FACULTAD DE

GESTIN Y
ALTA DIRECCIN


Semestre 2014-2 -1-

MATEMTICA FINANCIERA


I. INFORMACIN GENERAL


Curso:

Matemtica
Financiera

Semestre:

2014-2

Cdigo: GES225 Ciclo: VII

N de Crditos: 02 Profesor/es: Walther Leandro C.
Juan Bertolotto Y.
Luis Riquelme H.

N horas de
teora:

02 horas semanales
Horarios: 0701, 0702, 0703, 0705 y
0706

N horas de
prctica:


-
Jefe(s) de
Prctica:

-
Curso(s)
Pre-requisito(s):



GES209 Contabilidad
de Gestin


Carcter:

Obligatorio


II. FUNDAMENTACIN
El curso se centra en presentar los mtodos matemticos aplicados a las finanzas que
permiten determinar el costo del dinero, la valorizacin de instrumentos financieros y las
distintas formas de reembolso de obligaciones en operaciones financieras. Los
estudiantes aprendern a valorar y evaluar decisiones de inversin y financiamiento en el
mbito de las finanzas personales y empresariales.

Este curso se relaciona con las materias de Contabilidad Financiera, Evaluacin de Estados
Financieros, Contabilidad de Gestin, Gestin del Capital de Trabajo, Finanzas 1, Finanzas
2 y los dems cursos electivos de la lnea financiera.


III. SUMILLA DEL CURSO

Busca desarrollar la capacidad para utilizar adecuadamente las matemticas en la toma de
decisiones de inversin y financiacin personal y/o empresarial. Para ello, se estudia el
valor del dinero en el tiempo, el valor presente y valor futuro, el inters simple y
compuesto, la tasa de inters nominal y efectiva, las anualidades y perpetuidades, los
sistemas de amortizacin de prstamos, las operaciones activas y pasivas, el valor presente
neto y tasa interna de retorno, y la evaluacin de opciones de inversin y financiacin,
entre otros temas de inters.





Facultad de Gestin y Alta Direccin
GES225 MATEMTICA FINANCIERA


Semestre 2014-2 -2-
IV. RESULTADOS DE APRENDIZAJE

Objetivo General

Al finalizar el curso, el alumno establece alternativas de repago de obligaciones financieras
apoyando la gestin financiera en toda clase de organizacin, determinando
correctamente el costo del dinero y valorizando cualquier tipo de instrumento financiero.

Objetivos Especficos
Valorar decisiones de inversin y financiamiento.
Explica el concepto de valor del dinero en el tiempo.
Reconocer a la tasa de inters como costo del dinero.
Utilizar las matemticas en las finanzas personales.
Aplicar las matemticas a decisiones empresariales.
Evaluar operaciones de ahorro o inversin financiera.
Analizar operaciones de crdito o prstamos.
Reconocer los sistemas de amortizacin de prstamos.
Estructurar sistemas no convencionales de amortizacin de obligaciones
financieras

V. CONTENIDO

Primera Unidad: 5 sesiones (10 horas)
FUNDAMENTOS Y MATEMTICA FINANCIERA

Contenidos Conceptuales:
1. El principio del valor del dinero en el tiempo.
2. La lnea del tiempo
3. Inters simple e inters compuesto.
4. Tipo de tasas de inters: nominal, efectiva, equivalente y real.
5. Valor presente y valor futuro.
6. Rentas o anualidades inmediatas y diferidas. Perpetuidades.
7. Operaciones activas y pasivas en el sistema financiero. TCEA y TREA.
8. Sistemas de amortizacin de obligaciones.
9. Refinanciacin en inters compensatorio y moratorio.

Contenidos Procedimentales:
1. Resuelven situaciones financieras aplicando adecuadamente el concepto del valor del
dinero.
2. Reconocen y diferencian los distintos tipos de tasas de inters.
3. Identifican las principales operaciones activas y pasivas en el sistema financiero
peruano.
4. Elaboran cronogramas de pago de obligaciones financieras.
5. Elaboran esquemas de refinanciacin de obligaciones.

Contenidos Actitudinales:
1. Desarrollo de capacidad analtica y habilidad numrica.
2. Actitud crtica para el anlisis de informacin financiera.
3. Desarrollar una actitud positiva frente al dinero, el ahorro y las finanzas.
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Semestre 2014-2 -3-

Segunda Unidad: 5 sesiones (10 horas)
MATEMATICAS Y FINANZAS PERSONALES

Contenidos Conceptuales:
1. Sistemas estructurados de amortizacin de obligaciones.
2. Sistema de amortizacin bullet y cupn cero.
3. Financiamiento de necesidades personales o familiares
4. El crdito de consumo: Tarjetas de crdito, crditos hipotecarios y crditos
vehiculares.
5. Evaluacin de alternativas de ahorro en el sistema financiero.
6. Evaluacin y gestin de los fondos de inversin en general.
7. Depsitos: De ahorros, a plazos y CTS.
8. El valor cuota de una inversin financiera.
9. Evaluacin y gestin de los fondos privados de pensiones.
10. Eleccin del tipo de fondo y perfil de riesgo.

