ALUMNO: ISAAS JIMNEZ DE LA CRUZ

ASESOR: MTRO. JORGE ALBERTO TOBN

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 1. EJERCICIO PRCTICO DEL PRONSTICO FINANCIERO
ALUMNO: ISAAS JIMNEZ DE LA CRUZ
MATRCULA: 48004
MATERIA: FINANZAS II
ASESOR: MTRO. JORGE ALBERTO TOBN
ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 1. EJERCICIO PRCTICO DEL PRONSTICO FINANCIERO
Estados financieros proyectados
La empresa Easy S.A. tiene el siguiente balance al 31 de agosto de 2008
Caja 8,000
Cuentas por cobrar 49,000
Inventarios 30,000
Activo fijo 180,000
Cuentas por pagar 30,750
Capital social 236,250
Adems cuenta con la siguiente informacin sobre sus operaciones:
1. Las ventas del mes de agosto de 2008 fueron de 54,000 unidades.
2. De las ventas 50% es de contado y el resto se cobra en el siguiente mes.
3. Las mercancas se compran un mes antes de ser vendidas y se paga 75% en el mes de la compra y 25% en el mes siguiente.
4. Cualquier prstamo debe hacerse en mltiplos de $ 1,000.
5. El saldo mnimo en caja debe ser de $ 12,000
6. El gasto por depreciacin anual es de 10%.
7. El impuesto sobre la renta es de 35% y se paga al final de cada mes
8. El costos de una unidad de producto terminado es de $1
9. A los vendedores se les paga una comisin 12% en el mes de la venta
10. Los gastos fijos desembolsables suman 6,800 por mes
11. El costo de ventas es de 50% del importe de las ventas.
12. Se estima que el precio de venta de septiembre a diciembre ser de 2.2 por unidad.
13. Las ventas estimadas para los siguientes meses son:
Precio venta
a. Septiembre 27,000 2.2 59,400.00
b. Octubre 42,000 2.2 92,400.00
c. Noviembre 59,000 2.2 129,800.00
d. Diciembre 98,000 2.2 215,600.00
e. Enero 30,000 2.2 66,000.00
14. El saldo de cuentas por cobrar incluye los adeudos de algunos clientes morosos, se
estima que estos saldos se cobrarn en septiembre.
Se pide:
Prepara un flujo de caja proyectado para los meses de septiembre a diciembre.
Desarrolla un estado de resultados proyectado que cubra el periodo septiembre diciembre.
Realiza el balance general proyectado al 31 de diciembre de 2008.
Ventas
2. De las ventas 50% es de contado y el resto se cobra en el siguiente mes.
3. Las mercancas se compran un mes antes de ser vendidas y se paga 75% en el mes de la compra y 25% en el mes siguiente.
9. A los vendedores se les paga una comisin 12% en el mes de la venta
12. Se estima que el precio de venta de septiembre a diciembre ser de 2.2 por unidad.
14. El saldo de cuentas por cobrar incluye los adeudos de algunos clientes morosos, se
Prepara un flujo de caja proyectado para los meses de septiembre a diciembre.
Desarrolla un estado de resultados proyectado que cubra el periodo septiembre diciembre.
Realiza el balance general proyectado al 31 de diciembre de 2008.
