 de la misma norma4. De conformidad
con los artculos mencionados no existir obligacin para la matriz de consolidar con aquellas sociedades
controladas que se tengan con el propsito de enajenarlas antes de un ao, circunstancia que deber probarse.
Cuando se encuentren intervenidas por autoridad competente y tal medida traiga como consecuencia la prdida del
control.
En estado de liquidacin.
4 "ARTCULO 122 . ... No se consolidan aquellos subordinados que: 1) Su control por parte del ente matriz sea
impedido o evitado de alguna forma, o 2) El control sea temporal. "
"ARTCULO 61. Cuando representen activos de fcil enajenacin, respecto de los cuales se tiene el propsito de
convertirlos en efectivo antes de un ao, se denominan inversiones temporales. Las que no cumplen con estas
condiciones se denominan inversiones permanentes."
Excepciones de la obligacin de consolidar estados financieros: Las matrices no estarn obligadas a preparar estados
financieros de propsito general consolidados, cuando se encuentren intervenidas por autoridad competente y tal
medida traiga como consecuencia la prdida del control o se encuentren en estado de liquidacin.
Papeles de trabajo: Los papeles de trabajo, conformados por todos y cada uno de los documentos que justifiquen los
resultados obtenidos en la consolidacin de estados financieros, deben ser elaborados en tal forma que permitan
ilustrar y aclarar los procedimientos y ajustes realizados en el proceso de consolidacin, archivarse en forma organizada,
conservarse por un perodo mnimo de cinco aos y mantenerse a disposicin de los accionistas y de las entidades de
inspeccin, vigilancia o control que los requieran.