Contenidos Procedimentales:
1. Evalan las principales operaciones pasivas en el sistema financiero.
2. Elaboran y evalan sistemas estructurados de amortizacin de obligaciones.
3. Identifican las mejores alternativas de inversin en el mercado de capitales.
4. Capacidad para elegir el mejor tipo de fondo de pensiones en relacin al perfil de
riesgo.
5. Valoran las alternativas de financiamiento disponibles en el sistema financiero.
6. Utilizan la calculadora financiera para la resolucin de casos y situaciones financieras.

Contenidos Actitudinales:
1. Desarrollo de capacidad analtica y habilidad numrica.
2. Actitud crtica para el anlisis de informacin financiera.
3. Desarrollar una actitud positiva frente al dinero, el ahorro y las finanzas.

Tercera Unidad: 4 sesiones (08 horas)
MATEMATICA Y FINANZAS CORPORATIVAS

Contenidos Conceptuales:
1. El costo de oportunidad del capital (COK).
2. La tasa interna de retorno (TIR) y valor presente neto (VPN).
3. La tasa efectiva (TEA) y la tasa de costo efectivo (TCEA).
4. Emisin y valorizacin de bonos. Los bonos soberanos.
5. El arrendamiento financiero o leasing y el renting.
6. Los prstamos de largo plazo.
7. Los colaterales y los covenants en el financiamiento empresarial.

Contenidos Procedimentales:
1. Reconocen las principales alternativas de financiamiento empresarial.
2. Reconocen la TIR el VPN como criterios de seleccin de opciones de financiamiento.
3. Evalan las diferentes opciones de financiamiento para empresas.
4. Reconocen los costos adicionales en una operacin de financiamiento.
5. Utilizan la calculadora financiera para la resolucin de casos y situaciones financieras.

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Semestre 2014-2 -4-


Contenidos Actitudinales:
1. Desarrollo de capacidad analtica y habilidad numrica.
2. Actitud crtica para el anlisis de informacin financiera.
3. Desarrollar una actitud positiva frente al dinero, el ahorro y las finanzas.


VI. METODOLOGA

Los objetivos del curso se lograrn a travs de:

a) Clases que se desarrollarn bajo la metodologa del estudio de casos y/o resolucin
de ejercicios de actualidad desarrollados por los profesores. Se busca que los
conceptos se arraiguen en la mente de los alumnos mediante la ejercitacin constante.
b) Con el objetivo de profundizar los temas tratados en clases, los profesores
proveern bibliografa, casos y/o ejercicios adicionales. Los temas a tratar sern
siempre de la actualidad econmica y financiera que se vive en el pas y el mundo, por
eso, los alumnos debern hacer su tarea de investigacin sobre la realidad.
c) Habrn tres (3) prcticas calificadas. Una por cada unidad del curso. La idea es que
los alumnos puedan medir sus avances antes de una evaluacin de mayor peso en la
calificacin final del curso.
d) El curso promueve la participacin constante del alumno. La metodologa se
complementa con las clases magistrales de los docentes. El alumno deber venir
preparado con los ejercicios o casos resueltos de las clases previas. La asistencia es
obligatoria.


VII. EVALUACIN

Tipo de
Evaluacin
Ponderacin Unidades Producto
Prcticas
Calificadas
35% 1, 2 y 3
Tres (3) prcticas calificadas. Una se
elimina. Permite que alumno se
autoevale de cara a evaluaciones de
mayor peso.
Examen
Parcial
30% 1 y 2
Evala la capacidad del adecuado
manejo de los fundamentos de la
matemtica financiera y las decisiones
en el mbito de las finanzas
personales.
Examen
Final
35% 2 y 3
Evala el adecuado manejo de las
matemticas para evaluar decisiones
de inversin y financiamiento en el
mbito de las finanzas personales y
empresariales.

Cinco (5) o ms tardanzas y/o inasistencias (justificadas o injustificadas) inhabilitar al alumno
para rendir el examen final. No se justifica inasistencias por ningn motivo. Todas las clases
inician puntualmente, no hay tolerancia al momento de pasar lista de asistencia. Las tardanzas
cuentan como inasistencias. No habr ninguna bonificacin adicional sobre las notas obtenidas en
las evaluaciones sealadas. La primera prctica calificada (PC) se tomar en la semana 5
(20/09); la segunda PC, en la semana 7 (4/10); y la tercera PC, en la semana 14 (22/11).