8,000.00 49,000.00
27,000.00
76,000.00
30,750.00
6,750.00
37,500.00
6,800.00 6,800.00 6,480.00
Ventas 54,000.00 27,000.00 Costo de venta
1,500.00 Depreciacin
6,480.00 Gastos de vta
6,800.00 Gastos de adm
54,000.00 41,780.00
Utilidad antes de imp 12,220.00 4,277.00 Impuesto (35%)
Utilidad 7,943.00
Utilidad prdida
Gastos de adm Gastos vta
Caja CxC
CxP Capital social
30,000.00 27,000.00 180,000.00
27,000.00
57,000.00 27,000.00
30,000.00
236,250.00 54,000.00 54,000.00 27,000.00
6,480.00 27,000.00 20,250.00
6,750.00
Activo fijo
Costo de ventas
Gastos vta Bancos
CxC Inventarios
Capital social Ventas
27,000.00
Activo fijo
Costo de ventas
8,000.00 76,000.00
29,700.00
46,200.00
64,900.00
107,800.00
324,600.00
107,800.00
6,750.00 37,500.00
10,500.00 10,500.00
14,750.00 14,750.00
24,500.00 24,500.00
7,500.00
56,500.00 94,750.00
38,250.00
6,800.00 7,128.00
6,800.00 11,088.00
6,800.00 15,576.00
6,800.00 25,872.00
27,200.00 27,200.00 59,664.00
Ventas 497,200.00 226,000.00 Costo de venta
6,000.00 Depreciacin
59,664.00 Gastos de vta
27,200.00 Gastos de adm
497,200.00 318,864.00
Utilidad antes de imp 178,336.00 62,417.60 Impuesto (35%)
Utilidad 115,918.40
CxP Capital social
Gastos de adm Gastos vta
Utilidad prdida
Caja CxC
49,000.00 30,000.00 27,000.00 180,000.00
27,000.00 42,000.00 42,000.00
29,700.00 59,000.00 59,000.00
46,200.00 98,000.00 98,000.00
64,900.00 30,000.00
216,800.00 259,000.00 226,000.00
33,000.00
236,250.00 59,400.00 27,000.00
92,400.00 42,000.00
129,800.00 59,000.00
215,600.00 98,000.00
497,200.00 497,200.00 226,000.00
6,750.00 6,750.00
49,000.00 27,000.00
27,000.00 31,500.00
29,700.00 10,500.00
59,664.00 29,700.00 44,250.00
46,200.00 14,750.00
46,200.00 73,500.00
64,900.00 24,500.00
64,900.00 22,500.00
107,800.00
472,150.00 255,250.00
216,900.00
Activo fijo
Capital social Ventas Costo de ventas
Gastos vta Bancos
CxC Inventarios
226,000.00
Activo fijo
Costo de ventas
Ago
Easy S.A.
Balance General Inicial
CAJA
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIOS
ACTIVO FIJO

Easy S.A.
Estado de Resultados & Presupuesto Septiembre - Diciembre 2008
Premisas
Gastos por depreciacin anual es de 10%
Impuesto sobre la renta es de 35%
Costo de una unidad de producto terminado es de $1
Comisin 12% a vendedores
Costo de venta 50% del importe de las ventas
Gastos fijos desembolsables 6,800
Ventas 50% de contado y 50% Crdito a 30 Das
Materias Primas se compran un mes antes 75% Contado y 25% Credito 30 Dias
Unidades
Agosto
Unidades 54,000
Precio unitario 1.00 $
Ventas
TOTAL 54,000.00 $
Costo de venta
54,000
0.50 $
TOTAL 27,000.00 $
Easy S.A.
Estado de Resultados & Presupuesto Septiembre - Diciembre 2008
Agosto
Ventas 54,000.00 $
Costo variable de venta 27,000.00 $
Utilidad Bruta 27,000.00 $
Gastos Fijos 6,800.00 $
Depreciacin 1,500.00 $
Gastos Variables
Comisiones 6,480.00 $
Utilidad antes de imp 12,220.00 $
ISR (35%) 4,277.00 $
Res.Neto 7,943.00 $
Easy S.A.
Estado & Proyeccin de Flujo de Caja Septiembre - Diciembre 2008
CxC
Efectivo (50%) 27,000.00 $
Crdito 30 das (50%) 27,000.00
Morosos & Cartera 49,000.00 $
CxP
Efectivo (75%) 20,250.00 $
Proveedores (25%) 6,750.00 $
Pago de Impuestos
Saldo al Final del periodo
Easy S.A.
