O documento discute os riscos inerentes à atividade seguradora. Define risco e discute três tipos de riscos: ao nível da empresa, da indústria e da economia. Apresenta vários riscos para cada nível, incluindo riscos de subscrição, crédito, investimento e operacionais que podem afetar o negócio segurador.
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Análise de Riscos - 1. O Risco e a Actividade Seguradora
O documento discute os riscos inerentes à atividade seguradora. Define risco e discute três tipos de riscos: ao nível da empresa, da indústria e da economia. Apresenta vários riscos para cada nível, incluindo riscos de subscrição, crédito, investimento e operacionais que podem afetar o negócio segurador.
O documento discute os riscos inerentes à atividade seguradora. Define risco e discute três tipos de riscos: ao nível da empresa, da indústria e da economia. Apresenta vários riscos para cada nível, incluindo riscos de subscrição, crédito, investimento e operacionais que podem afetar o negócio segurador.
1 1 Gesto de Risco e Gesto de Risco e Seguros No Vida Seguros No Vida Maria Rosa Borges Maria Rosa Borges Professora ISEG Professora ISEG 2013/2014 2013/2014 Gesto de Risco e SNV Maria Rosa Borges 2 Tpicos Tpicos 1. O Risco e a Actividade Seguradora 1.1. Definio de Risco 1.2. Os Riscos da Actividade Seguradora 2. Gesto de Riscos e Solvncia 2.1. Definio de Solvncia 2.2. Maiores Riscos para a (in)Solvncia 2.3. Causas da Insolvncia 2.4. Superviso e Solvncia 2.5. Solvncia II 2.6. Tipologia de Riscos em Solvncia II 3. Risco de Mercado 3.1. Risco de Preo (VaR) 3.2. Risco de Taxa de Juro 4. Risco de Crdito 5. Risco de Liquidez 6. ALM Anlise de Riscos 1. O Risco e a Actividade Seguradora 2 3 1.1. Definio de Risco 1.1. Definio de Risco 1. O Risco e a Actividade Seguradora 1. O Risco e a Actividade Seguradora Gesto de Risco e SNV Maria Rosa Borges 4 Definio de Risco Definio de Risco Risco pode ser definido como a combinao da probabilidade de um evento e as suas consequncias Em todos os tipos de negcio, existe o potencial para eventos e consequncias que constituem oportunidades para benefcio (Oportunidade) ou ameaas ao sucesso (Risco) RISCO OPORTUNIDADE Anlise de Riscos 1. O Risco e a Actividade Seguradora 3 Gesto de Risco e SNV Maria Rosa Borges 5 Definio de Risco Definio de Risco O Risco e a Oportunidade so duas faces da mesma moeda. Todos os projectos/negcios procuram introduzir alguma inovao, para da recolherem vantagens. A Oportunidade para Avanar e a Obteno de Lucros no so possveis se no estivermos dispostos a correr Riscos. O Risco em si no mau. O Risco essencial para o progresso, e o falhano frequentemente uma parte importante do processo de aprendizagem. Mas devemos aprender a equilibrar as possveis consequncias negativas do risco com os potenciais benefcios da Oportunidade associada. Fonte: Van Scoy, R., Software Development Risk: Opportunity, Not Problem, 1992 Gesto de Risco e SNV Maria Rosa Borges 6 Gesto de Risco Empresarial Gesto de Risco Empresarial Todas as entidades enfrentam a incerteza, e o desafio para a gesto determinar o grau de incerteza que deve aceitar, com o objectivo de aumentar o valor para o stakeholder. A incerteza apresenta riscos e oportunidades, com o potencial de diminuir ou aumentar o valor. A Gesto de Risco Empresarial permite que gesto aborde efectivamente a incerteza e os riscos e oportunidades associados, aumentando a capacidade de criar valor. Anlise de Riscos 1. O Risco e a Actividade Seguradora 4 Gesto de Risco e SNV Maria Rosa Borges 7 Uma lista de riscos Uma lista de riscos ESTRATGICOS Estratgica desfocada Estratgia no alinhada com capacidades Complacncia devido a sucesso passado Aquisio sem sucesso Incapacidade de gerir a mudana Risco de reputao Perda de confiana dos investidores Risco poltico / econmico PESSOAS Liderana incapaz de levar a empresa para a frente Plano de sucesso inadequado Perdas de pessoas chave Pouca motivao dos colaboradores Fraquezas na comunicao interna MERCADO Incapacidade de inovar Oportunidade perdidas Marcas fracas Dependncia de poucos Clientes Baixa satisfao dos Clientes TICOS Incapacidade de incentivar standards de tica todo o negcio Obteno de contratos de forma no tica FORNECEDORES / OUTSOURCING Dependncia de poucos Fornecedores Incapacidade de gerir qualidade/preo de servios em outsourcing Problemas na cadeia de fornecimento: trabalho infantil, direitos humanos Joint ventures e alianas estratgicas inoperantes FINANCEIROS Cash-flow / solvncia Risco em operaes de tesouraria Susceptibilidade fraude Irregularidades na contabilidade LEGAL / COMPLIANCE Incapacidade de proteger propriedade intelectual Sade, segurana e ambiente Risco de litigao Incumprimento de leis de concorrncia, comercial, do trabalho, e fiscais 8 1.2. Os Riscos da Actividade 1.2. Os Riscos da Actividade Seguradora Seguradora Anlise de Riscos 1. O Risco e a Actividade Seguradora 5 Gesto de Risco e SNV Maria Rosa Borges 9 1.2. Riscos da Actividade Seguradora 1.2. Riscos da Actividade Seguradora 1.2.1. Riscos ao Nvel da