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Semestre 2014-2 -5-

VIII. BIBLIOGRAFA

Bibliografa Bsica
Berk, Jonathan y DeMarzo, Peter (2008). Finanzas Corporativas. Mxico: Pearson
Educacin.
Villalobos, Jos Luis (2012). Matemticas Financieras, Mxico, Pearson Educacin. 4ta.
Edicin.

Bibliografa Complementaria
Aliaga Valds, Carlos y Aliaga Caldern Carlos (2002). Matemticas Financieras. Prentice
Hall, Colombia, 1 Ed.
Ayres, Frank Jr (1991). Matemticas Financieras. McGraw Hill Interamericana, Mxico.
Espinoza, Abdas (1990). Manual del Analista Financiero. Lima, 10a. Edicin.
Palacios Gomero, Hugo (1993). Compendio de Matemtica Financiera, Lima 4ta. Edicin.
Tong, Jess (2010). Finanzas Empresariales: La Decisin de Inversin. Per: Universidad del
Pacfico.
Villalobos, Jos Luis (1993). Matemticas Financieras, Mxico, Grupo Editorial
Iberoamericana.
Zandejas Nez, Hugo (1993). Matemticas Financieras, Mxico, Editorial Trillas, 2da.
Edicin.

IX. ACTUALIZACIN

Agosto del 2014 por los profesores del curso.


X. CRONOGRAMA

SEMANA CONTENIDO POR SEMANA
UNIDAD 1 FUNDAMENTOS Y MATEMTICA FINANCIERA
1
El principio del valor del dinero en el tiempo. La lnea del tiempo, Tasas de
inters nominales y proporcionales. Inters simple e inters compuesto.
Valor presente y valor futuro. Descuentos.
2
Rentas o anualidades inmediatas y diferidas. Perpetuidades. Operaciones
activas en el sistema financiero. Prstamos, colaterales y costos de
transaccin en operaciones activas. Diferencia entre TEA y TCEA.
3
Sistemas de amortizacin de obligaciones. Cuota constante versus
amortizacin constante. Construccin de tablas de amortizacin. Plazos de
gracia total y parcial. Operaciones en moneda extranjera.
4
Evaluacin de decisiones sencillas de inversin y financiamiento de las
principales y ms conocidas operaciones activas y pasivas existentes en la
actualidad en el sistema financiero peruano. Concepto de TREA.
5
Clculo de saldos de obligaciones financieras. Cancelacin anticipada de
deudas. Inters compensatorio y moratorio en los diferentes mtodos de
amortizacin de deudas. Refinanciacin de obligaciones.
UNIDAD 2 MATEMTICAS Y FINANZAS PERSONALES
6
Sistema bullet y cupn cero. Sistemas de amortizacin no convencionales y
plazos de gracia. Construccin de tablas de amortizacin. Sistemas
estructurados de amortizacin de deudas.
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Semestre 2014-2 -6-
7
Financiamiento de necesidades personales o familiares. El crdito de
consumo. La tarjeta de crdito. Los crditos vehiculares. En cada caso, se
busca evaluar las mejores opciones en el mercado financiero actual.
8
El financiamiento de bienes inmuebles. El crdito hipotecario. Los costos
asociados al crdito: impuestos a la alcabala, los gastos notariales el seguro
del inmueble y el seguro de desgravamen. Compra-venta de inmuebles.
9 EXAMEN PARCIAL
10
Ahorro voluntario. El valor cuota. Los fondos mutuos. Los fondos
especializados. Operaciones pasivas en el sistema financiero. Depsitos de
ahorro y a plazos. Inversiones en el mercado de capitales. Riesgo versus
rentabilidad.
11
Ahorro forzoso. Fondos de pensiones y la compensacin por tiempo de
servicios (CTS). Identificacin de las mejores alternativas para la CTS. Las
Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP). Eleccin del tipo de fondo
y perfil del riesgo. Pensin de jubilacin.
UNIDAD 3 MATEMTICAS Y FINANZAS CORPORATIVAS
12
Evaluacin de alternativas de financiamiento empresarial. La tasa interna de
retorno (TIR) y el valor presente neto (VPN) como criterio de seleccin
de mejores alternativas. El costo de oportunidad del capital (COK).
13
Emisin y valorizacin de bonos. El mercado financiero y las diferentes
opciones de financiamiento corporativo. Deudas de largo plazo. Riesgos
de la tasa de inters. Los bonos soberanos. Costos de una emisin de
bonos.
14
Otras alternativas de financiamiento de largo plazo. El arrendamiento
financiero o leasing. El arrendamiento operativo o renting. Prstamos
bancarios de largo plazo con a sin garantas especficas. Los colaterales y
los covenants.
15
Desarrollo de ejercicios y casos complejos vinculados con los sistemas de
amortizacin de obligaciones y la evaluacin de diferentes alternativas de
financiamiento corporativo. Papeles comerciales y prstamos para capital
de trabajo.
16 EXAMEN FINAL