Balance General Proyectado para Septiembre - Diciembre 2008
CAJA
BANCOS
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIOS
ACTIVO FIJO
Easy S.A.
Balance General por el periodo del 1 de Enero al 31 de Agosto 2008
CAJA
BANCOS
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIOS
ACTIVO FIJO
Sep Oct Nov Dec
8,000.00 CUENTAS POR PAGAR
49,000.00
30,000.00 CAPITAL SOCIAL
180,000.00
267,000.00
-
Materias Primas se compran un mes antes 75% Contado y 25% Credito 30 Dias
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
27,000 42,000 59,000 98,000
2.20 $ 2.20 $ 2.20 $ 2.20 $
59,400.00 $ 92,400.00 $ 129,800.00 $ 215,600.00 $
27,000 42,000 59,000 98,000
1.00 $ 1.00 $ 1.00 $ 1.00 $
27,000.00 $ 42,000.00 $ 59,000.00 $ 98,000.00 $
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
59,400.00 $ 92,400.00 $ 129,800.00 $ 215,600.00 $
27,000.00 $ 42,000.00 $ 59,000.00 $ 98,000.00 $
32,400.00 $ 50,400.00 $ 70,800.00 $ 117,600.00 $
6,800.00 $ 6,800.00 $ 6,800.00 $ 6,800.00 $
1,500.00 $ 1,500.00 $ 1,500.00 $ 1,500.00 $
7,128.00 $ 11,088.00 $ 15,576.00 $ 25,872.00 $
16,972.00 $ 31,012.00 $ 46,924.00 $ 83,428.00 $
5,940.20 $ 15,506.00 $ 16,423.40 $ 29,199.80 $
11,031.80 $ 15,506.00 $ 30,500.60 $ 54,228.20 $
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
29,700.00 $ 46,200.00 $ 64,900.00 $ 107,800.00 $
27,000.00 $ 29,700.00 $ 46,200.00 $ 64,900.00 $
49,000.00 $
22,275.00 $ 34,650.00 $ 48,675.00 $ 80,850.00 $
6,750.00 $ 7,425.00 $ 11,550.00 $ 16,225.00 $
5,940.20 $ 15,506.00 $ 16,423.40 $ 29,199.80 $
70,734.80 $ 18,319.00 $ 34,451.60 $ 46,425.20 $
8,000.00 CUENTAS POR PAGAR
216,900.00 PROVEEDORES
107,800.00 GASTOS
33,000.00 IMPUESTOS
CAPITAL SOCIAL
180,000.00 UTILIDAD
545,700.00
-
8,000.00 CUENTAS POR PAGAR
6,750.00 GASTOS
76,000.00 IMPUESTOS
30,000.00
CAPITAL SOCIAL
180,000.00 UTILIDAD
300,750.00
-
Jan
CUENTAS POR PAGAR 30,750.00
236,250.00
267,000.00
Enero
30,000
2.20 $
66,000.00 $
30,000
1.00 $
30,000.00 $
Enero
66,000.00 $
30,000.00 $
36,000.00 $
6,800.00 $
1,500.00 $
7,920.00 $
19,780.00 $
6,923.00 $
12,857.00 $
Enero
33,000.00 $
107,800.00 $ 33,000.00 $
26,950.00 $
6,923.00 $
106,927.00 $
CUENTAS POR PAGAR
38,250.00
92,864.00
62,417.60
236,250.00
115,918.40
545,700.00
CUENTAS POR PAGAR 37,500.00
14,780.00
4,277.00
236,250.00
7,943.00
300,750.00
Punto de equilibrio
La Imperial S.A. de C.V. dedicada a la produccin de calculadoras proporciona la siguiente informacin:
Costo de materiales por unidad
Costo total de mano de obra mensual
Gastos Indirectos de fabricacin mensual
Gastos y costos fijos anuales
Precio de venta unitario
Otros gastos variables
Con la informacin antes proporcionada La Imperial desea saber cul ser su punto de equilibrio anual en unidades y en pesos as como el punto de equilibrio con una utilidad deseada de 5,000.
