Tasas de inters

Las tasas de inters son el precio del dinero. Si una persona, empresa o gobierno requiere
de dinero para adquirir bienes o financiar sus operaciones, y solicita un prstamo, el inters
que se pague sobre el dinero solicitado ser el cost que tendr que pagar por ese servicio.
Como en cualquier producto, se cumple la ley de la oferta y la demanda: mientras sea ms
fcil conseguir dinero (mayor oferta, mayor liquidez), la tasa de inters ser ms baja. Por
el contrario, si no hay suficiente dinero para prestar, la tasa ser ms alta.
Cmo influyen las tasas de inters en la economa? Tasas de inters bajas ayudan al
crecimiento de la economa, ya que facilitan el consumo y por tanto la demanda de
productos. Mientras ms productos se consuman, ms crecimiento econmico. El lado
negativo es que este consumo tiene tendencias inflacionarias.
Tasas de inters altas favorecen el ahorro y frenan la inflacin, ya que el consumo
disminuye al incrementarse el costo de las deudas. Pero al disminuir el consumo tambin se
frena el crecimiento econmico.
Los bancos centrales de cada pas (Banco de Mxico, en el caso de nuestro pas) utilizan las
tasas de inters principalmente para frenar la inflacin, aumentando la tasa para frenar el
consumo, o disminuyndala ante una posible recesin.
En Mxico, la tasa sobre CETES (Certificados de la Tesoreria de la Federacin, modo de
financiamiento del gobierno Federal) es la tasa base sobre la que se fijan la mayora de las
otras tasas de inters.
Otra tasa de inters que se utiliza como indicador macroeconmico es la TIIE (Tasa de
Inters Interbancaria de Equilibrio), la cual surgi en marzo de 1995 como necesidad de
tener una referencia diaria de la Tasa Base de Financiamiento. Los bancos la utilizan como
tasa de inters base para aumentarle su margen de intermediacin.


La tasa de inters (o tipo de inters) es el precio del dinero o pago estipulado, por encima
del valor depositado, que un inversionista debe recibir, por unidad de tiempo determinando,
del deudor, a raz de haber usado su dinero durante ese tiempo. Con frecuencia se le llama
"el precio del dinero" en el mercado financiero, ya que refleja cunto paga un deudor a un
acreedor por usar su dinero durante un periodo.
En trminos generales, a nivel individual, la tasa de inters (expresada en porcentajes)
representa un balance entre el riesgo y la posible ganancia (oportunidad) de la utilizacin de
una suma de dinero en una situacin y tiempo determinado. En este sentido, la tasa de
inters es el precio del dinero, el cual se debe pagar/cobrar por tomarlo prestado/cederlo en
prstamo en una situacin determinada. Por ejemplo, si las tasas de inters fueran las
mismas tanto para depsitos en bonos del Estado, cuentas bancarias a largo plazo e
inversiones en un nuevo tipo de industria, nadie invertira en acciones o depositara en un
banco. Tanto la industria como el banco pueden ir a la bancarrota, un pas no. Por otra
parte, el riesgo de la inversin en una empresa determinada es mayor que el riesgo de un
banco. Sigue entonces que la tasa de inters ser menor para bonos del Estado que para
depsitos a largo plazo en un banco privado, la que a su vez ser menor que los posibles
intereses ganados en una inversin industrial.