Carlos Delius Sin Letra Chica

www.HidrocarburosBolivia.
com
Breve Resumen Estado del Sector

Hidrocarburos
Sin Letra Chica
Carlos Delius S.
Santa Cruz - Bolivia, Diciembre de 2009

www.HidrocarburosBolivia.com
TRES ‘DURAS VERDADES’… en la dimensión energética del crecimiento
global
VERDAD I Cambio ‘escalón’ en la demanda energética
Diferencial de demanda = Asia
Ref: Technology Futures, Royal Dutch Shell 2008

global
VERDAD II Oferta actual presionada para atender la demanda futura
World Liquids Resource Discovery and Production, 1930 to 2007
160 Producción y descubrimiento hidrocarburos líquidos
OPEC Liquids Discovery
140 Non-OPEC Liquids Discovery
Liquids Production
120
Historic discoveries in all current OPEC
countries (excludes Gabon and Indonesia)
100
Billion
80
Barrels
Producción > Descubrimiento
60
40
Ref: PFC ENERGY 2009
20
0
1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000
Source: IHS Cambridge Energy Research Associates.
90509-25
Ref: IHS CERA 2009

global
VERDAD III El estrés ambiental esta aumentando
El nuevo paradigma para los

combustibles fósiles ya no es
solo, ¿cuanto hay? , sino también,
¿cuánto mas podemos quemar?
Las respuestas darán forma al

mundo de cara al presente siglo.
ENERGÍA GLOBAL. FLUJOS DE GAS NATURAL: DE REGIONALES A
GLOBALIZADOS GRACIAS A LA TECNOLOGIA ( GNL)
Se intercambian 2,019 MMMCD, GSA Bol-

Bra. (1%), GNL 27% y creciendo
BOLIVIA EN EL MUNDO GLOBALIZADO
De…
 ¿Jugador? en el mercado energético regional (gas natural solamente,
dependiente de un cliente)
 Modelo rentista
 Exportador de recursos humanos (mano de obra)
 Creencia que riqueza = recursos naturales
 A…
 Creencia que riqueza = combinación de recursos naturales + humanos
 Participante del desarrollo tecnológico
 Valoración de la biodiversidad y otros activos
 Modelo sostenible y equitativo
 ¿Rol de Bolivia en acuerdos post Kioto (Copenhagen )?

 ¿Cadena del Litio como oportunidad?
Manejo actual del sector hidrocarburos
1996-2005 2005-Presente
Ley1689 Ley 3058 + Nacionalización
Exploración P E P
Producción P E P
Transporte por ductos P E Transierra
Comercialización P E
Almacenamiento P E
Refinación P E
Industrialización P E
Distribución de Gas x redes E P E
Mayoristas P E
Minoristas (Est. Servicio) E P E P
Venta GNV (Gas Vehicular) E P E P
Servicios Petroleros P E P
P Sector Privado E Estado / YPFB
Muy poca o ninguna participación del sector privado
Conceptos contractuales vigentes aplicables a la industria

1. Contrato de Operación con Riesgo (44 contratos)
 No Transferencia de Propiedad
 Plazo promedio de concesión de 24 años
 Propiedad - Utilización de Materiales y Instalaciones
 Alternativa de Arbitraje local
 Pago de Regalías, Participaciones e IDH a cargo de YPFB
2. Convenios de Estudio
 Posibilitan ejecutar exploración en Áreas Reservadas de YPFB
 Duración de 1 año
 Presentación de informe final-prospectos y firma de S.A.M.
3. Sociedad Anónima Mixta

 Contratos particulares sujetos a potencial de cada bloque
 Exigencia de una participación mínima de YPFB del 50+1
 El Titular asume la inversión total y el riesgo
Regalías, Impuestos y Costos
Contratos Operación / 2007

Ley N. 1689 / 1996 Ley N. 3058 / 2005
D.S 28701 / 2006
33% Regalías, Hasta

Participaciones 50% Regalías,
50% Regalías,
Participaciones
Participaciones
e IDH
e IDH
Costos
Recuperables
67% Titular
50% Titular - Otros Costos Retribución
- Financiamiento Titular
YPFB
- Utilidades
Retribución
Otros Impuestos Adicionalmente el Titular asume todo el régimen impositivo

Boliviano: IVA (13%), IT (3%), IUE (25%), IUE-BE (12,5%)
Flujo financiero por la venta de hidrocarburos 2008e
Reservas 40 MMmc/d (gas) + 46 Mbbl/d (líquidos)