El punto de equilibrio muestra una situacin en la cual la empresa ni gana ni pierde, y se realiza para determinar los niveles mas bajos de produccin o ventas a los cuales puede funcionar un proyecto
sin poner en peligro la viabilidad financiera.
Se utiliza para designar un nivel de operaciones, en el cual el proyecto no deja ni prdida ni ganancia.
Entre mas bajo sea el punto de equilibrio, son mayores las probabilidades de que en el proyecto obtenga utilidades y menor el riesgo de que incurra en prdidas.
Para calcularlo es necesario descomponer los costos en fijos y variables.
Los costos fijos permanecen constantes, independientemente del volumen de produccin. Los costos variables guardan relacin directa con el volumen de produccin.
Es recomendable trabajar con datos anuales al momento de calcular el punto de equilibrio. Grficamente, el Punto de Equilibrio se puede establecer de la siguiente
forma:
Costos Fijos 98,000 $
Precio de Venta Unitario 200 $
Costo de Venta Unitario 100 $
Sustituyendo valores en la frmula tenemos lo siguiente:
PEQ (unidades) 98,000 $ 980
10 % en funcin de las ventas
100
5,000
3,000
2,000
200
=
()


100 $
Entonces, para alcanzar el punto de equilibrio, la empresa necesita producir y vender un total de 980 unidades.
Ahora, necesitamos encontrar los ingresos necesarios para estar en equilibrio, para lo que se emplea la siguiente frmula:
Sustituyendo valores tenemos:
PEV (valores) 98,000 196,000 $
0.5
En consecuencia, la empresa necesita obtener ingresos de $196,000 en concepto de ventas, para no ganar ni perder.
Unidades Precio
Ventas 980 200 $
Costo variable 980 100 $
Margen de utilidad
Costo y gastos fijos de operacin
Utilidad prdida
Punto de equilibrio con una utilidad deseada de $5,000.
Precio de venta unitario 200 $
Costo variable unitario 100 $
Margen de contribucin unitario 100 $
=

=
98,000
1
100
200
=
98,000
1 0.5

=
+


Ventas (unidades) 103,000 1,030
100
El volumen de ventas necesario para ganar la utilidad deseada de $5,000 son 1,030 unidades.
Unidades Precio
Ventas 1030 200.00 $
Costo variable 1030 100.00 $
Margen de utilidad
Costo y gastos fijos de operacin
Utilidad prdida
=
98,000 +5,000
100

La Imperial S.A. de C.V. dedicada a la produccin de calculadoras proporciona la siguiente informacin:
Anual
60,000
36,000
2,000
Con la informacin antes proporcionada La Imperial desea saber cul ser su punto de equilibrio anual en unidades y en pesos as como el punto de equilibrio con una utilidad deseada de 5,000.
El punto de equilibrio muestra una situacin en la cual la empresa ni gana ni pierde, y se realiza para determinar los niveles mas bajos de produccin o ventas a los cuales puede funcionar un proyecto
Se utiliza para designar un nivel de operaciones, en el cual el proyecto no deja ni prdida ni ganancia.
Entre mas bajo sea el punto de equilibrio, son mayores las probabilidades de que en el proyecto obtenga utilidades y menor el riesgo de que incurra en prdidas.
Los costos fijos permanecen constantes, independientemente del volumen de produccin. Los costos variables guardan relacin directa con el volumen de produccin.
Es recomendable trabajar con datos anuales al momento de calcular el punto de equilibrio. Grficamente, el Punto de Equilibrio se puede establecer de la siguiente
Unidades Aproximadamente
10 % en funcin de las ventas
100
5,000
3,000
2,000
200
Entonces, para alcanzar el punto de equilibrio, la empresa necesita producir y vender un total de 980 unidades.