Empresa 1.2.2. Riscos ao Nvel da Indstria (sistemticos) Derivam de factores externos que afectam a indstria como um todo. 1.2.3. Riscos ao Nvel da Economia (sistmicos) Relacionados com factores scio-econmicos locais ou globais, que tm um impacto indirecto sobre a actividade seguradora. Em geral, a Empresa no infuencia os riscos sistemticos Em geral, a Empresa no infuencia os riscos sistemticos e sistmicos, mas pode controlar esses riscos e sistmicos, mas pode controlar esses riscos Gesto de Risco e SNV Maria Rosa Borges 10 1.2.1. Riscos ao Nvel da Empresa 1.2.1. Riscos ao Nvel da Empresa Subscrio Pura Severidade e frequncia dos sinistros, devidos a acontecimentos aleatrios incluindo a natureza, incndios, poluio, crime, guerra, terrorismo e outros. Gesto da Subscrio Subscrio inadequada, atravs da seleco de maus riscos e/ou desenho de produtos desadequado. Perdas devido a sub-tarifao e sub-provisionamento, inexperincia e concentrao de grandes perdas. Provisionamento Nveis inadequados de provisionamento podem implicar que a situao financeira seja apresentada de forma mais favorvel do que realmente , fundamentando decises de gesto erradas. Anlise de Riscos 1. O Risco e a Actividade Seguradora 6 Gesto de Risco e SNV Maria Rosa Borges 11 1.2.1. Riscos ao Nvel da Empresa 1.2.1. Riscos ao Nvel da Empresa Crdito O principal risco o risco de default por parte dos resseguradores, na comparticipao em sinistros ocorridos. O default de um dos principais resseguradores pode ter um impacto financeiro elevado, no evento de um sinistro de elevada gravidade. Tambm existe risco de crdito inerente nos investimentos financeiros, nomeadamente, nas Obrigaes. Resseguro A aquisio de insuficiente proteco de resseguro pode implicar dificuldades financeiras em eventos inesperados e de elevada dimenso. Os resseguradores podem no responder como antecipado. Gesto de Risco e SNV Maria Rosa Borges 12 1.2.1. Riscos ao Nvel da Empresa 1.2.1. Riscos ao Nvel da Empresa Operacional Fraudes internas e externas Programas de resseguro inadequados Problemas com sistemas de informao (IT) Falhas nas comunicaes Falhas no controlo interno Dependncia de pessoas-chave Gesto de recursos humanos Servios em outsourcing Segurana de pessoas e instalaes Eventos que podem afectar a Continuidade do negcio (incndios, inundaes) Anlise de Riscos 1. O Risco e a Actividade Seguradora 7 Gesto de Risco e SNV Maria Rosa Borges 13 1.2.1. Riscos ao Nvel da Empresa 1.2.1. Riscos ao Nvel da Empresa Investimento Fraca performance dos investimentos, resultante de: Mix de instrumentos financeiros desadequado Sobreavaliao de activos Excessiva concentrao de activos Liquidez Incapacidade de liquidar activos quando necessrio, ou ter de aceitar um preo mais baixo Matching Inexistncia de um matching adequado entre os activos e os passivos, em termos de cash-flow, moedas e timing. Gesto de Risco e SNV Maria Rosa Borges 14 1.2.2. Riscos ao Nvel da Indstria 1.2.2. Riscos ao Nvel da Indstria Alteraes no mercado Implicaes de alteraes no comportamento dos consumidores e dos competidores. Ciclos de mercado: as taxas de prmio podem tender a descer, em determinadas alturas. Legal Decises dos Tribunais relativamente a processos de sinistros e ao valor das indemnizaes. Legislao relativa a seguros obrigatrios alargada ou restringida. Alteraes na regulao e superviso Regras de superviso podem ser alteradas (ex: Solvncia II) Anlise de Riscos 1. O Risco e a Actividade Seguradora 8 Gesto de Risco e SNV Maria Rosa Borges 15 1.2.3. Riscos ao Nvel da Economia 1.2.3. Riscos ao Nvel da Economia Flutuaes nos mercados Variabilidade no valor de mercado dos investimentos, em particular, resultante das condies dos mercados. Alteraes ambientais Aumento da frequncia e severidade das perdas devidas a perigos naturais e questes ambientais: inundaes, ciclones, poluio. Alteraes polticas / sociais Aumento de perdas devido a comportamentos sociais (crime e roubo). Agravamento das indemnizaes resultantes de responsabilidade civil. Gesto de Risco e SNV Maria Rosa Borges 16 1.2.3. Riscos ao Nvel da Economia 1.2.3. Riscos ao Nvel da Economia Ciclo econmico Aumentos na taxa de desemprego levam ao aumento no nmero de perdas por crime e roubo. A recesso econmica tende a reduzir os prmios, em ligao com o ciclo. Impacto sobre os investimentos. Taxa de inflao Tem um impacto financeiro sobre as indemnizaes de processos de sinistro long-tailed. Taxas de juro Alteraes nas taxas de juro tem impacto sobre a taxa de retorno dos investimentos, e afecta tambm alguns passivos. Anlise de Riscos 1. O Risco e a Actividade Seguradora 9 Gesto de Risco e SNV Maria Rosa Borges 17 1.2.3. Riscos ao Nvel da Economia 1.2.3. Riscos ao Nvel da Economia Taxas de cmbio Pode haver perdas potenciais significativas se os passivos expressos em moeda estrangeira no esto matched com activos expressos na mesma moeda. Alteraes tecnolgicas A introduo de novas tecnologias aumenta a complexidade dos sistemas. Aumenta a obsolescncia de equipamentos e dos processos. Afecta a eficincia dos canais de distribuio