Mercados
Retribución al Titular 27% $3,623 MM
•Costo & Inv.$743 MM (21%)
•Impuestos $254 MM (7%)
YPFB Participación Estatal 69%

•Part. Titular $217 MM (6%)
$1,214 MM
Transporte Reg.& IDH Part.YPFB

$163 MM $1,811 MM $435 MM (12%)
(4%) (50%)
•Gastos de Operación •Distribuye Regalías & Participaciones (Prefect., Univ., etc) •Gastos operativos
•Pago de inversiones •Inversión (infraestructura, otros) •Pago de inversiones
•Impuestos •Gastos corrientes (sueldos, policia, etc) •Impuestos
•Utilidad •Rentas y otros •Utilidad

El equilibrio….detalle muy importante
Ingresos del Sector

ISECTOR=VMIG X PMIG + VMIP X PMIP + VMEG X PMEG + VMEP XPMEP
Egresos y contribuciones del

Sector
PE=Participación Estatal (69%)
Transporte= T (4%) ISECTOR =PE+T+RT
RT= Remuneración Total al
Titular
Utilidad – Participación (6%)
Costo Recuperable (21%)
Analítico, valores numéricos
estimados de 2008
LAS CIFRAS DEL SECTOR: PRODUCCIÓN Y EXPORTACIONES
Bolivia, país gasífero
400.000 Exportaciones
3158 GN en MMU$
350.000
1669 1971 ¿2000?
1086
300.000
620
Gas (BEPD)
B 250.000
390
E 266
200.000 GN.ME
P
237
D 150.000
36 122
100.000
GN.MI
50.000
0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Petróleo
(BPD)
Precio del gas principal impulsor (driver) del negocio para Bolivia
ME-Arg.
ME-Brasil
MI
¿Mercados contratados y proyectados del gas natural?
140
¿GNL?
120
Mercados contratados y
CHILE potenciales a ser
Potencial de producción ADICIONAL ARGENTINA abastecidos con
100
de Bolivia sin ADICIONAL BRASIL
volúmenes provenientes
exploración de la exploración
80
Mm3 dia
ARGENTINA DOP
60
ARGENTINA QDC
40
GSA-CUIABA-COMGAS
Proy. Base
INDUS.+MUTUN
Realidad
20 2009
MERCADO INTERNO
0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Estimado YPFB
Entorno regional del gas natural
+ COMPTETITIVO
RELACIÓN FUNDAMENTAL DEL NEGOCIO HIDROCARBUROS
RESERVAS
MERCADOS +EXPLORACIÓN
¿REGIONALES..ARG,CHIL +FLEXIBILIDAD
E, BRASIL, O FISCAL
EXTRAREGIONALES=GNL -RIESGO, REGLAS
ESTABLES
EXPLOTACIÓN=INVERSIÓN
+TECNOLOGÍA +GESTIÓN
CONSIDERACIONES PARA UN ENFOQUE PRACTICO SECTORIAL
FUNDAMENTOS PRACTICOS PARA POLITICA

HIDROCARBURIFERA (ENERGÉTICA)
•SOSTENIBLE
•RESPETUOSA DE LA REALIDAD
•UTIL PARA PASAR DE RENTISTA A PRODUCTIVO
•GENERADOR DE VALOR (¿INDUSTRIALIZAR VS. EXPORTAR?)
•ASEGURAR AUTOABASTECIMIENTO, ABUNDANCIA
ENERGETICA Y MAYOR ACCESO A LA ENERGÍA
Gracias por su atención
Carlos E Delius

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Diferencial de demanda = Asia

Ref: Technology Futures, Royal Dutch Shell 2008

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El nuevo paradigma para los

Las respuestas darán forma al

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 ¿Rol de Bolivia en acuerdos post Kioto (Copenhagen )?

Conceptos contractuales vigentes aplicables a la industria

3. Sociedad Anónima Mixta

Contratos Operación / 2007

33% Regalías, Hasta

Otros Impuestos Adicionalmente el Titular asume todo el régimen impositivo

Reservas 40 MMmc/d (gas) + 46 Mbbl/d (líquidos)

•Impuestos $254 MM (7%)

YPFB Participación Estatal 69%

Transporte Reg.& IDH Part.YPFB

•Pago de inversiones •Inversión (infraestructura, otros) •Pago de inversiones

•Impuestos •Gastos corrientes (sueldos, policia, etc) •Impuestos

•Utilidad •Rentas y otros •Utilidad

El equilibrio….detalle muy importante

Ingresos del Sector

Egresos y contribuciones del

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