Ahora, necesitamos encontrar los ingresos necesarios para estar en equilibrio, para lo que se emplea la siguiente frmula:
Aproximadamente
En consecuencia, la empresa necesita obtener ingresos de $196,000 en concepto de ventas, para no ganar ni perder.
196,000.00 $
98,000.00 $
98,000.00 $
98,000.00
0.00
Unidades
El volumen de ventas necesario para ganar la utilidad deseada de $5,000 son 1,030 unidades.
206,000 $
103,000 $
103,000 $
98,000
5,000
Con la informacin antes proporcionada La Imperial desea saber cul ser su punto de equilibrio anual en unidades y en pesos as como el punto de equilibrio con una utilidad deseada de 5,000.
El punto de equilibrio muestra una situacin en la cual la empresa ni gana ni pierde, y se realiza para determinar los niveles mas bajos de produccin o ventas a los cuales puede funcionar un proyecto
Apalancamiento operativo
La Tetera Feliz S.A. produce teteras las cuales se venden a un precio unitario de $ 15.00. Los costos fijos son de $ 700,000 hasta por $ 400,000 unidades de produccin.
Los costos variables son de $ 10.00 por olla.
a) Cul ser la utilidad o la prdida de la empresa a un nivel de ventas de 125,000 unidades?
125,000
15 $
10 $
700,000 $
Unidades Precio
125,000 15 $
125,000 10 $
y de 175,000 unidades?
Unidades Precio
175,000 15.00 $
175,000 10.00 $
b) Cul ser el grado de apalancamiento operativo de la Tetera Feliz a un nivel de ventas de 125,000 unidades?
Concepto. Tiene por objeto medir el riesgo de operacin, al Proyectar la utilizacion de costos fijos operativos de una Empresa, aprovechar
al maximo los resultados de los Cambios en las ventas sobre las utilidades de operacin, para Tomar decisiones y alcanzar objetivos.
El riesgo de operacin, es peligro o inseguridad de no poder, O no estar en condiciones de cubrir los costos fijos de Operacin de la empresa.
Un alto grado de apalancamiento operativo, ocasiona que un Pequeo cambio en las ventas, da como resultado un cambio en Las utilidades de operacin.
Unidades Precio
125,000 15 $
125,000 10 $
Unidades vendidas
Costos fijos
Costo variable
Precio de venta
Ventas
Costo variable
Costo variable
Margen de utilidad
Costo fijos
Utilidad prdida
Ventas
Costo variable
Utilidad prdida
Costo fijos
Margen de utilidad
Ventas
Y de 150,000 unidades?
Unidades Precio
150,000 15 $
150,000 10 $
Y de 175,000?
Unidades Precio
175,000 15 $
175,000 10 $
Utilidad prdida
Ventas
Ganancia total variable
Utilidad prdida
Ganancia total variable
Utilidad prdida
Costo variable
Margen de utilidad
Costo gastos fijos
Utilidad prdida
Ganancia total variable
Ventas
Costo variable
Margen de utilidad
Costo fijos
Utilidad prdida
Margen de utilidad
Costo fijos
Utilidad prdida
Conclusiones


El entorno financiero de las empresas se ve tremendamente influenciado, tanto
una forma positiva o bien negativa su curso normal de operaciones; en consecuencia,
tener un claro conocimiento del sistema institucional en el cual opera la empresa,
diferentes niveles de la actividad econmica y en los cambios de polticas econmicas,
estar al tanto de la incidencia de polticas monetarias y fiscales; sobre la capacidad

La Tetera Feliz S.A. produce teteras las cuales se venden a un precio unitario de $ 15.00. Los costos fijos son de $ 700,000 hasta por $ 400,000 unidades de produccin.
a) Cul ser la utilidad o la prdida de la empresa a un nivel de ventas de 125,000 unidades?
1,875,000 $
1,250,000 $
625,000 $
700,000
75,000 -
2,625,000 $
1,750,000 $
875,000 $
700,000
175,000
b) Cul ser el grado de apalancamiento operativo de la Tetera Feliz a un nivel de ventas de 125,000 unidades?
Concepto. Tiene por objeto medir el riesgo de operacin, al Proyectar la utilizacion de costos fijos operativos de una Empresa, aprovechar
al maximo los resultados de los Cambios en las ventas sobre las utilidades de operacin, para Tomar decisiones y alcanzar objetivos.
El riesgo de operacin, es peligro o inseguridad de no poder, O no estar en condiciones de cubrir los costos fijos de Operacin de la empresa.
Un alto grado de apalancamiento operativo, ocasiona que un Pequeo cambio en las ventas, da como resultado un cambio en Las utilidades de operacin.
1,875,000 $
1,250,000 $
625,000 $
700,000 $
75,000 -$
625,000 $ 8.33 - este es el grado de apalancamiento
75,000 -$
2,250,000 $
1,500,000 $
750,000 $
700,000 $
50,000 $
750,000 $ 15.00 este es el grado de apalancamiento
50,000 $
2,625,000 $
1,750,000 $
875,000 $
700,000 $
175,000 $
875,000 $ 5.00 este es el grado de apalancamiento
175,000 $
Conclusiones
influenciado, tanto por factores de carcter interno, como externo, situacin que puede afectar de
consecuencia, el Contador Pblico y Auditor, en su calidad de asesor financiero debe
la empresa, lo cual implica que se debe estar pendiente de las consecuencias en los
polticas econmicas, en todo lo relacionado con sus reas de decisin. As mismo debe de
capacidad de la empresa para generar ingresos y proveerse de fondos.
BIBLIOGRAFA
Lecturas clave
01) Brigham, E., Houston, J. (2005). Planeacin y pronsticos financieros en Fundamentos de administracin financiera. Mxico Thomson. pp. 647-668
02) Besley, S., Brigham, E. F. (2008). Planeacin y control financieros en Fundamentos de la administracin financiera. Mxico Cengage Learning, pp. 657- 672; 673 -684; 586-594
Otras fuentes
ADMINISTRACION FINANCIERA, ROBERT W JOHNSON ED. CECSA
PLANEACION FINANCIERA, ANTONIO SALDIVAR DE LA EMPRESA ED. TRILLAS
APALANCAMIENTO OPERATIVO Y FINANCIERO, JORGE S.ROSILLO C
MANEJO DE FLUJO DE CAJA, ROBERTO NAITO FUKUDA, CRM
PASOS PARA CALCULAR EL APALANCAMIENTO OPERATIVO,
Sitios Web
http://es.wikihow.com
http://www.solocontabilidad.com/
http://www.crecenegocios.com/
http://www.aulafacil.com/
http://www.loscostos.info/phpBB3/index.php
01) Brigham, E., Houston, J. (2005). Planeacin y pronsticos financieros en Fundamentos de administracin financiera. Mxico Thomson. pp. 647-668
02) Besley, S., Brigham, E. F. (2008). Planeacin y control financieros en Fundamentos de la administracin financiera. Mxico Cengage Learning, pp. 657- 672; 673 -684; 586-594
ADMINISTRACION FINANCIERA, ROBERT W JOHNSON ED. CECSA
PLANEACION FINANCIERA, ANTONIO SALDIVAR DE LA EMPRESA ED. TRILLAS
APALANCAMIENTO OPERATIVO Y FINANCIERO, JORGE S.ROSILLO C
MANEJO DE FLUJO DE CAJA, ROBERTO NAITO FUKUDA, CRM
PASOS PARA CALCULAR EL APALANCAMIENTO OPERATIVO,
02) Besley, S., Brigham, E. F. (2008). Planeacin y control financieros en Fundamentos de la administracin financiera. Mxico Cengage Learning, pp. 657- 672; 673 -684; 586-594